Financieel verslag Alpha Based Capital Fund Management B.V. Utrecht Juni 2017

Transcriptie

1 Financieel verslag 2016 Alpha Based Capital Fund Management B.V. Utrecht Juni 2017 Voor identificatiedoeleinden.

2 Inhoudsopgave Pagina Directieverslag 2 Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over Kasstroomoverzicht 5 Toelichting op het financieel verslag Overige gegevens 14 Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 1

3 Directieverslag Wij hebben het genoegen u het jaarverslag 2016, dat de periode 1 januari 2016 tot en met 31 december 2016 behelst, aan te bieden. Gang van zaken gedurende het boekjaar Alpha Based Capital Fund Management B.V is de beheerder van het fonds Alpha Based Capital Fund. De inkomsten van Alpha Based Capital Fund Management B.V. bestaan uit de door het fonds betaalde management fee., en indien van toepassing, uit een performance fee. Over 2016 is er een performance fee ontvangen van EUR Alpha Based Capital Fund Management B.V. heeft het boekjaar 2016 met een negatief resultaat van EUR afgesloten. Risicoparagraaf Alpha Based Capital Fund Management B.V. is als beheerder van het fonds Alpha Based Capital Fund voor het grootste deel van zijn inkomsten afhankelijk van de omvang en de resultaten behaald door het fonds. Voor de risico s die samenhangen met het fonds wordt verwezen naar het prospectus van het fonds en de website van de beheerder. Deze risico s zijn in afgeleide vorm, ook van toepassing op de te behalen resultaten van de beheerder. Personeel Er hebben zich gedurende het boekjaar 2016 geen mutaties in het personeelsbestand voorgedaan. De verwachte gang van zaken Voor het boekjaar 2017 verwachten wij een positief resultaat. Er zijn op het moment van schrijven van dit stuk geen materiele investeringen voorzien. De directie heeft positieve verwachtingen voor het fonds en voor de beheerder Alpha Based Capital Fund Management B.V. Utrecht, 30 juni 2017 Namens de beheerder, drs. J. Bouman RBA ing. H.G. van Ginkel Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 2

4 Balans per 31 december 2016 (na resultaatbestemming) Vaste activa Immateriële vaste activa 1 5,150 17,511 Materiële vaste activa 2 2,716 3,915 7,866 21,426 Vlottende activa Te vorderen van aandeelhouders 3 141, ,281 Overige vorderingen en overlopende 26,129 24,857 4 activa Liquide middelen 5 24,531 36, , ,332 Totaal activa 200, ,758 Eigen vermogen 6 Geplaatst en gestort kapitaal 18,000 18,000 Agioreserve 122, ,000 Overige reserves 4,372 16, , ,641 Kortlopende schulden Crediteuren 7 19,684 10,297 Belastingen en premies sociale 8 verzekeringen (343) 12,077 Te betalen aan aandeelhouder 9 30,000 30,000 Overige schulden en overlopende 10 passiva 6,501 23,743 55,842 76,117 Totaal passiva 200, ,758 Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 3

5 Winst- en verliesrekening over 2016 Netto-omzet , ,613 Som der bedrijfsopbrengsten 196, ,613 Personeelskosten , ,604 Afschrijvingen 1,2 13,560 13,747 Overige bedrijfskosten 13 63,610 71,098 Som der bedrijfskosten 208, ,449 Bedrijfsresultaat (12,914) (11,836) Rentebaten en soortgelijke opbrengsten 14 1,407 3,279 Rentelasten en soortgelijke kosten 15 (762) (299) Financieel resultaat 645 2,980 Resultaat vóór belastingen (12,269) (8,856) Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen Resultaat na belastingen (12,269) (8,856) Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 4

