MAART 2011 Samenvoeging van subfondsen en Parvest
Samenvoeging van subfondsen - en Parvest I maart 2011 I 2 Sinds het samengaan met Fortis Investments, bestaat het fondsaanbod van BNP Paribas Investment Partners hoofdzakelijk uit de twee SICAV s en Parvest. Deze SICAV s, die beide voldoen aan de ICBE III-richtlijn en gevestigd zijn in Luxemburg, bieden onze klanten tezamen keuze uit ongeveer 250 subfondsen. In september 2010 beheerden deze subfondsen een vermogen van in totaal circa EUR 50 miljard. Om ons fondsaanbod zo overzichtelijk mogelijk te maken, hebben wij besloten de beide SICAV s beter op elkaar af te stemmen. Naar onze mening vergelijkbare subfondsen die reeds door hetzelfde beleggingsteam worden beheerd, worden samengevoegd. Het gaat daarbij - enkele uitzonderingen daargelaten - om subfondsen met hetzelfde beleggingsuniversum en een identieke beleggingsstrategie. Subfondsen van die opgaan in een ander subfonds In maart 2011 zullen achttien subfondsen van opgaan in subfondsen van Parvest. Het nieuwe prospectus van deze subfondsen zal in april 2011 beschikbaar zijn. Daarnaast zullen drie subfondsen van met andere subfondsen van worden samengevoegd. De voorgenomen samenvoegingen en de commerciële namen in Nederland zijn: Te absorberen subfonds Absorberend subfonds Parvest of Commerciële naamgeving in Nederland Bond Euro Parvest Bond Euro BNP Paribas L2 Bond Euro Bond Euro Corporate Parvest Bond Euro Corporate BNP Paribas L2 Bond Euro Corporate Bond Euro Government Parvest Bond Euro Government BNP Paribas L2 Bond Euro Government Bond Euro Inflation-Linked Parvest Bond Euro Inflation-Linked BNP Paribas L2 Bond Euro Inflation-Linked Bond Euro Medium Term Parvest Bond Euro Short Term BNP Paribas L2 Bond Euro Short Term Bond Opportunities Parvest Bond BNP Paribas L2 Bond Bond USD High Yield Parvest Bond USA High Yield BNP Paribas L2 Bond USA High Yield Equity Best Selection Japan Parvest Equity Japan BNP Paribas L2 Equity Japan Equity Brazil Parvest Equity Brazil BNP Paribas L2 Equity Brazil Equity Small Cap Parvest Equity Small Cap BNP Paribas L2 Equity Small Cap Equity High Dividend Parvest Equity High Dividend BNP Paribas L2 Equity High Dividend Equity Japan Parvest Equity Japan BNP Paribas L2 Equity Japan Equity Latin America Parvest Equity Latin America BNP Paribas L2 Equity Latin America Sustainable Equity Parvest Sustainable Equity BNP Paribas L2 Sustainable Equity Short Term Euro Parvest Short Term Euro BNP Paribas L2 Short Term Euro
Samenvoeging van subfondsen - en Parvest I maart 2011 I 3 Short Term USD Parvest Short Term USD BNP Paribas L2 Short Term USD V150 Parvest Enhanced Cash 6 Months BNP Paribas L2 Enhanced Cash 6 Months World Currency Equity Asia ex Japan Opportunities Parvest Absolute Return World Currency 10 Equity Best Selection Asia ex-japan Equity Best Selection BNP Paribas L2 Absolute Return World Currency 10 Equity Best Selection Asia ex-japan * Equity Best Selection * Global Asset Opportunities Dynamic World Dynamic World * * Voor de drie fondsen is de commerciële naam gelijk aan de statutaire naam. Waarom deze samenvoegingen? De samenvoegingen hebben uitsluitend betrekking op subfondsen die naar onze mening vergelijkbaar zijn. Het blijft ons streven om klanten één van de breedste assortimenten aan beleggingsstrategieën aan te bieden die de markt kent. In het geval van vergelijkbare subfondsen is een diepgaande analyse van hun beleggingsstrategie, positionering en performance uitgevoerd, om te bepalen welke van de twee subfondsen in het andere zou opgaan. Hierbij zijn ook diverse andere factoren in aanmerking genomen, zoals het track record van de subfondsen, hun ranking in de diverse databases (bijvoorbeeld Lipper en Morningstar), hun omvang (op basis van beheerd vermogen) en fiscale aspecten. Verandert het beleggingsbeleid van de subfondsen? In het derde kwartaal van 2010 hebben wij het beleggingsbeleid van de en Parvest subfondsen geharmoniseerd. De samenvoegingen zullen daardoor bij vrijwel geen van de subfondsen in een ander beleggingsuniversum