Jaarbericht 2011
Ruim 1.600 mensen ontvangen op dit moment een pensioenuitkering via ons pensioenfonds. Nog eens ruim 2.300 (oud) DuPont-medewerkers zullen in de toekomst een pensioenuitkering ontvangen. Dit jaarbericht is een verkorte en vereenvoudigde versie van het formele jaarverslag 2011. Het volledige jaarverslag is te vinden op de website van het pensioenfonds www.dupontpensioenfonds.nl onder Downloads.
De pensioenleeftijd zal omhoog gaan We leven steeds langer, dus de pensioenen moeten ook langer worden uitgekeerd. Dat heeft natuurlijk flinke gevolgen voor de overheid en de pensioenuitvoerders. De overheid, vertegenwoordigers van werkgevers en werknemers hebben op 4 juni 2011 een pensioenakkoord bereikt. In het akkoord staan afspraken, waardoor ons pensioensysteem betaalbaar blijft. Het akkoord is nog niet definitief. Sterker nog, door de val van het kabinet Rutte, heeft de Eerste Kamer besloten het pensioenakkoord in de wacht te zetten. Eén ding staat wel vast: de pensioenleeftijd zal omhoog gaan. AOW-leeftijd stijgt snel In het pensioenakkoord stond dat de AOW-leeftijd zou stijgen naar 67 jaar in 2025. Deze stijging is kennelijk niet voldoende. In het Lente-akkoord, dat CDA, VVD, D66, GroenLinks en ChristenUnie hebben gesloten na de val van het kabinet Rutte, staat dat de AOW leeftijd sneller verhoogd wordt. De minister werkt nu aan een nieuw wetsvoorstel. Het pensioen dat u al heeft opgebouwd In het pensioenakkoord staat dat de hoogte van uw opgebouwde pensioen afhankelijk wordt van het rendement op de beleggingen en de gemiddelde levensverwachting. Nu heeft u min of meer vaste rechten. Deze vaste rechten blijken in de praktijk niet houdbaar als het slecht gaat op de beurs of als de levensverwachting onverwacht snel stijgt. Kijk maar naar de vele fondsen die de opgebouwde pensioenrechten in 2011 en 2012 hebben moeten verlagen. Het idee is dat er een ambitiepensioen voor in de plaats komt. Een pensioen waarbij de hoogte van uw pensioen afhankelijk is van de resultaten op de beleggingen. De vraag is of deze nieuwe regels ook moeten gaan gelden voor de pensioenrechten die u al heeft opgebouwd. Een werkgroep van onder meer het Ministerie van Sociale zaken en de Pensioenfederatie zoekt het antwoord op deze vraag. Tegenstanders zeggen dat opgebouwde pensioenrechten een soort eigendom zijn, die niet afgepakt kunnen worden. Voorstanders stellen dat het niet anders kan. Vasthouden aan de oude aanspraken is volgens hen geen optie, omdat er simpelweg geen geld is om alle toegezegde pensioenen uit te keren. Minister Kamp had in april dit jaar hierover duidelijkheid willen geven, maar het blijkt ingewikkelder dan gedacht. We wachten de ontwikkelingen af! Krijn de Zeeuw, Voorzitter Pensioenfonds DuPont
In 2011 is door de werkgever ruim 14 miljoen aan pensioenpremie betaald. De werknemers betaalden samen 2 miljoen. Hiermee komt de totale pensioenpremie op ruim 16 miljoen.
De financiële stand van zaken bij ons pensioenfonds Het pensioenfonds beheert een groot vermogen. Het vermogen is momenteel zelfs groter dan ooit. Toch betekent dit niet dat de financiële positie verbeterd is. Tegenover dat kapitaal staan ook gestegen verplichtingen: de pensioenbelofte aan alle medewerkers die het afgelopen jaar pensioen hebben opgebouwd én aan de voormalige medewerkers en de gepensioneerden. Feit is dat mensen steeds langer pensioen ontvangen (nu gemiddeld 23 jaar). Een pensioenfonds moet dus een enorm vermogen bezitten om deze pensioenen te kunnen betalen. Onze financiële positie blijkt onder andere uit de dekkingsgraad. Dit is een graadmeter voor de gezondheid van een pensioenfonds. De dekkingsgraad is de verhouding tussen het vermogen en de pensioenverplichtingen. Bij een dekkingsgraad van 100% heeft het pensioenfonds precies evenveel vermogen in kas als het aan pensioenverplichtingen heeft. Bij Pensioenfonds DuPont ligt de dekkingsgraad echter onder de 100%. Dekkingsgraad Pensioenfonds DuPont door de jaren (stand per einde jaar) 2011 2010 2009 2008 2007 98% 101% 100% 92% 121% Het minimaal vereist vermogen was 104,1% en het vereist vermogen 114,5%.
