Koninklijke Ten Cate nv Jaarcijfers Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate nv Amsterdam, donderdag 4 maart 2010

Transcriptie

1 0 Jaarcijfers 2009

2 Koninklijke Ten Cate nv Jaarcijfers 2009 Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate nv Amsterdam, donderdag 4 maart 2010

3 Agenda Profiel en marktthema s Kernactiviteiten en organisatie Technologie overzicht Omzet- en EBITA verdeling Financiële gang van zaken Medewerkers Belangrijkste ontwikkelingen per segment Gang van zaken en vooruitzichten 2010 Strategische thema s 2 Jaarcijfers 2009

4 Profiel Specified materials Safety and protection Sustainability and environment Standards, norms 3 Jaarcijfers 2009

5 Marktthema s gebaseerd op maatschappelijke trends Safety and protection Increased threats Personal safety Protection of personal environment Reduction of energy consumption Sustainability and environment Water management Environmental protection 4 Jaarcijfers 2009

6 Kernactiviteiten Beschermende weefsels Leger Industrie en hulpdiensten Outdoorsegment Lucht- en ruimtevaart composieten Armour composieten Voertuigen Personen Geosynthetics Infrastructuur Milieu en watermanagement Kunstgras Sport en landscaping 5 Jaarcijfers 2009

7 Organisatie TenCate Omzet: 842 miljoen Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass Overig Omzet: 397 miljoen Omzet: 392 miljoen Omzet: 53 miljoen Marktgroepen TenCate Protective Fabrics TenCate Outdoor Fabrics TenCate Space & Aerospace Composites TenCate Advanced Armour Marktgroepen TenCate Geosynthetics TenCate Industrial Fabrics TenCate Grass Onderdelen Xennia Technology TenCate Enbi Holding & Services 6 Jaarcijfers 2009

8 Technologie-overzicht 7 Jaarcijfers 2009

9 Omzetverdeling per sector % Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass 47% 47% Other % Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass 48% 47% Other 8 Jaarcijfers 2009

10 Geografische omzetverdeling (bestemming) % 3% 3% 6% 7% Nederland Overig Europa 32% VS / Canada Azië Australië/NZ 44% Z-Amerika Overig % 4% 3% 2% 7% Nederland Overig Europa VS / Canada 32% Azië Australië/NZ 44% Z-Amerika Overig 9 Jaarcijfers 2009

11 EBITA verdeling per sector % 33% 63% Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass Overig exclusief Holding kosten 10 Jaarcijfers 2009

12 Kerncijfers Koninklijke Ten Cate nv Netto omzet 842,0 1033,0 EBITA 41,5 95,4 EBITA marge (%) 4,9 9,2 EBIT 32,7 83,8 Nettowinst 23,9 51,1 Investeringen 17,3 48,0 Afschrijvingen en amortisatie 42,7 42,3 Netto geïnvesteerd vermogen ultimo 620,8 746,6 Rendement op gem. netto geïnv. vermogen % 5,7 13,4 Dividendvoorstel per aandeel (x 1)* 0,60 0,85 X 1 mln. *) 2008: 50% stockdividend + 50% keuze dividend 2009: keuzedividend 11 Jaarcijfers 2009

13 Highlights 2009 Omzet 2009: 842 miljoen (2008: miljoen) Autonome daling 18% Omzet gestuurd door cashmanagement (werkkapitaalbeheersing), vooral in 4 e kwartaal (kunstgras) Valuta effect +2% EBITA 2009: 41,5 miljoen (2008: 95,4 miljoen) Werkkapitaalbeheersing en omzetsturing leidt tot margedruk resp. onderbezettingresultaten Bijzondere (eenmalige) kostenposten 11 miljoen (2008: bate 5 miljoen), waarvan 6,4 mln. herstructureringskosten (circa 5 mln. in het vierde kwartaal) Geschil met energieleverancier ( 5 miljoen additionele energiekosten) Autonoom: -58% / Valuta effect: +2% Nettowinst 2009: 23,9 miljoen (2008: 51,1 miljoen) Gecorrigeerd voor eenmalige posten is de (operationele) winstdaling 42% Stringent cashmanagement: schuld met 136 miljoen teruggebracht tot 195 miljoen Schuld / EBITA ratio: 2,4 Uitblijven / uitstel van defensieorders voor voertuigenbepantsering Aanzienlijk lagere omzet TenCate Advanced Armour (VS) Grote orders begin 2010 aangekondigd 12 Jaarcijfers 2009

