De 3 presentaties over crowdfunding staan na elkaar: 1. Dirk Lievens, KBC 2. Bruno Degrande, Deloitte 3. Roland Nobels, MyMicroInvest

Transcriptie

1 De 3 presentaties over crowdfunding staan na elkaar: 1. Dirk Lievens, KBC 2. Bruno Degrande, Deloitte 3. Roland Nobels, MyMicroInvest

2

3 Wat is crowdfunding? (online) financiering verwerven via een grote groep kleine financiers, startend in uw eigen (social) netwerk Project Doelbedrag Deadline

4 supporters redden het stamboeknummer 25 van KV Mechelen onder leiding van Mark Uytterhoeven, Piet den Boer en Fi Vanhoof

5

6 Hoe werkt crowdfunding? al dan niet via een crowdfunding platform

7 Stand van zaken cf project Voorstelling project (filmpje, beschrijving, business plan, ) beloningen

8

9 Pebble Smartwatch Now Has Its Own App Store there are more than 1,000 apps and watch faces currently in the store Pebble sold 400,000 devices in 2013, snagging somewhere around $60 million in revenue. And in 2014, the company is well on track to double that revenue number

10 Communityfunding! crowd community

11 De financieringsmix Eigen inbreng Bankfinanciering Leasing & Factoring Subsidies en overheidssteun Business Angels en risicokapitaal Family, Friends, Fools, - winwinlening & Fans - crowdfunding

12 4 vormen donaties rewards leningen aandelen

13 Crowdfunding vlag dekt veel! Niet financiële return Financiële return crowdfinance donaties rewards leningen aandelen hybride filantropie Voorverkoop P-to-B lening Convertible note Equity CF Pretailing P-to-P lening Equity linked note sociale lening Achtergestelde lening Omzet- of winstdeling

14 Donaties stadsontwikkelingsproject De Luchtsingel Rotterdam

15 Donaties stadsontwikkelingsproject De Luchtsingel Rotterdam

16 Rewards Buitengewone varkens: van investeerders, in ruil voor 3 jaar lang elk jaar een vleespakket van 40

17 Lening Yoghurt Barn: start nieuwe vestiging Amsterdam van 36 investeerders tegen 5% rente

18 Aandelen BrewDog: uitbreiding brouwerij van > investeerders in aandelen

19 Motivatie geldschieters persoon project beloning

20 Motivatie projectaanbieders

21 2013 wereldwijd 5,1 +76% 480 miljard $ jaarlijkse groei miljoen $

22

23

24 Larian Studios ontwikkeling game Divinity: Original Sin

25 24 Scanadu ontwikkeling medische check-up scanner en app

26 2013 bij de Noorderburen miljoen wv 28 ondernemingen projecten wv 367 ondernemingen gem. per project voor ondernemingen

27 Potentieel België? [3-4] onrechtstreeks fiscaal+ miljoen 2009-nu in miljoen per jaar: ~8 winwinlening ~50 taxshelter ~300 giften coöp betrokkenheid duurzaam

28 Financiering van eerste plaat op basis van fansharing via platform en platenlabel SonicAngel

29 28

30 via crowdfunding verdubbeling door sponsor

31

32

33 Platformen in België

34 Reglementair kader in België Kapitaalmarktwetgeving (Prospectuswet, ICB-wet, wet van 6 april 1995) Wetgeving van toepassing op betalingsinstellingen (wet van 21 december 2009) Consumentenwetgeving (Wet Marktpraktijken, Wet Consumentenkrediet) wegwijs via FSMA mededeling en schema s voor crowdfunding promotoren en investeerders van 12 juli 2012 specifieke wetgeving 2014

35

36 Initiatieven Europese Commissie Na onderzoek heeft Europa beslist om de financieringsvorm van crowdfunding niet in Europese wetgeving te gieten. Men wil eerst het fenomeen ten gronde bestuderen en "het pad effenen" voor eventuele latere initiatieven Voorlopig houdt men het bij het verhogen van de bewustwording over crowdfunding - met aandacht voor de risico's die eraan verbonden zijn - en de ontwikkeling van een kwaliteitslabel

37 Eerste bankroet in crowdfunding Iedereen was vorig jaar enthousiast over het nieuwe restaurant Blauw in Den Haag. Nu is het failliet. En daarmee heeft Nederland zijn eerste grote crowdfund-misser te pakken. Martijn van Schelven van Geldvoorelkaar: 'En het zal niet de laatste zijn.'

