Gecontroleerd jaarverslag van 30 september 2010 Allianz Global Investors Fund Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg No. 71.182 Allianz Global Investors Luxembourg S.A.
Allianz Global Investors Fund Algemene informatie Allianz Global Investors Fund (de Maatschappij ) is een open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar het in Luxemburg geldend recht. De Maatschappij is toegelaten door de Commission de Surveillance du Secteur Financier als Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) en valt onder het toepassingsbereik van deel I van de Luxemburgse wet op de instellingen voor collectieve belegging van 20 december 2002. De Maatschappij is opgericht op 9 augustus 1999. De Maatschappij heeft meerdere compartimenten (de Compartimenten ) opgericht en elk Compartiment heeft aandelen uitgegeven in diverse klassen en valuta s. De volgende Compartimenten waren op 30 september 2010 geopend voor inschrijving en terugkoop: Allianz All Markets Dynamic 1) Allianz All Markets Opportunities 1) Allianz Asian Multi Income Plus Allianz Euro Bond Strategy 1) Allianz Euro High Yield Bond 1) Allianz NFJ US Large Cap Value Allianz PIMCO Euro Bond 1) Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2011 1) Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2013 1) Allianz PIMCO Treasury Euro Cash Plus 1) Allianz RCM Asia Pacific Allianz RCM Best Styles Euroland Allianz RCM BRIC Equity Allianz RCM China Allianz RCM Currencies Strategy 1) Allianz RCM Demographic Trends Allianz RCM Discovery Europe Strategy 1) Allianz RCM Enhanced Short Term Euro (voorheen: Allianz RCM Enhanced Money Market) Allianz RCM Emerging Asia (voorheen: Allianz RCM Philippines) Allianz RCM Euroland Equity Growth Allianz RCM Europe Equity Growth Allianz RCM Europe Small Cap Equity 1) Allianz RCM European Equity Allianz RCM European Equity Dividend Allianz RCM Global Agricultural Trends Allianz RCM Global EcoTrends (voorheen: Allianz-dit Global EcoTrends) Allianz RCM Global Equity Allianz RCM Global Hi-Tech Growth Allianz RCM Global Sustainability Allianz RCM Global Unconstrained Allianz RCM Greater China Dynamic Allianz RCM Growing Markets Protect 1) Allianz RCM Hong Kong Allianz RCM India Allianz RCM Indonesia Allianz RCM Japan Allianz RCM Korea Allianz RCM Little Dragons Allianz RCM Oriental Income Allianz RCM Thailand Allianz RCM Tiger Allianz RCM Total Return Asian Equity Allianz RCM US Equity Fund (voorheen: Allianz RCM US Equity Systematic) Allianz RCM USD Liquidity Allianz Real Estate Securities Europe 1) Allianz Structured Alpha Strategy 1) Allianz US High Yield Protect Global Winner 2014 1) Allianz Global Investors Fund c/o Allianz Global Investors Luxembourg S.A. 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Telefoon : +352 463 463-1 Fax : +352 463 463-620 Internet : www.allianzglobalinvestors.lu E-mail : info@allianzgi.lu 1) Niet toegelaten in Hongkong en niet beschikbaar voor inwoners van Hongkong.
Allianz Global Investors Fund Voor elk Compartiment wordt een afzonderlijke pool van activa en een afzonderlijke administratie gehouden. De in dit verslag vermelde gegevens hebben betrekking op de periode van 1 oktober 2009 tot 30 september 2010. Hieruit kunnen geen conclusies inzake de toekomstige ontwikkeling van de Compartimenten getrokken worden. De intekening op aandelen mag uitsluitend gebeuren op basis van het geldende Prospectus en Vereenvoudigde prospectus, aangevuld met de statuten, het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag indien dit van latere datum is. Het Prospectus en het Vereenvoudigde prospectus, de statuten van de Maatschappij en de jaar- en halfjaarverslagen zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Beheermaatschappij, de Bewaarder en de verschillende Betaal- en informatiekantoren.
Allianz Global Investors Fund Belangrijke informatie voor onze aandeelhouders Opening van nieuwe Compartimenten De Maatschappij heeft de volgende Compartimenten geopend: met ingang van 2 oktober 2009 Allianz RCM Greater China Dynamic met ingang van 20 oktober 2009 Allianz RCM Discovery Europe Strategy met ingang van 9 februari 2010 Allianz Euro Bond Strategy Allianz Euro High Yield Bond met ingang van 2 augustus 2010 Allianz US High Yield met ingang van 10 augustus 2010 Allianz Structured Alpha Strategy Fusie van Compartimenten De Beheermaatschappij heeft met toestemming van de Luxemburgse toezichthoudende instantie besloten de volgende Compartimenten te fuseren: Allianz PIMCO Corporate Bond Global A (EUR) van Allianz Global Investors Fund in Allianz PIMCO Euro Bond A (EUR) van Allianz Global Investors Fund met ingang van 8 juni 2010 Allianz RCM Euro Equity Index A (EUR) en Allianz RCM Euro Equity Index I (EUR) van Allianz Global Investors in Allianz RCM Best Styles Euroland A (EUR) en Allianz RCM Best Styles Euroland I (EUR) van Allianz Global Investors Fund met ingang van 16 juli 2010 Allianz RCM Malaysia A (USD) en Allianz RCM Singapore A (USD) van Allianz Global Investors Fund in Allianz RCM Emerging Asia A (USD) (voorheen: Allianz RCM Philippines) van Allianz Global Investors Fund en Allianz RCM Global Fund Selection AT (EUR) in Allianz RCM Global Equity AT (EUR) van Allianz Global Investors Fund met ingang van 25 augustus 2010 cominvest Klima Aktien P (EUR) in Allianz RCM Global EcoTrends A (EUR) van Allianz Global Investors Fund met ingang van 13 november 2009 Allianz PIMCO Euro StocksPLUS Total Return A (EUR) en Allianz PIMCO Euro StocksPLUS Total Return I (EUR) van Allianz Global Investors IndexPLUS in Allianz RCM European Equity A (EUR) van Allianz Global Investors Fund en Wisselkoersverhouding Overgenomen Compartiment Overnemend Compartiment Wisselkoersverhouding Allianz PIMCO Euro StocksPLUS Total Return A (EUR) Allianz RCM European Equity A (EUR) 1:0,698311 Allianz PIMCO Euro StocksPLUS Total Return I (EUR) Allianz RCM European Equity A (EUR) 1:0,707253 Allianz PIMCO Corporate Bond Global A (EUR) Allianz PIMCO Euro Bond A (EUR) 1:1,044688 Allianz RCM Euro Equity Index A (EUR) Allianz RCM Best Styles Euroland A (EUR) 1:1,270563 Allianz RCM Euro Equity Index I (EUR) Allianz RCM Best Styles Euroland I (EUR) 1:14,900451 Allianz RCM Malaysia A (USD) Allianz RCM Emerging Asia A (USD) 1:0,484207 (voorheen: Allianz RCM Philippines) Allianz RCM Singapore A (USD) Allianz RCM Emerging Asia A (USD) 1:1,098786 (voorheen: Allianz RCM Philippines) Allianz RCM Global Fund Selection AT (EUR) Allianz RCM Global Equity AT (EUR) 1:6,894619 cominvest Klima Aktien P (EUR) Allianz RCM Global EcoTrends A (EUR) 1:0,359851
