Bijg formatie betreft gereglemteer formatie z konklijk besluit 14 PERSMEDEDELING november 2007 betreff verplichtg emittt Leuv fanciële / strumt 25 april 2019 die zijn / 17u40 toegelat Gereglemteer verhanlg formatie gereglemteer markt. QUEST FOR GROWTH QUEST FOR GROWTH KWARTAALUPDATE MAART MAART 2019 2019 PUBLICATIESCHEMA: 25 april 2019 17u40 Persmelg beschikbaar www.questforgrowth.com Resultat Investerg Resultat goteer Investerg onrnemg In kwartaal 2019 goteer onrnemg In netto kwartaal vtariswaar 2019 portefeuille goteer el netto vtariswaar 4,9% 7,47, t el zichte 4,9% 7,12 7,47, t cember zichte 2018. Er 7,12 cember wst 2018. geboekt Er 5,8 miljo wst ( geboekt + 0,35 gewoon 5,8 miljo el), ( + 0,35 te vergelijk gewoon el), verlies te vergelijk 1,6 miljo verlies ( -0.11 gewoon 1,6 miljo el) ( -0.11 gewoon el) kwartaal 2018. kwartaal 2018. koers e portefeuille bleef achter goteer evolutie bleef beurz achter evolutie kwartaal. beurz geschatte bruto formance kwartaal. geschatte portefeuille bruto formance bedraagt 7%. portefeuille Dit is vooral bedraagt te verklar door 7%. Dit tal is vooral te verklar portefeuille door die tal daaln stijg portefeuille markt, zoals die daaln EVS (-14%), Aures stijg (-5%), CFE markt, (-5%) zoals USU EVS (-14%), Software Aures (-4%). (-5%), Positieve CFE (-5%) uitschieters koers kwartaal bedroeg e USU Software war Akka (-4%). Technologies Positieve 5,78 t zichte kwartaal bedroeg 6,02 5,78 t e zichte vorig 6,02 koers daal e dus vorig 3,7%, teg koers trd daal dus stijg 3,7%, teg netto vtariswaar trd stijg. Daardoor netto vtariswaar liep discount. Daardoor koers t liep zichte discount netto vtariswaar gevoelig koers t zichte netto vtariswaar 22,6% gevoelig 2019 (te vergelijk 22,6% 15,5% 2019 cember (te vergelijk 2018). 15,5% cember 2018). (+35%) uitschieters CEWE war (+24%). Akka Technologies (+35%) CEWE (+24%). Biocartis toegevoegd Biocartis portefeuille. toegevoegd Biocartis is Belgisch portefeuille. bedrijf dat product Biocartis is ontwikkelt Belgisch voor bedrijf moleculaire dat product diagnostiek. ontwikkelt Het el voor maakt moleculaire diagnostiek. Het 1% el activa maakt uit. Na nieuwe 1% teleurstellg betrekkg activa uit. Na vooruitzicht nieuwe teleurstellg voor halfjaar betrekkg 2019, vooruitzicht beslot Marktomgevg voor klee positie halfjaar ForFarmers 2019, nieuw beslot te verk. klee Posities positie markt markt kn kn sterk sterk herstel herstel kwartaal. kwartaal. onr ForFarmers Nedap, nieuw Steico, te verk. Aliaxis Posities SAP onr vergroot. Posities Nedap, Eurese Eurese beursx beursx Steico, onr Aliaxis Melexis, SAP Aures, Pharmagest, STOXX STOXX Eure Eure 600 600 Return Return vergroot. Norma, Posities EVS onr CEWE 13,0% 13,0% sds sds beg beg Melexis, afgebouwd. Aures, Pharmagest, beste beste sector, sector, formances formances ruim ruim 20%, 20%, war war Norma, EVS CEWE afgebouwd. Basic Basic Resources Resources (basismaterial) (basismaterial) Retail Retail (klehanl). (klehanl). STOXX STOXX Eure Eure Small Small 200 200 Return Return Inx Inx 13,1%. 