BNP Paribas Fund III N.V.

Transcriptie

1 BNP Paribas Fund III N.V. Prospectus september 2010

2 BNP Paribas Fund III N.V. Inlegvel gedateerd april 2011 bij Prospectus gedateerd september 2010 Dit inlegvel is integraal onderdeel van het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september Op 1 april 2011 is het vermogensbeheer van BNP Paribas AEX Index Fund overgegaan van BNP Paribas Asset Management S.A.S. naar THEAM S.A.S. Daarnaast wordt vanaf 1 april 2011 het vermogensbeheer van BNP Paribas Global Property Securities Fund, BNP Paribas High Income Property Fund, BNP Paribas Property Securities Fund America, BNP Paribas Property Securities Fund Europe en BNP Paribas Property Securities Fund Far East uitsluitend uitgevoerd door BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. In het Prospectus dienen de volgende wijzigingen te worden gelezen: Pagina 41, Fondsgegevens: vermogensbeheerders Fortis Investment Management USA, Inc en BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (v.w.b. het Verre Oosten ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) zijn niet meer van toepassing. Bij Vermogensbeheerder Europa vervalt de toevoeging Europa omdat BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. vanaf 1 april 2011 alle vermogensbeheer uitvoert. Pagina 43, Fondsgegevens: vermogensbeheerders Fortis Investment Management USA, Inc en BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd zijn gewijzigd in BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V.. Pagina 46, Fondsgegevens: vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd is niet meer van toepassing. Pagina 49, Fondsgegevens: vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) is gewijzigd in BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V.. Pagina 54, Fondsgegevens: vermogensbeheerder BNP Paribas Asset Management S.A.S. is gewijzigd in THEAM S.A.S.. Pagina 57, Fondsgegevens: vermogensbeheerders Fortis Investment Management USA, Inc en BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (v.w.b. het Verre Oosten ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) zijn niet meer van toepassing. Bij Vermogensbeheerder Europa vervalt de toevoeging Europa omdat BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. vanaf 1 april 2011 alle vermogensbeheer uitvoert. Bijlage B (Registratiedocument) en Bijlage D (Lijst met vermogensbeheerders) zijn gewijzigd. De actuele versies zijn opgenomen in dit inlegvel. Fiscale aspecten De eerste alinea van de paragraaf Dividendbelasting en buitenlandse bronbelastingen in het hoofdstuk Fiscale aspecten wordt vervangen door de hieronder opgenomen tekst: In verband met te ontvangen dividenden Op ontvangen dividenden betaald door in Nederland gevestigde lichamen wordt in beginsel dividendbelasting ingehouden. Op dividenden betaald door in het buitenland gevestigde lichamen wordt veelal bronbelasting ingehouden. Deze buitenlandse Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

3 bronbelasting kan in beginsel, voor zover meer bronbelasting is ingehouden dan waartoe het betreffende buitenland op grond van verdragsbepalingen gerechtigd is, worden teruggevraagd van de buitenlandse belastingdiensten. De paragraaf Inkomstenbelasting in het hoofdstuk Fiscale aspecten wordt vervangen door de hieronder opgenomen tekst: Inkomstenbelasting De inkomsten uit beleggingen (box 3) worden fictief gesteld op 4% van de waarde van het belegd vermogen aan het begin van het kalenderjaar (peildatum), ongeacht het werkelijk behaalde rendement. Het fictieve rendement wordt belast tegen een tarief van 30%. De effectieve belastingdruk over het belegd vermogen op peildatum bedraagt derhalve 1,2%. Het belegd vermogen wordt berekend als het netto belegd vermogen (bezittingen minus schulden, voor zover deze uitgaan boven een bepaalde drempel en niet in aanmerking dienen te worden genomen in box 1 of 2) op peildatum verminderd met een heffingvrij vermogen. Het algemene heffingvrije vermogen bedraagt over het belastingjaar 2011 EUR per belastingplichtige (EUR voor partners gezamenlijk), eventueel te verhogen met toeslagen. Bijlage B Het gehele registratiedocument wordt vervangen door het navolgende registratiedocument: Registratiedocument I Gegevens betreffende werkzaamheden van de beheerder a. Activiteiten van de beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. (de 'Beheerder') is een 100% dochtermaatschappij van BNP Paribas Investment Partners NL Holding N.V. en treedt op als beheerder van beleggingsinstellingen en instellingen voor collectieve belegging in effecten in de zin van de Wet op het financieel toezicht ('Wft'). Aan BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is door de Autoriteit Financiële Markten (de 'AFM') op 1 september 2006 een vergunning verleend uit hoofde van artikel 2:65 lid 1 en 2 Wft. In haar hoedanigheid van Beheerder is BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. verantwoordelijk voor het bepalen en uitvoeren van het beleggingsbeleid van beleggingsinstellingen. b. Soorten beleggingsinstellingen die de beheerder beheert of voornemens is te beheren De Beheerder beheert een zeer gevarieerd aanbod van open-end en closed-end beleggingsinstellingen, gericht op zowel institutionele als particuliere beleggers in binnen- en buitenland. De in Nederland aan particuliere beleggers aangeboden Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

4 beleggingsinstellingen zijn geregistreerd bij de AFM. De beleggingsinstellingen richten zich op het beleggen van vermogen in effecten waaronder mede begrepen verbruiklening van effecten en andere vermogensbestanddelen, in beginsel met toepassing van het beginsel van risicospreiding, teneinde de aandeelhouders in de opbrengst van de beleggingen te doen delen. De beleggingen kunnen, direct of indirect, bestaan uit aandelen, vastrentende waarden, valuta s, commodities, vastgoed (direct en indirect), liquiditeiten, afgeleide instrumenten zoals opties, futures en swaps, en eventueel andere beleggingsobjecten in de ruimst mogelijke zin van het woord. Voor elke beleggingsinstelling staat de mogelijkheid open om te beleggen in andere beleggingsinstellingen, waaronder begrepen beleggingsinstellingen beheerd door (dochterondernemingen van) BNP Paribas Investment Partners S.A. Het risicogehalte van de beleggingsinstellingen varieert. Bij sommige beleggingsinstellingen wordt een leverage of short-selling gehanteerd, waardoor een mogelijk hoger rendement gepaard gaat met een hoger risico, bij andere is het neerwaarts risico afgedekt door een garantie. II Gegevens betreffende de personen die het (dagelijks) beleid (mede)bepalen van de beheerder en de bewaarder of onderdeel zijn van een toezichthoudend orgaan van de beheerder en de bewaarder 2.1.a. Dagelijks beleidsbepalers beheerder en bewaarder Beheerder Het bestuur van de Beheerder bestaat uit: Drs J.L. Roebroek: Sinds 2002 CEO BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Voorheen werkzaam bij AEGON en ABN AMRO. Vanaf 1998 werkzaam bij BNP Paribas Investment Partners, voornamelijk op het gebied van institutioneel vermogensbeheer. Mevrouw Ir. M.P. Maagdenberg: Head of Fund Development Netherlands and International Projects van BNP Paribas Investment Partners, daarvoor Head of Fund Structuring Netherlands. Vanaf 1991 werkzaam in diverse functies bij BNP Paribas Investment Partners, met name op het gebied van productontwikkeling en maintenance van beleggingsfondsen. Mevrouw C. Haas: Head of Fund Development van BNP Paribas Investment Partners. Sinds 2006 werkzaam bij BNP Paribas Investment Partners. Daarvoor vanaf 1997 in Duitsland werkzaam bij AXA Investment Managers, Commerzbank en BNP. Vanaf 2000 werkzaam op het gebied van product development van fondsen. Drs D.M.J.M. van Ommeren: Head of Balanced & Lifecycle van BNP Paribas Investment Partners. Daarvoor sinds 1992 werkzaam bij ABN AMRO Asset Management en in diverse functies verantwoordelijk voor het portefeuillebeheer van met name gemengde en gestructureerde institutionele portefeuilles alswel beleggingsfondsen. Mevrouw Mr E.C. Stienstra: Sinds 2008 Head of Legal, Netherlands van BNP Paribas Investment Partners. In 2006 in dienst getreden bij ABN AMRO Asset Management als Senior Legal Counsel. Daarvoor 8 jaar werkzaam als advocaat. Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL (de Bewaarder ) Het bestuur van de Bewaarder wordt gevormd door Stichting Bewaarbedrijf Guestos waarvan mevrouw K.A.C. Wirschell MBA en de heer J. van der Sluis de bestuurders zijn. Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

5 Zij zijn tevens verbonden aan Fastnet Netherlands N.V., de administrateur van de fondsen waarvoor de Bewaarder de rol van bewaarder en de Beheerder de rol van beheerder vervult. Mevrouw K.A.C. Wirschell MBA: Als Managing Director verbonden aan Fastnet Netherlands N.V. Jarenlange ervaring in zowel uitvoerende als leidinggevende functies op het gebied van beleggingsadministraties. Sinds 2002 bestuurslid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. J. van der Sluis: Als Managing Director verbonden aan Fastnet Netherlands N.V. Jarenlange ervaring in zowel uitvoerende als leidinggevende functies op het gebied van beleggingsadministraties. Sinds 2007 bestuurslid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. De hiervoor genoemde bestuurders bepalen het beleid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. Tot 1 april 2009 was Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. bewaarder van een aantal door de Beheerder beheerde fondsen. 2.1.b. (Mede)beleidsbepalers beheerder en bewaarder Beheerder BNP Paribas Investment Partners NL Holding N.V., BNP Paribas Investment Partners BE Holding S.A., BNP Paribas Investment Partners S.A. en BNP Paribas S.A. zijn de (on)middellijke aandeelhouders van de Beheerder en worden als zodanig als medebeleidsbepalers van de Beheerder beschouwd. Bewaarder Omdat de Bewaarder een stichting is maakt zij geen onderdeel uit van een groep. Er is dan ook geen sprake van mede-beleidsbepalers. 2.1.c. Leden van orgaan dat belast is met toezicht op beheerder en bewaarder Beheerder De Beheerder heeft sinds 18 juni 2009 een Raad van Commissarissen bestaande uit de heren W.G.G. de Vijlder en P.L. Croockewit, beiden werkzaam binnen de BNP Paribas Investment Partners organisatie. Bewaarder De Bewaarder kent geen toezichthoudend orgaan. 2.2 Voornaamste activiteiten van personen genoemd onder 2.1 die verband houden met werkzaamheden van de beheerder, door hem beheerde beleggingsinstellingen en iedere bewaarder Hiervan is geen sprake. Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

6 III Algemene gegevens betreffende de beheerder en iedere bewaarder 3.1 Naam en rechtsvorm van de beheerder, statutaire zetel, plaats van hoofdkantoor alsmede oprichtingsdatum BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is opgericht op 30 december 1966 als besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (per 1 november 2008 is de naam van de Beheerder gewijzigd van ABN AMRO Investment Management Funds B.V. in Fortis Funds (Nederland) N.V.), statutair gevestigd te Amsterdam en kantoor houdende te 1076 GR Amsterdam, Burgerweeshuispad 201, Tripolis 200. De statuten zijn laatstelijk gewijzigd op 6 april 2010 bij akte verleden voor Mr J.D.M. Schoonbrood, notaris te Amsterdam. 3.2 Nummer van inschrijving van de beheerder in het handelsregister en plaats van inschrijving BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam onder nummer Beschrijving van de groep waartoe de beheerder behoort De Beheerder maakt deel uit van de wereldwijd opererende vermogensbeheerorganisatie BNP Paribas Investment Partners S.A. ( BNPP IP ). De aandelen in BNPP IP worden gehouden door BNP Paribas S.A., Fortis Bank S.A. en BGL BNP Paribas S.A. Het organogram van de groep waartoe de Beheerder behoort ziet er als volgt uit: Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

7 Société fédérale de participations et d investissement Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (SFPI/FPIM) Belgian state % BNP Paribas SA 1.087% Luxembourg state 15.96% 25% + 1 share 34% Fortis Bank SA % 66.55% BGL BNP Paribas SA 50% + 1 share 28.22% BNP Paribas Investment Partners SA 5.11% 100% BNP Paribas Investment Partners BE Holding SA 100% BNP Paribas Investment Partners NL Holding NV 100% 100% BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) NV BNP Paribas Investment Partners Netherlands NV Op de website onder Informatie Wet financieel toezicht onder Overige informatie worden de bestuurders van de bovengenoemde rechtspersonen vermeld. 3.4 Naam en rechtsvorm van de bewaarder, statutaire zetel, plaats van hoofdkantoor alsmede oprichtingsdatum Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL is opgericht op 22 augustus 2008 en heeft als rechtsvorm de stichting. Zij is statutair gevestigd te Amsterdam en kantoor houdende te 1013 AA Amsterdam, De Ruyterkade 6-i. 3.5 Nummer van inschrijving van de bewaarder in het handelsregister en plaats van inschrijving Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam onder nummer Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

8 3.6 Beschrijving van de groep waartoe de bewaarder behoort Omdat de Bewaarder een stichting is maakt zij geen onderdeel uit van een groep. 3.7 Organisatiestructuur van de bewaarder die de activa van meer dan een beleggingsinstelling bewaart Hiervan is geen sprake (zie 3.6). IV Financiële gegevens over de beheerder en de bewaarder 4.1 Verklaring van een accountant dat aan de eigen vermogenseis conform artikel 48, onderscheidenlijk artikel 63 Besluit prudentiële regels Wft is voldaan Beheerder Op grond van artikel 63 Besluit prudentiële regels Wft ('BPR') dient de minimumomvang van het toetsingsvermogen van de Beheerder EUR , te bedragen vermeerderd met 0,02 procent van het bedrag waarmee de waarde van het beheerde vermogen het bedrag van EUR , overstijgt, tot een vereist maximum van EUR Het eigen vermogen van de Beheerder voldoet aan de eisen van de BPR. Voor de laatste accountantsverklaring met betrekking tot het eigen vermogen van de Beheerder wordt verwezen naar de website van de beheerder onder Informatie Wet financieel toezicht. Bewaarder De Nederlandsche Bank N.V. heeft op grond van artikel 3:53, lid 6 Wft een ontheffing aan de Bewaarder verleend van de verplichting om te beschikken over een eigen vermogen van minimaal EUR omdat Stichting Bewaarbedrijf Guestos zich er garant voor stelt dat de Bewaarder voor de voldoening van vorderingen als bedoeld in artikel 4:45 lid 1 Wft kan beschikken over dat minimum eigen vermogen. De laatste accountantsverklaring met betrekking tot het eigen vermogen van Stichting Bewaarbedrijf Guestos is verkrijgbaar ten kantore van de Bewaarder. 4.2 Verklaring van een accountant dat de jaarrekening van de beheerder en de bewaarder is onderzocht De drie meest recente jaarrekening van de Beheerder voorzien van een accountantsverklaring zijn opgenomen op haar website onder Informatie Wet financieel toezicht. Met ingang van boekjaar 2009 (verlengd eerste boekjaar) wordt voor de Bewaarder een zelfstandige jaarrekening opgesteld, deze is verkrijgbaar ten kantore van de Bewaarder. De jaarrekening van Stichting Bewaarbedrijf Guestos voorzien van een accountantsverklaring is verkrijgbaar ten kantore van de Bewaarder. Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

9 V Gegevens betreffende informatieverstrekking 5.1 Wijze waarop de beheerder periodiek informatie verschaft Op de website kunnen de volgende documenten worden geraadpleegd, waarvan de Beheerder op verzoek aan een ieder kosteloos een afschrift zal verstrekken: - afschrift van het prospectus van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de statuten van de Beheerder, de door haar beheerde beleggingsinstellingen en de Bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van de tussen de Beheerder en de Bewaarder gesloten overeenkomst ter zake van beheer en bewaring indien de activa van een beleggingsinstelling door een Bewaarder worden bewaard; - afschrift van de financiële bijsluiters van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de laatste drie halfjaarberichten en jaarverslagen van de Beheerder en van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de laatste drie jaarverslagen van de Bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van de vergunning van de Beheerder; - afschrift van de maandelijks door de Beheerder gedane opgave overeenkomstig artikel 50, lid 2 Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft; - afschrift van het uittreksel uit het handelsregister van de Beheerder, de door haar beheerde beleggingsinstellingen en de Bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van een eventueel door de toezichthouder genomen besluit tot ontheffing van het ingevolge de Wft bepaalde met betrekking tot de Beheerder, een door haar beheerde beleggingsinstelling en de eventueel daaraan verbonden Bewaarder. 5.2 Datum waarop de jaarrekening en de halfjaarcijfers van de beheerder op grond van haar statuten of de wet moeten zijn afgesloten Het boekjaar van de Beheerder is gelijk aan het kalenderjaar. Op grond van artikel 4:52 Wft is de Beheerder verplicht om jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de vastgestelde jaarrekening of, indien vaststelling niet heeft plaatsgevonden of nog niet heeft plaatsgevonden, de opgemaakte jaarrekening gelijktijdig met het jaarverslag en de overige gegevens, bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek, openbaar te maken. De Beheerder is voorts verplicht om op grond van artikel 4:52 Wft binnen 9 weken na afloop van het halfjaar een halfjaarbericht openbaar te maken. 5.3 Datum waarop de jaarrekening van de bewaarder op grond van haar statuten of de wet moet zijn afgesloten Het boekjaar van de Bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos is gelijk aan het kalenderjaar. Op grond van artikel 4:52 Wft is de Bewaarder verplicht om jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de vastgestelde jaarrekening of, indien vaststelling niet heeft plaatsgevonden of nog niet heeft plaatsgevonden, de opgemaakte Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

10 jaarrekening gelijktijdig met het jaarverslag en de overige gegevens, bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek, openbaar te maken. 5.4 Vermelding van de plaats waar de statuten, de jaarrekeningen en jaarverslagen van de beheerder en de bewaarder en de halfjaarcijfers van de beheerder verkrijgbaar zijn Met betrekking tot de Beheerder: de statuten, de laatste drie jaarrekeningen, de laatste drie jaarverslagen en de laatste drie halfjaarberichten van de Beheerder zijn voor een ieder kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de Beheerder. Met betrekking tot de Bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos: de statuten, de laatste drie jaarrekeningen en laatste drie jaarverslagen van de Bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos alsmede van de voormalige bewaarder Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. zijn voor een ieder kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de Beheerder. VI Gegevens betreffende vervanging van de beheerder of de bewaarder 6.1 Regels en voorwaarden die gelden bij een vervanging van de beheerder of de bewaarder Voor de beleggingsinstellingen die beleggingsmaatschappijen zijn, geldt dat de Beheerder, tevens (lid van) de directie van de Beleggingsmaatschappij, te allen tijde door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan worden geschorst of ontslagen. De procedure hiervoor is beschreven in de statuten van deze beleggingsinstellingen. Indien de Beheerder of de Bewaarder te kennen geeft voornemens te zijn haar functie ten aanzien van een beleggingsinstelling, niet zijnde een beleggingsmaatschappij, neer te leggen, alsmede wanneer de vergadering van participanten een besluit daartoe neemt, zal een vergadering van participanten worden opgeroepen om in de benoeming van een nieuwe beheerder of bewaarder te voorzien. Deze vergadering zal worden gehouden binnen een termijn van vier weken nadat de Beheerder of de Bewaarder te kennen heeft gegeven voornemens te zijn haar functie neer te leggen, danwel de vergadering van participanten een besluit daartoe heeft genomen. Indien de Beheerder zijn functie als (lid van de) directie van een beleggingsmaatschappij wenst te beëindigen en tevens de registratie van de beleggingsinstelling onder haar vergunning wenst te beëindigen, zal hij in principe zijn werkzaamheden gedurende een redelijke termijn blijven uitvoeren totdat een nieuw(e) (lid van de) directie, die in het bezit is van een vergunning op grond van artikel 2:65 lid 1 en 2 van de Wft en die de beleggingsinstelling aanmeldt onder haar vergunning van de AFM, is aangesteld. Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

