Van overwegen en contacten naar ondernemen en contracten Woensdag 1 oktober 2008 Van Harenstraat 46 te (8471 JE) Wolvega Tel.: 0561 61 39 33 www.omnydevries omnydevries.nlnl Wie zijn Omny De Vries Advocaten Van overwegen en contacten 1
Juridische aspecten van de overname, de koop en verkoop Van welke kant (koper of verkoper) Informatieverschaffing Mededelingsplicht versus onderzoeksplicht Verkoper Mag de verkoper wel verkopen / beschikkingsbevoegdheid - Check het handelsregister / Kamer van Koophandel - Toestemming 1 : 88 BW Wat wil de verkoper precies verkopen Aandelen of concern Welke bedrijfsonderdelen Alle activa in- of exclusief, buitenvennootschappelijke activa (bijv. privé-goederen die door de zaak worden gebruikt) De kerstboom / de vennootschappelijke structuur / handelsregister Zijsprong Vooraf of gaande de rit, of het bedrijf aantrekkelijker wordt indien het eerst geherstructureerd wordt! 2
Aan wie wil de verkoper verkopen Hoe zoek je goede en betrouwbare overnamekandidaten (accountant / KvK / branche vakbladen) Aan de concurrent In alle gevallen vertrouwelijkheid/geheimhoudingsclausule Wat wil de verkoper nog blijven doen Concurrentiebeding Exclusiviteit en garanties Betrokkenheid / kennis oude directeur na verkoop Naar ondernemen en contracten Intentie-overeenkomst (I) Periode van geldigheid / checklist Object transactie Waarderingsmaatstaf Toekomstige betrokkenheid directeur Geheimhouding Exclusiviteit beding Garantiebepalingen 3
Intentie-overeenkomst (II) Financieringsbeding Tijdschema onderhandelingen Voorbereidingen goedkeuring toezichthouders, aandeelhouders etc. annuleringsclausule Tinilea-clausule Subject to contract Entire agreement clausule Due Diligence Onderzoek (I) Definitie: een te verrichten onderzoek ten aanzien van de status van de onderneming en de juistheid en de volledigheid van de door de verkoper gedane mededelingen Due Diligence Onderzoek (II) Regel 1: in beginsel mag men afgaan op de mededelingen van de verkoper. Regel 2: koper heeft een zekere onderzoeksplicht. De reikwijdte daarvan wordt bepaald aan de hand van alle omstandigheden van het geval. Regel 3: bij reden tot twijfel aan de juistheid van de mededelingen kan er een nadere onderzoeksplicht bij de koper ontstaan. Due Diligence Onderzoek (III) Bij grote ondernemingen: team van juristen, fiscalisten, technici, accountants, makelaars etc. Het voldoen aan de onderzoeksplicht van de koper 4
Drie delen Een financieel onderzoek (accountant) / juridisch en fiscaal onderzoek Een milieu onderzoek (sanering/vergunningen etc.) Operationeel onderzoek Financieel / juridisch / fiscaal onderzoek Lijken in de kast Potentiële claims en verplichtingen Vennootschappelijke structuur Arbeidsverhoudingen/voorwaarden én contracten, incl. pensioenaspecten Commerciële contracten en concurrentiebedingen Huisvestingscontracten / vergunningen Lopende of dreigende juridische claims Mededingsrechtelijke of IE-problemen Commerciële aspecten!!! Klantenbestand Marktpositie Afronding Due Diligence Aankoop ja/nee Tegen welke prijs Aandelentransactie ja/nee Activa transactie of aankoop van bedrijfsonderdelen Het komen tot een (voorlopige) koopovereenkomst 5
(Voorlopige) koopovereenkomst Koopprijs, de wijze van betaling/financiering Exacte omschrijving wat wel en wat niet Draagplicht claims Na-aansprakelijkheid aansprakelijkheid Ontbindende voorwaarden (bijv. financieringsbeding, voorbehoud goedkeuring Regeling referenties, introducties en klanten en relaties Garanties Let op: Fiscale, balans- en milieu garanties Wat verder ter tafel komt Overname personeel verdient speciale aandacht Algemene voorwaarden De gang naar de notaris 6