JAARCIJFERS maart 2007

Transcriptie

1 JAARCIJFERS maart 2007

2 Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen Alexander van der Lof, CEO 2. Toelichting resultaten 2006 Jan Vaandrager, CFO 3. Strategie, Ontwikkelingen en Vooruitzichten Alexander van der Lof, CEO 1

3 Profiel TKH Omzet 2006 (in ) 686 miljoen Aantal medewerkers (FTE) Aantal werkmaatschappijen 37 Basistechnologieën op gebied van ICT en elektrotechniek uit diverse werkmaatschappijen worden samengevoegd tot totaaloplossingen Transformatie Technische Handelsgroep Kabelgroep Machinegroep Telecom Solutions Building Solutions Industrial Solutions 2

4 Highlights 2006 Stijging omzet 25,1% naar 685,5 miljoen (2005: 547,9 miljoen) 17,4% autonoom 7,7% acquisities Stijging bedrijfsresultaat 35,4% naar 53,6 miljoen (2005: 39,6 miljoen) Stijging nettowinst met 35,5% naar 35,4 miljoen (2005: 26,1 miljoen voor bijzonder belastingbate) 3

5 Highlights 2006 Solutions -strategie heeft positief effect op omzetgroei en EBIT-marge ROS van 7,2% naar 7,8% (H1: 7,3%) Verbetering door Kabelgroep ROS van 6,1% naar 8,0% Innovaties goed voor 29% van de omzet nieuw record Acquisities goed op koers Dividendvoorstel: 2,10 Voorstel tot splitsing TKH-aandeel 1 : 4 Doelstellingen geformuleerd voor 2009: ROS 8 à 9% ROCE 18 à 20% 4

6 Highlights 2006 Acquisities Technische Handelsgroep USE System engineering (75%-belang) (2007) - Building Solutions Technologie evacuatie en verkeerssystemen Funea Broadband Services - Telecom Solutions Video- en transmissie-systemen voor kabeltelevisie (CATV) en FTTH-netwerken Schneider Intercom (85%-belang) - Building Solutions Engineering en levering van geïntegreerde intercom- en beveiligingssystemen Kabelgroep Schrade Kabel- und Elektrotechnik - Building en Industrial Solutions Vervaardiging van complexe kabelsystemen Machinegroep ART - Industrial Solutions Productie van componenten voor autobanden 5

7 Highlights 2006 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Omzetaandeel 19,9% (2005: 22,8%) Segment Kopernetwerken Daling investeringen in aanleg kopernetwerken Prioriteit verschoven naar upgrading netwerken Pilot-projecten ALL IP-netwerken leiden tot toenemend investeringsniveau in knooppunten netwerken Omzet licht gedaald Segment Glasvezelnetwerken Volume wereldmarkt glasvezel gestegen met 26% Marktgroei Europa beperkt Stabilisatie prijsniveau Marktgroei en verbeterde condities in China voor hoogwaardige glasvezelspecificatie Segment Mobiele netwerken Toename investeringen UMTS leidt tot groei omzet 6

8 Highlights 2006 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt Segment Breedbandaansluitingen Markt breedbandaansluitingen groeit Upgrading bandbreedte positief effect op vervangingsvraag en marktgroei Segment innovatieve plug and play home networkingconcepten loopt voorspoedig Segment Dect-telefonie Markt groeit door nieuwe diensten en productvernieuwing Marktaandeel groeiend door innovatieve oplossingen Segment Actieve netwerkoplossingen Schaal opdrachten voor Ocilion-concept time-shifted TV over IP-netwerken nog relatief beperkt - voornamelijk pilots 7

9 Highlights 2006 Building Solutions Segment Installatiekabel en -systemen Omzetaandeel 29,7% (2005: 25,6%) Investeringen bouw- en installatiesector leidt tot gezonde groei Lichte verbetering marges in Nederlandse markt Toename volume in Scandinavië en Duitsland door ontwikkeling nieuw portfolio Groeiende scheepsbouw- en offshore-markt heeft positief effect Kabelgroep Segment Gestructureerde Bekabelingsystemen Verbetering positionering door sourcing uit eigen low-cost productie in China met hoogwaardige specificaties Positionering bij OEM-klanten sterk verbeterd Nieuwe plug and play -oplossingen gericht op vergroting installatie-efficiency 8

10 Highlights 2006 Building Solutions Segment Actieve Systemen en Randapparatuur Zorgmarkt biedt fraaie groeimogelijkheden Focus op ouderenzorgmarkt: Domotica, alarmering en beeld-communicatie Toename aantal en omvang pilots Aanloop door pilots kost tijd en vraagt hoge investeringen Markt voor tunnel-, parkeergarage- en vluchtinfo-systemen met professionele communicatie-oplossingen ontwikkelt zich positief Groeiende belangstelling voor geïntegreerde oplossingen 9

11 Highlights 2006 Industrial Solutions Segment Speciaalkabel Groeiende markt Omzetaandeel 50,4% (2005: 51,6%) Omzettoename door innovaties in alle segmenten: medische, automotive, machinebouw- en robotindustrie Segment Besturingstechniek Toenemend investeringsniveau industrie geeft positief effect Hoge innovatiegraad en uitbreiding portfolio leidt tot toename omzet 10

12 Highlights 2006 Industrial Solutions Segment Bandenbouwsystemen Positieve trends industrie zetten door Hoge prioriteit voor efficiency-investeringen Kwaliteitseisen banden vragen om betere machines en minder operatorafhankelijkheid Innovatieve bandconcepten eisen nieuwe productiemiddelen Outsourcing bandenbouwsystemen aan gespecialiseerde partners Orderintake ruim 30% gestegen Aandeel engineering in 2006 aanzienlijk groter dan normaal 1 e complete MTM-systeem afgeleverd Diverse MTM-modules in opdracht 11

13 Toelichting op de resultaten

14 Toelichting op de resultaten 2006 in mln. % verschil Omzet 1) 685,5 547,9 + 25,1 Kosten grond- en hulpstoffen - 421,1-320,2 + 31,5 Bruto-marge 264,4 38,6% 227,7 41,6% + 16,1 Bedrijfskosten 210,8 188,1 + 12,0 Bedrijfsresultaat 53,6 7,8% 39,6 7,2% + 35,4 Financieel resultaat -3,6-3,1 Resultaat voor belasting 50,0 36,5 + 36,9 Belastingen over lopend boekjaar 2) - 14,6-10,4 Nettowinst 35,4 5,2% 26,1 4,8% + 35,5 1) Omzet incl. wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 2) Exclusief eenmalige belastingbate in 2005 van 7,5 miljoen. 13

15 Toelichting op de resultaten 2006 Daling brutomarge tot 38,6% (2005: 41,6%) Met name in Kabelgroep door gestegen grondstof prijzen (koper) Hogere brutomarge voor Technische Handelsgroep Geringe daling brutomarge Machinegroep door meer uitbesteding Verandering in productmix: hoger aandeel in de omzet voor Kabelgroep, lager aandeel Machinegroep Ondanks lagere toegevoegde waarde, verbeterde ROS tot 7,8% (2005: 7,2%) Kostenbeheersing, bedrijfskosten minder gestegen dan toegevoegde waarde, (+12,0% versus +16,1%) Belastingdruk: 29,3% (2005 exclusief eenmalige bate: 28,6%) Mede door toename winstaandeel Duitsland 14

16 Toelichting op de resultaten 2006 Omzetontwikkeling per groep 1) Totale groei % Autonome groei % (bedragen in mln) Technische Handelsgroep 239,6 193,8 23,7% 5,3% Kabelgroep 327,8 240,2 36,4% 33,7% Machinegroep 122,5 116,6 5,1% 5,1% Onderlinge leveringen -4,4-2, Totaal 685,5 547,9 25,1% 17,4% 1) Omzet incl. wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 15

17 Toelichting op de resultaten 2006 Bedrijfsresultaten per groep (bedragen in mln. ) 2006 ROS % 2005 ROS % Technische Handelsgroep 22,4 9,4 18,3 9,4 Kabelgroep 26,1 8,0 14,6 6,1 Machinegroep 12,7 10,3 14,6 12,5 Overig -7,6-7,9 Totaal 53,6 7,8 39,6 7,2 16

18 Omzetverdeling geografisch USA 5% Azië 9% overige 1% Nederland 38% USA 6% Azië 12% overige 3% Nederland 37% Europa (overig) 47% Europa (overig) 42%

19 Balans in mln Activa Vaste activa 191,1 167,2 Voorraden 119,8 103,7 Vorderingen 155,9 119,1 Liquide middelen 10,0 6,2 Totaal 476,8 396,2 Passiva Eigen vermogen 221,2 187,2 Voorzieningen 36,8 45,8 Langlopende schulden 26,0 26,2 Kortlopende schulden 192,8 137,0 Totaal 476,8 396,2 18

20 Toelichting op de balans per Toename vaste activa met name door acquisties Werkkapitaal naar 19,8% van de som der bedrijfsopbrengsten (2005: 21,0%) door: Groei voorraden +15,5% en handelsvorderingen +11,0% bleven ruim achter bij groei omzet. Onderhanden projecten nam meer dan proportioneel toe als gevolg van samenvallen van grotere opdrachten voor de Machinegroep Sterke groei kortlopende schulden ter financiering van het werkkapitaal 19

21 Ratio s Net debt / EBITDA¹ Gearing (net debt / equity)¹ ICR (EBIT / Financial cost) Solvabiliteit ROS ROCE 0,94 29,0% 14,30 46,4% 7,8% 17,1% 1,02 30,5% 11,84 47,2% 7,2% 14,3% ¹ Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 20

22 Kasstroomoverzicht in mln Bedrijfsresultaat 53,6 39,6 Afschrijvingen 11,4 12,4 Resultaat desinvesteringen - 1,9-0,1 Mutaties voorzieningen -3,5-1,5 Mutaties werkkapitaal -19,5-29,1 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 40,1 21,3 Ontvangen/betaalde interest -3,8-3,5 Belasting - 17,8 12,3 Kasstroom uit operationele activiteiten 18,6 30,1 Kasstroom uit investeringen - 35,1-11,5 Kasstroom uit financiering - 4,1-7,5 Omrekeningsverschillen en herwaarderingen 0,7-3,9 Mutatie liquide middelen - 20,0 7,2 Liquide middelen 10,0 6,2 Schulden kredietinstellingen - 53,1-29,4 Stand liquiditeit 31 december - 43,1-23,1 21

23 Strategie, Ontwikkelingen en Vooruitzichten 22

24 Ontwikkelingen middellange termijn Focus: Vergroting geografische overlap activiteiten van 45% naar 60% door kopiëren succesformules Uitbreiding portfolio met innovatieve oplossingen in gedefinieerde groeisegmenten Introductie oplossingen in vroeg stadium levenscyclus Gerichte acquisities voornamelijk op het gebied van Telecom en Building Solutions en technologie Vergroten samenhang Solutions-activiteiten Verder vormgeven niche-strategie Kabelgroep 23

25 Financiële doelstellingen TKH Nieuw geformuleerde doelstellingen Doelstellingen Realisatie ROS 8 à 9% 7,8% ROCE 18 à 20% 17,1% Solvabiliteit > 35% 46,4% Door een sterke focus op groei kan de ROS- en ROCE-doelstelling zich aan de onderkant van de bandbreedte begeven 24

26 Vooruitzichten Technische Handelsgroep Verbeterde marktomstandigheden bouw en installatiesector positief voor groei Groei telecommarkt nog onzeker Kabelgroep Verbeterde marktomstandigheden Uitbreiding niche-marktactiviteiten verloopt voorspoedig Margeverbeteringspotentie beperkt Machinegroep Stijging orderintake 2006 positief voor omzet en resultaat in 2007 Learning curve -effect nieuw geïntroduceerde oplossingen en efficiciencyverbeteringen bepaalt mede de groei van de winst Gebaseerd op bovenstaande geven de ontwikkelingen binnen de TKH-groep vertrouwen voor groei van omzet en resultaat 25

27