14 Highlights 2009 (vervolg) Daling industriële vraag naar werkkleding / beschermende beroepskleding (vooral in Europa) Aangekondigde overheidssteun voor infrastructuurmarkt VS deed zich niet voor Continue Amerikaanse legerorders voor vlamwerende legeruniformen (TenCate Defender M) en succesvolle introductie van multi-risicokleding voor de Amerikaanse industriële markt (TenCate Tecasafe Plus) compenseren ten dele de omzetterugval Dividendvoorstel: 0,60 per aandeel, geheel naar keuze in contanten of stockdividend (2008: 0,85 [50% in contanten / 50% keuzedividend]) 13 Jaarcijfers 2009

15 Vierde kwartaal 2009 Omzet 4 e kwartaal 2009: 186 miljoen (2008: 251 miljoen) Autonoom -18% EBITA 4 e kwartaal 2009: 2,4 miljoen (2008: 24,3 miljoen) EBITA-verschil van 21,9 miljoen is voor de helft gerelateerd aan bijzondere posten Tijdelijk lagere omzet TenCate Protective Fabrics (VS) Voorraadvorming Amerikaanse leger Uitblijven oplevering orders voor voertuigenbepantsering voor jaareinde Limitering off-season orders kunstgras Temporisering productie en wijziging productieorganisatie (Nederland) Positief effect op werkkapitaal Verschuiving omzet en resultaat naar 2010 Vierde kwartaal niet maatgevend voor marktontwikkelingen Kunstgras- en composietenproductie (in Nederland) omgevormd tot kleinere flexibele eenheden Kosten voor reorganisatie in 4 e kwartaal: 5 miljoen 14 Jaarcijfers 2009

16 Lange termijn trends blijven sterk Handhaving / verhoging defensiebudgetten gericht op beveiliging Army modernization programma s: bieden langjarige orderstroom Vertraging besteding van budgetten / daling urgente programma s Veiligheidsbesef groeit, evenals in emerging markets Geografische markt breidt zich uit Productbewuste markt (prijs / prestatie): TenCate Tecasafe Plus alternatief voor dure inherent vlamwerende producten Brandstofkosten besparingen / kostenreductie in luchtvaartindustrie Lange termijn ontwikkelingen positief voor thermoplasten (TenCate Cetex ) Nieuwe innovatietrajecten opgestart samen met industriële partners (Boeing / Airbus) Spin-off naar andere industrieën 15 Jaarcijfers 2009

17 Lange termijn trends blijven sterk (vervolg) Watermanagement en milieu Wateropvang, drainage, irrigatie is wereldwijde groeimarkt voor geotextiel Beheer grond- en waterverontreiniging Sanering (Azië) Behandeling industrieel proceswater: nieuwe markt Global warming en infrastructuur Kustbescherming, landwinning Weg- en waterbouwprojecten tijdelijk vertraagd / effecten, overheidsstimulering in verwacht Sport en vrije tijd Waterschaarste (kunstgras als verantwoord / duurzaam alternatief) Acceptatie kunstgras groeit, kwaliteitsnormering op hoger niveau 16 Jaarcijfers 2009

18 Medewerkers (FTE) wereldwijd circa Ultimo december 2009 Noord-Amerika Europa Midden-Oosten 280 Azië en Australië Jaarcijfers 2009

19 Reductie personeelsbestand 15% op jaarbasis FTE Nederland Overig Europa Amerika Midden Oosten Azië Op basis van gemiddelde standen Personeelskosten miljoen gedaald 18 Jaarcijfers 2009

20 Overige financiële informatie Investeringen in materiële vaste activa 13,1 miljoen Investeringen in immateriële vaste activa 4,2 miljoen Afschrijvingen 34 miljoen, amortisatie 8,8 miljoen Netto rentedragende schuld 195 miljoen (kredietfaciliteit 390 miljoen) Schuldratio ruimschoots binnen de convenant (3) Netto financieringslasten daalden van 13,7 miljoen tot 7,8 miljoen Lagere gemiddelde schuld Lager gemiddeld rentepercentage Belastingdruk bleef vrijwel gelijk Aanzienlijke toename winstaandeel Amerikaanse activiteiten Benutten verliescompensatie en vorming belastingenlatenties Operationele kasstroom steeg met 96 miljoen tot +145 miljoen (+200%) 19 Jaarcijfers 2009

