Hoe u een verlies op aandelen snel kunt repareren

Transcriptie

1 Hoe u een verlies op aandelen snel kunt repareren Een beproefde methode met een belangrijke rol voor opties. Drs. Harm van Wijk Beleggen.com / BeursBulletin.nl

2 Introductie Mijn naam is Harm van Wijk van Beleggen.com / BeursBulletin.nl. Dit rapport heb ik geschreven voor alle lezers van mijn nieuwsbrieven. Het is exclusieve kennis speciaal voor u! De informatie in dit rapport is bijzonder waardevol. Ik heb me echt afgevraagd of ik zomaar zou moeten aanbieden. Tegelijkertijd ben ik enorm vereerd dat zoveel mensen mijn nieuwsbrief trouw lezen. Bovendien zie ik het als mijn taak en verplichting om de kennis en ervaring die ik in 26 jaar met beleggen heb opgebouwd, te verspreiden. Zo wordt uw financiële kennis verrijkt. Het is namelijk van de gekke dat zoveel particuliere beleggers geld verliezen op de beurs. Uit onderzoek van de Universiteit van Maastricht 1 onder particuliere beleggers dat 90% (!) verliest maakt. En het kan nog erger, want 10% van de slechtst presterende beleggers is na 5 jaar maar liefst 90% van zijn of haar vermogen kwijt Er is nog iets: uit recent onderzoek uitgevoerd in opdracht van De Nederlandsche Bank 2, blijkt dat mensen met en hoog Financieel IQ gemiddeld euro meer vermogen bezitten dan mensen met een laag Financieel IQ. Daarom is mij er alles aan gelegen zoveel mogelijk kennis te delen met u. Opdat u betere resultaten behaalt op de beurs. Ik wens u veel wijsheid en rendement met deze methode! 1 * "Performance and persistence of individual investors: Rational agents or Tulip maniacs?", door Rob Bauer, Mathijs Cosemans en Piet Eichholtz van de Universiteit van Maastricht onder particuliere beleggers van Alex Beleggersbank. Andere onderzoeken zoals Odean (1998), Barber en Odean (2000), Barber en Odean (2001), Andersen (2005), Grinblatt en Keloharju (2005) bevestigen deze uitkomsten. 2 beleggen.com/dnbonderzoek.pdf Current Portfolio Repair beleggen.com 2

3 Eerst iets over opties Hoewel opties ooit bedacht zijn om posities te beschermen, is het ook een schitterend instrument om rendement mee te maken. Een optie is het recht om iets te kopen of te verkopen. Het recht om te kopen wordt geregeld met een calloptie. Het recht om te verkopen wordt geregeld met een putoptie. 1 optie vertegenwoordigt bijvoorbeeld de waarde van 100 aandelen, maar kan ook betrekking hebben op indexen, valuta en andere onderliggende waarden. Een optiecontract kost bijvoorbeeld 100 maal 1 euro. Er zijn steeds twee partijen: een koper en een verkoper. Callopties: de koper krijgt een kooprecht de schrijver neemt een leverplicht op zich Putopties: de koper krijgt een verkooprecht de schrijver neemt een afnameplicht op zich Er zijn slechts 4 mogelijkheden: Current Portfolio Repair beleggen.com 3

4 Een optie is een schitterend instrument waarmee geld valt te verdienen in een dalende, een stijgende en in een gelijkblijvende markt. Het is belangrijk om vast te stellen wat u verwacht wat de markt gaat doen. Op die visie stemt u vervolgens uw strategie af. Dat lezen van de markt, daar gaat dit rapport niet over, maar het is wel essentieel om te begrijpen hoe de beurs werkt. Waarschuwing: het gebruik van opties houdt risico s in. U moet precies weten wat u doet. Of zoals Warren Buffet het ooit treffend zei: Risk comes from not knowing what you re doing. (Vertaald zoiets als: risico s ontstaan wanneer je niet weet wat je doet.) Het is essentieel om te weten wat u doet. Ook met de strategie die ik op de volgende bladzijden aan u ga uitleggen. Current Portfolio Repair beleggen.com 4

5 Current Portfolio Repair Ik ga u nu de feitelijke methode beschrijven. U zet deze methode alleen in als u aandelen in bezit heeft die in waarde zijn gedaald en u het verlies snel wilt repareren. Het werkt alleen met aandelen waarvan u verwacht dat ze in waarde gaan stijgen of in waarde gelijk blijven. Zo werkt het Koop at the money calls dus rond de huidige koers van het aandeel. Schrijf direct ook tweemaal zoveel callopties met een hogere uitoefenprijs om de aankoop van de calls te financieren. Een voorbeeld om het te verduidelijken 100 aandelen Heineken, die in bezit zijn, zijn in prijs gedaald. Start de CPR als er een eerste hogere bodem wordt gevormd, als signaal dat opnieuw een stijgende trend kan worden ingezet. Koop dan net zoveel opties als aandelen die u in bezit heeft en koop at the money calls. U koopt dan 1 contract at the money (1 optie vertegenwoordigt 100 aandelen). U financiert deze call opties met het schrijven van 2 contracten op een iets hoger niveau. Slaagt de poging, dan is het verlies weggewerkt. Slaagt de poging niet, dan heeft u toch nog iets verdient. In de grafiek ziet u dat Heineken, na een daling, weer een eerste hogere bodem vormt. Er bestaat dus een kans dat de daling ten einde is zodat de CPR kan worden gestart. Current Portfolio Repair beleggen.com 5

6 In de bovenstaande grafiek is goed te zien dat de aanschaf van 1 call tegen 1,26 kan worden gefinancierd met de ontvangen premie, in dit voorbeeld 2 x 0,83 = 1,66 euro. Boven de uitoefenprijs van 54 ligt het omslagpunt. Daar loopt de winst van de aandelen, maar ook die van de gekochte call niet meer door, door de 2 geschreven hogere calls. Onder de huidige koers maakt u verlies op de aandelen, maar dat zou met de aandelen sec uiteraard ook zo zijn. Overigens ontvangt u direct 40 cent en hoeft u geen margin aan te houden. Omdat u namelijk zowel de aandelen in bezit heeft en een extra call heeft gekocht, zijn de geschreven opties afgedekt. U loopt geen extra risico en hoeft daarom ook geen margin aan te houden voor de geschreven callopties. U loopt geen extra risico en kunt het zo vaak herhalen als u wilt. Het nadeel is dat als het aandeel hard zou stijgen, u dan niet volledig profiteert van die stijging. Current Portfolio Repair beleggen.com 6

7 Belangrijke voorwaarden Belangrijk is dat u begint met een positief saldo. U moet meer premie ontvangen van de 2 geschreven opties dan u betaalt voor de gekochte calloptie. Het is dan geen ramp als de opzet niet lukt - u verliest dan geen extra geld, sterker nog de premie die u ontvangt, heeft u dan in ieder geval verdiend. Laten we eens kijken naar vier verschillende scenario s: 1 - Het aandeel Heineken daalt toch verder: De ontvangen premie van de geschreven call opties (2 maal 0,83 = 1,66 euro maal 100 aandelen) is 166 euro verdiend. De gekochte 1 call tegen 1,26 maal 100 aandelen is echter niets meer waard dus dat is een verlies van 126 euro. Per saldo verdient u dan 166 min 126 is 40 euro op de opties. Maar we verliezen op de aandelen, afhankelijk natuurlijk van hoe ver het aandeel daalt, maar dat zouden we toch hebben gedaan met alleen de aandelen. Daarom doen we deze strategie alleen als we denken dat de aandelen weer gaan stijgen. Als de aandelen dalen, is de winst op de CPR te klein om het verlies van de aandelen op te kunnen vangen. 2 - Het aandeel Heineken blijft gelijk: De ontvangen premie van geschreven call opties (2 maal 0,83 = 1,66 euro maal 100 aandelen) is 166 euro weer verdiend. Bij een koers van Heineken op 53,08 euro is een call 54 niets waard. De gekochte call tegen 1,26 euro maal 100 aandelen is 8 cent waard (het verschil tussen de koers van 53 euro en 53,08, maar laten we dat afronden op 0). Current Portfolio Repair beleggen.com 7

8 We verdienen ook niets aan de aandelen (53,08 euro min 53,08) dus 0 euro. Per saldo verdient u dan opnieuw 166 euro min 126 euro is 40 euro op de opties, maar u verliest hier niets op de aandelen. 3 - Het aandeel Heineken stijgt naar 54 euro De ontvangen premie van geschreven call opties (2 maal 0,83 euro = 1,66 euro maal 100 aandelen) is 166 euro weer verdiend. Bij een koers van Heineken van 54 euro is een call 54 niets waard. De gekochte call tegen 1,26 euro maal 100 aandelen is op expiratie 1 euro waard (het verschil tussen de koers van 53 euro en 54, maar dat is minder dan we ervoor hebben betaald. Het verlies is dan 26 cent maal 100 is 26 euro De ontvangen premie van de geschreven opties (166 euro) is dus verdiend, maar van de gekochte call is het verlies 26 euro (166 euro min 26 is 140 euro). Maar we verdienen ook nog bijna 1 euro op de aandelen: (54-53,08) * 100 = 92 euro. Totaal verdienen we 232 euro. Anders berekend: per saldo verdient u aan het begin dan 40 euro (u ontvangt direct 40 cent maal 100) plus aan het einde nog eens 192 euro ( 100 maal 1 euro plus 100 maal 0,92 euro) is 232 euro. Current Portfolio Repair beleggen.com 8

9 4 - Het aandeel Heineken stijgt boven 54 euro: De ontvangen premie van geschreven call opties (2 maal 0,83 = 1,66 euro maal 100 aandelen) is 166 euro - een buffer, maar niet voldoende. Bij een koers van Heineken op bijvoorbeeld 55 euro is een call 54 een euro waard, maar we hadden er 0,83 cent voor ontvangen, dus een verlies van 1 min 0,83 is 17 cent maal 2 contracten maal 100 aandelen is 34 euro ((1 0,83) * 2 * 100). De gekochte call tegen 1,26 euro is 2 euro waard (het verschil tussen de koers van 53 euro en 55). We verdienen hier dus 2 euro min 1,26 is 0,74 maal 100 is 74 euro ((2-1,26) * 100)). Maar we verdienen ook nog bijna 2 euro op de aandelen (55 euro min 53,08) is totaal 192 euro op de aandelen. Per saldo verdient u dan 192 euro op de aandelen, verliest u 34 euro op de geschreven calls en verdient u 74 euro op de gekochte call is totaal opnieuw 232 euro. Hoe ver het aandeel ook stijgt, u verdient op deze manier altijd 232 euro. Als het aandeel stijgt, verdient u, u verdient iets minder als het aandeel gelijk blijft en verliest geld als het aandeel daalt. Daalt het aandeel (sterk) dan kunnen we het niet meer reanimeren (CPR). Dalende aandelen moeten we daarom uit onze portefeuilles weren. Daar kunnen we dan alleen geld aan verdienen door het schrijven van een call of het kopen van een put. Daarover later natuurlijk meer. Ik hoop dat u deze strategie waardevol vind. Heeft u vragen of opmerkingen? Geef uw reactie op Current Portfolio Repair beleggen.com 9

10 Nawoord Mijn naam is Harm van Wijk. Ik was al vroeg bezig met aandelen en opties en ik moet eerlijk toegeven dat het eerste geld dat ik verdiende min of meer per ongeluk ging. Tijdens mijn studie Bedrijfseconomie kwam ik in aanraking met de wereld van opties en ik was direct gefascineerd. Ik opende een rekening en sloeg aan het handelen. Zonder uitvoerige kennis van zaken en zonder strategie ging dat nogal eens mis. Ik sloot mijn posities en besloot me weer volledig op mijn studie te concentreren. Tot ik een maand later een bericht kreeg van mijn bank wat er met de openstaande opties moest gebeuren Zonder het te weten, had ik dus (goed) geld verdiend met opties omdat ik vergeten was deze positie te sluiten. Zonder geluk vaart niemand wel. Na mijn studie ben ik de financiële wereld beland en ben me steeds meer met beleggen gaan bezig houden. Ik was eerder verantwoordelijk voor het opzetten van de beleggingssites van SNS Bank, verantwoordelijk voor marketing, verkoop en business development bij BinckBank, werkte mee aan het opstarten van SNS FundCoach en de ABN Amro Turbo s en was sitemanager van DFT.nl (De Financiële Telegraaf). Ik heb in de afgelopen jaren door de internetbubbel en de kredietcrisis wel het nodige voor mijn kiezen gehad. Ook hier geldt: als je er niet dood aan gaat, maakt het je sterker. Ik ben als beleggingsexpert te gast geweest bij diverse programma s waaronder EenVandaag, Netwerk, Rondom10, Radio 1, Radio 2, BNR, FinanceTelevision en Business Class. Current Portfolio Repair beleggen.com 10

11 Ik werk samen met onder meer SNS Bank, Binck, Alex, Citibank en Lynx en schrijf voor De Financiële Telegraaf, de website van Alex, Shares en Beurs.nl. Met al mijn kennis en ervaring als bagage ben ik aan de slag gegaan om BeursBulletin.nl en Beleggen.com op te zetten. Eerst als weekblad, maar al snel uitgebreid met abonnementen op portefeuilles en cursussen en later vermogensbeheer. Opties (en andere derivaten) zijn, zeker in het huidige beleggingsklimaat, noodzakelijk om geld te verdienen met beleggen. Met de inhoud van dit rapportje zult u beter in staat zijn om geld te verdienen met opties. Ik wens u dan ook veel succes toe! Drs. Harm van Wijk BeursBulletin.nl SNS Bank IBAN NL50 SNSB BIC SNSBNL2A KvK nr BTW NL B01 De informatie in dit rapport is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Current Portfolio Repair beleggen.com 11

12 Reacties van klanten Het gebeurt mij regelmatig dat ik mijn haren uit het hoofd trek als ik niet meteen een nieuwe tip uitvoer, lees koop. Ik kijk dan ook altijd met plezier uit naar hun tip die zij zo tegen uur verzenden naar mijn adres en per sms. BeursBulletin dwingt mij om gestructureerd te beleggen. Hoe? Door gewoonweg hun tip uit te voeren. Een prima service. Ik maak al jaren gebruik van hun diensten en ben dat ook nog jaren van plan te doen. De BeursBulletin van s ochtend lees ik altijd met plezier. Het is leerzaam. Het is voor mij een soort verplichte, aangename, kost geworden. Ik ben recentelijk geabonneerd op SuperMomentum en deze lijkt voor mij zeer belovend uit te pakken. Paul Mather, Driel Ik ben zeer content met Uw AandelenAlert. Via de eerste tip waren de kosten er voor mij al uit. Hans Holt, Haarlem Hierbij wil ik middels deze mail mijn tevredenheid uiten aan het team van BeursBulletin. Dankzij de adviezen van BeursBulletin en het BeursBulletin Beleggingsfonds heb ik goede beleggingsresultaten behaald. BeursBulletin betekent veel voor mij: het team is betrouwbaar en deskundig waardoor ik, ondanks de moeilijke markt, toch goede resultaten behaal." Jan Leliveld, Aalsmeer BeursBulletin geeft een steun in de rug en de door hen verzorgde seminars zijn het bezoeken waard. In het algemeen kan gesteld worden dat de meeste tips geld opleveren. De instapkosten zijn gewoonlijk snel terugverdiend. Al vele, vele jaren werk ik met hun adviezen. Hans G. Koornstra, Zeewolde "Ben zeer tevreden over BeursBulletin.nl. Verliezen worden afgekapt, winsten vakkundig gemaximaliseerd en de medewerkers zijn goed bereikbaar en reageren snel op vragen. Flexibiliteit en meedenken bij afsluiten van abonnementen. Grote aanrader!" Martin Sijbolts, Groningen Current Portfolio Repair beleggen.com 12

13 "Ik ben heel tevreden over uw tips. Het is voor mij als niet- professionele belegger duidelijk dat uw team heel zorgvuldig werkt zodat de tips op een verantwoorde wijze tot stand komen en naar de deelnemers gaan. De kwaliteit van de tips en de spreiding zorgt er voor dat het risico heel beperkt is en dat geeft in deze tijden een goed gevoel en ook nog een leuk resultaat." mr. Ad van der Aa, Sint-Oedenrode Sterk punt van BeursBulletin is het actieve beleid van in- en uitstappen. Ik vind BeursBulletin gewoon geweldig goed!!" Aloys Scholl, Venray Ik ben zeer tevreden over jullie goede service! Vriendelijke groeten van een zeer tevreden klant. Will Verschoor, Tilburg BeursBulletin is een prima blad en geeft goede/uitstekende verwachtingen." Klaas van Schaik, Zoetermeer De ondersteuning via de wekelijkse uitgave van BeursBulletin voldoet aan mijn behoefte. Bovendien vind ik de wekelijkse rubrieken interessant en leerzaam. J.Mertens De informatie van BeursBulletin is een prima aanvulling op de andere informatie die op het internet te vinden is voor een beginnende belegger. Rob Engberts De producten van Beursbulletin hebben een goede indruk achtergelaten. Joan Busch, Pedreguer Spanje Beursbulletin gebruik ik als zeer gewaardeerde extra achtergrondinformatie, waarvoor dank! Johan Schelstraete Brussel, Belgie Current Portfolio Repair beleggen.com 13

14 Disclaimer BeursBulletin.nl beheert 11 beleggingsportefeuilles waarvan de informatie op is te vinden. Gezien het behaalde rendement van gemiddeld 25 procent per jaar, handelen medewerkers van BeursBulletin ook zelf op hun eigen adviezen. Zij stappen echter pas in ruim nadat de en/of sms-berichten zijn aangekomen, dat wil zeggen dat ze bij meerdere personen binnen het bedrijf zijn ontvangen. Alle rechten op de inhoud berusten bij BeursBulletin.nl, voorzover deze rechten niet berusten bij derden van wie materiaal beschikbaar is gesteld op BeursBulletin.nl Gebruiker erkent de (intellectuele) eigendomsrechten van BeursBulletin.nl en haar toeleveranciers op de inhoud van BeursBulletin.nl, zowel in haar geheel, als gedeelten daaruit, dan wel vervat in alle aantoonbaar daarop gebaseerde en/of daaraan ontleende informatie, ongeacht of zodanige daarop gebaseerde en/of ontleende informatie (mede) het product is van een bewerking, veredeling of prestatie door een ander dan BeursBulletin.nl c.q. haar toeleveranciers. Gebruiker mag de inhoud slechts voor eigen gebruik raadplegen en gebruiken. Het is gebruiker niet toegestaan om informatie verkregen uit BeursBulletin.nl op niet-incidentele basis openbaar te maken, te verveelvoudigen of te verkopen in welke vorm dan ook, daaronder begrepen het al dan niet na bewerking te integreren in netwerken of op meerdere beeldschermen te verschijnen of anderszins openbaar te maken. De verwerking van de gegevens op BeursBulletin.nl en de totstandkoming van BeursBulletin.nl is naar beste weten en met de grootste zorg uitgevoerd. BeursBulletin.nl, noch haar toeleveranciers kunnen evenwel instaan voor de juistheid en de volledigheid van de informatie die op BeursBulletin.nl is opgeslagen en zijn dan ook, behoudens opzet of grove schuld van BeursBulletin.nl c.q. haar toeleveranciers, niet aansprakelijk voor schade die is ontstaan als gevolg van onjuistheid, onvolledigheid of onrechtmatigheid van de inhoud van de via BeursBulletin.nl aangeboden informatie. Informatie die van essentieel belang is voor gebruiker dient altijd door gebruiker op juistheid te worden geverifieerd. BeursBulletin.nl is niet aansprakelijk voor het als gevolg van een storing niet toegankelijk c.q. beschikbaar zijn van BeursBulletin.nl voor gebruiker. U gebruikt de diensten op eigen risico. BeursBulletin.nl en de bij deze uitgaven betrokken redactie en medewerkers zijn niet aansprakelijk voor enige directe of indirecte schade als gevolg van het gebruik en/of de toegankelijkheid. Beleggen in effecten brengt risico's met zich mee. U bent als gebruiker zelf verantwoordelijk voor al uw beslissingen alsmede de daarmee samenhangende acties. De informatie is dus heel uitdrukkelijk niet bedoeld als advies tot het kopen of verkopen van effectenprodukten. Indien de lezer toch besluit om zelf opdracht te geven tot koop of verkoop van effectenprodukten, doet hij/zij dat volledig op eigen initiatief en voor eigen verantwoording. Er wordt tevens met nadruk op gewezen dat het openen van iedere effectenpositie een zeker risico met zich meebrengt. Met name bij het ongedekt verkopen van optieposities kunnen de verliezen zeer aanzienlijk oplopen. Current Portfolio Repair beleggen.com 14