VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

Transcriptie

1 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS van het openbaar gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming opterend voor Beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 85/611/EEG ICB Privileged Portfolio Pro 90 May 30/04/ OPEN VP+BIJLAGE GBF

2 Het Vereenvoudigd Prospectus is samengesteld uit volgende delen : Het Vereenvoudigd Prospectus Bijlage met jaarlijks herzienbare informatie In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het Vereenvoudigd Prospectus, heeft de Nederlandse tekst de voorrang. Deze ICB mag niet publiek worden aangeboden of verkocht in landen waar geen aanmelding is gebeurd bij de plaatselijke autoriteiten. Verbod voor bepaalde personen : Deze ICB mag niet worden aangeboden of verkocht aan VS-personen of aan inwoners van Canada. Meer informatie met betrekking tot dit verbod is terug te vinden in Aanvullende Informatie betreffende het fonds deel Verbod voor bepaalde personen. 1. Voorstelling van het gemeenschappelijk beleggingsfonds 1.1. Naam : Privileged Portfolio Pro 90 May 1.2. Oprichtingsdatum : 19 april Bestaansduur : Onbeperkte duur 1.4. Lidstaat waar de beheervennootschap van het gemeenschappelijk beleggingsfonds haar statutaire zetel heeft : België 1.5. Statuut : Gemeenschappelijk beleggingsfonds dat geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en dat, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles 1.6. Beheervennootschap : KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 1.7. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille : Het intellectueel beheer (inclusief de toewijziging van de activa), wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan Eperon Asset Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, IRELAND Financiële dienst : De financiële dienst zal in België verzekerd worden door : Centea NV, Mechelsesteenweg 180, B-2018 Antwerpen KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel 1.9. Distributeur : KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg.

3 1.10. Bewaarder : KBC Bank N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel Commissaris : Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, met als vertegenwoordigend vennoot de heer F. Verhaegen, bedrijfsrevisor en revisor erkend door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, Lange Lozanastraat 270, B-2018 Antwerpen Promotor : KBC Belastingstelsel : Voor het Fonds: Jaarlijkse belasting van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. Deze taks moet in principe betaald worden door de beheervennootschap van het Fonds maar wordt ten laste van het Fonds gelegd. In principe wordt Belgische roerende voorheffing ingehouden op de (Belgische en buitenlandse) roerende inkomsten die het Fonds ontvangt. Wanneer het Fonds buitenlandse inkomsten ontvangt, is het niet uitgesloten dat deze reeds in het buitenland aan een bronheffing zijn onderworpen. Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers Aanvullende informatie : Informatiebronnen : Op verzoek kunnen het prospectus, het beheerreglement en de jaar- en halfjaarlijkse verslagen voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instellingen die de financiële dienst verlenen. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op de zetel van de beheervennootschap, Havenlaan 2, 1080 Brussel. De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite : Vereenvoudigd Prospectus, laatst verschenen jaarverslag of halfjaarverslag Bevoegde autoriteit : Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat Brussel Het Vereenvoudigd Prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus: De Raad van Bestuur van de Beheervennootschap. Voorzover bekend aan de Raad van Bestuur van de Beheervennootschap zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen : Dienst Product and Knowledge Management - APC KBC Asset Management NV