38 Oculus VR: Crowdsourcing Or Mass Exploitation? Facebook's $2 billion acquisition of Oculus VR should consider rewarding its Kickstarter backers with something more than a T-shirt.

39 Toenemend aantal infosessies...

40 Toenemende media aandacht

41 Succesvol crowdfunden? pré- campagne post- [ 1maand / >1 jaar ] voorbereiding pitchen [ 1maand / 6maanden ] binnen buiten on- & offline now or never [ ] community mgt beloftes nakomen

42 Zelf doen of hulp vragen? Zelf doen? Stappenplannen Tutorials Andere crowdfunding campagnes & platformen Hulp vragen? Friends, family, fools, Workshops Begeleiding via expert Via welk platform of eigen website (plugins)?

43 Kostprijs crowdfunding? verschillend van platform en model: registratie succes fee administratie [ ] project op platform plaatsen [ 3% - 12% van bedrag ] succesvolle financiering flexibele financiering minimum bedrag [ 0% - 3% ] transactiekost betalingen overschrijving vs betalingsprovider minimum bedrag + tax?

44 Dirk Lievens KBC beleid & innovatie

45 Alternatieve financieringen? Optimaal financieringspotentieel Bruno Degrande Deloitte Fiduciaire Director Finance M&A & Finance 056/594400

46 Introductie For information, contact Deloitte Fiduciaire 2

47 M&A & Finance Funding NEEDS MEET FUNDING Real estate Machinary Working Capital Restructuring Seasonality M&A Real estate projects MBO MBI - OBO WCO Growth Start-up Analysing Budgetting Structuring Funding proces Assisting Negotiating Rapporting Leasing Factoring Financing Mezzanine financing Investment credit Straightloans FFF Subordianted loans Private Equity Business angels Venture Capitalists Government Vendorloans Crowd Funding 2009 Deloitte Touche Tohmatsu

48 Funding start-ups: what s up? Enquette start-ups Type externe financiering waar respondenten beroep op doen Meest gebruikte financieringsvormen naast eigen inbreng: % van de respondenten die externe financiering aanwenden 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Bankfinanciering Friends, family & fools Leasing Verhouding overheidsfinanciering (bv. starteo) en bankfinanciering? TIP: Indien netwerk of kennis van mogelijke financieringsbronnen ontoereikend is, vraag raad aan een financiële dienstverlener met een netwerk For information, contact Deloitte Fiduciaire 4

49 Funding start-ups: what s up? Enquette start-ups Co-financiering met bankfinanciering 60% % van de respondenten die reeds bankfinanciering aanwenden 50% 40% 30% 20% 10% 0% TIP: Gebruik ook bankfinanciering als hefboom voor andere vormen van financiering For information, contact Deloitte Fiduciaire 5

50 Funding start-ups: what s up? Enquette start-ups % van het totaal aantal respondenten 100% 75% 50% 25% 38% 35% 54% 62% B o r g e n z i j n t e l k e n s w e e r e e n u i t d a g i n g E e n l e n i n g z o n d e r b o r g i s h e d e n n i e t m e e r m o g e l i j k. Meer dan één derde heeft geen kennis van de bestaande waarborgregelingen! 0% 9% Tweede waarborgregeling 3% Europees investeringsfonds Onbekend Geen gebruik Gebruik For information, contact Deloitte Fiduciaire 6

