Valutaoptie. Bescherming tegen koersschommelingen. Wat is valutarisico? Wat is een valutaoptie?
|
|
- Fanny ter Linde
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Bescherming tegen koersschommelingen Dit productinformatieblad is bedoeld voor ondernemers die internationaal zaken doen. In het kort leest u hierin wat een valutaoptie is, hoe het werkt en wat de voordelen, risico s en kosten zijn. De valutaoptie is een complex financieel product. Wilt u weten of een valutaoptie geschikt is voor u? Vraag dan advies aan uw treasury adviseur van ABN AMRO. Wisselkoers De wisselkoers is de prijs van een valuta op een bepaald moment, uitgedrukt in een andere valuta. De EUR/USD-koers geeft bijvoorbeeld de waarde aan van de euro, uitgedrukt in dollar. Een EUR/USD-koers van 1,1700 betekent dat 1 euro 1,1700 dollar waard is. Voorbeelden valutarisico U exporteert naar Engeland, uw klanten betalen u in Engelse ponden. Van die ponden koopt u euro s. Als de koers van de euro stijgt ten opzichte van de Engelse pond, leveren uw ponden minder euro s op. U importeert vanuit de Verenigde Staten, en betaalt uw zakenpartners in Amerikaanse dollars. Die koopt u in met euro s. Als de koers van de euro daalt ten opzichte van de Amerikaanse dollars, betaalt u meer voor uw dollars. Doet u internationaal zaken? En betaalt of ontvangt u daarbij vreemde valuta? Dat kan risico s met zich meebrengen. Want veranderen de wisselkoersen, dan kan dat uw bedrijfsresultaat negatief beïnvloeden. Wilt u meer zekerheid? Met een valutaoptie beschermt u zich tegen ongunstige koersbewegingen. Terwijl u wél kunt profiteren als de wisselkoersen zich in uw voordeel bewegen. Wat is valutarisico? Dat is het risico dat wisselkoersschommelingen uw bedrijfsresultaat beïnvloeden. Valutarisico ontstaat als u voor de inkoop van producten, diensten of grondstoffen andere valuta dan de euro nodig heeft. Of andersom: als u voor geleverde diensten of producten andere valuta dan de euro ontvangt. Omdat de wisselkoersen kunnen veranderen, weet u vooraf niet hoeveel zo n transactie u uiteindelijk gaat kosten of opleveren. Als het u in euro méér kost of minder oplevert dan gepland, dan is dat nadelig voor uw bedrijfsresultaat. Maar: koersschommelingen kunnen ook gunstig zijn. In dat geval kan de transactie in vreemde valuta u juist meer opleveren of minder kosten dan waar u rekening mee houdt. Wat is een valutaoptie? Met een valutaoptie spreekt u nu al met de bank af tegen welke koers u valuta op een bepaalde datum mag kopen of verkopen. Zo weet u vooraf precies wat de internationale overeenkomst u maximaal gaat kosten of minimaal gaat opleveren. En daarmee heeft u meer zekerheid over uw bedrijfsresultaat Een valutaoptie kan dus interessant zijn als u verwacht in de toekomst een bedrag in vreemde valuta te moeten betalen of ontvangen. bedrag datum koers premie U vandaag ABN AMRO Uw bedrijf Marktkoers gunstiger dan afgesproken wisselkoers? Optie niet gebruiken. Afgesproken wisselkoers gunstiger dan marktkoers? Optie wel gebruiken. afgesproken datum ABN AMRO
2 2/6 Voordelen van de valutaoptie Be schermd tegen koersschommelingen, voor het afgesproken bedrag en de afgesproken looptijd. Als de koersontwikkelingen op de dag dat u de valutaoptie kunt gebruiken gunstig zijn, blijft u de mogelijkheid houden om hiervan te profiteren. U heeft het recht om te kopen of verkopen, geen verplichting om de valutatransactie te doen. Een valutaoptie geeft u het recht om valuta te kopen of te verkopen. U heeft geen verplichting om de valutaoptie te gebruiken. Zo houdt u alle vrijheid om mee te profiteren als de actuele wisselkoers op de afgesproken datum voor u gunstiger is. Voor het afsluiten van een valutaoptie betaalt u een premie aan de bank. Is een valutaoptie interessant voor u? Een valutaoptie kan in de volgende situatie interessant voor u zijn: u verwacht in de toekomst een bedrag in vreemde valuta te betalen of te ontvangen, u verwacht dat de wisselkoers zich voor u ongunstig gaat ontwikkelen en loopt daardoor een valutarisico, u wilt dit risico graag beperken, door vast te leggen wat de valutatransactie u maximaal gaat kosten of minimaal gaat opleveren, en u bent bereid voor het beperken van dit risico een premie te betalen. Vreemde Valuta Rekening Om bedragen in vreemde valuta te betalen of te ontvangen, heeft u een Vreemde Valuta Rekening nodig. Heeft u nog niet zo n rekening? Vraag er dan een aan via de website van ABN AMRO, of regel het via uw relatiemanager. Call-optie en put-optie Banken gebruiken als het om valutaopties gaat vaak de termen call-optie en putoptie. Een call-optie geeft u het recht om bepaalde valuta te kopen. Met een put-optie mag u bepaalde valuta verkopen. Wat hier heel belangrijk is: dat u goed weet welke valuta u koopt, en welke u verkoopt. Wat spreekt u af met de bank? Bij een valutaoptie sluit u een optieovereenkomst met de bank. Daarin spreken we zes dingen af: 1. Om welke valuta het gaat. Bijvoorbeeld euro s en dollars. Vaak is één van de valuta de euro. Maar u kunt ook een valutaoptie afsluiten als het om twee vreemde valuta s gaat. 2. Welke van deze valuta u wilt kopen. Moet u over enige tijd betalen in Engelse ponden? Dan heeft u ponden nodig, en spreekt u dus af dat u ponden koopt en dat u die betaalt met euro s. Verwacht u een betaling in Amerikaanse dollars? Dan wilt u deze verkopen voor euro s. U spreekt dan af dat u met deze dollars euro s koopt. 3. De datum waarop u de optie kunt gebruiken ( expiratiedatum ). U kunt alléén op deze datum gebruikmaken van de valutaoptie. De tijd tussen het afsluiten van de optieovereenkomst en deze datum heet de looptijd van uw optie. Als u gebruik maakt van de valutaoptie, wordt de valutatransactie 2 werkdagen na de expiratie datum op uw euro- en vreemde valuta rekening verrekend. We noemen dit de valutadatum. 4. Het bedrag dat u wilt kopen. Het minimumbedrag is (of de tegenwaarde daarvan in de vreemde valuta). 5. De wisselkoers waartegen u kunt kopen. Deze koers noemen we ook wel de uitoefenkoers. Dit is de vooraf afgesproken prijs waartegen u valuta koopt of verkoopt als u uw valutaoptie gebruikt. 6. De premie die u aan de bank betaalt. Voor een valutaoptie betaalt u éénmalig vooraf een bedrag aan de bank. Deze premie is o.a. gebaseerd op de looptijd het bedrag, de wisselkoers en de beweeglijkheid van de markt. U betaalt verder geen kosten.
