Hoe de banken goud verdienen aan de renteswaps die ze u verkopen
|
|
- Filip Hermans
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Hoe de banken goud verdienen aan de renteswaps die ze u verkopen Stel u sluit met uw bank een (her)financieringsovereenkomst met op het oog redelijke kredietopslagen op het Euribor. Echter, de bank verplicht u wel om tenminste 50% van het renterisico op de financiering af te dekken en adviseert u dringend een IRS af te sluiten. U komt met de bank overeen om dat renterisico voor bijvoorbeeld EUR af te dekken in de vorm van een renteswap (IRS) voor de duur van 10 jaar. U oriënteert zich op de prijzen van dergelijke instrumenten en u concludeert dat 2,38% een gangbare prijs is. Deze prijs krijgt u echter niet van de bank. U probeert nog te onderhandelen, maar komt toch uit op 2,58% waarmee de bank een marge van 0,20% realiseert. Waarschijnlijk denkt u; 0,20% x 10 miljoen x 10 jaar is EUR ,- aan inkomsten voor de bank voor een nagenoeg risicoloze en geautomatiseerde transactie, dat is snel verdiend! Dat klopt. Nog erger is dat wij in onze adviespraktijk elke dag voorbeelden zien waarbij de banken de marges op swaps nog veel verder opschroeven. Extra marges die voor u niet zichtbaar zijn. We leggen hieronder aan de hand van drie concrete voorbeelden uit hoe dat werkt.
2 Gegoochel met de modaliteiten Allereerst is het van belang te weten dat elke valuta zijn eigen standaardgegevens kent (de zogenaamde modaliteiten) om vooral het handelen tussen banken onderling en/of grotere partijen te vereenvoudigen. Zonder aan de tegenpartij te hoeven vragen wanneer en hoe de rente moet worden verrekend in de renteswap, wordt er alleen gevraagd naar bijvoorbeeld de looptijd en verder niets. De gepubliceerde prijs van 2,38% is dus gebaseerd op dergelijke standaardafspraken (meer info hieromtrent aan het einde van dit artikel). De renteswap die uw bank u aanbiedt kent echter een andere renteverrekening en is dus niet gebaseerd op deze standaardmodaliteiten en dit leidt tot forse verborgen marges voor de bank. We maken deze zichtbaar met behulp van een calculatiemodel waarover wij continu beschikken en dat de (groot)banken zelf ook gebruiken. Situatie 1 De meest voorkomende situatie, renteverrekening per kwartaal in plaats van volgens de standaardmodaliteiten. Wat zijn de gevolgen? Standaardmodaliteiten: De IRS die u afsluit: De markt situatie wijkt iets af van de eerder genoemde 2,38% omdat de markt constant beweegt De markt prijst de vaste rente op basis van jaarsverrekening (A) en 30 dagen per maand en 360 dagen per jaar De markt prijst de variabele rente op basis van half-jaarlijkse verrekening (SA) en juiste aantal (A) dagen per maand en 360 dagen per jaar De aanpassing naar uw eigen situatie met renteverrekening per kwartaal
3 Het verschil: Met de aanpassingen in de renteverrekening daalt het overeenkomstige rentepercentage dus van 2,38% (afgerond) naar 2,18% (ook afgerond). Conclusie; U betaalt dus 2,58% waar de kale marktprijs 2,18% is. U dacht 20 basispunten marge te betalen (het verschil tussen 2,58 en 2,38), maar in werkelijkheid wordt er door uw bank 40 basispunten marge genomen. Dat betekent op een bedrag van 10 miljoen en een looptijd van 10 jaar niet 2 ton marge voor de bank maar 4 ton! Had u dat van tevoren geweten, dan had u vermoedelijk anders onderhandeld. Situatie 2 Hetzelfde vergelijk, maar nu als de verrekening van uw renteswap niet per kwartaal maar per maand gebeurt. Dit komt minder vaak voor omdat er steeds minder op 1 maands Euribor wordt gefinancierd, maar we zien het nog met regelmaat: Renteverrekening voor zowel de vaste rente als de variabele rente geschiedt per maand Het verschil is opgelopen: 2,38% minus 2,04% is 34 basispunten!
4 34 basispunten gedurende 10 jaar per EUR = 0,34% x x 10 = EUR extra marge voor de bank. U betaalt 2,58% en er is dus sprake van een totale marge van EUR Situatie 3 Tot nu toe hebben we het gehad over een constant bedrag voor de gehele looptijd van 10 jaar te weten EUR Maar stel nu dat het schema van de renteswap in 10 jaar lineair naar nul gaat, omdat u nu eenmaal dezelfde aflossingsverplichting heeft in uw financiering. Een situatie die relatief vaak voorkomt. Uiteraard weet uw bank dit, maar vaak wordt vergeten de modaliteiten hier op aan te passen. Dit foutje van de bank leidt tot een enorm voordeel voor de bank en uiteraard een fors nadeel voor u. Vast bedrag gedurende 10 jaar Lineair aflossend naar 0 Weliswaar niet direct zichtbaar maar de hoofdsom is aangepast aan de gewenste aflossing naar 0 Het verschil is opgelopen: 2,38% minus 1,49% is maar liefst 89 basispunten!