13,1%. WAARDERING QUEST FOR GROWTH Beurskoers Intrsieke waar /03/2019 /03/2019 28/02/2019 /12/2018 5,78 EUR 7,47 EUR 7,57 EUR 7,12 EUR Aantal 16.774.226 16.774.226 16.774.226 Discount beurskoers t zichte trsieke waar: 22,59% Bron: Berekg door Vture Partners NV Investerg nietgoteer Investerg onrnemg niet goteer onrnemg Sequana Medical, één covestg Sequana Medical, één for Growth covestg ed for Growth Fund, ed haal 27.5 miljo euro Fund, haal succesvolle 27.5 miljo IPO euro februari. succesvolle rheid IPO februari. rheid for Growth houdt zijn for Growth onrhevig houdt zijn onrhevig lock-up 360 dag lock-up worn 360 dag portefeuille worn portefeuille gewaarerd gewaarerd discount discount 16,5%, die 16,5%, elke md die elke md 1,5% zal 1,5% vermrd zal vermrd worn. worn. Het bekt Het bekt tal tal die niet die onr niet lock-up onr vall, lock-up vall, zijn reeds zijn reeds verkocht verkocht mak mak g g el el uit uit portefuille portefuille 2019. 2019. Rekg Rekg hound hound beurskoers beurskoers el, heeft el, heeft oatie oatie positieve impact positieve impact netto vtariswaar netto vtariswaar Quest for Growth. Quest for Growth. Investerg Investerg durfkapitaalfonds durfkapitaalfonds In Fund In verre koersdalg Fund Nexstim Mastay grotels verre koersdalg gecompseerd door Nexstim positieve Mastay waarrgsimpact grotels beursgang Sequana Medical. gecompseerd door Ook positieve waarrgsimpact Fund beurs-gang Sequana Sequana Medical. Medical die Ook niet onrhevig zijn lock-up Fund verkocht zitt Sequana Medical die niet onrhevig zijn lock-up verkocht zitt kel nog die onr kel lock-up nog 360 dag die onr vall nog lock-up portefuille 360 dag. vall nog portefuille ICT Arkiv ed. vervolgvesterg ICT Arkiv ed Icorix. vervolgvesterg Sustaable Chemistry Icorix. Fund vesteer Sustaable bijkomd Chemistry Fund DMC. LSP vesteer IV keer bijkomd dan weer DMC. zilijk LSP IV bedrag keer terug dan weer uit vesterg zilijk bedrag ArgX. terug uit vesterg ArgX. Vooruitzicht Economische Economische dicator dicator gev gev gemgd gemgd beeld, beeld, wat wat markt zi markt zi als als verbeterg verbeterg t t zichte zichte reeks reeks negatieve data negatieve data ed ed vorig vorig Het snelle herstel Het snelle herstel beurz beurz ed ed waarrg waarrg portefeuille portefeuille goteer goteer terug terug l l gemidl gemidl verwachtte verwachtte koerswstverhoudg koerswstverhoudg iets iets dan dan 16. 16. Bn vesterg nietgoteer onrnemg durfkapitaalfonds wordt portefeuille verr uitgebouwd. DISCOUNT VAN DE BEURSKOERS TOV DE INTRINSIEKE WAARDE RETURNS PER AANDEEL UIT DE GENOTEERDE PORTEFEUILLE SINDS /12/2018 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 40 30 20 10 0 % 15% -10 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. AURES TECHNOLOGIES CFE USU SOFTWARE AG NEXUS AG EXEL INDUSTRIES SA-A SHS NORMA GROUP SE JENSEN-GROUP NV TKH GROUP NV-DUTCH CERT ALIAXIS SA - AUC PHARMAGEST INTERACTIVE MELEXIS NV CENIT AG QfG quoted (e) DATRON AG KINGSPAN GROUP PLC STEICO SE UMICORE STOXX Eure 600 TR STOXX Eure Small 200 TR TECHNOTRANS SE NED APPARATEN FABRIEK- NEDAP FRESENIUS SE & CO KGAA SAP SE CEWE STIFTUNG & CO KGAA AKKA TECHNOLOGIES -20