3 3/6 Nadelen en risico s van de valutaoptie } } U bent in alle gevallen uw premie kwijt. Ook als u op de afgesproken datum geen gebruik maakt van uw recht om valuta te kopen of te verkopen. Of als u de valutaoptie stopzet vóór de afgesproken datum. } } Als de wisselkoersen zich gunstig ontwikkelen, kan achteraf blijken dat u de valutaoptie niet nodig had. Wat kost een valutaoptie? Als u een valutaoptie koopt, betaalt u vooraf éénmalig een bedrag aan de bank: de premie. In de premie zit ook de vergoeding voor de bank verwerkt. Daarnaast hoeft u geen andere kosten aan de bank te betalen. De hoogte van de premie hangt onder meer af van het bedrag, de looptijd, de afgesproken wisselkoers en de beweeglijkheid van de wisselkoers. Daarbij geldt: hoe korter de looptijd, hoe lager de premie. En hoe gunstiger de wisselkoers, hoe hoger de premie. Wat als u de valutaoptie niet gaat gebruiken? Weet u al vóór de afgesproken datum dat u uw valutaoptie niet gaat gebruiken? Dan kunt u de optie stopzetten. Goed om te weten: u krijgt daarvoor niets terug van de vooraf betaalde premie. Wel verrekent de bank op dat moment de marktwaarde van de valutaoptie met u. De marktwaarde van de optie is afhankelijk van de resterende looptijd, het bedrag, de afgesproken en actuele wisselkoers en de beweeglijkheid van de markt. Heeft de valutaoptie een marktwaarde? Dan ontvangt u een bedrag van de bank. Heeft de valutaoptie geen marktwaarde, dan ontvangt u niets. De optie kan tijdens de resterende looptijd nog wel marktwaarde ontwikkelen. Overleg met uw adviseur wat u dan het beste kunt doen.
4 4/6 Hoe kan een valutaoptie voor u uitpakken? Twee voorbeelden voor als u vreemde valuta moet betalen Een valutaoptie is een complex financieel product. Dat betekent dat er risico s aan verbonden zijn. Een valutaoptie kan gunstig voor u uitpakken. Maar het kan ook zijn dat achteraf blijkt dat u de optie niet had hoeven kopen. In de voorbeelden hieronder ziet u hoe een valutaoptie in verschillende situaties uitwerkt. De gegevens U bent bijvoorbeeld importeur of transporteur. In de voorbeelden hieronder gaan we uit van deze gegevens: Uw internationale overeenkomst U moet over 3 maanden Amerikaanse dollars betalen. Die dollars koopt u in met euro s. U wilt er zeker van zijn dat u per euro minimaal 1,2100 dollar kunt kopen. Zodat u maximaal euro betaalt voor uw dollars ( /1,2100= ). Uw valutaoptie U sluit een valutaoptie af, voor Amerikaanse dollars, met een EUR/USD-koers van 1,2100. Voor uw valutaoptie betaalt u vooraf een premie aan de bank. De premie voor deze optie bedraagt in dit geval 0,0140 euro per dollar. Dat is euro ( x 0,0140). Voorbeeld 1 EUR/USD-wisselkoers lager dan de afgesproken koers. Dollars kopen is dus duurder geworden. Dankzij uw valutaoptie betaalt u minder. Stel, op de afgesproken expiratiedatum is de EUR/USD-wisselkoers in de markt 1,1800. Eén euro is dan 1,1800 Amerikaanse dollar waard. Wat gebeurt er op de afgesproken expiratiedatum? U maakt gebruik van uw valutaoptie. U koopt bij de bank Amerikaanse dollars, tegen de afgesproken wisselkoers van 1,2100. Zonder valutaoptie zou u hebben betaald: euro ( /1,1800). Dankzij de valutaoptie betaalt u euro ( /1,2100) plus de premie van euro. In totaal euro. Dat is euro minder. Voorbeeld 2 EUR/USD-wisselkoers hoger dan de afgesproken koers. Dollars kopen is dus goedkoper geworden. U profiteert mee van de gunstige marktkoers. Maar: de betaalde premie krijgt u niet terug. Stel, op de afgesproken datum is de EUR/USD-wisselkoers in de markt 1,2500. Eén euro is dan 1,2500 Amerikaanse dollar waard. Wat gebeurt er op de afgesproken datum? U maakt géén gebruik van uw valutaoptie. U koopt bij de bank Amerikaanse dollar, tegen de actuele marktkoers van 1,2500. Zonder valutaoptie zou u hebben betaald: euro ( /1,2500). Met de valutaoptie betaalt u euro ( /1,2500) plus de premie van euro. In totaal euro. Dat is euro meer.
