Kwartaalrapport Vermogensbeheer All content 2016 MeDirect Meer info op Januari - Maart 2016

Transcriptie

1 Kwartaalrapport Vermogensbeheer Januari - Maart 2016 All content 2016 MeDirect Meer info op

2 MeDirect beheer doet het beter dan de brede markten in een volatiel 1 ste kwartaal 2016 Na een succesvol 2015 voor het MeDirect Online Vermogensbeheer met rendementen tussen de 2,51% voor het Defensief profiel en 7,48% voor het Dynamisch profiel, werd het eerste kwartaal van 2016 gekenmerkt door een verhoogde volatiliteit op de internationale markten. Vraagtekens rond de wereldeconomie en Xavier De Pauw toegenomen risico-aversie lagen CEO MeDirect aan de basis van deze terugval. Zo verloren de Europese beurzen in deze periode gemiddeld zo n 10 procent. Ook onze portefeuilles leden hieronder en kenden een terugval dit eerste kwartaal. Echter, het MeDirect beheer, gebaseerd op strategische fondsenselectie en een gezonde activaspreiding, in samenwerking met de experts van Morningstar, zorgt er voor dat uw portefeuille het beter deed dan de brede markten. In het eerste kwartaal van 2016 leverde het MeDirect Online Vermogensbeheer een rendement op tussen de 0,22% voor het Defensief profiel en -3,48% voor het Dynamisch profiel. Dit is een stuk beter dan bijvoorbeeld de Europese beursindices die in deze periode gemiddeld zo n 10% verloren. Rendementen MeDirect Vermogensbeheer 1 ste kwartaal 2016 Q Startdatum 1-jan-16 Einddatum 31-maa-16 Defensief 0,22% Behoudend -0,67% Evenwichtig -1,51% Groei -2,67% Dynamisch -3,48% Bovenstaande rendementen vermelden de brutorendementen (exclusief beheersvergoeding en mogelijke taksen) van 1/1/ /03/2016. INHOUDSTAFEL I II III IV V VI VII MeDirect beheer doet het beter dan de brede markten in een volatiel 1ste kwartaal 2016 Fondsenmarkt in België blijft groeien Fondsen bieden u spreiding en een professioneel beheer Prestaties MeDirect Portefeuilles Rendement over één, drie, vijf en tien jaar Herbalancering van de portefeuille Overzicht van de vermelde fondsen in dit kwartaalrapport VIII 24/7 online inzage in de evolutie van uw portefeuille Zoals we al meermaals hebben benadrukt, ook in onze kwartaalrapporten, is het belangrijk te beleggen op lange termijn. Dat betekent dat men soms moeilijke momenten meemaakt, zoals in oktober 2014 of meer recent in januari Maar door geïnvesteerd te blijven geniet men ook van tussentijdse marktpieken, en studies tonen aan dat het meepikken van deze pieken cruciaal is voor een gezond langetermijnrendement. Ondertussen zijn de beurzen wat gestabiliseerd en hersteld. De acties van de centrale banken, de hierop volgende verzwakking van de USD, en een herstel van de olieprijs waren de belangrijkste redenen voor de ommekeer sinds medio februari.

3 Bij MeDirect mikken we bij het online vermogensbeheer op beleggen in een gezond gespreide portefeuille van topfondsen voor de lange termijn. Het MeDirect investeringscomité werkt hiervoor nauw samen met Morningstar, een gerenommeerd, onafhankelijk, financieel onderzoeksbureau, om de beste fondsen te selecteren voor onze portefeuilles en een gezonde activaspreiding te bepalen. Fondsenmarkt in België blijft groeien Beama, de Belgische sectorfederatie van vermogensbeheerders, maakte onlangs de cijfers bekend van het vierde kwartaal In België stak eind vorig jaar ongeveer 173 miljard in beleggingsfondsen. Dit is ruim 15 miljard meer dan het jaar ervoor. Het vierde kwartaal van 2015 kende een stijging van 10 miljard onder impuls van netto inschrijvingen en koerswinsten. De recente cijfers van de groeiende fondsensector geven duidelijk aan dat meer en meer beleggers fondsen opzoeken om spaargelden in te beleggen. Bij MeDirect zijn we natuurlijk al lang overtuigd van de voordelen van fondsen. De MeDirect vermogensbeheerportefeuilles zijn dan ook gebaseerd op de selectie van de beste fondsen en een strategische activaspreiding. In het volgende artikel staan we nog even stil bij de verschillende voordelen van fondsen. Over het volledige jaar 2015 vormden de geldmarktfondsen en de gemengde fondsen de sterkste groeiers. Voor de geldmarktfondsen is de verklaring te vinden in het feit dat, bij een aantal asset managers, de techniek van bodembewaking werd toegepast in het derde kwartaal. In periodes van negatieve beursevoluties ijveren fondsbeheerders ervoor om de beleggingen van hun klanten te beschermen door tijdelijk over te stappen van obligaties en aandelen naar cash of korte termijn obligaties (de zgn. geldmarkt ). Bodembewaking werd ook nog gedurende het vierde kwartaal gehanteerd en verklaart daardoor de aanzienlijke omvang van de geldmarktfondsen op de Belgische markt eind De aandelenfondsen waren de sterkste groeiers gedurende het laatste kwartaal van 2015 onder impuls van het betere beursklimaat.

