HALFJAARBERICHT 2014 BNG VERMOGENSBEHEER B.V.

Transcriptie

1 HALFJAARBERICHT 2014 BNG VERMOGENSBEHEER B.V.

2 Inhoud 1 Profiel 1 2 Directieverslag Beheerd vermogen Financieel resultaat Financiële markten Personeel en organisatie Vooruitblik 3 3 Financiële gegevens Balans Winst-en-verliesrekening Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten Kasstroomoverzicht Toelichting op de balans en de winst-en-verliesrekening 7 4 Overige gegevens Gebeurtenissen na balansdatum 9 BNG Vermogensbeheer B.V. Koninginnegracht AA s-gravenhage Postbus BL s-gravenhage Tel.: Fax: Website: +31 (70) (70) info@bngvb.nl

3 1 Profiel BNG Vermogensbeheer B.V. (BNG VB), statutair gevestigd te Den Haag, is een 100% dochteronderneming van N.V. Bank Nederlandse Gemeenten (BNG Bank). Het doel van de onderneming is het aanbieden van gespecialiseerde financiële diensten aan overheden en instellingen die het maatschappelijk belang dienen. De dienstverlening van BNG VB bestaat uit: beheer van institutionele beleggingsfondsen, die al of niet het Fido-keurmerk dragen, discretionair vermogensbeheer, toegespitst op de specifieke situatie en behoeften van institutionele opdrachtgevers, ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten, en beleggingsadvisering. BNG Vermogensbeheer richt zich met een integrale benadering op bovengenoemde opdrachtgevers die hun vermogen en liquide middelen willen laten beheren, binnen concreet geformuleerde doelstellingen van rendement, risico en liquiditeit. Raad van Commissarissen Prof. dr. J.J.A. Leenaars, voorzitter Drs. J.C. Reichardt Directie J.J.M. de Wit, voorzitter Ir.drs. D. Widijanto CFA -1-

4 2 Directieverslag 2.1 Beheerd vermogen Ultimo juni 2014 bedroeg het vermogen in beheer EUR 5,0 miljard, tegen EUR 5,2 miljard per ultimo De achteruitgang van het beheerd vermogen was grotendeels ingecalculeerd en kan worden toegeschreven aan de introductie van Schatkistbankieren (SKB). De terugval bij de beleggingsfondsen is echter groter dan verwacht en openbaart zich met name door een hoger dan voorziene afname hetgeen naar nu blijkt voornamelijk samenhangt met seizoenpatronen. Het toevertrouwde mandaatvermogen bleef relatief stabiel met EUR 4,2 miljard. Succesvolle commerciële inspanningen zullen leiden tot de implementatie van een aantal nieuwe mandaten in de loop van de komende kwartalen. Per saldo zal het toevertrouwd vermogen stabiel blijven. 2.2 Financieel resultaat De netto omzet over het eerste halfjaar van 2014 bedroeg in lijn met de prognose EUR 2,1 miljoen. Het resultaat na belastingen over het eerste halfjaar komt uit op EUR 337 duizend. Zowel de personeelskosten als de overige beheerskosten bleven binnen het budget. BNG VB ziet de ontwikkeling van de netto omzet in het tweede halfjaar met vertrouwen tegemoet. 2.3 Financiële markten De rentes op de geld- en de kapitaalmarkt van de eurozone zijn in het eerste halfjaar van 2014 gedaald. De 10-jaars swaprente nam met circa 70 basispunten (0,70 procentpunt) af tot 1,45%. Kortere looptijden kenden een geringere rentedaling. De rente op 2-jaars swaps daalde met ruim 20 basispunten tot 0,31%. Ook de euribortarieven gingen naar beneden. Zo nam 3-maands euribor met een kleine 10 basispunten af tot 0,21%. De convergentie van rentes van euro-staatsobligaties zette zich de afgelopen zes maanden voort. In diverse perifere landen werden historische laagterecords wat betreft de rente geboekt. Zo bereikten de 10-jaars rentes in Ierland, Spanje en Italië niveaus van respectievelijk 2,4%, 2,6% en 2,8%. De spreads met Duitsland kwamen uit op de laagste niveaus in respectievelijk 6½, 4 en 3 jaar tijd. Portugal beëindigde medio mei het internationale noodhulpprogramma zonder gebruik te maken van een kredietlijn als veiligheidsnet. Begin juni was het land actief op de primaire kapitaalmarkt met de heruitgifte van een 10-jaars lening. Het effectieve rendement bedroeg slechts 3,25%. Ook Griekenland en Cyprus keerden terug op de primaire markt. Het afgelopen halfjaar stegen de risico-opslagen van obligaties van Europese financiële ondernemingen met een AA-rating gemiddeld genomen iets. Voor 5-jaars looptijden steeg de spread ten opzichte van AAA-staatsobligaties met ongeveer 15 basispunten tot circa 60 basispunten. Financiële obligaties met een lagere rating deden het over het algemeen beter en lieten een daling van de spread zien. De wereldwijde aandelenbeurzen vervolgden hun weg omhoog. De Euro Stoxx 50 Index eindigde de verslagperiode zo n 4% hoger. Ook de meeste grondstoffen, waaronder olie, stegen in prijs. De waarde van de euro ten opzichte van de dollar eindigde het halfjaar een cent lager op 1,