5 5/6 Twee voorbeelden voor als u vreemde valuta ontvangt De gegevens U bent bijvoorbeeld exporteur of transporteur. In de voorbeelden hieronder gaan we uit van deze gegevens: Uw internationale overeenkomst U ontvangt over 3 maanden Engelse ponden. Van deze ponden wilt u bij de bank euro s kopen. U wilt er zeker van zijn dat u voor uw ponden minimaal euro krijgt. Uw valutaoptie U sluit een valutaoptie af, met een EUR/GBP-koers van 0,7500. Dat betekent dat u euro voor uw ponden krijgt. Voor uw valutaoptie betaalt u vooraf een premie aan de bank. De premie voor deze optie bedraagt in dit geval 0,0140 euro per pond. Dat is euro ( x 0,0140). Voorbeeld 3 EUR/GBP-wisselkoers lager dan de afgesproken koers. Euro s kopen is dus goedkoper geworden. U profiteert mee van de gunstige marktkoers. Maar: de premie voor de optie krijgt u niet meer terug. Stel, op de afgesproken expiratiedatum is de EUR/GBP-wisselkoers in de markt 0,7350 euro. Eén euro is dan 0,7350 pond waard. Wat gebeurt er op de afgesproken expiratiedatum? U maakt géén gebruik van uw valutaoptie. U koopt bij de bank euro s. Die betaalt u met de Engelse ponden tegen de actuele marktkoers van 0,7350. Zonder valutaoptie zou u hebben ontvangen: euro ( /0,7350). U maakt geen gebruik van de optie en ontvangt eveneens euro ( /0,7350). Na aftrek van de betaalde premie van euro houdt u over euro. Dat is euro minder. Voorbeeld 4 EUR/GBP-wisselkoers hoger dan de afgesproken koers. Euro s kopen is dus duurder geworden. Dankzij uw valutaoptie ontvangt u meer. Stel, op de afgesproken expiratiedatum is de EUR/GBP-wisselkoers in de markt 0,7800 euro. Eén euro is dan 0,7800 pond waard. Wat gebeurt er op de afgesproken datum? U maakt gebruik van uw valutaoptie. U koopt van de bank euro s. Die betaalt u met de Engelse ponden, tegen de afgesproken wisselkoers van 0,7500. Zonder valutaoptie zou u hebben ontvangen: euro ( /0,7800). Dankzij de valutaoptie ontvangt u euro ( /0,7500). Na aftrek van de betaalde premie van euro houdt u over euro. Dat is euro meer.
6 6/6 Meer informatie Heeft u vragen? Of wilt u advies over welke valutainstrumenten voor u geschikt zijn? Uw treasury adviseur van ABN AMRO vertelt u er graag meer over. Neem gerust contact met ons op. Wij raden u aan dit ook te bespreken met uw eigen financieel adviseur en uw accountant. Lees ook de voorwaarden die horen bij de valutaoptie goed door. U kunt deze opvragen bij uw treasury adviseur. Dit productinformatieblad is uitsluitend informatief van aard en is geen juridisch, fiscaal of ander advies, noch een uitnodiging of aanbod tot het sluiten van een overeenkomst. De in dit document beschreven financiële instrumenten zijn OTCderivaten. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) kan u informeren en adviseren over OTC derivatentransacties maar treedt bij dergelijke transacties ook op als uw wederpartij met een zelfstandig belang dat mogelijk tegengesteld kan zijn aan uw belang. Daarom raden wij u nadrukkelijk aan om de productinformatie, de voorwaarden en het eventuele advies van ABN AMRO altijd zelfstandig te (laten) verifiëren, evalueren en interpreteren. De in dit document beschreven financiële instrumenten sluiten mogelijk niet aan bij uw specifieke doelstellingen, financiële situatie, kennis en ervaring of individuele behoeften en de in dit document opgenomen informatie dient niet te worden opgevat als (beleggings)advies. U mag er alleen van uitgaan dat ABN AMRO als uw adviseur optreedt als dit schriftelijk aan u is bevestigd en u ABN AMRO volledig en juist heeft ingelicht over uw klant specifieke situatie. Voor meer algemene informatie over OTC derivatentransacties verwijzen wij u naar de documenten Informatieblad Treasurydienstverlening ABN AMRO en Veel gebruikte begrippen bij de Treasurydienstverlening ABN AMRO. Deze documenten en de voorwaarden zijn verkrijgbaar bij uw ABN AMRO Treasury adviseur. ABN AMRO noch haar bestuurders, medewerkers of vertegenwoordigers kunnen op enigerlei wijze aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die voortvloeien uit het gebruik van dit productinformatieblad. Dit productinformatieblad en de informatie die daarin is opgenomen mag niet worden verspreid buiten Nederland. ABN AMRO Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam.
Valutatermijntransactie
Valutatermijntransactie Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta Dit productinformatieblad is bedoeld voor ondernemers die internationaal zaken doen. In het kort leest u hierin
Nadere informatieRenteswap. omruilen voor vaste swaprente. Hoe werkt een variabele Euribor-rente? Wat is een renteswap? Zo werkt de renteruil
variabele Euriborrente omruilen voor vaste swaprente In dit productinformatieblad leest u in het kort wat een renteswap is, hoe het werkt en wat de voordelen en risico s zijn. De renteswap is een complex
Nadere informatieProductinformatie valutamanagement
Productinformatie valutamanagement Inhoud Uw onderneming en mogelijke valutarisico s 3 Uw valutarisico afdekken: beschermd tegen ongunstige koersontwikkelingen 7 Valutatermijntransactie Valutaoptie Cylinder
Nadere informatieProductinformatieblad Valutatermijntransactie. Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta
Productinformatieblad Valutatermijntransactie Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta Franx B.V. Hogehilweg 5L 1101 CA Amsterdam 088-440 5500 service@franx.com Valutatermijntransactie
Nadere informatieProductinformatie rentemanagement
Productinformatie rentemanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke renterisico s 3 Renteswap 5 Rentecap 9 Meer informatie De producten in deze brochure zijn rentederivaten. Rentederivaten zijn complexe
Nadere informatieProductinformatie commoditymanagement
Productinformatie commoditymanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke prijsrisico s 3 Commodity Swap 4 Commodity Optie 7 Commodity Collar 10 Meer informatie De producten in deze brochure zijn commodityderivaten.