4 Fondsen met kapitaalgarantie gaan reeds 10 jaar achteruit (zie onderstaande grafiek) gezien de resultaten van deze producten te wensen over laat door de hoge kostenstructuren ervan. MeDirect biedt deze categorie fondsen niet aan om die reden. Wij zijn ervan overtuigd dat een gespreide portefeuille met lage kosten op lange termijn een beter rendement levert aan onze klanten. Grafiek: Evolutie van de verschillende fondsencategorieën in België voorbije 10 jaar. Dankzij de groei van de fondsenmarkt vorig jaar komt het recordbedrag dat in fondsen was belegd eind 2006 ( 179,07 miljard) dichterbij. Door de turbulentie op de financiële markten in het eerste kwartaal van dit jaar zal het evenwel nog niet onmiddellijk gebroken worden. Precieze cijfers zijn er nog niet. Maar de markt heeft zich sindsdien wel hersteld. Gemengde fondsen staan tegenover begin dit jaar bijvoorbeeld ook positief. Dat was in het eerste kwartaal niet het geval, legt BEAMAvoorzitter Hugo Lasat uit. Ondanks het markteffect zien we toch dat de netto-instroom positief blijft. Grafiek: Evolutie fondsenmarkt in België voorbije 10 jaar.

5 Fondsen bieden u spreiding en een professioneel beheer Zoals vermeld in vorig artikel, zijn we bij MeDirect al lang overtuigd van de voordelen van beleggingsfondsen. Dankzij beleggingsfondsen kunt u heel eenvoudig beleggen in tientallen tot zelfs honderden individuele aandelen en obligaties. We lijsten hier graag voor u nog even de belangrijkste voordelen van fondsen op: Met fondsen spreidt u uw geld gemakkelijk over verschillende aandelen, obligaties of andere financiële producten, of in een welbepaalde mix. Voor een beperkt bedrag bouwt u hiermee een goed gespreide beleggingsportefeuille uit. Deze diversificatie verkleint het risico gevoelig: eventuele zwakkere prestaties van bepaalde effecten worden opgevangen door sterkere prestaties van andere effecten. Slechts weinig particulieren beschikken over de tijd, het geduld en de knowhow om zelf een goed gediversifieerde beleggingsportefeuille samen te stellen. Door te beleggen in fondsen, laat u de research en administratie over aan professionele fondsbeheerders die wel over de kennis, de middelen en de mankracht beschikken. Een fondsbeheerder beheert zijn fonds dynamisch naargelang de marktomstandigheden, maar altijd binnen de beperkingen van het fonds. Zo moet hij een bepaalde risicograad respecteren, kiezen voor welbepaalde activaklassen of rekening houden met geografische richtlijnen. De fondsbeheerder heeft er alle belang bij dat zijn fonds goed presteert, want dat heeft een weerslag op zijn beheersvergoeding. Bij MeDirect belegt u, naargelang uw beleggersprofiel, in een portefeuille van 11 tot 12 verschillende fondsen. Wat voor nog meer spreiding zorgt. De portefeuilles worden bovendien actief beheerd om in lijn te blijven met het beleggersprofiel van de klant en de marktverwachtingen van het MeDirect investeringscomité, ondersteund door de anlyses van Morningstar. Prestaties MeDirect Portefeuilles Q (1 Januari Maart 2016) Tijdens het eerste kwartaal behaalde ons MeDirect Vermogensbeheer rendementen tussen 0,22% voor de Defensieve portefeuille en -3,48% voor de Dynamische portefeuille. Q Startdatum Einddatum 1-jan maa-16 Defensief 0,22% Behoudend -0,67% Evenwichtig -1,51% Groei -2,67% Dynamisch -3,48%