resulteren. Fondsen waar wel een verandering optreedt Het Global Asset Opportunities fonds zal worden samengevoegd met het Dynamic World fonds. Aangezien het ontvangende fonds een Fund of Funds (FoF) structuur kent zal de specifieke netto intrinsieke waarde (NIW) calculatie die gebruikelijk is bij deze structuren gelden. Voor Equity High Dividend heeft de samenvoeging ook gevolgen. Dit subfonds gaat op in Parvest Equity High Dividend, dat in tegenstelling tot BNP Paribas L1 in een vergelijkbaar subfonds van Parvest (en ook in een vergelijkbaar subfonds van ) de kosten in de meeste gevallen gelijk. Er zijn echter drie uitzonderingen: BNPP L1 Global Asset Opportunities: de beheervergoeding zal verlagen naar het tarief van het absorberende fonds, dat 1,40% bedraagt en er is geen resultaatafhankelijke vergoeding van toepassing. De totale vergoeding voor Classic en UKH aandelen in BNPP L1 V150 wordt lager. Het absorberende fonds hanteert voor zijn Classic aandelen namelijk wereldwijd een vergoeding van 0,65%. De vergoeding voor I aandelen, waarvoor het absorberende subfonds een vergoeding van 0,31% hanteert, daalt eveneens. De globale maximale vergoedingen voor het compartiment BNPP L1 world Currency Classic blijft 1,70% en er is een resultaatafhankelijke vergoeding van toepassing. Uitkering van dividend De uitkering van dividend in vond plaats in januari 2011 en vindt in Parvest normaal gesproken in mei 2011 plaats. Om verwatering van de intrinsieke waarde van Parvest-subfondsen waarin een subfonds van BNP Paribas L1 opgaat te voorkomen, is ten aanzien van deze Parvestsubfondsen besloten in maart 2011 dividend op basis van het resultaat over 2010 uit te keren. Paribas L1 Equity High Dividend geen hedgingstrategieën (geen afdekking van het valutarisico) toepast. Wijzigen de kosten? In september 2010 zijn de structuur en de hoogte van de kosten van en Parvest zoveel mogelijk geharmoniseerd. Dit proces maakte deel uit van de onderlinge afstemming van de prospectussen van beide SICAV s. Als gevolg van deze harmonisatie blijven bij het opgaan van een subfonds van BNP
Samenvoeging van subfondsen - en Parvest I maart 2011 I 4 Tranches en tijdschema De samenvoegingen vinden plaats in twee tranches, die per 14 en 21 maart 2011 effectief zullen zijn. Onderstaande tabellen tonen de samenstelling en het tijdschema van de twee tranches. Eerste tranche: Absorptie subfondsen in Parvest Naam te absorberen subfonds Naam absorberend subfonds Tranche 1: 14 maart BNP PARIBAS L1 V150 BNP PARIBAS L1 BOND EURO CORPORATE BNP PARIBAS L1 BOND EURO BNP PARIBAS L1 BOND EURO GOVERNMENT BNP PARIBAS L1 BOND EURO INFLATION-LINKED BNP PARIBAS L1 BOND EURO MEDIUM TERM BNP PARIBAS L1 BOND EUROPE OPPORTUNITIES BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE EQUITY EUROPE BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE SMALL CAP BNP PARIBAS L1 EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS PARVEST BOND EURO CORPORATE PARVEST BOND EURO PARVEST BOND EURO GOVERNMENT PARVEST BOND EURO INFLATION-LINKED PARVEST BOND EURO SHORT TERM PARVEST BOND EUROPE PARVEST SUSTAINABLE EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY EUROPE SMALL CAP PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE Tijdschema tranche 1: Tranche 1 Dinsdag 08-03-2011 Te absorberen subfonds opgegeven in te absorberen fondsen (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd) - Absorberend subfonds Parvest / Woensdag 09-03-2011 - opgegeven in absorberende fondsen van Tranche 1 (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd) Woensdag 09-03-2011 Laatste berekening IW in te absorberen fondsen (berekend op 9 maart, gedateerd op 8 maart) - Donderdag 10-03-2011 - Donderdag 10-03-2011 - Laatste berekening IW in absorberende fondsen (berekend op 10 maart, gedateerd op 9 maart) Opschorting orderuitvoering in absorberende fondsen. Plaatsing van orders is mogelijk, maar de uitvoering ervan vindt plaats op vrijdag 11 maart (cut-off time absorberende fondsen van toepassing) Vrijdag 11-03-2011 - Geen berekening IW in absorberende fondsen Vrijdag 11-03-2011 - Maandag 14-03-2011 - Hervatting orderuitvoering in absorberende fondsen Effectuering samenvoeging en introductie commerciële naam BNP Paribas L2 voor alle Parvest subfondsen Vrijdag 18-03-2011 Publicatie ruilverhoudingen
Samenvoeging van subfondsen - en Parvest I maart 2011 I 5 Tweede TRANCHE: Absorptie subfondsen in Parvest Naam te absorberen subfonds Naam absorberend subfonds BNP PARIBAS L1 SHORT TERM EURO BNP PARIBAS L1 SHORT TERM USD PARVEST SHORT TERM EURO PARVEST SHORT TERM USD BNP PARIBAS L1 WORLD CURRENCY PARVEST ABSOLUTE RETURN WORLD CURRENCY 10 Tranche 2: 21 maart BNP PARIBAS L1 BOND USD HIGH YIELD BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION JAPAN BNP PARIBAS L1 EQUITY BRAZIL BNP PARIBAS L1 EQUITY JAPAN BNP PARIBAS L1 EQUITY LATIN AMERICA PARVEST BOND USA HIGH YIELD PARVEST EQUITY JAPAN PARVEST EQUITY BRAZIL PARVEST EQUITY JAPAN PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Absorptie subfondsen binnen BNP PARIBAS L1 EQUITY AZIË EX-JAPAN BNP PARIBAS L1 OPPORTUNITIES EUROPE BNP PARIBAS L1 GLOBAL ASSET OPPORTUNITIES BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION EUROPE BNP PARIBAS L1 DYNAMIC WORLD Tijdschema tranche 2: Tranche 2 Maandag 14-03-2011 - Te absorberen subfonds Absorberend subfonds Parvest / Introductie commerciële naam BNP Paribas L2 voor alle Parvest subfondsen Dinsdag 15-03-2011 opgegeven in te absorberen fondsen (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd) opgegeven in Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en BNP Paribas L1 Dynamic World* (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd) Woensdag 16-03-2011 - opgegeven in de andere absorberende fondsen van Tranche 2 (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd) Woensdag 16-03-2011 Laatste berekening IW in te absorberen fondsen (berekend op 16 maart, gedateerd op 15 maart) Opschorting orders in de absorberende fondsen Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en Dynamic World Donderdag 17-03-2011 - Donderdag 17-03-2011 - Laatste berekening IW in absorberende fondsen (berekend op 17 maart, gedateerd op 16 maart) Opschorting orderuitvoering in absorberende fondsen (m.u.v. Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en BNP Paribas L1 Dynamic World). Plaatsen van orders is mogelijk, maar de uitvoering ervan vindt plaats op vrijdag 18 maart (cut-off time absorberende fondsen van toepassing) Vrijdag 18-03-2011 - Geen berekening IW in absorberende fondsen Vrijdag 18-03-2011 - Hervatting orderuitvoering in absorberende fondsen Maandag 21-03-2011 - Effectuering samenvoeging Vrijdag 25-03-2011 - Publicatie ruilverhoudingen *Afwijkend tijdschema vanwege andere cut-off time settlement (T-1)
www.bnpparibas-ip.nl Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. Voordat u investeert in enig product van BNP Paribas Investment Partners* dient u zich te informeren over de (financiële) risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit product en mogelijke restricties die u en uw beleggingsactiviteiten als gevolg van de op u van toepassing zijnde wet- en regelgeving ondervinden. Indien u na het lezen van deze brochure een belegging in dit product overweegt, wordt u dan ook geadviseerd om een zodanige belegging te bespreken met uw relatiebeheerder of persoonlijke adviseur en na te gaan of dit product - gezien de daarmee verbonden risico s - past binnen uw beleggingsactiviteiten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. BNP Paribas Investment Partners heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de betrouwbaarheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNP Paribas Investment Partners is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. * BNP Paribas Investment Partners is de wereldwijde merknaam van de vermogensbeheerdiensten van BNP Paribas Groep. Dit document is uitgegeven door BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. (adres: Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam) dat deel uitmaakt van de BNP Paribas Groep. Design BNPP IP Studio - P1102003