De ultieme gids voor iedere dividendbelegger. BONUS: 2 dividend automaten in de praktijk!

Transcriptie

1 Dividend Automaat De ultieme gids voor iedere dividendbelegger BONUS: 2 dividend automaten in de praktijk! D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 1

2 Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Zekerheid 4 3. Trend 5 4. Dividendaandelen doen het altijd beter 6 5. Nog meer voordelen 7 6. Selectiecriteria 8 7. Wat is de dividend automaat? 9 8. Praktijkvoorbeeld Target Corporation (TGT) Praktijkvoorbeeld McDonald s 11 D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 2

3 1. Inleiding In België en Nederland worden we niet groot gebracht met dividendaandelen, we hebben geen cultuur op het gebied van dividenden. In de Verenigde Staten daarentegen worden dividenden met de paplepel ingegeven. We weten dus nog veel te weinig welke impact dividenden kunnen hebben op het rendement van onze portefeuille. Dividenden en tijd zijn elkaars beste vrienden, vooral als u veel geld wilt verdienen. Na het lezen van dit rapport zal u overtuigd zijn dat dividendaandelen op zijn minst de kern moeten uitmaken van uw vermogen. Beleggers in België en Nederland hebben wel eens schrik voor de dubbele belasting die u moet betalen. In een worst-case scenario kan dit oplopen tot 50%, maar 50% belastingen op een dividendrendement van 6% à 10% geeft u nog steeds een netto dividendrendement van 3% à 5%. Waar vindt u dat nog tegenwoordig? Op de vastgoedmarkt? De rentevoeten staan dan wel historisch laag, maar de marges op het verhuren van een woning ook. Met veel moeite haalt u een marge van enkele procenten (Bruto). En dan moet u nog rekening houden met oplopende of verborgen kosten zoals onderhoud of onverwachte schade en vergeet het niet betalen van de huur niet als risico. Tegenwoordig zijn de huurders zeer goed beschermd. Tegen de tijd dat u dat geld terug ziet, heeft inflatie uw marge al helemaal opgegeten. Neen, de tijd van de baksteen als beste investering ligt achter ons. En net als bij vastgoed, krijgt u ook op uw spaarboekje amper nog rente, de rente blijft zelfs dalen. Het risico dat u loopt, staat totaal niet meer in verhouding met de vergoeding die u krijgt. Het zou me niet verbazen als binnen enkele maanden/jaren de rente op onze spaarboekjes ook negatief wordt. Of herinnert u zich nog het voorstel om 10% van alle spaarboekjes te confisceren om de schuldenlast van de overheden te verlagen? Wist u dat Spanje effectief een confiscatie op het spaargeld doorvoerde? Neen, geld op een spaarboekje kost je alleen maar geld. Obligaties hoor ik u dan zeggen? Ook daar is het vet van de soep. Bent u bereid om uw geld 10 jaar lang toe te vertrouwen aan een overheid in ruil voor 1% à 2% maximum? Wie zijn geld voor 2 jaar of minder wil toevertrouwen aan een overheid, moet daar in vele landen zelfs voor betalen. Neen, obligaties moet je niet meer kopen voor het rendement. Dan kunt u beter vertrouwen op degelijke dividendaandelen met een hoog dividend en/of met een dividend dat jaar na jaar stijgt. Dividendaandelen zijn de enige manier om uw koopkracht op niveau te houden en zelfs te laten stijgen. Dividenden zijn als een automaat waar constant geld uit komt. Bij Slim in Dividend gaan we zowel op zoek naar bedrijven met een stevige balans, weinig schulden, bergen cash en een dividend dat jaar na jaar groeit als naar bedrijven met een hoog kwalitatief sterk dividend. D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 3