5 89 basispunten gedurende 10 jaar per EUR = 0,89% x (gemiddelde hoofdsom) x 10 = EUR extra marge voor de bank (totale marge uitgaande van 2,58% is EUR ). Conclusie Waar u een marge van EUR terecht al fors vond, blijkt de echte marge in de praktijk op te kunnen lopen tot EUR op een swap van 10 miljoen met een looptijd van 10 jaar! Sluit daarom nooit zo maar een IRS of ander treasuryproduct. Laat u onafhankelijk adviseren door een partij als ICC die helemaal geen belang heeft bij de transactie en de pricing zowel vooraf, als op het moment van afsluiten kan controleren en beoordelen. Hierdoor kunt u gefundeerd onderhandelen en een veel betere prijs realiseren met langdurig lagere rentelasten voor uw onderneming. Overweegt u binnenkort een renteswap af te sluiten? Bent u benieuwd welke marge genomen is op uw laatste renteswap of ander treasury product? Neem contact op met de onafhankelijk treasury adviseurs van ICC. Voor een geringe vergoeding waarderen zij uw reeds afgesloten swap en geven zij aan welke marge de bank genomen heeft bij het afsluiten van de transactie. Telefoon; of per treasuryadvies@incc.nl Ron Albregt Jan van den Hoek Arian Ververs * Een renteswap is een uitruil van twee rentestromen, namelijk een vaste rente en een variabele rente. In bovenstaande voorbeelden van een Euro renteswap wordt de vaste rente per jaar verrekend en de variabele rente per half jaar. Ook de wijze van renteberekening is iets om op te letten. De verrekening van de vaste rente geschiedt op basis van 30 dagen in elke maand en 360 dagen in een jaar. De verrekening van de variabele rente geschiedt op het juiste aantal dagen in een maand en 360 dagen in een jaar. Zo kent de USD renteswap een verrekening van de vaste rente op basis van halfjaarlijkse verrekening op basis van 30 dagen per maand en 360 in een jaar en de variabele rente per kwartaal met juiste aantal dagen in de maand en 360 per jaar. De GBP renteswap daarentegen verrekent de vaste rente per jaar en de variabele rente per kwartaal, echter beide op basis van juiste aantal dagen per maand en per jaar.
Productinformatie rentemanagement
Productinformatie rentemanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke renterisico s 3 Renteswap 5 Rentecap 9 Meer informatie De producten in deze brochure zijn rentederivaten. Rentederivaten zijn complexe
Nadere informatiea. Wat zijn de rentekosten voor de onderneming uitgedrukt in een percentage voor het kwartaal dat volgt op het renteherzieningsmoment.
Renterisico 1 Een onderneming heeft een lening met een omvang van 5 miljoen euro en een variabele rente die is gebaseerd op het EURIBOR-tarief. De rente wordt per kwartaal opnieuw vastgesteld. De bank
Nadere informatieAntwoorden Renterisico 1
Antwoorden Renterisico 1 a. 2,35% + 1,20% = 3,55% b. 5.000.000 x 0,0355 x 92/360= 45.361 euro c. Renterisico; in dit geval het risico dat de rente stijgt waardoor de rentekosten voor de onderneming stijgen
Nadere informatieRenteswap. omruilen voor vaste swaprente. Hoe werkt een variabele Euribor-rente? Wat is een renteswap? Zo werkt de renteruil
variabele Euriborrente omruilen voor vaste swaprente In dit productinformatieblad leest u in het kort wat een renteswap is, hoe het werkt en wat de voordelen en risico s zijn. De renteswap is een complex
Nadere informatieBROCHURE RENTEDERIVATEN
BROCHURE RENTEDERIVATEN In deze brochure legt de AFM de belangrijkste eigenschappen van een rentederivaat uit en zijn vragen opgenomen die u kunt stellen aan uw bank. Deze brochure kunt u gebruiken als
Nadere informatieVoorbereiding voor het gesprek met uw bank over de herbeoordeling van uw rentederivaat
Voorbereiding voor het gesprek met uw bank over de herbeoordeling van uw rentederivaat De banken zijn op dit moment bezig met het uitvoeren van herbeoordelingen van alle lopende rentederivaten bij het
Nadere informatieTreasury producten in KRM dossiers. Yvonne Einig Marc Leclair
Treasury producten in KRM dossiers Yvonne Einig Marc Leclair Waarom het onderwerp "Treasury producten in KRM dossiers"? Elsevier 25 juli 2015: "Banken bloeden steeds vaker om renteswaps" Onderzoek AFM:
Nadere informatieRealiseer betere valutakoersen bij uw eigen bank!
