Jaarcijfers 2011 TKH Group NV 14 maart 2012 1 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
INHOUD 1 Ontwikkelingen 2011 2 Toelichting resultaten 2011 3 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 2 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
PROFIEL Omzet 2011 1,1 miljard Aantal medewerkers (FTE) 4.062 Omzetverdeling geografisch (in %) Aantal werkmaatschappijen 70 Technologiebedrijf Basistechnologieën op het gebied van ICT en elektrotechniek worden samengevoegd tot totaaloplossingen Telecom Solutions 15% Building Solutions 36% Industrial Solutions 49% 3 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende niche-speler zijn met Telecom, Building en Industrial Solutions, gebaseerd op technologisch geavanceerde systeemconcepten, producten en gerelateerde dienstverlening. 4 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
STRATEGIE TKH Waardecreatie Focus kern-activiteiten op Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groeisectoren Communicatie, veiligheid, zorg en comfort Innovaties > 15% omzet 5 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
Ontwikkelingen 2007-2011 6 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
ONTWIKKELINGEN 2011 7 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 Sterke stijging EBITA Verbetering door Industrial Solutions Marktomstandigheden Building Solutions uitdagend Investeringen in organisatie en marktpositie Acquisitie- en integratiekosten security-segment segment Afzwakkende marktomstandigheden H2 voor Industrial Solutions ROCE met 21,5% op recordniveau Realisatie H1 H2 2011 Omzet 549,3 mln 511,8 mln 1.061,1 mln Omzetstijging +306% 30,6% +82% 8,2% +188% 18,8% waarvan grondstofprijseffect + 3,1% -1,3% + 1,4% EBITA 46,3 mln 43,8 mln 90,1 mln EBITA-stijging i 52,5% 5% 18% 1,8% 22,8% ROS 8,4% 8,6% 8,5% 8 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 Net debt/ebitda- en interest coverage-ratio respectievelijk 0,9 en 13,0 Nieuwe 5-jarige gecommitteerde kredietfaciliteit van 250 miljoen afgesloten Innovaties goed voor 22,8% van de omzet Sterke motor voor groei marktaandeel en autonome groei (+15,5%) 5%) Dividendvoorstel: 0,75 per aandeel 9 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
ACQUISITIES 2011 Siqura (voorheen Optelecom-NKF - 100%-belang) - Building Solutions security systems Geavanceerde video observatie-oplossingen Omzet: 25 miljoen Mextal (90%-belang) - Building Solutions building technologies Geïntegreerde zorgoplossingen voor observatie, (akoestische) bewaking, beeldcommunicatie, sociale alarmering en videocare Omzet: 5 miljoen FlexPosure (70%-belang) - Building Solutions security systems Complete softwaregerichte oplossingen voor totale integratie van videobewaking en beveiliging, g, security-management en building management Omzet: 3 miljoen KLS Netherlands (57,5%-belang) - Building Solutions building technologies Unieke technologie voor de distributie van medicijnen Omzet: 5 miljoen 10 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
ACQUISITIE 2012 Aasset (100%-belang) - Building Solutions security systems Toonaangevende leverancier van security-oplossingen en videobewakingssystemen Omzet: 35 miljoen 11 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 Solutions-segmentatiesegmentatie 12 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TELECOM SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2011 2010 in % Omzet 161,7 151,8 + 6,6 EBITA 13,0 13,9-6,9 ROS 8,0% 9,2% Autonome omzetgroei : +12,1% Exclusief desinvestering GSM-activiteiten Polen: EBITA-stijging 19,8% 13 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment indoor telecom systems: omzet +5,9% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Innovaties leiden tot omzetgroei - sterke groei multimedia-systemen Hogere prioriteit voor opwaardering van breedbandverbindingen Compact IPTV-systeem voor kleinschalige oplossingen in de zorg- en hospitalitymarkt goed ontvangen 14 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +18,3% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Groei volume wereldmarkt glasvezel 9% Verbetering financieringsmogelijkheden glasvezelnetwerken Projecten in pijplijn toegenomen Investering in uitbreiding capaciteit glasvezelproductie in China tot >4,5 miljoen kilometer vezel Q1 2012 operationeel Strategische 12,5%-participatie in joint venture voor productie preforms in Q1 2012 operationeel Goede ontwikkeling positionering in Duitse FTTH-markt 15 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment copper networks systems: omzet -9,5% Koperkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname omzet door verkoop van GSM-activiteiten in Polen in 2010, autonome groei : 7,8% Groei connectivity-systemen door toename onderhoudsinvesteringen in kopernetwerken 16 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
