Financieel halfjaarverslag 2016 Alpha Based Capital Fund Management B.V. Utrecht augustus 2016
Inhoudsopgave Pagina Balans per 30 juni 2016 2 Winst- en verliesrekening van 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 3 Toelichting op het financieel halfjaarverslag 2016 4 Overige gegevens 12 Financieel halfjaarverslag 2016 1
Balans per 30 juni 2016 (na resultaatbestemming) Vaste activa Immateriële vaste activa 1 11.330 17.511 Materiële vaste activa 2 3.223 3.915 14.553 21.426 Vlottende activa Te vorderen van aandeelhouders 3 140.980 140.281 Overige vorderingen en overlopende 24.789 24.857 4 activa Liquide middelen 5 13.617 36.194 179.386 201.332 Totaal activa 193.939 222.758 Eigen vermogen 6 Geplaatst en gestort kapitaal 18.000 18.000 Agioreserve 129.082 119.082 Overige reserves (22.027) 9.559 125.055 146.641 Kortlopende schulden Crediteuren 7 9.306 10.297 Belastingen en premies sociale 8 verzekeringen 5.609 12.077 Te betalen aan aandeelhouder 9 30.000 30.000 Overige schulden en overlopende 10 passiva 23.969 23.743 68.884 76.117 Totaal passiva 193.939 222.758 Financieel halfjaarverslag 2016 2
Winst- en verliesrekening van 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 Netto-omzet 11 97.712 111.414 Som der bedrijfsopbrengsten 97.712 111.414 Personeelskosten 12 85.980 54.000 Afschrijvingen 1,2 6.873 - Overige bedrijfskosten 13 36.740 32.479 Som der bedrijfskosten 129.593 86.479 Bedrijfsresultaat (31.881) 24.935 Rentebaten en soortgelijke opbrengsten 14 699 1.924 Rentelasten en soortgelijke kosten 15 (405) - Financieel resultaat 294 1.924 Resultaat vóór belastingen (31.586) 26.859 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen 16 - - Resultaat na belastingen (31.586) 26.859 Financieel halfjaarverslag 2016 3
Toelichting op het financieel halfjaarverslag 2016 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling Algemeen De activiteiten van Alpha Based Capital Fund Management B.V. (tot 30 juni 2014: Maecenas Beheer B.V.), statutair gevestigd te Utrecht, Papendorpseweg 100, en haar groepsmaatschappijen bestaan voornamelijk uit: Het optreden van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht, waaronder begrepen beleggingsinstellingen die onder de Vrijstellingsregeling Wet op het financieel toezicht vallen. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij de desbetreffende grondslag voor de specifieke balanspost anders wordt vermeld, worden de activa en passiva gewaardeerd volgens het kostprijsmodel. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. De jaarrekening is opgeteld in euro s. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met afschrijvingen bepaald op basis van de geschatte gebruiksduur. De afschrijvingen bedragen een percentage van de verkrijgingsprijs. De activa worden verminderd met eventuele waardedalingen voor zover deze duurzaam worden geacht. Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met afschrijvingen bepaald op basis van de geschatte gebruiksduur. De afschrijvingen bedragen een percentage van de verkrijgingsprijs. De activa worden verminderd met eventuele waardedalingen voor zover deze duurzaam worden geacht. Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd op de nominale waarde onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen voor oninbaarheid. Liquide middelen De Liquide middelen staan ter vrije beschikking. Kortlopende schulden De kortlopende schulden worden gewaardeerd op de nominale waarde. Grondslagen voor de resultaatbepaling Netto- omzet De in de winst-en-verliesrekening vermelde netto-omzet is de opbrengst van aan verbonden partijen geleverde diensten in het boekjaar. Financieel halfjaarverslag 2016 4
