Koninklijke BAM Groep nv Halfjaarcijfers Persbijeenkomst Amsterdam, 23 augustus 2012

Transcriptie

1 Koninklijke BAM Groep nv Halfjaarcijfers 2012 Persbijeenkomst Amsterdam, 23 augustus 2012

2 Hoogtepunten Nettoverlies inclusief bijzondere waardeverminderingen voor eerste halfjaar: 251 miljoen Resultaten sectoren Bouw en techniek en Infra in lijn met verwachtingen, onder zeer moeilijke marktomstandigheden Lagere opbrengsten sector Vastgoed; verdere verslechtering van Nederlandse vastgoedmarkt heeft geleid tot bijzondere waardeverminderingen van vastgoedportefeuille met 247 miljoen en van goodwill met 150 miljoen Solide resultaat sector Pps met gezond aanbod van nieuwe projecten Orderportefeuille ultimo eerste halfjaar: 10,8 miljard Verkoop Tebodin in april afgerond; nettowinstbijdrage van 65 miljoen Ruim binnen grenzen bankconvenanten Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

3 Bouw en techniek 1H12 1H11 Δ Opbrengsten % Resultaat 1) 29,7 45,7 Marge 1,9% 3,0% Orderboek % (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Zeer concurrerende marktomstandigheden houden aan Opbrengsten omhoog bij bouw VK, B en D; gecompenseerd door daling NL Marge van 1.9% in lijn met H en in lijn met verwachte marge van ongeveer 2% voor geheel 2012 Lagere orderportefeuille door voortgezette selectieve aannemingsbeleid Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

4 Infra 1H12 1H11 Δ Opbrengsten % Resultaat 1) 24,2 47,3 Marge 1,4% 2,6% Orderboek % (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Marktomstandigheden en vooruitzichten in Europese thuismarkten veelal negatief; enkele tekenen van verbetering in IE en VK Goede resultaten en mogelijkheden BAM International, vooral in Australië en Midden Oosten Lagere marge in H door lagere kwaliteit orderportefeuille Marge in lijn met een verwachte marge van ongeveer 2% voor geheel 2012 Toename orderportefeuille door BAM International en Duitsland Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

5 Vastgoed 1H12 1H11 Δ Opbrengsten % Resultaat 1) -10,2 1,2 Marge Neg. 0,4% Orderboek % (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Marktomstandigheden verslechteren in NL ( later, minder en lager ) Markten in VK en IE bleven ongunstig; bemoedigende prestaties in België NL verkoop mix bepaald door goedkopere appartementen en aan institutionele partijen (60%) Operationeel verlies door effect van de bijgestelde aannames in NL Bijzondere waardevermindering vastgoed 247 miljoen waardevermindering goodwill 150 miljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

6 Nederlandse marktomstandigheden Prijsindex woningen Aantal woningverkopen per jaar* *4 kwartalen voortschrijdend gemiddelde Bron: Centraal Bureau voor de Statistiek, Den Haag/Heerlen Verleende bouwvergunningen* Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

7 Bijzondere waardevermindering: proces Bij AM: Totale grondbank van AM van 230 grondposities met een totale waarde van 755 miljoen is beoordeeld (deels met externe taxateurs) Beoordeling heeft geleid tot bijzondere waardevermindering van in totaal 230 miljoen voor 100 grondposities, een vermindering van boekwaarde van 485 miljoen naar 255 miljoen (gemiddelde waardevermindering 47%) De andere 130 posities met een totale waarde van 270 miljoen zijn gewaardeerd op of boven boekwaarde Andere vastgoedactiviteiten (inclusief andere landen) Beoordeling alle posities, inclusief commercieel, heeft geresulteerd in een bijzondere waardevermindering van in totaal 17 miljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

8 Waardevermindering: categorieën Grond en bouwrechten Vastgoedontwikkeling Q Toename* /gebruik H Herclassificatie Later Bijzondere waardevermindering Minder & lager H Totaal 1, ,276 (in miljoen, tenzij anders aangegeven) * Inclusief 66 miljoen als gevolg van herbeoordeling van verplichtingen inzake grondafname Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

9 Vastgoed investeringen (na waardevermindering) Investeringen Nederland ( 966 miljoen) Nederland 966 Verenigd Koninkrijk 178 België 93 Ierland 39 Totaal in miljoen Commerceel ( 161) Woningen ( 145) Grond en bouwrechten ( 660) Grondbank ontwikkelingen > 8 jaar ( 222) Grondbank ontwikkelingen < 8 jaar ( 439) in milljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

10 Vastgoed Nederland Aantal verkopen woningen uit eigen ontwikkeling: Q Q Q3 408 Q4 597 Totaal Onverkochte, onverhuurde voorraad: 1H woningen in aanbouw (aantal) woningen opgeleverd (aantal) commercieel vastgoed (m 2 ) Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