Allianz Global Investors Fund Liquidatie van Compartimenten De Beheermaatschappij heeft met toestemming van de Luxemburgse toezichthoudende instantie besloten de volgende Compartimenten te sluiten: met ingang van 2 maart 2010 Allianz Tactical Asset Allocation Euroland met ingang van 31 mei 2010 Allianz RCM Enhanced Short Term US $ Wijzigingen in het Prospectus Bovendien heeft de Raad van Bestuur van Allianz Global Investors Fund ( de Maatschappij ) besloten tot de invoering van de volgende wijzigingen op 1 januari 2010: Wijziging van de naam van verschillende Compartimenten als volgt: De laatste paragraaf van letter f) en i) in het deel met als titel Beleggingsprincipes in het informatieblad van het Compartiment Allianz All Markets Dynamic luidt voortaan als volgt: Maximaal 10 % van de waarde van het vermogen van het Compartiment mag worden gehouden in aandelen in onroerendgoedfondsen tezamen met andere beleggingen volgens de definitie in Aanhangsel 1 nr. 2 eerste liggende streepje en in het bijzonder beleggingen in enkelvoudige hedgefondsen en fondsen van hedgefondsen. Maximaal 10 % van de waarde van het vermogen van het Compartiment mag worden gehouden in enkelvoudige hedgefondsen en fondsen van hedgefondsen in de zin van het derde liggende streepje tezamen met andere beleggingen in de zin van Aanhangsel 1 nr. 2 eerste liggende streepje en in het bijzonder beleggingen in onroerendgoedfondsen. Vroegere naam van het Compartiment Allianz RCM Enhanced Money Market Allianz-dit Global EcoTrends Nieuwe naam van het Compartiment Allianz RCM Enhanced Short Term Euro Allianz RCM Global EcoTrends Letter f) en i) van de beleggingsprincipes van Allianz All Markets Dynamic worden aangepast met fonds van hedgefondsen. Invoering van een nieuwe regeling voor officiële feestdagen voor Allianz NFJ US Large Cap Value: Elke dag waarop de banken en beurzen in Luxemburg en de belangrijkste effectenbeurzen in de Verenigde Staten geopend zijn voor handel. De beleggingsprincipes in de informatiebladen van Allianz RCM BRIC Equity en Allianz RCM Global Sustainability worden als volgt gewijzigd: Aangezien het Compartiment in Taiwan en andere buitenlandse rechtsgebieden wordt verkocht, gelden de Additionele beleggingsbeperkingen zoals beschreven onder nr. 16) van de Introductie. De beleggingsprincipes van Allianz RCM Currencies Strategy en Allianz RCM Enhanced Money Market worden aangevuld met de Beperkte Risicospreiding. De beleggingsprincipes van Allianz RCM Global Hi Tech Growth worden als volgt gewijzigd: b) Behoudens in het bijzonder letter e) mag maximaal 20 % van het vermogen van het Compartiment worden belegd in aandelen en warrants om in te schrijven op aandelen, van andere dan de in a) genoemde ondernemingen. Beleggingen van het Compartiment in aandelenindexcertificaten en andere certificaten waarvan het risicoprofiel doorgaans gecorreleerd is met aandelen van andere ondernemingen dan vermeld in a) hierboven zijn eveneens toegestaan en worden, samen met beleggingen in aandelenfondsen waarvan de beleggingsdoelstellingen niet hoofdzakelijk streven naar beleggingen in de IT-sector, toegerekend aan deze limiet. De beleggingsprincipes van Allianz RCM Global Unconstrained worden als volgt gewijzigd: a) Behoudens in het bijzonder letter e) kan minstens 51 % van het vermogen van het Compartiment worden belegd in aandelen en in warrants om in te schrijven op aandelen. Bovendien kunnen voor het Compartiment binnen dit percentage indexcertificaten worden verworven evenals andere
Allianz Global Investors Fund certificaten waarvan het risicoprofiel typisch overeenstemt met de onder het voorgaande lid genoemde activa of met de beleggingsmarkten waaraan deze activa kunnen worden toegewezen. De beleggingsprincipes van Allianz RCM Growing Markets Protect worden in die zin gewijzigd dat ICBE s en ICB s overeenkomstig Aanhangsel 1 nr. 3 g) lid 2 mogen worden verworven. De beleggingsprincipes van Allianz RCM USD Liquidity worden in die zin gewijzigd dat ICBE s en ICB s overeenkomstig Aanhangsel 1 nr. 3 g) lid 2 die obligatie- of geldmarktfondsen zijn, mogen worden verworven. De beleggingsdoelstellingen van Allianz RCM Enhanced Money Market worden als volgt gewijzigd: letter b) wordt ingelast, die bepaalt dat maximaal 49 % van het vermogen van het Compartiment mag worden belegd in rentedragende effecten. De beleggingsprincipes van Allianz RCM China worden als volgt gewijzigd: De onder letter a) genoemde limiet betreffende de belegging in aandelen van ondernemingen die zijn opgericht in de Volksrepubliek China of die een wezenlijk deel van hun inkomsten en/of winst realiseren in de Volksrepubliek China wordt gewijzigd in 70 %. Daarnaast wordt letter b) ingelast op grond waarvan 20 % van het vermogen van het Compartiment belegd mag worden in andere aandelen dan die vermeld onder a). Letter a) van de beleggingsprincipes van Allianz RCM Oriental Income wordt in die zin gewijzigd dat minstens 50 % van het Compartiment belegd wordt in aandelen en in warrants om in te schrijven op aandelen. De definitie van kleine onderneming en middelgrote onderneming in letter a) van de beleggingsprincipes van Allianz RCM Little Dragons wordt als volgt gewijzigd: [...] Onder kleine onderneming en middelgrote onderneming verstaat men die naamloze vennootschappen waarvan de marktkapitalisatie maximaal de hoogste waarde bedraagt van tweemaal de marktkapitalisatie van het grootste effect (in termen van de volledige marktkapitalisatie) van de S&P Pan Asia ex Japan, Australia, New Zealand MidCap Net Total Return of 10 miljard USD. [ ]. De beleggingsprincipes van Allianz RCM Tiger worden als volgt gewijzigd: a) Behoudens in het bijzonder de letter e) wordt minstens 70 % van het vermogen van het Compartiment belegd in aandelen van ondernemingen die zijn opgericht in de Volksrepubliek China, Hongkong, Singapore, de Republiek Korea, Taiwan, Thailand, Maleisië of de Filippijnen of die een wezenlijk deel van hun inkomsten en/of winst realiseren in deze landen. Beleggingen door het Compartiment in warrants om in te schrijven op aandelen in ondernemingen van dit type en in indexcertificaten en andere certificaten waarvan het risicoprofiel doorgaans gecorreleerd is met aandelen van dergelijke ondernemingen, zijn eveneens toegestaan en worden toegerekend aan deze limiet. [ ] Overeenkomstig letter b) mag maximaal 20 % van het vermogen van het Compartiment worden belegd in aandelen en warrants om in te schrijven op aandelen, van andere dan de in a) genoemde ondernemingen. De beleggingsdoelstelling van Allianz RCM Greater China Dynamic wordt als volgt geconcretiseerd: De limiet van 70 % in letter a) voor de belegging in aandelen en in warrants om in te schrijven op aandelen van ondernemingen die zijn opgericht in een land van Groot-China of die een wezenlijk deel van hun verkoop en/of winst realiseren in die regio, wordt geschrapt. Invoering van een nieuwe regeling voor officiële feestdagen: Elke dag waarop de banken en beurzen in Luxemburg en de belangrijkste effectenbeurzen in Hongkong geopend zijn voor handel.