TOELICHTING VAN DE STAAT VAN DE FINANCIEEL VASTE ACTIVA OP MAART 2019 Effect: goteer onrnemg Onrnemg Sector/Markt Software & Dist Aantal Wijzigg sds /12/2018 Munt Beurskoers Waarrg % Intrsieke Waar AKKA TECHNOLOGIES Euronext Parijs 60.500 0 60,6000 3.666.300 2,93% CENIT utsche Börse 211.852-13.628 14,2500 3.018.891 2,41% CEWE STIFTUNG utsche Börse 76.500-12.500 77,2000 5.905.800 4,72% SAP utsche Börse 32.000 6.000 103,0000 3.296.000 2,63% USU SOFTWARE utsche Börse 104.028-4.229 14,6000 1.518.809 1,21% Technology Hardware AURES TECHNOLOGIES Euronext Parijs 89.679-25.233 27,8000 2.493.076 1,99% EVS Euronext Brussel 80.628-20.000 20,1500 1.624.654 1,30% NEDAP Euronext Amsterdam 48.156 16.938 48,3000 2.325.935 1,86% TKH GROUP Euronext Amsterdam 135.601 0 42,0400 5.700.666 4,55% Halfgeleirs MELEXIS Euronext Brussel 34.235-16.400 53,9500 1.846.978 1,47% Medische dist & uitrustg FRESENIUS utsche Börse 80.000-7.000 49,7600 3.980.800 3,18% NEXUS utsche Börse 119.197 0 23,7000 2.824.969 2,26% PHARMAGEST INTERACTIVE Euronext Parijs 92.299-13.534 54,1000 4.993.376 3,99% SEQUANA (*) Euronext Brussel 324.054 0 5,6446 1.829.155 1,46% Farma & biotech BIOCARTIS Euronext Brussel 115.000 115.000 11,4000 1.1.000 1,05% Electrical & Engeerg CFE Euronext Brussel.302 0 82,9000 2.594.936 2,07% DATRON utsche Börse 119.000 0 12,0000 1.428.000 1,14% EXEL INDUSTRIES Euronext Parijs 21.500 0 65,4000 1.406.100 1,12% JENSEN GROUP Euronext Brussel 132.876 0 34,5000 4.584.222 3,66% NORMA GROUP utsche Börse 101.000-4.700 43,2600 4.369.260 3,49% TECHNOTRANS utsche Börse 134.614-7.500 28,2000 3.796.115 3,03% Material ALIAXIS Euronext Ext Markt Brussel 155.132 20.000 19,0000 2.947.508 2,35% KINGSPAN Dubl 86.000 6.000 41,2600 3.548.360 2,83% STEICO utsche Börse 107.580 27.838 22,2000 2.388.276 1,91% UMICORE Euronext Brussel 48.000 0 39,5900 1.900.320 1,52% (*) for Growth houdt zijn onrhevig lock-up 365 dag worn portefeuille gewaarerd discount 18%, die elke md 1,5% zal vermrd worn. 75.299.506 60,12% Effect: niet-goteer onrnemg Onrnemg Sector/Markt Wijzigg sds /12/2018 Munt Waarrg % Intrsieke Waar HALIODX Pharma & Biotech 1.999.980 1,60% MIRACOR Medische dist & uitustg 2.000.000 1,60% 3.999.980 3,19% Co-vesterg Vture Funds Wijzigg sds /12/2018 Munt Waarrg % Intrsieke Waar BLUEBEE Software & Dist 500.070 0,40% C-LECTA Materials 2.250.000 1,80% EPIGAN Halfgeleirs 394.518 0,% FRX POLYMERS Material $ 2.121.553 1,69% MIAA GUARD Software & Dist 625.000 0,50% NGDATA Software & Dist 675.102 0,54% SENSOLUS Software & Dist 500.000 0,40% 7.066.243 5,64%
Investerg durfkapitaalfonds CAPRICORN VENTURE PARTNERS Wijzigg sds /12/2018 Munt Laatste Waarrg Waarrg % Intrsieke Waar CAPRICORN CLEANTECH FUND -125.000 /03/2019 1.511.543 1,21% CAPRICORN HEALTH-TECH FUND - /03/2019 7.507.873 5,99% CAPRICORN ICT ARKIV - /03/2019 7.949.666 6,35% CAPRICORN SUSTAINABLE CHEMISTRY FUND - /03/2019 3.997.079 3,19% ANDERE FONDSEN CARLYLE EUROPE TECHNOLOGY PARTNERS II -4.761 /12/2018 334.236 0,27% LIFE SCIENCES PARTNERS III - /12/2018 373.000 0,30% LIFE SCIENCES PARTNERS IV - /12/2018 1.018.670 