Financieel resultaat Rentebaten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Hieronder worden opgenomen de kosten samenhangend met de beschikking over vreemd vermogen en het gebruik van het bankverkeer. Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen De vennootschapsbelasting wordt berekend tegen het geldende tarief over het resultaat van het boekjaar, waarbij rekening wordt gehouden met permanente verschillen tussen de winstberekening, volgens de jaarrekening en de fiscale winstberekening, en waarbij actieve belastinglatenties (indien van toepassing) slechts worden gewaardeerd voor zover de realisatie daarvan waarschijnlijk is. De vennootschapsbelasting is berekend tegen nominale tarieven, rekening houdend met niet (volledig) tot het fiscale resultaat behorende posten. Verbonden partijen De vennootschap treedt op als beheerder van een verbonden partij, Alpha Based Capital Fund. Transacties mede deze en overige verbonden partijen worden verricht tegen marktconforme condities, tenzij anders is vermeld. Daarnaast zijn er nog drie aandeelhouders: J. Bouman Beheer B.V., Henry van Ginkel B.V. en Stichting Administratiekantoor Ajucaro, die tevens verbonden partijen zijn. Grondslagen van het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen en vlottende effecten. De effecten kunnen worden beschouwd als zeer liquide beleggingen. Kasstromen in vreemde valuta s worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen inzake geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond. Winstbelasting, ontvangen interest en ontvangen dividend worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde interest en betaalde dividend worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Transacties waarbij geen ruil van geldmiddelen plaatsvindt, waaronder financiële leasing, worden niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. De betaling van de leasetermijnen uit hoofde van het financiële leasecontract wordt voor het gedeelte dat betrekking heeft op de aflossing las een uitgave uit financieringsactiviteiten aangemerkt en voor het gedeelte dat betrekking heeft op de interest als een uitgave uit operationele activiteiten. Financieel halfjaarverslag 2016 5
1 Immateriële vaste activa EUR EUR Stand per 1 januari Aanschafwaarde 37.082 37.082 Cumulatieve afschrijvingen (19.571) (7.210) Boekwaarden per 1 januari 17.511 29.872 Mutaties Investeringen - - Afschrijvingen (6.181) (12.361) Totaal mutaties (6.181) (12.361) Stand per 31 december Aanschafwaarde 37.082 37.082 Cumulatieve afschrijvingen (25.752) (19.571) Boekwaarden per 30 juni 2016 11.330 17.511 Aschrijvingspercentages 33% 33% In 2015 is met terugwerkende kracht per 1 juni 2014 een transactie verwerkt waarbij de vennootschap een bedrag betaalt ad EUR 37.082 aan een aandeelhouder voor het inbrengen van een aantal participanten in de door de vennootschap beheerde beleggingsinstelling. De vennootschap verkrijgt hiermee vanaf juni 2014 en in de toekomst management fee en, voor zover van toepassing, performance fee over het vermogen van deze participanten in de beleggingsinstelling. De economische levensduur van dit immateriële vaste actief wordt gesteld op de gemiddelde verwachte resterende periode dat de participanten in de beleggingsinstelling zullen beleggen, i.c. 3 jaar. De afschrijvingstermijn is hieraan gelijkgesteld. Financieel halfjaarverslag 2016 6