Allianz Global Investors Fund Invoering van een administratievergoeding op het niveau van een Aandelenklasse van 0,50 % per jaar behalve voor de onderstaande Compartimenten: Allianz RCM BRIC Equity Allianz RCM China Allianz RCM Greater China Dynamic Allianz RCM India Allianz RCM Indonesia Allianz RCM Korea Allianz RCM Little Dragons Allianz RCM Malaysia Allianz RCM Emerging Asia (voorheen: Allianz RCM Philippines) Allianz RCM Singapore Allianz RCM Thailand Allianz RCM Tiger Voor deze Compartimenten bedraagt de administratievergoeding 0,75 % per jaar. De Beheermaatschappij kan vrij beslissen een lagere vergoeding toe te kennen. Als compensatie voor de betaling van de administratievergoeding wordt de Maatschappij door de Beheermaatschappij vrijgesteld van de volgende, exhaustief opgesomde provisies en uitgaven: de beheer- en bewaarvergoeding van de bewaarder; de vergoeding van het register- en transferkantoor; de kosten voor de opstelling (inclusief de vertaling) en de verspreiding van het Prospectus, het Vereenvoudigde prospectus, de statuten en de jaar- en halfjaarverslagen, alsmede van eventuele tussentijdse verslagen en andere verslagen en berichten aan de Aandeelhouders; de kosten voor publicatie van het Prospectus, het Vereenvoudigde prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen en eventuele tussentijdse verslagen, andere verslagen en berichten aan de Aandeelhouders, belastinginformatie, alsmede inschrijvings- en terugkoopprijzen, en officiële aankondigingen aan de Aandeelhouders; de kosten voor financiële controle van de Maatschappij en haar Compartimenten door de accountant; de kosten voor de registratie van de Aandelen voor publieke distributie en/of het behoud van een dergelijke registratie; de kosten voor de opstelling van aandelencertificaten en eventuele coupons en vernieuwingen van coupons; vergoedingen voor de betaal- en informatiekantoren; de kosten voor de beoordeling van de Compartimenten door nationaal en internationaal erkende ratinginstituten; de kosten in verband met de oprichting van een Compartiment; de kosten in verband met het gebruik van indexnamen, in het bijzonder licentiekosten; kosten en uitgaven van de Maatschappij alsmede van de door haar belaste derden in verband met de aankoop, het gebruik en het onderhoud van door de Beleggingsbeheerders en beleggingsadviseurs gebruikte computersystemen die in eigendom of van derden zijn; kosten in verband met het verwerven en behouden van een status die het recht geeft in een land rechtstreeks in activa te beleggen of op markten in een land rechtstreeks als contractpartner op te treden; kosten en uitgaven van de Maatschappij, de bewaarder en door de Maatschappij en bewaarder belaste derden in verband met het toezicht op de beleggingslimieten en -beperkingen; kosten voor de berekening van de risico- en performancecijfers alsmede de berekening van rendementsgebonden vergoedingen voor de Beheermaatschappij door bevoegde derden; kosten in verband met het verstrekken van informatie over algemene aandeelhoudersvergaderingen van ondernemingen of over andere vergaderingen van de houders van activa alsmede kosten in verband met de eigen deelname of die van belaste derden aan dergelijke vergaderingen;
Allianz Global Investors Fund port, telefoon-, fax- en telexkosten. Voor de onderstaande Compartimenten zijn de conversiekosten verhoogd overeenkomstig de bepalingen van de Maatschappij Allianz RCM China Allianz RCM Global Hi-Tech Growth Allianz RCM Global Unconstrained Allianz RCM Hong Kong Allianz RCM India Allianz RCM Indonesia Allianz RCM Japan Allianz RCM Korea Allianz RCM Little Dragons Allianz RCM Malaysia Allianz RCM Oriental Income Allianz RCM Emerging Asia (voorheen: Allianz RCM Philippines) Allianz RCM Singapore Allianz RCM Thailand Allianz RCM Tiger Allianz RCM Total Return Asian Equity Allianz RCM USD Liquidity Bovendien heeft de Raad van Bestuur van Allianz Global Investors Fund besloten tot de invoering van de volgende wijzigingen op 16 juli 2010: Naamswijziging van het Compartiment Allianz RCM Philippines in Allianz RCM Emerging Asia. Bovendien heeft de Raad van Bestuur van Allianz Global Investors Fund besloten tot de invoering van de volgende wijzigingen op 1 oktober 2010: De eerste zin van het deel met als titel Rendementsgebonden vergoeding in het informatieblad van het Compartiment Allianz RCM Discovery Europe Strategy wordt als volgt gewijzigd: Er kan voor alle Aandelen als volgt een rendementsgebonden vergoeding worden aangerekend: max. 20 % van de outperformance vs. de EONIA (Euro Overnight Index Average), volgens methode 3. De Beleggingsdoelstelling in het informatieblad van het Compartiment Allianz RCM Enhanced Short Term Euro (voorheen: Allianz RCM Enhanced Money Market) zal volledig worden verwijderd en worden vervangen door het volgende: Het beleggingsbeleid is gericht op het genereren van een rendement boven de eurogeldmarkt, uitgedrukt in euro (EUR). Met het doel extra rendement te behalen kan de Beleggingsbeheerder ook afzonderlijke risico s op zich nemen die gekoppeld zijn aan obligaties en geldmarkten en kan hij eveneens afzonderlijke valutaposities aangaan en transacties met overeenstemmende derivaten en vreemde valuta s verrichten, zelfs indien het Compartiment geen activa bevat die luiden in de desbetreffende valuta s. Bovendien zullen de Beleggingsprincipes in het informatieblad van het Compartiment Allianz RCM Enhanced Short Term Euro (voorheen: Allianz RCM Enhanced Money Market) volledig worden verwijderd en worden vervangen door het volgende: c) Behoudens in het bijzonder letter f) mogen de volgende activa zoals gedefinieerd in letters a) en b) die hoogrentende beleggingen en rentedragende effecten zijn die in aanmerking komen als door vermogen gedekte of door hypotheek gedekte effecten, niet worden gekocht. De eerste zin van letter a) van de Beleggingsprincipes in het informatieblad van het Compartiment Allianz RCM Global Unconstrained wordt als volgt gewijzigd: Behoudens in het bijzonder letter e) wordt minstens 51 % van het vermogen van het Compartiment belegd in aandelen en in warrants om in te schrijven op aandelen. De Beleggingsprincipes in het Informatieblad van het Compartiment Allianz RCM Hong Kong worden als volgt gewijzigd: Aangezien het Compartiment in Taiwan en andere buitenlandse rechtsgebieden wordt verkocht, gelden de Additionele beleggingsbeperkingen zoals beschreven onder nr. 16) van de Introductie. De basisvaluta van het Compartiment Allianz RCM Hong Kong wordt gewijzigd van USD in HKD.