6 Kasstroomoverzicht Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat (12,914) (11,836) Aanpassingen voor: Afschrijvingen 13,560 13,241 13,560 13,241 Verandering in werkkapitaal: Vorderingen (2,678) 8,750 Kortlopende schulden (exclusief banken) (20,275) 7,349 (22,953) 16,099 Kasstroom uit bedrijfsoperaties (22,307) 17,504 Rentebaten 1,407 3,279 Betaalde belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen (762) (299) 645 2,980 (21,662) 20,484 Kasstroom uit Investeringsactiviteiten Kapitaal Instroom/(uitstroom) 10,000 Investeringen materiële vaste activa ,000 - Mutatie geldmiddelen (11,662) 20,484 Stand per 1 januari 36,193 15,709 Mutatie boekjaar (11,662) 20,484 Stand per 31 december 24,531 36,193 Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 5

7 Toelichting op het financieel verslag 2016 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling Algemeen De activiteiten van Alpha Based Capital Fund Management B.V. (tot 30 juni 2014: Maecenas Beheer B.V.) geregistreerd onder KVK-nummer , statutair gevestigd te Utrecht, Papendorpseweg 100, en haar groepsmaatschappijen bestaan voornamelijk uit: Het optreden van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht, waaronder begrepen beleggingsinstellingen die onder de Vrijstellingsregeling Wet op het financieel toezicht vallen. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij de desbetreffende grondslag voor de specifieke balanspost anders wordt vermeld, worden de activa en passiva gewaardeerd volgens het kostprijsmodel. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. De jaarrekening is opgesteld in euro s. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met afschrijvingen bepaald op basis van de geschatte gebruiksduur. De afschrijvingen bedragen een percentage van de verkrijgingsprijs. De activa worden verminderd met eventuele waardedalingen voor zover deze duurzaam worden geacht. Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met afschrijvingen bepaald op basis van de geschatte gebruiksduur. De afschrijvingen bedragen een percentage van de verkrijgingsprijs. De activa worden verminderd met eventuele waardedalingen voor zover deze duurzaam worden geacht. Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd op de nominale waarde onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen voor oninbaarheid. Liquide middelen De liquide middelen staan ter vrije beschikking. Kortlopende schulden De kortlopende schulden worden gewaardeerd op de nominale waarde. Grondslagen voor de resultaatbepaling Netto- omzet De in de winst-en-verliesrekening vermelde netto-omzet is de opbrengst van aan verbonden partijen geleverde diensten in het boekjaar. Financieel resultaat Rentebaten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Hieronder worden opgenomen de kosten samenhangend met de beschikking over vreemd vermogen en het gebruik van het bankverkeer. Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen De vennootschapsbelasting wordt berekend tegen het geldende tarief over het resultaat van het boekjaar, waarbij rekening wordt gehouden met permanente verschillen tussen de winstberekening, volgens de jaarrekening en de fiscale winstberekening, en waarbij actieve belastinglatenties (indien van toepassing) slechts worden gewaardeerd voor zover de realisatie daarvan waarschijnlijk is. De vennootschaps-belasting is berekend tegen nominale tarieven, rekening houdend met niet (volledig) tot het fiscale resultaat behorende posten. Verbonden partijen De vennootschap treedt op als beheerder van een verbonden partij, Alpha Based Capital Fund. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 6

8 Transacties mede deze en overige verbonden partijen worden verricht tegen marktconforme condities, tenzij anders is vermeld. Daarnaast zijn er nog drie aandeelhouders: J. Bouman Beheer B.V., Henry van Ginkel B.V. en Stichting Administratiekantoor Ajucaro, die tevens verbonden partijen zijn. Grondslagen van het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen en vlottende effecten. De effecten kunnen worden beschouwd als zeer liquide beleggingen. Kasstromen in vreemde valuta s worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen inzake geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond. Winstbelasting, ontvangen interest en ontvangen dividend worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde interest en betaalde dividend worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Transacties waarbij geen ruil van geldmiddelen plaatsvindt, waaronder financiële leasing, worden niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. De betaling van de leasetermijnen uit hoofde van het financiële leasecontract wordt voor het gedeelte dat betrekking heeft op de aflossing las een uitgave uit financieringsactiviteiten aangemerkt en voor het gedeelte dat betrekking heeft op de interest als een uitgave uit operationele activiteiten. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 7