Nadere informatieCylinder. 1Productinformatie!
Cylinder 1Productinformatie! Een valutatransactie is een overeenkomst tussen twee partijen om een afgesproken hoeveelheid van één valuta te ruilen tegen een afgesproken hoeveelheid van één andere valuta.
Nadere informatieParticipating Forward
Participating Forward 1Productinformatie! Een valutatransactie is een overeenkomst tussen twee partijen om een afgesproken hoeveelheid van één valuta te ruilen tegen een afgesproken hoeveelheid van één
Nadere informatiePutoptie. 1Productinformatie!
Putoptie 1Productinformatie! Een valutatransactie is een overeenkomst tussen twee partijen om een afgesproken hoeveelheid van één valuta te ruilen tegen een afgesproken hoeveelheid van één andere valuta.
Nadere informatieEuropean Forward Extra
European Forward Extra 1Productinformatie! Een valutatransactie is een overeenkomst tussen twee partijen om een afgesproken hoeveelheid van één valuta te ruilen tegen een afgesproken hoeveelheid van één
Nadere informatieDeutsche Bank. Valutamanagement bij. Deutsche Bank
Deutsche Bank www.deutschebank.nl Valutamanagement bij Deutsche Bank Valutamanagement bij Deutsche Bank 1. Waarom is deze brochure belangrijk? In deze brochure geven wij u algemene informatie over valutaproducten.
Nadere informatieValutatermijn- transactiewijzer
Valutatermijn- transactiewijzer U hebt of verwacht betalingen of ontvangsten in vreemde valuta. U loopt dan een mogelijk koersrisico. U kunt dit koersrisico afdekken met een valutatermijntransactie. Of
Nadere informatieFX Derivatives. Forward. ING Financial Markets
FX Derivatives Forward ING Financial Markets Inhoud Algemene Informatie... 1 Productbeschrijving... 1 Belangrijkste productkenmerken... 1 Voordelen... 2 Risico s... 2 Kosten... 2 Voorbeeld van een Forward...
Nadere informatieABN AMRO Vorstverletdekking 2008/2009 1/10
Productinformatie ABN AMRO Vorstverletdekking 2008/2009 Blijf de vorst een stap voor Voor veel bouwondernemingen is vorstverlet een forse kostenpost. Het werk ligt stil, maar bijvoorbeeld loon- en bouwplaatskosten
Nadere informatieFX Derivatives. Valutaoptie. ING Financial Markets
FX Derivatives Valutaoptie ING Financial Markets Inhoud Algemene Informatie... 1 Productbeschrijving... 1 Belangrijkste productkenmerken... 1 Voordelen... 2 Risico s... 2 Optiepremie... 2 Kosten... 3 Voorbeeld
Nadere informatieOpties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Valutaopties 4 Twee valutaoptiecontracten 4 Waarom valutaopties
Nadere informatieintroductie valutamanagement
introductie valutamanagement valutamanagement Valutamanagement 1 Inhoudsopgave Inleiding 1 Macro-economische factoren 1.1. Valutamarkten 1.2. Wisselkoersen 1.3. Wat bepaalt de wisselkoers? 1.4. Valutamanagement
Nadere informatieHedging strategies. Opties ADVANCED. Member of the KBC group
Hedging strategies Opties p. 2 Index 1. Hedging met opties 3 2. Hedging met put opties 4 3. Hedgen met valutaopties 6 Twee valutaoptiecontracten 6 p. 3 Hedging met opties Hedging komt van het Engelse to
Nadere informatieSeptember De ABN AMRO Groenlening
September 2018 De ABN AMRO Groenlening 1 De ABN AMRO Groenlening In dit productinformatieblad leest u wat de ABN AMRO Groenlening is en wat de belangrijkste kenmerken en risico s zijn. Duurzaam investeren
Nadere informatieFX Derivatives. FX Swap. ING Financial Markets
FX Derivatives FX Swap ING Financial Markets Inhoud Algemene Informatie... 1 Productbeschrijving... 1 Belangrijkste productkenmerken... 1 Voordelen... 2 Risico s... 2 Kosten... 2 Voorbeeld van een FX Swap...
Nadere informatieDe zakelijke lening van ABN AMRO
Zakelijke lening 1 De zakelijke lening van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u hoe de zakelijke lening van ABN AMRO werkt, en wat de belangrijkste kenmerken en risico s zijn. Ook leest u wat
Nadere informatieProductinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018
Zakelijke lening Productinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018 1 Productinformatieblad Zakelijke lening - Juli 2018 De zakelijke lening van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u hoe de zakelijke
Nadere informatieOptie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group
Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Grafische voorstelling 4 2. Bull strategieën 5
Nadere informatieOpties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext.
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Call en put opties 3 2. Koper en schrijver 4 3. Standaardisatie 5 Onderliggende
Nadere informatieHedging strategies. Opties ADVANCED. Een onderneming van de KBC-groep
Hedging strategies Opties p. 2 Index 1. Hedging met opties 3 2. Hedging met put opties 4 3. Hedgen met valutaopties 6 Drie valutaoptiecontracten 6 p. 3 Hedging met opties Hedging komt van het Engelse to
Nadere informatieAandelenopties in woord en beeld
Aandelenopties in woord en beeld 2 Aandelenopties in woord en beeld 1 In deze brochure gaan we het hebben over aandelenopties zoals die worden verhandeld op de optiebeurs van Euronext. Maar wat zijn dat
Nadere informatieOpties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Valutaopties 4 Drie valutaoptiecontracten 4 Waarom valutaopties
Nadere informatiea. Geef een indicate van de termijnkoers EUR/USD voor 1, 2 en 3 maanden. b. Waarom is de 1 maands termijnkoers EUR/USD hoger dan de spotkoers?
