Ontwikkeling van uw beleggingen

Ontwikkeling van uw beleggingen Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Beleggen Oranje 2e 3e kwartaal 2013 2011

De Inhoud fondsportefeuille Inhoudsopgave Samenvatting Samenvatting pagina 3 SNS Profiel Beleggen Oranje pagina 3 De fondsportefeuille Standaardverdeling pagina 4 Standaardverdeling naar regio pagina 4 Actuele stand van zaken in de fondsportefeuille pagina 4 Ontwikkeling van de fondsportefeuille pagina 5 Verantwoord vermogensbeheer pagina 5 Analyse per categorie Aandelenmarkten pagina 6 Obligatiemarkten pagina 7 Monetair beleid pagina 8 Olie pagina 8 Valutamarkten pagina 8 Vooruitzichten Vooruitzichten pagina 9 Fondsgegevens Benchmark onderliggende beleggingscategorieën pagina 10 Vermogensbeheerders pagina 10 Rendementen op basis van beurskoers pagina 10 Kerngegevens per 30 juni pagina 10 Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Optimaal Beleggen Blauw - Oranje Blauw Kwartaal - 1e 2e 2 Kwartaal 2011 2012 2013 2

De Samenvatting fondsportefeuille Samenvatting Deze rapportage doet verslag van de prestaties van SNS Profiel Beleggen Oranje in het 2e kwartaal van 2013. Per 15 februari 2013 is SNS Optimaal Beleggen Oranje overgestapt naar SNS Profiel Beleggen Oranje. SNS Profiel Beleggen Oranje is bestemd voor beleggers die op een eenvoudige wijze een actief beheerde beleggingsportefeuille willen aanhouden. Daarbij streven we het beoogde rendement na met een zo beperkt mogelijk risico. Visie voorafgaand aan 2e kwartaal Voorafgaand aan het 2e kwartaal van 2013 bleef de wereldeconomie zich langzaamaan verbeteren. Zo trok de wereldhandel aan door een grotere vraag naar goederen in opkomende landen. In de Verenigde Staten drukten automatische bezuinigingen de groei, maar bleef de economie zich toch positief ontwikkelen. Mede doordat bedrijven weer durfden te investeren en weer nieuw personeel aannamen. Ook de loongroei versnelde. De ontwikkeling dat consumenten meer te besteden hebben, is een belangrijke stimulans voor de economie. Net als de normalisering van de huizenmarkt. China liet het probleem van te groot geworden voorraden achter zich. Toch bleef het tempo waarmee de groei van de economie aantrok zwak. Maar we vertrouwen erop dat de overheid erin slaagt een goede balans te vinden tussen groeibevorderend beleid aan de ene kant en het voorkomen van (groei bedreigende) overmaat aan de andere kant. De Europese economieën presteerden opnieuw ondermaats. Maar leidende indicatoren wezen op een naderende omslag. De eurozone werd geholpen door een sterkere wereldeconomie en een aantrekkende binnenlandse vraag uit Duitsland. Daar daalde de werkloosheid flink en versnelde de loongroei. Een zwakke interne vraag en strenge kredietvoorwaarden verhinderden echter een sterke opleving. Portefeuillesamenstelling afgelopen kwartaal Onze portefeuillesamenstelling in het afgelopen kwartaal is mede gebaseerd op de verwachtingen die wij voorafgaand aan en gedurende het kwartaal hadden. In het 2e kwartaal van 2013 is de neutrale asset allocatie positie gewijzigd. Het percentage aandelen in de portefeuille is nu hoger dan dat in de standaardverdeling, het percentage obligaties ligt lager. Ook zijn binnen Global Equity Mixpool de regiowegingen gewijzigd. Wat betreft de regioallocatie is de weging voor Europa eind juni verhoogd van licht overwogen naar een normale overweging. Ten koste van de Verenigde Staten. Onder meer vanwege de oplevende leidende indicatoren, waardoor macro-economische cijfers waarschijnlijk meevallen ten opzichte van de lage verwachtingen. Emerging Markets stellen momenteel teleur, maar blijven vanwege hun potentieel licht overwogen binnen de portefeuille. Resultaat afgelopen kwartaal