11 Publiekprivate samenwerking 1H12 1H11 Δ Opbrengsten % Resultaat 1) 4,1 0,0 Marge 1,5% 0,0% Orderboek % (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Operationele winst eerste halfjaar inclusief boekwinst overdracht klein project naar PGGM JV Totaal boekwinst uit overdracht naar PGGM JV van ongeveer 10 miljoen voor gehele jaar 2012 verwacht 19 actieve biedingen, waarvan bij 4 de uitslag in 2012 verwacht wordt Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

12 Publiekprivate samenwerking: portefeuille 1H Contracten in portefeuille 1) waarvan: - Operationeel In aanbouw 1) Balansposities 2) 1H Pps-activa (immaterieel, vorderingen) Pps-leningen Netto-investering Pps 3) - ultimo periode totaal gecommitteerd (circa) Directors waardering (circa) (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) 2011 en 1H12:Inclusief twee pps-contracten in preferred bidder fase 2) Exclusief contracten aangehouden voor verkoop 3) BAM-aandeel in eigen vermogen pps-contracten Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

13 Sectorale verdeling omzet en resultaat 1H12 1H11 Omzet Resultaat 1) Omzet Resultaat 1) Bouw en techniek , ,7 Infra , ,3 Vastgoed , ,2 Pps 275 4, ,0 Eliminaties en overig , ,0 Totaal sectoren , ,2 (in miljoen, tenzij anders vermeld) 1) Resultaat vóór belastingen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

14 Winst-en-verliesrekening 1H12 marge 1H11 marge Totaal resultaat sectoren 47,7 1,4% 94,2 2,6% Groepskosten 1,8-6,9 Groepsrente -5,0-13,3 Operationele activiteiten 44,5 1,3% 74,0 2,1% Baggeren - 9,2 Resultaat voor belasting 44,5 1,3% 83,2 2,3% Bijzondere waardevermindering vastgoed -247,4 - Bijzondere waardevermindering goodwill -150,4 - Belastingen 38,0-20,5 Belang derden -0,3-0,8 Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten -315,6 62,0 Nettoresultaat Tebodin* 65,0 3,8 Nettoresultaat -250,6 65,8 (in miljoen, tenzij anders aangegeven) Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

15 Financiële positie 1H H11 Balanstotaal Eigen vermogen Garantievermogen Solvabiliteit 15,0% 18,9% 19,1% Netto-liquiditeiten Rentedragende schulden Nettoschuldpositie Recourse nettoschuld Vaste activa Werkkapitaal (excl. liquiditeiten en kortlopende schulden) (in miljoen, tenzij anders aangegeven) Eigen vermogen en garantievermogen beïnvloed door waardeverminderingen, hierdoor is de solvabiliteit verlaagd Recourse nettoschuld met 347 miljoen verbeterd ten opzichte van1h11 door verkopen van Van Oord en Tebodin Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

16 Specificatie van nettoschuldpositie 1H H11 Non-recourse pps-leningen Non-recourse projectfinancieringen Overige projectfinancieringen Totaal projectgerelateerd Achtergestelde financiering Lening BAM Financiële lease-overeenkomsten Bankkredieten en overige leningen Totaal rentedragende schulden Af: liquide middelen Nettoschuldpositie Recourse nettoschuldpositie (in miljoen) Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

17 Recourse leverage ratio Recourse interest coverage ratio 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 1,1 1,6 2,2 1,7 0,7 1,6 0,8 1,2 0,5 1,3 1,5 1,4-0,2 0,9 0,4 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 10,4 9,9 7,7 8,7 6,2 7,3 7,7 4,9 7,1 6,4 6,1 6,5 4,8 4,5 5,0 Recourse leverage Limit recourse leverage Recourse interest coverage Limit recourse interest coverage Current ratio Recourse solvency ratio 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 1,39 1,24 1,21 1,23 1,251,27 1,31 1,25 1,13 29,0% 27,0% 25,0% 23,0% 21,0% 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 19,8% 19,9% 20,3% 20,4% 20,8% 19,3% 26,4% 25,2% 25,3% 24,0% 24,9% 24,9% 25,4% 23,8% 23,3% Current ratio Limit current ratio Recourse solvency Limit recourse solvency Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

18 Orderportefeuille 1H Bouw en techniek Infra Vastgoed Pps Eliminaties en overig Totaal sectoren (in million) Toename vooral in de sector Infra door nieuwe orders BAM International en Duitsland Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

19 Verwachting Koninklijke BAM Groep heeft vertrouwen in de toekomst op basis van de duidelijke focus op de kernactiviteiten, de aandacht voor synergie tussen groepsonderdelen en mogelijkheden voor groei in nieuwe markten. BAM verwacht een resultaat voor belastingen en bijzondere waardeverminderingen uit voortgezette operationele activiteiten voor het gehele jaar 2012 van minstens 100 miljoen te behalen, gebaseerd op een verwachte marge van ongeveer 2% voor de sectoren Bouw en techniek en Infra. Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers

20 NOTES: Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers Royal BAM Group nv - Investor Relations - Patrick Snippe p.snippe@bamgroep.nl