Strategic Finance Solutions Interest Rate Risk Management Currency Risk Management Februari 2014 ICC White Paper Bedrijven die valutatransacties doen in de contante ( spot ) markt krijgen op het moment
Nadere informatieBank moet verborgen marge in rentederivaat terugbetalen Kifid vs. UHK
Augustus 2017 Bank moet verborgen marge in rentederivaat terugbetalen Kifid vs. UHK Dit lazen wij 25 juli jl. in het FD: ABN Amro moet klant verborgen marge derivaat terugbetalen ABN Amro moet een klant
Nadere informatieDeutsche Bank. www.deutschebank.nl. Uw rentederivaat bij. Deutsche Bank
Deutsche Bank www.deutschebank.nl Uw rentederivaat bij Deutsche Bank Uw derivaat bij Deutsche Bank 1. Waarom is deze brochure belangrijk? U heeft op dit moment een rentederivaat. In deze brochure geven
Nadere informatieVergoeding voor ons renteverlies. bij overstap op lagere hypotheekrente bij eerder aflossen voor uw Thuis Hypotheek
Vergoeding voor ons renteverlies. bij overstap op lagere hypotheekrente bij eerder aflossen voor uw Thuis Hypotheek Inhoud. Inleiding. 3 Overstap op een lagere rente. 4 De berekening van de vergoeding.
Nadere informatieValutaswaps. Drs. R.M. Kieft, RA 1
D3002^1 Drs. R.M. Kieft, RA 1 1 Inleiding D3002^ 3 2 Doelstelling D3002^ 3 3 Toepassingsgebieden D3002^ 5 4 Nadere uitwerking D3002^ 6 5 OTC-handel D3002^ 9 6 Conclusies D3002^ 10 7 Literatuur D3002^ 10
Nadere informatieUPDATE: Uniform Herstelkader Rentederivaten (UHK)
UPDATE: Uniform Herstelkader Rentederivaten (UHK) Het definitieve Uniform Herstelkader Rentederivaten ligt er al weer even en de banken zijn inmiddels begonnen met het beoordelen van de derivatendossiers.
Nadere informatieVragen en antwoorden variabele rente
Vragen en antwoorden variabele rente Hoe is de variabele rente opgebouwd? Hoe is de opslag variabele rente opgebouwd? De variabele rente wordt bepaald door twee elementen: de 1- maands Euribor en de opslag
Nadere informatiec. De beleidsregel Rente met nummer CI-1095 eindigt op 31 december 2008. d. Deze beleidsregel kan worden aangehaald als 'Beleidsregel rente'.
BELEIDSREGEL CI-1134 Rente 1. Algemeen a. Deze beleidsregel is van toepassing op zorg of dienst als omschreven bij of krachtens de Zorgverzekeringswet (ZVW) die wordt geleverd door instellingen voor medisch
Nadere informatieWoningcorporaties & Renterisicomanagement
Aedes Corporatiedag 2012 Woningcorporaties & Renterisicomanagement Rotterdam, World Trade Center 31 mei 2012 Arjan van der Linden Tim Monten Agenda Introductie 5 minuten Renterisico en derivaten 15 minuten
Nadere informatieProductwijzer. Rentederivaten ( )
Productwijzer Rentederivaten 6.0012.96 (08-01-2009) 1 Rentederivaten Afhankelijk van uw situatie, de marktsituatie en marktverwachtingen kan het voor u bijzonder interessant zijn (of wellicht zelfs noodzakelijk)
Nadere informatiePOSITION PAPER INZET RENTEDERIVATEN BIJ KREDIETVERLENING AAN HET MKB
POSITION PAPER INZET RENTEDERIVATEN BIJ KREDIETVERLENING AAN HET MKB Kernboodschappen Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) Rentederivaten worden door Nederlandse banken aangeboden om renterisico s voor
Nadere informatieJanuari 2009, Case renterisico management: Analyse portefeuille rente-instrumenten en rentehedging programma
Januari 2009, Case renterisico management: Analyse portefeuille rente-instrumenten en rentehedging programma In deze case wordt uiteen gezet op welke wijze renterisico effectief kan worden beheerst door
Nadere informatieDe rente stijgt: welke gevolgen heeft dat voor u?
De rente stijgt: welke gevolgen heeft dat voor u? Onafhankelijke informatie voor consumenten Wat is renterisico? Als u geld nodig heeft, kunt u een lening afsluiten. U moet het geleende geld wel terugbetalen.
Nadere informatieLineaire hypotheek bruto hypotheeklast. Annuïteitenhypotheek bruto hypotheeklast
BECO: HYPOTHEEKVORMEN Lineaire hypotheek bruto hypotheeklast Annuïteitenhypotheek bruto hypotheeklast 1 Opgave 1: Max sluit op 1 januari 2011 een lineaire hypotheek van 100.000 af met een looptijd van
Nadere informatieNotitie Rente-instrumenten
Notitie Rente-instrumenten Referentienummer BCS/Beverwijk Inhoud 1 Inleiding... 1 2 Traditionele Methoden... 2 3 Rente-instrumenten... 3 3.1 Rentetermijncontracten... 3 3.2 Rente-opties... 4 3.3 Renteswaps...
Nadere informatieBELEIDSREGEL BR/CU-2056
BELEIDSREGEL Rente Ingevolge artikel 57, eerste lid, aanhef en onder b en c, van de Wet marktordening gezondheidszorg (Wmg), stelt de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa) beleidsregels vast met betrekking
Nadere informatieARCHIEF * * Corsa-nr Datum 15 april 2013 Onderwerp Bijlage 2 behorend bij DB-voorstel Project
ARCHIEF *2013.09657* Corsa-nr. 2013.09657 Datum 15 april 2013 Onderwerp Bijlage 2 behorend bij DB-voorstel 2013.9655 Project Bijlage 2 Voorstel aantrekken langlopende lening Vormen te lenen bedrag Drie
Nadere informatieWelke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij
Welke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij Een onderneming van ABN AMRO BANK N.V. Welke hypotheek past bij mij? Je hebt je pijlen gericht
Nadere informatieOfficiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814.