Allianz Global Investors Fund De naam van het Compartiment Allianz RCM US Equity Systematic wordt gewijzigd in Allianz RCM US Equity Fund. In het Informatieblad van het Compartiment Protect Global Winner 2014 wordt de laatste alinea in het deel met als titel Beleggingsdoelstelling van volgende fasen (vanaf 26 april 2014) als volgt gewijzigd: De Beheermaatschappij is voornemens om de Aandeelhouders van de Aandelenklasse AT (EUR) aan het begin van elke nieuwe fase een nieuwe garantie te verschaffen, waarvan de details op dat moment zullen worden gedefinieerd. Fusie van Compartimenten Met toestemming van de Luxemburgse toezichthoudende instantie heeft de Beheermaatschappij besloten om de Compartimenten Allianz All Markets Dynamic Allianz All Markets Opportunities te fuseren in Allianz RCM Dynamic Multi Asset Plus met ingang van 13 oktober 2010. De naam van de Beleggingsbeheerder Nicholas Applegate Capital Management LLC is gewijzigd in Allianz Global Investors Capital LLC. Het Prospectus en het Vereenvoudigde prospectus van 1 januari 2010, met Supplement H van 22 oktober 2010, kunnen door de Aandeelhouders kosteloos worden geraadpleegd of verkregen op de maatschappelijke zetel van de Maatschappij, de Bewaarder en de Informatiekantoren. Gebeurtenissen na verslagdatum Opening van nieuwe Compartimenten De Maatschappij heeft de volgende Compartimenten geopend: met ingang van 26 oktober 2010 Allianz Euroland Equity SRI en Allianz RCM Commodities
Allianz Global Investors Fund Inhoud Performance................................................ 10 Beleggingsbeleid en Compartimentvermogen Allianz All Markets Dynamic.................................. 18 Allianz All Markets Opportunities............................. 19 Allianz Asian Multi Income Plus............................... 20 Allianz Euro Bond Strategy................................... 21 Allianz Euro High Yield Bond................................. 22 Allianz NFJ US Large Cap Value............................... 23 Allianz PIMCO Euro Bond..................................... 24 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2011.................. 25 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2013.................. 26 Allianz PIMCO Treasury Euro Cash Plus........................ 27 Allianz RCM Asia Pacific...................................... 28 Allianz RCM Best Styles Euroland............................. 29 Allianz RCM BRIC Equity...................................... 30 Allianz RCM China........................................... 31 Allianz RCM Currencies Strategy.............................. 32 Allianz RCM Demographic Trends............................ 33 Allianz RCM Discovery Europe Strategy........................ 34 Allianz RCM Emerging Asia ( voorheen : Allianz RCM Philippines).......................... 35 Allianz RCM Enhanced Short Term Euro ( voorheen : Allianz RCM Enhanced Money Market)............. 36 Allianz RCM Euroland Equity Growth.......................... 37 Allianz RCM Europe Equity Growth............................ 38 Allianz RCM Europe Small Cap Equity......................... 39 Allianz RCM European Equity................................. 40 Allianz RCM European Equity Dividend........................ 41 Allianz RCM Global Agricultural Trends........................ 42 Allianz RCM Global EcoTrends ( voorheen : Allianz-dit Global EcoTrends)...................... 43 Allianz RCM Global Equity.................................... 44 Allianz RCM Global Hi-Tech Growth........................... 45 Allianz RCM Global Sustainability............................. 46 Allianz RCM Global Unconstrained............................ 47 Allianz RCM Greater China Dynamic.......................... 48 Allianz RCM Growing Markets Protect......................... 49 Allianz RCM Hong Kong...................................... 50 Allianz RCM India............................................ 51 Allianz RCM Indonesia....................................... 52 Allianz RCM Japan........................................... 53 Allianz RCM Korea........................................... 54 Allianz RCM Little Dragons................................... 55 Allianz RCM Oriental Income................................. 56 Allianz RCM Thailand........................................ 57 Allianz RCM Tiger............................................ 58 Allianz RCM Total Return Asian Equity......................... 59 Allianz RCM US Equity Fund ( voorheen : Allianz RCM US Equity Systematic)................. 60 Allianz RCM USD Liquidity.................................... 61 Allianz Real Estate Securities Europe.......................... 62 Allianz Structured Alpha Strategy............................. 63 Allianz US High Yield......................................... 64 Protect Global Winner 2014.................................. 65 Liquidatieverslag Allianz PIMCO Corporate Bond Global......................... 66 Allianz RCM Enhanced Short Term US $...................... 67 Allianz RCM Euro Equity Index................................ 68 Allianz RCM Malaysia........................................ 69 Allianz RCM Singapore....................................... 70 Allianz Tactical Asset Allocation Euroland...................... 71 Gecombineerde jaarrekening van de Maatschappij Staat van de verrichtingen Staat van het nettovermogen van het Fonds Staat van de veranderingen van het nettovermogen Allianz Global Investors Fund................................. 72 Jaarrekeningen van de Compartimenten Beleggingsportefeuilles Staat van de verrichtingen Staat van het nettovermogen van het Compartiment Staat van de veranderingen van het nettovermogen Staat van de veranderingen in aandelen Allianz All Markets Dynamic.................................. 76 Allianz All Markets Opportunities............................. 82 Allianz Asian Multi Income Plus............................... 88 Allianz Euro Bond Strategy................................... 93 Allianz Euro High Yield Bond................................. 102 Allianz NFJ US Large Cap Value............................... 108 Allianz PIMCO Euro Bond..................................... 113 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2011.................. 129 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2013.................. 141 Allianz PIMCO Treasury Euro Cash Plus........................ 152 Allianz RCM Asia Pacific...................................... 166 Allianz RCM Best Styles Euroland............................. 174 Allianz RCM BRIC Equity...................................... 181 Allianz RCM China........................................... 188 Allianz RCM Currencies Strategy.............................. 195
Allianz Global Investors Fund Allianz RCM Demographic Trends............................ 209 Allianz RCM Discovery Europe Strategy........................ 215 Allianz RCM Emerging Asia ( voorheen : Allianz RCM Philippines).......................... 221 Allianz RCM Enhanced Short Term Euro ( voorheen : Allianz RCM Enhanced Money Market)............. 227 Allianz RCM Euroland Equity Growth.......................... 238 Allianz RCM Europe Equity Growth............................ 244 Allianz RCM Europe Small Cap Equity......................... 250 Allianz RCM European Equity................................. 257 Allianz RCM European Equity Dividend........................ 263 Allianz RCM Global Agricultural Trends........................ 269 Allianz RCM Global EcoTrends ( voorheen : Allianz-dit Global EcoTrends)...................... 276 Allianz RCM Global Equity.................................... 282 Allianz RCM Global Hi-Tech Growth........................... 289 Allianz RCM Global Sustainability............................. 296 Allianz RCM Global Unconstrained............................ 302 Allianz RCM Greater China Dynamic.......................... 308 Allianz RCM Growing Markets Protect......................... 314 Allianz RCM Hong Kong...................................... 318 Allianz RCM India............................................ 323 Allianz RCM Indonesia....................................... 328 Allianz RCM Japan........................................... 333 Allianz RCM Korea........................................... 339 Allianz RCM Little Dragons................................... 344 Allianz RCM Oriental Income................................. 353 Allianz RCM Thailand........................................ 362 Allianz RCM Tiger............................................ 367 Allianz RCM Total Return Asian Equity......................... 374 Allianz RCM US Equity Fund ( voorheen : Allianz RCM US Equity Systematic)................. 381 Allianz RCM USD Liquidity.................................... 387 Allianz Real Estate Securities Europe.......................... 391 Allianz Structured Alpha Strategy............................. 396 Allianz US High Yield......................................... 405 Protect Global Winner 2014.................................. 411 Allianz PIMCO Corporate Bond Global......................... 416 Allianz RCM Enhanced Short Term US $....................... 423 Allianz RCM Euro Equity Index................................ 431 Allianz RCM Malaysia........................................ 437 Allianz RCM Singapore....................................... 442 Allianz Tactical Asset Allocation Euroland...................... 447 Toelichting bij de jaarrekening.............................. 452 Instructies voor beleggers in de Bondsrepubliek Duitsland... 465 Instructies voor beleggers in Oostenrijk...................... 466 Instructies voor beleggers in Zwitserland.............................................. 467 Controleverklaring.......................................... 469 Verdere niet-gecontroleerde Informatie Value at Risk (VaR)........................................... 470 Uitkering.................................................... 471 Hoogste emissieprijs/laagste terugkoopprijs.................. 474 Adressenlijst................................................ 486 Opmerking: Dit document is een vertaling van de originele Engelse tekst. Gelieve u in geval van enige afwijking te wenden tot de Engelse tekst.
