Gereviseerd jaarverslag per 30 april 2009

Transcriptie

1 Gereviseerd jaarverslag per 30 april 2009 INHOUDSOPGAVE 2. Informatie over KBC ClickPlus Europe Best Of Beheerverslag Lanceringsdatum, inschrijvingsprijs en vervaldatum Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeurs Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Risicoklasse 2.2. Balans 2.3. Resultatenrekening 2.4. Samenstelling van de activa en kerncijfers Samenstelling van de activa Wijziging in de samenstelling van de activa Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de nettoinventariswaarde Rendementscijfers Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het (half)jaarverslag, heeft de Nederlandse tekst de voorrang.

2

3 2 INFORMATIE OVER KBC CLICKPLUS EUROPE BEST OF BEHEERVERSLAG LANCERINGSDATUM: 30 juli 2004 INSCHRIJVINGSPRIJS: 1000 EUR VERVALDATUM: 28 december 2012 UITDRUKKINGSMUNT: EUR BEURSNOTERING Niet van toepassing DOEL EN KRACHTLIJNEN VAN HET BELEGGINGSBELEID Het compartiment streeft twee beleggingsdoelstellingen na: enerzijds het behoud van de initiële inschrijvingswaarde op de Vervaldag en anderzijds het beste van ( Best Of ) een meerwaarde van 23% op Vervaldag (2.49% actuarieel rendement) of een mogelijke meerwaarde afhankelijk van de eventuele stijging van de Dow Jones Euro Stoxx 50-index (zoals bepaald hierna) per Deelperiode, via een 'Variabele Cap Cliquet'-structuur. De eventuele stijging van de index per Deelperiode (= Eindwaarde Deelperiode min Startwaarde Deelperiode gedeeld door Startwaarde Deelperiode) wordt op de Vervaldag uitgekeerd met een maximum van 7%, verhoogd met de eventuele relevante daling die in de voorafgaande Deelperiode in rekening werd gebracht. De eventuele daling van de index per Deelperiode (= Eindwaarde Deelperiode min Startwaarde Deelperiode gedeeld door Startwaarde Deelperiode) wordt mee verrekend met een daling van -3% maximum. Bijkomend streeft het compartiment ernaar om dalingen in netto-inventariswaarde ten gevolge van eventuele rentestijgingen te beperken tijdens de looptijd van het compartiment. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken zal de bevek zogenaamde "swaps" afsluiten, binnen de grenzen opgelegd door de wet, met een eersterangstegenpartij. Dit betekent dat het compartiment hoofdzakelijk zal beleggen in termijnrekeningen waarvan de inkomsten worden geruild ("geswapt") tegen het recht om het rendement, zoals bepaald hierboven, te verkrijgen. Deze termijnrekeningen worden over minimum 3 eersterangstegenpartijen gespreid, met een maximum van 60 % per tegenpartij. VERVALDAG: vrijdag 28 december 2012 CLIQUET DEELPERIODES: Periode Startwaarde Eindwaarde 1) 08/ /2005 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen vanaf 03 augustus 2004 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2005 (deze dag inbegrepen) 2) 08/ /2006 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2005 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2007 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2006 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2008 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2007 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2009 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2008 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2010 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus 2009 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2011 Gemiddelde van de Koers van de eerste Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus ) 08/ /2012 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van augustus Evaluatiedagen van augustus 2011 Gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen van december 2012

