AXA WORLD FUNDS EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BONDS

AXA WORLD FUNDS EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BONDS EEN COMPARTIMENT VAN AXA WORLD FUNDS, EEN LUXEMBURGS BELEGGINGSFONDS OPGEZET ALS PARAPLUFONDS SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE OP 24 DECEMBER 1996 VOOR ONBEPAALDE DUUR Vereenvoudigd prospectus december 2011 1

Bijlage 47 Naam van het Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Subdelegatie Gepromoot door AXA WORLD FUNDS EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BONDS AXA Funds Management S.A. (Luxemburg) AXA Investment Managers Paris AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd voor de Aziatische schuldeffecten AXA Investment Managers Doelstellingen en beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling: De doelstelling van het is performance na te streven door middel van een dynamische blootstelling, vooral aan schuldeffecten uitgegeven in het opkomende schulduniversum in de lokale munteenheid. De typische belegger zal streven naar een mix van inkomsten- en kapitaalgroei, gemeten in USD. Beleggingsbeleid: De beleggingsbeheerder zal de doelstelling van het trachten te behalen door minstens twee derde van de activa te beleggen in overdraagbare schuldeffecten uitgegeven door overheden, bedrijven, publieke en private ondernemingen en supranationale entiteiten van opkomende landen in de lokale munteenheid. Het zal niet meer dan 10% beleggen in effecten die genoteerd staan of verhandeld worden op de Russische markt. Het mag niet meer dan één derde van haar activa beleggen in geldmarktinstrumenten, overdraagbare schuldeffecten, uitgegeven in opkomende landen in niet-lokale munteenheden en in overdraagbare schuldeffecten uitgegeven in niet-opkomende landen. Het mag op aanvullende basis beleggen in aandelen en aandelengerelateerde effecten. Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer kan dit gebruik maken van derivaatinstrumenten, en dit binnen de limieten die staan uiteengezet in het deel Beleggingsbeperkingen. De referentievaluta van het is USD. Gebruik van derivaten: Om zijn beheersdoelstellingen te kunnen realiseren, mag het ook deelnemen aan de markt voor kredietderivaten door o.a. credit default swaps aan te gaan om dekking te kopen of te verkopen. Een credit default swap CDS is een bilateraal financieel contract waarbij een van de tegenpartijen (de beschermingskoper) periodieke kosten betaalt, voor een incidentele betaling door de beschermingsverkoper na een kredietgebeurtenis van een referentie-emittent. De beschermingskoper verwerft het recht om een bepaalde obligatie of andere aangewezen referentie-obligaties die zijn uitgegeven door de referentieuitgever te verkopen tegen de nominale waarde, of het recht om het verschil tussen de nominale waarde en de marktkoers te ontvangen van de genoemde obligatie of andere aangewezen referentieobligaties (of een andere aangewezen referentie of uitoefenprijs als een kredietgebeurtenis optreedt). Een kredietgebeurtenis wordt gewoonlijk gedefinieerd als faillissement, insolvabiliteit, ontvangerschap, het niet kunnen inlossen van schulden, of het niet kunnen voldoen aan betalingsverplichtingen als deze zich voordoen. De International Swap and Derivatives Association (ISDA) heeft gestandaardiseerde documentatie voor deze derivaattransacties gevormd onder de paraplu van haar ISDA-hoofdovereenkomst. Het kan kredietderivaten gebruiken om een specifiek kredietrisico van bepaalde uitgevers af te dekken in haar portefeuille door bescherming te kopen. Aanvullend kan het, op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is, bescherming onder kredietderivaten kopen, zonder dat zij in het bezit is van de onderliggende waarde. Op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is kan het ook bescherming onder kredietderivaten verkopen om een specifieke kredietpositie te verwerven. Het zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met kwalitatief hoogstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transacties en enkel in overeenstemming met de standaardvoorwaarden van het ISDA-Master Agreement. De maximale blootstelling van het mag niet meer bedragen dan 100% van haar nettoactiva. Risico en opbrengstprofiel Dit is