Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Introductie 1. Imagine the result

Transcriptie

1 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Introductie 1 Imagine the result Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008

2 2 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Introductie ARCADIS NV Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Bedrijfsopbrengsten stijgen met meer dan 20% Autonome groei blijft op goed niveau, met sterkste prestaties in milieu Netto operationele winst stijgt in tweede kwartaal 16%, op halfjaar basis 18% Sterke stijging omzet en winst ondanks negatief valuta-effect van 6 á 7% Verdere margeverbetering gerealiseerd Verwachte stijging netto operationele winst heel á 15% ARCADIS heeft in het tweede kwartaal van 2008 de goede prestaties voortgezet. De omzet nam met 23% toe tot 427 miljoen. De autonome groei bleef met 8% op een goed niveau. De milieumarkt leverde hieraan opnieuw een belangrijke bijdrage terwijl in de meeste Europese landen de groei in de gebouwenmarkt aantrok. De netto operationele winst steeg 16% tot 16,3 miljoen. De daling van de Amerikaanse dollar en het Britse pond had een negatief effect op omzet en resultaat van 6 á 7%. In het eerste halfjaar van 2008 steeg de omzet 22% tot 827 miljoen. De autonome groei bedroeg 9% en was met 15% vooral in de milieumarkt bijzonder sterk. Milieu is nu het grootste segment binnen ARCADIS. De netto operationele winst nam 18% toe naar 31,6 miljoen. Dit kwam door groei van activiteiten, een goede bijdrage van acquisities en verbetering van de winstgevendheid, vooral in de Verenigde Staten. De marge verbeterde tot 10,1% tegenover 9,8% vorig jaar. Het valuta-effect was 6 á 7% negatief. Na de overname in januari 2008 van het Amerikaanse milieuadviesbureau LFR (omzet $ 127 miljoen, 480 medewerkers), volgden in het tweede kwartaal twee kleinere acquisities: Elekol in Polen (omzet 3 miljoen, 40 medewerkers), specialist in railinfrastructuur, en VDS in België (omzet 3,5 miljoen, 35 medewerkers), actief in de infrastructuurmarkt. Na afloop van het tweede kwartaal werd het Italiaanse milieuadviesbureau SET overgenomen (omzet 9 miljoen, 35 medewerkers), vooral om multinationale klanten in Italië van dienst te zijn. Focus op markten met groeikansen, een sterke klantgerichte benadering en interne samenwerking gericht op synergie, liggen aan de basis van onze goede resultaten. Door uitbreiding van marktaandeel blijft de groei in de milieumarkt op een hoog niveau. In de Verenigde Staten werden de sterke prestaties voortgezet, mede door intensievere marktinspanningen en kostenbeheersing. RTKL profiteert van zijn leidende positie in architectonisch ontwerp en planning en leverde beter dan verwachte resultaten door tijdig te anticiperen op veranderingen in de vastgoedmarkt.

