Jaarresultaten Ir. H.L.J. Noy, Bestuursvoorzitter Amsterdam, 3 maart 2008

Transcriptie

1 Jaarresultaten 2007 Ir. H.L.J. Noy, Bestuursvoorzitter Amsterdam, 3 maart 2008

2 2007 topjaar voor ARCADIS Recordwinst bij omzet van 1,5 miljard Netto operationele winst stijgt 25% Bedrijfsopbrengsten 22% hoger, waarvan 16% autonoom Marge passeert doelstelling van 10% en eindigt op 10,5% Sterke groei en margeverbetering in alle segmenten Dividendvoorstel: 1,23 per aandeel (+23%) Strategie aangescherpt, groeidoelstelling naar 15% Vooruitzichten 2008 positief Strategische focus leidt tot groter marktaandeel, vooral in milieumarkt

3 Winst 4 e kwartaal 2007: 19,2 miljoen Bedrijfsopbrengsten % EBITA 32,7 23,9 37% EBITA recurring 31,4 23,9 32% Netto operationele winst 1) 19,2 16,5 16% Idem per aandeel 1,2) 0,94 0,81 16% Q407 Ebita recurring aangepast voor boekwinst uit verkoop onroerend goed ( 1,4 mln) en UK aandelenplan ( - 0,1mln) Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $ 1) Vóór amortisatie en niet-operationele items 2) In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)

4 Groei blijft op goed niveau in 4e kwartaal Autonome groei 15%, op goed niveau in vrijwel alle landen Groei Brazilië hoog o.a. door turnkey project met veel subcontracting Autonome groei V.S. 9% ondanks land development Twee overnames: V.K. (milieu) en Chili (mijnbouw) Geen bijdrage van carbon credits (Q406: 0,6 mln) Recurring EBITA 32% hoger waarvan 9% (12%) autonoom Nieuwe biogasinstallatie Sao Joao stortplaats Sao Paulo

5 Winst geheel 2007: 62,3 miljoen Bedrijfsopbrengsten % EBITA 107,2 78,8 36% EBITA recurring 105,9 78,8 34% Netto operationele winst 1) 62,3 50,0 25% Idem per aandeel 1,2) 3,06 2,47 24% Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $ 1) Vóór amortisatie en niet-operationele items 2) In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)

6 Belangrijkste ontwikkelingen Zeer sterke prestaties in Nederland Voortzetting goede gang van zaken in V.S. en Brazilië Europese landen doen het beter; markt in Polen lijkt hersteld Goede bijdrage van acquisities, vooral RTKL en P1 Integratie BBL afgerond Veel synergie, zowel binnen VS als internationaal Nieuwe divisiestructuur faciliteert verdere uitbouw Ook in Nederland divisiestructuur New Orleans versterkt watermanagement & reputatie

7 Autonome groei naar record niveau 30% 25% 20% 15% 10% 5% Autonoom Acquisities Totaal (excl. valuta-effect) 0% Valuta-effect -3% -3% +1% 0% -4%

8 Aanzienlijke versterking door acquisities Acquisities 2007 Omzet in miljoen Mensen Consolidatie per Gebouwen NL BFB FM consultancy Duitsland HL-S Milieu België Aeolus Water NL Alkyon Ontwerp/planning V.S. RTKL Project management V.K. APS Milieu V.K. Vectra Mijnbouw Chili Idesol Totaal

9 Ontwikkeling EBITA Exclusief niet operationele items 120,0 In mln 105,9 100,0 80,0 78,8 60,0 40,0 36,0 39,1 57,3 20,0 0,0 Mutatie Excl.valuta % +47% +38% +34% +12% +44% +38% +38%

10 EBITA neemt toe met 34% (recurring) In mln EBITA Valuta -4% Acquisities/desinvesteringen 20% Autonoom 18% Recurring EBITA Non-recurring 2007 EBITA