11 6.2 Bekendmaking verzoek tot intrekking vergunning Een verzoek aan de AFM ingevolge artikel 1:104 sub 1a van de Wft tot intrekking van de vergunning zal worden bekend gemaakt in ten minste één landelijk verspreid Nederlands dagblad evenals op de website van de Beheerder. Amsterdam, januari 2011 Bijlage D De lijst met vermogensbeheerders wordt als volgt gewijzigd: Lijst met vermogensbeheerders THEAM S.A.S. BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. River Road Asset Management, LLC Amsterdam, april 2011 BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Inlegvel BNP Paribas Fund III N.V. april

12 Belangrijke informatie Beleggers in aandelen van elke serie gewone aandelen van BNP Paribas Fund III N.V. (hierna ook BNP Paribas Fund III of de Vennootschap ) wordt er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Prospectus met inbegrip van de daarbij behorende Aanvullende Prospectussen (zoals hierna gedefinieerd) en bijlagen (het Prospectus ). De afgifte en verspreiding van dit Prospectus alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van de aandelen van elke serie gewone aandelen van de Vennootschap kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. De Vennootschap, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. (de Beheerder ), BNP Paribas S.A. ( BNP Paribas ), BNP Paribas Investment Partners S.A., BNP Paribas Investment Partners BE Holding S.A., BNP Paribas Investment Partners NL Holding N.V. en hun groepsmaatschappijen (de 'BNP Paribas Groep') verzoeken personen die in het bezit komen van dit Prospectus zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus is geen aanbod van enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet is geoorloofd. De Vennootschap, de Beheerder noch enige entiteit van de BNP Paribas Groep aanvaarden enige juridische aansprakelijkheid voor enige schending van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze een mogelijke koper van de aandelen is of niet. De aandelen van elke serie gewone aandelen van de Vennootschap zullen niet worden geregistreerd onder de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de Securities Act ), noch zal de Vennootschap worden geregistreerd onder de United States Investment Company Act van 1940 van de Verenigde Staten van Amerika, zoals gewijzigd. De aandelen van elke serie gewone aandelen van de Vennootschap mogen niet worden aangeboden, verkocht of geleverd, direct of indirect, in de Verenigde Staten van Amerika, hun gebiedsdelen of bezittingen, enige Staat van de Verenigde Staten en het District van Colombia, tenzij zulks geschiedt in overeenstemming met Regulation S van de Securities Act of als gevolg van een ontheffing van de in genoemde wet vervatte registratieplicht. Afgezien van bepaalde, beperkte uitzonderingen zal de Vennootschap geen inschrijvingen aanvaarden van personen die gevestigd zijn in de Verenigde Staten of handelen voor rekening of ten bate van enig persoon in de Verenigde Staten. Ten aanzien van alle in dit Prospectus opgenomen verwijzingen naar (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een aandeel van elke serie gewone aandelen van de Vennootschap kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen 1

13 geldt dat deze naar hun aard risico s en onzekerheden inhouden aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Met uitzondering van de Vennootschap en haar directie, is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Prospectus zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Vennootschap of haar directie. De afgifte van dit Prospectus en koop, verkoop, uitgifte en inkoop van aandelen van elke serie gewone aandelen van de Vennootschap houden onder geen enkele omstandigheid in dat de in dit Prospectus vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum hiervan nog juist is. De Vennootschap en de Beheerder zullen de gegevens in dit Prospectus actualiseren zodra daartoe aanleiding bestaat. Ten aanzien van ieder Fonds (zoals hierna gedefinieerd) van de Vennootschap is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Vraag er om en lees hem voordat u het product koopt. Dit Prospectus verschijnt in de Nederlandse taal; tevens is een Engelse vertaling van het Nederlands prospectus beschikbaar. Uitsluitend het Prospectus in de Nederlandse taal is bindend. Op dit Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. 2

14 Inhoudsopgave Belangrijke informatie... 1 Algemeen... 5 Inleiding... 6 Risicofactoren... 7 Fondsstructuur...11 De Vennootschap...11 Directie en Beheerder...11 Uitbesteding...12 Kapitaal...12 Uitkeringen en dividendpolitiek...13 Vergaderingen van aandeelhouders...14 Beleid van stemrechten en stemgedrag...14 Ontbinding en vereffening...14 Beleggingsdoelstelling, beleggingsbeleid en risicoprofiel...15 De portefeuille...15 Gelieerde partijen...15 Financiering van beleggingen...15 Verbruiklening van effecten...16 Commissionsharingovereenkomsten...16 Beleggingen in andere beleggingsinstellingen...16 Intrinsieke waarde...17 Vaststelling intrinsieke waarde...17 Compensatie voor onjuist berekende intrinsieke waarde...17 Deelname via ABN AMRO Beleggingsrekeningen...18 Inkoop en uitgifte van aandelen en prijsvorming...19 Inkoop en uitgifte...19 Bijzondere omstandigheden...19 Waarderingsgrondslagen...21 Grondslagen voor resultaatbepaling...22 Kosten en vergoedingen...23 Fiscale aspecten...25 Wijzigingen van de voorwaarden...29 Verslaggeving...30 Informatieverstrekking...32 Toezicht...33 Verklaring van de Beheerder...33 Assurance-rapport...34 Aanvullende Prospectussen...36 BNP Paribas Netherlands Fund...37 BNP Paribas Global Property Securities Fund...39 BNP Paribas Property Securities Fund America...42 BNP Paribas Property Securities Fund Europe...44 BNP Paribas Property Securities Fund Far East...47 BNP Paribas Small Companies Netherlands Fund...50 BNP Paribas AEX Index Fund...52 BNP Paribas High Income Property Fund...55 BNP Paribas Global High Income Equity Fund...58 BNP Paribas Asia Pacific High Income Equity Fund...60 BNP Paribas Global High Income Equity Fund (Unhedged)

15 Bijlage A...66 Statuten van de vennootschap...66 Bijlage B...81 Registratiedocument...81 Bijlage C...90 Jaarrekeningen...90 Bijlage D...91 Lijst met vermogensbeheerders

16 Algemeen De Vennootschap BNP Paribas Fund III N.V. Burgerweeshuispad 201 Tripolis 200 Postbus DG Amsterdam Directie (tevens Beheerder) BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Burgerweeshuispad 201 Tripolis 200 Postbus DG Amsterdam website: Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat 150 Postbus AB Amsterdam Bankier en betaalkantoor ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam Depotbank BNP Paribas Securities Services Luxemburg Administrateur en Fund Agent Fastnet Netherlands N.V. Amsterdam 5

17 Inleiding De Vennootschap is opgericht voor beleggers die in effecten en andere vermogensbestanddelen willen beleggen. De Vennootschap heeft een zogenoemde paraplu(umbrella)structuur, hetgeen inhoudt dat haar aandelenkapitaal is verdeeld in verschillende series gewone aandelen (gezamenlijk de Fondsen en elk een Fonds ). Elke serie vertegenwoordigt een specifiek Fonds. De paraplustructuur is gekozen omdat dit leidt tot schaalvergroting als gevolg waarvan efficiencyvoordelen kunnen worden behaald. Bovendien kunnen nieuwe fondsen op betrekkelijk eenvoudige wijze worden geïntroduceerd en in een bestaande structuur worden ondergebracht. Hierdoor kan sneller en efficiënter op veranderende marktsituaties worden ingespeeld. Voor elk Fonds is een Aanvullend Prospectus opgesteld waarin de specifieke kenmerken zijn opgenomen, waaronder: het beleggingsbeleid en risicoprofiel; de risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan; een profiel van het type belegger tot wie het Fonds zich richt; nadere informatie omtrent de kosten en vergoedingen; de gegevens omtrent de notering van dat Fonds; (tezamen: de Aanvullende Prospectussen en elk een Aanvullend Prospectus ). Het op elk Fonds te storten of daaraan toe te rekenen vermogen wordt afzonderlijk belegd in de specifieke beleggingsportefeuille van het betreffende Fonds. Naast de algemene beleggingsdoelstellingen en beleid (zie Beleggingsdoelstelling, beleggingsbeleid en risicoprofiel ) heeft elk Fonds een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel. De Fondsen onderscheiden zich primair door het in de Aanvullende Prospectussen geformuleerde beleggingsbeleid. Per Fonds kan zowel in een bepaald land of regio als wereldwijd en naar thema s, sectoren of beleggingscategorieën worden belegd. Ook kan een selectie naar bijvoorbeeld looptijd, sector- of debiteurenkwaliteit worden gemaakt. Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd op een daartoe per Fonds aangehouden rekening. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Fonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de aandeelhouders in het betreffende Fonds. Tenzij anders vermeld in het Aanvullend Prospectus, is elk van de Fondsen genoteerd aan de effectenbeurs van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. 6

18 Risicofactoren Algemeen Aan het beleggen in effecten zijn financiële risico s verbonden. Mogelijke beleggers in de Fondsen wordt verzocht goede nota te nemen van het volgende: De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De verschillende risico s die verbonden zijn aan een belegging in Fondsen van BNP Paribas Fund III zijn hieronder nader beschreven. De Beheerder bewaakt de risico s onder meer op basis van de periodieke rapportages van de vermogensbeheerder, de administrateur en de overige dienstverleners. Koersrisico Aan beleggingen in een of meerdere Fondsen zijn financiële kansen, maar ook financiële risico s verbonden. De beleggingen van elk Fonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties in het algemeen (de koersen kunnen wereldwijd, regionaal of op individuele beurzen en markten dalen) de marktrisico s en de risico s als gevolg van specifieke op die ondernemingen en waarden van toepassing zijnde omstandigheden de specifieke risico s. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van de aandelen van elk Fonds zowel stijgen als dalen. Dit betekent dat beleggers mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Kredietcrisisrisico De economische crisis heeft vanaf 2007 reeds diverse negatieve economische gevolgen gehad voor bijvoorbeeld de internationale kredietmarkt en heeft tevens geleid tot een vertraging en daling van de wereldeconomie in het algemeen met inbegrip van de markt of de markten waarin een Fonds belegt of kan beleggen. Deze marktverstoringen zouden op de korte, middellange en lange termijn negatieve gevolgen voor (onder andere) de resultaten, het vermogen en de waarde van de beleggingen van een Fonds kunnen hebben. Een aanhoudende of verergerende recessie wereldwijd of in regionale of nationale markten, zou de resultaten, het vermogen of de waarde van de beleggingen van een Fonds verder negatief kunnen beïnvloeden. 7

19 Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico's groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Risico opkomende markten Het marktrisico kan in opkomende landen aanzienlijk groter zijn. Dit zal met name het geval zijn in landen met bijvoorbeeld een autoritair regime, politieke instabiliteit of hoge belastingen. In vergelijking met ontwikkelde landen kunnen de aandelenmarkten in deze landen worden gekenmerkt door een grotere volatiliteit, een geringere liquiditeit en hogere transactiekosten, terwijl de beleggingsinformatie mogelijk onvolledig of onbetrouwbaar is. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in effecten en andere vermogensbestanddelen, maar met de nadruk op een bepaalde deelmarkt, loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Derivatenrisico De Fondsen kunnen gebruikmaken van financiële derivaten. Hierbij kan sprake zijn van hefboomwerking, waardoor de volatiliteit van een Fonds kan worden vergroot. Sommige derivaten, vooral over-the-counter verhandelde derivaten, kunnen op verschillende wijzen worden gewaardeerd. Een derivaat kan een minder sterke correlatie hebben met de onderliggende effecten dan verwacht en kan daardoor ineffectief blijken of zelfs een averechts effect hebben op de waarde van een Fonds. Valutarisico De Fondsen kunnen beleggen in effecten en andere vermogensbestanddelen, waarvan de waarde wordt uitgedrukt in een andere valuta dan de euro. Dit betekent dat de resultaten van een Fonds door valutabewegingen kunnen worden beïnvloed. Deze fluctuaties kunnen zowel een positieve als een negatieve invloed uitoefenen. De Beheerder heeft de mogelijkheid om, indien dit haar wenselijk voorkomt (en binnen de grenzen van het beleggingsbeleid van een Fonds), valutarisico af te dekken door gebruik te maken van financiële derivaten. Liquiditeitsrisico Het kan voorkomen dat een ten behoeve van een Fonds ingenomen positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd. Operationeel risico Het operationeel risico wordt beheerst door de operationele infrastructuur. Operationeel risicomanagement richt zich op het vermijden van potentiële verliezen uit processen, systemen, medewerkers en externe gebeurtenissen. Met het oog op deze risicoaspecten worden processen en controlemaatregelen ontwikkeld, beschreven en gemonitored. 8

20 Tegenpartijrisico Er is een mogelijkheid dat een uitgevende instelling of tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet kan nakomen, waardoor een Fonds verlies kan lijden. Voor zover in andere beleggingsinstellingen wordt belegd is er het risico dat de inkoop of uitgifte van deelnemingsrechten geheel of gedeeltelijk wordt opgeschort. Afwikkelingsrisico De mogelijkheid bestaat dat afwikkeling via een betalingssysteem niet zoals verwacht kan plaatsvinden, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of niet zoals verwacht plaatsvindt. Bewaarrisico Hoewel de Beheerder de nodige voorzichtigheid in acht neemt is het mogelijk dat activa verloren gaan als gevolg van onder meer insolvabiliteit of fraude bij de bewaarnemer. Uitleenrisico Elk Fonds kan transacties tot het uitlenen van effecten aangaan. Het risico bestaat dat uitgeleende effecten verloren gaan. Ter afdekking van dit risico zorgt de Vennootschap ervoor dat voldoende zekerheden worden verkregen. Risico ten aanzien van beleggen met geleend geld Doordat beleggingen met geleend geld kunnen worden gefinancierd zijn er weliswaar kansen op een hogere opbrengst maar zijn ook de neerwaartse risico s groter. Inflatierisico De beleggingen van de Fondsen beogen niet expliciet te beschermen tegen inflatierisico s. Uitbestedingsrisico Uitbesteding van activiteiten brengt als risico met zich dat de wederpartij niet aan haar verplichtingen voldoet, ondanks gemaakte afspraken. De Beheerder, die eindverantwoordelijk blijft voor de uitbestede activiteiten, toetst periodiek de naleving van de gemaakte afspraken en onderneemt acties wanneer zij dat noodzakelijk acht. Risico s van wet- en regelgeving Eventuele wijzigingen in de (fiscale) wet- en regelgeving alsmede de interpretatie hiervan, kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op de fiscale positie van (de aandeelhouder van) de Fondsen. Als gevolg van wijzigingen in de (fiscale) weten regelgeving kunnen de Fondsen met lasten of heffingen worden geconfronteerd die niet waren voorzien ten tijde van het opstellen van dit Prospectus of op het moment dat beleggingen worden gekocht, gewaardeerd of verkocht. 9

21 Risico van dubbele kosten Doordat de Fondsen van BNP Paribas Fund III N.V. in andere beleggingsinstellingen kunnen beleggen, is er het risico van dubbele kosten, bijvoorbeeld kosten voor het beheer van de beleggingsinstellingen waarin de Fondsen kunnen beleggen en kosten van inkoop en uitgifte die door deze beleggingsinstellingen in rekening worden gebracht. Indien wordt belegd in door BNPP IP beheerde beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Risico's verbonden aan paraplustructuur De Vennootschap is één juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Fonds gevolgen kan hebben voor de andere Fondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in geval van liquidatie van een Fonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Fondsen. Tenzij anders ten aanzien van een Fonds is aangegeven in het Aanvullend Prospectus, zijn de hierboven geschetste risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan op basis van een inschatting op de lange termijn. 10

22 Fondsstructuur De Vennootschap De Vennootschap is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 76a van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, opgericht naar Nederlands recht bij akte d.d. 4 september 1987, verleden voor een plaatsvervanger van notaris Chr. J. Lubbers te Amsterdam, zoals laatstelijk gewijzigd bij akte verleden voor notaris Mr. Drs. C.J. Groffen te Amsterdam op 27 november De Vennootschap is statutair gevestigd te Amsterdam en ingeschreven in het Handelsregister ten kantore van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nr De statuten van de Vennootschap zijn als Bijlage A bij dit Prospectus gevoegd. Het vermogensbeheer van de Fondsen is in beginsel uitbesteed aan vennootschappen behorende tot BNP Paribas Investment Partners (zoals hierna gedefinieerd). De administratie van de Vennootschap is uitbesteed aan Fastnet Netherlands N.V. Zie nader onder Uitbesteding. Directie en Beheerder De Vennootschap wordt bestuurd door haar directie, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. die daarbij tevens optreedt als beheerder in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht ( Wft ). De Beheerder maakt deel uit van de wereldwijd opererende vermogensbeheerorganisatie van BNP Paribas S.A., welke organisatie thans opereert onder de naam BNP Paribas Investment Partners (waarover meer onder Uitbesteding ). In het registratiedocument dat als Bijlage B bij dit Prospectus is opgenomen (het Registratiedocument ) is onder andere de volgende informatie opgenomen: een nadere omschrijving van de activiteiten van de Beheerder; de namen van de personen die belast zijn met het dagelijks beleid van de Beheerder (en daarmee het dagelijks beleid van de Vennootschap); de aanduiding van de groep waarvan de Beheerder deel uit maakt. Voor de namen van de door de Beheerder beheerde beleggingsinstellingen wordt verwezen naar de website van de Beheerder, onder Informatie Wet financieel toezicht. 11