STAATSCOURANT Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Nr. 36912 29 december 2014 Regeling van de Minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties van 18 december 2014, CZW/S&B
Nadere informatieDeutsche Bank. Valutamanagement bij. Deutsche Bank
Deutsche Bank www.deutschebank.nl Valutamanagement bij Deutsche Bank Valutamanagement bij Deutsche Bank 1. Waarom is deze brochure belangrijk? In deze brochure geven wij u algemene informatie over valutaproducten.
Nadere informatieValutatermijntransactie
Valutatermijntransactie Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta Dit productinformatieblad is bedoeld voor ondernemers die internationaal zaken doen. In het kort leest u hierin
Nadere informatieValutaoptie. Bescherming tegen koersschommelingen. Wat is valutarisico? Wat is een valutaoptie?
Bescherming tegen koersschommelingen Dit productinformatieblad is bedoeld voor ondernemers die internationaal zaken doen. In het kort leest u hierin wat een valutaoptie is, hoe het werkt en wat de voordelen,
Nadere informatieOvereenkomst en voorwaarden ZZP Hypotheekrekening
Overeenkomst en voorwaarden ZZP Hypotheekrekening OVEREENKOMST EN VOORWAARDEN ZZP HYPOTHEEKREKENING Inhoud JOUW OVEREENKOMST MET ONS... 1 VOORWAARDEN ZZP HYPOTHEEKREKENING... 3 1. Wat hoort er bij de ZZP
Nadere informatieDe familiebank - vanaf 2013
De familiebank - vanaf 2013 Inleiding Sinds 01-01-2013 moet iedere nieuwe lening t.b.v. de eigenwoning worden afgelost, met uitzondering van situaties die vallen onder het overgangsrecht. Omdat banken
Nadere informatieProductinformatie commoditymanagement
Productinformatie commoditymanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke prijsrisico s 3 Commodity Swap 4 Commodity Optie 7 Commodity Collar 10 Meer informatie De producten in deze brochure zijn commodityderivaten.
Nadere informatieInhoud. Voorwoord 11. Hoofdstuk 1 Treasury 13
Inhoud Voorwoord 11 Hoofdstuk 1 Treasury 13 1.1 Treasurytaken 13 1.1.1 Cash & liquidity management / Financiering 14 1.1.2 Renterisicobeheer 14 1.1.3 Valutarisicobeheer 15 1.1.4 Beheer van prijsrisico
Nadere informatieTweede Kamer der Staten-Generaal
Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2011 2012 33 090 IXA Wijziging van de sstaat van Nationale Schuld (IXA) voor het jaar 2011 (wijziging samenhangende met de Najaarsnota) Nr. 2 MEMORIE VAN
Nadere informatieRabobank Rentelift Obligatie
Rabo International. London Branch Thames Court,One Queenhithe London EC4V 3RL Rabobank Rentelift Obligatie Rabobank Rentelift Obligatie U hebt een visie op de ontwikkeling van de geldmarkt. U bent er van
Nadere informatieProductinformatieblad Valutatermijntransactie. Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta
Productinformatieblad Valutatermijntransactie Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta Franx B.V. Hogehilweg 5L 1101 CA Amsterdam 088-440 5500 service@franx.com Valutatermijntransactie
Nadere informatieWaardering van derivaten
Hoofdstuk 5 Waardering van derivaten Inleiding Van tijd tot tijd moeten financiële instrumenten en dus ook derivaten gewaardeerd worden. Ondernemingen die volgens de IFRS verslaggevingregels rapporteren,
Nadere informatieACHTERGRONDINFORMATIE STAALBANKIERS HYPOTHECAIRE LENING IN ZWITSERSE FRANKEN
Staalbankiers N.V. Postbus 327 2501 CH DEN HAAG ACHTERGRONDINFORMATIE STAALBANKIERS HYPOTHECAIRE LENING IN ZWITSERSE FRANKEN Deze achtergrondinformatie bij de Staalbankiers hypothecaire lening in Zwitserse
Nadere informatieKoop Goedkoop. Maakt een eigen woning betaalbaar! Initiatief van woningcorporaties
Koop Goedkoop Maakt een eigen woning betaalbaar! Initiatief van woningcorporaties Koop Goedkoop Maakt een eigen woning betaalbaar! Een huis kopen met een bescheiden inkomen? Koop Goedkoop maakt het mogelijk.
Nadere informatiec. De Beleidsregel rente met nummer CA-414 eindigt op 31 december 2009. d. Deze beleidsregel kan worden aangehaald als 'Beleidsregel rente'.
Bijlage 1 bij circulaire Care/AWBZ/10/16c BELEIDSREGEL Rente 1. Algemeen a. Deze beleidsregel is van toepassing op de zorg of dienst als omschreven bij of krachtens de Algemene Wet Bijzondere Ziektekosten
Nadere informatieWanneer gaat het fout met de financieringshefboom?
