Prospectus van het compartiment NATURAL ENERGY van de Bevek AXA BELGIUM FUND

Transcriptie

1 Informatie betreffende de Bevek : 1. Naam : AXA BELGIUM FUND 2. Rechtsvorm : Naamloze vennootschap 3. Oprichtingsdatum : 25/10/ Bestaansduur : onbeperkte duur van de Bevek AXA BELGIUM FUND 5. Maatschappelijke zetel : Vorstlaan Brussel 6. Statuut : Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door artikel 7, eerste lid, 2 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. 7. Lijst van de door de Bevek gecommercialiseerde compartimenten : - BELGIAN EQUITIES - TALENTS - EURO EQUITIES - PHARMA & HEALTH CARE - FINANCE - CONSUMER GOODS - TECHNOLOGY - CYCLICALS EUROPE - EURO BONDS - DOLLAR BONDS - EUROPEAN BONDS NON EURO - EURIBOR CLICK * 1 - GLOBAL FoF - DYNAMIC FoF - DEFENSIVE FoF - OPTIMAL FoF - CLICK EQUI-FIX 7 * - OPTIMUM CLICK USA * - ACTIVE PROTECTION TOP TECHNOLOGY * - ACTIVE PROTECTION ASIA * - ACTIVE FIX BIOTECH * - DOUBLE PROFIT - NATURAL ENERGY 1 Voor de bovenvermelde compartimenten aangeduid met een asterisk heeft de Raad van Bestuur overeenkomstig artikel 236, 2, lid 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles besloten vanaf 9 december 2005 geen bijkomende inschrijvingen meer te aanvaarden. De instelling belast met de financiële dienst zal echter de behandeling van aanvragen om wederinkoop en van compartimentswijziging alsook de betaling van mogelijke toekomstige dividenden blijven verzekeren. De uittredingskosten blijven onveranderd zoals vermeld in het prospectus van de desbetreffende compartimenten 11 maart

2 8. Raad van bestuur van de Bevek : Voorzitter : - de Heer Geert VAN DE WALLE, bestuurder en lid van het Directiecomité van AXA BANK BELGIUM N.V. Bestuurders : - de Heer Yves BARSIN, district manager van AXA BELGIUM N.V. en van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Christophe DEMAIN, bestuurder en voorzitter van het Directiecomité van AXA Private Management N.V. - de Heer Gérard FIEVET, bestuurder van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Dirk MEYERS, Compliance & Controls Fund Services van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Guy DE VLEMINCK, Hoofd Legal & Compliance Treasury and Portfolio Management van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Eddy VAN SANTVOORT, hoofd Portfolio Management van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Gustave MIROIR, onafhankelijk bestuurder 9. Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd : - de Heer Guy DE VLEMINCK, Hoofd Legal & Compliance Treasury and Portfolio van AXA BANK BELGIUM N.V. - de Heer Dirk MEYERS, Compliance & Controls Fund Services van AXA BANK BELGIUM N.V. Op datum van deze prospectus oefenen de heren De Vleminck en Meyers geen ander mandaat als bestuurder van een bevek uit. 10. Beheertype: Zelfbeheerde bevek 11. Delegatie van de administratie : FASTNET BELGIUM N.V., Havenlaan 86C b Brussel 12. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille : AXA Investment Managers Paris S.A. - Coeur Défense 4, Esplanade du Général de Gaulle, Paris-La Défense Cedex (France) met delegatie van de Middle Office diensten aan State Street Bank France S.A. - Coeur Défense 4, Esplanade du Général de Gaulle, Paris-La Défense Cedex (France). 13. Financiële dienst : AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen 14. Distributeur(s) : AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen 15. Bewaarder : THE BANK OF NEW YORK (Luxembourg) SA, kredietinstelling onder het recht van een andere lidstaat van de Europese Unie, gevestigd te 1A Hoegenhof, L Sennigerberg, Groot Hertogdom Luxemburg, met een geregistreerd bijkantoor in België te 1000 Brussel, Montoyerstraat 46. THE BANK OF NEW YORK (Luxembourg) SA, is een kredietinstelling die onder het recht van een andere Lid-Staat van de Europese Economische Ruimte ressorteert en een in België geregistreerd bijkantoor heeft, goedgekeurd door CBFA overeenkomstig artikel 65 van de wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen. 16. Commissaris : PRICEWATERHOUSECOOPERS B.C.V.B.A., bedrijfsrevisoren, gevestigd te 1932 Sint-Stevens- Woluwe, Woluwedal 18, vertegenwoordigd door de Heer Roland Jeanquart. 17. Promotor : AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen 18. Perso(o)n(en) die de kosten dragen in de situaties zoals bedoeld in de artikelen 58, 3, lid 3, 77, 83, 84, 1, lid 3, 88, en 92, lid 3 van het Koninklijk Besluit (KB) van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging : AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen 11 maart