Allianz Global Investors Fund Performance Naam van het Compartiment Aandelenklasse Openingsdatum 1 jaar ( 30 september 2009 30 september 2010 ) Performance in % Allianz All Markets Dynamic A (EUR) 05.10.2007 11,87 Allianz All Markets Opportunities A (EUR) 05.10.2007 16,63 Allianz Asian Multi Income Plus AM (USD) 17.05.2010 IT (USD) 15.07.2009 18,48 Allianz Euro Bond Strategy C (EUR) 09.02.2010 6,00 CT (EUR) 09.02.2010 5,99 IT (EUR) 09.02.2010 6,90 Allianz Euro High Yield Bond A (EUR) 09.02.2010 18,19 AT (EUR) 09.02.2010 18,25 IT (EUR) 09.02.2010 18,90 Allianz NFJ US Large Cap Value AT (SGD) 11.08.2009 1,07 W (USD) 01.04.2009 7,26 Allianz PIMCO Corporate Bond Global A (EUR) 13.01.2004 2,43 1) Allianz PIMCO Euro Bond A (EUR) 02.01.2004 12,10 AT (EUR) 23.04.2003 12,11 CT (EUR) 31.07.2007 11,96 I (EUR) 23.04.2003 12,78 IT (EUR) 04.05.2005 12,55 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2011 I (EUR) 12.11.2003 3,69 Allianz PIMCO Treasury Euro Bond Plus 2013 I (EUR) 12.11.2003 5,83 Allianz PIMCO Treasury Euro Cash Plus CT (EUR) 31.07.2007 2,26 I (EUR) 12.11.2003 2,80 P (EUR) 12.08.2005 2,72 Allianz RCM Asia Pacific A (EUR) 11.01.2005 22,70 AT (EUR) 04.06.2007 22,68 CT (EUR) 04.06.2007 21,68 I (EUR) 11.01.2005 23,67 N (EUR) 12.12.2008 23,99 S (EUR) 12.12.2008 23,49 A (USD) 11.03.2005 14,47 I (USD) 11.01.2005 15,13 Allianz RCM Best Styles Euroland A (EUR) 31.05.2010 AT (EUR) 04.06.2007 4,05 CT (EUR) 04.06.2007 4,55 I (EUR) 12.07.2005 3,51 Allianz RCM BRIC Equity AT (EUR) 15.06.2007 21,28 CT (EUR) 29.05.2007 20,39 I (EUR) 29.05.2007 22,48 AT (HUF) 17.08.2010 AT (SGD) 17.02.2010 AT (USD) 25.02.2008 12,74 Allianz RCM China CT (EUR) 02.10.2009 A (GBP) 09.06.2009 17,89 AT (SGD) 11.08.2009 9,45 A (USD) 03.10.2008 16,77 IT (USD) 19.01.2009 17,91 Allianz RCM Currencies Strategy I (EUR) 30.06.2009 1,65 Allianz RCM Demographic Trends A (EUR) 19.12.2008 11,88 AT (USD) 19.12.2008 4,31 10
Allianz Global Investors Fund 2 jaar ( 30 september 2008 30 september 2010 ) Performance in % 3 jaar ( 30 september 2007 30 september 2010 ) Performance in % 4 jaar ( 30 september 2006 30 september 2010 ) Performance in % 5 jaar ( 30 september 2005 30 september 2010 ) Performance in % 10 jaar ( 30 september 2000 30 september 2010 ) Performance in % Openingsdatum 30 september 2010 Performance in % 10,35 9,97 5,07 19,42 8,27 28,20 5,00 4,99 5,40 11,18 11,24 11,67 1,30 48,57 15,45 11,71 10,27 8,53 22,38 15,40 11,81 10,25 8,53 25,90 15,18 11,41 12,30 16,89 13,80 12,89 11,84 31,72 16,34 13,33 12,44 11,34 13,90 14,68 16,21 17,33 15,94 35,44 18,47 20,22 19,38 17,51 40,45 5,27 6,52 8,10 6,35 8,16 12,35 14,37 20,04 6,18 7,91 12,02 13,95 14,24 46,95 14,54 30,41 50,30 89,52 46,94 14,42 3,30 44,78 17,10 0,10 49,17 12,67 34,16 55,70 97,43 79,41 78,20 39,59 17,72 36,14 62,76 74,48 41,45 16,11 44,53 76,30 104,69 4,93 3) 0,60 30,87 33,70 1,66 31,97 34,90 0,59 29,68 19,09 5,23 0,56 39,58 23,13 10,36 37,51 24,90 8,35 42,23 20,97 2,99 0,24 9) 2,20 31,35 29,20 27,65 35,21 5,40 67,26 103,42 0,95 45,02 40,40 11
Allianz Global Investors Fund Naam van het Compartiment Aandelenklasse Openingsdatum 1 jaar ( 30 september 2009 30 september 2010 ) Performance in % Allianz RCM Discovery Europe Strategy A (EUR) 20.10.2009 CT (EUR) 10.11.2009 I (EUR) 20.10.2009 A (GBP) 20.10.2009 A (H-GBP) 09.02.2010 Allianz RCM Emerging Asia ( voorheen : Allianz RCM Philippines) A (USD) 03.10.2008 52,25 Allianz RCM Enhanced Short Term Euro AT (EUR) 01.10.2008 1,00 ( voorheen : Allianz RCM Enhanced Money Market) CT (EUR) 16.02.2009 0,95 I (EUR) 17.04.2007 1,16 IT (EUR) 16.02.2009 1,10 Allianz RCM Enhanced Short Term US $ IT (USD) 16.06.2009 46,13 2) Allianz RCM Euro Equity Index A (EUR) 24.02.2003 10,44 3) I (EUR) 24.02.2003 10,17 3) Allianz RCM Euroland Equity Growth A (EUR) 16.10.2006 19,75 AT (EUR) 16.10.2006 19,75 CT (EUR) 02.11.2006 18,86 I (EUR) 04.10.2006 20,79 IT (EUR) 04.10.2006 20,80 W (EUR) 02.10.2006 21,16 Allianz RCM Europe Equity Growth A (EUR) 16.10.2006 29,67 AT (EUR) 16.10.2006 29,67 CT (EUR) 02.11.2006 28,70 I (EUR) 04.10.2006 30,79 IT (EUR) 04.10.2006 30,79 W (EUR) 02.10.2006 31,19 WT (EUR) 09.08.2010 A (GBP) 03.08.2009 22,10 AT (HUF) 17.08.2010 Allianz RCM Europe Small Cap Equity AT (EUR) 15.09.2009 17,75 IT (EUR) 15.09.2009 18,84 A (GBP) 15.09.2009 11,04 Allianz RCM European Equity A (EUR) 07.11.2008 5,61 N (EUR) 12.12.2008 6,63 S (EUR) 12.12.2008 6,40 Allianz RCM European Equity Dividend AT (EUR) 10.03.2009 11,26 CT (EUR) 10.03.2009 10,43 IT (EUR) 10.03.2009 12,23 Allianz RCM Global Agricultural Trends A (EUR) 01.04.2008 33,29 AT (EUR) 24.06.2008 32,72 CT (EUR) 07.07.2008 32,20 IT (EUR) 07.07.2008 34,13 A (GBP) 25.08.2008 25,19 AT (USD) 01.04.2008 23,97 Allianz RCM Global EcoTrends ( voorheen : Allianz-dit Global EcoTrends) A (EUR) 03.05.2006 6,49 AT (EUR) 04.06.2007 6,48 CT (EUR) 04.06.2007 7,18 IT (EUR) 04.06.2007 5,58 12