21 Concernomzet per kwartaal 1200 mln. euro Q1 Q2 Q3 Q4 20 Jaarcijfers 2009

22 EBITA per kwartaal 100 mln. euro ,3 22,3 25,8 10,4 19,5 2,4 6,7 16,9 31,9 18,2 13,5 20,1 15,1 12,9 13,4 6,1 8,7 11,2 13,4 7, Q1 Q2 Q3 Q4 21 Jaarcijfers 2009

23 Netto winst per kwartaal * mln. euro ,8 13,9 7,1 11,9 4,6 11,2 10,8 9,2 18,1 10,0 9,2 10,9 13,2 8,2 3,8 5,2 6,0 7,3 1,8-0, *) Aangepast voor resultaat op verkochte activiteiten en bijzondere waardeverminderingen Q1 Q2 Q3 Q4 22 Jaarcijfers 2009

24 Ontwikkelingen per sector

25 Kerncijfers per sector Advanced Textiles & Composites Advanced Textiles & Composites (x 1 mln.) Netto omzet 397,3 481,0 EBITA 31,7 61,5 EBITA marge (%) 8,0 12,8 EBIT 27,0 52,9 Investeringen 4,2 11,7 Afschrijvingen en amortisatie 14,2 17,6 Netto geïnvesteerd vermogen ultimo 234,0 286,4 Rendement op gem. netto geïnv. vermogen (%) 12,0 22,9 24 Jaarcijfers 2009

26 Omzetverdeling Advanced Textiles & Composites Omzet 2009: 397 mln. Autonoom: -20% Valuta-effect: +3% Advanced Textiles 2009 Advanced Composites Advanced Textiles Advanced Composites Jaarcijfers 2009

27 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Advanced Textiles Omzet in TenCate Defender M bleef sterk groeien TenCate Defender M materialen in toenemend aantal toepassingen Amerikaanse leger lovend over de prijs / kwaliteiteigenschappen Oprichting business unit Defense & Tactical (end-user marketing) Sterke daling markt voor industriële eindgebruikers en outdoormarkt (EU) Marktaandeel in de VS toegenomen: introductie TenCate Tecasafe Plus Kostenreductie en concentratie Nederlandse productie 26 Jaarcijfers 2009

28 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Advanced Composites Verlaging building rates in de luchtvaartsector (Airbus A380 en Boeing 787) Vertraging marktintroductie nieuwe vliegtuigen Voorraadafbouw in de productieketen Omzet in de ruimtevaart en militaire luchtvaart neemt toe Nieuwe kwalificaties (o.a. UAV s, energiemarkt) Omzet voertuigenbescherming in de VS gedaald na topjaar 2008 Europese omzet eindigt op lager niveau door uitstel belangrijke orders en lager volume personal armour opdrachten Samenwerking Nederlandse aerospace-cluster met zowel Airbus als Boeing TAPAS (Airbus consortium) / TPRC (Boeing consortium) 27 Jaarcijfers 2009

29 Kerncijfers per sector Geosynthetics & Grass Geosynthetics & Grass (x 1 mln.) Netto omzet 392,1 497,8 EBITA 16,8 37,8 EBITA marge (%) 4,3 7,6 EBIT 13,8 34,8 Investeringen 9,0 29,0 Afschrijvingen en amortisatie 25,3 23,0 Netto geïnvesteerd vermogen ultimo 332,7 427,4 Rendement op gem. netto geïnv. vermogen % 4,1 8,8 28 Jaarcijfers 2009

30 Omzetverdeling Geosynthetics & Grass Omzet 2009: 392 mln. Autonoom: -19% Valuta-effect: +1% Geosynthetics Grass Geosynthetics Grass 29 Jaarcijfers 2009

31 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Geosynthetics Positief effect Amerikaanse overheidsstimulering bleef uit Geen opleving markt voor infrastructurele projecten Bovengemiddelde omzetdaling Amerikaanse markt Geosynthetics-groep VS realiseerde aanzienlijke kostenreductie Effect van lagere omzet op resultaten daardoor beperkt Aziatische markt bleef groeien 30 Jaarcijfers 2009