3 19. Kapitaal : Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder bedragen dan EUR. 20. Regels voor de waardering van de activa : Zie artikel 8 van de statuten van de Bevek. 21. Balansdatum : 31 december 22. Regels inzake de toewijzing van de netto-opbrengsten : Zie artikel 23 van de statuten van de Bevek. 23. Belastingstelsel : * Voor de Bevek : * Voor de belegger : - Jaarlijkse belasting 2 van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen - Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de Bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing) - Dividendbelasting (distributieaandelen) : bevrijdende roerende voorheffing van 15%. - Geen belasting op meerwaarden Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. Aangezien de Bevek AXA B FUND niet aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG voldoet, zal de belegger, als natuurlijke persoon, niet onderworpen zijn aan de 15% roerende vooreffing op de inkomsten afkomstig van de schuldvorderingen (zoals bedoeld in artikel 19 en 19bis van de WIB van 1992) die inbegrepen zijn in de meerwaarde resulterend uit de verkoop van de kapitalisatieaandelen van deze compartimenten. Aangezien de Bevek AXA B FUND niet aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG voldoet, worden de beleggingen van haar compartimenten in schuldvorderingen niet onderworpen aan de wet van 17 mei 2004 tot omzetting in het Belgisch recht van de Europese richtlijn 2003/48/EG betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden. Bijgevolg zijn de natuurlijke personen, niet-inwoners van België, niet onderworpen aan 15% bronbelasting op de inkomsten op schuldvorderingen die inbegrepen zijn in de meerwaarde resulterend uit de verkoop van de kapitalisatieaandelen van deze compartimenten. 24. Aanvullende informatie : Informatiebronnen : * Op verzoek kunnen de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen. De statuten zijn aan het prospectus toegevoegd. * Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op volgende plaats : AXA BANK BELGIUM N.V. * De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite van de promotor : het prospectus, het vereenvoudigde prospectus en de jaar- en de halfjaarverslagen. * Informatie betreffende de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop of de terugbetaling van de rechten van deelneming, alsmede de informatie over de Bevek, zijn ter beschikking van het publiek aan de loketten van de instelling die instaat voor de financiële dienst. 2 Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. 11 maart

4 24.2. Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers : Ze wordt op de laatste vrijdag van april gehouden op de maatschappelijke zetel van de vennootschap of op gelijk welke andere plaats in België die in het oproepingsbericht vermeld wordt Bevoegde autoriteit : Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat Brussel Het prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen : AXA BANK BELGIUM N.V., Grotesteenweg Antwerpen, van maandag tot vrijdag, tussen 9u en 12u en tussen 14u en 17u, Tel : NL 03/ FR 03/ GE 03/ Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus : De Raad van Bestuur. 11 maart