Wanneer gaat het fout met de financieringshefboom? In tijden dat de verwachtingen voor toekomstige vrije geldstromen ieder jaar uitkomen werkt de financieringshefboom in het voordeel van de eigen vermogen
Nadere informatieWelke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie?
Welke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij EEN ONDERNEMING VAN ABN AMRO BANK N.V. WELKE HYPOTHEEK PAST BIJ MIJ? Je hebt je pijlen gericht
Nadere informatieTweede Kamer der Staten-Generaal
Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2010 2011 32 565 IXA Wijziging van de sstaat van Nationale Schuld (IXA) voor het jaar 2010 (wijziging samenhangende met de Najaarsnota) Nr. 2 MEMORIE VAN
Nadere informatieDe zakelijke lening van ABN AMRO
Zakelijke lening 1 De zakelijke lening van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u hoe de zakelijke lening van ABN AMRO werkt, en wat de belangrijkste kenmerken en risico s zijn. Ook leest u wat
Nadere informatieEEN HYPOTHEEK IN SPANJE VOOR HET KOPEN VAN EEN HUIS
EEN HYPOTHEEK IN SPANJE VOOR HET KOPEN VAN EEN HUIS Als iemand een huis wil kopen en daarvoor een Spaanse hypotheek nodig heeft, dan is het verstandig om een aantal aspecten en algemene voorwaarden te
Nadere informatieTweede Kamer der Staten-Generaal
Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2011 33 280 IXA Wijziging van de sstaat van de Nationale Schuld (IXA) voor het jaar (wijziging samenhangende met de Voorjaarsnota) Nr. 2 HERDRUK 1 MEMORIE
Nadere informatieLevensverzekeraars reduceren renterisico met derivaten
Levensverzekeringen worden in de regel voor een lange periode afgesloten. De rente speelt hierdoor voor levensverzekeraars een belangrijke rol. Bij een rentedaling daalt het eigen vermogen van deze sector
Nadere informatieValutatermijn- transactiewijzer
Valutatermijn- transactiewijzer U hebt of verwacht betalingen of ontvangsten in vreemde valuta. U loopt dan een mogelijk koersrisico. U kunt dit koersrisico afdekken met een valutatermijntransactie. Of
Nadere informatieAflevering 4 - Advies over de rentevastperiode
Aflevering 4 - Advies over de rentevastperiode Het aangaan van een hypothecair krediet is voor consumenten een belangrijke beslissing. De kosten en aflossing van deze lening hebben voor langere termijn
Nadere informatiec. De beleidsregel Rente met nummer CI-974 eindigt op 31 december 2008. d. Deze beleidsregel kan worden aangehaald als 'Beleidsregel rente'.
BELEIDSREGEL Rente 1. Algemeen a. Deze beleidsregel is van toepassing op zorg of dienst als omschreven bij of krachtens de Zorgverzekeringswet (ZVW) en wordt geleverd door instellingen voor medisch specialistische
Nadere informatieVoorstel aan dagelijks bestuur
Voorstel aan dagelijks bestuur Datum vergadering 28-01-2014 Agendapunt 7 Steller / afdeling P. Daelmans / Middelen Openbaar Ja Bestuurder R.L.M. Sleijpen Bijlage(n) - Programma Bedrijfsvoering Registratiecode
Nadere informatieProductinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018
Zakelijke lening Productinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018 1 Productinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018 De zakelijke lening van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u hoe de zakelijke
Nadere informatieMemo. Leden van het algemeen bestuur. Treasuryberaad. Datum 30 mei Onderwerp Financieringsbehoefte 2016
Aan Van Leden van het algemeen bestuur Treasuryberaad Datum 30 mei 2016 Onderwerp sbehoefte 2016 Op 30 mei is het Treasuryberaad bijeengekomen om de financieringsbehoefte van Avalex te bepalen. Hierbij
Nadere informatieNHG 75% EW 100% EW 110% EW 125% EW. Variabel * 1 jaar 3,40% 3,90% 4,15% 4,40% 4,40% 3 jaar 3,90% 4,40% 4,65% 4,90% 5,90%
Vanaf 6 juni 2012 kunnen via Hypotrust producten worden aangevraagd tegen de hieronder vermelde rentepercentages. Rechten kunnen alleen worden ontleend aan door Hypotrust uitgebrachte offertes. Spaar OK
Nadere informatiePast een variabele rente bij u? Wel of niet doen...
Past een variabele rente bij u? Wel of niet doen... 1 Inhoud De juiste keuze maken. 3 Vast en variabel. 4 Goed om even te weten. 6 2 De juiste keuze maken. U betaalt graag de laagste rente voor uw hypotheek.
Nadere informatieContact. Introductie. Meerdere leningen. Datum incasso. Renteberekening. Vaststelling variabele rente. Looptijd lening.