De samenstelling van onze portefeuille heeft het afgelopen kwartaal geresulteerd in een verlies. De centrale bank van de Verenigde Staten, de Federal Reserve, zorgde voor onrust op de beleggingsmarkten. Zij kondigde aan sneller dan verwacht te stoppen met haar ruimgeldbeleid. Als gevolg hiervan schommelden de wereldwijde aandelen- en obligatiekoersen sterk. Ook het nieuwe stimuleringsbeleid van de Japanse centrale bank speelde hierin een rol. SNS Profiel Beleggen Oranje SNS Profiel Beleggen Oranje is een complete beleggingsportefeuille, ondergebracht in een beleggingsfonds. De naam van dit beleggingsfonds is SNS Profiel Oranje. Het fonds is bestemd voor beleggers die op een eenvoudige en voordelige wijze een beleggingsportefeuille willen aanhouden, waarbij we het beoogde rendement met een minimaal risico nastreven. Het fonds belegt in wereldwijd genoteerde aandelen door goed gespreide indexen grotendeels te volgen. Daarnaast belegt SNS Profiel Oranje actief in Europese obligaties, waarbij de focus ligt op stabiele vermogensgroei. Het fonds belegt maatschappelijk verantwoord, waardoor we bijvoorbeeld mensenrechtenschending, kinderarbeid en zware milieuvervuiling uitsluiten. Meer informatie hierover vind je onder het kopje Verantwoord vermogensbeheer. Het fonds heeft als beleggingsdoel een rendement te behalen dat minimaal gelijk is aan dat van de bij SNS Profiel Beleggen Oranje behorende benchmark. Wij voeren een actief beleggingsbeleid om aan deze beleggingsdoelstelling te kunnen voldoen. Het grote voordeel van deze modelportefeuille is gemak, omdat de beleggingsvisie is uitbesteed bij gespecialiseerde vermogensbeheerders. Afhankelijk van de economische vooruitzichten kiezen we voor bijvoorbeeld meer of minder liquiditeiten of obligaties en andere investeringskansen. We beleggen altijd binnen het profiel, maar spelen daarbij wel in op marktontwikkelingen en profiteren daarvan. Afwijking van het profiel is mogelijk binnen vooraf afgesproken bandbreedtes. Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Optimaal Beleggen Blauw - Oranje Kwartaal - 2e 2 Kwartaal 2011 2013 3

De fondsportefeuille Standaardverdeling De standaardverdeling van de fondsportefeuille SNS Profiel Beleggen Oranje is Europese obligaties (55%) en wereldwijde aandelen (45%). Op basis van verwachte markt ontwikkelingen kunnen we altijd binnen gestelde bandbreedtes van deze wegingen afwijken. Het deel obligaties bijvoorbeeld maakt altijd tussen de 50% en 60% van de portefeuille uit en het gedeelte aandelen altijd tussen de 40% en 50%. Zie ook de tabel Bandbreedtes. Wereldwijde aandelen 45% 6,8% Aandelen Azië 15,8% Aandelen Europa 15,8% Aandelen Amerika 6,8% Aandelen Opkomende Landen Europese obligaties 55% Standaardverdeling naar regio De categorieverdeling is verder onder te verdelen in een aantal vaste regio s. Ook hier houden we een standaard procentuele verdeling aan, waarvan we op basis van marktverwachting kunnen afwijken. De aandelen in de portefeuille worden verdeeld over de regio s Europa, Noord-Amerika, Azië en Opkomende Landen. Het gedeelte obligaties vullen we voornamelijk in met Europese staats- en bedrijfsobligaties. Omdat we van de standaardverdeling kunnen afwijken, passen we de verdeling aan als we investeringskansen zien. Zo kan het voorkomen dat het deel Amerikaanse aandelen op enig moment groter wordt ten koste van het deel Aziatische aandelen, als de markt er in Amerika beter voor staat. Echter kan de categorie aandelen zoals gezegd nooit meer dan 50% van de totale portefeuille uitmaken. Bandbreedtes Minimum Neutraal Maximum Liquiditeiten 0% 0% 5% Obligaties 50% 55% 60% Aandelen 40% 45% 50% Actuele stand van zaken in de fondsportefeuille In het 2e kwartaal