Minder faillissementen in 2016

Transcriptie

1 Vooruitzicht faillissementen Minder faillissementen in 2016 Faillissementen nog altijd boven pre-crisis niveau In 2016 voor derde jaar op rij minder faillissementen.maar nog altijd niet terug op pre-crisis niveau (2008) % -20% -10% * ING Economisch Bureau / december 2015

2 Faillissementspercentage in 2016 nog altijd hoger dan in 2008 Het aantal faillissementen zal naar verwachting in 2016 met 10% afnemen. Dit is de derde daling op rij, zij het minder fors dan in de voorgaande twee jaren. Ondanks een aantrekkende economie zorgen technologische ontwikkelingen, digitalisering en een veranderend consumentengedrag voor meer onzekerheid in de markt. Ook is het economisch herstel volatieler geworden. In 2016 ligt het faillissementspercentage (voor bedrijven en instellingen) met 1,3% nog altijd hoger ten opzichte van het precrisis niveau in 2008 (1%). In de bouw en de financiële dienstverlening worden komend jaar aanzienlijk minder faillissementen verwacht. Door hun omvang hebben vooral middelgrote bedrijven kans failliet te gaan. 20% minder faillissementen in 2015 Het totaal aantal faillissementen komt in 2015 circa 20% lager uit ten opzichte van Dit komt neer op 6100 bedrijven (in 2014: 7600 bedrijven) die dit jaar noodgedwongen hun deuren moeten sluiten. Bijna 90% van de faillissementen komt voor rekening van bedrijven en instellingen. Veel natuurlijke personen met eenmanszaken zijn zzp ers die veelal minder kapitaalintensief zijn en daardoor eerder zelf hun bedrijf staken dan dat er faillissement wordt aangevraagd. De daling van het aantal faillissementen is een gevolg van een aantrekkende economie, waardoor veel bedrijven weer beter presteren en de financiële positie verbetert. Het risico op faillissement wordt hiermee kleiner. Het hoogtepunt van het aantal faillissementen lag in 2013 toen ruim 9400 bedrijven failliet gingen. Hoewel het aantal faillissementen in 2015 circa 37% lager ligt ten opzichte van 2013 ligt het nog altijd op een hoog niveau. Faillissementspercentage nog steeds hoog Ten opzichte van het pre-crisis niveau in 2008 is nog altijd sprake van 32% meer faillissementen. Het aantal faillissementen ligt niet alleen in absolute aantallen hoger dan in 2008, ook relatief gezien. Op zich is het niet vreemd dat er in 2015 meer faillissementen zijn dan in 2008, aangezien het aantal bedrijven in 2015 hoger ligt dan in Althans, dat is de gedachte. Echter, in 2015 ligt het aantal bedrijven met personeel 4% lager ten opzichte van Hoewel het aantal bedrijven jaar op jaar toeneemt, betreft dit hoofdzakelijk zelfstandigen zonder personeel (zzp ers). Deze groep is sinds 2008 met 54% (!) toegenomen. Het faillissementspercentage - aantal faillissementen (bedrijven en instellingen) gedeeld door het aantal bedrijven met personeel - ligt dan ook zowel in 2015 als in 2016 met respectievelijk 1,5% en 1,3% nog altijd hoger ten opzichte van 2008 (1%). Ook het faillissementspercentage is in 2016 nog altijd hoger ten opzichte van pre-crisis niveau (2008) Faillissementspercentage, aantal faillissementen (bedrijven en instellingen) ten opzichte van het aantal bedrijven met personeel 3% 2% 1% 0% * 2016* ING Economisch Bureau 2 Vooruitzicht Faillissementen / december 2015

3 Ondanks een aantrekkende economie is er meer onzekerheid in de markt Een derde minder faillissementen in industrie Met uitzondering van de cultuursector laten alle sectoren in 2015 een daling van het aantal faillissementen zien. Zo zijn in de industrie dit jaar een derde minder bedrijven failliet gegaan. Dankzij de export profiteert deze sector al langere tijd van een aantrekkende economie. In de zakelijke dienstverlening, transport & logistiek en de zorg gingen een kwart minder bedrijven ten onder. Zowel in de industrie als in de transport heeft, naast het economisch herstel, de lage olieprijs een positief effect op de financiële positie. In de zorg lijkt de ergste pijn geleden. De aanbieders die overeind zijn gebleven hebben zich aangepast aan de nieuwe situatie en verdere bezuinigingen blijven uit. Dit vertaalt zich in fors minder faillissementen. In 2016 verdere daling faillissementen verwacht Door de verbeterde economische vooruitzichten verwacht ING Economisch Bureau in 2016 voor het derde jaar op rij een daling van het aantal faillissementen. Een aantrekkende economie zorgt er voor dat bedrijven weer beter presteren, waardoor de kans op faillissement afneemt. De daling zal echter minder groot zijn dan in de afgelopen twee jaar. Zowel in 2014 als in 2015 daalde het aantal faillissementen met 20%. Nieuwe technologieën en verdergaande digitalisering zorgen voor meer onzekerheid in de markt. Daarnaast is het economisch klimaat volatieler geworden. Voor 2016 wordt daarom ongeveer 10% minder faillissementen verwacht ten opzichte van Dit komt neer op circa 5500 bedrijven. Tijdig inspelen op marktontwikkelingen Ondanks een verdere daling ligt het aantal faillissementen in 2016 nog altijd 19% hoger ten opzichte van Eén van de oorzaken hiervoor is dat verdienmodellen van bedrijven sneller verouderen als gevolg van technologische ontwikkelingen en veranderend consumentengedrag. Bedrijven die zich niet tijdig aanpassen lopen het risico op den duur failliet te gaan. Recente voorbeelden hiervan zijn de ontwikkelingen bij winkelconcerns als Macintosh (Manfield, Dolcis, Scapino) en V&D. Daarnaast hebben veel bedrijven, ondanks een aantrekkende economie, nog altijd beperkt vet op de botten. In veel sectoren zijn de marges zodanig uitgehold dat een enkele tegenslag voor een bedrijf net het laatste duwtje in de rug kan zijn voor een faillissement. Grootste daling faillissementen in industrie Ontwikkeling faillissementen jan - nov 2015 vs 2014 Faillissementen op hoog niveau door technologische ontwikkelingen en volatieler economisch klimaat Ontwikkeling totaal aantal faillissementen en economische groei sinds 1981 Cultuur Informatie & Comm. Fin. diensten Detailhandel Horeca Landbouw & Visserij Bouw Groothandel Zorg Zak. diensten Transport & Logistiek Industrie -40% -20% 0% 20% % 4% 2% 0% -2% -4% -6% * Faillissementen BBP (r-as) ING Economisch Bureau 3 Vooruitzicht Faillissementen / december 2015