2 Materiële vaste activa De mutaties in de materiële vaste activa kunnen als volgt worden gespecificeerd: Stand per 1 januari Aanschafwaarde 7.271 6.765 Cumulatieve afschrijvingen (3.356) (1.970) Boekwaarden per 1 januari 3.915 4.795 Mutaties Investeringen - 506 Afschrijvingen (692) (1.386) Totaal mutaties (692) (880) Stand per 31 december Aanschafwaarde 7.271 7.271 Cumulatieve afschrijvingen (4.048) (3.356) Boekwaarden per 30 juni 2016 3.223 3.915 Aschrijvingspercentages 20% 20% 3 Te vorderen van aandeelhouders Het verloop is als volgt weergegeven: Rekeningcourant J.Bouman Beheer B.V. Rekeningcourant Henry van Ginkel B.V. Rekeningcourant St. Admin.kantoor Ajucaro Totaal Stand per 1 januari 2015 45.345 69.705 12.547 127.597 Mutaties 4.318 4.318-8.636 Rente 1.156 2.572 320 4.048 Stand per 31 december 2015 50.819 76.595 12.867 140.281 Mutaties - - - - Rente 253 382 64 699 Stand per 30 juni 2016 51.072 76.977 12.931 140.980 Over de rekening-couranten wordt een rente berekend over het gemiddeld saldo van 1.00%. Financieel halfjaarverslag 2016 7
4 Overige vorderingen en overlopende activa Waarborgsom huur 2.079 2.079 Nog te ontvangen rente bank - 26 Nettoloon 7.411 - Overige vorderingen 71 70 Nog te ontvangen omzet 15.228 18.290 24.789 24.857 5 Liquide middelen Rabobank 13.617 33.694 Rabobank bedrijfstelerekening - 2.500 13.617 36.194 De liquide middelen staan ter vrije beschikking. 6 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van Alpha Based Capital Fund Management B.V. bedraagt EUR 18.000 nominaal, verdeeld in 18.000 gewone aandelen van elk EUR 1 nominaal. Het gestorte en opgevraagd kapitaal bedraagt EUR 18.000. Dit betreft 18.000 gewone aandelen van nominaal EUR 1. Geplaatst en gestort kapitaal Agioreserve Overige reserves Totaal Stand per 1 januari 2015 18.000 119.082 18.414 155.496 Mutaties boekjaar - - - - Resultaat boekjaar - - (8.855) (8.855) Stand per 31 december 2015 18.000 119.082 9.559 146.641 Mutaties boekjaar - 10.000-10.000 Resultaat boekjaar - - (31.586) (31.586) Stand per 30 juni 2016 18.000 129.082 (22.027) 125.055 7 Crediteuren De crediteuren bedragen EUR 9.306 per 30 juni 2016 en EUR 10.297 per 31 december 2015. Financieel halfjaarverslag 2016 8
8 Belastingen en premies sociale verzekeringen Loonheffing 5.609 12.077 5.609 12.077 9 Te betalen aan aandeelhouder De schuld houdt verband met de verkrijging van het immateriële vaste actief (zie noot 1). De schuld aan de aandeelhouder is in principe dadelijk opeisbaar, in overleg met de vennootschap. Over het saldo wordt geen rente door de vennootschap vergoed. 10 Overige schulden en overlopende passiva Alpha Based Capital Fund 12.368 12.368 Nog te betalen accountantskosten 7.745 7.745 Nog te betalen administratiekosten 3.630 3.630 Nog te betalen rentekosten 226-23.969 23.743 11 Netto-omzet Beheervergoedingen 92.990 111.414 Overige bedrijfsopbrengsten 4.722-97.712 111.414 De beheervergoeding is berekend in overeenstemming met de bepalingen in het prospectus van Alpha Based Capital Fund. De overige bedrijfsopbrengsten hebben betrekking op bij Alpha Based Capital Fund in rekening gebrachte exit fees. 12 Personeelskosten Brutosalarissen 78.000 54.000 Onkostenvergoeding 7.980-85.980 54.000 Gedurende het boekjaar hebben er geen betalingen plaats gevonden inzake een pensioenregeling. Financieel halfjaarverslag 2016 9