23 Uitbesteding De vermogensbeheerder De Beheerder kan het vermogensbeheer van een Fonds uitbesteden aan met de Beheerder gelieerde partijen ( gelieerde partijen ) of aan derde partijen. Een lijst van vermogensbeheerders, waaraan de Beheerder het vermogensbeheer van een Fonds kan uitbesteden, is opgenomen in Bijlage D bij dit Prospectus. Alle vermogensbeheerders waaraan de Beheerder werkzaamheden uitbesteedt, dienen te voldoen aan lokaal gestelde toezichtseisen. De vermogensbeheerders waaraan de Beheerder het vermogensbeheer van een Fonds kan uitbesteden, zijn in beginsel onderdeel van de wereldwijd opererende vermogensbeheerorganisatie BNP Paribas Investment Partners S.A ( BNPP IP ). De aandelen van BNPP IP worden gehouden door BNP Paribas S.A., Fortis Bank S.A./N.V. en BGL BNP Paribas S.A. BNPP IP beheert naast beleggingsfondsen ook institutionele vermogens. De administrateur De Beheerder heeft Fastnet Netherlands N.V. ( Fastnet ) in Amsterdam aangesteld als administrateur en fund agent van de Fondsen. Fastnet is onder meer belast met de berekening van de intrinsieke waarde, het opstellen van de jaarrekeningen en het onderhouden van het aandeelhoudersregister. Fastnet is eveneens belast met het beoordelen en accepteren dan wel weigeren van de aan- en verkoopopdrachten, zoals deze zijn ingelegd in het beursorderboek. Na sluiting van het orderboek geeft Fastnet het saldo van de aan- en verkooporders door aan de Vennootschap. De transactieprijs, waartegen deze aan- en verkooporders de volgende beursdag worden afgerekend, wordt door tussenkomst van Fastnet aangeleverd bij Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Fastnet besteedt een deel van haar werkzaamheden op haar beurt uit aan Fastnet Luxembourg en Fastnet Belgium. BGL BNP Paribas, onderdeel van de BNP Paribas Groep, is met een belang van 48% grootaandeelhouder van Fastnet. Kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap bedraagt éénhonderdennegenennegentig miljoen éénhonderd euro (EUR ). Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in éénhonderd (100) prioriteitsaandelen, elk groot één euro (EUR 1) nominaal en honderdnegenennegentig miljoen ( ) gewone aandelen, elk groot één euro (EUR 1) nominaal. De prioriteitsaandelen worden gehouden door BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Voor de rechten verbonden aan de gewone en prioriteitsaandelen wordt verwezen naar de statuten van de Vennootschap. De gewone aandelen zijn verdeeld in series aangeduid met Fonds 1 tot en met Fonds 50. Elke serie gewone aandelen vormt een aparte soort aandelen. 12

24 De statuten van de Vennootschap bieden de directie de mogelijkheid wijzigingen aan te brengen in de verdeling van het maatschappelijk kapitaal over de verschillende Fondsen, mits een afschrift van een besluit daartoe wordt neergelegd bij het handelsregister. De directie kan door de Vennootschap gehouden aandelen in een bepaald Fonds omzetten in aandelen van een ander Fonds. Daarnaast bepalen de statuten dat vanaf de datum dat de directie van de Vennootschap aan het handelregister opgave heeft gedaan dat van het maatschappelijk kapitaal een hoger bedrag dan EUR is geplaatst, het maatschappelijk kapitaal EUR bedraagt. Van een dergelijke verhoging zal mededeling worden gedaan in ten minste één landelijk verspreid dagblad. De gewone aandelen zijn per Fonds belichaamd in één verzamelbewijs dat niet in enkelvoudige of meervoudige aandeelbewijzen wordt verwisseld. De verzamelbewijzen worden in bewaring gegeven bij Euroclear Nederland. Uitkeringen en dividendpolitiek Van de winst wordt eerst zo mogelijk 5% over het nominale bedrag uitgekeerd aan de houders van prioriteitsaandelen. Van de winst wordt vervolgens vastgesteld het bedrag aan inkomsten dat wordt toegerekend aan elk Fonds na aftrek van kosten, lasten en belastingen (waaronder het aandeel in de kosten van de Vennootschap). De directie bepaalt per Fonds welk gedeelte van de winst van een Fonds wordt gereserveerd, met dien verstande dat het gedeelte van de winst dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de FBI-criteria (zie Fiscale Aspecten, onder Vennootschapsbelasting) jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar zal worden uitgekeerd. De winst die niet wordt gereserveerd wordt aan de houders van gewone aandelen van het betreffende Fonds uitgekeerd en wel in verhouding tot ieders aantal aandelen van het betreffende Fonds. De directie van de Vennootschap kan ten laste van een Fonds tussentijdse winstuitkeringen doen met inachtneming van hetgeen is bepaald in de statuten van de Vennootschap. Daarnaast schept de agioreserve de mogelijkheid tot het doen van belastingvrije uitkeringen in aandelen ten laste van deze reserve. Dividenduitkeringen kunnen plaatsvinden in contanten of in aandelen van de Vennootschap, dan wel een combinatie van beide. Winstuitkeringen en andere uitkeringen worden betaalbaar gesteld op een door de directie van de Vennootschap te bepalen datum uiterlijk twee weken na vaststelling respectievelijk na een besluit tot uitkering. De betaalbaarstelling van uitkeringen aan aandeelhouders, de samenstelling van de uitkeringen en de wijze van betaalbaarstelling worden bekendgemaakt per advertentie in een landelijk verspreid dagblad alsmede op de website van de Beheerder. De vordering op betaalbaar gesteld dividend vervalt na verloop van vijf jaren aan het betreffende Fonds. 13

25 Vergaderingen van aandeelhouders De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt binnen zes maanden na afloop van het boekjaar gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de volgende onderwerpen: behoudens ingeval uitstel is verleend, de behandeling en vaststelling van de jaarrekening en, voor zover door de wet voorgeschreven, de behandeling van het jaarverslag en de overige gegevens als bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek; het vaststellen van de winstbestemming; decharge van de leden van de directie. Buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap en vergaderingen van houders van aandelen van een Fonds worden gehouden zo dikwijls als de directie dit wenselijk acht dan wel onder de voorwaarden zoals bij de wet geregeld. Een oproeping voor een algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap geschiedt niet later dan op de tweeënveertigste dag vóór de dag van de vergadering per advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere aandeelhouder, alsmede op de website van de Beheerder. In de algemene vergadering van aandeelhouders geeft elk aangemeld geheel aandeel recht op het uitbrengen van één stem. Besluiten worden genomen met gewone meerderheid van stemmen, tenzij bij de wet of bij deze statuten uitdrukkelijk een grotere meerderheid wordt voorgeschreven. Beleid van stemrechten en stemgedrag Ten behoeve van een goede corporate governance heeft de Beheerder een beleid inzake stemgedrag. De uitgangspunten die de Beheerder hanteert inzake stemgedrag zijn vermeld onder 'Actief aandeelhouderschap' op de website van de Beheerder ( / Over onszelf). Voor het stemgedrag (Proxy voting report) per Fonds wordt verwezen naar de pagina van het betreffende Fonds op de website van de Beheerder, onder Downloads. Ontbinding en vereffening De algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap kan op voorstel van de vergadering van houders van prioriteitsaandelen besluiten tot ontbinding van de Vennootschap. De vereffening geschiedt door de directie, indien en voor zover de vergadering van houders van prioriteitsaandelen niet anders bepaalt. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van het vermogen van de Vennootschap is overgebleven, wordt allereerst aan de houders van de prioriteitsaandelen het nominale bedrag van die aandelen uitgekeerd. Hetgeen daarna resteert wordt per Fonds uitgekeerd aan de houders van gewone aandelen, naar rato van het nominale bedrag van de door hen gehouden aandelen van het betreffende Fonds. 14

26 Beleggingsdoelstelling, beleggingsbeleid en risicoprofiel De Vennootschap heeft uitsluitend ten doel het beleggen van vermogen in effecten en andere vermogensbestanddelen waaronder mede begrepen verbruiklening van effecten met toepassing van het beginsel van risicospreiding teneinde de aandeelhouders in de opbrengst van de beleggingen te doen delen. Voor alle Fondsen geldt dat het beleggingsbeleid met name is gericht op het behalen van vermogensgroei en/of het verwerven van directe opbrengsten. Elk Fonds heeft daarnaast zijn eigen specifieke beleggingsbeleid en risicoprofiel dat is omschreven in het Aanvullend Prospectus. De portefeuille De beleggingsdoelstelling wordt primair bewerkstelligd door voornamelijk, zowel direct als indirect, in beursgenoteerde effecten zoals gedefinieerd in artikel 1:1 Wft en andere vermogensbestanddelen te beleggen. De Fondsen hebben de mogelijkheid ook te beleggen in financiële derivaten zoals opties, futures en swaps. Deze instrumenten kunnen zowel in het kader van risicoafdekking als voor het verwezenlijken van andere beleggingsdoelstellingen worden toegepast. Gelieerde partijen Voor elk Fonds staat de mogelijkheid open te beleggen in andere beleggingsinstellingen, waaronder begrepen beleggingsinstellingen beheerd door BNPP IP. De Vennootschap dan wel elk Fonds kan transacties aangaan met gelieerde partijen. Deze transacties kunnen onder meer beleggingstransacties, overeenkomsten van verbruiklening van effecten en overeenkomsten tot bewaring van effecten betreffen. Zulke transacties, waaronder begrepen transacties met vennootschappen behorende tot de BNP Paribas Groep, vinden plaats tegen voorwaarden die door de Beheerder marktconform of gunstiger dan marktconform worden geacht. Bij een transactie met een gelieerde partij buiten een gereglementeerde markt, effectenbeurs of een andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markt, zal een onafhankelijke waardebepaling ten grondslag liggen aan de transactie of zal de waardebepaling geschieden door een of meer bij de transactie betrokken partijen. Financiering van beleggingen De beleggingen worden vrijwel uitsluitend gefinancierd met eigen vermogen. Elk Fonds kan tot ten hoogste 10% van het vermogen leningen aangaan. Bij Fondsen die geheel of gedeeltelijk indirect beleggen in (een) andere beleggingsinstelling(en) kan dit percentage door dit indirecte beleggen uiteindelijk hoger uitkomen. Elk Fonds kan zo nodig zijn gedeelte van het fondsvermogen tot zekerheid verbinden voor betaling van het ter zake van die leningen verschuldigde. 15

27 Verbruiklening van effecten Elk Fonds kan transacties tot het uitlenen van effecten aangaan tot 100% van de beleggingen. Deze transacties worden aangegaan met vooraanstaande financiële instellingen met een rating van Standard & Poor's van ten minste A- op basis van marktconforme overeenkomsten. De Beheerder zorgt ervoor dat ter afdekking van de hieruit voortvloeiende risico's op marktconforme basis voldoende en gebruikelijke zekerheden worden verkregen. Gebruikelijke zekerheden zijn onder meer (staats)obligaties en aan een beurs genoteerde aandelen. Commissionsharingovereenkomsten Er kan gebruik worden gemaakt van commissionsharingovereenkomsten met brokers. Transactiekosten, die door een broker in rekening worden gebracht, bestaan uit twee componenten: een vergoeding voor de daadwerkelijk executie van een order en een vergoeding voor de research die door de betreffende broker aan de vermogensbeheerder wordt geleverd. Bij commission sharing overeenkomsten wordt met een broker afgesproken dat het deel van de transactiekosten dat betrekking heeft op afname van research wordt losgekoppeld van het deel dat betrekking heeft op de executie. De vergoeding voor de research wordt vervolgens apart gezet bij de betreffende broker als een tegoed van een Fonds. Een Fonds kan besluiten om (een deel van) deze vergoeding over te laten maken naar een andere broker die naar haar mening betere research levert. De broker die naar de mening van de Beheerder de beste research levert, zal daarvoor dus extra worden beloond, hetgeen een stimulans is om deze prestatie te blijven evenaren dan wel nog verder te verbeteren. Door de executie los te koppelen van de afname van de research wordt bewerkstelligd dat op beide vlakken de best presterende brokers kunnen worden geselecteerd. Beleggingen in andere beleggingsinstellingen Indien 20% of meer van het vermogen van een Fonds direct of indirect wordt belegd in een andere beleggingsinstelling, zijn op het adres van de directie van de Vennootschap en op de website van de Beheerder beschikbaar: het prospectus en de laatst verschenen halfjaar- en jaarverslagen van die andere beleggingsinstelling, waarin opgenomen het kostenniveau; indien van toepassing, de afspraken tussen de beleggingsinstelling en de andere beleggingsinstelling over de deling van kosten en aan wie het voordeel toekomt. Voor zover ten minste 95% van het vermogen van het Fonds wordt belegd in een andere beleggingsinstelling zal in het Aanvullend Prospectus van dat Fonds een beschrijving worden gegeven van het beleggingsbeleid en het niveau van de kosten van de andere beleggingsinstelling. 16

28 Intrinsieke waarde Vaststelling intrinsieke waarde De intrinsieke waarde van een aandeel van elk Fonds zal iedere dag waarop de effectenbeurs van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext is geopend (een Beursdag ) in euro worden vastgesteld en bekend gemaakt via de website van de Beheerder. De waarde van een aandeel van een Fonds wordt bepaald door de waarde van het desbetreffende Fonds te delen door het aantal uitstaande (niet door de Vennootschap gehouden) aandelen van dat Fonds. De intrinsieke waarde wordt berekend na verwerking van kosten en vergoedingen. De waarde van een Fonds wordt vastgesteld met inachtneming van de hierna omschreven waarderingsgrondslagen die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. De waarde van de aandelen van elk Fonds is uiteindelijk gebaseerd op de waarde van de beleggingen. Compensatie voor onjuist berekende intrinsieke waarde Aandeelhouders die schade hebben geleden door mededeling door de Vennootschap of de Beheerder van een onjuiste intrinsieke waarde van een aandeel, als gevolg van een berekeningsfout of door een andere oorzaak, hebben tegenover de Vennootschap of de Beheerder slechts recht op vergoeding van schade, al dan niet door middel van een vergoeding aan het desbetreffende Fonds, indien: (i) het verschil tussen de medegedeelde intrinsieke waarde en de daadwerkelijke intrinsieke waarde meer beloopt dan 100 basispunten voor aandelenfondsen en onroerendgoedfondsen en 50 basispunten voor Fondsen die in verschillende beleggingscategorieën beleggen; en (ii) de schadevergoeding voor de betreffende aandeelhouder of het Fonds ten minste EUR 100 beloopt. 17

29 Deelname via ABN AMRO Beleggingsrekeningen Deelname in de Fondsen is naast rechtstreekse aankoop via de effectenbeurs van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext ook mogelijk via het girale systeem van ABN AMRO Beleggingsrekeningen ( AABR ) gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. De voorwaarden van AABR zijn op aanvraag verkrijgbaar bij ABN AMRO Bank N.V. en worden bij eerste deelname aan de belegger ter beschikking gesteld. De naam van de derde betrokkene bij de administratie van het girale systeem van AABR luidt: Stichting ABN AMRO Beleggingsrekeningen. Bij deelname via het AABR worden door ABN AMRO Bank N.V. kosten in rekening gebracht. Nadere informatie over de kosten is verkrijgbaar bij ABN AMRO Bank N.V. De minimum inleg bedraagt EUR 20. Bewaarloon wordt niet in rekening gebracht. 18

30 Inkoop en uitgifte van aandelen en prijsvorming Inkoop en uitgifte De Vennootschap heeft een open-end karakter. De Vennootschap is - bijzondere omstandigheden voorbehouden mede gelet op het belang van de aandeelhouders - op iedere Beursdag bereid haar eigen aandelen ter beurze te kopen tegen de geldende intrinsieke waarde onder inhouding van een afslag, ofwel nieuwe aandelen uit te geven tegen de intrinsieke waarde verhoogd met een opslag. De hoogte van de opslag en afslag per Fonds is vermeld in het betreffende Aanvullend Prospectus. De op- en afslag wordt door de Fondsen uitsluitend gebruikt ter dekking van de kosten van het toe- en uittreden van aandeelhouders. Dit betreft de aan- en verkoopkosten van de onderliggende beleggingen en eventueel marktimpact. Deze kosten worden betaald uit een opslag op de intrinsieke waarde bij een per saldo uitgifte van aandelen van een Fonds dan wel een afslag bij een per saldo inkoop. De Beheerder heeft de mogelijkheid de op- en afslagen te wijzigen. De aldus vastgestelde koers wordt de transactieprijs genoemd. Orders worden één maal per Beursdag afgewikkeld tegen de door de Beheerder vastgestelde transactieprijs. Orders die uiterlijk om uur bij de Fondsen zijn ingelegd, de zogeheten cut-off time (het Afslagmoment ), worden de eerstvolgende Beursdag ( T ) omstreeks uur uitgevoerd tegen de op die dag T door de Beheerder bekendgemaakte transactieprijs. Orders die na uur worden ingelegd, worden de daaropvolgende Beursdag uitgevoerd. De intrinsieke waarde en de transactieprijs van de aandelen van de Fondsen zal elke Beursdag worden vastgesteld en gepubliceerd op de website van de Beheerder. Aandelen worden slechts tegen volstorting uitgegeven. Bijzondere omstandigheden Ingeval van de volgende bijzondere omstandigheden kan de inkoop of uitgifte van aandelen van een Fonds of alle Fondsen geheel of gedeeltelijk worden opgeschort mede gelet op het belang van de aandeelhouders: indien door uitgifte dan wel inkoop van aandelen de Vennootschap of een Fonds niet langer zou voldoen aan een of meer van de FBI-criteria (zie Fiscale Aspecten, onder Vennootschapsbelasting); 19

31 gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in dit Prospectus de intrinsieke waarde van het desbetreffende Fonds niet wordt vastgesteld of redelijkerwijs verwacht kan worden dat uitgifte van aandelen tot gevolg kan hebben dat het belang van de meerderheid van de bestaande aandeelhouders aanzienlijk wordt geschaad. De intrinsieke waarde van (een aandeel van) een Fonds kan onder andere niet worden vastgesteld, indien: (i) één of meer effectenbeurzen waaraan effecten zijn genoteerd die behoren tot het vermogen van een Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, zijn gesloten tijdens andere dan gebruikelijke dagen of wanneer de transacties op deze beurzen zijn opgeschort of aan niet gebruikelijke beperkingen zijn onderworpen en de Beheerder, naar zijn oordeel, geen juiste taxatie van de koers van de beursgenoteerde effecten kan geven, (ii) de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden gebruikt voor de bepaling van het vermogen van het Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, niet meer functioneren of indien om enige andere reden de waarde van een belegging die behoort tot het vermogen van een Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, niet met de door de Beheerder gewenste snelheid of nauwkeurigheid kan worden bepaald, of (iii) factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie waarover de Beheerder geen zeggenschap heeft, de Beheerder verhinderen de waarde te bepalen van het vermogen van een Fonds en het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt. Indien sprake is van opschorting zal de maatregel op de website van de Beheerder worden vermeld en worden toegelicht. Indien sprake is van opschorting gedurende meer dan één Beursdag, zal daarvan tevens mededeling worden gedaan. Doordat direct of indirect voornamelijk in verhandelbare en/of beursgenoteerde effecten wordt belegd, zijn er voldoende waarborgen aanwezig dat, behoudens wettelijke bepalingen en bijzondere omstandigheden, aan de verplichting om aandelen in te kopen en terug te betalen kan worden voldaan. 20

32 Waarderingsgrondslagen De intrinsieke waarde wordt door de Beheerder vastgesteld op basis van de koersen van de onderliggende effecten van de Fondsen na het Afslagmoment. Bij de bepaling van de intrinsieke waarde van een Fonds zijn de navolgende waarderingsgrondslagen van toepassing. Beleggingen genoteerd aan een effectenbeurs worden gewaardeerd tegen de laatst bekende marktwaarden. De marktwaarden kunnen worden weergegeven door de slotkoersen of door het gemiddelde van de laatst bekende bied- en laatprijzen van de effectenbeurs dan wel een andere prijsbron die wordt aangemerkt als een juiste weergave van de marktwaarde van de beleggingen. Indien op grond van bijzondere omstandigheden de laatst bekende marktwaarden de waarde van de desbetreffende beleggingen naar de mening van de Beheerder niet juist weergeven of, indien een of meerdere effectenbeurzen of markten waarop een substantieel gedeelte van de onderliggende beleggingen wordt verhandeld is of zijn gesloten, kunnen beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd op basis van een taxatie van de Beheerder. De overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. De overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de transactiekoers. Indien onderliggende beleggingen bestaan uit rechten van deelneming in andere beleggingsinstellingen, wordt ten aanzien van die rechten van deelneming gebruik gemaakt van de meest recente intrinsieke waarde of taxatie. 21