4 UITDRUKKINGSMUNT: EUR KAPITAALBESCHERMING: 100%, overeenstemmend bedrag op Vervaldag (voor aftrek van kosten en belastingen), t.o.v. initiële inschrijvingswaarde: 1000 EUR. Tevens wordt beoogd op Vervaldag minstens een vaste meerwaarde uit te betalen. De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te verwachten opbrengst. De opbrengst is afhankelijk enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en anderzijds van de concrete modaliteiten van het compartiment zoals vermeld onder Beleggingsdoelstellingen en beleid. VARIABELE CAP CLIQUET-STRUCTUUR: De 'Variabele Cap Cliquet'-structuur houdt in dat, indien de Koers van de toepasselijke index op het einde van een welbepaalde Deelperiode (Eindwaarde) een stijging vertoont ten opzichte van de Koers van de index bij het begin van deze Deelperiode (Startwaarde), deze stijging zal verworven zijn op de Vervaldag, zelfs indien de Koers van de index op dat moment weer lager zou noteren. Wanneer er zich in een bepaalde Deelperiode evenwel een daling van de Koers van de index voordoet, wordt deze daling eveneens in aanmerking genomen voor de bepaling van de finale meerwaarde. Tevens zal de periodieke daling die in acht wordt genomen onderhevig zijn aan een vloerpercentage. Wanneer in een bepaalde Deelperiode een daling van meer dan het vloerpercentage wordt gerealiseerd, zal deze bijgevolg bij het bepalen van de finale meerwaarde tot dit vloerpercentage worden herleid. Ook zal de periodieke stijging die in acht genomen wordt onderhevig zijn aan een maximumpercentage. Het maximumpercentage per Deelperiode wordt bekomen door het plafondpercentage, gelijk voor elke Deelperiode, te verhogen met de eventuele relevante daling die in de voorafgaande Deelperiode in rekening werd gebracht. Wanneer in een bepaalde Deelperiode een stijging van meer dan het maximumpercentage wordt gerealiseerd, zal deze bijgevolg bij het bepalen van de finale meerwaarde tot dit maximumpercentage worden herleid. Op Vervaldag zullen aldus de over de verschillende Deelperiodes gerealiseerde stijgingen op rekenkundige wijze gesommeerd worden om tot de finaal verworven meerwaarde te komen. Volgend voorbeeld verduidelijkt dit (als voorbeeld wordt een plafondpercentage van 8% genomen, een vloerpercentage van -3% en zes Deelperiodes): Deelperiode Evolutie van de index Maximumpercentage, relevant voor de Deelperiode Percentage, relevant voor het bepalen van de finale meerwaarde D1 tot en met D , ,00: + 10% 8% 8% D2 tot en met D , ,00: - 2% 8% -2% D3 tot en met D , ,04: + 9% 10% 9% D4 tot en met D , ,04: -10% 8% -3% D5 tot en met D , ,14: + 14% 11% 11% D6 tot en met D , ,69: - 4% 8% -3% 2 000, ,69: +15,73% 20% (actuarieel rendement: 2.21% voor kosten) * * voor de berekening van het actuarieel rendement in het voorbeeld wordt uitgegaan van een totale looptijd van 8 jaar en 4 maanden. De 'Variabele Cap Cliquet'-structuur geeft duidelijk een ander resultaat dan bij een structuur waar op Vervaldag de stijging over de ganse looptijd wordt uitgekeerd zonder de ganse periode in Deelperioden op te splitsen ('klassieke' structuur). Dit verschil in resultaat wordt verklaard door twee factoren: bij de klassieke structuur wordt het resultaat op meetkundige in plaats van op rekenkundige wijze berekend, bij de klassieke structuur spelen geen maxima voor de stijgingen en dalingen gerealiseerd in één enkele periode