hoofdzakelijk belegd in effecten en/of vastrentende aandelen waarbij er een hoog risico bestaat op verlies van het belegde vermogen. Bijzondere opmerking over het risico Risico verbonden aan beleggingen in opkomende markten: De wettelijke infrastructuur in sommige landen waar beleggingen kunnen worden gedaan, kan beleggers mogelijk niet dezelfde beschermingsgraad of hetzelfde informatieniveau bieden als de normen die algemeen van toepassing zijn op de voornaamste effectenmarkten (invloed van de overheid, sociale, politieke en economische instabiliteit, andere boekhouding, controle en financiële rapportages). Aandelen in opkomende markten kunnen ook minder liquide zijn en volatieler dan vergelijkbare aandelen in grote markten en er bestaat een hoger risico bij de transactie-afrekeningen, die te maken kunnen hebben met tijd en koerskwesties. Risico's van derivaten en hefboomwerking: Het kan zowel genoteerde als OTC derivaten gebruiken voor beleggingen of hedging, maar ook repo-overeenkomsten of aandelenlening-overeenkomsten aangaan. Deze instrumenten zijn bijzonder volatiel en kunnen onderhevig zijn aan verschillende soorten risico's, inclusief, maar niet beperkt tot marktrisico, liquiditeitsrisico, kredietrisico, risico van de tegenpartij, juridisch risico en uitvoeringsrisico. Bovendien kan bij het gebruik van derivaten een aanzienlijke economische hefboomwerking van toepassing zijn en in sommige gevallen aanzienlijke verliesrisico's. Daarnaast hebben beleggingen in OTC-derivaten te maken met een beperkte liquiditeit op secundaire markten en 2

kan het moeilijk zijn om de waarde van een dergelijke positie en de blootstelling aan risico in te schatten. Om deze redenen kan er geen garantie worden gegeven dat strategieën met het gebruik van derivaatinstrumenten zullen voldoen aan hun verwachte doelen. Risico s verbonden aan hoogrentende schuldeffecten: Voor dit kunnen bepaalde van de hoogrentende effecten in de portefeuille een hoger krediet- en marktrisico inhouden; dergelijke effecten zijn onderhevig aan het risico dat een emittent de hoofdsom en de rente op zijn obligaties niet kan terugbetalen (kredietrisico) en kunnen ook onderhevig zijn aan prijsvolatiliteit als gevolg van factoren zoals rentegevoeligheid, marktperceptie van de kredietwaardigheid van de emittent en de algemene marktliquiditeit. Bij het selecteren van effecten zal het Compartiment onder andere rekening houden met de prijs van het effect en de financiële geschiedenis van de emittent, zijn toestand, management en vooruitzichten. Het zal proberen de risico's verbonden aan hoogrentende effecten te beperken, door zijn portefeuilles te diversifiëren volgens emittent, sector en kredietkwaliteit Beleggingshorizon Dit is geschikt voor beleggers die hun geld gedurende zes jaar niet opnemen. Voor meer informatie over risico's, kunt u het algemene gedeelte van de prospectus raadplegen, de hoofdstukken met de titels Algemene risicooverwegingen en Speciale risico-overwegingen. Minimum inschrijvingen en maximale kosten van het Aandelen Beleggers Alle beleggers Aandelen onder specifieke omstandigheden/voor specifieke beleggers Aandelenklasse A E F I M HK Meer in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers Uitsluitend voor institutionele beleggers Hierop kan alleen worden ingeschreven door de AXA IM Group met de voorafgaande toestemming van de bestuurders Bestemd voor Distributeurs en beleggers uit Hongkong (1) (2) Inschrijvingen en Participatie Minimum eerste inleg 500.000,00 5.000.000,00 Minimum volgende belegging 10.000,00 1.000.000,00 Vereiste minimumparticipatie in 500.000,00 de vennootschap Vereiste minimumparticipatie in 1.000.000,00 10.000,00 elk Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Aanvragen tot inschrijving, terugkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie. Beleggers wier aanvraag tot inschrijving, terugkoop of omwisseling door de Register- en Overdrachtsagent worden ontvangen vóór 15.00 uur op een werkdag, zullen worden verwerkt tegen de verhandelingsprijs berekend op de tweede waarderingsdag die hierop volgt. Alle aanvragen die de registerhouder en overdrachtsagent na 15.00 uur op een werkdag ontvangen, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. Eenmalige kosten (3) Doorlopende kosten (6) Vergoedingen verschuldigd door de aandeelhouders Maximale inschrijvingskosten 3% 2% 3% Maximale uitstapkosten Maximale (4) conversiekosten Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Maximale jaarlijkse managementkosten 1,40% 1,40% 1,00% 0,80% (5) 1,50% Maximale distributiekosten 0,25% (8) Maximale jaarlijkse kosten voor register- en overdrachtsagent, domiciliërings- en betalingsgemachtige 0,075% 0,075% 0,075% 0,075% 0,075% 0,075% Maximale jaarlijkse (7) kosten voor depotbank 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% 3

