ABN AMRO Persbericht

Transcriptie

1 ABN AMRO Persbericht Amsterdam, 16 mei 2014 ABN AMRO rapporteert onderliggende nettowinst van EUR 378 miljoen over het eerste kwartaal van 2014 De onderliggende nettowinst nam met EUR 88 miljoen toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 De operationele baten stegen met 11% jaar-op-jaar. De cost/income ratio verbeterde tot 58% als gevolg van een geringe kostenstijging De kredietvoorzieningen bleven hoog op EUR 361 miljoen De gerapporteerde winst bedroeg EUR 311 miljoen De CET1 ratio verbeterde tot 14,5%. De fully loaded CET1 ratio kwam uit op 12,9% Gerrit Zalm, Voorzitter van de Raad van Bestuur: De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. Sinds medio 2013 zijn het aantal verkooptransacties van woningen en de gemiddelde huizenprijzen gestegen. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het zal echter enige tijd duren voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren daar zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De operationele baten stegen met 11% en de lasten bleven vrijwel stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal van Dit leidde tot een verbetering van de cost/income ratio naar 58%. Wij blijven focussen op de vijf strategische prioriteiten die wij ons voor 2017 hebben gesteld en boeken voortgang met de realisatie. Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar, maar wij waarschuwen ervoor dit resultaat niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal. Kerncijfers & indicatoren (in EUR miljoen, tenzij anders aangegeven) K K % K % Operationele baten % % Operationele lasten % % Operationeel resultaat % % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % % Onderliggende nettow inst % -47 Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde nettow inst over de periode % -47 Onderliggende cost/income ratio ( in %) 58% 64% 71% Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) 10,9% 8,8% -1,4% CET1/ CT1 (in %) 14,5% 11,6% 14,4% 1 De onderliggende resultaten zijn exclusief bijzondere posten die de onderliggende trend verstoren. In het eerste kwartaal van 2014 is in de onderliggende resultaten een bedrag van EUR 67 miljoen aan kosten buiten beschouwing gelaten. Dit betreft de eerste van de drie termijnen van de heffing die de overheid heeft opgelegd als bijdrage aan de kosten van de nationalisatie van SNS in 2012.

2 Kwartaalverslag eerste kwartaal 2014 ABN AMRO Group N.V.

3 Toelichting Inleiding Dit is het verslag van ABN AMRO over het eerste kwartaal van Dit kwartaalverslag bevat ons operationeel en financieel kwartaaloverzicht, een economisch bericht en een aantal risico-, kapitaal-, liquiditeits- en funding rapportages. Presentatie van de informatie De in dit kwartaalverslag opgenomen financiële gegevens zijn opgesteld onder toepassing van dezelfde waarderingsgrondslagen en berekeningswijzen als van onze meest recente IFRS-verslaggeving (opgesteld in overeenstemming met de binnen de EU toegepaste internationaal geldende regels voor financiële verslaglegging). Er heeft geen externe accountantscontrole of -onderzoek op de cijfers in dit document plaatsgevonden. Sinds 1 januari 2014 worden de vermogenscijfers en de risicoposities onder Bazel gerapporteerd overeenkomstig het Bazel III (CRR/CRD IV)-kader. De vergelijkende cijfers over 2013 worden onder Bazel II gerapporteerd. Indien van toepassing zijn ter vergelijking pro-forma cijfers toegevoegd. In het eerste kwartaal van 2014 besloot het management een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende trends van de financiële resultaten. De in overeenstemming met het verslagleggingsbeleid van de Groep gerapporteerde statutaire resultaten zijn gecorrigeerd voor specifieke bijzondere posten en desinvesteringen. Dit kwartaalverslag wordt gepresenteerd in euro (EUR), de presentatievaluta van ABN AMRO, afgerond tot miljoenen euro (tenzij anders aangegeven). Alle jaargemiddelden in dit kwartaalverslag zijn gebaseerd op maandultimo's. Het management is van mening dat de trends die door deze maandultimo-gemiddelden worden weergegeven niet wezenlijk verschillen van die van daggemiddelden. Het kan voorkomen dat de optelsom van bepaalde cijfers in dit document door afrondingsverschillen niet exact klopt. Daarnaast zijn bepaalde percentages in dit document berekend met behulp van afgeronde cijfers. Dit verslag kan worden gedownload via abnamro.com/ir. Ga naar abnamro.com/ir voor meer informatie of een download van dit verslag, of neem contact met ons op via investorrelations@nl.abnamro.com Overige publicaties Naast dit verslag biedt ABN AMRO de volgende aanvullende documenten met betrekking tot de resultaten over het eerste kwartaal van 2014 op abnamro.com/ir statistische factsheet investor call presentatie roadshow presentatie Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

4 Kerncijfers 5 Bericht van de voorzitter van de Raad van Bestuur 6 Economisch klimaat 8 Financiële resultaten Operationeel en financieel overzicht 10 Resultaten per bedrijfsonderdeel 15 Risk & capital management (Engels) Risk management (Engels) 23 Capital management (Engels) 36 Liquidity & funding (Engels) 39 Other (Engels) Additional financial information (Engels) 42 Enquiries (Engels) 48 ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