4 Havenlaan Brussel Tel: KBC-Fund Phone (N) (F) (maandag tot vrijdag van 8u tot 22u, zaterdag van 9u tot 17u) 2. Beleggingsgegevens Doel van het Fonds : Het voornaamste doel van het Fonds bestaat erin de houders van rechten van deelneming een zo hoog mogelijk rendement te bieden d.m.v. rechtstreekse of onrechtstreekse beleggingen in verhandelbare effecten. Dit komt tot uiting in een streven naar meerwaarden en inkomsten. Het Fonds stelt zich bovendien tot doel aan de inventariswaarde op jaarbasis een bodemgrens te verbinden 2.2. Beleggingsbeleid van het Fonds : Categorieën van toegelaten activa : De beleggingen van het Fonds kunnen bestaan uit effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging, deposito s, financiële derivaten, liquide middelen en alle andere instrumenten voor zover en in de mate dit toegelaten is door de toepasselijke regelgeving en kadert binnen het onder 2.1 vermelde doel. Toegelaten derivatentransacties : Het gebruik van derivaten dient ter risicodekking dan wel ter verwezenlijking van beleggingsdoelstellingen. De beleggingen worden op geregelde tijdstippen aangepast aan de beleggingsstrategie van het Fonds. Bovendien kan met al dan niet genoteerde derivaten worden gewerkt om de doelstellingen te verwezenlijken: het kan gaan om termijncontracten, opties of swaps m.b.t. effecten, indexen, munten of rente of om andere transacties met derivaten. Niet genoteerde derivatentransacties worden enkel afgesloten met financiële instellingen van eerste rang die gespecialiseerd zijn in dit type van transacties. Dergelijke derivaten kunnen ook worden gebruikt om de activa te beschermen tegen wisselkoersschommelingen. Het Fonds streeft ernaar om, binnen de toepasselijke regelgeving en het beheerreglement, steeds de meest doelgerichte transacties af te sluiten. Het gebruik van derivaten drukt het marktrisico en het rendementsrisico. Dit gebeurt op de volgende wijze: - derivaten worden gebruikt voor een gedeeltelijke indekking van de open wisselkoerspositie. Daardoor kan de volatiliteit uitgedrukt in euro verminderen; - derivaten kunnen worden gebruikt om bij onverwachte dalingen van de aandelenbeurzen snel in de loop van de dag de positie te kunnen verminderen. Het kredietrisico wordt niet beïnvloed door het gebruik van derivaten. Een eventueel gebruik van kredietderivaten kan enkel binnen het bestaande risicokader, zonder dat dit een verschuiving impliceert naar minder kredietwaardige debiteuren. Het gebruik van derivaten heeft geen invloed op het afwikkelingsrisico, het bewaarnemingsrisico of het liquiditeitsrisico. In zoverre er met derivaten wordt gewerkt, gaat het om vlot verhandelbare en liquide instrumenten. Het gebruik van derivaten reduceert het wisselkoersrisico in euro doordat ze worden gebruikt om het open wisselkoersrisico naar euro gedeeltelijk in te dekken. Het gebruik van derivaten verandert niets aan de spreiding van de portefeuille over regio s, sectoren of thema s. Bijgevolg heeft het geen invloed op het concentratierisico. Derivaten kunnen een instrument zijn om in het geval van scherpe dalingen van de beurzen in de loop van de dag de doelstelling van het fonds, om aan de inventariswaarde op jaarbasis een bodemgrens te verbinden, te realiseren. Bijgevolg dragen ze bij tot het verminderen van het kapitaalrisico. De derivaten hebben geen invloed op het flexibiliteitsrisico, noch op het inflatierisico. Ze reduceren het risico afhankelijk van externe factoren enigszins doordat ze het mogelijk maken om snel te reageren op onverwachte dalingen van de aandelenbeurzen.