3 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Belangrijkste cijfers 3 ARCADIS continueert groei en goede resultaten Belangrijkste cijfers Bedragen in miljoenen, Tweede kwartaal Eerste halfjaar tenzij anders vermeld Stijging Stijging Bedrijfsopbrengsten % % EBITA 29,5 23,8 24% 57,0 46,4 23% Netto winst 17,0 13,2 28% 28,6 24,8 15% Idem, per aandeel (in ) 1) 0,28 0,22 28% 0,47 0,41 15% Netto operationele winst 2) 16,3 14,0 16% 31,6 26,8 18% Idem, per aandeel (in ) 1,2) 0,27 0,23 17% 0,52 0,44 18% 1) In 2008 gebaseerd op 60,6 miljoen uitstaande aandelen (in 2007: 61,3 miljoen) 2) Vóór amortisatie en niet-operationele items Toelichting Tweede kwartaal De stijging van de bedrijfsopbrengsten met 23% werd voor 6% negatief beïnvloed door valutadalingen. Door de overname van RTKL, LFR en enkele kleinere bedrijven was de bijdrage van acquisities 21%. De autonome groei bedroeg 8% en was het sterkst in Nederland, Brazilië en Chili. In de overige Europese landen nam de autonome groei toe tot 7%, ondanks een daling in de Engelse vastgoedmarkt. In de Verenigde Staten zwakte de autonome groei af door minder toeleveringen van derden in de milieumarkt en tijdelijke vertraging bij het starten van nieuwe projecten in infrastructuur. De bruto toegevoegde waarde, de omzet door eigen medewerkers, steeg met 22%; exclusief valuta-effect met 28%. Acquisities droegen 21% bij. De autonome groei van 7% was hoger dan in het eerste kwartaal. Door verschuivingen in de projectenmix nam de bruto toegevoegde waarde in de milieumarkt autonoom veel sterker toe dan de bedrijfsopbrengsten. De EBITA nam toe met 24%; exclusief valuta-effect met 31%. Hiervan was 20% het resultaat van acquisities. De autonome stijging bedroeg 11%. Hierin zit een bijdrage uit de verkoop van carbon credits, afkomstig van biogaswinning in Brazilië, van 1,3 miljoen ten opzichte van 0,2 miljoen vorig jaar. Exclusief dit effect was de autonome EBITA stijging 6%. De financieringslasten werden sterk beïnvloed door de effecten van derivaten voor de afdekking van rente- en valutarisico s. Exclusief deze effecten stegen de financieringslasten naar 3,1 miljoen (2007: 1,7 miljoen), vooral door investeringen in acquisities. De netto operationele winst nam toe met 16% tot 16,3 miljoen. Dit is lager dan de stijging van de EBITA door een groter belang derden als gevolg van groei in Brazilië, hogere financieringslasten en een wat hogere belastingdruk. Eerste halfjaar De bedrijfsopbrengsten stegen met 22%, exclusief valuta-effect met 28%. De bijdrage van acquisities was 19%. Autonoom bedroeg de groei 9%. Nederland bleef zich goed ontwikkelen met een autonome groei van 13%, terwijl ook België, Frankrijk, Centraal Europa, Brazilië en Lees verder op volgende pagina

4 4 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Ontwikkelingen per marktsegment 26% 38% 36% Chili een solide bijdrage leverden. De autonome groei van 9% in de Verenigde Staten kwam volledig uit de milieumarkt waar ARCADIS goed blijft presteren. De bruto toegevoegde waarde nam toe met 20%, exclusief valuta-effect met 26%. Hiervan was 19% het gevolg van acquisities en 7% van autonome groei. De EBITA nam toe met 23%, exclusief valuta-effect met 30%. De bijdrage van acquisities was 22% terwijl de autonome stijging 8% bedroeg. De bijdrage uit de verkoop van carbon credits was iets lager dan vorig jaar. Desalniettemin verbeterde de marge (EBITA als percentage van de bruto toegevoegde waarde) naar 10,1% ten opzichte van 9,8% in OMZETVERDELING NAAR ACTIVITEIT 36% Infrastructuur 38% Milieu 26% Gebouwen De netto operationele winst steeg met 18%. Dit is wat minder dan de stijging van de EBITA, vooral door hogere financieringslasten en een hogere belastingdruk. Exclusief derivaten voor rente- en valutarisico s stegen de financieringslasten tot 6,8 miljoen (2007: 2,6 miljoen), vooral door investeringen in acquisities. De belastingdruk nam toe door een geringere aftrekbaarheid van optiekosten en een groter winstaandeel uit de Verenigde Staten. Ontwikkelingen per marktsegment De hierna genoemde cijfers betreffen de bedrijfsopbrengsten en gelden voor de eerste helft van 2008 in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, tenzij anders vermeld. Infrastructuur De omzet steeg 2%. De bijdrage van acquisities en desinvesteringen was per saldo 1% negatief. Het valuta-effect was min 2%. De autonome groei van 5% werd negatief beïnvloed door de eerdere daling bij land development in de Verenigde Staten. Exclusief dit effect was de autonome groei 7%. In Europa droegen vooral Nederland, Frankrijk en Centraal Europa hieraan bij, terwijl in Brazilië en Chili investeringen in mijnbouw en energie zorgden voor groei. In het tweede kwartaal nam de autonome groei wat af doordat in de Amerikaanse markt bij het opstarten van projecten enige vertraging optrad, hoewel de werkvoorraad vooral in water sterk toenam. Milieu De omzet groeide 19%, ondanks een negatief valuta-effect van 12%. De bijdrage van acquisities (LFR en Vectra) was 15%, de autonome groei ook 15%. In de Verenigde Staten bleef de autonome groei met 17% op een hoog niveau, ondanks een verschuiving in de projectenmix waardoor de toelevering van derden afneemt. Ook in Nederland en België namen de activiteiten sterk toe, onder andere door milieueffectrapportages waarin ARCADIS een onderscheidende positie heeft. In Engeland en Brazilië kwam de groei vooral voort uit uitbreiding van diensten voor multinationale klanten, onder andere uit de olie- en gasindustrie. Gebouwen De omzet nam toe met 74%, waarvan 72% door de overnames van RTKL en APS. Het valuta-effect was min 4%. De autonome groei van 6% was het gevolg van het aantrekken in het tweede kwartaal van de activiteiten in de meeste Europese landen,