Introductie Staalbankiers voert de komende periode een aantal veranderingen door waarover we u graag willen informeren. De bank is bezig met de vernieuwing van haar IT-systeem waarmee wij onze administratieve
Nadere informatie(Utrechtse) derivaten
(Utrechtse) derivaten Hier komt tekst 10 maart 2016 Hier Robert komt de Geus ook tekst QT, BCS Programma (ca. 30 min) Introductie Wat zijn derivaten en welke soorten onderscheiden we? Wettelijk en eigen
Nadere informatieDE ERKEND HYPOTHECAIR PLANNER INFORMEERT U GRAAG OVER: Lenen binnen de familie voor de financiering van de woning
DE ERKEND HYPOTHECAIR PLANNER INFORMEERT U GRAAG OVER: Lenen binnen de familie voor de financiering van de woning 1 U kiest zelf waar u een hypotheek afsluit. Wanneer u denkt aan een hypotheek dan denkt
Nadere informatieOvereenkomst en voorwaarden ZZP Hypotheekrekening
Overeenkomst en voorwaarden ZZP Hypotheekrekening OVEREENKOMST EN VOORWAARDEN ZZP HYPOTHEEKREKENING Inhoud JOUW OVEREENKOMST MET ONS... 1 VOORWAARDEN ZZP HYPOTHEEKREKENING... 3 1. Wat hoort er bij de ZZP
Nadere informatieHYPOTHEKEN. Inhoud: Rente-looptijden* / -marges*; Hypotheek met rente-marge; * A. 1: rentevastperiode. * A. 2: rente-% met een marge.
HYPOTHEKEN Inhoud: Hoofdstuk A Hoofdstuk B Hoofdstuk C Hoofdstuk D Rente-looptijden* / -marges*; Diverse hypotheekvormen; Hypotheek met -marge; Overlijdensrisico. * A. 1: vastperiode. * A. 2: -% met een
Nadere informatieZaken die niet meer zo zeker zijn
Een goed gesprek over Zaken die niet meer zo zeker zijn Met u praten wij vaak over zekerheid. Dat is namelijk ons vak: het organiseren van uw zekerheid. Dat kan op vele manieren. Bijvoorbeeld door verstandig
Nadere informatieHypotheek? Wij zijn uw bank.
Hypotheek? Wij zijn uw bank. U wilt een huis kopen? Wij bezorgen u onbezorgd woonplezier. U wilt voor de eerste, tweede of misschien wel derde keer een huis kopen. Een gezellige stadswoning in het centrum,
Nadere informatieSPD Bedrijfsadministratie. Correctiemodel. Finance & Riskmanagement. Vrijdag 24 juni uur
SPD Bedrijfsadministratie Correctiemodel Finance & Riskmanagement Vrijdag 24 juni 2016 11.30 14.00 uur SPD Bedrijfsadministratie Finance & Riskmanagement B / 8 2016 NGO-ENS B / 8 Opgave 1 aantal te behalen
Nadere informatieVoor hetzelfde geld heb je een eigen huis! Stap eens bij ons binnen. Lees meer op pagina 3. p.4 Freeks feiten p.6 Ben jij nog blij met aflossingsvrij?
Update Zomer 2017 Voor hetzelfde geld heb je een eigen huis! Stap eens bij ons binnen Maanlander 47, Amersfoort Lees meer op pagina 3 p.4 Freeks feiten p.6 Ben jij nog blij met aflossingsvrij? p.7 Welke
Nadere informatieTOELICHTING SPECIFIEKE DIENSTEN ZOALS GENOEMD IN HET ABONNEMENT
TOELICHTING SPECIFIEKE DIENSTEN ZOALS GENOEMD IN HET ABONNEMENT NAZORG HYPOTHECAIR KREDIET EN VERMOGENSOPBOUW BEHEER VERMOGENSOPBOUWPRODUCTEN Archivering van de documenten inzake vermogensopbouwproducten
Nadere informatieBEGROTING 2014. Paragraaf Financiering
BEGROTING 2014 Paragraaf Financiering Ambtelijke programmamanager Afdelingshoofd Bedrijfsvoering Inleiding In de BBV 2004 (Besluit Beheer en Verantwoording Provincies en gemeenten) is een paragraaf financiering
Nadere informatieProspectus effectenkrediet INSINGERGILISSEN
Prospectus effectenkrediet INSINGERGILISSEN Identiteit en contactgegevens van de aanbieder InsingerGilissen Bankiers N.V., hierna te noemen: de Bank Herengracht 537, 1017 BV AMSTERDAM T: 020-527 6000 M:
Nadere informatieRenpart Retail XIII C.V. Halfjaarverslag 2015. Het vermogen om te renderen
Renpart Retail XIII C.V. Halfjaarverslag 2015 Renpart Retail XIII C.V. Het vermogen om te renderen VERSLAG VAN DE BEHEREND VENNOOT Geachte participant, Hierbij bieden wij u het verslag aan over het eerste
Nadere informatieFLuctuating EURibor Note. Profiteer van een potentieel hoge rentevergoeding
FLuctuating EURibor Note W a t i s d e F L E U R II N o t e? De FLEUR II Note (FLEUR II) is een vastrentend beleggingsinstrument met een maximale looptijd van 10 jaar waarmee de belegger kan profiteren
Nadere informatieMemo. Leden van het algemeen bestuur. Treasuryberaad. Datum 17 juni Onderwerp Financieringsbehoefte 2016