9 1 Immateriële vaste activa EUR EUR Stand per 1 januari Aanschafwaarde 37,082 37,082 Cumulatieve afschrijvingen (19,571) (7,210) Boekwaarden per 1 januari 17,511 29,872 Mutaties Investeringen - - Afschrijvingen (12,361) (12,361) Totaal mutaties (12,361) (12,361) Stand per 31 december Aanschafwaarde 37,082 37,082 Cumulatieve afschrijvingen (31,932) (19,571) Boekwaarden per 31 december ,150 17,511 Afschrijvingspercentages 33% 33% In 2015 is met terugwerkende kracht per 1 juni 2014 een transactie verwerkt waarbij de vennootschap een bedrag betaalt ad EUR aan een aandeelhouder voor het inbrengen van een aantal participanten in de door de vennootschap beheerde beleggingsinstelling. De vennootschap verkrijgt hiermee vanaf juni 2014 en in de toekomst management fee en, voor zover van toepassing, performance fee over het vermogen van deze participanten in de beleggingsinstelling. De economische levensduur van dit immateriële vaste actief wordt gesteld op de gemiddelde verwachte resterende periode dat de participanten in de beleggingsinstelling zullen beleggen, i.c. 3 jaar. De afschrijvingstermijn is hieraan gelijkgesteld. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 8

10 2 Materiële vaste activa De mutaties in de materiële vaste activa kunnen als volgt worden gespecificeerd: Stand per 1 januari EUR EUR Aanschafw aarde 7,271 6,765 Cumulatieve afschrijvingen (3,356) (1,970) Boekw aarden per 1 januari 3,915 4,795 Mutaties Investeringen Afschrijvingen (1,199) (1,386) Totaal mutaties (1,199) (880) Stand per 31 december Aanschafw aarde 7,271 7,271 Cumulatieve afschrijvingen (4,555) (3,356) Boekw aarden per 31 december ,716 3,915 Aschrijvingspercentages 20% 20% 3 Te vorderen van aandeelhouders Het verloop is als volgt weergegeven: Rekeningcourant J.Bouman Beheer B.V. Rekeningcourant Henry van Ginkel B.V. Rekeningcourant St. Admin.kantoor Ajucaro Totaal Stand per 1 januari ,345 69,705 12, ,597 Mutaties 4,318 4,318-8,636 Rente 1,156 2, ,048 Stand per 31 december ,819 76,595 12, ,281 Mutaties Rente ,407 Stand per 31 december ,329 77,363 12, ,688 Over de rekening-couranten wordt een rente berekend over het gemiddeld saldo van 1.00%. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 9

11 4 Overige vorderingen en overlopende activa Waarborgsom huur 2,079 2,079 Alpha Based Capital Fund Nog te ontvangen rente bank - 26 Nettoloon 7,411 - Voouitbetaalde kosten/ vooruitontvangen facturen - 4,392 Overige vorderingen Nog te ontvangen omzet 15,929 18,290 5 Liquide middelen 26,129 24,857 Rabobank 24,531 33,694 Rabobank bedrijfspaarrekening - 2,500 24,531 36,194 De liquide middelen staan ter vrije beschikking. 6 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van Alpha Based Capital Fund Management B.V. bedraagt EUR nominaal, verdeeld in gewone aandelen van elk EUR 1 nominaal. Het gestorte en opgevraagd kapitaal bedraagt EUR Dit betreft gewone aandelen van nominaal EUR 1. Geplaatst en gestort kapitaal Agioreserve Overige reserves Totaal Stand per 1 januari , ,000 25, ,504 Mutaties boekjaar - - (8) (8) Resultaat boekjaar - - (8,855) (8,855) Stand per 31 december , ,000 16, ,641 Mutaties boekjaar - 10,000-10,000 Resultaat boekjaar - - (12,269) (12,269) Stand per 31 december , ,000 4, ,372 Voorstel resultaatbestemming Conform bepaald bij de vaststelling van de jaarrekening door de algemene vergadering van aandeelhouders is het resultaat na belasting over 2015 ad EUR onttrokken aan de overige reserves. Het vorenstaande was reeds verwerkt in de jaarrekening 2015 van de vennootschap Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 10