4 We bieden bedrijven aan met een dividendrendement rond 3% waarvan het dividend jaarlijks 10% - 20% - 30% - % stijgt en we bieden bedrijven aan met een dividendrendement van 6% - 8% - 10% - waarbij de kans bijzonder groot is dat dit dividend gegarandeerd blijft. De dividend automaat van Slim in Dividend blijft je vermogen beschermen en verhogen. 2. Zekerheid Er komen volatiele tijden aan. In volatiele tijden is het beter om de focus te leggen op het inkomen dat een bedrijf voor u kan genereren in plaats van te concentreren op eventuele koerswinst. Het is niet omdat een aandeel bijvoorbeeld 30% daalt op de beurs, dat het dividend van dit bedrijf met 30% naar beneden gaat - integendeel. Deze bedrijven bieden een stevige balans met een groeiend dividend. Dividendaandelen bieden een constante stroom aan inkomsten en bieden veel meer zekerheid. Terwijl de aandelenkoersen in met 30% tot 60% kelderden, waren er in 2008 slechts 11 dividend kampioenen (bedrijven die al minstens 25 jaar op rij hun dividend verhoogden) die hun dividend verlaagden, in 2009 waren dat er slechts 22. Dividendaandelen bieden je de zekerheid van een inkomen zonder dat je moet wakker liggen van koersverlies. Maar het mooie aan dividendaandelen is niet alleen dat het je geen slapeloze nachten bezorgd, maar dat je ook kunt profiteren van koerswinst. Bedrijven die een stevig of groeiend dividend uitkeren, zijn dikwijls zeer gezonde en sterke bedrijven waarvan de winst en de cashflow jaar na jaar stijgt. Dit resulteert dan automatisch ook in een stijgende aandelenkoers. Het is het beste van de twee werelden. D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 4

5 3. Trend Voor het eerst in de geschiedenis betaalden de grootste bedrijven in 2013 globaal meer dan $1 biljoen uit aan dividenden. Volgens Henderson Global Investors is dit een stijging van $310 miljard ten opzichte van Bedrijven uit de S&P 500 genereren cash als nooit tevoren. De groei komt voornamelijk door de sterke stijging van cash uit operationele factoren. De bedrijven uit de S&P 500 genereerden in 2013 samen $381,5 miljard vrije cashflow, het hoogste bedrag in 10 jaar. De vrije cashflow groeide 15,6% op jaarbasis. En het strafste is, dat de pay-out ratio het gedeelte van de winst dat de bedrijven als dividend uitbetalen nog steeds historisch laag blijft. De stevige stijging van de vrije cashflow stelt bedrijven in staat om voor gigantische hoeveelheden eigen aandelen in te kopen en dividenden uit te keren. Ondanks de stijging in aankopen eigen aandelen en dividenden stapelen de bedrijven nog steeds meer cash op. Uitkeringen aan aandeelhouders stegen 148% op jaarbasis tot $171 miljard in het vierde kwartaal D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 5

6 4. Dividendaandelen doen het altijd beter Het is daarbij een vaststaand feit dat bedrijven die een dividend betalen, op de beurs beter presteren dan bedrijven die geen dividend betalen. Uit een onderzoek van Ned Davis Research blijkt dat aandelen die tussen 1972 en 2011 geen dividend betaalden, een return behaalden van gemiddeld 2,3% per jaar. Een investering van $1.000 in 1972 bracht zo $1.710 op in Bedrijven die wel een dividend betalen, brachten gemiddeld 8,6% per jaar op. De $1.000 van 1972 werd zo ineens $ in Zo zorgt de dividend automaat niet alleen voor een extra inkomen, maar ook voor een betere totale return. Dividendaandelen doen het niet alleen beter als de markten dalen zoals veel beleggers denken, dividendaandelen doen het ook beter als de markten stijgen. Er is geen enkele reden om geen dividendaandelen te kopen. D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 6

7 In 2014 zijn de dividendaandelen zelfs de best presterende aandelen op de markt. There is no investment option for this new environment other than steady incomeproducing bond and equity investments in companies with strong balance sheets and high dividend yields, as well as selectively chosen emerging market commitments where nominal GDP growth prospects are tilted upward as opposed to gravitating to new lower norms.-- Bill Gross, Managing Director of PIMCO 5. Nog meer voordelen 1) Het dividenden is niet afhankelijk van de reacties op de markt: op de markten gaan de beurskoersen omhoog en omlaag, maar bedrijven bepalen zelf hun dividend. Op deze manier profiteer je meer van de lange termijn doelstellingen van een bedrijf in plaats van de korte termijn grillen van de beurs. 2) Als belegger ben je meer op je gemak slaap je beter, je hebt niet de behoefte om iedere dag naar de beurskoersen te kijken. Je voelt je ook meer verbonden met het bedrijf, je bent een echte aandeelhouder. 3) Dividenden zijn transparant en niet te manipuleren. Je krijgt het geld cash op je rekening. 4) Dividenden geven een goed beeld over de gezondheid van het bedrijf. De beste dividend betalers kunnen hun dividend op een hoog niveau houden of laten groeien over een lange periode omdat het gewoon uitstekende bedrijven zijn. 5) Stijgende dividenden bieden bescherming tegen inflatie. Stijgt inflatie met 3% en het dividendrendement met 10%, dan verhoogt je koopkracht met 7%. 6) Een dividend is altijd positief. Een bedrijf kan een dividend verlagen of in het slechtste geval schrappen, maar het dividendrendement kan nooit negatief gaan. 7) Dividenden kunnen stijgen terwijl de beurskoers kan dalen, dit staat los van elkaar, maar op lange termijn volgt de beurskoers ook de trend van het dividend. Kijk maar naar het voorbeeld van Johnson & Johnson: D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 7