32 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Grass Slagkracht kunstgrasindustrie beperkt door financieringsproblematiek Voorfinanciering projecten door marketingorganisaties en installateurs problematisch TenCate stuurt op werkkapitaalbeheersing: neemt niet de financieringsrol van banken over Limitering off-season sales in 4 e kwartaal Zowel TenCate als de marktpartijen beperken voorraadniveau Productie daardoor beperkt; forse daling resultaat door onderbezetting Omzet en resultaat verschuiven naar 2010 Substantiële kostenverlaging voor 2010 doorgevoerd (VS en EU) Allocatie productie (zwaartepunt Midden-Oosten) Productie VS en EU gericht op specialties en klantspecifieke producten Belang genomen in TigerTurf Succesvolle ontwikkeling weeftechnologie 31 Jaarcijfers 2009

33 Kerncijfers per sector Overig Technical Components / Holding (x 1 mln.) Netto omzet 52,7 53,8 EBITA 1) -7,0-3,9 EBIT 1) -8,1-3,9 Investeringen 4,1 7,3 Afschrijvingen en amortisatie 3,2 1,7 1) Dit resultaat komt voor rekening van de holding. Deze ontleent zijn inkomsten voornamelijk aan de rente over verstrekte leningen. Deze rente is niet zichtbaar op EBIT(A)-niveau. 32 Jaarcijfers 2009

34 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi / Xennia Technology Lagere omzet TenCate Enbi Markt voor printers en copiers onder druk Vervangende omzet buiten de traditionele markten Break-even punt verder verlaagd 4 e kwartaal met winst afgesloten Xennia Technology boekt goede vooruitgang Eerste concept productieproces digitale textielveredeling gereed Partnerschap afgesloten met Reggiani Macchine voor textielapplicaties Positieve bijdrage aan concernresultaat 33 Jaarcijfers 2009

35 Gang van zaken en vooruitzichten 2010 Performance 2009 versus outlook 2010 Vooruitzichten

36 TenCate business monitor (Marktontwikkelingen) Marktgroep Marktontwikkelingen 2009 Toelichting marktontwikkelingen Protective Fabrics Defense Protective Fabrics Industrial Protective Fabrics Emergency response Composites Aerospace / Space Composites Armour USA +++ EU -- USA + Azië - - EU -- USA + EU + USA -- Geosynthetics EU - /+ Grass USA -- Azië + EU, USA, Azië --- Voortgaande omzetgroei in TenCate Defender M portfolio (USA) Toename aantal applicaties Daling Europese industriële productie TenCate Tecasafe Plus wint marktaandeel in de VS Groei in Azië beperkt Omzet gerelateerd aan overheidsbudgetten (voornamelijk VS Vertragingen ontwikkeling Airbus-A380 en de-stocking Toename toepassingen in Amerikaanse markt (defensie, radomes, space) Solide positie in Europese markt; uitstel orders (EU) Uitzonderlijk hoge omzet niet gecontinueerd; afwezigheid belangrijke orders (VS) Volume daling in lijn met gemiddelde Amerikaanse markt op dieptepunt; overheidsstimulering niet doorgekomen Aziatische markt toont groei Financieringsproblematiek beheerst markt Omzet gestuurd door cash management 35 Jaarcijfers 2009

37 TenCate business monitor (Markt outlook 2010) Marktgroep Markt outlook 2010 Toelichting markt outlook Protective Fabrics Defense Protective Fabrics Industrial Protective Fabrics Emergency response Composites Aerospace / Space Composites Armour USA +++ EU - / + USA + / ++ Azië - / + -/+ EU -/ + USA + EU ++ USA -/+ Geosynthetics EU - / + USA -- / - Azië + Sterke positie TenCate Defender M portfolio (USA), gedifferentieerde productportfolio Hogere order intake Europese markt Belangstelling TenCate Tecasafe Plus groeit (VS) Focus op locale Aziatische klanten en grote EU klanten met lokale partners Nog geen herstel van de markt (Amerikaanse overheidsbudgetten) Situatie ten aanzien van voorraadposities normaliseert langzaam Start productie Boeing 787, militaire markt, nieuwe PMT-combinaties Europese en Amerikaanse markt starten veelbelovend Positie in UK versterkt via overname AML UK (TenCate Armour Composites UK) Geen significant herstel van de markt Kans op Amerikaanse overheidsstimulering (projecten) Aziatische en Zuid-Amerikaanse markt biedt groeipotentie Grass EU, USA, Azië -/+ Betere uitgangspositie door limitering voorraden / beleid gericht op margeverbetering 36 Jaarcijfers 2009