6 De Defensieve Portefeuille Vermogensallocatie Portefeuilledatum: 31/03/2016 % Aandelen Obligaties Cash Andere 4.02 Totaal Over de eerste drie maanden van 2016 bedroeg het rendement van de Defensieve portefeuille 0,22%. voorleggen in het eerste kwartaal steeg met 0,13%. De slechtste prestatie kwam van een fonds met een daling van 6,8%, door de forse daling van de Japanse holdings in hun portefeuille. Voor obligatiefondsen was het een beter kwartaal doordat rendementen op overheidsobligaties in Europa, de VS en Japan allemaal achteruit gingen, wat de prijzen opdreef tijdens het kwartaal. Het jaar 2016 startte met onrust op de financiële markten als gevolg van een zwakkere Amerikaanse economie bovenop de toenemende zorgen over de Chinese economie. Een sterke Euro fungeerde als tegenwind voor niet-europees genoteerde effecten en betekende verlies voor wereldwijde aandelen over het eerste kwartaal. Binnen Europa duwden zwakke prestaties van de financiële sector aandelen in het negatief. Het enige aandelenfonds dat een positief resultaat kon Het best presterende fonds binnen de obligatiefondsen haalde voordeel uit zijn blootstelling aan overheidsobligaties in Euro. Slechts één van de vastrentende fondsen verloor terrein over het kwartaal omdat het kampte met de terugval in posities in Euro en Japanese Yen obligaties. Wat de algemene fondsenprestatie betreft sloten zes van de elf onderliggende fondsen het kwartaal af bij de eerste 50% van hun Morningstar categorie. De Behoudende Portefeuille Vermogensallocatie Portefeuilledatum: 31/03/2016 % Aandelen Obligaties Cash Andere 3.33 Totaal Over de eerste drie maanden van 2016 bedroeg het rendement van de Behoudende portefeuille -0,67%. Het jaar 2016 startte met onrust op de financiële markten als gevolg van een zwakkere Amerikaanse economie bovenop de toenemende zorgen over de Chinese economie. Een sterke Euro fungeerde als tegenwind voor niet-europees genoteerde effecten en betekende verlies voor wereldwijde aandelen over het eerste kwartaal. Binnen Europa duwden zwakke prestaties van de financiële sector aandelen in het negatief. Het enige aandelenfonds dat een positief resultaat kon voorleggen in het eerste kwartaal steeg met 0,13%. De slechtste prestatie kwam van een fonds met een daling van 6,8%, door de forse daling van de Japanse holdings in hun portefeuille. Voor obligatiefondsen was het een beter kwartaal, doordat rendementen op overheidsobligaties in Europa, de VS en Japan allemaal achteruit gingen, wat de prijzen opdreef tijdens het kwartaal. Het best presterende fonds binnen de obligatiefondsen haalde voordeel uit zijn blootstelling aan overheidsobligaties in Euro. Slechts één van de vastrentende fondsen verloor terrein over het kwartaal omdat het kampte met de terugval in posities in Euro en Japanese Yen obligaties. Wat de algemene fondsenprestatie betreft sloten vijf van de twaalf onderliggende fondsen het kwartaal af bij de eerste 50% van hun Morningstar categorie.