5 Informatie betreffende het compartiment : 1. Voorstelling 1.1. Naam : NATURAL ENERGY 1.2. Oprichtingsdatum : 11/6/ Bestaansduur : beperkte duur tot 10 augustus Beleggingsgegevens 2.1. Doel van het compartiment : KAPITAALSBESCHERMING % (voor kosten en taksen) - overeenstemmend bedrag op vervaldag (voor aftrek van kosten en belastingen) t.o.v. initiële minimum investering = 500,00 EUR per aandeel. De doelstelling van dit compartiment bestaat erin te beleggen in verhandelbare effecten en/of liquide middelen waarvan de opbrengst wordt aangewend om met (een) eersterangstegenpartij(en) swaps aan te gaan, binnen de grenzen opgelegd door de wet Beleggingsbeleid van het compartiment : * Categorieën van toegelaten activa : De activa van het compartiment kunnen bestaan uit genoteerde en niet-genoteerde effecten, vorderingen die kunnen gelijkgesteld worden met effecten, termijnrekeningen en andere liquide middelen. Over het algemeen gebeuren de investeringen van het compartiment conform de regels voorzien in het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 betreffende bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging. * Toegelaten derivatentransacties : - Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, gaat het compartiment zogenaamde swaps aan, binnen de grenzen opgelegd door de Raad van Bestuur met naleving van de in de wet voorziene bepalingen en de van kracht zijnde regelgeving, met (een) eersterangstegenpartij(en). Hierbij verbindt het compartiment zich er toe een deel van de toekomstige opbrengsten van zijn beleggingen af te staan aan de eersterangstegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) er zich toe het rendement te leveren dat beschreven is onder de titel Beleggingsdoeleinden en -beleid Deze derivatentransacties zijn onmisbaar voor de verwezenlijking van de beleggingsdoelstellingen. Het risicoprofiel van het compartiment wordt er niet door beïnvloed. * Grenzen van het beleggingsbeleid : Bovenop de reeds vermelde regels, is het beleggingsbeleid van het compartiment conform aan de regels omschreven in het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging voor de ICB die hebben geopteerd voor de beleggingscategorie zoals voorzien in artikel 7, eerste lid, 2 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. * Teneinde het tegenpartijrisico te beheersen zal het compartiment gebruik maken van de mogelijkheden tot financiële zekerheid zoals voorzien in art van het koninklijk besluit van 4 maart * Het feit dat de samenstelling van de portefeuille weliswaar voldoet aan algemene, wettelijke en statuaire voorschriften en beperkingen, verhindert niet dat een risicoconcentratie kan ontstaan in bepaalde kleinere categorieën van activa of economische en geografische sectoren. *Sociale, ethische en milieuaspecten: De wet verbiedt aan een collectieve beleggingsinstelling effecten te verwerven van een vennootschap naar Belgisch of buitenlands recht waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen in 11 maart

6 de zin van de wet van 3 januari 1933 op de vervaardiging van, de handel in en het dragen van wapens en op de handel in munitie. * Beleggingsdoeleinden en -beleid: Het compartiment heeft een looptijd van 3 jaar en belegt in vastrentende activa waarvan het rendement door middel van een equityswap wordt omgezet in een deelname in de evolutie van een korf van 20 aandelen uit de sector van de hernieuwbare energie. De volgende doelstellingen worden nagestreefd: - Op eindvervaldag ontvangt de aandeelhouder 100% van de evolutie van de aandelenkorf, waarbij de stijging van elk individueel aandeel in de korf beperkt wordt tot 40%; - op eindvervaldag wordt 100 % kapitaalbescherming (voor kosten en taksen) nagestreefd. Deze bescherming geldt enkel op de eindvervaldag en niet gedurende de looptijd van het compartiment; - de combinatie van vermelde doelstellingen levert op eindvervaldag, voor kosten en taksen, een slotwaarde die ligt tussen 100% (minimum 0% actuarieel, voor kosten en taksen) en 140% (maximum 11,85% actuarieel, vóór kosten en taksen) In formulevorm wordt de terugbetaling op vervaldag per aandeel als volgt bepaald: 500 EUR * Waarbij: 1 20 S ( j) 1 + MAX 0% ; * MIN 1;40% 20 S ( j) j = 1 0 DEFINITIES KORF (*) De korf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen (*) j = 1.20 Aandelen Beurs Reuters code Weging 1. ACCIONA Madrid ANA.MC 5% 2. AISIN SEIKI CO Ltd Tokyo 7259.T 5% 3. ARCHER DANIELS MIDLAND New York ADM.N 5% 4. BUNGE Ltd New York BG.N 5% 5. EDF ENERGIES NOUVELLES Euronext Paris EEN.PA 5% 6. FORTUM OYJ Helsinki FUM1V.HE 5% 7. GAMESA CORP TECNOLOGIA Madrid GAM.MC 5% 8. IBERDROLA SA Madrid IBE.MC 5% 9. JOHNSON MATTHEY Plc London JMAT.L 5% 10. MARUBENI CORP Tokyo 8002.T 5% 11. MEMC ELECTRONIC MATERIALS New York WFR.N 5% 12. Q-CELLS AG Xetra QCEG.DE 5% 13. RENEWABLE ENERGY CORP Oslo REC.OL 5% 14. SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY London SSE.L 5% 15. SOLARWORLD Xetra SWVG.DE 5% 16. SUNPOWER CORP CLASS A Nasdaq SPWR.O 5% 17. SUNTECH POWER HOLDINGS ADR New York STP.N 5% 18. VERBUND Vienna VERB.VI 5% 19. VESTAS WIND A/S Copenhagen VWS.CO 5% 20. WACKER CHEMIE AG Xetra WCHG.DE 5% 11 maart