0,81% SCHRODER VENTURES LSF II -732.094 $ /12/2018 14.864 0,01% VERTEX III - $ /12/2018 288.234 0,23% 22.995.166 18,36% Totaal Fancieel Vaste Activa - Aanl 109.360.894 87,32% Waarpassg niet goteer onrnemg -2.077.672-1,66% Totaal Fancieel Vaste Activa - Aanl na waarvermrg 107.283.222 85,66% Vorrg onrnemg Onrnemg Lg Nomale waar viez Wijzigg sds /12/2018 Munt Laatste Waarrg Waarrg % Intrsieke Waar BLUEBEE 375.000 375.000 0,30% FRX POLYMERS 195.962 $ 174.421 0,14% Commercial pa 549.421 0,44% ETEXCO 1.500.000 1.499.894 1,20% ETEXCO 1.200.000 1.199.915 0,96% PURATOS 1.500.000 1.499.957 1,20% PURATOS 1.000.000 999.970 0,80% 5.199.736 4,15% Totaal Fancieel Vaste Activa - Vorrg 5.749.157 4,59% Totaal Fancieel Vaste Activa 113.032.379 90,25% Cash 11.918.369 9,52% Anre to Activa 290.829 0,23% Quest for Growth - gewone - 0,00% Totaal Intrsieke Waar 125.241.577 100,00%
SAMENSTELLING PORTEFEUILLE EN BEURSKAPITALISATIE OP MAART 2019 140.000.000 18,36% 120.000.000 100.000.000 80.000.000 60,12% 11,77% 60.000.000 40.000.000 20.000.000 9,75% 0 Cash + anre netto activa Goteer onrnemg Niet goteer Durfkapitaalfonds onrnemg commercial pa Beurskapitalisatie TOTALE RETURN PER AANDEEL (SINDS /03/2009) PORTEFEUILLEVERDELING PER SECTOR Technologie Hardware 9,7% Halfgeleirs 1,7% Medische Uitrustg & Dist 12,5% Farma & Biotech 2,6% Software & Dist 15,9% Electrical & Engeerg 14,8% Material 10,5% Cash & anre activa 9,8% Fonds & gediversifieer Onrnemg 22,5% QUEST FOR GROWTH: RESULTATEN VAN 1 JANUARI 2009 TOT MAART 2019 PORTEFEUILLEVERDELING PER LAND 140.000.000 120.000.000 100.000.000 80.000.000 60.000.000 17,4 % 7,9 % 34,5 % -0,3 % 20,3% -18,35% 4,86% Verigd Konkrijk 0,3% Frankrijk 12,6% Ierland 3,1% Israël 0,3% V.S. 1,9% 40.000.000 24,7 % 17,2 % Nerland 8,2% België 43,5% 20.000.000 26,8 % -12,1 % - 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Duitsland 30,2% PORTEFEUILLEVERDELING PER MUNT EUR 97,92% USD 2,08%
TOEGEVOEGDE WAARDE PER AANDEEL (JANUARI MAART 2019) Toegevoeg waar sector el 8,00 PORTEFEUILLE HEDGING KOSTEN EN OPBRENGSTEN Waar / Aanel 7,50 7,00 6,50 6,00 Waar /12/2018 Technologie Hardware Farma & Biotech Fonds & gediversifiëer onrnemg Software & Dist Electrical & Engeerg Anre sector Halfgeleirs Material Medische dist uitrustg Afwaarrg niet goteer Equity hedgg Fanciële brgst & kost Kost Waar /03/2019 Toegevoeg waar segmt el 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 Waar /12/2018 goteer bedrijv niet goteer bedrijv durfkapitaalfonds Currcy hedge Fanciële brgst last Kost Waar /03/2019 Waar / Aanel PROFIEL QUEST FOR GROWTH, Privak, Opbare Alternatieve Instellg voor Collectieve Beleggg (AICB) vast kapitaal naar Belgisch recht, beheerd door Vture Partners NV. gediversifieer portefeuille Quest for Growth bestaat grotels uit vesterg groeionrnemg goteerd Eurese beurz, Eurese niet-goteer onrnemg durfkapitaalfonds. Quest for Growth richt zich novatieve bedrijv gebi zoals formatie- communicatietechnologie (ICT), technologie voor gezondheidssector () schone technologie (Cleantech). Quest for Growth noteert sds 23 september 1998 Euronext Brussel.