Valutarisico 1 Op een bepaald moment zijn de volgende marktgegevens bekend: EUR/USD spotkoers 1,3450 Rente eurogeldmarkt 1 maand (30 dagen) 0,80% 2 maanden (61 dagen) 0,90% 3 maanden (92 (dagen) 1,00%
Nadere informatieInformatieblad Vreemde Valuta Derivatendienstverlening Franx B.V. Franx B.V. Hogehilweg 5L 1101 CA Amsterdam
Informatieblad Vreemde Valuta Derivatendienstverlening Franx B.V. Franx B.V. Hogehilweg 5L 1101 CA Amsterdam 088-440 5500 service@franx.com 1 Informatieblad Vreemde Valuta Derivatendienstverlening Franx
Nadere informatieOpties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep. Gepubliceerd door KBC Securities
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities p. 2 Index 1. Call en put opties 3 2. Koper en schrijver 4 3. Standaardisatie 5 Onderliggende waarde 5 Uitoefenprijs 5 Looptijd
Nadere informatieOPTIES IN VOGELVLUCHT
OPTIES IN VOGELVLUCHT Inleiding Deze brochure biedt een snelle, beknopte inleiding in de beginselen van opties. U leert wat een optie is, wat de kenmerken zijn van een optie en wat een belegger kan doen
Nadere informatieOpties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep. Gepubliceerd door KBC Securities
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Valutaopties 4 Drie valutaoptiecontracten 4 Waarom valutaopties gebruiken 4 3. Indexopties 5 Kenmerken
Nadere informatieDeze examenopgave bestaat uit 9 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer of alle pagina s aanwezig zijn.
SPD Bedrijfsadministratie Examenopgave FINANCE & RISKMANAGEMENT VRIJDAG 19 JUNI 2015 11.30-14.00 UUR Belangrijke informatie Deze examenopgave bestaat uit 9 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer
Nadere informatieVoorwaarden voor Advies over valutatermijntransacties en valutaopties
Voorwaarden voor Advies over valutatermijntransacties en valutaopties U hebt of sluit een Overeenkomst voor Advies over valutatermijntransacties en valutaopties met Van Lanschot Bankiers. Bij deze overeenkomst
Nadere informatieJuni Zakelijk rekeningcourant
Juni 2016 Zakelijk rekeningcourant krediet 1 Productinformatieblad Zakelijk rekening-courant krediet - Juni 2016 Het zakelijk rekening-courant krediet van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u
Nadere informatieOptie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep. Gepubliceerd door KBC Securities
Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities p. 2 Index 1. Grafische voorstelling 4 2. Bull strategieën 5 Call spread 5 Gedekt geschreven call 7 3. Bear
Nadere informatieHedging strategies: Turbo
Hedging strategies: Turbo Hedging van aandelenposities met een Turbo short p. 2 Index 1. Inleiding 3 Principes 3 2. Voordeel van een Turbo tegenover een optie 4 Risico 4 Hefboom 4 3. Scenario s voor een
Nadere informatieDeze examenopgave bestaat uit 9 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer of alle pagina s aanwezig zijn.
SPD Bedrijfsadministratie Examenopgave TREASURY MANAGEMENT MAANDAG 22 JUNI 2015 12.15-14.45 UUR Belangrijke informatie Deze examenopgave bestaat uit 9 pagina s, inclusief het voorblad. Controleer of alle
Nadere informatieZakelijk krediet. Een financiering die past bij uw plannen
Zakelijk krediet 1 Zakelijk krediet. Een financiering die past bij uw plannen In deze algemene brochure leest u wat de twee belangrijkste zakelijke kredieten van ABN AMRO zijn, en wat de kenmerken en risico
Nadere informatieEuronext.liffe. Inleiding Optiestrategieën
Euronext.liffe Inleiding Optiestrategieën Vooraf De inhoud van dit document is uitsluitend educatief van karakter. Voor advies dient u contact op te nemen met uw bank of broker. Het is verstandig alvorens
Nadere informatiede Renminbi rekening
de Renminbi rekening Kansrijk inspelen op de internationalisering van de Chinese Renminbi Doet u zaken in of met China? ABN AMRO biedt u nu de mogelijkheid om een Renminbi rekening in Hongkong te openen;
Nadere informatieMei Zakelijk rekeningcourant
Mei 2019 Zakelijk rekeningcourant Krediet 1 Het zakelijk rekening-courant krediet van ABN AMRO In dit productinformatieblad leest u hoe het zakelijk rekening-courant krediet van ABN AMRO werkt, en wat
Nadere informatieSPAREN IN DOLLARS? YES YOU CAN! Dankzij de USD Rekening en het USD Deposito van GarantiBank
SPAREN IN DOLLARS? YES YOU CAN! Dankzij de USD Rekening en het USD Deposito van GarantiBank SPAREN IN DOLLARS? YES YOU CAN! Dankzij de USD Rekening en het USD Deposito van GarantiBank GarantiBank heeft
Nadere informatieBROCHURE RENTEDERIVATEN
BROCHURE RENTEDERIVATEN In deze brochure legt de AFM de belangrijkste eigenschappen van een rentederivaat uit en zijn vragen opgenomen die u kunt stellen aan uw bank. Deze brochure kunt u gebruiken als
Nadere informatieWelke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie?
Welke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij EEN ONDERNEMING VAN ABN AMRO BANK N.V. WELKE HYPOTHEEK PAST BIJ MIJ? Je hebt je pijlen gericht
Nadere informatieOnze relatie met u! Een goed gesprek over
Een goed gesprek over Onze relatie met u! Wij houden van ons vak. Ons vak is u te helpen bij het organiseren van uw financiële zekerheid. Daar praten we veel en graag met u over. In die gesprekken stellen
Nadere informatieLaat uw geld groeien!