12 7 Crediteuren Crediteuren 19,684 10,297 8 Belastingen en premies sociale verzekeringen 19,684 10,297 Loonheffing (343) 12,077 (343) 12,077 9 Te betalen aan aandeelhouder De schuld houdt verband met de verkrijging van het immateriële vaste actief (zie noot 1). De schuld aan de aandeelhouder is in principe dadelijk opeisbaar, in overleg met de vennootschap. Over het saldo wordt geen rente door de vennootschap vergoed. 10 Overige schulden en overlopende passiva Alpha Based Capital Fund - 12,368 Nog te betalen accountantskosten 6,050 7,745 Nog te betalen administratiekosten - 3,630 Nog te betalen rentekosten 451-6,501 23, Netto-omzet Beheervergoedingen 181, ,613 Prestatievergoedingen 1,733 - Uitstapvergoedingen 12, , ,613 De beheervergoeding is berekend in overeenstemming met de bepalingen in het prospectus van Alpha Based Capital Fund. De overige bedrijfsopbrengsten hebben betrekking op bij Alpha Based Capital Fund in rekening gebrachte exit fees. Retourprovisies en overige vergoedingen Overeenkomstig artikel van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft wordt opgemerkt dat er geen retourprovisies, goederen of andere vergoedingen zijn ontvangen door de beheerder en /of bestuurders van de beheerder in verband met het beheer van beleggingsinstellingen, anders dan in de jaarrekening vermeld. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 11

13 12 Personeelskosten Brutosalarissen 117, ,000 Scholingskosten 1,464 10,708 Onkostenvergoeding 13,300 14, , ,604 Gedurende het boekjaar hebben er geen betalingen plaats gevonden inzake een pensioenregeling. Beloningsbeleid beheer en totale beloning cf. AIFMD artikel 22 lid 1 en 2 Het beloningsbeleid van de beheerder ziet er als volgt uit: De directieleden en medewerkers ontvangen een vast salaris van de beheerder; zij hebben geen recht op een variabele beloning. In 2016 werd aan de directieleden en aan de medewerkers een vast salaris uitbetaald van in totaal EUR (2015: EUR ). Het gaat hier om in totaal 2 personen, beide betrokken bij het fonds. Van het uitbetaalde bedrag heeft 100% betrekking op de twee directieleden (er zijn geen medewerkers die het risicoprofiel van het fonds kunnen beïnvloeden) en 0% op de medewerkers. Gedurende het boekjaar waren 2 werknemers in dienst op basis van een volledig dienstverband. 13 Overige bedrijfskosten Huisvestingskosten 16,781 14,097 Verkoopkosten 2,295 2,050 Algemene kosten 44,534 54,951 De algemene kosten kunnen als volgt gecategoriseerd worden: 63,610 71,098 Contibuties en abonnementen Vergoeding gebruik strategie 10,524 16,763 Kantoorbenodigheden Drukwerk Automatiseringskosten 10,724 13,003 Administratiekosten 3,630 6,270 Accountantkosten 4,355 7,602 Telefoonkosten 1,274 1,705 Overige algemene kosten 13,682 8,827 44,534 54,951 Door een van de aandeelhouders is een aantal beleggingsstrategieën ter beschikking gesteld aan de vennootschap. Deze strategieën worden gebruikt tijdens het beheer van de beleggingsinstelling. Als vergoeding voor het gebruik is een bedrag van 5% van de maandelijks aan de beleggingsinstelling in rekening gebrachte management en performance fee overeengekomen. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 12