33 Grondslagen voor resultaatbepaling Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd op een daartoe per Fonds aangehouden rekening. Verder wordt voor elk Fonds in de administratie een zogenoemde reserverekening aangehouden, waarop koersverschillen worden geadministreerd. Het resultaat van elk Fonds wordt bepaald door de aan de verslagperiode toe te rekenen interestopbrengsten en dividendopbrengsten met betrekking tot in de verslagperiode ex-dividend genoteerde beleggingen te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. Onder de opbrengsten uit beleggingen is afzonderlijk opgenomen de vergoeding verbruiklening effecten. Verkregen stockdividenden worden tegen de reële waarde ten gunste van ongerealiseerde waardeveranderingen gebracht. De kosten en belastingen verbonden aan de plaatsing en inkoop van aandelen alsmede het agio en disagio, worden verrekend met de agioreserve dan wel met de overige reserves wanneer de agioreserve niet voldoende is. De aankoopkosten van de beleggingen worden in de kostprijs geactiveerd. Verkoopkosten op beleggingen worden in mindering gebracht op het gerealiseerde koersresultaat. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen. Deze koersresultaten, alsmede die op vreemde valuta, worden in de winst- en verliesrekening verantwoord als onderdeel van de opbrengsten. 22

34 Kosten en vergoedingen Kosten van oprichting De kosten van oprichting van de Vennootschap zijn reeds afgeschreven. Beheervergoeding Aan elk Fonds wordt door de directie een vergoeding voor beheerkosten in rekening gebracht. Daarnaast kan de directie aan elk Fonds een resultaatafhankelijke vergoeding (performance fee) in rekening brengen. De hoogte van de beheervergoeding alsmede de hoogte en berekeningswijze van de eventuele performance fee wordt in het Aanvullend Prospectus vermeld. De beheervergoeding wordt op jaarbasis in rekening gebracht en wordt berekend over het vermogen van het Fonds aan het eind van elke maand. De beheervergoeding wordt zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Service fee Aan elk Fonds wordt door de directie een service fee in rekening gebracht. Een service fee dient ter dekking van kosten van administratie, marketing en bewaargeving van effecten, alsmede van alle andere operationele kosten zoals die van toezicht en registratie, accountantscontrole, verslaggeving en aandeelhoudersvergaderingen. In de service fee zijn niet begrepen transactiekosten, eventuele belastingen, renteen bankkosten, alsmede buitengewone kosten zoals juridische kosten met het oog op het verhalen van eventuele schade. De hoogte van de service fee wordt in het Aanvullend Prospectus vermeld. De service fee wordt op jaarbasis in rekening gebracht en wordt berekend over het vermogen van het Fonds aan het eind van elke maand. De service fee wordt zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Op- en afslag De in de paragraaf 'Inkoop en uitgifte van aandelen en prijsvorming' bedoelde op- en afslagen worden in het Aanvullend Prospectus vermeld. Terzake deze op- en afslagen wordt geen BTW berekend. Transactiekosten Als globale indicatie van de transactiekosten wordt in het jaarverslag de omloopsnelheid van de portefeuille van elk Fonds vermeld. De transactiekosten van een Fonds zijn marktconform en komen ten laste van het vermogen van dat Fonds. 23

35 Kostenratio (TER) In het Aanvullend Prospectus is van elk Fonds het kostenniveau als percentage van het fondsvermogen opgenomen. Deze kostenratio betreft alle kosten met uitzondering van de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen. Voor de kostenratio s over de voorgaande jaren wordt verwezen naar het betreffende jaarverslag. BNP Paribas Fund III N.V. heeft de mogelijikheid om te beleggen in andere beleggingsinstellingen. Omdat momenteel geen gebruik wordt gemaakt van die mogelijkheid, wordt er geen synthetische TER genoemd in het Aanvullend Prospectus. Overige kosten Bij deelname via het AABR worden door ABN AMRO Bank N.V. kosten in rekening gebracht. Voor zover andere kosten in rekening worden gebracht of een andere kostenstructuur wordt gehanteerd wordt dit in het Aanvullend Prospectus vermeld. Indien wordt belegd in andere door BNPP IP beheerde beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Andere kosten, bijvoorbeeld van administratie en bewaargeving of van een service fee, zijn hiervan uitgezonderd. Eventuele rebates op de beheervergoeding van onderliggende beleggingsinstellingen komen direct of indirect ten goede aan het betreffende Fonds. BNP Paribas Fund III N.V. heeft geen personeel in dienst. Opbrengsten verbruiklening van effecten Momenteel worden door BNP Paribas Fund III N.V. geen beleggingen uitgeleend. Indien in de toekomst wel gebruik zal worden gemaakt van die mogelijkheid, dan zullen de opbrengsten van verbruiklening van effecten voor 90% ten gunste van het betreffende Fonds komen en voor 10% ten gunste van de Beheerder. De hoogte van de opbrengsten evenals de verdeling ervan is marktconform en wordt in het jaarverslag van de Vennootschap gekwantificeerd. 24

36 Fiscale aspecten Hieronder volgt een beschrijving op hoofdlijnen van de meest relevante fiscale aspecten van het beleggen in BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen, uitgaande van de huidige Nederlandse fiscale wetgeving en jurisprudentie met uitzondering van bepalingen die na de datum van dit Prospectus met terugwerkende kracht worden ingevoerd. De Vennootschap Vennootschapsbelasting BNP Paribas Fund III (met de daarin opgenomen Fondsen) opteert voor de status van fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Dit heeft tot gevolg dat het resultaat van de Vennootschap is onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%, mits aan enige voorwaarden wordt voldaan. Eén van de voorwaarden is dat de voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na afloop van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Koersresultaten op effecten worden via de zogenoemde herbeleggingsreserve in het vermogen verwerkt en behoeven dientengevolge niet te worden uitgekeerd. Een deel van de aan het beheer van de beleggingen verbonden kosten moet op de herbeleggingsreserve in mindering worden gebracht. Dividendbelasting en buitenlandse bronbelastingen In verband met te ontvangen dividenden Op ontvangen dividenden betaald door in Nederland gevestigde lichamen wordt in beginsel dividendbelasting ingehouden. Op dividenden betaald door in het buitenland gevestigde lichamen wordt veelal bronbelasting ingehouden. Deze buitenlandse bronbelasting kan, voor zover meer bronbelasting is ingehouden dan waartoe het betreffende buitenland op grond van verdragsbepalingen gerechtigd is, worden teruggevraagd van de buitenlandse belastingdiensten. In verband met uit te keren dividend BNP Paribas Fund III dient over de uitgekeerde dividenden in beginsel 15% dividendbelasting in te houden. Een eventuele uitkering in aandelen ten laste van het fiscaal erkende agio (agiobonus) is niet aan dividendbelasting onderworpen. Een uitkering uit de herbeleggingsreserve kan in beginsel vrij van dividendbelasting plaatsvinden. 25

37 De door BNP Paribas Fund III af te dragen dividendbelasting die is ingehouden op door haar uitgekeerde dividenden wordt onder voorwaarden verminderd met de Nederlandse dividendbelasting en de (na verdragstoepassing resterende) buitenlandse bronbelasting (tot maximaal 15% van het betreffende buitenlandse dividend) die is ingehouden op uitkeringen aan BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen, mits BNP Paribas Fund III de uiteindelijk gerechtigde is tot deze dividenden. De aandeelhouders Algemeen Deze paragraaf is niet bedoeld als samenvatting van alle fiscale gevolgen voor iedere aandeelhouder met betrekking tot het verwerven, houden en vervreemden van aandelen BNP Paribas Fund III N.V. en de daarin opgenomen Fondsen. Deze gevolgen zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de aandeelhouder en van de wetgeving en jurisprudentie in het land waar de aandeelhouder woonachtig of gevestigd is. Aandeelhouders dienen bij hun eigen fiscaal adviseur advies in te winnen omtrent alle fiscale aspecten met betrekking tot het verwerven, het houden en het vervreemden van de aandelen BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen in hun persoonlijke situatie. In Nederland woonachtige particulieren In de hierna weer te geven Nederlandse fiscale aspecten voor in Nederland woonachtige particuliere aandeelhouders wordt ervan uitgegaan dat de aandelen BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen niet gerekend (behoeven te) worden tot een ondernemingsvermogen. Tevens wordt ervan uitgegaan dat de aandelen niet kwalificeren als een zogenoemd aanmerkelijk belang en dat de aandeelhouder ter zake van de aandelen geen resultaat uit overige werkzaamheden geniet. Ook wordt ervan uitgegaan dat de aandelen niet worden aangehouden in het kader van een levensloopregeling, een lijfrentebeleggingsrecht of een beleggingsrecht eigen woning. Ten slotte kunnen onderstaande regels wel van toepassing zijn op een in Nederland woonachtige particulier, indien de aandelen zijn ondergebracht in een zogenoemd afgezonderd particulier vermogen dat aan deze particulier wordt toegerekend. 26

38 Inkomstenbelasting De inkomsten uit beleggingen (box 3) worden fictief gesteld op 4% van de waarde van het gemiddeld belegd vermogen, ongeacht het werkelijk behaalde rendement. Het fictieve rendement wordt belast tegen een tarief van 30%. De effectieve belastingdruk over het belegd vermogen bedraagt derhalve 1,2%. Het gemiddeld belegd vermogen wordt berekend als het gemiddelde van het netto belegd vermogen (bezittingen minus schulden, voor zover deze uitgaan boven een bepaalde drempel en niet in aanmerking dienen te worden genomen in box 1 of 2) per 1 januari en 31 december van het betreffende jaar, verminderd met een heffingvrij vermogen. Het algemene heffingvrije vermogen bedraagt over het belastingjaar ,- per belastingplichtige ( ,- voor partners gezamenlijk), eventueel te verhogen met toeslagen. Dividendbelasting De door BNP Paribas Fund III ingehouden dividendbelasting is in beginsel geheel verrekenbaar met de verschuldigde inkomstenbelasting, dan wel terugvorderbaar bij de belastingdienst, mits de genieter van het dividend de uiteindelijk gerechtigde is. In Nederland gevestigde belaste lichamen In de hierna weer te geven Nederlandse fiscale aspecten voor in Nederland gevestigde lichamen wordt ervan uitgegaan dat deze lichamen zijn onderworpen aan vennootschapsbelasting, niet de status van fiscale beleggingsinstelling hebben en geen aandelenbelang van 25% of meer in BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen bezitten. Vennootschapsbelasting Behoudens voor zover sprake is van zogenoemd meegekocht dividend (dividend uitgekeerd ten laste van de winstreserves die aanwezig waren op het moment dat de aandelen werden gekocht) zijn ontvangen dividenden belastbaar. Indien de aandelen in de Vennootschap worden verkocht, is het verschil tussen de opbrengst en de boekwaarde belastbaar. Op aandelen BNP Paribas Fund III en de daarin opgenomen Fondsen kan de zogenoemde deelnemingsvrijstelling niet worden toegepast. Dividendbelasting De door BNP Paribas Fund III ingehouden Nederlandse dividendbelasting kan in principe verrekend worden met de verschuldigde vennootschapsbelasting of, indien van toepassing, teruggevorderd worden, mits de genieter van het dividend de uiteindelijk gerechtigde is. 27

39 In Nederland gevestigde niet-belaste lichamen Dividendbelasting Bepaalde institutionele beleggers (o.a. pensioenfondsen, verenigingen en stichtingen) kunnen op de dividenduitkering door BNP Paribas Fund III ingehouden dividendbelasting mogelijk slechts ten dele bij de belastingdienst terugvragen. Voor nadere informatie hierover wordt verwezen naar de website waarop deze informatie vanaf het eind van de maand, volgend op de maand waarin het dividend betaalbaar wordt gesteld, beschikbaar zal zijn. Lichamen met de status van vrijgestelde beleggingsinstelling kunnen op de dividenduitkering door BNP Paribas Fund III ingehouden dividendbelasting niet bij de belastingdienst terugvragen. 28

40 Wijzigingen van de voorwaarden De statuten van de Vennootschap worden gewijzigd door een daartoe strekkend besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap op voorstel van de vergadering van houders van prioriteitsaandelen. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders wordt bekendgemaakt in een landelijk verspreid dagblad of aan het adres van iedere aandeelhouder alsmede op de website van de Beheerder. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht op de website van de Beheerder. Wijzigingen van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders waardoor rechten of zekerheden van de aandeelhouders worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, of waardoor het beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden tegen degenen die aandeelhouder zijn op het tijdstip van de hierna bedoelde bekendmaking niet ingeroepen voordat drie maanden zijn verstreken na bekendmaking van de wijziging op de wijze zoals hiervoor vermeld. Gedurende deze periode kunnen de aandeelhouders hun aandelen in het betreffende Fonds tegen de gebruikelijke voorwaarden doen inkopen door de Vennootschap, onverminderd het daarover bepaalde in het Prospectus, de statuten van de Vennootschap en de overige voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders. 29

41 Verslaggeving Het boekjaar van de Vennootschap loopt van 1 mei tot en met 30 april. De directie stelt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een jaarrekening op met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is bij of krachtens de Wft. Op het niveau van de Vennootschap bestaat de geconsolideerde jaarrekening uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting. Per Fonds wordt ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap kan een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393, lid 1 Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de directie en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. De directie brengt tevens binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een verslag uit aan de aandeelhouders over het gevoerde beheer, welk verslag tezamen met de jaarrekening het jaarverslag vormt. In deze jaarverslagen is een vergelijkend overzicht opgenomen van de ontwikkeling van het vermogen van elk Fonds alsmede van de baten en lasten en van het behaalde rendement van elk Fonds over de afgelopen drie jaar. Binnen zes maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de vaststelling van de jaarrekening. Binnen acht dagen na vaststelling van de jaarrekening legt de directie de jaarrekening neer bij het handelsregister en wordt aan de aandeelhouders mededeling gedaan waar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens verkrijgbaar zijn. Indien een jaarverslag is vastgesteld vermeldt deze mededeling tevens dat het jaarverslag tezamen met de daarop betrekking hebbende verklaring van de accountant door de Vennootschap kosteloos beschikbaar wordt gesteld aan de aandeelhouders. De openbaarmaking van het jaarverslag geschiedt door publicatie op de website van de Beheerder. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar stelt de directie een halfjaarbericht op over de eerste helft van dat boekjaar met inachtneming van het bepaalde bij of krachtens de Wft en maakt deze openbaar. Gelijktijdig met de openbaarmaking van het halfjaarbericht wordt door de directie aan alle aandeelhouders mededeling gedaan van de plaats waar het halfjaarbericht kosteloos verkrijgbaar is. 30

42 De jaarrekeningen van de Vennootschap over de laatste drie boekjaren met bijbehorende accountantsverklaring en, indien van toepassing, het daarna verschenen halfjaarbericht zijn openbaar en op aanvraag verkrijgbaar op het kantooradres van de Vennootschap en zullen worden gepubliceerd op de website van de Beheerder. Deze documenten maken onderdeel uit van dit Prospectus als Bijlage C en worden op verzoek kosteloos toegezonden. 31

43 Informatieverstrekking De Vennootschap zal mededelingen doen en periodiek informatie verstrekken door publicatie in één of meerdere landelijk verspreide Nederlandse dagbladen of aan het adres van iedere aandeelhouder, alsmede op de website van de Beheerder. De Vennootschap zal aan een ieder op verzoek kosteloos de gegevens omtrent de Beheerder en de Fondsen welke ingevolge enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen, verstrekken. Een kopie van de vergunning van de Beheerder op grond van artikel 2:67 en 2:69 Wft, alsmede een afschrift van de akte met de statuten van de Vennootschap zijn voor een ieder kosteloos verkrijgbaar. Aan houders van aandelen in de Vennootschap wordt op verzoek kosteloos verstrekt: een afschrift van een door de Autoriteit Financiële Markten ( AFM ) genomen besluit tot ontheffing van het ingevolge de Wft bepaalde met betrekking tot de Beheerder of de Fondsen; een afschrift van de maandelijkse opgave met toelichting van de totale waarde van de beleggingen per Fonds, een overzicht van de samenstelling van de beleggingen per Fonds, het aantal uitstaande aandelen van elk Fonds en de meest recente intrinsieke waarde van de aandelen van de Fondsen, zoals bedoeld in artikel 50 lid 2 Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen. Actuele informatie over de Fondsen, alsmede het Prospectus waaronder de Aanvullende Prospectussen en bijlagen, de financiële bijsluiters die zijn opgesteld voor alle Fondsen, het jaarverslag en het halfjaarverslag, zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder. Deze informatie alsmede alle overige relevante informatie is tevens beschikbaar op de website van de Beheerder. Wat te doen bij klachten Aandeelhouders in de Fondsen kunnen klachten met betrekking tot de Fondsen schriftelijk indienen bij de Beheerder. 32

44 Toezicht Zowel de directie in haar hoedanigheid van Beheerder van de Vennootschap als de Vennootschap zelf staan onder toezicht van de AFM. De vergunning op grond van artikel 2:67 en 2:69 Wft aan de directie in haar hoedanigheid van Beheerder van de Vennootschap is verleend door de AFM op 1 september Verklaring van de Beheerder De Beheerder verklaart dat de Vennootschap, de Beheerder en het Prospectus voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. Amsterdam, september 2010 BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. 33

45 Aan: de Beheerder van BNP Paribas Fund III N.V. Assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus gedateerd september 2010 in combinatie met het inlegvel gedateerd april 2011 van BNP Paribas Fund III N.V. (gezamenlijk te noemen Prospectus ) uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het Prospectus van BNP Paribas Fund III N.V. te Amsterdam ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het Prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: De beheerder van de instelling is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben getoetst of het Prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 4:49 lid 2 a. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor onze conclusie. Conclusie Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf Opdracht en verantwoordelijkheden komen wij tot de conclusie dat het Prospectus ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. 34 Prospectus september 2010 en inlegvel april 2011 BNP Paribas Fund III N.V.

46 Met betrekking tot 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht melden wij dat het Prospectus voor zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist. Amsterdam, 28 april 2011 Ernst & Young Accountants LLP w.g. J.J. Hendriks RA 35 Prospectus september 2010 en inlegvel april 2011 BNP Paribas Fund III N.V.