2011 begon hoopgevend. Totdat de rente sterk daalde Waardoor is de dekkingsgraad nog steeds te laag, ondanks het goede rendement (10,8%) op de beleggingen? Een belangrijke oorzaak is de rente, die halverwege 2011 sterk daalde. De rente stond begin 2011 al heel laag. Het bestuur en externe beleggingsdeskundigen verwachtten dat de rente weer zou gaan stijgen. Om die reden besloot het bestuur het risico dat de rente verder daalt niet meer voor 100% af te dekken, maar voor 80%. Het indekken tegen rentedalingen is voor pensioenfondsen nodig, omdat een rentedaling enorme gevolgen heeft voor de dekkingsgraad. Alle pensioenen die in de toekomst moeten worden uitgekeerd, worden teruggerekend naar een bedrag in het nu. Dit bedrag staat op de balans: de verplichtingen. Als de rente daalt, stijgen de verplichtingen, waardoor de dekkingsgraad weer daalt. Een ingewikkeld mechanisme... De beslissing om het renterisico voor 80% af te dekken was een strategische beslissing, voor de lange termijn. Omdat nog steeds de verwachting is dat de rente gaat stijgen, blijft deze beslissing staan. Nu leverde deze beslissing een nadeel op. Gaat de rente stijgen, dan zal het fonds er verhoudingsgewijs van profiteren. Het herstelplan Zodra de dekkingsgraad van een pensioenfonds onder de 105% zakt, moet een (nieuw of aangepast) herstelplan worden ingediend bij De Nederlandsche Bank. Het fonds heeft zo n plan begin 2009 ingediend. In het herstelplan staat beschreven hoe het fonds de financiële gezondheid van het fonds weer op orde wil krijgen. Het doel is dat het fonds eind 2013 weer een dekkingsgraad heeft van ten minste 104,1%. Een van de maatregelen is het weglaten van de toeslagen. We hebben net als in 2010 de pensioenen van gepensioneerden niet verhoogd (geïndexeerd). De pensioenen zijn dus niet meegestegen met de prijsontwikkeling (inflatie). De belangrijkste punten in het herstelplan: Met de werkgever is afgesproken dat extra betalingen worden gedaan, zodat de dekkingsgraad eind 2013 weer op het minimaal vereiste niveau ligt. In 2012 stort de werkgever om die reden 13 miljoen euro in het fonds. Als de dekkingsgraad op het minimaal vereiste niveau ligt, zal de werkgever extra betalingen doen, tot een dekkingsgraad van 115% is bereikt. Er vindt geen toeslagverlening (indexatie) plaats op de pensioenen van medewerkers die uit dienst zijn en gepensioneerden, zolang de dekkingsgraad onder de 117% ligt.
De beleggingen De beleggingen De beslissing om het renterisico niet meer voor 100%, maar voor 80% af te dekken, had ook gevolgen voor de samenstelling van de beleggingsportefeuille. Omdat er meer risico wordt genomen ten aanzien van de rente, moesten de beleggingen minder risicovol worden. Daarom is het deel aandelen in de beleggingsportefeuille verlaagd van 45% naar 42,5%. En is het deel obligaties verhoogd van 55% naar 57,5%. Door deze aanpassing is het risicoprofiel per saldo gelijk gebleven. In 2012 stort de werkgever DuPont 13 miljoen extra in het fonds, om de dekkingsgraad weer op peil te krijgen.
Kerngegevens 2007 tot en met 2011 Bedragen x 1 miljoen 2011 2010 2009 2008 2007 Aantal werkgevers 4 4 5 5 6 Aantal verzekerden Actieve deelnemers 947 948 1.000 1.061 1.060 Gewezen deelnemers 1.279 1.324 1.363 1.408 1.431 Pensioengerechtigden 1.648 1.601 1.527 1.424 1.370 Pensioenen (Gedempte) kostendekkende premie 16 10 19 16 18 Opslag en bijstorting herstelplan 2 2 6 0 0 Vrijval solvabiliteit 0 0 0-2 -2 In rekening te brengen premie 18 12 25 14 16 Feitelijke premie 18 12 25 14 16 Pensioenuitvoeringskosten 1,5 1,6 1,7 1,2 1,2 Uitkeringen 31 31 29 27 28 Toeslagverlening Actieve deelnemers 1,57% 0,71% 2,78% 1,61% 0,88% Gewezen deelnemers & pensioengerechtigden 0% 0% 0% 0% * * In 2007 heeft het bestuur besloten om de ingegane pensioenen en de pensioenaanspraken van gewezen deelnemers te verhogen volgens onderstaande tabel: Met pensioen of met ontslag: Vóór 31-12-2000: 2,86% In 2001: 2,61% In 2004: 0,85% In 2002: 1,84% In 2005: 0,72% In 2003: 1,20% Vóór 01-07-2006: 0,30%
Bedragen x 1 miljoen 2011 2010 2009 2008 2007 Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen -17 8-1 -46 102 Minimaal vereist eigen vermogen (PW art. 131) 30 27 24 24 24 Vereist eigen vermogen (PW art. 132) 107 117 82 79 82 Pensioenverplichtingen 739 659 593 577 481 Dekkingsgraad 98 101 100 92 121 Gemiddelde duratie inzake verplichtingen 15,3 14,5 13,7 14,1 12,4 Actieve deelnemers 23,2 22,6 20,9 20,4 17,9 Gewezen deelnemers 16,4 15,1 13,7 14,7 13,0 Pensioengerechtigden 9,8 9,3 8,3 8,5 8,1 Rentetermijnstructuur (RTS) 2,73% 3,45% 3,86% 3,58% 4,84% Beleggingsportefeuille Vastgoed 0 0 3 4 5 Aandelen 282 334 266 182 254 Vastrentende waarde 413 353 318 266 365 Derivaten 33 1 3 39 0 Overige beleggingen 11 7 13 52-21 Balanswaarde 739 695 603 543 603 Passief post negatieve waarde derivaten -17-25 -15-14 -18 Balanswaarde beleggingen incl. negatieve waarde derivaten 722 670 588 529 585 Beleggingsopbrengsten 69 98 67-39 -9 Totale portefeuille 10,8% 16,8% 13,0% -6,5% -1,2% Benchmarkrendement portefeuille 12,9% 16,7% 10,9% -6,7% -1,1% Gemiddeld rendement per jaar ** Afgelopen 5 jaar 6,6% 4,8% 4,5% 3,4% 6,6 % Afgelopen 10 jaar 5,4% 4,2% 2,8% 2,6% 4,7 % ** Het gemiddeld rendement per jaar is ontleend aan de enkelvoudige rendementen van de afgelopen 5 respectievelijk 10 jaren.
Twee bestuurders blikken terug Het bestuur heeft besloten het aantal bestuursleden terug te brengen van tien naar acht leden. Daarom hebben we afscheid moeten nemen van Cok van t Hart en Paul Meyers. Zij waren voor het eerst niet betrokken bij de totstandkoming van het jaarverslag, na dit jaren wel te zijn geweest. Een korte terugblik! Paul Meyers Paul is 2 ½ jaar bestuurslid geweest namens de werkgever: Een bijzondere periode. Ik volg de ontwikkeling van de pensioenkosten kritisch, ook nu ik afgetreden ben. Ik zie welke enorme bedragen de werkgever bijstort. Ik ben plantmanager en voel in die hoedanigheid de impact op de balans van de organisatie. Tegelijkertijd was als pensioenfondsbestuurder diezelfde garantie een belangrijk fundament voor de stabiliteit van de regeling. Cok van t Hart Cok was bestuurder namens de werknemers sinds de oprichting van het fonds in 1996. Hij maakte onder andere onderdeel uit van de communicatiewerkgroep, die nauw betrokken was bij de nieuwe website en de face-lift van de pensioenkrant. Terugkijkend op deze lange periode stelt hij: Ik heb het pensioenfonds een grote professionaliseringsslag zien maken. Bestuurslid zijn is tegenwoordig een fulltime functie, ondermeer door de verzwaarde eisen die DNB aan bestuurders stelt. Je moet tegelijk van veel markten thuis zijn, maar ook op een aantal terreinen flink de diepte in kunnen gaan. Je kunt het er niet meer bij doen. Wat mij betreft een prima zaak. Het gaat tenslotte om de pensioenen van heel veel mensen! Pensioenfonds DuPont dankt beide heren voor hun inzet over de afgelopen jaren.
In totaal heeft Pensioenfonds DuPont in 2011 31 miljoen In totaal heeft Pensioenfonds aan pensioen uitgekeerd. DuPont in 2011 31 miljoen aan pensioen uitgekeerd.
Website www.dupontpensioenfonds.nl De pensioenadministratie Stichting Pensioenfonds DuPont Nederland Postadres Postbus 145, 3300 AC Dordrecht Bezoekadres Baanhoekweg 22, 3313 LA Dordrecht