AEGON Ontslagvergoeding Sparen Ontslagvergoeding nog niet nodig? Laat uw geld groeien! Een ontslag is een ingrijpende gebeurtenis. Naast de nodige emoties speelt dan ook uw financiële situatie een grote
Nadere informatieHoofdstuk 25 Valutarisico en valutabeleid
Hoofdstuk 25 Valutarisico en valutabeleid Open vragen 25.1 Philips Electronics is een van de grootste producenten van elektronica ter wereld. In het jaarverslag over 2005 schrijft het concern onder andere
Nadere informatie= de ruilverhouding tussen 2 munten De wisselkoers is de prijs van een buitenlandse valuta uitgedrukt in de valuta van het eigen land.
1 De wisselmarkt 1.1 Begrip Wisselkoers = de ruilverhouding tussen 2 munten De wisselkoers is de prijs van een buitenlandse valuta uitgedrukt in de valuta van het eigen land. bv: prijs van 1 USD = 0,7
Nadere informatielenen Extra geld als u het nodig heeft
lenen Extra geld als u het nodig heeft extra geld als u het nodig heeft De juiste lening kiezen Een verstandige lening past bij het doel en bij uw persoonlijke situatie. 04 Meer ruimte op of naast uw betaalrekening
Nadere informatieDe aanpak van Second Stage samengevat
De aanpak van Second Stage samengevat De aanpak van Second Stage samengevat... 1 Het conventionele deel... 1 Het meer geavanceerde deel... 1 Wat is een optie?... 2 Hoe ziet zo n optie eruit?... 2 In de
Nadere informatieBeleggingsmodel Fondsen
Beleggingsmodel Fondsen De meest comfortabele manier van beleggen Steeds afgestemd op het actuele beursklimaat Keuze uit verschillende risico s en rendementen Gecombineerde beleggingsexpertise van ABN
Nadere informatieAntwoorden Valuarisico 1
Antwoorden Valuarisico 1 a. EUR/USD spotkoers 1,3450 EUR/USD termijnkoers 1 maand (30 dagen) 1,3450 x ( 1 + 30/360 x 0,011) / 1 + 30/360 x 0,0080) = 1,3453 2 maanden (61 dagen) 1,3450 x ( 1 + 61/360 x
Nadere informatieVermogensopbouw  gegarandeerde rente. De voordelen op een rij: U wilt een flink bedrag opbouwen. Bijvoorbeeld om eerder te stoppen met werken,
Goudse Opbouwplan Vermogen opbouwen met een gegarandeerd eindkapitaal U wilt een flink bedrag opbouwen. Bijvoorbeeld om eerder te stoppen met werken, Vermogensopbouw  gegarandeerde rente aanvullingen
Nadere informatieElke dag een uur voor uzelf
Elke dag een uur voor uzelf AEGON LevensloopRekening Elke dag een uur voor uzelf Eerder stoppen met werken? Een paar maanden er helemaal tussenuit? Of een tijdje minder werken? Dit is allemaal een stuk
Nadere informatieAEGON Rendementplan voor uw kind. Je gunt je kind een mooie toekomst
AEGON Rendementplan voor uw kind Je gunt je kind een mooie toekomst Ieder mens heeft wel een droom. Een wens. Een ambitie. Ieder mens heeft een wil. Ook uw kind heeft een eigen wil. De wil om iemand te
Nadere informatieIndex Performance Deposito. Wanneer is een Index Performance Deposito geschikt voor u? Hoe werkt een Index Performance Deposito?
Van Lanschot Index Performance Deposito Wilt u profiteren van een verwachte koersontwikkeling op een index? Hebt u een geldbedrag over en wilt u over dit geldbedrag mogelijk een aantrekkelijk rentepercentage
Nadere informatieAEGON Rendementplan. Je wilt meer dan sparen
AEGON Rendementplan Je wilt meer dan sparen Ieder mens heeft wel een droom. Een wens. Een ambitie. Ieder mens heeft een wil. Nadenken over wat je echt wilt. Iedereen doet dat van tijd tot tijd. Even stilstaan
Nadere informatieAllianz Arbeidsongeschiktheids-
Allianz Inkomensverzekeringen Nederland Schadeverzekering N.V. Allianz verzekeringen Wagenparkmanagement Arbeidsongeschiktheids- Zekerheid over uw eigen inkomen Waarom een arbeidsongeschiktheidsverzekering?