4 Grootste afname faillissementen in bouw en financiële dienstverlening in 2016 Ontwikkeling faillissementen per sector in 2016 ten opzichte van 2015 (gebaseerd op het verwachte faillissementspercentage (= aantal faillissementen bedrijven en instellingen/aantal bedrijven met personeel)) Zorg Horeca Agrarische sector Verbetering in 2016 Detailhandel Cultuur Weinig faillissementen in 2015 Veel faillissementen in 2015 Bron: Verwachtingen ING Economisch Bureau Groothandel Verslechtering in 2016 Info & comm. Transport & Logistiek Industrie Zak. diensten Fin. diensten Bouw Veel faillissementen in 2015, aanzienlijke verbetering verwacht in 2016 Gemiddeld aantal faillissementen in 2015, lichte verbetering verwacht in 2016 Weinig faillissementen in 2015, lichte verbetering verwacht in 2016 Tussen servet en tafellaken Met name middelgrote bedrijven (100 tot 250 werknemers) lopen een groot risico om failliet te gaan. Enerzijds zijn ze te klein om te profiteren van schaalvoordelen, anderzijds zijn ze te groot om zich snel en flexibel aan veranderende marktomstandigheden aan te kunnen passen. Kijk wederom naar de retail. Grote internationale ketens kunnen door uitbreiding profiteren van schaalvoordelen terwijl lokale speciaalzaken zich kunnen onderscheiden met een uitgebreid assortiment en een persoonlijk contact met de klant. Het middelgrote segment heeft hier duidelijk meer moeite mee. Grootste afname in bouw en financiële diensten Op sectorniveau zal het aantal faillissementen in 2016 naar verwachting sterk dalen in de bouw en de financiële diensten (financiële holdings, tussenpersonen, adviesbureaus). Het aantal faillissementen in de meeste andere sectoren blijft stabiel of laat een lichte verbetering zien ten opzichte van In de bouw is het aantal faillissementen inmiddels gehalveerd ten opzichte van de piek in Niettemin is er ruimte voor een verdere daling, aangezien de vooruitzichten voor de bouw in 2016 goed zijn. De sector bevindt zich na een aantal roerige jaren in stabieler vaarwater. Ook in de financiële dienstverlening neemt het aantal faillissementen in 2016 verder af. Deze lagen in de afgelopen jaren op een hoog niveau. Een mogelijke verklaring hiervoor is dat met het faillissement van de werkmaatschappij ook de, veelal lege, financiële holding in het faillissement wordt meegenomen. Deze opruimingsslag komt langzamerhand tot een einde. Zeker ook doordat het aantal bedrijven dat failliet gaat verder afneemt. ING Economisch Bureau 4 Vooruitzicht Faillissementen / december 2015

5 Meer weten? Kijk op ing.nl/kennis en volg ons op Twitter Of neem contact op met: Katinka Jongkind ING Economisch Bureau Disclaimer De informatie in dit rapport geeft de persoonlijke mening weer van de analist(en) en geen enkel deel van de beloning van de analist(en) was, is, of zal direct of indirect gerelateerd zijn aan het opnemen van specifieke aanbevelingen of meningen in dit rapport. De analisten die aan deze publicatie hebben bijgedragen voldoen allen aan de vereisten zoals gesteld door hun nationale toezichthouders aan de uit oefening van hun vak. Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie van haar cliënten. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Deze publicatie is geen beleggingsaanbeveling noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Deze publicatie is louter informatief en mag niet worden beschouwd als advies. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in dit rapport heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in dit rapport kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. ING Bank N.V. noch één of meer van haar directeuren of werknemers aanvaardt enige aansprakelijkheid voor enig direct of indirect verlies of schade voortkomend uit het gebruik van (de inhoud van) deze publicatie alsmede voor druk- en zetfouten in deze publicatie. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. In Nederland is ING Bank N.V. geregistreerd bij en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. De tekst is afgesloten op 24 december ING Economisch Bureau 5 Vooruitzicht Faillissementen / december 2015