7 De Evenwichtige Portefeuille Vermogensallocatie Portefeuilledatum: 31/03/2016 % Aandelen Obligaties Cash 8.39 Andere 2.27 Totaal Over de eerste drie maanden van 2016 bedroeg het rendement van de Evenwichtige portefeuille -1,51%. Het jaar 2016 startte met onrust op de financiële markten als gevolg van een zwakkere Amerikaanse economie bovenop de toenemende zorgen over de Chinese economie. Een sterke Euro fungeerde als tegenwind voor niet-europees genoteerde effecten en betekende verlies voor wereldwijde aandelen over het eerste kwartaal. Binnen Europa duwden zwakke prestaties van de financiële sector aandelen in het negatief. Het enige aandelenfonds dat een positief resultaat kon voorleggen in het eerste kwartaal steeg met 0,13%. De slechtste prestatie kwam van een fonds met een daling van 6,8%, door de forse daling van de Japanse holdings in hun portefeuille. Voor obliagtiefondsen was het een beter kwartaal, doordat rendementen op overheidsobligaties in Europa, de VS en Japan allemaal achteruit gingen, wat de prijzen opdreef tijdens het kwartaal. Één van de twee best presterende fondsen binnen de obligatiefondsen kende een duidelijke meerprestatie tijdens het kwartaal, en eindigde in het vierde kwartiel van zijn categorie. Het andere fonds haalde voordeel uit zijn blootstelling aan overheidsobligaties in Euro. Slechts één van de vastrentende fondsen verloor terrein over het kwartaal omdat het kampte met de terugval in posities in Euro en Japanese Yen obligaties. Wat de algemene fondsenprestatie betreft sloten zes van de elf onderliggende fondsen het kwartaal af bij de eerste 50% van hun Morningstar categorie. De Groei Portefeuille Vermogensallocatie Portefeuilledatum: 31/03/2016 % Aandelen Obligaties Cash 5.07 Andere 1.69 Totaal Over de eerste drie maanden van 2016 bedroeg het rendement van de Groei portefeuille -2,67%. Het jaar 2016 startte met onrust op de financiële markten als gevolg van een zwakkere Amerikaanse economie bovenop de toenemende zorgen over de Chinese economie. Een sterke Euro fungeerde als tegenwind voor niet-europees genoteerde effecten en betekende verlies voor wereldwijde aandelen over het eerste kwartaal. Binnen Europa duwden zwakke prestaties van de financiële sector aandelen in het negatief. Het enige aandelenfonds dat een positief resultaat kon voorleggen in het eerste kwartaal steeg met 0,13%. De slechtste prestatie kwam van een fonds met een daling van 6,8%, door de forse daling van de Japanse holdings in hun portefeuille. Voor obligatiefondsen was het een beter kwartaal, doordat rendementen op overheidsobligaties in Europa, de VS en Japan allemaal achteruit gingen, wat de prijzen opdreef tijdens het kwartaal. Één van de twee best presterende fondsen binnen de obligatiefondsen kende een duidelijke meerprestatie tijdens het kwartaal, en eindigde in het vierde kwartiel van zijn categorie. Het andere fonds haalde voordeel uit zijn blootstelling aan overheidsobligaties in Euro. Slechts één van de vastrentende fondsen verloor terrein over het kwartaal omdat het kampte met de terugval in posities in Euro en Japanese Yen obligaties. Wat de algemene fondsenprestatie betreft sloten zes van de elf onderliggende fondsen het kwartaal af bij de eerste 50% van hun Morningstar categorie.

8 De Dynamische Portefeuille Vermogensallocatie Portefeuilledatum: 31/03/2016 % Aandelen Obligaties Cash 3.18 Andere 1.51 Totaal Over de eerste drie maanden van 2016 bedroeg het rendement van de Dynamische portefeuille -3,48%. slechtste prestatie kwam van een fonds met een daling van 6,8%, door de forse daling van de Japanse holdings in hun portefeuille. Voor obligatiefondsen was het een beter kwartaal, doordat rendementen op overheidsobligaties in Europa, de VS en Japan allemaal achteruit gingen, wat de prijzen opdreef tijdens het kwartaal. Het jaar 2016 startte met onrust op de financiële markten als gevolg van een zwakkere Amerikaanse economie bovenop de toenemende zorgen over de Chinese economie. Een sterke Euro fungeerde als tegenwind voor niet-europees genoteerde effecten en betekende verlies voor wereldwijde aandelen over het eerste kwartaal. Binnen Europa duwden zwakke prestaties van de financiële sector aandelen in het negatief. Het enige aandelenfonds dat een positief resultaat kon voorleggen in het eerste kwartaal steeg met 0,13%. De Één van de twee best presterende fondsen binnen de obligatiefondsen kende een duidelijke meerprestatie tijdens het kwartaal, en eindigde in het vierde kwartiel van zijn categorie. Het andere fonds haalde voordeel uit zijn blootstelling aan overheidsobligaties in Euro. Slechts één van de vastrentende fondsen verloor terrein over het kwartaal omdat het kampte met de terugval in posities in Euro en Japanese Yen obligaties. Wat de algemene fondsenprestatie betreft sloten zes van de elf onderliggende fondsen het kwartaal af bij de eerste 50% van hun Morningstar categorie. Bovenstaande rendementen vermelden de brutorendementen (exclusief beheersvergoeding en mogelijke taksen). Fondsen of ICB s zijn collectieve beleggingen die afhankelijk zijn van de beleggingsdoelstelling van de ICB. Een ICB kan investeren in aandelen, vastrentende producten of vastgoed, of in een combinatie van deze categorieën (bron: Morningstar.be). De waarde van deze ICB s kan schommelen en het kapitaal is niet gegarandeerd. Wij raden u aan de KIID, het prospectus en het jaarverslag door te lezen; die zijn te vinden op Beleggen in financiële markten en effecten brengt risico s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige prestaties. Er kunnen beleggingsverliezen voorkomen en beleggers kunnen een deel van hun beleggingen in het fonds verliezen. Beheerskosten, administratiekosten en andere kosten die van de activa van het fonds worden afgehouden, worden meegerekend, maar zijn reeds opgenomen in de NIW (netto inventariswaarde). Deze kosten worden door de fondsbeheerders van de onderliggende fondsen berekend en door Morningstar aan MeDirect geleverd. MeDirect rekent geen instap- uitstap of transactiekosten aan. De afdeling van Morningstar die de vermogensallocatie, de vragenlijst betreffende risicotolerantie en de fondsenselectie levert voor MeDirect Vermogensbeheer is Morningstar Investment Management Europe. De volgende roerende voorheffingen zijn van toepassing op inkomsten die ontvangen zijn uit fondsbeleggingen: 25% roerende voorheffing op dividenduitbetalingen en 25% roerende voorheffing op kapitaalwinsten uit de verkoop van deelbewijzen in fondsen die meer dan 25% van de intrinsieke waarde in schuldbewijzen beleggen. Het rendement op dergelijke fondsen zal worden berekend op basis van (A) het verschil tussen (i) de netto inventariswaarde van de deelbewijzen op de datum van verkoop en (ii) de netto inventariswaarde van de deelbewijzen op de datum van aankoop, vermenigvuldigd met (B) het percentage van de activa van dat fonds dat belegd is in schuldbewijzen ( activatest ).