Nadere informatieHOOFDSTUK 19: OEFENINGEN
1 HOOFDSTUK 19: OEFENINGEN 1. Op de beurs van New York worden de volgende koersen genoteerd : 100 JPY = 0,8 USD ; 1 GBP = 1,75 USD en 1 euro = 0,9273 USD. In Tokyo is de notering 1 USD = 140 JPY. In Londen
Nadere informatieDe fiscaal vriendelijke en flexibele uitkering voor nu en later Eén van de drie Fiscale Vermogens Oplossingen van ABN AMRO
ABN AMRO Leefrente De fiscaal vriendelijke en flexibele uitkering voor nu en later Eén van de drie Fiscale Vermogens Oplossingen van ABN AMRO ABN AMRO Leefrente De fiscaal vriendelijke en flexibele uitkering
Nadere informatieTreasurydienstverlening ABN AMRO
Informatie Treasurydienstverlening ABN AMRO Voorwaarden Treasurydienstverlening ABN AMRO Informatieblad Treasurydienstverlening ABN AMRO Veel gebruikte begrippen bij de Treasurydienstverlening ABN AMRO
Nadere informatieTurbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group
Brochure bestemd voor particuliere beleggers p. 2 Index 1. Hoe werken ze? 3 2. Welke kosten zijn er bij een belegging in Turbo s, Speeders, Sprinters,? 5 3. Wat zijn de voordelen van Turbo s? 5 4. Welke
Nadere informatieProductoverzicht Rabo AEX Garant september-08
Dit prospectus is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product
Nadere informatieBeleid van ABN AMRO over uitvoering van orders
Beleid van ABN AMRO over uitvoering van orders 1..Inleiding 1.1.. Wat is het doel van dit beleid? In dit beleid leest u de werkwijze en regels die de bank gebruikt als de bank orders voor u uitvoert. In
Nadere informatiehypotheken Kies de beste lening voor uw woning
hypotheken Kies de beste lening voor uw woning kies de beste lening voor uw woning Een hypotheek is een lening voor uw woning Over geld lenen en terugbetalen. 04 Uw woning en de belasting Welke belastingvoordelen
Nadere informatieHigh Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note
High Risk Equity Interest Other ING Metal Index Note 175% participatie in de mogelijke stijging van een metalen-index 60% garantie van de nominale waarde op einddatum Maximum aflossing: 187,50% van de
Nadere informatieVoorwaarden Vermogensbeheer ABN AMRO
Voorwaarden Vermogensbeheer ABN AMRO Inhoudsopgave Begrippenlijst 1. Inleiding 1.1. Hoe moet ik de Voorwaarden Vermogensbeheer ABN AMRO lezen? 1.2. In welke documenten van de bank staan de regels die gelden
Nadere informatie55128 (09-13) Productinformatie ASR VermogenGarant
55128 (09-13) Productinformatie ASR VermogenGarant Wat is ASR VermogenGarant? Unieke kenmerken? Welke informatie staat waar? Koopsom of periodieke inleg? Wat krijgt u bij overlijden? - ASR VermogenGarant
Nadere informatieTurbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep
Brochure bestemd voor particuliere beleggers p. 2 Index 1. Hoe werken ze? 3 2. Welke kosten zijn er bij een belegging in Turbo s, Speeders, Sprinters,? 5 3. Wat zijn de voordelen van Turbo s? 5 4. Welke
Nadere informatieWelke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij
Welke hypotheek past bij mijn persoonlijke en financiële situatie? Stappenplan Wat voor hypotheek past bij mij Een onderneming van ABN AMRO BANK N.V. Welke hypotheek past bij mij? Je hebt je pijlen gericht
Nadere informatieDual Currency Deposit
Dual Currency Deposit ABN AMRO Bank N.V. is vrijwillig toegetreden tot het moratorium op de commercialisering van bijzonder in gewikkelde gestructureerde producten aan retailbeleggers voorgesteld door
Nadere informatieABN AMRO Vorstverletdekking
Productinformatie ABN AMRO Vorstverletdekking Blijf de vorst een stap voor Voor veel bouwondernemingen is vorstverlet een forse kostenpost. Het werk ligt stil, maar bijvoorbeeld loon- en bouwplaatskosten
Nadere informatieHigh Risk. Equity Interest Other. ING Dutch Plus Note
High Risk Equity Interest Other ING Dutch Plus Note Minimaal 155%* aflossing bij stijgende of beperkt dalende beurzen Bescherming tot 35% koersdaling t.o.v. de startwaarde Profiteer van een mogelijke stijging
Nadere informatieDE LIJFRENTEWIJZER. INHOUD Klik op het onderwerp voor meer informatie. UW LIJFRENTE KOMT VRIJ, WAT ZIJN UW MOGELIJKHEDEN? volgens het nieuw regime
volgens het oud regime DE LIJFRENTEWIJZER UW LIJFRENTE KOMT VRIJ, WAT ZIJN UW MOGELIJKHEDEN? volgens het oud regime UW LIJFRENTE KOMT VRIJ Uw lijfrente komt binnenkort vrij. Het is waarschijnlijk een tijd
Nadere informatieDIENSTVERLENINGSDOCUMENT
GEERTSMA ASSURANTIEN BV DIENSTVERLENINGSDOCUMENT WET OP HET FINANCIEEL TOEZICHT - 2011 - Op alle diensten die door Geertsma assurantien bvorden geleverd zijn Algemene Leveringsvoorwaarden van toepassing.
Nadere informatiewisselkoers Euro in Amerikaanse dollar 1,3644 Hoeveel dollar is 590?
wisselkoers Euro in Amerikaanse dollar 1,3644 Hoeveel dollar is 590? 1,3644 * 590 = $805 2300 is dan 1,3644 * 2300 =$3138,12 Hoeveel euro is $789? 1,3644 dollar = 1 euro $789 / 1,3644 =578,28 euro Bereken
Nadere informatieZodat u efficiënt kunt ondernemen. Financial Lease dat is onze specialiteit
Zodat u efficiënt kunt ondernemen Financial Lease dat is onze specialiteit Inhoud Alpha Credit Nederland. Dé autofinancierder van Nederland. Wilt u meer weten over de mogelijkheden van Financial Lease
Nadere informatieVerstandig beleggen voor een goed pensioen
Verstandig beleggen voor een goed pensioen Brochure Index Lifecycles en Zelf Beleggen voor u als werknemer U hebt een Persoonlijk Pensioen Plan bij Delta Lloyd. Het Persoonlijk Pensioen Plan is een pensioenregeling
Nadere informatieVerstandig beleggen voor een goed pensioen
Verstandig beleggen voor een goed pensioen Brochure Actieve Lifecycles en Zelf Beleggen voor u als werknemer U hebt een Persoonlijk Pensioen Plan bij Delta Lloyd. Het Persoonlijk Pensioen Plan is een pensioenregeling
Nadere informatieAllianz. Wagenparkmanagement. Arbeidsongeschiktheids- verzekeringen. Zekerheid over uw eigen inkomen. Allianz Inkomensverzekeringen
Allianz Inkomensverzekeringen Nederland Schadeverzekering N.V. Allianz verzekeringen Wagenparkmanagement Arbeidsongeschiktheids- Zekerheid over uw eigen inkomen 1 Waarom een arbeidsongeschiktheidsverzekering?