5 2.4 Personeel en organisatie Het personeelsbestand is qua bezetting vrijwel stabiel gebleven en komt per 30 juni 2014 uit op 12,2 fte. 2.5 Vooruitblik De marktomstandigheden blijven zowel in beleggingstechnische zin als qua marktbewerking uitdagend. Bezuinigingen in de publieke sector en de invoering van SKB beïnvloeden het speelveld, hetgeen in 2014 slechts ten dele kan worden opgevangen door autonome acquisitie. Het streven van BNG VB is dan ook onverminderd gericht op het verwerven van mandaten en fondsvermogen van (aanpalende) klantgroepen actief in het maatschappelijk speelveld. Wij verwachten dat de resultaatontwikkeling in een sterk concurrerend speelveld gedurende het tweede halfjaar zich weliswaar gematigder, maar positief zal doorzetten bij een per saldo stabiel volume aan toevertrouwd vermogen onder beheer. Den Haag, 27 augustus 2014 BNG Vermogensbeheer B.V. De directie -3-

6 3 Financiële gegevens 3.1 Balans In duizenden euro s Voor verwerking resultaat Activa Materiële vaste activa - - Financiële vaste activa - - Vorderingen en overlopende activa Effecten Liquide middelen Totaal activa Passiva Geplaatst en gestort aandelenkapitaal Algemene reserve Herwaarderingsreserve Resultaat boekjaar Totaal eigen vermogen Kortlopende schulden Overlopende passiva Totaal passiva

7 3.2 Winst-en-verliesrekening In duizenden euro s 1e halfjaar e halfjaar 2013 Baten Omzet gebonden lasten Netto omzet Personeelskosten Algemene beheerskosten Personeels- en algemene beheerskosten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Diverse baten en lasten 3 18 Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 1e halfjaar e halfjaar 2013 Nettowinst Mutatie herwaarderingsreserve 42 2 Resultaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen (na belastingen) 42 2 Totaal

8 3.4 Kasstroomoverzicht In duizenden euro s Het kasstroomoverzicht is opgesteld conform de indirecte methode. 1e halfjaar e halfjaar 2013 Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belastingen Aanpassingen voor: - Waardeveranderingen van effecten via de winst-en-verliesrekening - Afschrijvingen - 3 Kasstroom uit bedrijfsoperaties Mutatie vorderingen en overlopende activa Aankopen effecten Verkopen effecten Mutatie kortlopende en overlopende passiva Veranderingen in werkkapitaal Betaalde vennootschapsbelasting Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten - Investeringen in materiele vaste activa - - Kasstroom uit investeringsactiviteiten 0 0 Kasstroom uit financieringsactiviteiten - Betaald dividend Betalingen op langlopende schulden - - Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Mutatie liquide middelen - Stand liquide middelen 1 januari Stand liquide middelen 30 juni Mutatie liquide middelen

9 3.5 Toelichting op de balans en de winst-en-verliesrekening Waarderingsgrondslagen Algemeen BNG VB is opgericht op 4 juli 2002 en beschikt met ingang van 22 juli 2014 over een vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen als bedoeld in artikel 2:65 Wet op het financieel toezicht (Wft). Op basis van deze vergunning is BNG VB tevens bevoegd de volgende beleggingsdiensten te verrichten: het beheren van een individueel vermogen, het verstrekken van beleggingsadvies en het ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten. Het boekjaar van BNG VB is gelijk aan het kalenderjaar. Dit halfjaarbericht betreft de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 en betreft uitsluitend de financiële informatie van BNG VB. Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De rapportagevaluta van de jaarrekening is de euro. Op het halfjaarbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de grondslagen die zijn gehanteerd in de jaarrekening

10 3.5.2 Eigen vermogen Geplaatst en gestort aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 3 miljoen verdeeld in aandelen elk nominaal EUR Hiervan zijn aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in het bezit van N.V. Bank Nederlandse Gemeenten, gevestigd in Den Haag. Algemene reserve Stand per 1 januari Toevoeging uit winstinhouding voorgaand boekjaar Uitkering dividend Stand per 30 juni Herwaarderingsreserve Stand per 1 januari Mutatie uit herwaarderingsreserve 42 2 Stand per 30 juni Resultaat boekjaar Stand per 1 januari Winstinhouding Resultaat boekjaar Stand per 30 juni Totaal eigen vermogen Den Haag, 27 augustus 2014 BNG Vermogensbeheer B.V. J.J.M. de Wit Voorzitter Directie D. Widijanto Directeur J.J.A. Leenaars Voorzitter Raad van Commissarissen J.C. Reichardt Lid Raad van Commissarissen -8-

11 4 Overige gegevens 4.1 Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan die toelichting op of aanpassing van de halfjaarcijfers vereisen. -9-