51 Financierinspotentieel: Optimaal? For information, contact Deloitte Fiduciaire 7

52 Funding Optimeo: Participatiefonds Achtergestelde lening (quasi EV) Wat/voorwaarden? Vaste rentevoet = Belgian Prime Rate met min. van 3% Looptijd: 5, 7 of 10 jaar Financiering van MVA, IVA, FVA, en BBK Minimum aan gevraagde waarborgen Eigen inbreng van aanvrager minimum 10% van de investering Bedrag? Kleinste van de volgende bedragen (minimum 7.500): Bedrag van de lening die de bank zelf verstrekt 3 maal de eigen inbreng Andere regels voor overname van aandelen ( ) Voor wie? Aanvraag? Via eigen kredieten financiële instellingen Bestaande kleine ondernemingen Activiteit meer dan 4 jaar in hoofdberoep uitoefenen Zowel eenmanszaken als rechtspersonen Terugbetaling? Maandelijkse of driemaandelijkse variabele aflossingen Maandelijkse constante aflossingen Vrijstelling van terugbetaling van kapitaal mogelijk van 1 tot 2 jaar 8

53 Funding Starteo: Participatiefonds Achtergestelde lening (quasi EV) Wat/voorwaarden? Vaste rentevoet = Belgian Prime Rate met min. van 3% Looptijd: 5, 7 of 10 jaar Financiering van MVA, IVA, FVA en BBK Minimum aan gevraagde waarborgen Eigen inbreng van aanvrager minimum 10% van de investering Bedrag? Kleinste van de volgende bedragen (minimum 7.500): Bedrag van de lening die de bank zelf verstrekt 4 maal de eigen inbreng Andere regels voor overname van aandelen ( ) Voor wie? Aanvraag? Via eigen kredieten financiële instellingen Nieuwe kleine ondernemingen < 50 werknemers, jaaromzet of balanstotaal < Activiteit minder dan 4 jaar in hoofdberoep uitoefenen Zowel eenmanszaken als rechtspersonen Terugbetaling? Maandelijkse of driemaandelijkse variabele aflossingen Maandelijkse constant aflossingen Vrijstelling van terugbetaling van kapitaal mogelijk van 1 tot 2 jaar Jonger dan 30 jaar? Als u jonger bent dan 30, werkzoekende en u wilt bij uw eerste vestiging als zelfstandige gebruik maken van Starteo, dan hebt u recht op een gratis begeleiding (administratief, opstart) tijdens de eerste 2 jaar van uw zelfstandige activiteit in het kader van het Plan Jonge Zelfstandige. 9

54 Funding Winwinlening: PMV Achtergestelde lening (quasi EV) Wat/voorwaarden? Rentevoet: 1,375% tot 2,75% (max. wettelijke rentevoet 2014) Vaste looptijd van 8 jaar (ev. vervroegde terugbetaling) Geld uitsluitend te gebruiken voor ondernemingsdoeleinden Kredietgever: familieleden, vrienden, kennissen Bedrag? Kredietgever: maximum Kredietnemer: maximum Aanvraag? Via onderhandse of notariële akte Voor wie? Aanvraag indienen via winwinlening.be Vlaamse KMO s < 250 werknemers Jaaromzet niet > 50 miljoen of balanstotaal niet > dan 43 miljoen zelfstandigheidscriterium Terugbetaling? Maandelijks, driemaandelijks, zesmaandelijks, jaarlijks, éénmalig Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling voorzien in akte Fiscaal voordeel voor de kredietgever? Jaarlijkse belastingvermindering van 2,5% op het openstaand saldo Éénmalige belastingvermindering van 30% op het openstaand saldo indien de winwinlening niet wordt terugbetaald 10