5 Het uiteindelijk resultaat van de 'Variabele Cap Cliquet'-structuur kan dus zowel hoger als lager zijn dan het resultaat van de 'klassieke' structuur. Gebruik makend van de cijfers in bovenstaand voorbeeld zou de 'klassieke' structuur een resultaat op vervaldag boeken gelijk aan % 2000 hetgeen duidelijk verschilt van de 20 % bekomen met de 'Variabele Cap Cliquet'-structuur. KOERS: Slotkoers, met name de koers van de Dow Jones Euro Stoxx 50-index, zoals deze bij het sluiten van de beurzen wordt berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie, met name Stoxx Limited (of haar wettelijke opvolger). EVALUATIEDAG: Een beursdag waarop de verantwoordelijke instantie de Koers van de index berekent en bekendmaakt. Indien echter [A] de verantwoordelijke instantie op of voorafgaand aan een Evaluatiedag (i) de formule of de methode van berekening van de index grondig wijzigt en/of (ii) er niet in slaagt om de index te berekenen en bekend te maken (hoewel alle gegevens beschikbaar zijn), dan zal de bevek in overleg met de eersterangstegenpartij waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, de index berekenen op basis van de laatst gekende formule en methode van berekening van de index; en/of [B] zich op een Evaluatiedag een marktverstorende gebeurtenis voordoet (waardoor de index niet kan worden berekend) of een vervroegde sluiting (de verantwoordelijke instantie heeft voor die beursdag aangekondigd de markt vroeger te sluiten dan op andere beursdagen), dan wordt deze originele Evaluatiedag vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen marktverstorende gebeurtenis voordoet en geen vervroegde sluiting en die zelf geen originele Evaluatiedag is en die zelf geen originele Evaluatiedag vervangt omwille van een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting. Indien zich echter gedurende elk van de vijf beursdagen volgend op de originele Evaluatiedag een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet, (i) zal deze vijfde beursdag beschouwd worden als de originele Evaluatiedag en (ii) zal de bevek, in overleg met de eersterangstegenpartij waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, de index berekenen op basis van de laatst gekende formule en methode van berekening van de index en (iii) zal de bevek de aandeelhouders op de hoogte brengen van (a) de uitzonderlijke omstandigheden die zich voordoen, (b) de gewijzigde voorwaarden voor de bepaling van de Start en/of Eindwaarde van de Deelperiode en (c) de modaliteiten inzake uitkering van gelden overeenkomstig de gerealiseerde beleggingsdoelstelling. TOEPASSELIJKE INDEX De Dow Jones Euro Stoxx 50-index is een in principe niet-dividendbeschermde gewogen aandelenindex die door Stoxx Ltd wordt berekend. De Dow Jones Euro Stoxx 50-index is hoofdzakelijk bedoeld om een continue indicator van de markttendens op de Europese beurzen te verstrekken. Deze index heeft een startwaarde van 1000, op basis van de onderliggende koersen waargenomen op 31 december De Dow Jones Euro Stoxx 50-index wordt enkel samengesteld met aandelen afkomstig uit landen die deelnemen aan de Economische en Monetaire Unie, met de uitzondering van Luxemburg. Op 10 april 1998, komen de volgende beurzen in aanmerking: Oostenrijk (Wenen), België (Brussel), Finland (Helsinki), Frankrijk (Parijs), Duitsland (Frankfurt), Italië (Milaan), Ierland (Dublin), Nederland (Amsterdam), Portugal (Lissabon) en Spanje (Madrid). De index bestaat uit de 50 grootste Europese aandelen in termen van vrij verhandelbare aandelen. Zij worden dan ook op basis van dit criterium gewogen.

6 Op 11 juni 2004 zag de samenstelling van de Dow Jones Euro Stoxx 50-index er als volgt uit: Aandeel Gewicht % Aandeel Gewicht % Aandeel Gewicht % ABN Amro Holdings 2.051% Deutsche Telekom 2.467% Royal Dutch Petroleum 6.215% Aegon 0.961% E.ON 2.689% RWE 1.084% Air Liquide 1.046% Endesa 1.070% Sanofi 1.393% Alcatel 0.919% Enel 1.157% Sanpaolo IMI 0.634% Allianz 2.104% ENI 3.161% Siemens 3.522% Assicurazioni Generali 1.711% Fortis 1.556% Société Générale 2.226% Aventis 3.213% France Télécom 1.596% Cie de Saint-Gobain 1.021% AXA 1.759% Iberdrola 0.935% Suez 1.069% BBVA 2.676% ING Groep 2.454% Telecom Italia 1.560% BASF 1.697% Koninklijke Ahold 0.664% Telefónica 4.054% Bayer 1.134% L Oréal 1.429% TIM 1.222% BNP Paribas 3.148% LVMH Moët Hennessy 0.963% Total 7.303% BSCH 3.019% Münchener 1.166% Unicredito Italiano 1.359% Rückversicherung Carrefour 1.619% Nokia 4.063% Unilever 2.262% Daimler Chrysler 2.245% Koninklijke Philips 2.110% Vivendi Universal 1.635% Groupe Danone 1.286% Lafarge 0.840% Volkswagen 0.560% Deutsche Bank 2.769% Repsol 1.205% De Dow Jones Euro Stoxx 50-index wordt dagelijks gepubliceerd in De Tijd, L Echo, The Financial Times en The Wall Street Journal Europe. Europese spaarfiscaliteit: De inkomsten van deze ICB zijn niet onderworpen aan de Europese spaarfiscaliteit zoals zij in België geldt overeenkomstig de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgisch recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen in effecten: De inkomsten uit deze ICB zijn niet onderworpen aan de heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen zoals ingevoerd door de Programmawet van 27 december FINANCIEEL PORTEFEUILLEBEHEER Het intellectueel beheer, met uitzondering van de creatie en het onderhoud van het compartiment op producttechnisch en juridisch vlak, wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan Eperon Asset Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, IRELAND DISTRIBUTEURS KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg INDEX EN BENCHMARK Niet van toepassing.