38 Gang van zaken en vooruitzichten 2010 Hogere orderintake Europese markt voor beschermende weefsels Licht verbeterd perspectief aerospace-markt (Airbus / Boeing) Militaire aerospace-markt ontwikkelt zich gunstig Nieuwe kwalificaties Veelbelovende ontwikkelingen markt voor voertuigenbepantsering Grote order geboekt voor Eurocopter (dochter EADS) met strategische impact (minimaal 40 mln.) Overname AML UK geeft toegang tot de Britse markt Circa $ 25 mln. orders aangekondigd in Amerikaanse armourmarkt Geosynthetics-markt VS afwachtend Stimuleringsmaatregelen overheid moet nog geëffectueerd worden Aziatische markt voor geotextiel gunstig Toenemende aandacht voor milieu-oplossingen 37 Jaarcijfers 2009

39 Gang van zaken en vooruitzichten 2010 (vervolg) Positief effect op omzet en winst 2010 verwacht van aanpassingen verkoopbeleid TenCate Grass-groep in 4 e kwartaal 2009 Laag werkkapitaal bij aanvang seizoen Financiële positie aanzienlijk versterkt t.o.v. het voorgaande jaar Management focus op buy & build strategie Toenemende bezettingsgraad beschikbare productiecapaciteit Geen structureel herstel van de kernmarkten in 2010 verwacht Hoger resultaat over 2010 (onvoorziene omstandigheden daargelaten) 38 Jaarcijfers 2009

40 Strategische thema s Technologie / innovatie Kostenleiderschap Product differentiatie End user marketing

41 Strategisch raamwerk: business model TenCate Value chain management model op basis van: Technologisch leiderschap Kostenleiderschap Productontwikkeling End-user marketing TenCate 40 Jaarcijfers 2009

42 Technologie roadmap TenCate 1: Vezel technologie Vezel technologie 2009 > Polymeer combinaties Co-extrusie Nieuwe spintechnieken 2: Textiel technologie Textiel technologie 2010 > 3D breien 3D weven UD tape Digitaal printen / finishen 3: Finish technologie Finish technologie 2015 > Plasma finishen Laser finishen 41 Jaarcijfers 2009

43 Technologisch leiderschap Doorontwikkeling inkjettechnologie als finish / coatingtechnologie Nieuwe toepassingen Kostenverlagingen Waardecreatie door middel van technologisch leiderschap Xennia Business case geweven kunstgras verandert waardeketenmodel Performance gerelateerde ontwikkelingen (duurzaamheid) 42 Jaarcijfers 2009

44 Kostenleiderschap Omvorming Nederlandse productie tot kleinere flexibele units Outsourcing Centralisatie / delen van kosten Reductie overhead Positieve effecten digitale veredelingstechnologie Sterke daling van kosten gerealiseerd in Jaarcijfers 2009

45 Productontwikkeling: 4P matrix Product concept Formal product Non formal product PUSH Value chain management Direct customer End customer Product specifications Product integration Product guarantees Problem solving capacity PULL TenCate Verhoogde aandacht voor productpositionering richting eindgebruiker 44 Jaarcijfers 2009

46 Marktniveau: systemen / oplossingen Solo solution One function Multi functions Gerelateerde technologieën: Vezel technologie Textiel technologie Veredel technologie Multi technologieën: Inkjet technologie Robotica Plasma technologie Laser technologie Et cetera Solo product Material technology Integrated product System solutions Integrated system TenCate Concurreren op verschillende dimensies 45 Jaarcijfers 2009

47 Marktniveau: allianties met marktpartijen Grootste dewatering order in Azië voor Huntsman in partnerschap met Ashland September Jaarcijfers 2009

48 Marktontwikkeling Verscherpte focus op Oost-Europa, Azië en Zuid-Amerika Marktontwikkeling composietmaterialen Via open innovatiecentra Gerichte projecten (olie & gas, energie, transport) Verhoging kwaliteitscriteria kunstgras Gerichte gezamenlijke aanpak defensiemarkten Concernmatige thematische marktbenadering Veiligheid en bescherming Milieu en infrastructuur TenCate Geosynthetics Zhuhai, China 47 Jaarcijfers 2009

49 48 Jaarcijfers 2009