47 Aanvullende Prospectussen 36

48 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Netherlands Fund Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van vermogensgroei en in mindere mate directe opbrengsten door hoofdzakelijk te beleggen in beursgenoteerde aandelen van Nederlandse ondernemingen genoteerd aan de effectenbeurs van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Beleggingsstrategie Het Fonds streeft naar een goede en evenwichtige spreiding over bedrijfstakken en ondernemingen in Nederland. Tevens wordt gelet op de verhandelbaarheid op de beurs. Het zwaartepunt van de beleggingen ligt op bedrijfstakken en fondsen die in belangrijke mate de ontwikkelingen op de Amsterdamse aandelenmarkt bepalen. De categorie internationals maakt deel uit van de aandelenportefeuille, echter niet in die mate waarin deze fondsen in de marktkapitalisatie van de Amsterdamse aandelenmarkt zijn opgenomen. Bij de bedrijfstakken- en fondsenkeuze wordt tevens gelet op de kwaliteit, groeikracht, financiering en rentabiliteit. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties en futures. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in de Nederlandse aandelenmarkt streven naar vermogensgroei op de lange termijn (5 jaar of meer) ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: 37

49 Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Concentratierisico (geografisch) Omdat de aandelenkoersen in een bepaald land vaak in belangrijke mate door dezelfde factoren worden beïnvloed, wordt het Fonds gekenmerkt door een grotere volatiliteit dan een fonds dat zijn beleggingen breder spreidt en kan het rendement van het Fonds gedurende een bepaalde periode achterblijven bij de internationale aandelenmarkten als geheel. Door hoofdzakelijk in slechts één land te beleggen staat het Fonds in grote mate bloot aan de markt-, politieke en economische risico s van dat land. Overige risicofactoren: De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,06% Total Expense Ratio 2009/2010 1,56% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Valuta euro Vermogen EUR 420,5 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,3% Afslag: 0,3% Uitkering jaarlijks 38

50 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Global Property Securities Fund Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat door wereldwijd te beleggen in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen. Het Fonds is zowel gericht op het behalen van vermogensgroei als op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt wereldwijd in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen. Het Fonds belegt daarbij voor ten minste 90% van het totale fondsvermogen in beursgenoteerde aandelen. In het beleggingsbeleid streeft het Fonds naar een evenwichtige spreiding van beleggingen over regio s, landen, sectoren en maatschappijen, waarbij in aandelen van ten minste 20 verschillende uitgevende instellingen belegd wordt en niet meer dan 10% van het totale fondsvermogen in aandelen van één uitgevende instelling. Met sectoren wordt met name bedoeld: kantoorruimten, winkels en winkelcentra, woningen en bedrijfsruimten. Het Fonds belegt zoveel mogelijk in lokaal opererende onroerendgoedmaatschappijen die een duidelijke, aansprekende strategische keuze hebben gemaakt ten aanzien van de objecten waarin ze beleggen. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties, swaps en futures. Het Fonds kan tot maximaal 10% van het fondsvermogen beleggen in door BNPP IP beheerde beleggingsinstellingen. Het Fonds zal geen krediet verlenen aan derden, borgstellingen aangaan of effecten verkopen die het Fonds niet in portefeuille heeft. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze internationaal willen beleggen in onroerendgoedmaatschappijen hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen 39

51 ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. De koersen van de aandelen van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt kunnen afwijken van de onderliggende intrinsieke waarde per aandeel van deze maatschappijen. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van het Fonds sterker fluctueren dan de intrinsieke waarde van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,08% Total Expense Ratio 2009/2010 1,58% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 40

52 Fondsgegevens Vermogensbeheerder Europa BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Vermogensbeheerder USA Fortis Investment Management USA, Inc. Vermogensbeheerder Verre Oosten en allocatie over regio s BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (v.w.b. het Verre Oosten ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) Valuta euro Vermogen EUR 443,7 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,4% Afslag: 0,4% Uitkering jaarlijks 41

53 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Property Securities Fund America Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar een zo goed mogelijk beleggingsresultaat door te beleggen in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in Amerika. Het Fonds is zowel gericht op het behalen van vermogensgroei als op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in Amerika (hoofdzakelijk Noord-Amerika). In het beleggingsbeleid streeft het Fonds naar een evenwichtige spreiding van beleggingen over landen, sectoren en maatschappijen. Met sectoren wordt met name bedoeld: kantoorruimten, winkels en winkelcentra, woningen en bedrijfsruimten. Het Fonds belegt zoveel mogelijk in lokaal opererende onroerendgoedmaatschappijen die een duidelijke, aansprekende strategische keuze hebben gemaakt ten aanzien van de objecten waarin ze beleggen. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties, swaps en futures. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in Amerikaanse onroerendgoedmaatschappijen het vermogen voor een lange termijn (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van beleggen in aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: 42

54 Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. De koersen van de aandelen van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt kunnen afwijken van de onderliggende intrinsieke waarde per aandeel van deze maatschappijen. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van het Fonds sterker fluctueren dan de intrinsieke waarde van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt. Overige risicofactoren Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,08% Total Expense Ratio 2009/2010 1,58% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Fondsgegevens Vermogensbeheerder Fortis Investment Management USA, Inc. BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd Valuta euro Vermogen EUR 6,0 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,2% Afslag: 0,2% Uitkering jaarlijks 43

55 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Property Securities Fund Europe Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat door te beleggen in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in Europa. Het Fonds is zowel gericht op het behalen van vermogensgroei als op het verwerven van beleggingsopbrengsten in de vorm van dividenden. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in Europa. In het beleggingsbeleid streeft het Fonds naar een evenwichtige spreiding van beleggingen over landen, sectoren en maatschappijen. Met sectoren wordt met name bedoeld: kantoorruimten, winkels en winkelcentra, woningen en bedrijfsruimten. Het Fonds belegt zoveel mogelijk in lokaal opererende onroerendgoedmaatschappijen die een duidelijke, aansprekende strategische keuze hebben gemaakt ten aanzien van de objecten waarin ze beleggen. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties, swaps en futures. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in Europese onroerendgoedmaatschappijen hun vermogen voor een lange termijn (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van beleggen in aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. 44

56 Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. De koersen van de aandelen van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt kunnen afwijken van de onderliggende intrinsieke waarde per aandeel van deze maatschappijen. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van het Fonds sterker fluctueren dan de intrinsieke waarde van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,08% Total Expense Ratio 2009/2010 1,58% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 45

57 Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd Valuta euro Vermogen EUR 29,1 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,5% Afslag: 0,5% Uitkering jaarlijks 46

58 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Property Securities Fund Far East Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat door te beleggen in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in het Verre Oosten, waaronder begrepen Australië, Nieuw-Zeeland en India. Het Fonds is zowel gericht op het behalen van vermogensgroei als op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen in het Verre Oosten, waaronder begrepen Australië, Nieuw-Zeeland en India. In het beleggingsbeleid streeft het Fonds naar een evenwichtige spreiding van beleggingen over landen, sectoren en maatschappijen. Met sectoren wordt met name bedoeld: kantoorruimten, winkels en winkelcentra, woningen en bedrijfsruimten. Het Fonds belegt zoveel mogelijk in lokaal opererende onroerendgoedmaatschappijen die een duidelijke, aansprekende strategische keuze hebben gemaakt ten aanzien van de objecten waarin ze beleggen. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties, swaps en futures. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in onroerendgoedmaatschappijen in het Verre Oosten, waaronder begrepen Australië, Nieuw-Zeeland en India het vermogen voor een lange termijn (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van beleggen in aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen 47

59 lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. De koersen van de aandelen van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt kunnen afwijken van de onderliggende intrinsieke waarde per aandeel van deze maatschappijen. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van het Fonds sterker fluctueren dan de intrinsieke waarde van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,15% Total Expense Ratio 2009/2010 1,65% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 48

60 Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) Valuta euro Vermogen EUR 37,1 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,4% Afslag: 0,4% Uitkering jaarlijks 49

61 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Small Companies Netherlands Fund Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van vermogensgroei en in mindere mate directe opbrengsten door hoofdzakelijk te beleggen in beursgenoteerde aandelen van kleinere Nederlandse ondernemingen genoteerd aan de effectenbeurs van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Beleggingsstrategie Het Fonds volgt bij de selectie van ondernemingen een bottom-up benadering, waarbij het zwaartepunt ligt op kwalitatief hoogwaardige ondernemingen binnen fundamenteel aantrekkelijke deelmarkten. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Er wordt overwegend belegd in ondernemingen met een marktkapitalisatie tot indicatief EUR 1 miljard. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in kleinere Nederlandse ondernemingen streven naar vermogensgroei op de lange termijn (5 jaar of meer) ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. 50

62 Concentratierisico (geografisch) Omdat de aandelenkoersen in een bepaald land vaak in belangrijke mate door dezelfde factoren worden beïnvloed, wordt het Fonds gekenmerkt door een grotere volatiliteit dan een fonds dat zijn beleggingen breder spreidt en kan het rendement van het Fonds gedurende een bepaalde periode achterblijven bij de internationale aandelenmarkten als geheel. Door hoofdzakelijk in slechts één land te beleggen staat het Fonds in grote mate bloot aan de markt-, politieke en economische risico s van dat land. Overige risicofactoren De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,75% Service fee 0,06% Total Expense Ratio 2009/2010 1,81% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Valuta euro Vermogen EUR 69,9 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,5% Afslag: 0,5% Uitkering jaarlijks 51

63 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas AEX Index Fund Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is te beleggen in fondsen conform de samenstelling van de AEX-index. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt de beschikbare middelen in de fondsen die zijn opgenomen in de AEX-index, waarbij wordt belegd overeenkomstig de samenstelling van de AEXindex. Dit betekent dat de effectenportefeuille van het Fonds de samenstelling van de AEX-index weerspiegelt. Indien de samenstelling van de indexformule, welke als grondslag dient voor de berekening van de AEX-index, wordt gewijzigd, zal het Fonds zo spoedig mogelijk haar portefeuille zodanig aanpassen dat deze weer de gewijzigde samenstelling van de AEX-index weerspiegelt. Het is het Fonds toegestaan, indien zulks wenselijk is, vooruitlopend op de hierboven bedoelde wijzigingen de hiervoor benodigde veranderingen in de portefeuille van het Fonds tot stand te brengen. Mocht de AEX-index worden afgeschaft of niet meer worden gepubliceerd, of als de samenstelling aanmerkelijk wordt gewijzigd, dan zal het Fonds zo spoedig mogelijk bepalen welke index als vervanging van de AEX-index kan dienen. In een dergelijk situatie zal het Fonds bevorderen dat het gevoerde beleggingsbeleid, voor zover mogelijk, onverkort gehandhaafd blijft. Onder handhaving van het doel van het Fonds kan het Fonds in beperkte mate (tot 10% van het vermogen van het Fonds) liquide middelen aanhouden, debetstanden aangaan en posities aangaan in opties op aandelen in de AEX-index en/of op de AEXindex zelf en/of in futures op de AEX-index. Beleid en restricties Het Fonds belegt de beschikbare middelen in de fondsen die zijn opgenomen in de AEX-index, waarbij wordt belegd overeenkomstig de samenstelling van de AEXindex. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen conform de samenstelling van de AEX-index streven naar vermogensgroei op de lange termijn (5 jaar of meer) ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen 52

64 Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Concentratierisico (geografisch) Omdat de aandelenkoersen in een bepaald land vaak in belangrijke mate door dezelfde factoren worden beïnvloed, wordt het Fonds gekenmerkt door een grotere volatiliteit dan een fonds dat zijn beleggingen breder spreidt en kan het rendement van het Fonds gedurende een bepaalde periode achterblijven bij de internationale aandelenmarkten als geheel. Door hoofdzakelijk in slechts één land te beleggen staat het Fonds in grote mate bloot aan de markt-, politieke en economische risico s van dat land. Overige risicofactoren: De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers gekocht of verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 0,50% Service fee 0,06% Total Expense Ratio 2009/2010 0,56% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 53

65 Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Asset Management SAS Valuta euro Vermogen EUR 222,1 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,05% Afslag: 0,05% Uitkering jaarlijks 54

66 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas High Income Property Fund Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk direct beleggingsresultaat in euro door wereldwijd te beleggen in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen met een aantrekkelijk dividendrendement. Het Fonds is primair gericht op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden en in mindere mate op het behalen van vermogensgroei. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt wereldwijd in verhandelbare aandelen van vooraanstaande onroerendgoedmaatschappijen met een hoog dividendrendement. In het beleggingsbeleid streeft het Fonds naar een evenwichtige spreiding van beleggingen over regio s, landen, sectoren en maatschappijen. Met sectoren wordt met name bedoeld: kantoorruimten, winkels en winkelcentra, woningen en bedrijfsruimten. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Het Fonds belegt zoveel mogelijk in aantrekkelijk gewaardeerde onroerendgoedmaatschappijen met een stabiele kasstroom en een stabiel dividendbeleid. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Er wordt naar gestreefd posities in andere valuta s dan de euro volledig af te dekken naar de euro. Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties, swaps en futures. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze internationaal willen beleggen in onroerendgoedmaatschappijen met een aantrekkelijk dividendrendement hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) prijs stellen op de afdekking van valutarisico s, die in dit Fonds plaatsvindt. 55

67 Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen (van onroerendgoedmaatschappijen) fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. De koersen van de aandelen van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt kunnen afwijken van de onderliggende intrinsieke waarde per aandeel van deze maatschappijen. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van het Fonds sterker fluctueren dan de intrinsieke waarde van de onroerendgoedmaatschappijen waarin het Fonds belegt. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,08% Total Expense Ratio 2009/2010 1,58% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 56

68 Fondsgegevens Vermogensbeheerder Europa BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Vermogensbeheerder USA Fortis Investment Management USA, Inc. Vermogensbeheerder Verre Oosten en allocatie over regio s BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd (v.w.b. het Verre Oosten ondersteund door BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd) Valuta euro Vermogen EUR 166,1 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,3% Afslag: 0,3% Uitkering jaarlijks 57

69 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Global High Income Equity Fund Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat in euro door te beleggen in een internationaal gespreide aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement. Het Fonds is primair gericht op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden en in mindere mate op het behalen van vermogensgroei. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt wereldwijd in verhandelbare aandelen van ondernemingen met een hoog dividendrendement. Het Fonds streeft daarbij tevens naar een evenwichtige spreiding over landen en sectoren. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Er wordt zoveel mogelijk belegd in aantrekkelijk gewaardeerde ondernemingen met een stabiele kasstroom en een hoog dividend. Bij de selectie van aandelen wordt gelet op de duurzaamheid van het dividendbeleid. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Het Fonds stelt zich ten doel op langere termijn een hoger rendement te behalen dan de S&P/Citigroup High Income Equity Index (euro hedged). Er wordt naar gestreefd posities in andere valuta s dan de euro volledig af te dekken naar de euro. Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties en futures, en van converteerbare obligaties. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in internationale aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen prijs stellen op de afdekking van valutarisico s, die in dit Fonds plaatsvindt. Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. 58

70 Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,06% Total Expense Ratio 2009/2010 1,56% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Vermogensbeheerder Verre Oosten BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd Vermogensbeheerder USA River Road Asset Management, LLC Valuta euro Vermogen EUR 1.883,0 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,4% Afslag: 0,4% Uitkering jaarlijks 59

71 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Asia Pacific High Income Equity Fund Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat in euro door te beleggen in een binnen de Asia Pacific regio gespreide aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement. Het Fonds is primair gericht op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden en in mindere mate op het behalen van vermogensgroei. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt binnen de Asia Pacific regio in verhandelbare aandelen van ondernemingen met een hoog dividendrendement. Het Fonds streeft daarbij tevens naar een evenwichtige sectorale spreiding van de beleggingen. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Er wordt zoveel mogelijk belegd in aantrekkelijk gewaardeerde ondernemingen met een stabiele kasstroom en een hoog dividend. Bij de selectie van aandelen wordt gelet op de duurzaamheid van het dividendrendement. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Het Fonds stelt zich ten doel op langere termijn een hoger rendement te behalen dan de S&P/Citigroup High Income Equity Index Asia Pacific (euro hedged). Er wordt naar gestreefd posities in andere valuta s dan de euro zo volledig mogelijk af te dekken naar euro. Voor de regio Asia Pacific is dit evenwel nog niet voor alle valuta s mogelijk of alleen mogelijk tegen zeer hoge kosten. Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties en futures, en van converteerbare obligaties. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een binnen de Asia Pacific regio gespreide aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen prijs stellen op de afdekking van valutarisico s, die in dit Fonds plaatsvindt. 60

72 Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,12% Total Expense Ratio 2009/2010 1,62% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 61

73 Fondsgegevens Vermogensbeheerder BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd Valuta euro Vermogen EUR 217,1 mln (per 30 april 2010) ISIN-code NL Beursnotering Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Opslag: 0,3% Afslag: 0,3% Uitkering jaarlijks 62

74 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus BNP Paribas Fund III N.V. gedateerd september 2010 BNP Paribas Global High Income Equity Fund (Unhedged) Beleggingsdoelstelling Het Fonds streeft naar het realiseren van een zo goed mogelijk beleggingsresultaat in euro door te beleggen in een internationaal gespreide aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement. Het Fonds is primair gericht op het verwerven van directe opbrengsten in de vorm van dividenden en in mindere mate op het behalen van vermogensgroei. Beleggingsstrategie Het Fonds belegt wereldwijd in verhandelbare aandelen van ondernemingen met een hoog dividendrendement. Het Fonds streeft daarbij tevens naar een evenwichtige spreiding over landen en sectoren. Het Fonds voert een actief beleggingsbeleid, waarbij wordt gestreefd naar een goede verhouding tussen rendement en risico. Er wordt zoveel mogelijk belegd in aantrekkelijk gewaardeerde ondernemingen met een stabiele kasstroom en een hoog dividend. Bij de selectie van aandelen wordt gelet op de duurzaamheid van het dividendbeleid. Ook kunnen liquiditeiten worden aangehouden. Beleid en restricties Het Fonds stelt zich ten doel op langere termijn een hoger rendement te behalen dan de S&P/Citigroup High Income Equity Index (in EUR). In het Fonds vindt geen afdekking van valutarisico s plaats. Binnen het kader van een evenwichtig beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten als warrants, opties en futures, en van converteerbare obligaties. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt als kernpositie of aanvullende positie voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in internationale aandelenportefeuille met een aantrekkelijk dividendrendement hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen Risico s Aan elke belegging zijn risico s verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de aandelen van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. 63

75 Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Landenrisico In bepaalde landen kunnen de risico s groter zijn, met name indien sprake is van een instabiele politieke situatie, het ontbreken van volledige of betrouwbare informatie, marktonregelmatigheden of hoge belastingen. Overige risicofactoren Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot een verhoogde volatiliteit van het Fonds of tot verliezen die groter zijn dan de kosten van deze derivaten. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten Beheervergoeding 1,50% Service fee 0,06% Total Expense Ratio 2009/2010 Niet beschikbaar* De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. 64

76 Fondsgegevens Vermogensbeheerder Vermogensbeheerder Verre Oosten Vermogensbeheerder USA Valuta Vermogen ISIN-code Beursnotering Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd River Road Asset Management, LLC euro Niet beschikbaar* NL Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Opslag: 0,4% Afslag: 0,4% jaarlijks * De introductie van het Fonds vond plaats na afloop van het boekjaar 2009/

77 Bijlage A Statuten van de vennootschap Definities. Artikel 1. De volgende begrippen hebben in deze statuten de hierna omschreven betekenis, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt: Aandeelhoudersregister : het in artikel 9, lid 2, omschreven register; Aangesloten Instelling : degene die krachtens de Wet giraal effectenverkeer als aangesloten instelling is toegelaten en een verzameldepot in de zin van deze wet kan aanhouden; Accountant : de registeraccountant die de opdracht heeft de door de directie opgemaakte jaarrekening te onderzoeken overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:393, lid 3, Burgerlijk Wetboek; Algemene Vergadering : de algemene vergadering van aandeelhouders; Deelgenoot : een deelgenoot in het verzameldepot in de zin van de Wet giraal effectenverkeer; Fonds : een serie gewone aandelen; Necigef : het centraal instituut in de zin van de Wet giraal effectenverkeer; op de datum van het passeren van deze akte is als centraal instituut aangewezen: Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer B.V.; Prioriteit : de vergadering van houders van prioriteitsaandelen; Vergadergerechtigden : de vruchtgebruiker en pandhouder van aandelen in de vennootschap die stemrecht hebben. Naam. Zetel. Typering. Artikel De naamloze vennootschap draagt de naam: BNP Paribas Fund III N.V De vennootschap is gevestigd te Amsterdam De vennootschap is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal in de zin van artikel 2:76a Burgerlijk Wetboek. Doel. Artikel 3. De vennootschap heeft uitsluitend ten doel het beleggen van vermogen in effecten en andere vermogensbestanddelen - waaronder mede begrepen verbruiklening van effecten - met toepassing van het beginsel van risicospreiding teneinde de aandeelhouders in de opbrengst van de beleggingen te doen delen. 66

78 Kapitaal. Artikel Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt éénhonderdnegenennegentig miljoen éénhonderd euro (EUR ,--). Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in éénhonderd (100) prioriteitsaandelen en vijftig (50) series van gewone aandelen, aangeduid een tot en met vijftig, alle van nominaal een euro (EUR 1,--). Fonds 1 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 2 bestaat uit tien miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 3 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 4 bestaat uit vijfentwintig miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 5 bestaat uit vijf miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 6 bestaat uit tien miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 7 bestaat uit tien miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 8 bestaat uit vijf miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 9 bestaat uit vijf miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 10 bestaat uit vijftien miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 11 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 12 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 13 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 14 bestaat uit één miljoen ( )) gewone aandelen. Fonds 15 bestaat uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 16 bestaat uit vijfhonderd duizend ( ) gewone aandelen. Fonds 17 bestaat uit vijfhonderd duizend ( ) gewone aandelen. Fonds 18 bestaat uit vijfenvijftig miljoen ( ) gewone aandelen. Fonds 19 bestaat uit twintig miljoen ( ) gewone aandelen. De Fondsen 20 tot en met 50 bestaan elk uit één miljoen ( ) gewone aandelen. Elke serie gewone aandelen vormt een aparte soort aandelen. Waar in deze statuten gesproken wordt van aandelen en aandeelhouders, zijn daaronder de aandelen van elke soort respectievelijk de houders van aandelen van elke soort begrepen, tenzij het tegendeel uitdrukkelijk blijkt. Waar in deze statuten wordt gesproken van gewone aandelen, zijn daaronder begrepen de gewone aandelen van elke serie, tenzij het tegendeel uitdrukkelijk blijkt De gestorte bedragen op de aandelen van een Fonds zullen tot het bedrag van de nominale waarde van de desbetreffende aandelen per Fonds worden geboekt op een aandelenrekening die per Fonds door de vennootschap wordt aangehouden. De bedragen die op de aandelen van een Fonds worden gestort boven de nominale waarde van de desbetreffende aandelen zullen per Fonds worden geboekt op een agiorekening die per Fonds door de vennootschap wordt aangehouden. De aandelenrekening, de agiorekening en de reserverekening, als bedoeld in artikel 21, lid 2, van een bepaald Fonds worden afzonderlijk geadministreerd en de bedragen op deze rekeningen worden tezamen per Fonds belegd ten behoeve van de houders van aandelen van het desbetreffende Fonds De directie kan besluiten tot herverdeling van de gewone aandelen begrepen 67

79 in het maatschappelijk kapitaal die nog niet zijn uitgegeven over de verschillende series gewone aandelen Bij een besluit tot herverdeling als bedoeld in lid 3 bepaalt de directie: a. het aantal gewone aandelen dat over de Fondsen wordt herverdeeld; b. welke Fondsen bij de herverdeling zijn betrokken; c. de aantallen gewone aandelen waarmee de aantallen gewone aandelen van de in het maatschappelijk kapitaal begrepen bij de herverdeling betrokken Fondsen worden verhoogd respectievelijk verlaagd; en d. de onderverdeling van de Fondsen begrepen in het maatschappelijk kapitaal, met in het bijzonder het aantal gewone aandelen van ieder van de Fondsen Een besluit tot herverdeling als bedoeld in lid 3 kan alleen worden genomen onder de opschortende voorwaarde van onverwijlde nederlegging van een afschrift van het besluit bij het handelsregister De directie kan besluiten tot omzetting van door de vennootschap gehouden aandelen in een bepaald Fonds in aandelen van een ander Fonds. Bij omzetting wordt elk om te zetten aandeel van een Fonds omgezet in een aandeel van een ander Fonds. De directie bepaalt in het besluit tot omzetting: van welk Fonds aandelen worden omgezet, het aantal aandelen dat wordt omgezet en in aandelen van welk ander Fonds omzetting plaatsvindt. Omzetting als in dit lid bedoeld kan niet plaatsvinden indien op de desbetreffende aandelen beperkte rechten rusten. Voor zover een besluit tot omzetting zou leiden tot het geplaatst zijn van meer aandelen van een Fonds dan het aantal aandelen van het desbetreffende Fonds dat is begrepen in het maatschappelijk kapitaal, is het bepaalde in de leden 3 tot en met 5 van overeenkomstige toepassing. Uitgifte van aandelen. Voorkeursrecht. Artikel De directie is bevoegd tot verdere uitgifte van aandelen De directie stelt de koers en de verdere voorwaarden van uitgifte vast, met inachtneming van het overigens daaromtrent in deze statuten bepaalde Uitgifte van aandelen geschiedt nimmer beneden pari, onverminderd het bepaalde in artikel 2:80, lid 2, Burgerlijk Wetboek Aandeelhouders hebben bij uitgifte van aandelen geen voorkeursrecht op uit te geven aandelen, tenzij in het besluit tot uitgifte anders wordt bepaald. Storting. Artikel Aandelen worden slechts tegen volstorting uitgegeven Storting moet in geld geschieden, voorzover niet een andere inbreng is overeengekomen De directie is zonder goedkeuring van de Algemene Vergadering bevoegd tot het verrichten van rechtshandelingen, als bedoeld in artikel 2:94, lid 1, Burgerlijk Wetboek. Inkoop en vervreemding van eigen aandelen. Artikel De directie is bevoegd onder de voorwaarden, als door haar te bepalen, de 68

80 vennootschap volgestorte aandelen in haar eigen kapitaal onder bezwarende titel te doen verkrijgen, met dien verstande dat het geplaatste kapitaal van de vennootschap, verminderd met het bedrag van de aandelen die zij zelf houdt, ten minste een/tiende van het maatschappelijk kapitaal moet bedragen De directie is bevoegd tot vervreemding van de door de vennootschap verworven aandelen in haar eigen kapitaal. Ten aanzien van zodanige vervreemding is het bepaalde in artikel 5 van overeenkomstige toepassing, met dien verstande dat zodanige vervreemding ook beneden pari zal kunnen geschieden De vennootschap kan aan aandelen in haar eigen kapitaal geen recht op enige uitkering ontlenen. Kapitaalvermindering. Artikel De Algemene Vergadering kan, op voorstel van de directie en met inachtneming van het bepaalde in artikel 2:99 Burgerlijk Wetboek, besluiten tot vermindering van het geplaatste kapitaal door intrekking van aandelen of door het nominale bedrag van de aandelen bij statutenwijziging te verminderen. In dit besluit moeten de aandelen, waarop het besluit betrekking heeft, worden aangewezen en moet de uitvoering van het besluit zijn geregeld. 8.2 Een besluit tot intrekking kan slechts betreffen aandelen die de vennootschap zelf houdt of waarvan zij de certificaten houdt of alle aandelen van een Fonds mits met terugbetaling in geld van hun nominale bedrag. Terugbetaling kan eveneens geschieden anders dan in geld - met goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders, alsmede van de groep van houders van aandelen van de soort waar het besluit tot intrekking betrekking op heeft - in de vorm van aandelen in het kapitaal van een of meer door de beheerder van de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen dan wel in het kapitaal van een of meer door aan de beheerder van de vennootschap gelieerde beheerders beheerde beleggingsinstellingen Gedeeltelijke terugbetaling van het nominale bedrag van de aandelen geschiedt op alle aandelen of uitsluitend ten aanzien van de aandelen van een Fonds. Een gedeeltelijke terugbetaling moet naar evenredigheid op alle betrokken aandelen geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle betrokken aandeelhouders Vermindering van het nominale bedrag van aandelen zonder terugbetaling moet naar evenredigheid op alle aandelen of, indien zulks uitsluitend op aandelen van een bepaalde soort plaatsvindt, naar evenredigheid op alle aandelen van die soort, geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle betrokken aandeelhouders De Algemene Vergadering kan, indien minder dan de helft van het geplaatste kapitaal ter vergadering is vertegenwoordigd, een besluit tot kapitaalvermindering slechts nemen met een meerderheid van ten minste 69

81 twee derden van de uitgebrachte stemmen Een besluit tot kapitaalvermindering behoeft bovendien de goedkeuring, voorafgaand of gelijktijdig, van de vergadering van elke groep houders van aandelen van eenzelfde soort aan wier rechten afbreuk wordt gedaan. Op de besluitvorming in een dergelijke vergadering is het in lid 5 bepaalde van overeenkomstige toepassing. Aandelen. Aandeelhoudersregister. Gemeenschap. Vruchtgebruikers en pandhouders. Geen medewerking aan certificering van aandelen. Artikel De aandelen zijn op een door de directie te bepalen wijze genummerd. De prioriteitsaandelen luiden op naam. De gewone aandelen luiden ter keuze van de houder, hetzij op naam, hetzij aan toonder, met dien verstande dat gewone aandelen die door de vennootschap worden uitgegeven ten tijde van de uitgifte steeds aan toonder zullen luiden De directie houdt een Aandeelhoudersregister waarin de namen en adressen van alle houders van aandelen op naam zijn opgenomen, met vermelding van de soort van de aandelen, de datum waarop zij de aandelen hebben verkregen, de datum van erkenning of betekening, en voor wat betreft de gewone aandelen, het Fonds waartoe die aandelen behoren. In het Aandeelhoudersregister worden tevens de namen en adressen opgenomen van hen die blijkens mededeling aan de vennootschap een recht van vruchtgebruik of een pandrecht op de aandelen hebben, met vermelding of aan hen aan de desbetreffende aandelen verbonden rechten overeenkomstig de leden 2, 3 en 4 van de artikelen 2:88 en 89 Burgerlijk Wetboek, toekomen en, zo ja, welke, alsmede met vermelding van de datum waarop zij het recht hebben verkregen en de datum van erkenning of betekening Het Aandeelhoudersregister wordt regelmatig bijgehouden De directie verstrekt desgevraagd aan een aandeelhouder, een vruchtgebruiker en een pandhouder kosteloos een niet verhandelbaar uittreksel uit het Aandeelhoudersregister met betrekking tot zijn recht op een aandeel op naam. Rust op het aandeel een recht van vruchtgebruik of een pandrecht, dan vermeldt het uittreksel aan wie de in de leden 2, 3 en 4 van de artikelen 2:88 en 89 Burgerlijk Wetboek, bedoelde rechten toekomen Iedere houder van aandelen op naam, zomede een ieder, die een recht van vruchtgebruik of pandrecht op die aandelen heeft, is verplicht aan de directie zijn adres op te geven Indien aandelen tot een gemeenschap behoren, kunnen de gezamenlijke deelgenoten van deze gemeenschap zich slechts door een schriftelijk door hen gezamenlijk daartoe aangewezen persoon tegenover de vennootschap doen vertegenwoordigen. Het bepaalde in de vorige zin is niet van toepassing op aandelen die behoren tot een gemeenschap als bedoeld in de Wet giraal effectenverkeer Aan de vruchtgebruiker of pandhouder van aandelen, die geen stemrecht heeft, komen niet de rechten toe, die door de wet zijn toegekend aan 70

82 houders van met medewerking van een vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen De vennootschap is niet bevoegd mede te werken aan de uitgifte van certificaten van aandelen. Aandeelbewijs voor gewone aandelen aan toonder. Artikel Alle gewone aandelen aan toonder worden per Fonds belichaamd in één aandeelbewijs Bij de inschrijving op uit te geven gewone aandelen ontvangt degene die jegens de vennootschap recht op een gewoon aandeel verkrijgt een recht terzake van een gewoon aandeel aan toonder op de hierna bepaalde wijze De vennootschap doet de in lid 1 bedoelde aandeelbewijzen voor de rechthebbende(n) bewaren door Necigef De vennootschap kent aan een rechthebbende een recht terzake van een gewoon aandeel toe doordat (a) Necigef de vennootschap in staat stelt een aandeel op het desbetreffende aandeelbewijs bij te (doen) schrijven en (b) de rechthebbende een Aangesloten Instelling aanwijst die hem dienovereenkomstig als Deelgenoot in haar verzameldepot crediteert Onverminderd het bepaalde in artikel 15, lid 7, is het beheer over de aandeelbewijzen onherroepelijk aan Necigef opgedragen en is Necigef onherroepelijk gevolmachtigd namens de rechthebbende(n) ter zake van de desbetreffende aandelen al het nodige te doen, waaronder aanvaarden, leveren en medewerken aan bijschrijving op en afschrijving van de aandeelbewijzen Indien een Deelgenoot van de Aangesloten Instelling uitlevering wenst van een of meer gewone aandelen aan toonder tot ten hoogste een hoeveelheid waarvoor hij Deelgenoot is, zal (a) Necigef bij akte de aandelen aan de rechthebbende leveren, (b) de vennootschap de levering erkennen, (c) Necigef de vennootschap in staat stellen de aandelen van het desbetreffende aandeelbewijs af te (doen) schrijven, (d) de desbetreffende Aangesloten Instelling de rechthebbende dienovereenkomstig als Deelgenoot in haar verzameldepot debiteren en (e) de vennootschap de houder als houder van een aandeel op naam in het Aandeelhoudersregister (doen) inschrijven. De vennootschap mag de aandeelhouder die zijn aandelen op naam of aan toonder doet stellen op grond van het bepaalde in dit lid of in lid 7 niet meer dan de kosten daarvan in rekening brengen Een houder van een gewoon aandeel op naam kan dit te allen tijde aan toonder doen stellen doordat (a) de rechthebbende dit aandeel bij akte aan Necigef levert, (b) de vennootschap de levering erkent, (c) Necigef de vennootschap in staat stelt een aandeel op het desbetreffende aandeelbewijs bij te (doen) schrijven, (d) een door de rechthebbende aangewezen Aangesloten Instelling de rechthebbende dienovereenkomstig als Deelgenoot in haar verzameldepot crediteert en (e) de vennootschap de rechthebbende als houder van het desbetreffende aandeel uit het Aandeelhoudersregister uitschrijft/doet uitschrijven Ieder aandeelbewijs wordt eigenhandig getekend door een directeur. 71

83 10.9. Indien een aandeelbewijs in het ongerede is geraakt, kan daarvoor door de directie een duplicaatbewijs worden uitgegeven, onder zodanige voorwaarden als de directie daaraan zal verbinden. Na uitgifte van dit stuk, dat het woord duplicaat zal dragen, is het oorspronkelijke stuk ten opzichte van de vennootschap waardeloos. Oproepingen, kennisgevingen en mededelingen. Artikel Alle mededelingen en kennisgevingen aan aandeelhouders en Vergadergerechtigden, waaronder begrepen oproepingen tot de Algemene Vergadering geschieden op een wettelijk toegestane wijze (daaronder mede begrepen een langs elektronische weg openbaar gemaakte aankondiging), alsmede op de wijze als voorgeschreven door de gereglementeerde markt(en) waar de aandelen in het kapitaal van de vennootschap op verzoek van de vennootschap tot de handel zijn toegelaten Alle mededelingen en kennisgevingen welke krachtens de wet of deze statuten aan de Algemene Vergadering worden gericht geschieden door opneming hetzij in de oproeping tot een Algemene Vergadering hetzij in het stuk dat ter kennisneming ten kantore van de vennootschap is neergelegd mits daarvan in de oproeping melding is gemaakt. Directie. Artikel De vennootschap wordt bestuurd door een directie, bestaande uit één rechtspersoon of uit een door de Prioriteit te bepalen aantal van twee of meer natuurlijke personen De benoeming van directeuren geschiedt door de Algemene Vergadering, uit een bindende voordracht, op te maken door de Prioriteit van ten minste twee personen voor elke te vervullen plaats. Deze voordracht zal vanaf de dag van de oproeping van de Algemene Vergadering, waarin de benoeming moet geschieden, tot na afloop van die vergadering ten kantore van de vennootschap, voor de aandeelhouders en Vergadergerechtigden ter inzage liggen. De voordracht wordt opgemaakt binnen drie maanden na het ontstaan van de vacature; is de voordracht niet tijdig opgemaakt, dan is de Algemene Vergadering in haar benoeming vrij De Algemene Vergadering kan aan een voordracht die is opgemaakt overeenkomstig het bepaalde in lid 2 steeds het bindend karakter ontnemen bij een besluit, genomen met ten minste twee derden van de geldig uitgebrachte stemmen, die meer dan de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen. Indien de Algemene Vergadering de voordracht heeft afgewezen zal de benoeming in een volgende vergadering opnieuw aan de orde kunnen worden gesteld, waarbij het bepaalde in lid 2 van dit artikel en dit lid opnieuw toepassing vindt Directeuren kunnen te allen tijde geschorst en ontslagen worden door de Algemene Vergadering bij een besluit, genomen met gewone meerderheid van stemmen, indien het voorstel tot schorsing, dan wel ontslag is uitgegaan van de Prioriteit. 72

84 12.5. Directeuren kunnen zonder een voorstel daartoe van de Prioriteit, te allen tijde worden geschorst en ontslagen door de Algemene Vergadering op grond van een besluit, genomen met een meerderheid van ten minste twee derden van de geldig uitgebrachte stemmen, die meer dan de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen Ten aanzien van het nemen van een besluit tot benoeming, schorsing of ontslag van een directeur is het bepaalde in artikel 2:120, lid 3, Burgerlijk Wetboek, niet van toepassing Indien de Algemene Vergadering een directeur heeft geschorst, dient zij binnen twee maanden na ingang van de schorsing te besluiten, hetzij tot ontslag, hetzij tot opheffing of handhaving van de schorsing; bij gebreke daarvan vervalt de schorsing. Een besluit tot handhaving van de schorsing kan slechts eenmaal worden genomen en de schorsing kan daarbij ten hoogste worden gehandhaafd voor een in het desbetreffende besluit te bepalen termijn van ten hoogste zes maanden, ingaande op de dag, waarop de Algemene Vergadering het besluit tot handhaving heeft genomen. Indien de Algemene Vergadering niet binnen de in de vorige zin gestelde termijn tot ontslag of tot opheffing van de schorsing heeft besloten, vervalt de schorsing. Een geschorste directeur wordt in de gelegenheid gesteld zich in de Algemene Vergadering te verantwoorden en zich daarbij door een raadsman te doen bijstaan Ingeval van belet of ontstentenis van een of meer directeuren waardoor niet ten minste één rechtspersoon of ten minste twee natuurlijke personen met het bestuur zijn belast, zal de Prioriteit aanwijzen: a. zoveel natuurlijke personen als vereist is om te bewerkstelligen dat ten minste twee natuurlijke personen met het bestuur zijn belast; of b. ten minste één rechtspersoon. De op grond van het bepaalde in de vorige zin aangewezen personen zijn voorlopig al dan niet tezamen met een directeur-natuurlijk persoon met het bestuur belast en zullen zo spoedig mogelijk de nodige maatregelen treffen teneinde een definitieve voorziening te doen treffen De Prioriteit stelt de beloning en de verdere voorwaarden waaronder de directeuren hun diensten of arbeid verrichten, vast. Vertegenwoordiging. Artikel De directie, zomede, indien er meer dan een directeur in functie is, twee gezamenlijk handelende directeuren, is/zijn bevoegd de vennootschap te vertegenwoordigen Indien een directeur voor zichzelf handelend een overeenkomst met de vennootschap sluit, of voor zichzelf handelend enigerlei procedure tegen de vennootschap voert, dan wel anderszins, al dan niet in een andere hoedanigheid, een belang heeft dat strijdig is met dat van de vennootschap, blijft hij, evenals ieder van de andere directeuren, met inachtneming van het in het eerste lid bepaalde, bevoegd de vennootschap te vertegenwoordigen. De directie behoeft evenwel terzake van de betrokken rechtshandeling de 73

85 voorafgaande goedkeuring van de Prioriteit, met dien verstande, dat het ontbreken van die goedkeuring niet aan of door derden kan worden tegengeworpen, onverminderd de interne verantwoordelijkheid van de directeuren. Algemene Vergaderingen. Artikel De jaarlijkse Algemene Vergadering wordt binnen zes maanden na afloop van het boekjaar gehouden De agenda voor deze vergadering bevat, onder meer, de volgende onderwerpen: a. de behandeling van het schriftelijke jaarverslag van de directie omtrent de zaken van de vennootschap en het gevoerde bestuur; b. de vaststelling van de jaarrekening; c. de verlening van decharge aan de leden van de directie voor hun bestuur over het afgelopen boekjaar. Voorts wordt in deze vergadering behandeld, hetgeen met inachtneming van artikel 15, lid 3, verder op de agenda is geplaatst Buitengewone Algemene Vergaderingen worden onverminderd het in de wet bepaalde gehouden zo dikwijls de directie het wenselijk acht. Bovendien zal een buitengewone Algemene Vergadering worden bijeengeroepen, zodra de Prioriteit, dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen aan de directie verzoekt. Indien na een verzoek daartoe van de Prioriteit de directie niet een buitengewone Algemene Vergadering bijeenroept zodanig, dat zij binnen twee maanden na ontvangst van bedoeld verzoek wordt gehouden, is de Prioriteit zelf tot de bijeenroeping bevoegd, met inachtneming van het daaromtrent in de wet en in deze statuten bepaalde. Plaats. Oproeping. Bijwoning. Artikel De Algemene Vergaderingen worden gehouden te Amsterdam Aandeelhouders en Vergadergerechtigden worden tot de Algemene Vergadering opgeroepen door de directie. De oproeping geschiedt met inachtneming van de wettelijke oproepingstermijn De oproeping vermeldt de te behandelen onderwerpen alsmede de overige krachtens de wet of deze statuten vereiste informatie Iedere aandeelhouder en Vergadergerechtigde is bevoegd de Algemene Vergadering bij te wonen, daarin het woord te voeren en - voorzover hem het stemrecht op de aandelen toekomt - stem uit te brengen Aandeelhouders en Vergadergerechtigden kunnen zich ter vergadering door een schriftelijk gevolmachtigde doen vertegenwoordigen Alvorens tot een vergadering te worden toegelaten moet een aandeelhouder, een Vergadergerechtigde of zijn gevolmachtigde een presentielijst tekenen, onder vermelding van zijn naam en, voorzover van toepassing, van het aantal stemmen, dat door hem kan worden uitgebracht. Indien het een gevolmachtigde van een aandeelhouder of een Vergadergerechtigde betreft, wordt/worden tevens de naam (namen) vermeld van degene(n), voor wie de 74

86 gevolmachtigde optreedt Uitsluitend indien de wet geen vast registratietijdstip voorschrijft, stelt de directie met inachtneming van het daaromtrent in de wet bepaalde, een registratietijdstip voor de algemene vergadering vast. Stem- of vergadergerechtigd zijn zij die op het registratietijdstip die rechten hebben en als zodanig zijn ingeschreven in een door de directie aangewezen register, ongeacht wie ten tijde van de algemene vergadering van aandeelhouders stem- of vergadergerechtigd zou zijn indien een registratietijdstip als bedoeld in dit lid niet zou zijn vastgesteld. Bij de oproeping voor de vergadering wordt het registratietijdstip vermeld alsmede de wijze waarop stem- of vergadergerechtigden zich kunnen laten registreren en de wijze waarop zij hun rechten kunnen uitoefenen De vennootschap zal ten aanzien van de door de algemene vergadering genomen besluiten tijdens en na afloop van vergaderingen van aandeelhouders handelen zoals door de wet voorgeschreven. Leiding van de vergadering. Notulen. Artikel De Algemene Vergadering wordt voorgezeten door een door de Prioriteit aan te wijzen voorzitter. De voorzitter wijst de secretaris aan Van het ter vergadering verhandelde worden notulen gehouden, tenzij daarvan een notarieel proces-verbaal wordt opgemaakt. Notulen worden vastgesteld en ten blijke daarvan getekend door de voorzitter en de secretaris van de desbetreffende vergadering De voorzitter van de vergadering is te allen tijde bevoegd opdracht te geven tot het opmaken van een notarieel proces-verbaal op kosten van de vennootschap Alle kwesties omtrent de toelating tot de Algemene Vergadering, omtrent de uitoefening van het stemrecht en de uitslag van de stemmingen, zomede alle andere kwesties, welke verband houden met de gang van zaken in de vergadering, worden, onverminderd het in de wet bepaalde, beslist door de voorzitter van de desbetreffende vergadering De voorzitter van de desbetreffende vergadering is bevoegd andere personen dan aandeelhouders en Vergadergerechtigden, hun vertegenwoordigers en directeuren tot de Algemene Vergadering toe te laten. Stemrecht. Artikel In de Algemene Vergadering geeft ieder aandeel recht op het uitbrengen van één stem Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden als niet uitgebracht aangemerkt Besluiten worden genomen met gewone meerderheid van stemmen, tenzij bij de wet of bij deze statuten uitdrukkelijk een grotere meerderheid wordt voorgeschreven Stemming over zaken geschiedt mondeling. Over de benoeming van personen wordt schriftelijk en met gesloten briefjes gestemd, tenzij de 75

87 Algemene Vergadering op voorstel van de voorzitter met algemene stemmen tot mondelinge stemming besluit. Stemming bij acclamatie is toegelaten, tenzij een stemgerechtigde zich daartegen verzet Is voor verkiezing van personen bij de eerste stemming geen volstrekte meerderheid verkregen, dan wordt een nieuwe vrije stemming gehouden. Wordt ook dan geen volstrekte meerderheid verkregen, dan wordt herstemd tussen de twee personen, die bij de laatste stemming de meeste stemmen behaalden. Hebben meer dan twee het grootste en hetzelfde aantal stemmen op zich verenigd, dan beslist het lot, welke twee personen voor de herstemming in aanmerking komen. Heeft één het hoogste en twee of meer het volgend aantal stemmen verkregen, dan beslist het lot, welke van deze laatsten met de eerste in herstemming komt. Staken daarna de stemmen dan beslist het lot. Lotingen geschieden door de voorzitter. Bij staking van stemmen over zaken is het voorstel verworpen. Vergaderingen van houders van aandelen van een bepaalde soort. Artikel 18. Een vergadering van houders van aandelen van een bepaalde soort wordt bijeengeroepen indien zulks door de wet, de statuten, de directie of de Prioriteit wordt verlangd. Op een dergelijke vergadering is het bepaalde in de artikelen 15 tot en met 17 van overeenkomstige toepassing. Boekjaar. Jaarrekening. Artikel Het boekjaar van de vennootschap loopt van een mei tot en met dertig april van het volgend jaar Jaarlijks binnen vier maanden na afloop van elk boekjaar maakt de directie een jaarrekening op en legt de directie deze voor de aandeelhouders en Vergadergerechtigden ter inzage ten kantore van de vennootschap. De jaarrekening gaat vergezeld van de verklaring van de Accountant, van het jaarverslag en de in artikel 2:392, lid 1, Burgerlijk Wetboek bedoelde overige gegevens, echter, voor wat de overige gegevens betreft, voorzover het daar bepaalde op de vennootschap van toepassing is. De jaarrekening wordt ondertekend door alle directeuren; ontbreekt de ondertekening van een of meer van hen, dan wordt daarvan onder opgaaf van de reden melding gemaakt De vennootschap zorgt dat de opgemaakte jaarrekening, het jaarverslag en de in lid 2 bedoelde overige gegevens vanaf de dag van de oproeping tot de Algemene Vergadering, bestemd tot hun behandeling, aanwezig zijn ten kantore van de vennootschap en op zodanige plaatsen - waaronder in ieder geval een plaats te Amsterdam - als bij de oproeping zal worden medegedeeld. De aandeelhouders en de Vergadergerechtigden kunnen die stukken aldaar inzien en daarvan kosteloos een afschrift verkrijgen. Accountant. Artikel 20. De Algemene Vergadering verleent aan de Accountant de opdracht de door de 76

88 directie opgemaakte jaarrekening te onderzoeken overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:393, lid 3, Burgerlijk Wetboek. De Accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de directie en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring omtrent de getrouwheid van de jaarrekening weer. De Algemene Vergadering kan de aan de Accountant verleende opdracht te allen tijde intrekken. Overigens is ten aanzien van het verlenen van de opdracht, als hiervoor bedoeld, en het intrekken daarvan, het bepaalde in lid 2 van gemeld artikel 393 van toepassing. Winst en verlies. Artikel Uit de winst, die in enig boekjaar is behaald, wordt allereerst, zo mogelijk, op de prioriteitsaandelen een dividend uitgekeerd gelijk aan vijf procent (5%) van hun nominale bedrag. Op de prioriteitsaandelen zal geen verdere uitkering geschieden De vennootschap houdt per Fonds een reserverekening aan Van de blijkens de vastgestelde jaarrekening behaalde winst wordt vastgesteld het bedrag dat aan inkomsten is behaald met het vermogen dat wordt toegerekend aan elk Fonds, zulks na aftrek van de kosten en belastingen terzake van de op de desbetreffende aandelenrekening en agiorekening gestorte bedragen voor zover deze niet worden toegerekend aan de agiorekening, alsmede na aftrek van de overige op het Fonds betrekking hebbende kosten (daaronder met name begrepen de beheerkosten, voorzover deze niet worden toegerekend aan de koersverschillen), alsmede het ten laste van het desbetreffende Fonds komende aandeel in de algemene kosten en lasten van de vennootschap. De directie bepaalt per Fonds welk gedeelte van het in de vorige zin bedoelde bedrag wordt toegevoegd aan de voor het desbetreffende Fonds aangehouden reserverekening. Hetgeen na de in de vorige zin bedoelde toevoeging resteert staat, onverminderd het bepaalde in artikel 22, lid 1, aan de Algemene Vergadering ter beschikking, met dien verstande dat dividenduitkeringen uitsluitend kunnen plaatsvinden overeenkomstig de per Fonds door de directie opgemaakte voorstellen. Ingeval het hiervoor bedoelde saldo van inkomsten en kosten negatief is, wordt dit bedrag afgeboekt van de reserverekening van het desbetreffende Fonds. Koersverschillen ten aanzien van het vermogen van een Fonds worden rechtstreeks geboekt op de reserverekening van het desbetreffende Fonds. Een reserverekening kan zowel een positief als een negatief saldo hebben De in lid 3 bedoelde algemene kosten en lasten van de vennootschap worden aan elk van de Fondsen toegerekend naar rato van het vermogen van elk Fonds Tot het vermogen van een Fonds zijn uitsluitend gerechtigd de houders van aandelen in het desbetreffende Fonds en wel naar rato van ieders bezit aan aandelen van het desbetreffende Fonds. 77

89 Uitkeringen. Artikel Winstuitkeringen en andere uitkeringen kunnen slechts worden gedaan, voor zover het eigen vermogen van de vennootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden. Indien en voor zover in enig jaar door de vennootschap wettelijke reserves moeten worden gevormd of verhoogd, zal dit plaatsvinden in gelijke verhouding ten laste van de reserverekeningen van de Fondsen waarvan aandelen zijn geplaatst. Indien en voor zover een wettelijke reserve vrijvalt, zullen de vrijkomende bedragen worden toegevoegd aan de reserverekeningen van de Fondsen ten laste waarvan de wettelijke reserve is gevormd of verhoogd. Alle uitkeringen vinden plaats naar rato van het aantal gehouden aandelen in een bepaald Fonds Onverminderd het bepaalde in lid 7 kan uitkering van winst niet eerder geschieden dan na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is Uitkeringen ten laste van een agiorekening en/of een reserverekening en een volledige opheffing van een agiorekening en/of een reserverekening kunnen, mits met inachtneming van het bepaalde in lid 1, te allen tijde geschieden krachtens een besluit van de Algemene Vergadering, doch uitsluitend op voorstel van zowel de directie als de vergadering van houders van aandelen van het desbetreffende Fonds. Uitkering ten laste van een reserverekening kan slechts plaatsvinden tot het bedrag van het positief saldo van de reserverekening Winstuitkeringen en andere uitkeringen worden betaalbaar gesteld op een door de directie te bepalen datum uiterlijk veertien dagen na vaststelling respectievelijk na een besluit tot uitkering De betaalbaarstelling van een uitkering, de samenstelling van een uitkering, alsmede de wijze van betaalbaarstelling worden bekend gemaakt per advertentie in een in Nederland landelijk verspreid dagblad alsmede op zodanige wijze als is vereist in verband met de notering van aandelen in de vennootschap op een of meer effectenbeurzen Alle uitkeringen die binnen vijf jaren, nadat zij opeisbaar zijn geworden, niet in ontvangst zijn genomen, vervallen aan de vennootschap De directie kan besluiten tot tussentijdse winstuitkeringen, mits met inachtneming van het bepaalde in artikel 2:105, lid 4, Burgerlijk Wetboek De Algemene Vergadering kan op voorstel van de directie besluiten dat uitkeringen geheel of gedeeltelijk in de vorm van een door de directie te bepalen aantal aandelen kunnen plaatsvinden. Hetgeen aan een aandeelhouder van de in de vorige zin bedoelde uitkering toekomt wordt hem in contanten of in de vorm van aandelen, dan wel deels in contanten en deels in de vorm van aandelen, een en ander, zo de directie zulks bepaalt, ter keuze van de aandeelhouder, ter beschikking gesteld. 78

90 Statutenwijziging. Ontbinding. Artikel Een besluit tot wijziging van deze statuten of het besluit tot ontbinding van de vennootschap kan door de Algemene Vergadering slechts worden genomen op voorstel van de Prioriteit Van een voorstel tot statutenwijziging moet steeds bij de oproeping tot de Algemene Vergadering waarin het voorstel wordt behandeld mededeling worden gedaan en moet tegelijkertijd met de oproeping een afschrift van het voorstel, waarin de voorgestelde statutenwijziging woordelijk is opgenomen, tot de afloop van de desbetreffende Algemene Vergadering voor iedere aandeelhouder en Vergadergerechtigde ter inzage worden gelegd ten kantore van de vennootschap en op zodanige plaatsen - waaronder in ieder geval een plaats te Amsterdam - als bij de oproeping zal worden medegedeeld. De afschriften zijn op vorenbedoelde plaatsen voor aandeelhouders en Vergadergerechtigden gratis verkrijgbaar. Vereffening. Artikel Indien de vennootschap wordt ontbonden ingevolge een besluit van de Algemene Vergadering, geschiedt de vereffening door de directie, indien en voorzover de Prioriteit niet anders bepaalt Tijdens de vereffening blijven deze statuten voorzover mogelijk van kracht. Het bepaalde in artikel 21, lid 3, is van overeenkomstige toepassing op het resultaat van de vereffening zoals dat blijkt uit de rekening en verantwoording van de vereffening Uit hetgeen na voldoening van alle schulden van het vermogen van de vennootschap is overgebleven, wordt, zo mogelijk, allereerst aan de houders van de prioriteitsaandelen het nominale bedrag van hun prioriteitsaandelen uitgekeerd. Hetgeen daarna resteert wordt als volgt uitgekeerd aan de houders van gewone aandelen: a. de houders van gewone aandelen ontvangen zo mogelijk de som van de saldi van de aandelenrekening, de agiorekening en de reserverekening van het Fonds waarvan zij aandelen houden, zulks na aftrek van het ten laste van de desbetreffende reserverekening komende aandeel in de kosten, daaronder begrepen de in artikel 21, lid 3, bedoelde kosten en de liquidatiekosten en -lasten van de vennootschap, welke worden omgeslagen op de wijze als in artikel 21, lid 3, is bepaald; b. een eventueel negatief saldo van een reserverekening van een Fonds dat niet wordt gecompenseerd door de saldi van de aandelenrekening en de agiorekening van dat Fonds komt ten laste van de reserverekeningen van de andere Fondsen naar rato van de som van het vermogen van elk Fonds per de dag van ontbinding van de vennootschap; c. een eventueel restant wordt uitgekeerd aan alle houders van gewone aandelen; 79

91 d. alle uitkeringen, welke ingevolge dit artikel aan houders van gewone aandelen en aan houders van aandelen van een bepaald Fonds worden gedaan, geschieden, ingeval er meerdere houders zijn van de desbetreffende aandelen, in verhouding van het aantal gehouden gewone aandelen respectievelijk het aantal gehouden aandelen van het desbetreffende Fonds Na de vereffening blijven gedurende zeven jaren de boeken, bescheiden en andere gegevensdragers van de vennootschap berusten onder degene, die daartoe door de Prioriteit is aangewezen. Overgangsbepalingen Artikel 25 Overgangsbepaling I. Vanaf de datum dat de directie aan het handelsregister opgave heeft gedaan dat van het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap een bedrag is geplaatst dat hoger is dan éénhonderd vijfenzeventig miljoen éénhonderd euro (EUR ,--), bedraagt het maatschappelijk kapitaal zes honderd miljoen éénhonderd euro (EUR ,--) verdeeld in éénhonderd (100) prioriteitsaandelen en voor het overige verdeeld over de Fondsen naar rato van het aantal aandelen van een Fonds dat ten tijde van de hiervoor bedoelde verhoging is begrepen in het maatschappelijk kapitaal. 80

92 Bijlage B Registratiedocument I Gegevens betreffende werkzaamheden van de beheerder a. Activiteiten van de beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. (hierna ook te noemen de 'beheerder') is een 100% dochtermaatschappij van BNP Paribas Investment Partners NL Holding N.V. en treedt op als beheerder van beleggingsinstellingen en instellingen voor collectieve belegging in effecten in de zin van de Wet op het financieel toezicht ('Wft'). Per 6 april 2010 is de naam van de beheerder gewijzigd van Fortis Funds (Nederland) N.V. in BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Aan BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is door de Autoriteit Financiële Markten ('AFM') op 1 september 2006 een vergunning verleend uit hoofde van artikel 2:67 en 2:69 Wft. In haar hoedanigheid van beheerder is BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. verantwoordelijk voor het bepalen en uitvoeren van het beleggingsbeleid van beleggingsinstellingen. b. Soorten beleggingsinstellingen die de beheerder beheert of voornemens is te beheren De beheerder beheert een zeer gevarieerd aanbod van open-end en closed-end beleggingsinstellingen, gericht op zowel institutionele als particuliere beleggers in binnen- en buitenland. De in Nederland aan particuliere beleggers aangeboden beleggingsinstellingen zijn geregistreerd bij de AFM. De beleggingsinstellingen richten zich op het beleggen van vermogen in effecten waaronder mede begrepen verbruiklening van effecten en andere vermogensbestanddelen, in beginsel met toepassing van het beginsel van risicospreiding, teneinde de aandeelhouders in de opbrengst van de beleggingen te doen delen. De beleggingen kunnen, direct of indirect, bestaan uit aandelen, vastrentende waarden, valuta s, commodities, vastgoed (direct en indirect), liquiditeiten, afgeleide instrumenten zoals opties, futures en swaps, en eventueel andere beleggingsobjecten in de ruimst mogelijke zin van het woord. Voor elke beleggingsinstelling staat de mogelijkheid open om te beleggen in andere beleggingsinstellingen, waaronder begrepen beleggingsinstellingen beheerd door BNP Paribas Investment Partners S.A. Het risicogehalte van de beleggingsinstellingen varieert. Bij sommige beleggingsinstellingen wordt een leverage of short-selling 81

93 gehanteerd, waardoor een mogelijk hoger rendement gepaard gaat met een hoger risico, bij andere is het neerwaarts risico afgedekt door een garantie. II Gegevens betreffende de personen die het (dagelijks) beleid (mede)bepalen van de beheerder en de bewaarder of onderdeel zijn van een toezichthoudend orgaan van de beheerder en de bewaarder 2.1.a. Dagelijks beleidsbepalers beheerder en bewaarder Beheerder Het bestuur van de beheerder bestaat uit: Drs J.L. Roebroek: Sinds 2002 CEO BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. (voorheen: Fortis Investment Management Netherlands N.V.). Voorheen werkzaam bij AEGON en ABN AMRO. Vanaf 1998 werkzaam bij BNP Paribas Investment Partners (voorheen Fortis Investments), voornamelijk op het gebied van institutioneel vermogensbeheer. Mevrouw Ir. M.P. Maagdenberg: Head of Fund Development Netherlands and International Projects van BNP Paribas Investment Partners, daarvoor Head of Fund Structuring Netherlands. Vanaf 1991 werkzaam in diverse functies bij Fortis Investments (thans: BNP Paribas Investment Partners), met name op het gebied van productontwikkeling en maintenance van beleggingsfondsen. Mevrouw C. Haas: Head of Product Development van BNP Paribas Investment Partners. (voorheen: Fortis Investments). Sinds 2006 werkzaam bij Fortis Investments (thans: BNP Paribas Investment Partners). Daarvoor vanaf 1997 in Duitsland werkzaam bij AXA Investment Managers, Commerzbank en BNP. Vanaf 2000 werkzaam op het gebied van product development van fondsen. Drs D.M.J.M. van Ommeren: Head of Balanced & Lifecycle van BNP Paribas Investment Partners (voorheen: Fortis Investments). Daarvoor sinds 1992 werkzaam bij ABN AMRO Asset Management en in diverse functies verantwoordelijk voor het portefeuille beheer van met name gemengde en gestructureerde institutionele portefeuilles alswel beleggingsfondsen. Mevrouw. Mr E.C. Stienstra: Sinds 2008 Head of Legal, Netherlands van BNP Paribas Investment Partners. In 2006 in dienst getreden bij ABN AMRO Asset Management als Senior Legal Counsel en vervolgens bij Fortis Investments. Daarvoor 8 jaar werkzaam als advocaat. Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL (hierna ook te noemen de bewaarder ) Het bestuur van de bewaarder wordt gevormd door Stichting Bewaarbedrijf Guestos waarvan mevrouw K.A.C. Wirschell MBA en de heer J. van der Sluis de bestuurders zijn. Zij zijn tevens verbonden aan Fastnet Netherlands N.V., de administrateur van de fondsen waarvoor de bewaarder de rol van bewaarder en de beheerder de rol van beheerder vervult. Mevrouw K.A.C. Wirschell MBA: Als Managing Director verbonden aan Fastnet Netherlands N.V. Jarenlange ervaring in zowel uitvoerende als leidinggevende 82

94 functies op het gebied van beleggingsadministraties. Sinds 2002 bestuurslid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. J. van der Sluis: Als Managing Director verbonden aan Fastnet Netherlands N.V. Jarenlange ervaring in zowel uitvoerende als leidinggevende functies op het gebied van beleggingsadministraties. Sinds 2007 bestuurslid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. De hiervoor genoemde bestuurders bepalen het beleid van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. Tot 1 april 2009 was Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. bewaarder van een aantal door de beheerder beheerde fondsen. 2.1.b. (Mede)beleidsbepalers beheerder en bewaarder Beheerder BNP Paribas Investment Partners NL Holding N.V., BNP Paribas Investment Partners BE Holding S.A., BNP Paribas Investment Partners S.A. en BNP Paribas S.A. zijn de (on)middellijke aandeelhouders van de beheerder en worden als zodanig als medebeleidsbepalers van de beheerder beschouwd. Bewaarder Omdat de bewaarder een stichting is maakt zij geen onderdeel uit van een groep. Er is dan ook geen sprake van mede-beleidsbepalers. 2.1.c. Leden van orgaan dat belast is met toezicht op beheerder en bewaarder Beheerder De beheerder heeft sinds 18 juni 2009 een Raad van Commissarissen bestaande uit de heren W.G.G. de Vijlder en P.L. Croockewit, beiden werkzaam binnen de BNP Paribas Investment Partners organisatie. Bewaarder De Bewaarder kent geen toezichthoudend orgaan. 2.2 Voornaamste activiteiten van personen genoemd onder 2.1 die verband houden met werkzaamheden van de beheerder, door hem beheerde beleggingsinstellingen en iedere bewaarder Hiervan is geen sprake. 83

95 III Algemene gegevens betreffende de beheerder en iedere bewaarder 3.1 Naam en rechtsvorm van de beheerder, statutaire zetel, plaats van hoofdkantoor alsmede oprichtingsdatum BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is opgericht op 30 december 1966 als besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, statutair gevestigd te Amsterdam en kantoor houdende te 1076 GR Amsterdam, Burgerweeshuispad 201, Tripolis 200. De statuten zijn laatstelijk gewijzigd op 6 april 2010 bij akte verleden voor Mr J.D.M. Schoonbrood, notaris te Amsterdam. 3.2 Nummer van inschrijving van de beheerder in het handelsregister en plaats van inschrijving BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam onder nummer Beschrijving van de groep waartoe de beheerder behoort De beheerder maakt onderdeel uit van de vermogensbeheerorganisatie BNP Paribas Investment Partners S.A., de vermogensbeheerorganisatie van BNP Paribas S.A. De aandelen in BNP Paribas Investment Partners S.A. worden gehouden door BNP Paribas S.A., Fortis Bank S.A. en BGL BNP Paribas S.A. 84

96 Het organogram van de groep waartoe de beheerder behoort ziet er als volgt uit: Société fédérale de participations et d investissement Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (SFPI/FPIM) Belgian state % BNP Paribas SA 1.087% Luxembourg state 15.96% 25% + 1 share 34% Fortis Bank SA % 66.55% BGL BNP Paribas SA 50% + 1 share 28.22% BNP Paribas Investment Partners SA 5.11% 100% BNP Paribas Investment Partners BE Holding SA 100% BNP Paribas Investment Partners NL Holding NV 100% 100% BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) NV BNP Paribas Investment Partners Netherlands NV Op de website onder Informatie Wet financieel toezicht onder Overige informatie worden de bestuurders van de bovengenoemde rechtspersonen vermeld. 3.4 Naam en rechtsvorm van de bewaarder, statutaire zetel, plaats van hoofdkantoor alsmede oprichtingsdatum Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL is opgericht op 22 augustus 2008 en heeft als rechtsvorm de stichting. Zij is statutair gevestigd te Amsterdam en kantoor houdende te 1013 AA Amsterdam, De Ruyterkade 6-i. 3.5 Nummer van inschrijving van de bewaarder in het handelsregister en plaats van inschrijving Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL is ingeschreven in het 85

97 handelsregister van de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam onder nummer Beschrijving van de groep waartoe de bewaarder behoort Omdat de bewaarder een stichting is maakt zij geen onderdeel uit van een groep. 3.7 Organisatiestructuur van de bewaarder die de activa van meer dan een beleggingsinstelling bewaart Hiervan is geen sprake (zie 3.6). IV Financiële gegevens over de beheerder en de bewaarder 4.1 Verklaring van een accountant dat aan de eigen vermogenseis conform artikel 48, onderscheidenlijk artikel 63 Besluit prudentiële regels Wft is voldaan Beheerder Op grond van artikel 63 Besluit prudentiële regels Wft ('BPR') dient de minimumomvang van het toetsingsvermogen van de beheerder EUR , te bedragen vermeerderd met 0,02 procent van het bedrag waarmee de waarde van het beheerde vermogen het bedrag van EUR , overstijgt, tot een vereist maximum van EUR Het eigen vermogen van de beheerder voldoet aan de eisen van de BPR. Voor de laatste accountantsverklaring met betrekking tot het eigen vermogen van de beheerder wordt verwezen naar de website van de beheerder onder Informatie Wet financieel toezicht. Bewaarder De Nederlandsche Bank N.V. heeft op grond van artikel 3:53, lid 6 Wft een ontheffing aan de bewaarder verleend van de verplichting om te beschikken over een eigen vermogen van minimaal EUR omdat Stichting Bewaarbedrijf Guestos zich er garant voor stelt dat de bewaarder voor de voldoening van vorderingen als bedoeld in artikel 4:45 lid 1 Wft kan beschikken over dat minimum eigen vermogen. De laatste accountantsverklaring met betrekking tot het eigen vermogen van Stichting Bewaarbedrijf Guestos is verkrijgbaar ten kantore van de bewaarder. 4.2 Verklaring van een accountant dat de jaarrekening van de beheerder en de bewaarder is onderzocht Met ingang van boekjaar 2006 wordt voor de beheerder een zelfstandige jaarrekening opgesteld. Tot 2006 werd de jaarrekening geconsolideerd in de jaarrekening van ABN AMRO Holding N.V. De meest recente jaarrekening van de 86

98 beheerder voorzien van een accountantsverklaring is opgenomen op haar website onder Informatie Wet financieel toezicht. Met ingang van boekjaar 2009 (verlengd eerste boekjaar) wordt voor de bewaarder een zelfstandige jaarrekening opgesteld, deze zal verkrijgbaar zijn ten kantore van de bewaarder. De jaarrekening van Stichting Bewaarbedrijf Guestos voorzien van een accountantsverklaring is verkrijgbaar ten kantore van de bewaarder. V Gegevens betreffende informatieverstrekking 5.1 Wijze waarop de beheerder periodiek informatie verschaft Op de website kunnen de volgende documenten worden geraadpleegd, waarvan de beheerder op verzoek aan een ieder kosteloos een afschrift zal verstrekken: - afschrift van het prospectus van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de statuten van de beheerder, de door haar beheerde beleggingsinstellingen en de bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van de tussen de beheerder en de bewaarder gesloten overeenkomst ter zake van beheer en bewaring indien de activa van een beleggingsinstelling door een bewaarder worden bewaard; - afschrift van de financiële bijsluiters van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de halfjaarberichten en jaarverslagen van de beheerder en van de door haar beheerde beleggingsinstellingen; - afschrift van de jaarverslagen van de bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van de vergunning van de beheerder; - afschrift van de maandelijks door de beheerder gedane opgave overeenkomstig artikel 50, lid 2 Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft; - afschrift van het uittreksel uit het handelsregister van de beheerder, de door haar beheerde beleggingsinstellingen en de bewaarder die aan de beleggingsinstellingen is verbonden; - afschrift van een eventueel door de toezichthouder genomen besluit tot ontheffing van het ingevolge de Wft bepaalde met betrekking tot de beheerder, een door haar beheerde beleggingsinstelling en de eventueel daaraan verbonden bewaarder. 5.2 Datum waarop de jaarrekening en de halfjaarcijfers van de beheerder op grond van haar statuten of de wet moeten zijn afgesloten Het boekjaar van de beheerder is gelijk aan het kalenderjaar. Op grond van artikel 4:52 Wft is de beheerder verplicht om jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de vastgestelde jaarrekening of, indien vaststelling niet heeft plaatsgevonden of nog niet heeft plaatsgevonden, de opgemaakte jaarrekening gelijktijdig met het jaarverslag en de overige gegevens, bedoeld in artikel 2:392 87

99 Burgerlijk Wetboek, openbaar te maken. Deze gegevens worden met ingang van het boekjaar 2006 openbaar gemaakt. De beheerder is voorts verplicht om op grond van artikel 4:52 Wft binnen 9 weken na afloop van het halfjaar een halfjaarbericht openbaar te maken. 5.3 Datum waarop de jaarrekening van de bewaarder op grond van haar statuten of de wet moet zijn afgesloten Het boekjaar van de bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos is gelijk aan het kalenderjaar. Op grond van artikel 4:52 Wft is de bewaarder verplicht om jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de vastgestelde jaarrekening of, indien vaststelling niet heeft plaatsgevonden of nog niet heeft plaatsgevonden, de opgemaakte jaarrekening gelijktijdig met het jaarverslag en de overige gegevens, bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek, openbaar te maken. 5.4 Vermelding van de plaats waar de statuten, de jaarrekeningen en jaarverslagen van de beheerder en de bewaarder en de halfjaarcijfers van de beheerder verkrijgbaar zijn Met betrekking tot de beheerder: de statuten, de jaarrekeningen, de jaarverslagen en de halfjaarberichten van de beheerder zijn voor een ieder kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de beheerder. Met betrekking tot de bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos: de statuten, de jaarrekeningen en jaarverslagen van de bewaarder en Stichting Bewaarbedrijf Guestos alsmede van de voormalige bewaarder Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. zijn voor een ieder kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de beheerder. VI Gegevens betreffende vervanging van de beheerder of de bewaarder 6.1 Regels en voorwaarden die gelden bij een vervanging van de beheerder of de bewaarder Voor de beleggingsinstellingen die beleggingsmaatschappijen zijn, geldt dat de beheerder, tevens (lid van) de directie van de Beleggingsmaatschappij, te allen tijde door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan worden geschorst of ontslagen. De procedure hiervoor is beschreven in de statuten van deze beleggingsinstellingen. Indien de beheerder of de bewaarder te kennen geeft voornemens te zijn haar functie ten aanzien van een beleggingsinstelling, niet zijnde een beleggingsmaatschappij, neer te leggen, alsmede wanneer de vergadering van participanten een besluit daartoe neemt, zal een vergadering van participanten worden opgeroepen om in de benoeming van een nieuwe beheerder of bewaarder te 88

100 voorzien. Deze vergadering zal worden gehouden binnen een termijn van vier weken nadat de beheerder of de bewaarder te kennen heeft gegeven voornemens te zijn haar functie neer te leggen, danwel de vergadering van participanten een besluit daartoe heeft genomen. Indien de beheerder zijn functie als (lid van de) directie van een beleggingsmaatschappij wenst te beëindigen en tevens de registratie van de beleggingsinstelling onder haar vergunning wenst te beëindigen, zal hij in principe zijn werkzaamheden gedurende een redelijke termijn blijven uitvoeren totdat een nieuw(e) (lid van de) directie, die in het bezit is van een vergunning op grond van artikel 2:67 van de Wft en die de beleggingsinstelling aanmeldt onder haar vergunning van de AFM, is aangesteld. 6.2 Bekendmaking verzoek tot intrekking vergunning Een verzoek aan de AFM ingevolge artikel 1:104 sub 1a van de Wft tot intrekking van de vergunning zal worden bekend gemaakt in ten minste één landelijk verspreid Nederlands dagblad evenals op de website van de beheerder. Amsterdam, juni

101 Bijlage C Jaarrekeningen De jaarrekeningen van de Vennootschap over de laatste drie boekjaren voorzien van accountantsverklaringen en, indien van toepassing, het daarna verschenen halfjaarbericht maken onderdeel uit van dit Prospectus en zijn op aanvraag kosteloos verkrijgbaar op het kantooradres van de Vennootschap en zullen worden gepubliceerd op de website van de Beheerder. 90

102 Bijlage D Lijst met vermogensbeheerders - BNP Paribas Asset Management SAS - BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd - BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. - BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd - Fortis Investment Management USA, Inc. - River Road Asset Management, LLC 91

103 BNP Paribas Fund III N.V. Addendum gedateerd september 2010 behorend bij het Prospectus gedateerd september 2010 Dit Addendum (hierna Addendum ) maakt deel uit van en is onlosmakelijk verbonden met het Prospectus van BNP Paribas Fund III N.V. van september 2010 (hierna Prospectus ). Personen die geïnteresseerd zijn in deelname in BNP Paribas Fund III N.V. wordt er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Hen wordt geadviseerd dit Addendum, behorende bij en onlosmakelijk verbonden met het Prospectus, alsmede de stukken die van tijd tot tijd geacht worden hiervan deel uit te maken, zorgvuldig te lezen en kennis te nemen van de volledige inhoud. Op alle eventueel daarin genoemde (verwachte) rendementen is het volgende van toepassing: De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Met betrekking tot de inhoud van dit Addendum en het Prospectus is de tekst in de Nederlandse taal bindend. Afwijkende naam N.V. Amersfoortse Levensverzekering Maatschappij (hierna: Amersfoortse ) hanteert andere commerciële - namen voor enkele sub-fondsen van BNP Paribas Fund III N.V. In de onderstaande tabel is in kolom 1 de statutaire naam weergegeven. In kolom 2 is de door Amersfoortse gebruikte naam weergegeven. Statutaire naam BNP Paribas AEX Index Fund BNP Paribas Property Securities Fund Europe Amersfoortse commerciële naam Amersfoortse AEX Index Fund Amersfoortse Property Securities Fund Europe Niettegenstaande de bovengenoemde door Amersfoortse gebruikte commerciële namen is de inhoud van het Prospectus en de Statuten van BNP Paribas Fund III N.V. onverminderd van toepassing op deze fondsen. Hetzelfde geldt voor wat betreft de verslaggeving van BNP Paribas Fund III N.V. Pagina 1/1

104 Burgerweeshuispad Tripolis 200, P.O. Box (2.3.6), 1008 DG Amsterdam,