7 2.1.7 TIJDENS HET BOEKJAAR GEVOERD BELEID Ontwikkeling van de beursindex of basket Referentie Index: DOW JONES EUROSTOXX 50 29/04/2008: 3.793,63 31/10/2008: 2.591,76 29/04/2009: 2.334,59 Evolutie sinds 29/04/2008 of sinds start compartiment: -38,46% Evolutie sinds 31/10/2008 of sinds start compartiment: -9,92% Index bij start compartiment: 2.628,87 Minimum garantie in lokale munt op eindvervaldag: 1.230,00 Lokale munt: EUR Fixings Periode Einddatum Eindwaarde Cap 1 12/08/ ,794 7,00% 2 14/08/ ,610 7,00% 3 14/08/ ,656 7,00% 4 14/08/ ,481-3,00% RISICOKLASSE Op een schaal van Ø tot VI. Huidige risicoklasse: I Risicoklasse bij lancering: I De synthetische risico-indicator geeft een aanduiding van het risico dat is verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging of een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal tussen nul (kleinste risico) en zes (grootste risico). Wijziging in de risicoklasse: De (her)berekening van de risicoklasse gebeurt volgens de circulaire ICB 3/2007 van de CBFA van 8 juni Een risicoklasse kan in de loop van de tijd evolueren. Wijziging van de marktvolatiliteit, bijvoorbeeld, zal het risicoprofiel beïnvloeden. De risicoklasse dient aangepast indien een ICB-compartiment gedurende twee opeenvolgende semestriële berekeningen in een andere risicoklasse scoort dan de oorspronkelijk toegekende. De aangepaste risicoklasse wordt opgenomen in de (half)jaarverslagen, samen met de risicoklasse bij lancering.

8 2.2 BALANS Balansschema 30/04/2009 (in de valuta van het compartiment) 30/04/2008 (in de valuta van het compartiment) TOTAAL NETTO ACTIEF , ,28 II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties , ,64 F. Financiële derivaten k) Op rente Swapcontracten (+/-) , ,00 m) Op financiële indexen Swapcontracten (+/-) , ,60 IV. Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen c) Collateral ,50 V. Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht , ,78 B. Banktegoeden op termijn , ,40 VI. Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten , ,06 C. Toe te rekenen kosten (-) , ,20 TOTAAL EIGEN VERMOGEN , ,28 A. Kapitaal , ,85 B. Deelneming in het resultaat 1.803, ,75 D. Resultaat van het boekjaar , ,18 Posten buiten-balanstelling I Zakelijke zekerheden (+/-) I.A Collateral (+/-) I.A.B Liquide middelen/deposito's ,00 IV Notionele bedragen van de swapcontracten (+) , ,00

9 2.3 RESULTATENREKENING Resultatenrekening 30/04/2009 (in de valuta van het compartiment) 30/04/2008 (in de valuta van het compartiment) I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties , ,00 F. Financiële derivaten j) Op rente Swapcontracten , ,50 l) Op financiële indexen Swapcontracten (+/-) , ,00 G. Vorderingen, deposito's, liquide middelen en schulden 4.747,00 711,82 H. Wisselposities en -verrichtingen b) Andere wisselposities en verrichtingen 0,32 II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen B. Interesten a) Effecten en geldmarkt instrumenten , ,12 b) Deposito's en liquide middelen , ,94 D. Swapcontracten (+/-) , ,47 F. Andere opbrengsten van beleggingen 2.828,77 III. Andere opbrengsten A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten , ,99 IV. Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) -0,12 B. Financiële kosten (-) -189,87-165,76 C. Vergoeding van de bewaarder (-) -250,00-250,00 D. Vergoeding van de beheerder (-) a) Financieel beheer , ,37 b) Administratief- en boekhoudkundig beheer , ,09 E. Administratiekosten (-) -5,08 F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) -431,12-274,16 G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) -19,99-68,54 H. Diensten en diverse goederen (-) , ,15 J. Taksen , ,24 K. Andere kosten (-) 318,12-450,53 Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV , ,54 V. Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat , ,18 VII. Resultaat van het boekjaar , ,18

10 Bestemming van de resultaten 30/04/2009 (in de valuta van het compartiment) 30/04/2008 (in de valuta van het compartiment) I. Te bestemmen winst (te verwerken verlies) , ,43 Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar , ,18 Ontvangen deelnemingen in het resultaat (uitgekeerde deelnemingen in het resultaat) 1.803, ,75 II. (Toevoeging aan) onttrekking aan het kapitaal , ,43