van 2013 is de neutrale asset allocatie gewijzigd. Het percentage aandelen in de portefeuille is nu hoger dan dat in de standaardverdeling, het percentage obligaties ligt lager. Ook zijn binnen Wereld aandelen de regiowegingen aangepast. De beweegredenen voor het tactische beleid komen aan de orde in het onderdeel tactische asset allocatie. De neutrale verdeling van SNS Profiel Oranje luidt: 55% in Europese obligaties en 45% Wereld aandelen. Wereldwijde aandelen xxx% Europees vastgoed xxx% Wereldwijde aandelen 45,83% 6,93% Aandelen Azië 16,1% Aandelen Europa 16,1% Aandelen Amerika 6,93% Aandelen Opkomende Landen Europese obligaties xxx% Europese obligaties 54,17% Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Beleggen Oranje - 2e Kwartaal 2013 4

De fondsportefeuille Ontwikkeling van de fondsportefeuille xxx SNS Profiel Oranje noteerde aan het eind van het 2e kwartaal van 2013 een negatief rendement van -1,44%. De mix van obligaties en aandelen leverde dus verlies op. Het beleggingslandschap kenmerkte zich vooral door grote koersschommelingen. De centrale bank van de VS zorgde enigszins voor onrust op de aandelenmarkt: wereldwijd schommelden de koersen nadat de bank aankondigde sneller dan verwacht te stoppen met haar ruimgeldbeleid. Het rentecomité van de Federal Reserve nuanceerde de plannen later in het kwartaal waardoor de koersen nog wat aantrokken. Opvallend genoeg had het nieuws vooral een negatieve impact op de aandelenmarkten buiten Amerika. Op obligatiegebied kenmerkte Europa zich opnieuw door renteschommelingen en een verdeeld beeld. Kernlanden 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 31-03-12 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 30-04-12 31-05-12 30-06-12 31-07-12 31-08-12 SNS Profiel Beleggen Blauw Oranje Benchmark SNS Profiel Beleggen Blauw Oranje Binnen SNS Profiel Beleggen Oranje is tot 15 februari 2013 belegd in het fonds SNS Optimaal Oranje. Daarna is belegd in het fonds SNS Profiel Oranje. Bovenstaande grafiek geeft de rendementsontwikkeling van Profielbeleggen met bijbehorende benchmark weer. als Duitsland en Nederland zagen hun 30-09-12 10-jaarsrente stijgen. Terwijl deze in Italië en Spanje juist daalde. Beleggers verwachtten dat vooral de kernlanden profiteren van 31-10-12 30-11-12 31-12-12 31-01-13 28-02-13 31-03-13 Q2 2013 Rendement Q2 2013: -1,44% 30-04-13 31-05-13 Japanse stimuleringsmaatregelen. Ook binnen de Verenigde Staten trad een grote renteschommeling en -stijging op. 30-06-13 Verantwoord vermogensbeheer Verantwoord vermogensbeheer past bij de normen en waarden van SNS Hoe Bank. we Beleggen dit beleid is in vooruitzien. de praktijk Ons brengen portefeuillebeleid leest u in ons is ESG-beleid. gericht op SNS een verduurzaming Bank. Beleggen van is vooruitzien. onze portefeuilles Ons portefeuillebeleid en dus gericht op is de gericht toekomst. ESG Hoe staat we dit voor beleid Environmental, in de praktijk Social, brengen, Governmental lees je in ons en je ESG-beleid. vindt op ESG een staat verduurzaming voor Environmental, van onze Social, portefeuilles Governmental en dus gericht en je vindt op de het op snsbank.nl. het op snsbank.nl. toekomst. De ESG-indicator geeft aan voor hoeveel % de uitsluitings criteria zijn toegepast. SNS Profiel Beleggen Oranje valt in de categorie 100-85% De ESG-indicator geeft aan voor hoeveel % de uitsluitings criteria zijn toegepast. SNS Profiel Beleggen Paars valt in de categorie 100-85% Bedrijven worden van belegging uitgesloten als zij betrokken zijn bij ontoelaatbare vormen van: mensenrechtenschending kinderarbeid en dwangarbeid corruptie milieuvervuiling productie en/of ontwikkeling van niet-discriminerende en disproportionele wapensystemen en controversiële wapenhandel schendingen van algemeen aanvaarde ethische principes. De screening van bedrijven heeft in het 2e kwartaal van 2013 niet geresulteerd in nieuwe uitsluitingen. Wel zijn we met 25 bedrijven actief in gesprek over engagement. Met het management van Bedrijven de bedrijven worden bespreken van belegging we dan uitgesloten waar en wanneer op welke zij manier de betrokken betreffende zijn bij onderneming ontoelaatbare de vormen duurzaamheidprestatie van: kan verbeteren. mensenrechtenschending Per 30 juni 2013 ziet het totale overzicht van uitgesloten bedrijven kinderarbeid als volgt en dwangarbeid uit. corruptie Alliant milieuvervuiling Techsystems, Alpha Natural Resources, Arch Coal Inc., Babcock productie International en/of ontwikkeling Group, Babcock van niet-discriminerende & Wilcox, BAE Systems, en Barrick disproportionele Gold, Boeing, wapensystemen Bridgestone, Computer Sciences Corp, CONSOL schendingen Energy van Inc., algemeen EADS, Exelis, aanvaarde Finmeccanica, ethische principes. Freeport- McMoRan Copper & Gold, GenCorp, General Dynamics, Goodrich, Hanwha, Honeywell International, Jacobs Engineering Group, Lockheed Martin Corp, Northrop Grumman, Poongsan Corp, Raytheon, Rheinmetall, Rio Tinto, Rolls-Royce Group, Safran, Serco Group, ST Engineering, TEPCO, Textron, Thales, United Technologies, Vedanta Resources. Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Optimaal Beleggen Blauw - Oranje Kwartaal - 2e 2 Kwartaal 2011 2013 5

Analyse per categorie Aandelenmarkten De aandelenmarkten presteren goed tot medio mei. Vooral in Japan stegen de koersen. De belangrijkste oorzaken waren de machtswisseling bij zowel de Japanse regering als de Japanse centrale bank. Het nieuwe bestuur kondigde aan de geldkraan verder open te draaien en de economie te stimuleren. Landenverdeling Spanje 1,55% Zweden 1,74% Nederland 2,27% Canada 2,35% Australië 3,39% Duitsland 4,64% Frankrijk 5,12% Hong Kong 1,25% Italië 1,10% Overig 4,23% Verenigde Staten 30,63% In het tweede deel van het kwartaal Zwitserland 5,45% presteerden de verschillende beurzen meer uiteenlopend en minder goed. Japan 9,63% De onrust nam vooral toe doordat de Opkomende Landen 15,59% Amerikaanse centrale bank uitsprak Verenigd Koninkrijk 11,07% haar monetaire verruimingsbeleid sneller dan verwacht te willen afbouwen. In juni schetste voorzitter Bernanke concrete plannen hiervoor. Sectorverdeling Daardoor nam in eerste instantie de onrust verder toe. Opvallend Nutsbedrijven 3,06% genoeg daalden de Amerikaanse Telecommunicatie 3,66% Financiele Dienstverlening 18,28% koersen vervolgens met 5% het Basisgoederen 5,35% minst. De Japanse koersen kelderden daarentegen met ruim 20% en die in Energie 7,73% Europa met 10%. Ook opkomende markten hadden het zwaar. Aangezien Technologie 7,87% zij tot dusverre veel van het overtollige Westers geld zagen binnenstromen. Beleggingsfondsen 15,59% De koersen herstelden zich aan het Farmacie & Gezondheidszorg 9,39% eind van het kwartaal toen leden van het rentecomité van de Federal Basisindustrie 9,49% Reserve de nieuwste plannen wat Duurzame Consumentengoederen 10,04% Massa Consumentengoederen 9,53% nuanceerden. Per saldo boekte de MSCI USA, de beursindex van de Verenigde Staten, een kwartaalwinst van 1,3%. De 20 grootste belangen MSCI Europe, de MSCI Pacific en MSCI Emerging Markets 1 xvanguard-emrg mk st ind- in x15,59% 11 xtoyota motor corporation x0,63% leverden echter respectievelijk 2 xnestle -reg x1,03% 12 xsanofi x0,60% 1,7%, 2,9% en 9,2% in. 3 xhsbc holdings x0,94% 13 xglaxosmithkline x0,60% 4 xroche holding -genuss x0,85% 14 xroyal dutch shell -a shs x0,59% 5 xexxon mobil corporation x0,84% 15 xmicrosoft corp x0,57% 6 xnovartis -reg x0,80% 16 xunilever x0,57% 7 xapple computer inc x0,77% 17 xgeneral electric co x0,52% 8 xvodafone group x0,68% 18 xtotal fina elf x0,51% 9 xbp x0,65% 19 xjohnson & johnson x0,50% 10 xbhp billiton x0,64% 20 xgoogle inc-cl a x0,49% Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Beleggen Oranje - 2e Kwartaal 2013 6