Allianz Global Investors Fund 2 jaar ( 30 september 2008 30 september 2010 ) Performance in % 3 jaar ( 30 september 2007 30 september 2010 ) Performance in % 4 jaar ( 30 september 2006 30 september 2010 ) Performance in % 5 jaar ( 30 september 2005 30 september 2010 ) Performance in % 10 jaar ( 30 september 2000 30 september 2010 ) Performance in % Openingsdatum 30 september 2010 Performance in % 7,93 7,54 7,37 12,40 6,95 68,56 5,58 2,85 5,49 10,28 11,98 2,80 30,51 6,82 3,68 30,43 6,88 3,60 28,50 8,91 2,34 32,60 4,56 9,03 32,61 4,53 9,04 33,49 5,27 8,23 42,97 4,56 19,04 43,00 4,58 19,08 40,88 2,25 15,42 45,38 7,16 26,46 45,38 7,17 26,46 46,25 8,19 27,69 4,38 7) 42,27 4,47 9) 19,35 20,50 16,37 19,30 34,44 33,81 59,32 57,53 61,42 29,08 6,89 28,21 14,38 27,24 5,37 31,13 2,13 38,63 6,18 22,35 6,40 24,43 43,74 13,72 25,35 24,42 43,73 39,26 25,55 45,03 40,80 22,98 42,14 37,34 13
Allianz Global Investors Fund Naam van het Compartiment Aandelenklasse Openingsdatum 1 jaar ( 30 september 2009 30 september 2010 ) Performance in % Allianz RCM Global Equity AT (EUR) 13.06.2000 11,59 CT (EUR) 04.06.2007 10,88 IT (EUR) 04.06.2007 12,79 IT (H-EUR) 06.05.2009 3,84 N (EUR) 12.12.2008 13,03 S (EUR) 12.12.2008 12,53 WT (EUR) 25.09.2007 13,06 AT (SGD) 11.08.2009 2,74 AT (USD) 13.06.2000 4,22 Allianz RCM Global Hi-Tech Growth AT (SGD) 11.08.2009 1,90 A (USD) 03.10.2008 8,96 AT (USD) 03.10.2008 9,02 IT (USD) 03.10.2008 10,10 Allianz RCM Global Sustainability A (EUR) 02.01.2003 13,84 CT (EUR) 31.07.2007 13,11 A (USD) 02.01.2003 6,27 Allianz RCM Global Unconstrained AT (USD) 03.10.2008 1,21 Allianz RCM Greater China Dynamic AT (USD) 02.10.2009 Allianz RCM Growing Markets Protect AT (EUR) 22.05.2007 2,31 Allianz RCM Hong Kong AT (SGD) 11.08.2009 14,53 A (USD) 03.10.2008 22,36 IT (USD) 03.10.2008 23,57 Allianz RCM India I (USD) 30.12.2009 IT (USD) 17.12.2008 1,76 4) Allianz RCM Indonesia A (EUR) 24.10.2008 52,30 A (USD) 03.10.2008 41,93 Allianz RCM Japan A (USD) 03.10.2008 0,14 IT (USD) 03.10.2008 0,76 Allianz RCM Korea A (USD) 03.10.2008 14,09 IT (USD) 03.10.2008 15,27 Allianz RCM Little Dragons A2 (EUR) 12.12.2008 30,57 CT2 (EUR) 12.12.2008 29,52 AT (SGD) 11.08.2009 13,44 A (USD) 03.10.2008 20,43 AT (USD) 03.10.2008 20,43 IT (USD) 03.10.2008 22,73 PT (USD) 03.10.2008 22,89 Allianz RCM Malaysia A (USD) 03.10.2008 17,74 5) Allianz RCM Oriental Income AT (EUR) 07.12.2009 AT (SGD) 11.08.2009 5,88 A (USD) 03.10.2008 1,32 AT (USD) 03.10.2008 1,32 I (USD) 03.10.2008 2,19 IT (USD) 03.10.2008 2,20 P (USD) 03.10.2008 2,15 Allianz RCM Singapore A (USD) 03.10.2008 16,71 5) 14
Allianz Global Investors Fund 2 jaar ( 30 september 2008 30 september 2010 ) Performance in % 3 jaar ( 30 september 2007 30 september 2010 ) Performance in % 4 jaar ( 30 september 2006 30 september 2010 ) Performance in % 5 jaar ( 30 september 2005 30 september 2010 ) Performance in % 10 jaar ( 30 september 2000 30 september 2010 ) Performance in % Openingsdatum 30 september 2010 Performance in % 2,31 29,43 18,67 10,88 50,36 45,10 3,03 29,98 29,70 0,28 27,99 27,70 16,30 27,05 26,15 0,99 26,52 24,96 0,60 6,51 31,42 11,43 2,20 21,86 21,00 7,20 22,16 22,14 24,63 8,38 22,51 12,56 3,27 26,64 6,82 24,26 23,20 2,55 25,78 6,23 9,30 68,25 5,64 4,97 20,50 7,62 0,37 3,51 14,30 71,92 75,14 18,45 229,49 98,25 0,82 3,01 38,29 40,97 99,54 96,76 15,60 58,43 58,45 64,48 64,62 9,30 2,30 24,99 24,99 27,06 26,78 26,94 15
Allianz Global Investors Fund Naam van het Compartiment Aandelenklasse Openingsdatum 1 jaar ( 30 september 2009 30 september 2010 ) Performance in % Allianz RCM Thailand A (EUR) 24.10.2008 80,38 A (USD) 03.10.2008 67,77 IT (USD) 03.10.2008 69,44 Allianz RCM Tiger A (EUR) 28.11.2008 23,72 A (USD) 03.10.2008 15,19 AT (USD) 03.10.2008 15,16 IT (USD) 03.10.2008 16,34 Allianz RCM Total Return Asian Equity A (USD) 03.10.2008 18,31 AT (USD) 03.10.2008 18,30 IT (USD) 03.10.2008 19,49 PT (USD) 03.10.2008 19,46 Allianz RCM US Equity Fund ( voorheen : Allianz RCM US Equity Systematic) A (EUR) 25.03.2010 A2 (USD) 07.06.2010 CT (EUR) 31.07.2007 12,99 N (EUR) 12.12.2008 15,08 S (EUR) 12.12.2008 14,80 W (H-EUR) 12.12.2006 6,39 A (GBP) 05.03.2010 AT (SGD) 11.08.2009 0,58 A (USD) 15.02.2008 6,23 Allianz RCM USD Liquidity A (USD) 03.10.2008 0,74 Allianz Real Estate Securities Europe AT (EUR) 26.03.2008 11,63 Allianz Structured Alpha Strategy I (EUR) 10.08.2010 W (EUR) 10.08.2010 WT2 (EUR) 10.08.2010 Allianz Tactical Asset Allocation Euroland AT (EUR) 6) 26.03.2008 2,27 Allianz US High Yield AM (USD) 02.08.2010 IT (USD) 02.08.2010 Protect Global Winner 2014 AT (EUR) 24.04.2006 2,93 1) Voor de periode van 30 september 2009 tot 13 november 2009 (fusiedatum). 2) Voor de periode van 30 september 2009 tot 31 mei 2010 (liquidatiedatum). 3) Voor de periode van 30 september 2009 tot 8 juni 2010 (fusiedatum). 4) Voor de periode van 30 september 2009 tot 8 februari 2010 (liquidatiedatum). 5) Voor de periode van 30 september 2009 tot 16 juli 2010 (fusiedatum). 6) Voor de periode van 30 september 2009 tot 2 maart 2010 (liquidatiedatum). 7) Voor de periode van 9 augustus 2010 (openingsdatum) tot 30 september 2010. 8) Voor de periode van 31 mei 2010 (openingsdatum) tot 30 september 2010. 9) Voor de periode van 17 augustus 2010 (openingsdatum) tot 30 september 2010. De berekening is gebaseerd op de nettovermogenswaarde per aandeel (zonder verkoopkosten), uitgaande van de veronderstelling dat eventuele uitkeringen worden herbelegd. De performance wordt berekend volgens de methode die wordt aanbevolen door het Duitse BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.v.). In het verleden behaalde rendementen vormen geen indicatie voor huidige of toekomstige resultaten. De performancegegevens houden geen rekening met de provisies en kosten die van toepassing zijn bij de uitgifte en terugkoop van aandelen. 16