7 500 EUR = Initiële inschrijvingsprijs per aandeel S 0(j) = de slotkoers van het aandeel (j) op zijn referentiebeurs op 10 augustus 2007(**) S(j) = de slotkoers van het aandeel (j) op zijn referentiebeurs op dag 3 augustus 2010(**) (*) De raad van bestuur van de sicav behoudt zich evenwel het recht voor de samenstelling van de KORF te wijzigen om de in het prospectus vermelde beleggingsdoelstellingen te behalen indien één of meerdere aandelen uit de KORF niet meer genoteerd zouden worden of hun notering en/of verhandeling geschorst zouden worden of niet meer mogelijk zouden zijn. Dit zal ook het geval zijn bij fusie, opslorping of overname van de emittenten van de aandelen. In deze laatste gevallen zal de raad van bestuur evenwel de voorkeur geven, bij vervanging van de betrokken aandelen in de KORF, aan die aandelen waarop een aandeelhouder van de betrokken aandelen recht zou hebben ingevolge die gebeurtenissen. (**) Indien er op de voorziene observatiedag geen slotkoers kan worden bepaald omdat er zich een marktverstorende gebeurtenis voordoet waardoor de slotkoers niet kan worden bepaald, dan wordt deze oorspronkelijke observatiedag vervangen door de eerstvolgende beursdag waarop zich geen marktverstorende gebeurtenis voordoet. Indien zich echter gedurende elk van de drie beursdagen volgend op de oorspronkelijke dag een marktverstorende gebeurtenis voordoet, dan zal deze derde beursdag beschouwd worden als oorspronkelijke observatiedag en zal de raad van bestuur, in overleg met de tegenpartij(en) waarmee de swap werd afgesloten, te goeder trouw de slotkoers van het (de) betrokken aandeel (aandelen) bepalen. Voorbeelden: De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te verwachten resultaten. In onderstaande simulatie wordt uitgegaan van een korf van 10 aandelen i.p.v. 20 aandelen (het mechanisme blijft echter hetzelfde bij een korf van 20 aandelen). Het effectieve resultaat van het compartiment is afhankelijk enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en anderzijds de concrete modaliteiten van het compartiment en meer in het bijzonder van de evolutie van de onderliggende waarde(n), de looptijd en participatiepercentages zoals vermeld onder Beleggingsdoeleinden en beleid. Actuarieel rendement op jaarbasis: 5,40% 11 maart

8 Actuarieel rendement op jaarbasis: 9,25% Actuarieel rendement op jaarbasis: 0% Startwaarde korf Eindwaarde korf Relevante evolutie op eindvervaldag Inventariswaarde per aandeel (*) Actuarieel rendement op jaarbasis (*) ,10 100%*17,10%=17,10% 500x(1+0,171) = 585,5 EUR 5,40% ,40 100%*30,40%=30,4% 500x(1+0,304) = 652,0 EUR 9,25% ,70 100%*0%=0% 500x(1+0,0) = 500 EUR 0% (*) Deze berekeningen en rendementen houden geen rekening met kosten, taksen en commissies. 11 maart

9 2.3. Risicoprofiel van het compartiment 3 : * De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan bijgevolg minder terugkrijgen dan hij heeft geinvesteerd. * Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment : - Marktrisico : Het marktrisico is hoog aangezien het compartiment, via een swap in een aandelen-korf belegt in overeenstemming met het beleggingsbeleid. Deze korf is onderworpen aan de gevolgen van prijsschommelingen van de aandelen opgenomen in de korf veroorzaakt door de vraag en aanbod op de markt. - Prestatierisico : Het prestatierisico is hoog. Wordt omschreven als het risico met betrekking tot de volatiliteit van de prestatie van dit compartiment. Deze prestatie is rechtstreeks verbonden aan de evolutie van de aandelen-korf overeenkomstig het voornoemde beleggingsbeleid in verhouding tot de markt waarop dit beleid zich richt. - Kapitaalrisico: Het kapitaalsrisico is laag aangezien er kapitaalsbescherming op de eindvervaldag nagestreefd wordt; vóór de eindvervaldag bestaat de mogelijkheid van kapitaalsverlies Risicoprofiel van het type belegger : 4 Dit compartiment richt zich tot een belegger met een neutraal profiel en een beleggingshorizon van 3 jaar. Het compartiment is geschikt voor beleggers die een kapitaalgroei in euro op middellange termijn beogen. De belegger moet in staat zijn waardeschommelingen te dragen en dient de mogelijkheid van kapitaalverlies te aanvaarden vóór de eindvervaldag. Deze informatie wordt louter ter indicatie gegeven en brengt geen verbintenissen met zich mee voor de bevek. 3 De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers. Deze inschatting kan geraadpleegd worden op de internetsite 4 De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite 11 maart