11 Enkele financiële details Carbon credits dragen 2,6 miljoen bij aan EBITA (2006: 0,6 miljoen) 2 biogasinstallaties in Brazilië van Biogas (33,3% ALogos) Totaal verwacht : 6 miljoen carbon credits Verkocht aan KfW: 5 miljoen carbon credits; prijs Geleverd Q406: 180m; Q107: 570m; Q207: 70m; Q307: 170m; Q407: 0 ARCADIS bezit 50,01% van Alogos Nieuwe concessie voor Gramacho (Rio de Janeiro) Financieringslasten hoger door groei en éénmalig voordeel in 2006 Belastingdruk hoger, o.a. door eenmalige voordelen in Q406 Geassocieerde deelnemingen licht negatief tgv energieprojecten Brazilië Belang derden hoger door goede operationele gang van zaken Brazilië

12 Netto operationele winst en WPA Vóór amortisatie en niet-operationele effecten Mutatie Excl.valuta In mln ,5 23,8 1,13 1,18 33,4 50,0 62, % +9% 1,65 +40% +38% 2,47 +50% +51% 3,06 +25% +29% In 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Winst per aandeel (in )

13 Kasstroom blijft op hoog niveau In mln Kasstroom: netto winst + afschrijvingen Kasstroom uit operationele activiteiten

14 Balans en rendement 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2 25% 20% 15% 10% 5% 0% Netto schuld / EBITDA 0.6 1, Rendement op geïnvesteerd vermogen 1, 2 20,6% 20,3% 20,1% 17,2% Balans blijft gezond Werkkapitaal naar 11,9% (2006: 12,5%) Investeringen in acquisities: 102 miljoen Netto schuld 134 mln (2006: 45 mln) Rendement op vermogen > 20% Eigen vermogen + netto rente dragende schuld 1 basis: gemiddelde kwartaal balansen 2 gebaseerd op netto operationele winst

15 De marktsegmenten Infrastructuur Milieu Gebouwen

16 Groei boven doelstelling in alle segmenten ( ) = autonoom In mln Infrastructuur 11% (13%) Milieu +16% (+22%) Gebouwen +71% (+11%) Infra 41% Gebouwen 23% Milieu 36%

17 Infrastructuur +11% (+13%) Nederlandse markt sterk: (spoor)wegen, gemeenten, PPS Solide groei in België, Frankrijk en Polen V.S.: transportation & water compenseren land development Groei Brazilië en Chili gedreven door mijnbouw en energie

18 Milieu +16% (+22%) Client focused business model geeft groter marktaandeel in VS Geen nieuwe GRiP, toch 16% meer werkvoorraad (NR) Sterke groei in Brazilë vooral multinationals Ook gezonde groei in meeste landen Europa en Chili

19 Gebouwen +71% (+11%) 60% groei van acquisities, vooral RTKL en P1 in V.S. Ook (kleinere) overnames in Europa dragen goed bij Autonome groei 11%, uit V.K., NL, België, Duitsland ARCADIS Worldwide Project Consulting doet het goed

20 Marge is verbeterd in alle segmenten Recurring Ebita als % van bruto toegevoegde waarde 14% 12% 10% 8% 6% 4% 7,1% 6,1% 8,4% 8,8% 13,5% 12,0% 11,0% 10,7% 7,3% 7,0% 9,9% 9,4% 8,2% 6,2% 10,5% 2% 0% 1,7% Infrastructuur Milieu Gebouwen Totaal

21 Geografische verdeling stabiel door dollar Nederland 26% Overig Europa 23% Nederland 25% Overig Europa 23% Overig 9% V.S. 42% Overig 9% V.S. 43%

22 Strategie en vooruitzichten

23 ARCADIS strategy has been successful Gross revenue Net income from operations In million In million 62, , ,5 23, CAGR at 15.5% CAGR at 29%

24 Major shift in our portfolio Towards services higher in the value chain Acquisitions Expansion Europe Infra US Environment US Management services Home market positions High level design Total Divestments Non core business NL Facilities Spain Donor funded market Total FCI (France), Profil (Poland) RMA, FPS, LNW, BHR, Diversity Greystone, BBL, Vectra Homola, PRC, AYH, CDG, Berkeley, P1 Belgium, Brazil, Netherlands, UK, Chile RTKL Part of contracting, Kafi/Mandaat Detailed engineering (US) 50% interest in Grupo EP Renardet/Sauti (France), Euroconsult GR in