5 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Vooruitzichten 5 9% 23% terwijl in de Verenigde Staten de projectmanagementactiviteiten weer toenamen. Vooral in Engeland werd bij projectmanagement hinder ondervonden van vertragingen bij (commerciële) vastgoedprojecten, met een negatief effect op de omzet. Hoewel ook RTKL merkt dat de financiering van sommige projecten moeizamer gaat, namen de activiteiten toe door groei in niet commerciële projecten en in de internationale markt. 46% 22% GEOGRAFISCHE OMZETVERDELING 23% Nederland 22% Europa exclusief Nederland 46% Verenigde Staten 9% Rest van de wereld Vooruitzichten De infrastructuurmarkt biedt volop perspectief met in Europa veelal langjarige investeringsprogramma s en private financiering om de uitvoering te versnellen. In Centraal Europa zorgen Europese fondsen voor hoge investeringsniveaus; Brazilië en Chili groeien door mijnbouw en energie. In Brazilië ontwikkelt ARCADIS Logos een portfolio van energieprojecten, vooral kleinere waterkrachtcentrales. In de Verenigde Staten lijkt de transportation markt stabiel, terwijl het raamcontract voor New Orleans met al meer dan $ 45 miljoen aan task orders dit jaar, een stevige basis geeft in de watermarkt. Duurzaamheid en regelgeving zorgen voor een aanhoudend sterke vraag in de milieumarkt. Steeds meer multinationals willen werken met een beperkt aantal internationale dienstverleners waardoor ons marktaandeel kan groeien. Ook de sterke vraag vanuit de olie- en gasindustrie en nutsbedrijven, meer GRiP contracten van het Amerikaanse leger, inzet van GRiP in Europa en synergie met LFR bieden mogelijkheden voor groei. Klimaatverandering leidt tot diversificatie van diensten bij industriële klanten zoals carbon footprinting en emissiebeperking. In de gebouwenmarkt veroorzaakt de kredietcrisis vertragingen in commercieel vastgoed, vooral in Engeland en de Verenigde Staten. RTKL heeft succesvol ingezet op Amerikaanse projecten in de niet commerciële sfeer en op projecten in Azië, Centraal/ Oost Europa en het Midden Oosten. Voor project management doen zich kansen voor bij infrastructuur, maar ook in het Midden Oosten. Het nieuwe facility management contract met Philips vormt een prima basis voor verdere uitbouw van deze dienstverlening. De markten waarin wij opereren bieden volop kansen. Duurzaamheid, klimaatverandering, stedelijke vernieuwing, mobiliteit en energie zijn belangrijke drijfveren voor groei. Met onze sterke thuismarktposities en onderscheidende diensten zijn we uitstekend gepositioneerd om daarvan te profiteren. Onze orderportefeuille is goed gevuld. Toch noopt de economische onzekerheid tot voorzichtigheid. Daarom geldt een hoge prioriteit voor kostenbeheersing en intensivering van marktinspanningen op kansrijke gebieden. Verdere uitbreiding door acquisities blijft hoog op de agenda staan. Onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden verwachten wij voor 2008 een stijging van de netto operationele winst met 10% á 15%. Arnhem, 7 augustus 2008 Raad van Bestuur Op de cijfers in dit bericht is geen accountantscontrole toegepast. Lees verder op volgende pagina