Beloningsbeleid beheer en totale beloning cf. AIFMD artikel 22 lid 1 en 2 Het beloningsbeleid van de beheerder ziet er als volgt uit: De directieleden en medewerkers ontvangen een vast salaris van de beheerder; zij hebben geen recht op een variabele beloning. In de eerste helft van 2016 werd aan de directieleden en aan de medewerkers een vast salaris uitbetaald van in totaal EUR 78.000 (2015: EUR 141.000). Het gaat hier om in totaal 2 personen, beide betrokken bij het fonds. Van het uitbetaalde bedrag heeft 100% betrekking op de twee directieleden (er zijn geen medewerkers die het risicoprofiel van het fonds kunnen beïnvloeden) en 0% op de medewerkers. Gedurende het boekjaar waren 2 werknemers in dienst op basis van een volledig dienstverband. 13 Overige bedrijfskosten Huisvestingskosten 9.645 9.645 Algemene kosten 27.095 22.834 36.740 32.479 De algemene kosten kunnen als volgt gecategoriseerd worden: Vergoeding gebruik strategie 9.497 - Kantoorbenodigheden 145 7 Automatiseringskosten 5.409 - Accountantkosten 3.630 - Telefoonkosten 695 54 Overige algemene kosten 7.719 22.773 27.095 22.834 Door een van de aandeelhouders is een aantal beleggingsstrategieën ter beschikking gesteld aan de vennootschap. Deze strategieën worden gebruikt tijdens het beheer van de beleggingsinstelling. Als vergoeding voor het gebruik is een bedrag van 5% van de maandelijks aan de beleggingsinstelling in rekening gebrachte management en performance fee overeengekomen. 14 Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Bankrente - 1.924 Rente rekening-courant Drs. J. Bouman Beheer B.V. 253 - Rente rekening-courant Henry van Ginkel B.V. 382 - Rente rekening-courant St. Administratiekantoor Ajucaro 64-699 1.924 Financieel halfjaarverslag 2016 10
15 Rentelasten en soortgelijke kosten Bankrente- en kosten (405) - (405) - 16 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen Per balansdatum bestaat een voorwaardelijk recht samenhangend met de mogelijkheid tot fiscale verliescompensatie voor een totaal bedrag van EUR 55.283 (2015: EUR 24.782). Deze verliezen zijn slechts negen jaar voorwaarts compensabel met eventuele toekomstige fiscale winsten. Er is geen waarde aan deze verrekenbare verliezen toegekend aangezien de toekomstige resultaten nog niet betrouwbaar kunnen worden bepaald. 17 Niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen De onderneming huurt sinds 1 juli 2014 een kantoorruimte aan de Papendorpseweg 100 te Utrecht. Per deze datum is een huurovereenkomst afgesloten voor 1 jaar welke jaarlijks verlengbaar is. De jaarlijkse huursom bedraagt: EUR 14.100. Door een van de aandeelhouders is een aantal beleggingsstrategieën ter beschikking gesteld aan de vennootschap. Deze strategieën worden gebruikt tijdens het beheer van de beleggingsinstelling. Als vergoeding voor het gebruik is een bedrag van 5% van de maandelijks aan de beleggingsinstelling in rekening gebrachte management en performance fee overeengekomen. Utrecht, 15 augustus 2016 Alpha Based Capital Fund Management B.V. Drs. J. Bouman Beheer B.V. Henry van Ginkel B.V. Financieel halfjaarverslag 2016 11
Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Het halfjaarverslag is niet gecontroleerd door een onafhankelijke accountant. Statutaire regeling inzake de winstbestemming In de statuten is bepaald dat de Algemene vergadering van Aandeelhouders bepaalt welke gedeelte van de resterende winst wordt gereserveerd. Voorstel resultaatbestemming Conform bepaald bij de vaststelling van de jaarrekening door de algemene vergadering van aandeelhouders is het resultaat na belasting over 2015 ad EUR 8.855 onttrokken aan de overige reserves. Het vorenstaande was reeds verwerkt in de jaarrekening 2015 van de vennootschap. Retourprovisies en overige vergoedingen Overeenkomstig artikel 123.4 van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft wordt opgemerkt dat er geen retourprovisies, goederen of andere vergoedingen zijn ontvangen door de beheerder en /of bestuurders van de beheerder in verband met het beheer van beleggingsinstellingen, anders dan in de jaarrekening vermeld. Financieel halfjaarverslag 2016 12