25 Merger with RTKL strengthens buildings World leader in design and planning Architectural design, master planning, specialized engineering Revenues $ 195 million, 1050 staff in US, Europe, Asia Operating margin meets target for building segment Strong brand and reputation RTKL fits very well in ARCADIS strategy Next step in moving up the value chain Towards building leadership in buildings Stronger in China, closer to top 10 in US Ample opportunities for synergies

26 ARCADIS strategy Building global leadership ARCADIS ambition is a Global Leadership Position in three market segments through: Client Focus Seamless Delivery One Firm Approach Worked out in strategy for each segment

27 Infrastructure ARCADIS ambition in Infrastructure is to be a recognized global infra player, leading in selected segments based on strong home market positions

28 What does this ambition mean? Ambition Build leadership positions in: Public Transport, incl Rail Water management Large Transportation Corridors, incl. Tunnels and Bridges What it means Global knowledge Networks (GKN) Rail: focus - NL, U.K., France, Poland Water: position U.S., leader in Europe Large Transportation Corridors: including D&B, PPP Build and expand strong home market positions Grow U.S. through larger acquisition Realize top 5 position in current markets Expand into selected new markets Consistent approach for off-shoring 6% organic growth and margin of 8-9% International leverageable Local for local

29 Environment ARCADIS ambition in Environment is to be the market leader in providing environmental services for private sector/industrial clients

30 What does this ambition mean? Ambition What does it mean Largest provider globally of environmental services for private sector clients Dominant position - nr 1 or 2 - with selected MNCs and key national clients Operating as one global firm: 'seamless services Client focus: Key national + MNC clients Expand strategic consultancy and grow remediation Grow footprint in EU and Brazil Expand geographical footprint: Asia Continue develop innovative technology Leverage position to other segments 12% organic growth and margin of 12-13%

31 Buildings ARCADIS ambition in Buildings is to achieve a global leadership position by delivering differentiating value

32 What does this ambition mean? Arcadis differentiating value Global reach This means Global and seamless services Tailored solutions Through Internationally consistent delivery platform AWwPC to follow clients Design excellence Successful delivery High profile design Superior functionality Created by the best Making it happen (time/budget) Consistent approach Leverage RTKL design and master planning capabilities Strengthen PM/CM and use FM for delivery over life cycle 8% organic growth and margin of 10-11%

33 Acquisitions are high on the priority list Expanding strong home market positions Strengthening position in US (top 10) and UK Strengthening the portfolio Infra: public transport and water Environment: strategic consultancy & D4 Buildings: Project management and design services Geographical expansion Developing presence in Asia/India and Spain Preference for larger acquisitions to meet multiple goals at the same time

34 Financial goals adjusted For the mid term Average revenue growth 15% (was 10%), at least half organic EBITA-margin > 10% Average EPS growth 15% (was 10%) Based on net income from operations and present financing structure Return on capital invested > 15% Excluding exchange rate effects Pay-out ratio dividend: 30-40% of net income from operations

35 Vooruitzichten per segment Infrastructuur Europese markt, inclusief Nederland solide, mede door PPS VS: veel waterwerk, transportation stabiel, land development zwak Markt in Brazilië en Chili gunstig Milieu Duurzaamheid en klimaatverandering stuwen groei Multinationale klanten bieden veel kansen V.S.: nieuwe GRiP -projecten en groei door overname LFR Gebouwen RTKL solide orderportefeuille en goede spreiding activiteiten Ontwerp, project management en advies ook in Midden Oosten Facility management uitbouwen met Philips contract

36 Vooruitzichten 2008 positief Markten bieden veel perspectief Orderportefeuille goed gevuld Synergie draagt bij aan vergroten marktaandeel Acquisities staan hoog op de agenda Voortgaande groei van omzet en winst in 2008 (onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden) ARCADIS Building Global Leadership

37 Dank U