KOEN belegt voor jou.

Transcriptie

1 KOEN belegt voor jou. Maandbericht beleggingen december 2017 KOEN vermogensbeheer

2 In dit maandbericht: Terugblik afgelopen maand 2 Rendement modelportefeuilles 2 Top 3 afgelopen maand 4 Nieuw in de portefeuille 5 Verkocht uit de portefeuille 6 Regio indeling portefeuille 7 Sector indeling portefeuille 9 Valuta exposure portefeuille 11 Contactgegevens 12 Disclaimer 12 KOEN belegt voor jou.

3 Terugblik afgelopen maand. December is in de historie vaak een positieve beursmaand geweest, maar in het afgelopen jaar heeft de maand zijn naam niet helemaal waar kunnen maken. Dit terwijl er vanuit de centrale banken in Europe en de V.S. wel positief nieuws te melden viel. De Amerikaanse Federal Reserve verhoogde, zoals verwacht, de rente met 0,25% naar een bandbreedte van 1,50% en 1,75%. Voor volgend jaar wordt uitgegaan van drie renteverhogingen van 0,25%. Dit wijst erop dat de Federal Reserve een aanhoudende verbetering verwacht van de Amerikaanse economie. Dit bleek ook uit de officiële verwachting voor 2018, waarin de verwachte economische groei is opgeschroefd van 2,1% naar 2,5%. De Europese Centrale Bank liet in december de rente, zoals verwacht, ongewijzigd, maar beleggers waren positief verrast dat de bank de economische groeiverwachting voor 2018 heeft verhoogd van 1,8% naar 2,3%. Ook voor Europa dus een signaal van aanhoudende economische groei. De Amerikaanse S&P 500 index liep in december op met 1,0%. In euro gemeten resteerde echter een verlies van -0,1%. In Europa daalde de index van de 50 grootste beursgenoteerde ondernemingen, Eurostoxx 50, met -1,9%. De AEX-index deed het een stuk beter en steeg met 0,8%. De koers van de Think Global Equity ETF, die bestaat uit een wereldwijd gespreid mandje van 250 aandelen, liep in december iets op met 0,2%. Hieronder en op de volgende pagina vind je de rendementsontwikkeling van de modelportefeuilles van KOEN. Rendementen in de individuele portefeuilles kunnen afwijken van de modelportefeuille door verschillen in aantallen posities. Rendement KOEN Ondernemend december: 2,2% KOEN Ondernemend Think Global Equity ETF start jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec Totaal KOEN Ondernemend 2,0% 2,1% 2,1% 1,1% -0,3% -1,2% 1,6% 1,7% 3,3% 2,9% -2,0% 2,2% 16,4% Think Global Equity ETF -0,3% 4,4% 0,8% -0,2% -1,1% -1,1% -0,2% -1,3% 3,2% 3,6% -0,7% 0,2% 7,4% De Think Global Equity ETF is een wereldwijd gespreide aandelen etf bestaande uit 250 aandelen.

4 Rendement KOEN Vaardig december: 1,1% KOEN Vaardig Think Tot Market ETF Neutral start jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec Totaal KOEN Vaardig 0,9% 2,2% 1,1% 0,6% -0,8% -1,0% 0,4% 1,3% 3,2% 2,7% -1,8% 1,1% 10,1% Think Tot Market ETF Neutral -0,2% 2,3% -0,2% -0,1% -0,1% -1,1% -0,3% -0,2% 1,1% 1,8% -0,3% 0,1% 2,9% KOEN Vaardig is vanaf september daadwerkelijk gehandeld voor klanten, de rendementen ervoor zijn gebaseerd op een modelportefeuille en weergegeven in grijs. De Think Total Market ETF Neutral is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 50/50 belegd is in aandelen en obligaties. Rendement KOEN Doordacht december: 0,6% KOEN Doordacht Think Tot Market ETF Defensief start jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec Totaal KOEN Doordacht 0,1% 2,1% 0,5% 0,5% -0,8% -0,9% 0,0% 1,0% 1,3% 1,8% -1,4% 0,6% 4,8% Think Tot Market ETF Defensie -0,6% 2,1% -0,1% 0,2% 0,6% -1,5% 0,2% 0,1% 0,5% 1,2% -0,3% -0,2% 2,2% De rendementen van KOEN Doordacht zijn gebaseerd op een modelportefeuille en weergegeven in grijs. Deze portefeuille is niet daadwerkelijk gehandeld voor klanten. De Think Total Market ETF Neutral is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 30/70 belegd is in aandelen en obligaties.