11 2.4 SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA VAN KBC CLICKPLUS EUROPE BEST OF 6 Benaming Hoeveelheid op 30/04/2009 Valuta Koers in valuta Evaluatie (in de valuta van het compartiment) % in het bezit van de ICB % Portefeuille % Nettoactief NETTOACTIVA EFFECTENPORTEFEUILLE Obligaties Obligaties private bedrijven Ierland AMETHYST STRUCTURED FIN PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,18 0,35 0,17 BEECHWOOD STRUCTURED FIN PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,18 0,35 0,17 BROOKFIELS CAPITAL PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,18 0,35 0,17 EPERON FINANCE PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,18 0,35 0,17 ESPACCIO SECURITIES PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 GREENSTREET STRUCT. FIN. PROD. PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 INFINITY FINANCE PLC 6E-7 08/05-10/ ,00 EUR 93, ,05 15,86 7,71 NIMROD CAPITAL PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 OPAL FINANCIAL PRODUCTS PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 PROFILE FINANCE PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 RECOLTE SECURITIES PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 SIERRA FINANCE PLC 6E-7 08/05-10/ ,00 EUR 93, ,05 15,77 7,66 SILVERSTATE FIN INV PLC 6E-7 10/11-08/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 VENICE FINANCE PLC 6E-7 08/05-10/ ,00 EUR 90, ,05 15,35 7,46 VESPUCCI STRUCTURED FIN PROD 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 VIGADO CAPITAL PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 VOYCE INVESTMENTS PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 WATERFORD CAPITAL INC PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 WAVES FINANCIAL INV PLC 6E-7 10/11-10/ ,00 EUR 93, ,60 0,18 0,09 ZULMA FINANCE PLC 6E-7 08/05-10/ ,00 EUR 95, ,05 16,20 7,87 Totaal obligaties ,12 66,68 32,40 Swaps België KBC SWAPS ,00 EUR 19, ,00 34,83 16,92 België BERMSWAP ,00 EUR -0, ,00-1,51-0,74 Totaal swaps ,00 33,32 16,19 TOTAAL EFFECTENPORTEFEUILLE ,12 100,00 48,58 LIQUIDE MIDDELEN Zichtrekeningen België KBC GROUP EURO ,91 EUR 1, ,91 2,04 Totaal zichtrekeningen ,91 2,04

12 Termijnrekeningen België CBC 10/11-08/05/09 CBC % ,00 EUR 100, ,00 10,14 KBC BANK NV 10/11-08/05/09 KBCBANK % ,00 EUR 100, ,50 21,98 Ierland IRISH INTERCONTINENTAL BANK 10/11-08/05/09 IIB % ,00 EUR 100, ,40 15,22 Totaal termijnrekeningen ,90 47,34 TOTAAL LIQUIDE MIDDELEN ,81 49,37 OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN Vorderingen België KBC BANK NV 10/11-08/05/09 KBCBAN % C ,00 EUR 100, ,50 1,05 Totaal vorderingen ,50 1,05 TOTAAL VORDERINGEN EN SCHULDEN ,50 1,05 ANDERE Verlopen interesten EUR ,66 1,05 Te betalen kosten EUR ,24-0,05 TOTAAL ANDERE ,42 1,00 TOTAAL VAN DE NETTOACTIVA ,85 100, WIJZIGING IN DE SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA VAN HET COMPARTIMENT De gedetailleerde lijst van de transacties kan gratis worden ingekeken op de zetel van de Bevek of het Fonds, Havenlaan 2, 1080 Brussel BEDRAG VAN DE VERBINTENISSEN INZAKE FINANCIËLE DERIVATENPOSITIES In effecten Valuta In valuta In EUR Verrichtingsdatum KBCBANK 10/11-08/05/09 KBCBAN % C EUR , , EQLISWAP EUR , , BERMSWAP EUR , ,

13 2.4.4 EVOLUTIE VAN HET AANTAL INSCHRIJVINGEN, TERUGBETALINGEN EN VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE Periode Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop Jaar Inschrijvingen Terugbetalingen Einde periode Kap. Dis. Kap. Dis. Kap. Dis. Totaal * 0,00 0, ,00 0, ,00 0, , * 0,00 0,00 887,00 0, ,00 0, , * 0,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 Periode Bedragen ontvangen en betaald door de ICB (in de valuta van het compartiment) Jaar Inschrijvingen Terugbetalingen Kapitalisatie Distributie Kapitalisatie Distributie * 0,00 0, ,61 0, * 0,00 0, ,77 0, * 0,00 0, ,03 0,00 Periode Netto-inventariswaarde Einde periode (in de valuta van het compartiment) Jaar van het compartiment van één recht van deelneming Kapitalisatie Distributie * , ,27 0, * , ,23 0, * , ,43 0,00 * Het boekjaar valt niet samen met het kalenderjaar