8 6. Selectiecriteria Bij Slim in Dividend gaan we dan ook voor de beste bedrijven die de beste garanties bieden op een hoog, groeiend en blijvend dividend. We laten de kassa rinkelen en zorgen voor een extra inkomen. We onderscheiden hierin 3 categorieën: dividend GROEI, dividend HOOG en dividend ETF s. Van dividend GROEIERS verwachten we een dividendrendement rond de 2% à 3%, de groei van het dividend moet de laatste 3 jaar gemiddeld 10% bedragen, ze moeten een positieve vrije cashflow (vrije cashflow is de cash uit de operationele activiteit min de kapitaaluitgaven) genereren en de pay-out ratio (het gedeelte van de winst dat uitgekeerd wordt als dividend) ligt onder 75%. Koerswinst is geen doel op zich bij dividend groeiers, maar gaat op langere termijn dikwijls gepaard met dit soort aandelen. Het dividendrendement ligt dan wel lager, het potentieel ligt veel hoger. De aandelen in de categorie dividend HOOG bieden een veel hoger dividendrendement, tussen 6% en 12%, maar hier zal de groei veel lager liggen. We verwachten wel dat er geen daling van het dividend plaats vond de laatste 5 jaar, dat ze een gezonde bedrijfsstructuur hebben en dat de pay-out ratio ook onder 75% ligt. Hier is koerswinst minder belangrijk en minder vanzelfsprekend. Sommige effecten kiezen we gewoon voor het hoge, constante inkomen. Bij Slim in Dividend onderwerpen we ieder bedrijf aan de strengste criteria en bepalen we op basis van verschillende criteria een SiD-score van 1-5. Een SiD score van 1 wil zeggen dat we te maken hebben met een zeer gezond bedrijf, met een groeiende winst, eens stijgende cashflow, weinig schulden, een degelijk dividendrendement, inkoop eigen aandelen, en een betaalbare koers/winstverhouding. We willen natuurlijk niet dat uw dividendrendement teniet D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 8

9 gedaan wordt door het aandeel te duur te betalen. Hoe lager de SiD-score, hoe sterker het bedrijf en hoe goedkoper de waardering. Vervolgens gaan we een dividenddoel bepalen. Hoeveel dividend verwachten we voor het volgende jaar en over 3 jaar, net zoals de collega s van de andere rapporten een koersdoel formuleren. Zo ziet u wat wij denken dat het toekomstige dividend kan zijn. Dit is echt ongezien in de beleggerswereld. Met het dividenddoel weet u wat uw geld in de toekomst gaat opbrengen. Naarmate het bedrijf resultaten publiceert, kunnen we het dividenddoel op korte en langere termijn bijstellen. 7. Wat is de dividend automaat? Albert Einstein noemt de kracht van samengestelde intresten het 8 e wereldwonder. Dit heb je ook met dividenden. Als je de dividenden opnieuw investeert in nieuwe dividendaandelen, creëer je een sneeuwbaleffect dat op een gegeven moment je portefeuille omtovert in een echte cash automaat. Een voorbeeld. Een bedrag van dat je belegt aan 4% brengt na 1 jaar 400 op. Herbeleg je dit bedrag dan brengt dit het jaar erna 416 op ( aan 4% = 416). Op zich niets bijzonders. Maar spoelen we even verder in de toekomst, dan ontvang je na 5 jaar al 468, een rendement van 4,68% ten opzichte van het beginbedrag. Na 10 jaar ontvang je 569 en na 15 jaar 693 of een rendement van bijna 7%. Zoals gezegd zijn samengestelde intresten en tijd elkaars beste vrienden. Om een vermogen op te bouwen, heb je tijd nodig. En de beste manier om dit nu te doen is via dividendaandelen. Want stel je eens voor dat het niet bij 4% blijft, maar dat de rente of in ons geval het dividend ook jaar na jaar stijgt % 10% Rente Y1 400,00 400,00 4,40% Rente Y2 416,00 457,60 4,84% Rente Y3 432,64 525,51 5,32% Rente Y4 449,95 606,04 5,86% Rente Y5 467,94 702,13 6,44% Rente Y6 486,66 817,58 7,09% Rente Y7 506,13 957,27 7,79% Rente Y8 526, ,62 8,57% Rente Y9 547, ,06 9,43% Rente Y10 569, ,88 10,37% Rente Y11 592, ,24 11,41% Rente Y12 615, ,84 12,55% Rente Y13 640, ,21 13,81% Rente Y14 666, ,20 15,19% Rente Y15 692, ,22 16,71% D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 9