14 14 Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Bankrente - 26 Rente rekening-courant Drs. J. Bouman Beheer B.V ,156 Rente rekening-courant Henry van Ginkel B.V ,777 Rente rekening-courant St. Administratiekantoor Ajucaro Rentelasten en soortgelijke kosten 1,407 3,279 Bankrente- en kosten (762) (189) Boete fiscus - (110) (762) (299) 16 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningen Per balansdatum bestaat een voorwaardelijk recht samenhangend met de mogelijkheid tot fiscale verliescompensatie voor een totaal bedrag van EUR (2015: EUR ). Deze verliezen zijn slechts negen jaar voorwaarts compensabel met eventuele toekomstige fiscale winsten. Er is geen waarde aan deze verrekenbare verliezen toegekend aangezien de toekomstige resultaten nog niet betrouwbaar kunnen worden bepaald. 17 Niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen De onderneming huurt sinds 1 juli 2014 een kantoorruimte aan de Papendorpseweg 100 te Utrecht. Per deze datum is een huurovereenkomst afgesloten voor 1 jaar welke jaarlijks verlengbaar is. De huursom voor het jaar 2017 bedraagt: EUR Door een van de aandeelhouders is een aantal beleggingsstrategieën ter beschikking gesteld aan de vennootschap. Deze strategieën worden gebruikt tijdens het beheer van de beleggingsinstelling. Als vergoeding voor het gebruik is een bedrag van 5% van de maandelijks aan de beleggingsinstelling in rekening gebrachte management en performance fee overeengekomen. Utrecht, 30 juni 2017 Alpha Based Capital Fund Management B.V. Drs. J. Bouman Beheer B.V. Henry van Ginkel B.V. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 13

15 Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Dit verslag is gecontroleerd door een onafhankelijke accountant. Zie voor de accountantsverklaring de volgende pagina Statutaire regeling inzake de winstbestemming In de statuten is bepaald dat de Algemene vergadering van Aandeelhouders bepaalt welke gedeelte van de resterende winst wordt gereserveerd. Financieel verslag 2016 Voor identificatiedoeleinden. 14

16 Gustav Mahlerlaan LA Amsterdam Postbus HC Amsterdam Nederland Tel: Fax: Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan de aandeelhouders van Alpha Based Capital Fund Management B.V. VERKLARING OVER DE OPGENOMEN JAARREKENING 2016 Ons oordeel Wij hebben de jaarrekening 2016 van gecontroleerd. Naar ons oordeel geeft de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Alpha Based Capital Fund Management B.V. op 31 december 2016 en van het resultaat over 2016 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. De jaarrekening bestaat uit: 1. De balans per 31 december De winst-en-verliesrekening over De toelichting met een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. De basis voor ons oordeel Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens het Nederlands recht, waaronder ook de Nederlandse controlestandaarden vallen. Onze verantwoordelijkheden op grond hiervan zijn beschreven in de sectie Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening. Wij zijn onafhankelijk van Alpha Based Capital Fund Management B.V. zoals vereist in de Verordening inzake de onafhankelijkheid van accountants bij assurance-opdrachten (ViO) en andere voor de opdracht relevante onafhankelijkheidsregels in Nederland. Verder hebben wij voldaan aan de Verordening gedrags- en beroepsregels accountants (VGBA). Wij vinden dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. VERKLARING OVER DE OPGENOMEN ANDERE INFORMATIE De jaarrekening omvat andere informatie, die bestaat uit: Het directieverslag. De overige gegevens, in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Op grond van onderstaande werkzaamheden zijn wij van mening dat de andere informatie geen materiële afwijkingen bevat. is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Rotterdam onder nummer is a Netherlands affiliate of Deloitte NWE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited / /JJ/1