Aan Van Leden van het algemeen bestuur Treasuryberaad Datum 17 juni 2016 Onderwerp sbehoefte 2016 Op 30 mei is het Treasuryberaad bijeengekomen om de financieringsbehoefte van Avalex te bepalen. Hierbij
Nadere informatieHAALBAARHEID DE MOGELIJKHEDEN. www.metelkaar.com
HAALBAARHEID DE MOGELIJKHEDEN www.metelkaar.com INLEIDING Je wil je dromen waarmaken en met elkaar willen jullie die stap zetten! Een onoverkomelijk aspect is dan natuurlijk: is het realistisch, is het
Nadere informatieBlijvende aandacht voor uw hypotheek door een Erkend Hypothecair Planner biedt u veel voordeel
Blijvende aandacht voor uw hypotheek door een Erkend Hypothecair Planner biedt u veel voordeel 1 Bij de koop van een woning krijgt de koopprijs veel aandacht. Natuurlijk is de prijs belangrijk. Maar de
Nadere informatie2) Wanneer gaan de verschillende maatregelen in? Per 1 januari 2013
Oktober 2012 Nieuws hypotheekrenteaftrek Zoals het er nu voorstaat zal er vanaf 2013 alleen aftrek worden genoten voor hypotheekrente bij minimaal een annuïtaire aflossing. Op dit moment mag je nog de
Nadere informatieVergoeding voor ons renteverlies. Informatiebrochure over uw hypotheek
Vergoeding voor ons renteverlies Informatiebrochure over uw hypotheek Wat leest u in deze brochure? 01 Inleiding 3 02 Overstap op een lagere rente 4 03 De berekening van de vergoeding 5 04 Betaling van
Nadere informatieProductwijzer ABN AMRO Gouden Handdruk Leefrekening Augustus 2015
Productwijzer ABN AMRO Gouden Handdruk Leefrekening Augustus 2015 Gouden Handdruk Leefrekening 1. Waarvoor is de Gouden Handdruk Leefrekening bedoeld? 2. Welke ontslagvergoeding kan ik inleggen? Aanvragen
Nadere informatieFLuctuating EURibor Note. Profiteer van een potentieel hoge rentevergoeding
FLuctuating EURibor Note Wat is de FLEUR Note? De FLEUR Note (FLEUR) is een vastrentend beleggingsinstrument met een maximale looptijd van 10 jaar waarmee de belegger kan profiteren van een potentieel
Nadere informatieMateriele vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen lange termijn
1 Financieel verslag 1.1 Balans per 31 december 2014 Activa 31-12-14 31-12-13 Vaste activa Materiele vaste activa 1.4.1 594.079 1 Financiële vaste activa 1.4.2 10.303.511 14.699.628 Vorderingen lange termijn
Nadere informatieKopen met korting en terugkoopgarantie van bestaande bouw
Kopen met korting en terugkoopgarantie van bestaande bouw De huizenprijzen zijn tot 2008 enorm gestegen. Daardoor lijkt een koopwoning vooral voor starters onbereikbaar. Om u als kandidaat-koper te helpen,
Nadere informatieUw huis, uw hypotheek, uw financiële toekomst
Uw huis, uw hypotheek, uw financiële toekomst Rabobank. Een bank met ideeën. Uw huis, uw hypotheek, uw financiële toekomst Lees deze brochure zorgvuldig door. U hebt uw droomhuis gevonden, een prachtig
Nadere informatieWelkom bij de HypotheekSpecialist
Welkom bij de HypotheekSpecialist Meepraten over hypotheken Als u een huis wilt kopen, hoef u niet alles te weten over hypotheken. Het is wel in uw voordeel als u over de belangrijkste basiskennis beschikt.
Nadere informatieRAPPORT 1 Opdracht 4 2 Algemeen 4 3 Resultaat 5 4 Financiële positie 6
Inhoudsopgave RAPPORT 1 Opdracht 4 2 Algemeen 4 3 Resultaat 5 4 Financiële positie 6 HALFJAARVERSLAG 1 Balans per 30 juni 2014 8, 9 2 Winst- en-verliesrekening over 2014 10 3 Toelichting op de balans per
Nadere informatieDienstverleningsdocument
Dienstverleningsdocument Over Van As Financieel Advies Begin 2009 werd Van As Financieel Advies opgericht. Een adviesbureau voor financiële planning, vermogensadvies, echtscheidingsbemiddeling en hypotheekadvies.
Nadere informatieEUROPESE COMMISSIE. Brussel, C(2018) 1674 final
EUROPESE COMMISSIE Brussel, 26.03.2018 C(2018) 1674 final OPENBARE VERSIE Dit document is een intern document van de Commissie dat louter ter informatie is bedoeld. Betreft: Staatssteun SA.48350 (2017/N)
Nadere informatieRenteSWAP (ID 8) Team RenteSWAP 8 november 2016
Meander 261 Postbus 9221 6800 KB Arnhem telefoon 088 23 67 777 e-mail swap@flynth.nl Voorbeeld BV Fictieweg 3 1234 AB BIJVOORBEELD Kenmerk Behandeld door Datum RenteSWAP (ID 8) Team RenteSWAP 8 november
Nadere informatieKWARTAALRAPPORTAGE Q VASTGOED FUNDAMENT FONDS N.V.
KWARTAALRAPPORTAGE Q4 2017 VASTGOED FUNDAMENT FONDS N.V. 12 JANUARI 2018 Inhoud 1. Management samenvatting... 2 2. Financiële rapportage: 4 e kwartaal 2017... 3 3. Verklarende begrippen en definities...
Nadere informatieHALFJAARVERSLAG. C.V. S2 Vastgoed VII te Groningen. Over de periode 1 januari 2012 t/m 30 juni 2012
HALFJAARVERSLAG C.V. S2 Vastgoed VII te Groningen Over de periode 1 januari 2012 t/m 30 juni 2012 INHOUD Pagina HALFJAARVERSLAG 1 Resultaat over 1 januari 2012 t/m 30 juni 2012 3 2 Balans per 30 juni 2012
Nadere informatieAnnuïtair of lineair aflossen?
1 Annuïtair of lineair aflossen? Vind de hypotheekvorm voor jouw situatie Een publicatie van 2 Over eyeopen MEEUWENLAAN 98-100 1021 JL AMSTERDAM 020 303 1160 INFO@EYEOPEN.NL eyeopen is je eigen digitale
Nadere informatieEen huis, de hypotheek, en uw financiële toekomst
Een huis, de hypotheek, en uw financiële toekomst U hebt uw droomhuis gevonden, een prachtig idee voor de verbouwing of u wilt een andere hypotheek. Uitstekend! Maar dat heeft ook gevolgen voor uw uitgavenpatroon.
Nadere informatieVoor hetzelfde geld heb je een eigen huis! Stap eens bij ons binnen. Lees meer op pagina 3. p.4 Freeks feiten p.6 Ben jij nog blij met aflossingsvrij?
Update Zomer 2017 Voor hetzelfde geld heb je een eigen huis! Stap eens bij ons binnen Paltrokstraat 20, Zaandam Lees meer op pagina 3 p.4 Freeks feiten p.6 Ben jij nog blij met aflossingsvrij? p.7 Welke
Nadere informatieDit examen bestaat uit 11 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer of alle pagina s aanwezig zijn.
SPD Finance & Riskmanagement Examenopgave FINANCE & RISKMANAGEMENT DONDERDAG 15 DECEMBER 2016 11.30 UUR 14.00 UUR Belangrijke informatie Dit examen bestaat uit 11 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer
Nadere informatieOefenopgaven Hoofdstuk 8
Oefenopgaven Hoofdstuk 8 Opgave 1 Hazelkoning Onderneming Hazelkoning NV heeft 7 jaar geleden een obligatielening uitgegeven met een oorspronkelijke looptijd van 30 jaar. De couponrente van de lening bedraagt
Nadere informatieSparen? Wij zijn uw bank.
Sparen? Wij zijn uw bank. U heeft een wens? Wij hebben de juiste spaarrekening. Dromen, wensen, doelen, vrijwel iedereen heeft ze. Een eerste eigen woning, een bruiloftsfeest, een verre reis, een studiepot
Nadere informatiePeriode < 5 jaar , ,3 5 jaar < periode < 10 jaar 4 44, ,4 10 jaar < periode < 15 jaar Periode > 15 jaar 1 113, ,0
J A A R V E R S L A G 2 0 1 3 24 Verbonden partijen Voor een toelichting op de remuneratie van de leden van de raad van bestuur en van de raad van commissarissen wordt verwezen naar noot 23. Er is in het
Nadere informatieStichting Voorzieningsfonds Getronics 9 maart Stand van zaken SVG. 1 van 21
Stichting Voorzieningsfonds Getronics 9 maart 2016 Stand van zaken SVG 1 van 21 Programma Pensioenfonds SVG Financiële positie SVG Terugblik 2015 Vooruitblik 2016 Derivaten Vragen 2 van 21 Pensioenfonds
Nadere informatieBusiness Case Windpark Lage Weide. Raadsinformatie avond 20 maart
Business Case Windpark Lage Weide Raadsinformatie avond 20 maart 1 Doelstelling presentatie Aspecten het sociaal ondernemen Energie-U Inzicht in de algemene financiële haalbaarheid van een windpark Inzicht
Nadere informatie1 Jaarrekening. 1.1 Balans per 31 december 2016 (na resultaatbestemming)
1 Jaarrekening 1.1 Balans per 31 december 2016 (na resultaatbestemming) 1.2 Staat van baten en lasten over 2016 1.3 Toelichting behorende tot de jaarrekening 2016 Stichting Het Dorp te Arnhem Algemeen
Nadere informatieDerivatentransacties van woningcorporaties een introductie. Koen Dessens Financial Risk Management
Derivatentransacties van woningcorporaties een introductie Koen Dessens Financial Risk Management 1 veel voorkomende plain vanilla derivaten 2 veel voorkomende exotics derivaten 3 invloed renteveranderingen
Nadere informatieOvereenkomst en voorwaarden Zakelijke Roodstand
Overeenkomst en voorwaarden Zakelijke Roodstand Inhoud JOUW OVEREENKOMST MET ONS... 1 VOORWAARDEN ZAKELIJKE ROODSTAND... 3 1. Wat hoort er bij zakelijke roodstand?... 3 2. Hoe werkt zakelijke roodstand?...
Nadere informatie