Analyse per categorie Obligatiemarkten In Europa daalde vooral de rente in landen als Spanje en Italië. De Spaanse rente daalde per saldo van 5,07 naar 4,75%, de Italiaanse van 4,76 naar 4,55%. Beleggers verwachtten namelijk dat vooral beter renderende beleggingen buiten Japan profiteren van de Japanse stimuleringsmaatregelingen. Daardoor nam het verschil tussen vraag en aanbod bij Spaanse en Italiaanse obligaties af, ten opzichte van die uit de kernlanden. Later in het kwartaal ebde dit effect deels weg. Verder voerde de Europese Centrale Bank een renteverlaging door om de aanhoudende recessie en gedaalde inflatie tegenwicht te bieden. De Verenigde Staten zinspeelden er juist op eerder dan verwacht te stoppen met de monetaire verruiming. Dit leidde aan het eind van het kwartaal tot stijgende rentes. De Duitse 10-jaarsrente steeg per saldo in mei van 1,29 naar 1,73 procent, nadat deze eerder het absolute dieptepunt van 2012 naderde. De Nederlandse 10-jaarsrente liep op van 1,58 naar 2,13%. De Amerikaanse rente schommelde sterk. Het kwartaal begon met een stand van 1,85%, die begin mei was gedaald tot een dieptepunt van 1,63%. Uiteindelijk bereikte de rente alsnog een eindstand van 2,48%. Landenverdeling Oostenrijk 3,16% Supranationaal 3,43% Verenigd Koninkrijk 4,66% Spanje 10,79% Ratingverdeling Ierland 0,74% Noorwegen 0,94% Zwitserland 0,98% Zweden 1,75% Verenigde Staten 2,30% België 2,98% A 11,08% Nederland 11,65% BBB 32,91% Overig 2,87% Frankrijk 15,19% BB 0,22% Duitsland 22,43% Italië 16,12% AAA 38,15% AA 17,65% Staats- vs. bedrijfsobligaties Bedrijf 45,13% Staat 54,87% 10 grootste belangen 1 xdeutschland_3,25%_04072015 x3,95% 2 xitaly_4.25%_01072014 x3,53% 3 xgermany_1.5%_15022023 x3,33% 4 xbuoni poliennali_5,25%_01082017 x2,48% 5 xbonos_3,8%_31012017 x2,27% 6 xitaly_4.75%_01082023 x2,15% 7 xdeutschland_4.25%_04072017 x2,05% 8 xfrance_4.5%_25042041 x2,01% 9 xdeutschland_4%_04072016 x1,98% 10 xnederland_3,25%_15072015 x1,68% Ontwikkeling van uw van uw beleggingen SNS SNS Profiel Profiel Beleggen Beleggen Oranje Oranje - 2e Kwartaal - 2e Kwartaal 2013 2013 7

Analyse per categorie en vooruitzichten Monetair beleid Verschillende centrale banken gaven in het 2e kwartaal verschillende signalen af. Zo gaf de nieuwe voorzitter van de Japanse centrale bank in het begin van het kwartaal aan een nog agressiever monetair beleid te voeren dan al was verwacht. De voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve verwacht later dit jaar nog te starten met het terugschroeven van het opkoopprogramma ter waarde van $85 miljard per maand. Weliswaar alleen als de Amerikaanse economie zich goed blijft ontwikkelen. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde begin mei het herbeleningsrentetarief met 25 basispunten naar 0,50%. Macroeconomische gegevens toonden aan dat er aanvullende maatregelen nodig zijn om de economie te stimuleren. De ECB kan bijvoorbeeld meer financiering voor de langere termijn verstrekken, de creditmarkt stimuleren of de renteverwachtingen van de markt sturen. Groei van de werkgelegenheid in landen als Italië en Spanje is vooral afhankelijk van de kredietverlening aan het midden- en kleinbedrijf. Daarom gaat ook naar deze maatregel veel aandacht uit. Olie Als belangrijkste importeur van grondstoffen oefent China grote invloed uit op de prijsontwikkeling. Tegenvallende cijfers uit de Volksrepubliek zorgden er dan ook voor dat grondstofprijzen wereldwijd onder druk kwamen te staan. In eerste instantie ging de wereld nog uit van een opleving na het Chinese Nieuwjaar, 10 februari. Maar de nieuwe Chinese leiding maakte duidelijk op korte termijn niets te ondernemen om de economie verder op gang te helpen. Met dalende prijzen van grondstoffen als basismetalen tot gevolg. De olieprijs daalde vooral in het eerste deel van het kwartaal. Vervolgens schommelde de prijs tussen de $100 en $105 voor een vat Brentolie. Valutamarkten De euro won licht aan waarde. De munt liet de crisis rondom Cyprus van eerder dit jaar verder achter zich en liep weer uit op de dollar. Toch verloor de euro gedurende het kwartaal ook aan waarde. De onverwachte renteverlaging door de Europese Centrale Bank en de snelle afbouw van de geldverruiming in de Verenigde Staten speelden hierin een rol. Al met al steeg de eurowaarde van $1,28 naar $1,30. De Japanse yen schommelde erg in waarde gedurende het 2e kwartaal, vooral door de in april door Bank of Japan aangekondigde stimuleringsmaatregelen. Na de enorme daling van oktober leek de munt enigszins tot rust gekomen. Maar na de eerste vergadering van de Japanse centrale bank met Kuroda als voorzitter volgde weer een waardedaling. Ten opzichte van de dollar nam de koers af van 93 naar 103. Vervolgens volgde een lichte opleving tot net onder de 95 en een eindstand van 99. De waarde van het Britse pond was vooral stabiel. Gedurende het hele kwartaal bewoog de munt binnen een bandbreedte van 0,84 en 0,86 per euro. Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Beleggen Oranje - 2e Kwartaal 2013 98

Analyse Vooruitzichten per categorie en vooruitzichten Vooruitzichten De wereldeconomie is nog steeds bezig aan een lichte opmars. Duidelijk waar te nemen is dat de groei van de Amerikaanse economie iets is afgenomen. Wel blijft deze stevig herstellen. China Ook het groeitempo van de Chinese economie heeft voorlopig zijn piek achter zich gelaten. Al ligt het naar Westerse maatstaven nog steeds hoog. Een versnelling op korte termijn lijkt onwaarschijnlijk. De beleidsmakers willen niet opnieuw fors investeren in de economie, omdat lagere overheden en staatsbedrijven kampen met oplopende schulden. Europa In Europa zwakt de recessie af. De Europese markt toont verdere tekenen van herstel. Dit is te zien aan de belangrijkste economische graadmeters met hun positieve cijfers. Vooral in Duitsland daalde de werkloosheid en versnelde de loongroei. Monetair verruimingsbeleid Toch nam in de afgelopen tijd de onrust op de financiële markten toe. En de wereldwijde koersen zullen meer schommelen dan we tot voor kort gewend waren. Doordat s werelds belangrijkste centrale bank, die van de Verenigde Staten, een andere monetair beleid hanteert. De kwantitatieve verruiming het bijdrukken van geld was een noodmaatregel om de zwaar aangeslagen economie er weer bovenop te helpen. Maar nu het herstel blijft voortduren acht de Federal Reserve het tijd voor normalisatie. Dat het economisch herstel nu sterk genoeg is om het zonder noodsteun te kunnen stellen, is een gunstig teken. De bank verwacht dat het monetair verruimingsbeleid medio volgend jaar is gestopt. De prognoses voor de economische groei, de arbeidsmarkt en de inflatie zijn betrekkelijk optimistisch. Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Beleggen Oranje - 2e Kwartaal 2013 10 9

De Fondsgegevens fondsportefeuille Benchmark onderliggende beleggingscategorieën Assetcategorie Optimaalverdeling Profielverdeling Benchmark x Obligaties x 55% xiboxx Overall Wereldaandelen - Azië 6,8% MSCI Pacific Standard Net Total Return Index - Europa 15,8% MSCI Europe Standard Net Total Return Index - Noord-Amerika 15,8% MSCI North America Standard Net Total Return Index - Opkomende landen 6,8% MSCI Emerging Markets Index Vermogensbeheerders x Europese obligaties xsns Asset Management Wereld aandelen xxx - Aandelen Azië SNS Asset Management - Aandelen Europa SNS Asset Management - Aandelen Noord-Amerika SNS Asset Management - Aandelen Opkomende landen Vanguard Rendementen op basis van beurskoers Rendementen op basis van beurskoers 1 maand -3,47% xx 3 maanden xx -1,44% 12 maanden NA gemiddeld 3 jaar 1 NA gemiddeld 5 jaar 1 NA 2013 1,16% 1 Op basis van meetkundig gemiddelde. Kerngegevens per 30 september juni x Morningstar rating xgeen rating Beleggingsinstelling SNS Beleggingsfondsen N.V. ISIN-code NL0010364477 Valuta van notering Euro Oprichtingsdatum 15-02-2013 Beursnotering NYSE Euronext Amsterdam Land van vestiging Nederland Lopende kosten factor 2012 0,30% Binnen SNS Profiel Beleggen Oranje is tot 15 februari 2013 belegd in het fonds SNS Optimaal Oranje. Daarna is belegd in het fonds SNS Profiel Oranje. Bovenstaande informatie heeft alleen betrekking op fonds waarin momenteel wordt belegd, SNS Profiel Oranje. Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Profiel Optimaal Beleggen Blauw - Oranje Kwartaal - 2e 2 Kwartaal 2011 2013 10 11

De in dit document aangeboden informatie (hierna: de Informatie) is opgesteld door SNS Bank N.V. (hierna: SNS Bank) en SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (hierna: SBB). SNS Profiel Beleggen wordt aangeboden door SNS Bank. SNS Bank treedt op als vermogensbeheerder en belegt in SNS Beleggingsfondsen. De beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V. is SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. SNS Bank, SBB en SNS Beleggingsfondsen N.V. zijn geregistreerd bij de AFM. De gegevens in deze kwartaalrapportage zijn zo zorgvuldig mogelijk weergegeven. SNS BANK en SBB kunnen de nauwkeurigheid en volledigheid van de informatie echter niet garanderen. De Informatie kan technische of redactionele onnauwkeurigheden of typografische fouten bevatten. SBB en SNS Bank geven geen garanties, expliciet of impliciet, aangaande de vraag of de Informatie door middel van dit document verkregen, nauwkeurig, volledig of actueel is. SBB en SNS Bank zijn niet verplicht om de verstrekte informatie bij te werken of onnauwkeurigheden of fouten te herstellen. SNS Bank en SBB aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de Informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. De hier beschikbaar gestelde Informatie is gebaseerd op historische gegevens en is geen betrouwbare basis voor het voorspellen van toekomstige waarden of koersen. De hier verstrekte informatie is vergelijkbaar met, maar mogelijk niet identiek aan de Informatie die door SBB of SNS Bank gebruikt wordt voor interne doeleinden. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het bespreken van risico s met betrekking tot beleggen en/of beleggingsfondsendient niet beschouwd te worden als een volledige opsomming van alle voorkomende risico s. De hier vermelde Informatie dient door de ontvanger niet te worden geïnterpreteerd als financieel of beleggingsadvies. De ontvanger van de Informatie is zelf verantwoordelijk voor de wijze waarop de ontvanger de Informatie gebruikt. De op die Informatie gebaseerde beslissingen zijn voor rekening en risico van de ontvanger. De ontvanger kan derhalve geen rechten ontlenen aan de verstrekte Informatie. Aan SNS Beleggingsfondsen Beheer BV is een vergunning verleend door de AFM voor het beheren van een beleggingsinstelling. Aan SNS Bank is een bankvergunning verleend door De Nederlandsche Bank (DNB). Ontwikkeling van uw beleggingen SNS Optimaal Blauw - Kwartaal 2 2011