Prestatievergoedingen De Beheermaatschappij heeft het recht op een prestatievergoeding ("Prestatievergoeding"), behalve voor Aandelen van Klasse HK. De prestatievergoeding wordt berekend over elke referentieperiode ("Referentieperiode"). De eerste referentieperiode is gestart op 24 november 2010 en eindigt op de 31 december 2010. De volgende referentieperioden komen overeen met de boekhoudjaren van het en zijn jaarlijks. Prestatieberekening: Indien de aanvullende opbrengst positief is, wordt op elke waarderingsdag een prestatieprovisie van maximaal 10% van de aanvullende opbrengst ingehouden. Als de opbrengst positief is, maar lager dan dat van de voorgaande waarderingsdag, wordt deze provisie aangepast via terugschrijvingen tot maximaal het totaal van bestaande provisies. De out-performance wordt gedefinieerd als het verschil tussen de vermogenswaarde van het, netto van alle vergoedingen en kosten, maar samengestelde prestatievergoedingen enerzijds, tot die van een benchmarktfonds, waarvan de performance gelijk is aan de performance van de benchmarkindex ( Benchmarktfonds ). Het volgende dient te worden gerepliceerd in het "benchmarkfonds": - Dezelfde variatie van inschrijving als het, - In geval van terugkoop of de uitkering van dividend wordt de waarde van het benchmarkfonds volgens de volgende ratio verlaagd: het teruggekochte of uitgekeerde dividendbedrag gedeeld door het totale netto vermogen van het. Aan het einde van de referentieperiode worden de prestatievergoedingen door de Beheermaatschappij gehouden, indien een prestatieprovisie is ingehouden en wordt het benchmarkfonds aangepast naar het netto vermogen van het voor de volgende periode. Als er aan het einde van de referentieperiode geen provisie overblijft, dan wordt er door de Beheermaatschappij geen prestatievergoeding gehouden en blijft de waarde van het benchmarkfonds voor de volgende referentieperiode. In geval van terugkoop van aandelen of het betalen van dividend wordt een gedeelte van de prestatievergoeding terecht gehouden door de Beheermaatschappij, waarbij dit bedrag overeenkomt met het koopbedrag of betaald dividend gedeeld door de totale vermogenswaarde van de aandelenklassen van het. De benchmarkindex voor vergelijking is de JP Morgan Global Bond Index-Emerging Markets Global Diversified unhedged USD. Voor de niet in USD uitgedrukte aandelenklassen, is de benchmarkindex de USD Benchmark Index, geconverteerd naar de munteenheid van de aandelenklasse. Uitgezonderd voor de niet in USD uitgedrukte aandelen, moeten beleggers zich bewust zijn van het feit dat in geval van niet in USD uitgedrukte aandelen, de performance van de Benchmark Index negatief kan zijn als gevolg van de impact van de valutaconversie van de Amerikaanse basisvaluta naar de munteenheid van de aandelenklasse. Beleggers moeten zich bewust zijn van het feit dat in bepaalde omstandigheden, een globale outperformance van het de betaling van een prestatievergoeding aan de beheersmaatschappij kan inhouden, terwijl individuele prestaties van bepaalde beleggers kunnen achterblijven op dat van de benchmark. (1) Inschrijvingen in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse (2) In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klassen I en F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door de prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. (3) De afgebeelde éénmalige kosten is het hoogste bedrag dat u dient te betalen, het hoogste dat kan worden ingehouden op uw belegging voordat het wordt belegd. Vraag uw adviseur of distributeur om uit te zoeken hoeveel u in feitelijk in rekening wordt gebracht. (4) Conversiekosten:, behalve in de volgende gevallen: - De aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto-inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of - De aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een met hogere instapkosten binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het ; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten. (5) Hoewel de vennootschap geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten (6) Dit is exclusief de transactiekosten die door het zijn gemaakt of prestatievergoedingen. Het kan andere kosten, tarieven en administratie-uitgaven maken. Raadpleeg het algemene gedeelte van de prospectus voor meer informatie. (7) Berekend op activa in bewaring op basis van het netto vermogen zoals berekend op de laatste waarderingsdag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. (8) Daarboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het. 4

Praktische informatie Datum van oprichting van het Shares information 13/12/2010 A Kapitalisatie EUR ISIN: LU0545087271 A Kapitalisatie USD ISIN: LU0545087438 A Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0545087602 A Kapitalisatie GBP hedged (95%) ISIN: LU0545087784 A Kapitalisatie CHF hedged (95%) ISIN: LU0545087867 A Distributie EUR ISIN: LU0545087941 E Kapitalisatie EUR ISIN: LU0545088089 E Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0545088162 E Distributie EUR ISIN: LU0545088246 F Kapitalisatie EUR ISIN: LU0545088592 F Kapitalisatie USD ISIN: LU0545088675 F Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0545088758 I Kapitalisatie EUR ISIN: LU0545088832 I Kapitalisatie USD ISIN: LU0545088915 I Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0545089210 I Kapitalisatie GBP hedged (95%) ISIN: LU0545089301 I Distributie EUR hedged (95%) ISIN: LU0545089053 I Distributie GBP hedged (95%) ISIN: LU0545089137 M Kapitalisatie USD ISIN: LU0545089483 HK Kapitalisatie USD ISIN: LU0545089640 Dividenduitkerende aandelen keren de houders ervan een dividend uit. In een dergelijk geval worden de dividenden betaald uit de beleggingswinsten en/of gerealiseerde vermogenswinsten of uit een ander fonds dat beschikbaar is voor uitkering. Desondanks kan er geen uitkering worden gedaan als het totale netto vermogen van de vennootschap onder het equivalent valt in de referentievaluta van de vennootschap van het minimumbedrag van het netto vermogen van ICB's zoals vereist door de Luxemburgse wet. Dividendbeleid Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De bestuurders kunnen jaarlijks aan het einde van het betreffende boekjaar bepalen, of en in welke mate de vennootschap dividend zal uitkeren. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen. Belastinginformatie Depositaris van het Auditor van het Dit kan onderhevig zijn aan een specifieke belastingregel in Luxemburg. Afhankelijk van het land waarin u resideert kan dit invloed hebben op uw belegging. Voor meer informatie dient u met een adviseur te overleggen. State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d Esch L-1471 Luxemburg Het AXA WORLD FUNDS EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BONDS is een van AXA WORLD FUNDS. Andere en bestaan onder deze paraplu en het vermogen van dit is onafhankelijk van dat van andere en. Informatie hierover kunt u online vinden bij www.axa-im.com. De waarde van dit wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Ze is online beschikbaar via www.axa-im.com. Overige Inschrijving en terugkoop van eenheden in dit kunnen via een adviseur of distributeur worden geregeld, waarbij andere inschrijvings-, terugkoop en conversieprocedures en tijdslimieten van toepassing kunnen zijn. Directe orders kunnen ook worden gestuurd naar uw nationale vertegenwoordiger die staat vermeld op onze website op www.axa-im.com. U kunt een exemplaar van een uitgebreider document over dit in het Engels (het Prospectus), evenals jaar en halfjaarcijfers te allen tijde gratis bij ons verkrijgen door online contact met ons op te nemen via www.axa-im.com. U vindt overige informatie over dit op www.axa-im.com. Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigde prospectus dezelfde betekenis hebben als in het volledige prospectus van de vennootschap. 5

Publicatiedatum December 2011 Regelgevende autoriteit Commission de Surveillance du Secteur Financier 6