5 Bepaalde strategie: Het rendement is afhankelijk van de marktevolutie. Het Fonds stelt zich tot doel aan de inventariswaarde op jaarbasis een bodemgrens te verbinden. De bodemgrens heeft een geldigheidsduur van 1 jaar en is steeds gelijk aan 90% van de inventariswaarde op de laatste bankwerkdag van de voorgaande maand april (de bodemgrens voor het eerste jaar wordt vastgesteld op basis van de initiële inventariswaarde). Deze doelstelling vormt evenwel geen garantie: - noch voor wat betreft het rendement; - noch voor wat betreft de terugkoopprijs, die minder kan bedragen dan de bodemgrens, zoals hierboven bepaald. Het Fonds biedt dus noch een gegarandeerd rendement, noch kapitaalbescherming. Telkens na vastlegging van de bodemgrens wordt, in functie van het door de beheerder ingeschatte marktpotentieel, voor minimaal 20% belegd in obligaties (en/of obligatie-icb s) en/of geldmarktinstrumenten en voor minimaal 20% in aandelen (en/of aandelen-icb s) en hiermee samenhangende financiële instrumenten. Het door de beheerder ingeschatte marktpotentieel wordt voor obligaties bepaald door de verwachte rente-evolutie. Bij een verwachting van stijgende middellange- tot langetermijnrente zal relatief minder worden bleged in obligaties en bij een verwachting van stabiele of dalende rente zal relatief meer worden belegd in obligaties. Ook het absolute niveau van deze rente is een bepalende factor, waarbij relatief hoge rente het gewicht obligaties zal doen toenemen (en omgekeerd). Het door de beheeerder ingeschatte marktpotentieel wordt voor aandelen bepaald door o.m. de winstverwachtingen van de bedrijven en de brede macro-economische context. Bij positieve winstverwachtingen en/of een brede macro-economische context van bevredigende groeiverwachting zal relatief meer worden belegd in aandelen en bij negatieve winstverwachtingen en/of een beperkte groeiverwachting zal relatief minder worden belegd in aandelen. Het opbrengstpotentieel van beide activaklassen (obligaties en aandelen) wordt tegen elkaar afgewogen rekening houdend met de risicopremie van aandelen (de som van de in de toekomst verwachte aandelendividenden, verminderd met de risicoloze rente). Daarbij zal meer worden belegd in die activaklasse waarvan het opbrengstpotentieel (rekening houdend met de risicopremie) het hoogst wordt ingeschat. Indien het opbrengstpotentieel van beide activaklassen gelijkaardig is, kan evenwichtig worden belegd in beide activaklassen. Bij een daling van de inventariswaarde in de richting van de bodemgrens zal de beheerder ingrijpen door de beleggingen in meer risicovolle activa (vb. aandelen en/of aandelen-icb s) te vervangen door beleggingen in minder risicovolle activa (vb. obligaties, obligatie-icb s en/of geldmarktinstrumenten). Indien de inventariswaarde de bodemgrens raakt, zal de beheerder volledig omschakelen naar beleggingen in geldmarktinstrumenten. Omgekeerd zal de beheerder bij een stijging van de inventariswaarde weg van de bodemgrens ingrijpen door de spreidingen van de activa opnieuw en gradueel aan te passen, teneinde, bij voldoende sterke toename van de inventariswaarde, opnieuw de vermelde minder risicovolle activa te vervangen door de vermelde meer risicovolle activa. Bij gunstige marktontwikkelingen en voor zover de inventariswaarde voldoende hoog is ten opzichte van de bodemgrens, en zolang deze voorwaarden vervuld zijn, kan het fonds tijdelijk afwijken van de spreiding bij vastlegging van de bodemgrens, door de vermelde minder risicovolle activa te vervangen door de vermelde meer risicovolle activa. Hierdoor zal het percentage meer risicovolle activa stijgen ten opzichte van het percentage dat was bepaald bij vastlegging van de bodemgrens. Dit gebeurt op weloverwogen manier die ondermeer functie is van de historische volatiliteit op de markten (die voldoende laag moet zijn alvorens risicovolle activa verder te kunnen opbouwen), van de tijd die rest tot de volgende vastlegging van de bodemgrens, van de afstand van de inventariswaarde tot de bodemgrens en van de EURO rente met een looptijd tot het moment van de volgende vastlegging van de bodemgrens. Het is daarbij de doelstelling om, naast de bewaking van de bodemgrens, een zo hoog mogelijk rendement te realiseren. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: De activa worden gedeeltelijk belegd in obligaties en schuldbewijzen, zowel uitgegeven door bedrijven als door overheidsinstanties. De gemiddelde rating van de beleggingen is AA Standard&Poors of een equivalente rating van Moody s of Fitch. Bij de selectie van de obligaties en schuldinstrumenten worden alle looptijden in aanmerking genomen.

6 Voornamelijke belegging in andere activa dan effecten en geldmarktinstrumenten. Het fonds kan voornamelijk beleggen in rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging. Europese spaarfiscaliteit en heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen in effecten : Europese spaarfiscaliteit: De ICB kan rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 40% van haar activa beleggen in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgisch recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Deze heffing is van toepassing op natuurlijke personen maar niet indien een belegger met fiscale woonplaats in België int bij één van de in dit prospectus vermelde Belgische financiële dienstverleners. Het exacte percentage van de activa dat is belegd in schuldvordering als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgisch recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing wordt bepaald op basis van een asset test. Vanaf het eerste boekjaar waarvoor een halfjaarverslag en een jaarverslag beschikbaar is, is de asset test telkens geldig gedurende één jaar, tot de laatste dag van de vierde maand volgend op de afsluiting van het boekjaar. Voor het resultaat van de asset test en de concrete fiscale gevolgen wordt verwezen naar de bijlage met jaarlijks herzienbare informatie. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn. Heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen in effecten: De inkomsten uit deze ICB zijn niet onderworpen aan de heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen zoals ingevoerd door de Programmawet van 27 december Risicoprofiel van het Fonds : De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. De inschatting van het risicoprofiel van de ICB is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Nadere bijzonderheden omtrent alle risico s zijn te vinden in het prospectus. Samenvattende tabel van risico s zoals ingeschat door het Fonds: Risicotype Bondige definitie van het risico Marktrisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor Middel de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Kredietrisico Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Laag Afwikkelingsrisico Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem Laag niet plaatsvindt zoals verwacht Liquiditeitsrisico Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden Laag geliquideerd Wisselkoers- of Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door Middel valutarisico wisselkoersschommelingen Bewaarnemingrisico Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een Geen