55 Funding 2 de waarborgregeling: PMV Wat/voorwaarden? Aanvullende waarborg (bovenop bestaande zekerheden) In kader van investeringslening of werkkapitaallening Niet voor herfinanciering bestaande kredieten Bedrag? Maximum 75% van de betrokken financiering Tot een bedrag van Kan worden verhoogd naar mits goedkeuring Voor wie? Vlaamse bedrijven met investering in Vlaanderen of buitenland Buitenlandse bedrijven met investering in Vlaanderen Zelfstandigen, vrije beroepen, vzw s, kmo s en grote ondernemingen Via kredietinstelling Aanvraag? Realistisch en onderbouwd businessplan Toelichten van elementen die getuigen van intrinsieke gezondheid van de onderneming Kostprijs? Éénmalige vooraf te betalen premie bedrag waarborg x duur waarborg (in jaar) x 0,50% met een maximale looptijd van 10 jaar Uitwinning? Bank ontvangt 75% van het openstaand krediet Bank gaat over tot de uitwinning van de overige waarborgen Bank stort maximum 75% van de uitgewonnen waarborgen door aan 2de waarborgregeling voor een maximumbedrag ontvangen van PMV 11

56 Funding Gigarant Wat/voorwaarden? Aanvullende waarborg (bovenop bestaande zekerheden) In kader van investeringslening of werkkapitaallening Bedrag? Maximum 80% van de betrokken financiering Vanaf een bedrag van en meer Kan ook voor herfinancieringen Aanvraag? Voor wie? Vlaamse bedrijven met investering in Vlaanderen of buitenland Buitenlandse bedrijven met investering in Vlaanderen Zowel kleine, middelgrote als grote ondernemingen Via kredietinstelling Realistisch en onderbouwd businessplan Toelichten van elementen die getuigen van intrinsieke gezondheid van de onderneming Kostprijs? KMO: safe harbour-premie, afhankelijk van rating bedrijf Grote onderneming: marktconform Surplus van 15% indien werkgelegenheid niet wordt nageleefd Uitwinning? Bank maakt een inschatting van het verlies (obv openstaand saldo kredieten mogelijkse uitwinningswaarde van de waarborgen) Bank ontvangt maximum 80% van het verlies Na uitwinning van de overage waarborgen wordt het verlies vereffend tussen bank en Gigarant 12

57 Funding Goederenpand Wat? 100% van de voorraden wordt in pand gegeven aan de kredietverstrekker voor de financiering van de voorraad Voordelen kredietverstrekker? Retentierecht Voorrecht van 100% (ipv 50% bij pand handelsfonds) Opvolgbaar via derde-pandhouder Hoe? R Voordelen kredietnemer? Voorraadfinanciering optimaliseren Genereren van additioneel werkkapitaal Doelgroep? Ondernemingen met een substantiële hoeveelheid voorraad: Jonge/snel groeiende ondernemingen Ondernemingen met seizoensgebonden activiteiten Voorraden met grote schommelingen Ondernemingen in een LBO of een turn-around situatie 13

58 Funding Commercial finance Wat? Financiering van uitstaande facturen Op niveau houden van werkkapitaal Debiteurenadministratie Debiteurenbeheer en inning Extra servicemogelijkheden? Controle op kredietwaardigheid klanten Kredietverzekering Voorwaarden commercial finance? Bevoorschottingspercentage: 75% - 85% Concentratielimiet per debiteur: 15% - 25% Voordelen? Onttrekking bevoorschotting: dagen na vervaldag Kosten: Start-, registratie- en beheerskosten Omzetcommissie Intresten financiering Voorziet direct in werkkapitaal Afwending kredietrisico Inschatting kredietwaardigheid debiteuren Vangt seizoensfluctuaties op Nadelen? Administratieve lasten (vooral bij de opstart)? Verzakelijkt relatie tussen bedrijf en klant (tenzij silent)? 14

59 Funding Mezzaninefinanciering Wat? Contract clausules? Achtergestelde lening (quasi EV) Terugbetaling hoofdsom op vervaldag lening Duurtijd: 5 à 7 jaar Hoog risico hoge intrest! (8% - 10%, waarborgafhankelijk) Voorwaarden? Financiële covenanten? Evenwichtig uitgebouwd managementteam Onderbouwd businessplan Stevige track record van cash flows (constant business) Bonus/penalisatie mogelijk bij overschrijding ratio s Netto financiële schulden / EBITDA Minimum eigen vermogen Voordelen? Geen verwatering van het kapitaal Aanzien als quasi eigen vermogen hefboom bancaire financiering Niet-financiële covenanten? Periodische rapporteringsplicht Meldingsplicht Toelatingsplicht 15

60 An introduction to crowdfunding Roland Nobels Sint-Niklaas, 22 mei 2014

61 Risks and pitfalls MyMicroInvest Agenda The origins of crowdfunding The crowdfunding market

62 1 The origins of crowdfunding Collective intelligence How much does this ox weights? LiorZorefat TED2012 Lowest guess: 139 kg Highest guess: 3,600 kg Average: 806 kg And real weight? 808 kg! 3

63 1 The origins of crowdfunding The wisdom of crowds Research and sharing new ideas Collective Intelligence Increase the reliability of predictions Strengthen the skills and share the workload Conditions to capture collective intelligence : Diversity (variety of point of view) Independence Large crowd Appropriate mechanism to aggregate 4

64 1 The origins of crowdfunding Crowdsourcing applied to financing A little Money A lot of People Crowdfunding x = By pooling small contributions of money from groups of people who share different interests everyone has the power to achieve financial goals 5

65 1 The origins of crowdfunding Crowdfundingis not a new concept! Crowdfunding since

66 1 The origins of crowdfunding Crowdfunding boom Facebook members (#) Google Volume index on the word Crowdfunding Total funds raised on crowdfunding campaigns (USD) Technological revolution : - Web functionalities - Social networks boom Economic revolution : - Financial crisis - Consumption choices 7

68 2 The crowdfunding market The crowdfunding market is divided into 4 categories USD 2.7 bn in 2012 Donation (Philanthropy) Rewards (Non financial return) Lending (Financial return) Equity (Financial return) 36% $979m (+45% vs. Y-1) 16% $383m (+527% vs. Y-1) 43% $1,170m (+111% vs. Y-1) 5% $115m (+30% vs. Y-1) Source : 2013CF Massolution (report) 9

69 2 The crowdfunding market North America and Europe lead the way # 1.1million crowdfunding campaigns Source : 2013CF Massolution (report) 10

70 2 The crowdfunding market Growth is expected to accelerate Forecast (2013) 5,2 billions of USD Source : 2013CF Massolution (report) 11

72 3 Risks and pitfalls Crowdfunding failures Unsatisfied community Uncontrolled investor community Fake projects 13

73 3 Risks and pitfalls Crowdfunding risks Risks Opportunities Need For the crowd Mis-selling (Information Valuation) Fraud Governance Accessibility Materialization Financial Alternative Meaning Regulation Information For the entrepreneur Crowd structure Source of funding Marketing Collective intelligence Structuring 14

74 Equity-Based crowdfunding MyMicroInvest Agenda The origins of crowdfunding The crowdfunding market

75 4 MyMicroInvest Socioeconomic context The economy Entrepreneurs People Crowding out Equity Gap Confidence 16

76 4 MyMicroInvest Equity gap SME Cash-Flow Pre- Seed Seed Start-up Early Growth Expansion / Development Maturity 3Fs Business Angels Venture Capital Private Equity MBO/MBI Trade Sale / IPO SME Development stages Equity Gap 17

77 4 MyMicroInvest Importance of start-ups and SMEs in the economy? SMEs represent 66%of the employmentand 85% of the net job creation, fuelled by start-ups Employment % Number of net job creation (in million): 100% Start-ups* 17,5 75% *3% of the population SMEs Young 0,2 50% -4,2 Established Large enterprises 25% Start-ups: less than 5 years old Young SMEs: between 5 and 10 years old Established SMEs: 10 years and older 25% 50% 75% 100% Net job creation (between 2002 and 2010) Source: EIM, EU 27 figures 18

78 4 MyMicroInvest The crowdfunding opportunity for our economy Source : MyMicroInvest 19

79 4 MyMicroInvest Our vision (and experience) explained Entrepreneur s plan SME Cash-Flow Pre- Seed Seed Start-up Early Growth Expansion / Development Maturity 3Fs Crowdfunding Reality? Business Angels Venture Capital Professionals view Private Equity MBO/MBI Trade Sale / IPO SME Development stages Closing the gap 20

80 4 MyMicroInvest How can you support the economy? Risk/Reward High Legend The size of the dots represents the minimum amounts to be invested, ranging from EUR 50 (crowdfunding) and EUR 100,000 (venture capital funds) In the highlighted categories, investors can select specific investments. Business angelsmust on top of that actively manage their investment themselves. Crowdfunding(start-ups equity) Business Angels Venture capital funds IPOs Listed stocks Listed equity funds Low Listed bonds and bond funds Large enterprises Low impact SMEs High impact Start-ups Very high impact Impact 21

81 4 MyMicroInvest Our raison d être Vision & Values Mission Action Build the economy of tomorrow: Democratize capitalism Enable societal investments Create jobs Connect individuals savings with companies funding needs Enable anyone to invest any amount alongside professional investors in high potential SMEs Venture Capital + Crowd 22

82 4 MyMicroInvest Collaboration as DNA Professional structure and investment process (Venture Capital dimension) Selection Investment Follow-up Exit Professional financial validation Conditions & Investment Coaching & Representation Exit optimisation reinforced by the community intervention (Crowdfunding dimension) Selection Investment Follow-up Exit Concept validation by the community Co-investment - Same conditions - Promotion & Support Remuneration - Same conditions - 23

83 4 MyMicroInvest MyMicroInvest is A crowdfunding platform (MyMicroInvest) Launched in September ,000+ active members 8 financed projects (8 ongoing) 3,300,000+ raised Top 5in Europe Accenture Innovation Awards (Financial Services) Regulated emissions with a prospectus (FSMA) A venture capital vehicle (Inventures) Funding of societal innovation 6 realized investments Co-selection et co-investment with the crowd +6 million euros under management Investment Committee (B.Colmant, J.Zurstrassen, etc.) 24

84 4 MyMicroInvest MyMicroInvest is A crowdfunding platform (MyMicroInvest) Pan-European efficient crowdfunding structure that can operate everywhere in Europe under Regulated issuances. Proved and tested. Industrialized regulated issuances. Very competitive prospectus processing. Outstanding back-office tool. Very efficient collective intelligence crowdsourcing tool. Very efficient online subscription process. A venture capital vehicle (Inventures) First VC fund using systematically crowdfunding to select best deals and enhance performance. Synergies with the crowd platform. Synergies with the business angels. 25

85 4 MyMicroInvest Structuring MyMicroInvest S.A. Investors Crowd Invest in SMEs equity Manager MyMicroInvest Finance S.A. Subscribe to securities issued by MMiF Equity-linked notes (investment specific) Equity Start-ups/SMEs 26

86 4 MyMicroInvest What makes us different One single shareholder Prospectus / Memorandum 27

87 4 MyMicroInvest Pipeline Q1-Q Closed: 1 success and 1 failure Launched Online 8 deals (3 are already a success) Planned ONE DEAL PER WEEK!!!! Pipeline continues to flow Jan. Feb. Sacriana 1 E-loue 2 March April 2-Houses 3 Woké4 Skinoo 5 Elysia 6 Sales Assist 7 2-Observe 8 May June Earnieland 9 Neufchâtel 10 Secured Keybox 11 Contracts signing In sales 28

88 Thank you for your attention MyMicroInvest community: 17,000 members, 2,500 investors 3,300,000 invested Contact: Roland Nobels