6 6 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Cijfers Geconsolideerde winst- en verliesrekening Tweede kwartaal Eerste half jaar Bedrijfsopbrengsten 427,4 348,0 827,3 680,1 Materialen en diensten van derden (138,5) (111,7) (261,5) (206,8) Bruto toegevoegde waarde 288,9 236,3 565,8 473,3 Bedrijfskosten (253,9) (208,0) (497,9) (418,2) Afschrijvingen (5,8) (4,5) (11,4) (8,7) Overige baten 0,3 0,5 EBITA 29,5 23,8 57,0 46,4 Amortisatie identificeerbare immateriële activa (3,5) (1,7) (5,6) (3,5) Bedrijfsresultaat 26,0 22,1 51,4 42,9 Financiële baten en lasten 1,0 (1,4) (5,5) (2,2) Resultaat geassocieerde deelnemingen (0,1) (0,2) 0,1 (0,7) Resultaat voor belastingen 26,9 20,5 46,0 40,0 Belastingen (8,7) (6,8) (15,4) (13,4) Winst over de verslagperiode 18,2 13,7 30,6 26,6 Toe te rekenen aan: Netto winst (Aandeelhouders van de Onderneming) 17,0 13,2 28,6 24,8 Minderheidsbelang 1,2 0,5 2,0 1,8 Netto winst 17,0 13,2 28,6 24,8 Amortisatie identificeerbare immateriële activa na belastingen 2,4 1,1 3,8 2,3 Optiekosten UK aandelenspaarplan 0,1 0,2 Effecten van derivaten (3,2) (0,3) (1,0) (0,3) Netto operationele winst 16,3 14,0 31,6 26,8 Netto winst per aandeel (in euro s) 1) 0,28 0,22 0,47 0,41 Netto operationele winst per aandeel 1) 0,27 0,23 0,52 0,44 Gewogen gemiddeld aantal aandelen (in duizenden) 1) ) De vergelijkende cijfers zijn aangepast als gevolg van de 3:1 aandelensplitsing, zoals in het 2e kwartaal heeft plaats gevonden. Verkorte geconsolideerde balans 30 juni december 2007 Activa Vaste activa 350,9 332,9 Vlottende activa 687,1 588,8 Totaal 1.038,0 921,7 Vermogen en Passiva Eigen vermogen 179,5 187,7 Minderheidsbelang 11,9 11,5 Totaal eigen vermogen 191,4 199,2 Langlopende verplichtingen 312,1 216,7 Kortlopende verplichtingen 534,5 505,8 Totaal 1.038,0 921,7 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Eerste halfjaar Netto winst 28,6 24,8 Afschrijvingen en amortisatie 17,0 12,2 Bruto kasstroom 45,6 37,0 Netto werkkapitaal (97,2) (60,0) Andere mutaties 8,2 4,3 Netto kasstroom uit operationele activiteiten (43,4) (18,7) Investeringen/desinvesteringen (netto) in: (Im)materiële vaste activa (13,5) (0,1) Acquisities/desinvesteringen (34,5) (14,4) Financiële activa (2,4) (8,6) Netto kasstroom inzake investeringen (50,4) (23,1) Netto kasstroom inzake financieringsactiviteiten 73,8 42,6 Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten (20,0) 0,8 Koersverschillen (2,9) (0,8) Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari 71,7 78,4 Bedragen in e miljoenen tenzij anders vermeld Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni 48,8 78,4