Nadere informatieDeutsche Bank. www.deutschebank.nl. Uw rentederivaat bij. Deutsche Bank
Deutsche Bank www.deutschebank.nl Uw rentederivaat bij Deutsche Bank Uw derivaat bij Deutsche Bank 1. Waarom is deze brochure belangrijk? U heeft op dit moment een rentederivaat. In deze brochure geven
Nadere informatieFlexibel Pensioenplan Privé
Flexibel Pensioenplan Privé 1309 Toelichting op de belangrijkste voorwaarden In uw geval kunnen sommige voorwaarden niet van toepassing zijn. Of kunnen juist andere voorwaarden gelden. De toelichting hieronder
Nadere informatiei-markets Zelf handelen op geld- en valutamarkten
i-markets Zelf handelen op geld- en valutamarkten De monteurs van ons bedrijf gaan de hele wereld over om de machines van onze klanten te onderhouden. De servicecontracten zijn vaak in vreemde valuta opgesteld.
Nadere informatiePensioen Beleggings Polis
Pensioen Beleggings Polis 1307 Toelichting op de belangrijkste voorwaarden Het doel van dit document is om u in hoofdlijnen uit te leggen hoe uw product werkt. In uw geval kunnen sommige voorwaarden niet
Nadere informatieDe feiten op een rij. De beschikbare premieregeling
De feiten op een rij De beschikbare premieregeling De beschikbare premieregeling: de feiten op een rij De beschikbare premieregeling Verzekeraars bieden diverse pensioenregelingen aan, waaraan werknemers
Nadere informatieVERMOGEN OPBOUWEN. Dienstverleningsdocument. Versie 1.2 / juni 2014 Compliance
VERMOGEN OPBOUWEN Dienstverleningsdocument Versie 1.2 / juni 2014 Compliance Meeùs Assurantiën BV is dochteronderneming van Meeùs Groep BV, onderdeel van Aegon. Meeùs Groep BV is geregistreerd bij de AFM
Nadere informatieValutarisicomanagement
Valutarisicomanagement Het beheersen van valutarisico s Borger, 26 november 2015 Inleiding valutarisico Vaak voorkomende opmerkingen 1) Valutarisico s afdekken heeft geen zin 2) Valutarisico s afdekken
Nadere informatieAllianz Arbeidsongeschiktheids-
Allianz Inkomensverzekeringen Nederland Schadeverzekering N.V. Allianz verzekeringen Wagenparkmanagement Arbeidsongeschiktheids- Zekerheid over uw eigen inkomen 1 Waarom een arbeidsongeschiktheidsverzekering?
Nadere informatieOptie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group
Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Basisstrategieën 2 2. Voorbeelden van toepassingen 2 3. Grafische
Nadere informatieProductwijzer. Rentederivaten ( )
Productwijzer Rentederivaten 6.0012.96 (08-01-2009) 1 Rentederivaten Afhankelijk van uw situatie, de marktsituatie en marktverwachtingen kan het voor u bijzonder interessant zijn (of wellicht zelfs noodzakelijk)
Nadere informatieTREASURY & TRADING MODULE
TREASURY & TRADING MODULE Gebruikershandleiding Voor laptop/pc, tablet en smartphone De Treasury en Trader module zijn ontwikkeld om optimaal te presteren op zowel pc/laptop, tablets als smartphones. Uw
Nadere informatieKoersrisico Het koersrisico is het risico dat uw beleggingen minder waard worden.
KENMERKEN EN RISICO S VAN BELEGGINGEN INHOUDSOPGAVE 1. Kenmerken en risico s in het algemeen 2. Belangrijke risico s 3. Kenmerken en risico s per belegging 4. Overig 1. Kenmerken en risico s in het algemeen
Nadere informatieDIENSTENWIJZER. In onze dienstenwijzer leggen wij graag uit wie wij zijn en wat u van ons kan en ook mág verwachten.
DIENSTENWIJZER In onze dienstenwijzer leggen wij graag uit wie wij zijn en wat u van ons kan en ook mág verwachten. Wie zijn wij? AV risico- en assurantieadviseurs is een onafhankelijke intermediair voor
Nadere informatiewat doet u met uw ontslagvergoeding
wat doet u met uw ontslagvergoeding ABN AMRO kan u helpen met uw keuze, afgestemd op uw situatie en wensen. 2 Bedrijven moeten in economisch moeilijke tijden soms kostenbesparende maatregelen nemen. Daarbij
Nadere informatieBanksparen? Wij zijn uw bank.
Banksparen? Wij zijn uw bank. U wilt voldoende extra inkomen als u met pensioen gaat. Wij hebben hiervoor de producten! Op enig moment gaat u met pensioen. Een leven met veel vrije tijd gaat dan beginnen.
Nadere informatieRendement Certificaten
Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!* Aantrekkelijk vast rendement, indien de onderliggende waarde boven de rendementgrens blijft handelen Ook kans op een
Nadere informatieDeelovereenkomst Vermogensbeheer ABN AMRO
Deelovereenkomst Vermogensbeheer ABN AMRO Deze overeenkomst wordt gesloten tussen: 1. u,...., en 2. de bank (ABN AMRO Bank N.V.). Wilt u dat de bank uw vermogen beheert? Dan moet u de Deelovereenkomst
Nadere informatieHet beleggingssysteem van Second Stage
Het beleggingssysteem van Second Stage Hoewel we regelmatig maar dan op zeer beperkte schaal (niet meer dan vijf procent van het kapitaal) - zeer kortlopende transacties doen, op geanticipeerde koersbewegingen
Nadere informatieRabo AEX Click Note. Van 24 januari tot 11 februari, 15.00 uur kunt u inschrijven op dit aantrekkelijke beleggingsproduct.
Rabo AEX Click Note Rabo AEX Click Note De AEX-index heeft het afgelopen jaar per saldo weinig beweging laten zien. Voor de belegger die denkt dat de AEX-index de komende jaren een stijgende lijn zal laten
Nadere informatie