17 Wij hebben de andere informatie gelezen en hebben op basis van onze kennis en ons begrip, verkregen vanuit de jaarrekeningcontrole of anderszins, overwogen of de andere informatie materiële afwijkingen bevat. Met onze werkzaamheden hebben wij voldaan aan de vereisten van de Nederlandse Standaard 720. Deze werkzaamheden hebben niet dezelfde diepgang als onze controlewerkzaamheden bij de jaarrekening. Het bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de andere informatie. BESCHRIJVING VAN VERANTWOORDELIJKHEDEN MET BETREKKING TOT DE JAARREKENING Verantwoordelijkheden van het bestuur voor de jaarrekening Het bestuur is verantwoordelijk voor het opmaken en getrouw weergeven van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. In dit kader is het bestuur verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing die het bestuur noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fouten of fraude. Bij het opmaken van de jaarrekening moet het bestuur afwegen of de entiteit in staat is om haar werkzaamheden in continuïteit voort te zetten. Op grond van genoemde verslaggevingsstelsels moet het bestuur de jaarrekening opmaken op basis van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuur het voornemen heeft om de vennootschap te liquideren of de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of als beëindiging het enige realistische alternatief is. Het bestuur moet gebeurtenissen en omstandigheden waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de entiteit haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten, toelichten in de jaarrekening. Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening Onze verantwoordelijkheid is het zodanig plannen en uitvoeren van een controleopdracht dat wij daarmee voldoende en geschikte controle-informatie verkrijgen voor het door ons af te geven oordeel. Onze controle is uitgevoerd met een hoge mate maar geen absolute mate van zekerheid, waardoor het mogelijk is dat wij tijdens onze controle niet alle materiële fouten en fraude ontdekken. Afwijkingen kunnen ontstaan als gevolg van fraude of fouten en zijn materieel indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze, afzonderlijk of gezamenlijk, van invloed kunnen zijn op de economische beslissingen die gebruikers op basis van deze jaarrekening nemen. De materialiteit beïnvloedt de aard, timing en omvang van onze controlewerkzaamheden en de evaluatie van het effect van onderkende afwijkingen op ons oordeel. Wij hebben deze accountantscontrole professioneel kritisch uitgevoerd en hebben waar relevant professionele oordeelsvorming toegepast in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden, ethische voorschriften en de onafhankelijkheidseisen. Onze controle bestond onder andere uit: Het identificeren en inschatten van de risico s dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fouten of fraude, het in reactie op deze risico s bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Bij fraude is het risico dat een afwijking van materieel belang niet ontdekt wordt groter dan bij fouten / /JJ/2

18 Bij fraude kan sprake zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing. Het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle met als doel controlewerkzaamheden te selecteren die passend zijn in de omstandigheden. Deze werkzaamheden hebben niet als doel om een oordeel uit te spreken over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van schattingen door het bestuur en de toelichtingen die daarover in de jaarrekening staan. Het vaststellen dat de door het bestuur gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is. Tevens het op basis van de verkregen controle-informatie vaststellen of er gebeurtenissen en omstandigheden zijn waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de entiteit haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten. Als wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij verplicht om aandacht in onze controleverklaring te vestigen op de relevante gerelateerde toelichtingen in de jaarrekening. Als de toelichtingen inadequaat zijn, moeten wij onze verklaring aanpassen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van onze controleverklaring. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat een entiteit haar continuïteit niet langer kan handhaven. Het evalueren van de presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening en de daarin opgenomen toelichtingen. Het evalueren of de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de onderliggende transacties en gebeurtenissen. Wij communiceren met het bestuur onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante bevindingen die uit onze controle naar voren zijn gekomen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing. Amsterdam, 30 juni 2017 Paraaf voor identificatiedoeleinden: drs. A. den Hertog RA / /JJ/3