BUILDING SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2011 2010 in % Omzet 382,1 329,5 + 16,0 EBITA 18,5 21,2-12,9 ROS 4,8% 6,4% Autonome groei : 6,7% Versterking R&D en organisatie en eenmalige kosten Siqura drukken EBITA Uitdagende marktomstandigheden in connectivity segment 17 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet +16,3% Energiezuinige i i licht- en lichtschakelsystemen, h l t energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Verbetering positie in zorgsector met Schrack zorgcommunicatiesystemen Versterking zorgportfolio met Viedome-zorgsysteem beeldcommunicatie en domotica Toenemende behoefte efficiency-oplossingen voor installatie van energie- en gestructureerde bekabelingsystemen 18 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 BUILDING SOLUTIONS Segment security systemen: omzet +34,5% Systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Versterking portfolio door acquisities Siqura en Flexposure Integratie Siqura afgerond eenmalige acquisitie- en integratiekosten van 2,0 miljoen Uitrol security-strategie verder vormgegeven Security-bedrijven onder één leiding Krachtenbundeling R&D en marketing versterking internationale positionering Onderscheidend vermogen voor videoanalyse- en detectiesystemen en geïntegreerde security-oplossingen Uitgangspositie voor grotere internationale opdrachten versterkt Intensieve buy & build -strategie doel omzet security 2012: >20% totaalomzet TKH 19 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2010 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet +6,0% Speciaalkabel en connectivity componenten (systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatieen energiekabel voor nichemarkten Effect gestegen grondstofprijzen op omzet: 3% Uitdagende marktomstandigheden door lager marktvolume in bouw- en constructiesector ti t zorgen voor druk op de marges Compensatie in omzet door uitbreiding marktpositie voornamelijk nog met lagere toegevoegde waardes Terughoudendheid solarmarkt 20 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2011 2010 in % Omzet 517,2 412,2 + 25,5 EBITA 69,6 47,8 + 45,4 ROS 13,5% 11,6% Autonome groei: 23,7% Succesvolle innovaties in zowel connectivity systems als manufacturing systems 21 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet +17,4% Speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect gestegen grondstofprijzen op omzet: 3% Sterke omzet groei in eerste 9 maanden afvlakking groei in Q4 Innovatiegraad op hoog niveau Vraag naar complete modules en systemen zet door groei marktaandeel 22 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
HIGHLIGHTS 2011 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systemen: omzet +34,0% Bandenbouwproductiesystemen, can washers, machinebesturingssystemen en producthandling-systemen Groeiende marktpositie voor bandenfabrikanten die kiezen voor VMI-technologie vanwege hoge kwaliteitsniveau en productie-efficiency Diverse investeringsprogramma s bij bandenfabrikanten voor capaciteits- en efficiencyverbeteringen Orderintake in 2 e helft 2011 bedraagt circa 80 miljoen maar duidelijke vertraging in vertaling naar concrete orders Marktaandeel in ge-outsourcde markt onveranderd hoog > 60% Inbedrijfname uitbreiding productiecapaciteit bandenbouwsystemen in China Lancering VMI EXXIUM op Tire Technology Expo (februari 2012) Overige activiteiten in segment manufacturing systemen tonen positieve ontwikkeling 23 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 24 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Analyse van de omzet (in mln.) 25 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Omzetverdeling geografisch (in %) 26 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) 2011 Omzet 1) 2010 Totale groei Impact grondstofprijzen Autonome groei Telecom Solutions 161,7 151,8 + 6,6% + 0,2% + 12,1% Building Solutions 382,1 329,5 + 16,0% + 1,7% + 6,7% Industrial Solutions 517,2 412,2 + 25,5% + 1,6% + 23,7% Totaal 1.061,1 893,5 + 18,8% + 1,4% + 15,5% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 27 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Brutomarge nagenoeg onveranderd 38,9% (2010: 39,0%) Beperkte verandering in alle Solutions Negatief effect van hogere grondstofprijzen en toename onderhanden werk en voorraden gereed product is gecompenseerd in productmix Stijgingi EBITA met 22,8% Daling bedrijfskosten naar 30,4% van de omzet (2010: 30,8%) Hogere kosten door acquisities en investeringen in innovaties en commerciële organisatie Stijging afschrijvingen met 1,7 miljoen door hogere investeringsniveau in 2010 en 2011 Door hogere activiteitenniveau verbeterde kosten efficiency Verbetering ROS van 8,2% naar 8,5% Stijging amortisatielasten met 1,7 miljoen Acquisities van Alphatronics (2010), Siqura, Mextal, Flexposure en KLS (2011) toename met 1,0 miljoen Hogere investeringen in R&D, patenten en software toename met 0,7 miljoen 28 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Stijging financiële lasten met 0,4 miljoen Gemiddeld hoger rentedragende schuld in 2011 ten opzichte van 2010 Positief valuta-effect in 2011 van 0,4 miljoen (2010: nihil) Belastingdruk daalt naar 22,3% (2010: 24,7%) Voordeel uit de innovatie-box in 2011 met een inhaaleffect over voorgaande jaren Genormaliseerd bedraagt de belastingdruk circa 25% 29 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 