Allianz Global Investors Fund 2 jaar ( 30 september 2008 30 september 2010 ) Performance in % 3 jaar ( 30 september 2007 30 september 2010 ) Performance in % 4 jaar ( 30 september 2006 30 september 2010 ) Performance in % 5 jaar ( 30 september 2005 30 september 2010 ) Performance in % 10 jaar ( 30 september 2000 30 september 2010 ) Performance in % Openingsdatum 30 september 2010 Performance in % 208,18 126,43 130,73 81,31 47,43 47,39 50,27 53,36 53,24 55,63 56,07 5,67 7,30 6,79 17,39 16,82 43,53 42,97 1,71 17,90 6,48 5,03 3,00 3,18 7,76 1,26 7,42 17,43 0,19 0,08 0,40 2,87 2,95 9,09 9,09 1,10 1,21 17
Allianz All Markets Dynamic Het Compartiment belegt in verschillende segmenten van de kapitaalmarkt (bijv. op wereldwijde markten voor aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen) met een flexibele benadering. Het kapitaal wordt belegd op basis van een grotendeels kwantitatief model, waarbij rekening wordt gehouden met zowel cyclische als anti-cyclische aspecten. De beleggingsdoelstelling bestaat erin een rendement te verwezenlijken dat op langere termijn hoger ligt dan het rendement op obligaties, terwijl er minder verliezen worden geleden dan bij niet-flexibele beleggingen met een vergelijkbaar profiel wanneer de markten dalen. Tijdens de verslagperiode tot eind september 2010 kenden de prijzen op de wereldwijde aandelenmarkten een scherpe stijging en een hoge volatiliteit. Hoewel de bezorgdheid over de zware schuldenlast van sommige landen uit de eurozone soms een ongunstige invloed had op het beleggerssentiment, werd dit beleggerssentiment gesteund door de stabilisering van de wereldwijde economie en in het bijzonder de solide groei van de toonaangevende opkomende markten. De meeste grondstoffenprijzen stegen eveneens. Op de obligatiemarkt kenden de lopende opbrengsten op overheidsobligaties van landen aan de rand van Europa door de hoge niveaus van de overheidsschuld een scherpe stijging. Anderzijds waren de effecten van gevestigde landen populair als veilige haven, waardoor hun opbrengsten daalden en hun prijzen aanzienlijk stegen. Bedrijfsobligaties en obligaties uit opkomende markten met interessante rentevoordelen tekenden bovengemiddelde winsten op. In deze omgeving omvatte het obligatiesegment in het Compartiment omvangrijke posities. Enerzijds waren dit directe beleggingen in staatsobligaties of de overeenstemmende derivaten. Anderzijds belegden wij via fondsen hoofdzakelijk in sectoren die interessante spreads bieden ten opzichte van de staatsobligaties van geïndustrialiseerde landen, met inbegrip van opkomende markten en hoogrentende obligaties, naast converteerbare obligaties. Ook werd er belegd in doelfondsen of derivaten met de focus op veelbelovende activaklassen zoals blue chips, grondstoffen, vastgoedmarktaandelen, privateequity-aandelen en hedgefondsen. Aan de hand van dit beleggingsbeleid boekte het Compartiment een aanzienlijk positief rendement. Raadpleeg het Vereenvoudigde prospectus en het Prospectus voor meer informatie over het Compartiment. Informatie over de prestaties van de individuele aandelenklassen van het Compartiment tijdens de verslagperiode wordt verstrekt in de tabel Performance op pagina s 10 en 11. Spreiding van het nettovermogen per effect Beleggingsdeelbewijzen Duitsland 3,40 % Beleggingsdeelbewijzen Frankrijk 3,84 % EUR-obligaties 6,86 % USD-obligaties 9,62 % Beleggingsdeelbewijzen Ierland 9,88 % 14,13 % Overige netto activa 52,27 % Beleggingsdeelbewijzen Luxemburg Het Compartiment in cijfers 30.09.2010 30.09.2009 30.09.2008 Openingsdatum Nettovermogenswaarde per EUR-Aandeel Klasse A (EUR) (uitkerend) WKN A0MPCD/LU0293303524 86,23 78,21 81,58 100,00 Aantal aandelen in omloop 62.177 75.160 92.729 Compartimentvermogen in miljoen EUR 5,4 5,9 7,6 Raadpleeg het overzicht Performance op pagina 10 tot 17 voor meer informatie over introductiedatums en liquidatiedatums. 18
Allianz All Markets Opportunities Het Compartiment belegt in verschillende segmenten van de kapitaalmarkt (bijv. op wereldwijde markten voor aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen) met een flexibele benadering. Het kapitaal wordt belegd op basis van een grotendeels kwantitatief model, waarbij rekening wordt gehouden met zowel cyclische als anti-cyclische aspecten. De beleggingsdoelstelling bestaat erin een rendement te verwezenlijken dat op langere termijn hoger ligt dan het rendement op obligaties, terwijl er minder verliezen worden geleden dan bij niet-flexibele beleggingen met een vergelijkbaar profiel wanneer de markten dalen. Tijdens de verslagperiode tot eind september 2010 kenden de prijzen op de wereldwijde aandelenmarkten een scherpe stijging en een hoge volatiliteit. Hoewel de bezorgdheid over de zware schuldenlast van sommige landen uit de eurozone soms een ongunstige invloed had op het beleggerssentiment, werd dit beleggerssentiment gesteund door de stabilisering van de wereldwijde economie en in het bijzonder de solide groei van de toonaangevende opkomende markten. De meeste