7 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Cijfers 7 Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het vermogen Aandelen kapitaal Agioreserve Reserve koersverschillen Algemene reserve Eigen vermogen Minderheids belang Totaal eigen vermogen Balans per ,0 44,2 (7,6) 151,3 188,9 11,8 200,7 Koersverschillen (2,9) (2,9) 0,6 (2,3) Belastingen inzake aandelengerelateerde beloningen 4, ,9 Direct in vermogen verwerkte resultaten (2,9) 4,9 2,0 0,6 2,6 Netto winst 24,8 24,8 1,8 26,6 Totaal resultaat (2,9) 29,7 26,8 2,4 29,2 Uitbetaald dividend (20,4) (20,4) (1,1) (21,5) Inkoop eigen aandelen ter dekking van opties (1,2) (1,2) (1,2) Aandelengerelateerde beloningen 1,2 1,2 1,2 Uitoefenen opties 1,4 1,4 1,4 Uitbreiding belang (1,8) (1,8) Balans per ,0 44,2 (10,5) 162,0 196,7 11,3 208,0 Balans per ,0 44,2 (29,8) 172,3 187,7 11,5 199,2 Koersverschillen (16,8) (16,8) 0,4 (16,4) Belastingen inzake aandelengerelateerde beloningen 1,1 1,1 1,1 Direct in vermogen verwerkte resultaten (16,8) 1,1 (15,7) 0,4 (15,3) Netto winst 28,6 28,6 2,0 30,6 Totaal resultaat (16,8) 29,7 12,9 2,4 15,3 Uitbetaald dividend (24,8) (24,8) (1,2) (26,0) Aandelensplitsing 0,2 (0,2) Inkoop eigen aandelen ter dekking van opties Aandelengerelateerde beloningen 2,9 2,9 2,9 Uitoefenen opties 0,8 0,8 0,8 Uitbreiding belang (0,8) (0,8) Balans per ,2 44,0 (46,6) 180,9 179,5 11,9 191,4 Segment informatie (eerste halfjaar) Bedrijfsopbrengsten aan derden EBITA EBITA Nederland 195,1 170,7 12,1 11,9 Europa, exclusief Nederland 175,8 158,7 10,2 8,2 Verenigde Staten 389,2 288,3 28,3 19,8 Rest van de wereld 67,2 62,3 6,4 6,5 Eliminaties and overige 0,1 827,3 680,1 57,0 46,4 Totaal geconsolideerd 827,3 680,1 57,0 46,4 De reconciliatie van recurring EBITA naar resultaat voor belastingen is als volgt: Geografische informatie verschilt alleen van de segment informatie zoals hierboven vermeld door de activiteiten van RTKL en APS, welke geografisch ook vertegenwoordigd zijn in Europa en de Rest van de wereld. De geografische informatie is als volgt: Bedrijfsopbrengsten naar regio van oorsprong Nederland 195,1 170,7 Europa, exclusief Nederland 183,9 158,6 Verenigde Staten 377,3 288,4 Rest van de wereld 71,0 62,3 Eliminaties en overige 0,1 Totaal geconsolideerd 827,3 680,1 EBITA, recurring 57,0 46,4 Amortisatie (5,6) (3,5) Financiële baten en lasten (5,5) (2,2) Resultaat van geassocieerde deelnemingen 0,1 (0,7) Resultaat voor belastingen 46,0 40,0 De informatie in dit kwartaalbericht is ontleend aan de Interim Financial Statements 2008 van ARCADIS NV die beschikbaar zijn via de ARCADIS website Bedragen in e miljoenen

8 1 Bericht tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008 Introductie Profiel ARCADIS is een internationale onderneming die projectmanagement, ontwerpen, adviezen en ingenieursdiensten levert voor het verbeteren van bereikbaarheid, duurzaamheid en leefbaarheid. Infrastructuur Milieu Gebouwen. ARCADIS ontwikkelt, ontwerpt, implementeert, onderhoudt en exploiteert projecten. Voor bedrijven en overheden. Met meer dan mensen en e 1,5 miljard omzet. Multinationaal aanwezig met een dicht netwerk van kantoren en kennis en ervaring van internationaal niveau. ARCADIS NV Nieuwe Stationsstraat 10, 6811 KS, Arnhem Postbus 33, 6800 LE, Arnhem Telefoon Fax ir@arcadis.nl Internet: