Pizzafinanciering: Hoe doe je dat? Samenvatting workshop. Susan van Koeveringe & Dwayne van der Klugt 3 november 2016

Transcriptie

1 Pizzafinanciering: Hoe doe je dat? Samenvatting workshop Susan van Koeveringe & Dwayne van der Klugt 3 november 2016

2 Introductie Susan van Koeveringe CEO BB Capital Dwayne van der Klugt Teamleider Alternatieve Financiering

3 Waarom pizzafinanciering? Toegang tot bancaire financiering meer onder druk Overheden bezuinigen en zetten in op ander mechanisme: van subsidies naar middelen met een revolverend karakter, Ontstaan nieuwe overheidsgefunde fondsen gericht op sectoren of regio s Financieringsfunctie wordt door meerdere private partijen opgepakt Ontstaan nieuwe ondernemersfondsen en samenwerkingen Toenemend belang informal investing Groei crowdfunding Grote behoefte aan transparantie kapitaalmarkt

4 Bedrag x Financieringsmarkt > Banken Participatiemaatschappijen Beurs Private equity FFF/Val Crowdfunding Informal investors Kredietunies Particulier venture capital (family offices, etc.) Zaai Kiem Start Ontwikkel Groei Consolidatie

5 Rendement Wat wil een kapitaalverstrekker? Risicokapitaal High risk / high reward Vreemd vermogen Low risk / low reward Risico Bron: Steve Blank

6 RVO Vormen VFF Innovatiekrediet BMKB Tips & Tricks Neem op tijd contact op met RVO, zodat zij jou de juiste routes kunnen tonen. RVO bekijkt ondernemingen alsof zij private investeerders zijn. Private investeerders zien een RVO krediet vaak als keurmerk.

7 Crowdfunding Vormen Aandelenbelang Lening Donatie/voorfinanciering Tips & Tricks Crowd als support of als financier De investeerder is (soms) de eindklant financieren + validatie Ondernemingen halen gemiddeld 90k op via crowdfunding Pas op voor overfinanciering!

8 Informal investing Vormen Aandelenbelang (Converteerbare lening) (Achtergestelde lening) Tips & Tricks Team, team & team! De persoonlijke klik is heel belangrijk Snap de rol van de informal: hoe actief zal deze zijn en wil jij dat wel?

9 Revolverende fondsen Vormen Aandelenbelang Achtergestelde leningen (Leningen) Tips & Tricks Kijk goed naar het soort rendement dat een revolverend fonds verwacht, zoals economisch en maatschappelijk rendement. Vaak zijn de fondsen regionaal gebonden, bespreek dit en vraag wat de effecten zijn op jouw bedrijf. Vaak is cofinanciering noodzakelijk, dus pizzafinanciering is dan een must.

10 Private Equity, Family offices & Venture Capital Private Equity Family office Venture Capital Zeggenschap Meerderheidsbelang Meerderheidsbelang of Minderheidsbelang Minderheidsbelang Kapitaalinbreng Equity, mezzanine of convertible Equity, mezzanine of convertible maar soms ook leningen Equity, mezzanine of convertible maar soms ook leningen Hands-on Minder Is mogelijk Vaak wel Professionaliteit Hoog. Team van Professionals Ligt aan betrokkenheid van het individu Ligt aan betrokkenheid van het individu

11 Banken Vormen Lening/krediet, eventueel met garantstelling overheid Asset based financieren, lease (materieel vast actief), factoring (debiteuren en voorraad). Trade financiering, garantiefaciliteit, Letter of Credits Mezzanine financiering Tips & Tricks Vertrouwen in ondernemer/team is het uitgangspunt en cruciaal. Valideren van de business case, de analyse: Bedrijfsanalyse Financiële analyse Rentabiliteit Solvabiliteit Liquiditeit

12 Take home message Pizzafinanciering Pizzafinanciering betekent financiering door verschillende partijen met verschillende belangen. Het is jouw taak om deze belangen te kennen, te begrijpen en financiers hierin te voorzien. Belangrijke factoren zijn Validatie, rationale en focus Het valt altijd tegen. Zoek investeerders die dit kunnen opvangen. Cash is king!

13 KplusV Vestiging Arnhem Postbus JB Arnhem Westervoortsedijk AV Arnhem T +31 (0) Uw contactpersoon Dwayne van der Klugt vanderklugt@kplusv.nl Vestiging Amsterdam Postbus BS Amsterdam Science Park XH Amsterdam T +31 (0) E info@kplusv.nl I Onze thema s

14