10 3. Bedrijfsinformatie : 3.1. Provisies en kosten : Verhandelingprovisie Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving / realisatie van de activa Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Maximum 3% (vrij onderhandelbaar) - Tijdens de initiële inschrijvingsperiode : 0% -Na de initiële inschrijvingsperiode: 2% voor het compartiment Beurstaks -- Kapitalisatieaandelen : 0,5% met een maximum van 750,00 EUR -- Eventueel verschil tussen de verhandelingprovisie van het nieuwe compartiment en deze van het huidige compartiment - Op eindvervaldag : -- 0% - Bij uittreding voor eindvervaldag : 2 % voor het compartiment Kap. Kap. : 0,5% met een maximum van 750,00 EUR Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) 0,20 % voor AXA Investment Managers Paris N.V. De aan State Street Bank France S.A. betaalde vergoeding is een deel van het bovenvermelde percentage. Vergoeding voor de administratie Vergoeding van de financiële dienst en voor de verhandeling 4.600,00 EUR per jaar + een variabele commissie van 0,02 % met een minimum van 8200,00 EUR per jaar Maximum 1,50% min de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille min de vergoeding voor de administratie Vergoeding van de bewaarder Vergoeding van de commissaris 0,05 % (excl. transactiekosten) 2.700,00 EUR ( excl. BTW ) (indexeerbaar) Jaarlijkse belasting 5 0,08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen Andere kosten (schatting) 0,10% 5 Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. 11 maart

11 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming : 4.1. Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming : Aandelen van het kapitalisatietype aan toonder in coupures van 1, 5, 10 of 50 aandelen (tot 31 december 2007) en in gedematerialiseerde vorm sinds 1 januari Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde : EUR 4.3. Stemrecht van de deelnemers : Elk aandeel is stemgerechtigd in verhouding tot het gedeelte van het kapitaal dat het vertegenwoordigt. Aandeelhouders die wensen deel te nemen aan de verschillende algemene vergaderingen moeten zich conformeren aan artikel 21 van de statuten Vereffening van het compartiment : In geval van ontbinding van het compartiment gebeurt de vereffening door één of meer vereffenaars, die natuurlijke of rechtspersonen kunnen zijn en door de Algemene Vergadering van aandeelhouders van het compartiment benoemd worden. Deze omschrijft tevens hun bevoegdheden en bepaalt hun vergoeding. Voor elk compartiment wordt de opbrengst van de vereffening a rato van hun rechten van deelneming onder de aandeelhouders van het betrokken compartiment verdeeld Initiële inschrijvingsperiode : Van 20/06/2007 tot 08/08/2007 om 11u00 (vervroegde afsluiting mogelijk) 4.6. Initiële inschrijvingsprijs : 500,00 EUR Berekening van de netto-inventariswaarde : De netto-inventariswaarde wordt om de twee weken berekend op elke 6 de en 21 ste van elke maand (evaluatiedag op J+1). De berekening is gebaseerd op de slotkoersen van de vorige bankwerkdag (J). Wanneer de evaluatiedag geen bankwerkdag is, wordt de netto-inventariswaarde berekend op de volgende bankwerkdag Publicatie van de netto-inventariswaarde : De netto-invetariswaarde wordt dagelijks gepubliceerd in de financiële pers L Echo en De Tijd en is ook beschikbaar aan de loketten van AXA Bank Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging : * J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (5 e en 20 ste van elke maand voor 11:00u) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. * J + 1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde * J + 3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen Schorsing van de terugbetaling van rechten van deelneming : AXA BELGIUM FUND kan de berekening van de netto-inventariswaarde van de aandelen alsook de uitgifte, de wederinkoop en de conversie van aandelen uitstellen in de gevallen voorzien in artikels 102 en 103 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging. Deze bepalingen kunnen zich beperken tot één of meerdere compartimenten. 11 maart

12 Prospectus AXA B FUND - NATURAL ENERGY Bijlage: jaarlijks herzienbare informatie voor de periode vanaf tot en met Synthetische risico-indicator : * III op een schaal van Ø (laagste risico) tot VI (hoogste risico). December