EBITA per Solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) 2011 2010 EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 13,0 8,0 13,9 9,2 Building Solutions 18,5 4,8 21,2 6,4 Industrial Solutions 69,6 13,5 47,8 11,6 Overig -11,0-9,6 Totaal 90,1 8,5 73,4 8,2 30 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 (bedragen in mln.) 2011 2010 verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 1.061,1 893,5 +18,8 Kosten grond- en hulpstoffen - 648,6-544,9 Bruto-marge 412,5 38,9% 348,6 39,0% +18,3 Bedrijfskosten 322,4 275,2 +17,2 EBITA 90,1 8,5% 73,4 8,2% +22,8 Amortisatie & bijz. waardevermindering -13,0-11,7 Bedrijfsresultaat 77,1 61,7 +24,9 Financieel resultaat -7,4-7,2 Resultaat voor belasting 69,7 54,5 +27,9 Belastingen -15,6-13,6 Nettowinst 54,1 51% 5,1% 40,9 46% 4,6% +32,33 1) Inclusief wijziging voorraad gereed product, onderhanden werk en projecten. 31 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
BALANS PER 31 DECEMBER 2011 (bedragen in mln.) 31-12-2011 31-12-2010 Activa Vaste activa 398,1 344,0 Voorraden 164,8 137,3 Vorderingen 186,8 165,3 Liquide middelen 28,6 23,0 Voor verkoop aangehouden 7,2 7,2 Totaal 785,5 676,8 Passiva Eigen vermogen 357,9 319,0 Langlopende verplichtingen 194,6 105,9 Kortlopende verplichtingen 233,0 251,9 Totaal 785,5 676,8 32 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) 33 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 Wijzigingen in netto-bankschuld (in mln.) 34 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in mln.) 2011 2010 Bedrijfsresultaat 77,1 61,7 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 28,6 26,3 Aandelen en optieregelingen 1,6 0,8 Resultaat desinvesteringen -0,3-1,0 Mutaties voorzieningen -2,5-6,1 Mutaties werkkapitaal - 31,6-7,0 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 72,9 74,77 Betaalde interest - 7,9-7,2 Betaalde belasting - 17,6-12,3 Kasstroom uit operationele activiteiten 47,4 55,2 Kasstroom uit investeringen - 29,1-19,2 Acquisities - 34,5-19,6 Kasstroom uit financiering 24,2-37,1 Omrekeningsverschillen - 2,4 0,2 Mutatie geldmiddelen 5,6-20,5 35 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
RATIO S 2011 2010 Werkkapitaal / Omzet 1) 11,6% 9,9% Net debt / EBITDA 2) 09 0,9 07 0,7 Gearing (net debt / equity) 3) 24,3% 22,2% ICR (EBITDA / Financial cost) 4) 13,0 12,22 Solvabiliteit 45,6% 47,1% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie 1,57 1,21 Winst per gewoon aandeel na amortisatie 1,44 1,10 1) Op jaarbasis 2) Op basis van einde periode 3) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 4) Financial cost is exclusief koersresultaten 36 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten i 37 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
BUSINESS DRIVERS TKH focus Continuering hoog investeringsniveau innovaties Vergroting aandeel eigen technologieën binnen Building Solutions Versnelling marktontwikkeling innovaties innemen nieuwe posities in de markt Focus TKH-portfolio op kansrijke segmenten Security-systemen Zorgsystemen Glasvezelnetwerken Infrastructuurprojecten t t Energiebesparingsoplossingen Efficiency-oplossingen binnen alle segmenten waarin TKH opereert Manufacturing systems 38 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
BUSINESS DRIVERS TKH focus Ontwikkeling van geografische overlap portfolio uitbreiding verkooporganisatie in een aantal kansrijke segmenten Inzetten resources op kernmarkten met bovengemiddeld toekomstperspectief Beperking schulden Net debt/ebitda < 2,0 Focus op acquisities Financiële ruimte 100 150 miljoen 39 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie ti Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 40 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
FINANCIELE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang strategische ontwikkeling heeft positief effect op realiseerbaarheid ROS-doelstelling Bijstelling in maart 2009 ROS-doelstelling van bandbreedte 8 à 9% naar 9 à 10% Verschuiving naar activiteiten met meer toegevoegde waarde en een hoger margepotentieel Toenemend aandeel van activiteiten dat boven het huidige gemiddelde presteert Handhaving ROCE-doelstelling: 18 à 20% Handhaving solvabiliteit-doelstelling: > 35% Geen specifieke termijn onzekere economische omstandigheden 41 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
VOORUITZICHTEN Telecom Solutions Verwachte toename investeringen in glasvezelnetwerken, TKH goed gepositioneerd voor verdere groei in lijn met de marktgroei Verdere daling omzet kopernetwerken Building Solutions Marktomstandigheden uitdagend door lager niveau investeringen bouw- en constructiesector In 2011 sterk ingezet op het realiseren van marktaandeelgroei in de komende jaren Perspectief voor groei door onderscheidend vermogen vanuit innovaties Industrial Solutions Orderportefeuille ultimo 2011 gedaald Aangekondigde investeringsprogramma s bieden perspectief toename orderportefeuille Lagere orderportefeuille heeft naar verwachting negatief effect op omzet en winstgevendheid in 2012 42 Jaarcijfers 2011 14-03-2012
43 Jaarcijfers 2011 14-03-2012