7 bewaarnemer of onderbewaarnemer Concentratierisico Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de Laag beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Middel Kapitaalrisico Risico voor het kapitaal Laag Flexibiliteitrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het Geen overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Middel Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime Laag De inschatting van het wisselkoersrisico houdt geen rekening met de volatiliteit van alle munten van de activa in portefeuille tegenover de referentiemunt van de ICB Risicoprofiel van het type belegger : Profiel van het type belegger waarvoor het Fonds is ontwikkeld: Dynamisch profiel. Dit risicoprofiel is berekend vanuit het perspectief van een belegger uit de Eurozone en kan verschillend zijn voor een belegger uit andere muntzones. Meer informatie betreffende de risicoprofielen is te vinden op de internetsite De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite 3. Bedrijfsinformatie Provisies en kosten : Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het Fonds of percentage berekend op de nettoinventariswaarde per recht van deelneming) Intrede Uittreding Verhandelingsprovisie Tijdens de initiële inschrijvingsperiode: 3.5% - Na de initiële inschrijvingsperiode: 3.5% Administratieve kosten - - Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de - Na de initiële inschrijvingsperiode:0 % activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede - Max. 5% voor het fonds Beurstaks - - Recurrente provisies en kosten gedragen door het Fonds (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het Fonds of percentage berekend op de nettoinventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille 1.05% per jaar berekend op basis van de gemiddelde totale netto activa van het Fonds, behalve op de activa die belegd zijn in beleggingsinstellingen beheerd door een financiële instelling van de KBC Groep. Eperon Asset Management Limited ontvangt van de beheervennootschap een vergoeding van max. 1.05% berekend op het deel van de door haar beheerde portefeuille, zonder dat het totale beheerloon dat de beheervennootschap ontvangt zal worden overschreden. Vergoeding voor de administratie Vergoeding van de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder Jaarlijkse belasting * Bijkomend: provisies en kosten voor de toewijzing van de activa: 0.75% per jaar berekend op basis van de gemiddelde totale netto activa van het Fonds. Eperon Asset Management Limited ontvangt van de beheervennootschap een vergoeding van 0.75% berekend op basis van de gemiddelde totale netto activa van het Fonds, zonder dat de totale provisies en kosten voor de toewijzing van de activa die de beheervennootschap ontvangt zullen worden overschreden. 0.1% per jaar, gebaseerd op de laatst gekende waarde van het netto-actief bij het einde van elk trimester % per jaar berekend op de waarde van de stukken die de bewaarder in depot heeft op de laatste bankwerkdag van het voorafgaande kalenderjaar, behalve op de activa die belegd zijn in beleggingsinstellingen beheerd door een financiële instelling van de KBC Groep. 0,08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. De bedragen die reeds werden opgenomen in de belastbare grondslag van

8 Andere kosten (schatting), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris en van de eventuele vergoedingen voor de bestuurders onderliggende beleggingsinstellingen, worden niet opgenomen in de belastbare grondslag. 0.1% per jaar berekend op basis van de totale netto activa van het Fonds * Deze taks moet in principe betaald worden door de beheervennootschap van het Fonds maar wordt ten laste van het Fonds gelegd Bestaan van soft commission en fee sharing agreements. Voor nadere informatie betreffende dit punt, zie Aanvullende Informatie betreffende het Fonds die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus. 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming : Momenteel worden enkel kapitalisatie-rechten van deelneming uitgegeven. Rechten van deelneming zijn op naam of gedematerialiseerd, afhankelijk van de keuze van de houder van een recht van deelneming. Er worden geen certificaten ter vertegenwoordiging van de rechten van deelneming op naam uitgegeven. In plaats daarvan wordt een bevestiging van inschrijving in het register van houders van rechten van deelneming verstrekt Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde : EUR 4.3. Dividenduitkering : De algemene vergadering bepaalt na de afsluiting van het boekjaar de fractie van het resultaat die, binnen de beperkingen opgelegd door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, uitgekeerd zal worden aan de houders van uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming. De houders van kapitaliserende rechten van deelneming hebben geen recht op de uitkering van een dividend. Het deel van de jaarlijkse netto-inkomsten dat hen toekomt, wordt gekapitaliseerd ten bate van deze rechten van deelneming. De uitkering aan de deelnemers gebeurt binnen de eerste 6 maanden na de afsluiting van het boekjaar, via instellingen die hiertoe worden aangesteld door de algemene vergadering. De algemene vergadering kan beslissen om over te gaan tot tussentijdse uitkeringen in overeenstemming met de bepalingen van de wet. De Beheervennootschap kan, overeenkomstig de bepalingen voorzien in het beheerreglement en binnen de wettelijke grenzen, beslissen tot een interim-uitkering Initiële inschrijvingsperiode/dag: 19 april 2006 tot en met 27 april 2006, behoudens vervroegde afsluiting; afrekening met valuta: 3 mei Initiële inschrijvingsprijs : 250 EUR Minimum inschrijvingswaarde: EUR zoals bepaald onder 4.8.

9 4.6. Berekening van de netto-inventariswaarde : De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend de eerste bankwerkdag volgend op de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming van dag D worden de reële waarden van dag D gebruikt indien ten minste 80% van de reële waarden nog niet gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming van dag D worden de reële waarden van dag D + 1 gebruikt indien meer dan 20% van de reële waarden al gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen Publicatie van de netto-inventariswaarde : De netto inventariswaarde is beschikbaar in de kantoren van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Zij wordt naar aanleiding van de berekening gepubliceerd in de financiële pers (L Echo en De Tijd) en/of op de website van Beama ( Daarnaast kan zij ook worden gepubliceerd op de website van KBC Asset Management NV ( en/of van de instellingen die de financiële dienst verzekeren Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht: IInschrijvingen zijn slechts mogelijk voorzover eenzelfde persoon voor minimum EUR op rechten van deelneming inschrijft of heeft ingeschreven. Dit geldt zowel tijdens de initiële inschrijvingsperiode als erna. Wanneer een belegger die in het bezit is van rechten van deelneming de terugkoop vraagt van ten minste 3% van de nettoactiva van het Fonds (zoals bepaald in het laatste jaarverslag of halfjaarverslag), kan de Beheervennootschap de uitvoering van het order in de tijd spreiden. D = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (elke bankwerkdag om 17.00u) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. D+1bankwerkdag = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde. D+3 bankwerkdagen = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen.

10 BIJLAGE: JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE PRIVILEGED PORTFOLIO PRO 90 MAY 1. Synthetische risico-indicator Toestand op 30 april 2010: 2 op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico). De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat bij uittreding verbonden is aan de belegging in een ICB zonder vaste looptijd of het risico dat bij uittreding voor de vervaldag verbonden is aan de belegging in een ICB met vaste looptijd en zonder kapitaalbescherming of garantie. De risicoklasse wordt toegekend op basis van de berekening van de standaardafwijking op jaarbasis van de returns in EUR. 2. Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming Toestand op einde boekjaar: 1 januari december 2009 Kap Div ISIN code Munt Aandelen klassen 1 Jaar 3 Jaar* 5 Jaar* 10 Jaar* Sinds start* Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Startdatum Aandelen klassen

11 KAP BE EUR 15.62% 0.23% 27/04/ % * De rendementscijfers zijn op jaarbasis. Rendementen uit het verleden bieden geen enkele garantie voor de toekomst. Het staafdiagram geeft de performance weer van volledige boekjaren. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Berekend in EUR. Het rendement wordt berekend als de wijziging van de inventariswaarde tussen twee tijdstippen uitgedrukt in procent. Berekeningsmethode voor datum D waarbij NIW staat voor inventariswaarde: Kapitalisatie deelbewijzen (KAP) Return op datum D over een periode van X jaar: [NIW(D) / NIW(Y)] ^ [1 / X] - 1 met Y = D-X Return op datum D sinds de startdatum S van het deelbewijs: [NIW(D) / NIW(S)] ^ [1 / F] - 1 met F = 1 indien het deelbewijs minder dan één jaar bestaat op datum D met F = (D-S) / indien het deelbewijs langer dan één jaar bestaat op datum D Indien de periode tussen de twee tijdstippen groter is dan één jaar, dan wordt de gewone rendementsberekening omgezet in een rendement op jaarbasis door de n-de machtswortel te nemen van 1 plus het totale rendement van het deelbewijs. De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. Het gaat om de rendementscijfers van kapitalisatie rechten van deelneming. 3. Totale-kostenpercentage (TKP) Toestand op einde boekjaar: 1 januari december 2009 * 0.944% * De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: - transactiekosten - rentebetalingen op aangegane leningen - betalingen uit hoofde van financiële derivaten - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald - eventuele soft commissions (zie Aanvullende Informatie betreffende het Fonds die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus) 4. Omloopsnelheid: Toestand op einde boekjaar: 1 januari december 2009 * Omloopsnelheid van de portefeuille: % * Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: %