VERKORTE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE OVERZICHTEN Verkorte balans In EUR 2019 cember 2018 Activa Geldmidl kasequivalt 11.918.369 7.197.869 Kortl schuldbewijz 5.199.736 5.199.781 Hanlsvorrg overige vorrg 301.728 301.728 Divindvorrg 247.140 259.004 Fanciële activa Fanciële activa teg reële waar verwerkg waarveranrg wst of verlies - Fanciële activa teg reële waar verwerkg waarveranrg wst of verlies - schuldbewijz 107.283.221 105.459.060 549.421 626.011 Overige vlott activa 2.739 442.210 Totaal r activa 125.502.354 119.485.663 Eig vermog schuln Aanlkapitaal 145.339.326 145.339.326 Gecumuleerd resultaat -25.895.613 1.028.214 toresultaat jaar 5.797.864-26.923.827 Totaal elhours toe te wijz eig vermog 125.241.577 119.443.713 Aan makelaars verschuldig saldi anre hanlsschuln 218.827 0 Verschuldig belastg 1 1 Overige schuln 41.819 41.819 Totaal r passiva 260.777 41.950 Totaal eig vermog passiva 125.502.354 119.485.663 Verkorte resultatrekg In EUR 2019 2018 to gerealiseer - / (mrwaarn) fanciële activa -65.987-1.903.604 to niet-gerealiseer - / (mrwaarn) fanciële activa 6.389.322 865.103 Divindkomst 51.510 104.100 to rte-komst / (last) 613-343 to gerealiseer wst (verliez) uit wisselverrichtg 0-4.715 to niet-gerealiseer wst / (verliez) uit wisselverrichtg 0 0 Totaal brgst 6.375.459-939.459 Anre oationele bedrijfskomst 0 0 Anre oatonele bedrijfsverliez 0 0 Totaal oationele komst 6.375.459-939.459 Vergoedg beheervnootschap -361.1-336.902 Vergoedg bewaarr -9.655 0 Bestuurrsvergoedg -37.015-26.620 Heffg belegggsfonds -110.485-150.182 Overige bedrijfskost -56.033-135.649 Totaal bedrijfskost -574.320-649.353 Bedrijfswst / (verlies) 5.801.138-1.588.812 to fanciële kost -3.274-4.473 Wst / (Verlies) vóór belastg 5.797.864-1.593.285 Roer voorheffg m.b.t. divindkomst 0-10.875 Overige komstbelastg 0 0 Wst / (Verlies) voor jaar 5.797.864-1.604.160 Gewone 2019 2018 Aanl klasse A Aanl klasse B Gewone Aanl klasse A Aanl klasse B Gemidld tal uitst - basis verwaterd 16.773.226 750 250 15.154.969 750 250 Wst / (Verlies): 5.797.864 259 86-1.604.053-79 -26 Wst / (Verlies) el - basis verwaterd 0,35 0,35 0,35-0,11-0,11-0,11
AANVULLENDE INFORMATIE Raad Bestuur Auditcomité Effectieve leirs Beheervnootschap Commissaris pothoun bank heer Antoon Proft, voorzitter onafhankelijk bestuurr heer Michel Akkermans, bestuurr heer Ré Avonts, bestuurr heer Philippe Vicq Cumptich, bestuurr effectieve leir heer Bart Fransis, bestuurr Dr. Jos B. Peeters, bestuurr Mevrouw Liesbet Peeters, bestuurr Prof. Rege Slagmulr, onafhankelijk bestuurr heer Paul Van Dun, onafhankelijk bestuurr Mevrouw Lieve Verplancke, onafhankelijk bestuurr Prof. Rege Slagmulr, Voorzitter heer Ré Avonts Oprichtg 9 juni 1998 Eerste noterg Waarco Koersformatie Bedrijfsverslag Geschatte trsieke waar heer Paul Van Dun Mevrouw Lieve Verplancke heer Philippe Vicq Cumptich, bestuurr heer Yves Vaneerwegh, lid executive comittee Vture Partners Vture Partners NV, Lei 19 bus 1, B-3000 Leuv, PwC Bedrijfsrevisor CVBA, vertegwoordigd door heer Gregory Joos, Woluwedal 18, 1932 St-Stevs-Woluwe. BELFIUS BANK BELGIË, Pachecol 44, B-1000 Brussel 23 september 1998 Euronext Brussel ISIN: BE0003730448 Bloomberg: QFG BB Equity Reuters: QUFG.BR Telekurs: 950524 driemlijks, volg kwartaalcijfers worn 25 juli 2019 gepubliceerd gepubliceerd elke donrdag md website www.questforgrowth.com privak, onrworp Konklijk Besluit 10 juli 2016 betrekkg alternatieve stellg voor collectieve beleggg niet-goteer vnootschapp groeibedrijv, is belegggsstrumt dat particuliere beleggers passd kar wil bi om niet-goteer vnootschapp groeibedrijv te belegg. privak is geslot Instellg voor Collectieve Beleggg (ICB), die onr toezicht Autoriteit voor Fanciële Dist Markt (FSMA) staat onrworp is specifieke vestergsregels verplichtg vlak divinduitkerg. Investergsregels msts 25% activa moet niet-goteer vnootschapp belegd zijn; msts 70% activa moet geïnvesteerd zijn : niet-beursgoteer onrnemg; goteer groeibedrijv marktkapitalisatie kleer dan 1,5 miljard euro; AIF s gelijkaardig vestergsbeleid als privak. privak mag niet dan 20% zijn portefeuille één onrnemg belegg. QUEST FOR GROWTH NV Privak, Opbare Alternatieve Instellg voor Collectieve Beleggg (AICB) vast kapitaal naar Belgisch recht Lei 19 bus 3 - B-3000 Leuv Telefoon: +32 (0) 16 28 41 00 quest@questforgrowth.com www.questforgrowth.com