10 In dat geval brengt aan 4% na 1 jaar 400 op. Na 2 jaar heb je 457,6 ( aan 4,4% = 457,6). Dat is al een mooie stijging. We spoelen weer even verder en na 5 jaar ontvang je 702,13, een rendement van 7% ten opzichte van je beginbedrag. Na 10 jaar ontvang je 1.596,88 en na 15 jaar 4.433,22 of een rendement van 44% ten opzichte van je beginbedrag!! Dat noemt men de dividend automaat. Dit 8 e wereldwonder ligt op u te wachten, laat deze kans niet aan u voorbij gaan. 8. Praktijkvoorbeeld Target Corporation (TGT) Target is een retailer in de Verenigde Staten en Canada. Target heeft zo n winkels. Target slaagt er in om 46 jaar op rij het dividend op te trekken. De laatste 10 jaar steeg het dividend zelfs gemiddeld 18,17% (!) PER JAAR. Dit is hoe je het als belegger had gedaan als je 10 of 20 jaar geleden aandelen had gekocht van Target en deze tot op de dag van vandaag had bijgehouden. Wie 10 jaar geleden $5.000 investeerde in Target, kon 111 aandelen kopen tegen iets minder dan $45 per aandeel. Target noteert nu rond $61,5. Die 111 aandelen zouden nu dus $6.800 waard zijn, een winst van 37% of een gemiddelde jaarlijkse groei van 3,2%. In die 10 jaar zou je bijna $900 aan dividend hebben ontvangen. Dit brengt de totale winst op 55% of 4,51% per jaar. Wie 20 jaar geleden $5.000 investeerde in Target, kon 66 aandelen kopen tegen bijna $75 per aandeel. Sindsdien kwam er een stock split 3 tegen 1 en 2 tegen 1. Je zou nu dus 792 aandelen hebben voor een totale waarde van $ Dit is een return van 885% of gemiddeld 12% per jaar, inclusief bijna $8.000 aan dividend (meer dan het initiële aankoopbedrag!) komt de totale return op 1.456% of 13% per jaar. Het verschil tussen 10 jaar geleden en 20 jaar geleden toont ook aan dat de waardering van belang is op het moment van de aankoop, maar het cumulatieve effect is hetgeen een belegger pas echt rijk maakt op het einde van de rit. D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 10

11 9. Praktijkvoorbeeld McDonald s Wie 20 jaar geleden aandelen McDonald s kocht en deze nog steeds in bezit heeft, zal het zich niet beklagen. Voor dividendbeleggers was McDonald s nochtans niet aantrekkelijk 20 jaar geleden, met een dividendrendement van 0,9%. Een investering van $ bracht dan $8 per maand op, niet bepaald iets om opgewonden van te worden. Hier haken veel beleggers dan ook af. Maar kijk eens wat de groei van een dividend kan doen. En dan nog heb je veel geduld nodig. Tussen 1995 en 2002 groeide het dividend van McDonald s van 0,9% naar 1,7%, nog steeds niets uitzonderlijks. Maar in 2011 begon het sneeuwbaleffect pas echt te spelen. 20 jaar na aankoop van McDonald s ontvang je nu iedere 36 maanden (!) je initieel investeringsbedrag. Meer Dividend Automaten ontdekken? Abonneer dan op het Dividend Rapport van Slim in Dividend, waar je de beste combinatie van hoge dividendrendementen én dividendgroeiers tegenkomt: >>> Disclaimer: Dit rapport is een uitgave van Slim in Dividend dat uitsluitend verspreid wordt aan de abonnees die de algemene voorwaarden hebben aanvaard ( Dit rapport is auteursrechtelijk beschermd, waarbij elke onrechtmatige verspreiding van dit rapport aanleiding zal geven tot een forfaitaire schadevergoeding van EUR per inbreuk, ongeacht het recht van Slim in Dividend om haar hogere schade te begroten. Dit rapport is niet bedoeld om enig persoon tot het kopen of verkopen van enig product aan te zetten en kan niet beschouwd worden als beleggingsadvies! D i v i d e n d A u t o m a a t S l i m i n D i v i d e n d Pagina 11