grondstoffenprijzen stegen eveneens. Op de obligatiemarkt kenden de lopende opbrengsten op overheidsobligaties van landen aan de rand van Europa door de hoge niveaus van de overheidsschuld een scherpe stijging. Anderzijds waren de effecten van gevestigde landen populair als veilige haven, waardoor hun opbrengsten daalden en hun prijzen aanzienlijk stegen. Bedrijfsobligaties en obligaties uit opkomende markten met interessante rentevoordelen tekenden bovengemiddelde winsten op. In deze omgeving omvatte het obligatiesegment in het Compartiment omvangrijke posities. Enerzijds waren dit directe beleggingen in staatsobligaties of de overeenstemmende derivaten. Anderzijds belegden wij via fondsen hoofdzakelijk in sectoren die interessante spreads bieden ten opzichte van de staatsobligaties van geïndustrialiseerde landen, met inbegrip van opkomende markten en hoogrentende obligaties, naast converteerbare obligaties. Ook werd er belegd in doelfondsen of derivaten met de focus op veelbelovende activaklassen zoals blue chips, grondstoffen, vastgoedmarktaandelen, privateequity-aandelen en hedgefondsen. Aan de hand van dit beleggingsbeleid boekte het Compartiment een aanzienlijk positief rendement. Raadpleeg het Vereenvoudigde prospectus en het Prospectus voor meer informatie over het Compartiment. Informatie over de prestaties van de individuele aandelenklassen van het Compartiment tijdens de verslagperiode wordt verstrekt in de tabel Performance op pagina s 10 en 11. Spreiding van het nettovermogen per effect Beleggingsdeelbewijzen Duitsland 2,40 % Beleggingsdeelbewijzen Frankrijk 4,91 % Beleggingsdeelbewijzen Ierland 12,58 % 17,45 % Overige netto activa 62,66 % Beleggingsdeelbewijzen Luxemburg Het Compartiment in cijfers 30.09.2010 30.09.2009 30.09.2008 Openingsdatum Nettovermogenswaarde per EUR-Aandeel Klasse A (EUR) (uitkerend) WKN A0MPBF/LU0293300009 76,22 66,19 76,69 100,00 Aantal aandelen in omloop 129.133 155.032 166.676 Compartimentvermogen in miljoen EUR 9,8 10,3 12,8 Raadpleeg het overzicht Performance op pagina 10 tot 17 voor meer informatie over introductiedatums en liquidatiedatums. 19
Allianz Asian Multi Income Plus Het Compartiment hanteert een beleggingsfilosofie waarbij uiteenlopende bronnen van toegevoegde waarde gezocht worden op basis van de fundamentals, waardering en technische factoren om een outperformance op lange termijn te genereren. Het Compartiment gebruikt een geïntegreerde aanpak die top-down macro-economische analyse combineert met bottom-up bedrijfsonderzoek. Het Compartiment streeft ernaar de beleggers kapitaalgroei op lange termijn en inkomsten te bieden door te beleggen in schuldmarkten die zijn uitgedrukt in Aziatische valuta s en in de Aziatische aandelenmarkten/markten voor bedrijfstrusts. Ondanks de toenemende bezorgdheid over de overheidsfinanciën en de gemengde economische berichtgeving in ontwikkelde markten, profiteerden de Aziatische markten over het algemeen van het positieve momentum door het (aanhoudende) stimuleringsbeleid en de massale liquiditeit in het wereldwijde financiële systeem. Dankzij de gunstige inflatieomgeving konden Aziatische beleidsmakers het tempo van de rentenormalisering uitstellen of vertragen, wat op zich weer heeft gezorgd voor een hoger consumentenvertrouwen en een gunstiger beleggerssentiment. Voor de periode van 12 maanden tot 30 september 2010 boekte het Compartiment een rendement van 18,5 %, wat beter is dan de 14,7 % van zijn samengestelde referentieindex 1). De spreiding in geselecteerde Aziatische lokale valuta s, REIT s en converteerbare obligaties voegde waarde toe aan het Compartiment. Waarschijnlijk zullen de beleidsmakers van selecte Aziatische economieën hun beleid van rentenormalisering en opheffing van stimulansen voortzetten, maar de timing en omvang hiervan zijn nog erg onduidelijk omdat dit afhangt van de economische omstandigheden in de betrokken landen. Beleidsrisico s (andere dan die van het monetaire beleid) blijven naar verwachting bestaan. De strategie van het Compartiment is gericht op blootstelling aan sectoren met gezonde fundamentals en op effecten die stabiel gewaardeerd blijven. Raadpleeg het Vereenvoudigde prospectus en het Prospectus voor meer informatie over het Compartiment. Informatie over de prestaties van de individuele aandelenklassen van het Compartiment tijdens de verslagperiode wordt verstrekt in de tabel Performance op pagina s 10 en 11. Spreiding van het nettovermogen per effect Maleisië REITs 2,93 % SGD-obligaties 2,97 % Hongkong REITs 12,72 % MYR-obligaties 14,68 % 8,89 % Overige netto activa 38,66 % Singapore REITs 19,15 % IDR-obligaties Het Compartiment in cijfers 30.09.2010 30.09.2009 Openingsdatum Nettovermogenswaarde per USD-Aandeel Klasse AM (USD) (uitkerend) WKN A1CSH5/LU0488056044 10,65 Klasse IT (USD) (kapitalisatie) WKN A0Q84X/LU0384039318 12,82 10,82 10,00 Aantal aandelen in omloop 2) 1.021.258 1.592.350 Compartimentvermogen in miljoen USD 13,1 17,2 1) 50 % HSBC Asia Local Bond Overall Index 50 % Bloomberg Asia REIT Index. 2) Cumulatieve cijfers voor alle op de verslagdatum geopende aandelenklassen. Raadpleeg het overzicht Performance op pagina 10 tot 17 voor meer informatie over introductiedatums en liquidatiedatums. 20