5 Top 3 afgelopen maand. De aandelen die in november de grootste stijging gemeten in euro lieten zien, zijn: Kaz Minerals 18,4% Moncler 13,2% Anglo American 12,9% Ondergaand een korte beschrijving van de topaandelen van de afgelopen maand. Kazakhmys Corporation / KAZ Minerals is een koper mijnbouw bedrijf uit Kazachstan, met een beursnotering aan de beurs in Londen. Moncler is een Italiaanse producent van kleding die sinds 1952 actief is. Het bedrijf begon met van de productie van gewatteerde jassen die werkers beschermden tegen de kou. In het verleden hebben ze onder meer kleding voor het Franse skiteam tijdens de winterspelen verzorgd. Anglo American is een Brits, internationaal opererend mijnbouwbedrijf, met het hoofdkantoor in Londen. Het is 's werelds grootste producent van platina (40% van de wereldproductie) en een belangrijke producent van diamanten, koper, nikkel, ijzererts en steenkool.

6 Nieuw in de portefeuille. In december heeft KOEN één nieuw aandeel in de portefeuille opgenomen: Alibaba Group. Hieronder vind je een korte beschrijving van het bedrijf. Alibaba Group Holding Limited is een Chinees conglomeraat dat is opgericht in 1999 en zich richt op e-commerce, detailhandel en technologie. Het bedrijf heeft diverse webportalen, electronische betaaldiensten, shopping zoekmachines en cloudservices. In november 2017 had het bedrijf een marktwaarde van $486,27 miljard en stond daarmee in de top 10 van grootste bedrijven in de wereld.

7 Verkocht uit de portefeuille. In december heeft KOEN het aandeel Time Warner verkocht uit de portefeuille.

8 Regio indeling portefeuille. Onderstaand zie je de indeling van de portefeuille naar landen en regio s. De eerste kolom laat zien hoeveel % van de portefeuille belegd is in een bepaald land of regio. In de tweede kolom zie je wat het gemiddelde rendement vanaf de start ( % STD ) is geweest van de beleggingen die vallen onder een bepaalde regio. Land/regio Weging % STD Austria 1,7% 33,6% China 3,3% 5,8% Denmark 3,3% 41,6% Eastern Europe 1,7% -0,3% France 5,0% 32,4% Germany 13,3% 27,1% Greece 1,7% -0,5% Ireland; Republic of 1,7% 6,3% Israel 1,7% 44,3% Italy 1,7% 5,4% Kazachstan 1,7% 72,2% Mexico 1,7% -7,6% Netherlands 22,0% 8,0% Norway 1,7% 6,1% Russia 10,0% 1,3% Spain 5,0% 0,3% Switzerland 1,7% 1,2% Ukraine 1,7% 8,7% United Kingdom 6,6% 16,8% United States of America 13,3% 15,3% Totaal 100,0% Vorige maand streefde Israël Kazachstan voorbij als regio die het hoogste rendement heeft bijgedragen aan de portefeuille. Dit had er mede mee te maken dat Kaz Minerals, dat Kazachstan in de portefeuille vertegenwoordigt, een wat minder goede maand had en per saldo 7,9% wegzakte. We gaven vorige maand al aan dat een dergelijke volatiliteit voor dit aandeel niet ongewoon is en dat zagen we in december bevestigd. Het aandeel was met 18,4% de grootste stijger in de portefeuille en vanaf de start staat het aandeel op een rendement van 72,2%. Israël staat weer op de tweede plek, mede omdat Tower Semiconducters, producent van geïntegreerde circuits voor semiconductorproducenten, afgelopen maand 4,2% daalde. Per saldo staat het aandeel vanaf de start nog steeds op een rendement van 44,3%. Denemarken staat net als vorige maand op de derde plek. Voor Denemarken zitten Bang & Olufsen, producent van high end electronica, en brouwer Carlsberg in de portefeuille. Carlsberg steeg in december 2,1% en Bang & Olufsen 4,6%. Na Denemarken is Oostenrijk met Voestalpine, fabrikant van staalproducten waaronder treinrails, de meest rendabele regio in de portefeuille. Voestalpine liep afgelopen maand 2,1% op. Italië stond vorige maand nog tussen de regio s met een negatief rendement. Moncler, de Italiaanse kledingproducent en de enige positie voor Italië, maakte een flinke plus van 13,2% en daarmee draaide het verlies om naar een winst tot en met december van 5,4%. Negatief zijn de regio s: Griekenland (Lyxor FTSE Athex large Cap, een tracker op de Griekse beurs), Eastern Europe (Lyxor ETF Eastern Europe, tracker op de grootste Oosteuropese aandelen met uitzondering van Rusland) en Mexico (America Móvil, telecombedrijf).