9 Rendement over één, drie, vijf en tien jaar De MeDirect Vermogensbeheerportefeuilles zijn samengesteld met het oog op rendementen op de middellange tot lange termijn (minstens 5 jaar maar eerder 10 jaar of meer). Door de portefeuilles op lange termijn te houden vervagen prijsschommelingen op korte termijn. Hieronder vindt u de rendementen van onze vijf portefeuilles (defensief tot dynamisch). 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Startdatum 1-jan-15 1-jan-13 1-jan-11 1-jan-06 Einddatum 31-dec dec dec dec-15 MeDirect portefeuilleprestaties Defensief 2,51% 4,80% 5,76% 4,66% Behoudend 4,34% 7,06% 7,06% 4,89% Evenwichtig 5,76% 8,94% 8,38% 5,96% Groei 6,93% 10,41% 9,07% 6,45% Dynamisch 7,48% 11,30% 9,27% 6,61% De getoonde prestatie is het geannualiseerde en gesimuleerde brutorendement. De portefeuilles van MeDirect werden op 31 maart 2014 samengesteld. De getoonde prestaties vóór deze datum zijn gebaseerd op historische data waarmee een backtest werd uitgevoerd. De data wordt berekend op basis van het gewogen gemiddelde van de huidige fondsen in de portefeuille (vanaf 31 maart 2014) en gaan terug tot één, drie, vijf en tien jaar. Voor de fondsen met een kortere geschiedenis is een index gebruikt. De fondswegingen werden ieder kwartaal geherbalanceerd om in lijn te blijven met hun doelstellingen. Gedurende de backtest blijft de vermogensallocatie onveranderd. De rendementen zijn exclusief MeDirect beheerskosten en mogelijke taksen, maar nemen wel de onderliggende beheerkosten van de fondsbeheerders in rekening. De prestaties worden uitsluitend voor illustratieve doeleinden gebruikt en moeten niet worden gezien als feitelijke portefeuilleresultaten. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties. Herbalancering van de portefeuille Na een grondige anlyse van het MeDirect investeringscomité en Morningstar, bleek slechts een kleine herbalancering nodig voor een deel van de portefeuilles zodat deze blijven overeenstemmen met het persoonlijke beleggersprofiel van de klant. De betrokken klanten ontvingen hierover een bericht via hun beveiligde website. De herbalancering wordt begin mei uitgevoerd.

10 Overzicht van de vermelde fondsen in dit kwartaalrapport Deze inhoud is enkel beschikbaar voor Vermogensbeheer klanten. Word klant en geniet van kwalitatief Vermogensbeheer aan lage kosten.

11 24/7 online inzage in de evolutie van uw portefeuille U hoeft natuurlijk niet te wachten op het driemaandelijks digitaal rapport. Via ons online platform heeft u altijd inzage in de meest recente details van uw portefeuille, op het moment dat het u uitkomt. 24 uur per dag, 7 dagen per week. U vindt er uitgebreide informatie zoals de samenstelling en het totaalrendement van uw portefeuille, maar ook de rendementen en details van elk fonds.

12 CONTACTEER ONS Heeft u vragen of wenst u graag wat meer uitleg over het MeDirect online vermogensbeheer? U kunt ons bereiken via van maandag tot vrijdag 09u00 20u00 en op zaterdag van 09u00 14u00 of via info@medirectbank.be medirectbank.be