14 2.4.5 RENDEMENTSCIJFERS Kap Div ISIN code Munt Aandelen klassen 1 Jaar 3 Jaar* 5 Jaar* 10 Jaar* Sinds start* Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Startdatum Aandelen klassen KAP BE EUR 4.84% 2.93% 16/08/ % * De rendementscijfers zijn op jaarbasis. Rendementen uit het verleden bieden geen enkele garantie voor de toekomst. Het staafdiagram geeft de performance weer van volledige boekjaren. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Berekend in EUR. Het rendement wordt berekend als de wijziging van de inventariswaarde tussen twee tijdstippen uitgedrukt in procent. Berekeningsmethode voor datum D waarbij NIW staat voor inventariswaarde: Kapitalisatie deelbewijzen (KAP) Return op datum D over een periode van X jaar: [NIW(D) / NIW(Y)] ^ [1 / X] - 1 met Y = D-X Return op datum D sinds de startdatum S van het deelbewijs: [NIW(D) / NIW(S)] ^ [1 / F] - 1 met F = 1 indien het deelbewijs minder dan één jaar bestaat op datum D met F = (D-S) / indien het deelbewijs langer dan één jaar bestaat op datum D

15 Indien de periode tussen de twee tijdstippen groter is dan één jaar, dan wordt de gewone rendementsberekening omgezet in een rendement op jaarbasis door de n-de machtswortel te nemen van 1 plus het totale rendement van het deelbewijs. De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. Het gaat om de rendementscijfers van kapitalisatie rechten van deelneming KOSTEN Totale-kostenpercentage: * 1.06% * De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: - transactiekosten - rentebetalingen op aangegane leningen - betalingen uit hoofde van financiële derivaten - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald - eventuele soft commissions Soft Commissions Niet van toepassing. Bestaan van fee sharing agreements en rebates: De beheervennootschap kan haar vergoeding delen met de Distributeur, institutionele en/of professionele partijen. Fee sharing heeft geen invloed op de hoogte van de beheercommissie die het compartiment betaalt aan de beheervennootschap. Deze beheercommissie is onderworpen aan de beperkingen bepaald in de statuten. Deze beperkingen kunnen enkel gewijzigd worden na goedkeuring van de algemene vergadering. De beheervennootschap heeft een distributieovereenkomst afgesloten met de Distributeur om een ruimere verspreiding van de rechten van deelneming van het compartiment mogelijk te maken, door gebruik te maken van meerdere distributiekanalen. Het is in het belang van de deelnemers, van het compartiment en van de Distributeur dat een zo groot mogelijk aantal rechten van deelneming wordt verkocht, en dat de activa van het compartiment dus zo hoog mogelijk zijn. In dit opzicht is er dus geen sprake van tegenstrijdige belangen TOELICHTING BIJ DE FINANCIËLE STATEN EN ANDERE GEGEVENS Het beheerloon is betaalbaar op het einde van elke maand en is gebaseerd op de toestand van het aantal deelbewijzen bij het begin van het betreffende semester. De vergoeding voor administratief agent is betaalbaar op het einde van elk semester en is gebaseerd op de toestand van het laatst gekende vermogen bij het einde van het betreffende semester. De vergoeding van de bewaarder: deze vergoeding is jaarlijks betaalbaar aan het begin van elk kalenderjaar en is gebaseerd op de toestand van het vermogen op het einde van het voorafgaande kalenderjaar. Sociale, ethische en milieuaspecten: Voor de beleggingen beschreven in 'Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten' zijn alle producenten van controversiële wapens, waarvan de voorbije vijf decennia bij internationale consensus is vastgesteld dat het gebruik ervan onevenredig veel menselijk leed veroorzaakt aan de burgerbevolking, uitgesloten van opname. Het betreft de producenten van antipersoonsmijnen, clusterbommen en -munitie en wapens met verarmd uranium. Financiële derivaten op financiële indexen: nadere toelichting betreffende eventuele financiële indexen als onderliggend van financiële derivaten vindt u in het deel Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid van dit verslag.