9 Sector indeling portefeuille. De onderstaande tabel geeft de indeling van de portefeuilles naar sectoren weer. Je kunt in de eerste kolom zien hoeveel % van de portefeuille is toebedeeld aan een bepaalde sector. De tweede kolom laat zien wat het gemiddelde rendement van een bepaalde sector is vanaf het moment van aankoop ( % STD ). De wegingen voor individuele portefeuilles kunnen wat afwijken van de wegingen in de modelportefeuille. Sector Weging % STD Automobiles & Auto Parts 1,7% 27,9% Banking & Investment Services 11,6% 9,5% Biotechnology 1,7% -2,1% Chemicals 1,7% 28,1% Cyclical Consumer Products 8,3% 14,5% Energy - Fossil Fuels 6,6% 3,0% Food & Beverages 6,6% 7,0% Food & Drug Retailing 1,7% -5,0% Healthcare Services & Equipment 3,3% 18,2% Industrial & Commercial Services 3,3% 4,9% Industrial Goods 1,7% -3,1% Mineral Resources 6,6% 29,5% Pharmaceuticals & Medical Research 1,7% 72,0% Region 13,7% 3,1% Software & IT Services 10,0% 14,1% Technology Equipment 10,0% 43,0% Telecommunications Services 6,6% 7,1% Transportation 3,3% 12,5% Totaal 100,0% De meest positieve sectoren, met de hoogste rendementen tot en met december zijn: Pharmaceuticals & Medical Research, Technology Equipment en Chemicals. Onder Pharmaceuticals & Medical Research valt het aandeel Evotec. Hierover schreven we vorige maand dat het aandeel zonder noemenswaardig nieuws was teruggevallen in koers. Afgelopen maand veerde de koers echter behoorlijk op en sloot op een maandwinst van 9,5%. Technology Equipment is in de portefeuille vertegenwoordigd met 6 aandelen die vanaf het moment van aankoop de onderstaande rendementen hebben gemaakt: Apple (34,8%), ASML Holding (22,0%), Bang & Olufsen (76,5%), BE Semiconductor Industries (40,2%), Infineon Technologies (40,3%) en Tower Semiconductor (44,3%). Chemicals is vertegenwoordigd door het aandeel IMCD. Dit bedrijf houdt zich bezig met de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedselingrediënten. Afgelopen maand liep het aandeel iets op met 0,94% en van het moment van aankoop staat het aandeel 28,1% hoger in de portefeuille. De categorie Regio is relatief zwaar gewogen. Dit zijn de beleggingen in trackers die KOEN gedaan heeft in bepaalde regio s. Deze beleggingen zijn breed gespreide aandelenmandjes die niet zijn toe te wijzen aan individuele sectoren. In de categorie Regio zitten op dit moment trackers die gericht zijn op Griekenland, Oost Europa, Rusland en de Nederlandse AMX index.

10 Valuta exposure portefeuille. KOEN belegt wereldwijd en in de onderstaande tabel zie je de valuta waarin je portefeuille belegd is. Dit zijn de wegingen van de modelportefeuille, voor individuele portefeuilles kunnen de wegingen iets afwijken. De eerste kolom geeft weer hoeveel % van je portefeuille belegd is in een bepaalde valuta. De tweede kolom geeft aan hoeveel rendement vanaf de aankoop gemiddeld is gemaakt op de beleggingen in de betreffende valuta. Valuta Weging % STD GBP 8,3% 27,9% EUR 58,5% 15,4% USD 29,9% 10,7% NOK 1,7% 6,1% CHF 1,7% 1,2% Totaal 100,0% %STD: het rendement vanaf het moment van de aankoop

11 Contactgegevens KOEN Disclaimer nieuwsbrief. KOEN is een handelsnaam van Blauwtulp B.V. - Vergunninghouder DNB - Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en K.v.K. Utrecht Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. De wegingen en prestaties kunnen voor individuele portefeuilles afwijken van de wegingen in de modelportefeuille. De gegevens in de publicatie zijn ontleend aan openbare informatie. Blauwtulp staat niet in voor de juistheid en volledigheid van de in de publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. Je beslissing om te beleggen in de in deze publicatie genoemde fondsen en overige financiële instrumenten dien je uitsluitend te baseren op het betreffende prospectus en de daarvan deel uitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden.