4 Mei Datacenters. Data traffic 24/11/2015. US: 3% global power consumption doubled over Large fraction: cooling

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "4 Mei 2015. Datacenters. Data traffic 24/11/2015. US: 3% global power consumption doubled over 2005-2011 Large fraction: cooling"

Joris Bauwens
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 4 Mei 2015 Datacenters US: 3% global power consumption doubled over Large fraction: cooling Data traffic Bell Labs: predicts 5x increase in data traffic by

$fraction: cooling Data traffic Bell Labs:$

2 Key enabling technology: photonics Electronic wires Photonic wires Heat loss Limited bitrate >100 wires 3 Almost no loss Almost no bitrate limitation 1 wire take control of your photonics design flow 2

3 Milestones June 2014: Luceda N.V. established June 2014: Luceda moves to BedrijvenCentrum in Dendermonde. June 2014: Luceda Photonics concretizes Strategic Partnership with Tanner EDA, now part of the Mentor Graphics group July 2014: Luceda N.V. raises capital from imec and SOFI/PMV January anuary2015: Luceda launches the first commercial version of IPKISS, the integrated photonics design software April 2015: Luceda marks the 10 th customer including 2 leading Fortune 500 companies and leading research centers. 5 Funding and investment Founders investment: 84k Seed investment: 340k Fidimec+ SOFI IWT SME innovation project: IWT -Approved 02/04/ k IWT innovation mandate: IWT -Approved 19/06/2014 1FTE Credit (optional) 100k 3

raises capital from imec and SOFI/PMV January anuary2015: Luceda launches the first commercial version of IPKISS, the integrated photonics design software April 2015: Luceda marks the

4 We want to make photonic IC designers enjoy the same power as electronic IC designers. We supported the tape-out of over 300 designs within 10 years IPKISS is validated over > 400 designs The product of choice for a fast growing customer base, including 2 Fortune-500 companies 7 Start-up partners 4

We supported the tape-out of over 300 designs within 10 years IPKISS is

5 Start-up History IPKISS Research IBBT iminds bootcamp Engineer hired forcode industrialization / / 2013 First Open Source Release UGENT Tech Transfer funding for commercialisation Business profile hired for launch prep 9 Start-up timeline S September 2013 Negotiation Pressure November 2013 January

6 Start-up timeline at official launch October November April 014 May 2014 June 2014 Product development Tanner EDA Mentor Gr. EDA tools Product planning Partner coordination Tanner partner agreement Funding IWT funding conditionally approved Investors SOFI / PMV Fidimec IP Partners IMEC/ UGENT/ VUB Negotiations Company launch Complexiteit = Vertraging = verlies van onderhandelings kracht Company launch 11 Launch Process Business Plan (marketing, financial, sales) IWT Funding Capital Investment Loan/ Credit mechanism IP / Royalty Project Creations Project Guidance Project Defence Seed Investment Negotiations Fidimec / VC / Business Angels/ Sofi PMV Loansfrom banksor institutions Negotiations Multiple Parties 12 6

Negotiations Company launch Complexiteit = Vertraging = verlies van onderhandelings kracht Company launch 11 Launch Process Business Plan (marketing, financial, sales) IWT Funding

7 Business Planning Financials Bottom-up financial planning usingexistingspreadsheet models Growthfromreal funnel 13 Business Planning Sales Value Based Pricing Afgeleide Revenue generatie 14 7

kandidaat profiel Excellente hulp, project reviews, interview voorbereiding door Innovatiecentrum Peter Rutten www.

8 IWT Funding IWT- Kmo-Innovatieproject 250kEU/ 2 jaar (Netto 45% subsidiëring) gebaseerd op project Merites (marketing plan + geschatte tewerkstelling caveat) IWT Innovatiemandaat 1FTE 2 / jaar (Netto 168kEU 70% subsidiëring) Samen met VUB gebaseerd op kandidaat profiel Excellente hulp, project reviews, interview voorbereiding door Innovatiecentrum Peter Rutten 15 Capital investment First Lesson Learned Do not talk about profit nor sustainability. Talk about exit potential! 16 8

9 Capital investment VC s, Business Angels Typisch profiel: Leeftijd , ex-hogere kaderleden of ex-bedrijfseigenaars. In West-Vlaanderen enkele families die het systematisch aanpakken Exit vaak binnen 5 jaar wegens persoonlijke redenen Onafhankelijk van eigen professioneel profiel (high-tech, risk, ) nu op zoek naar begrijpbare investering BAN Vlaanderen - tickets tussen k Gate keepers zijn de coördinatoren founders kapitaalinleg werkt overtuigend. QBIC qbic.be - interuniversitair VC maar prefereert >1M tickets met hoge potentiele ROC Bolero Crowdfunding KBC: B2C met grote zichtbare sociale waarde (niet voor ons) Private Banking: 2 e ronde investeerders (bvb. KBC, Bank Degroof) Ons kent ons! Steun achter de schermen van SO2 Praktische voorbereidingen ism (Sirris) 17 Institutionele Investeerders Capital investment Fidimec: financiële arm Imec. Seed investor Een van onze investeerders Sofi /PMV: Seed investor Een van onze investeerders iminds Seed Investor (istart) Investeringstraject en begeleidingstraject beginnend met zeer lage inleg 50k Focus op B2C ICT projecten (mobile apps, ) met zeer hoge potentiele return GIMV 2e ronde investeerders Niettegenstaande officiële berichtgeving: vooral grote tickets >1M Exit potentieel primordiaal (in ons geval niet genoeg potentiële overnemers wat de potentiële overnameprijs zou drukken) 18 9

begrijpbare investering BAN Vlaanderen - www.ban.be tickets tussen 50-100k Gate keepers zijn de coördinatoren founders kapitaalinleg werkt overtuigend. QBIC qbic.

10 Capital investment Wrap up Zeer korte eenvoudige pitches oefen veel. Ontwerp een marketing plan met focus op de investeerders Profiel van de oprichters en organigram uiterst belangrijk. Potentieel struikelpunt bij meerdere oprichters Bij verdere onderhandelingen ABSOLUUT eigen advocaten betrekken. Het verwachtingspatroon van de oprichters (welk deel van de aandelen voor hoeveel geld) kan alles volledig verstoren Raad van Bestuur samenstelling delicaat Excellente hulp van capital price # shares Founders , % Fidimec/sofi % total Loan/ Credit Mechanisms PMV (We kregen van PMV een optionele achtergestelde lening (PMV-innovatiemezzanine, bestaat echter niet meer) BELFIUS, KBC ea Bestaande achtergestelde lening kan positief werken Vermijden risico zeker bij starters weinig succes geen garantie op terugbetaling. Vragen waarborgen conflict met investeerders Vragen persoonlijke waarborgen te vermijden Doen beroep op PMV- Participatiefonds Vlaanderen: (maar niet enthousiast): Starteo, Optimeo (deze producten werden vervangen door startlening+ en kmo-cofinanciering) Recent: InnovFin bankgaranties Ongeschikt voor een software/service bedrijf waar het merendeel van de kosten in lonen zit

Het verwachtingspatroon van de oprichters (welk deel van de aandelen voor hoeveel geld) kan alles volledig verstoren Raad van Bestuur samenstelling delicaat Excellente hulp van www.

11 IP / Royalty Negotiations Royalty onderhandelingen met Imec, UGent, VUB A royalty fee of 5% on a first tranche of the Net Sales up to EURO, plus A royalty fee of 2.5% on a second tranche of the Net Sales between and EURO, plus A royalty fee of 1% on the Net Sales exceeding EURO. (onder de vorm van een converteerbare lening over 5 jaar. Met 4% interest) Converteringsvoorwaarden zijn belangrijk Potentieel conflict of interest met investeerders Fast Exit scenario: zonder dat omzet gegenereerd werd -> 100k Conversie bij capital increase aan de nieuwe aandeel prijs Plus vergoeding in kind Onderhandelingen laten begeleiden door advocaat 21 Conclusion Funding X Investment Credit X X X X Royalties X X Company start-up X X Support is cruciaal Onderhandeling, management en bedrijfsstructurering vraagt maturiteit en afstand 22 11

(onder de vorm van een converteerbare lening over 5 jaar.

Vergelijkbare documenten

Groei stimuleren bij beloftevolle startende en groeiende ondernemingen door hen in contact te brengen met privéinvesteerders.

www.ban.be Groei stimuleren bij beloftevolle startende en groeiende ondernemingen door hen in contact te brengen met privéinvesteerders. De business angels investeren naast kapitaal ook hun eigen knowhow,