5 11,6% 13,3% 14,6% 14,4% 14,5% Inhoudsopgave V&W drivers Onderliggend operationele baten Onderliggende operationele baten (in EUR miljoenen) Onderliggend netto rentemarge Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp) Onderliggend cost/income ratio Onderliggende kosten/onderliggende baten (in%). Doelstelling voor 2016: 56-60% 100% 75% 50% 25% 64% 59% 61% 71% 58% 0 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 0 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 0% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 Onderliggend voorzieningen Onderliggende voorzieningen (in EUR miljoenen) Onderliggend netto resultaat Onderliggend netto resultaat (in EUR miljoenen) Gerapporteerd netto resultaat Gerapporteerd netto resultaat (in EUR miljoenen) K13 2K13 3K13 4K13 1K K13 2K13 3K13 4K13 1K K13 2K13 3K13 4K13 1K14-47 Rendement op eigen vermogen en kapitaal Onderliggend rendement op eigen vermogen Onderliggende nettowinst/ gemiddeld eigen vermogen onder IFRS (in %). Doelstelling voor 2017: 9-12% 12% 8,8% 8% 4% 0% -4% 6,4% 8,4% -1,4% 10,9% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 Kapitaal Wettelijk vereist kapitaal/rwa per ultimo periode (in %) 28% 21% 14% 7% 0% 17,4% CT1 (BII) Hybrid (BII) 19,2% CET1 (BIII) Hybrid (BIII) 19,5% 20,2% 19,9% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 Basel III fully-loaded Wettelijk vereist kapitaal/rwa per ultimo periode (in %). CET1-doelstelling voor 2017: 11,5-12,5% 28% 21% 14% 7% 0% 10,2% 11,5% 11,8% 12,2% 12,9% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

6 De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. De vertrouwensindex voor de huizenmarkt is terug op het niveau van vóór de crisis en de gemiddelde huizenprijzen alsmede de huizentransacties nemen toe. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het sentiment onder MKB-bedrijven, die de afgelopen jaren bijzonder hard zijn getroffen, is ook verbeterd: de meeste bedrijven zijn nu positief gestemd over hun winstgevendheids- en omzetvooruitzichten. De eerste tekenen van een arbeidsmarktverbetering worden reeds zichtbaar in een toenemend aantal vacatures en minder ontslagaanvragen. Dit zijn veelbelovende tekenen. Een groot deel van het MKB verkeert echter nog steeds in financiële moeilijkheden. Dit geldt ook voor een aanzienlijk aantal huishoudens. Het zal tijd kosten voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren omdat zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. Met ingang van dit kwartaal hebben wij enige wijzigingen in de verslaglegging doorgevoerd en zijn wij overgaan op het vermelden van onderliggende resultaten exclusief bijzondere posten die de onderliggende trend verstoren. De resultaten over het eerste kwartaal van 2014 zijn exclusief de eerste van de drie termijnen van de heffing die de overheid heeft opgelegd als bijdrage aan de kosten van de nationalisatie van SNS in 2012 (EUR 67 miljoen in het eerste kwartaal, EUR 200 miljoen in totaal). De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen. Dit was het gevolg van een stijging van 11% in de operationele baten en een vrijwel stabiele kostenontwikkeling, beide in vergelijking met het eerste kwartaal van De verbetering van de operationele baten is vooral toe te schrijven aan de hogere netto rentebaten. Deze namen met 10% toe, hoofdzakelijk door hogere marges op deposito's. De kosten zijn jaar-op-jaar vrijwel stabiel gebleven dankzij onze voortdurende focus op kostenbeheersing. De cost/income ratio verbeterde tot 58%. Wij hebben onlangs met de vakbonden afgesproken om in de komende twee jaar de salarissen te bevriezen en zijn gestart met een modernisering van onze belangrijkste IT-systemen en -processen. Vorig jaar stond vooral in het teken van de planning van deze meerjarenoperatie, waarvan de eerste projecten nu op schema liggen. Al zal dit de komende jaren tot extra kosten leiden, het levert uiteindelijk een structureel lagere cost/income ratio op voor de bank, één van onze vijf strategische pijlers voor Onze CET1-positie verbeterde naar 14,5%; op fully loaded basis (met volledige toepassing van de Bazel III-regels) bedroeg deze 12,9%. Wij hebben een onderhandelingsresultaat bereikt over een pensioenregeling op basis van beschikbare premies, die in het tweede kwartaal van kracht wordt. Dit zal minder volatiliteit in onze kapitaalspositie en onze pensioenlasten tot gevolg hebben. Het akkoord zal naar verwachting een negatief effect hebben op onze CET1-ratio en een beperkt effect op de CET1-ratio op fully loaded basis. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

7 Wij liggen op schema met het Asset Quality Review (balansonderzoek door de ECB). Na het grootste deel van de gegevens te hebben aangeleverd, nemen wij op dit moment individuele dossiers door en bereiden wij ons voor op de stresstest. Ik ben dankbaar voor de aanzienlijke inspanningen die veel mensen binnen de bank zich getroosten om deze taak naast hun reguliere werkzaamheden uit te voeren. Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar. We verwachten dat onze kredietvoorzieningen voor het jaar als geheel iets onder het niveau van vorig jaar zullen eindigen. We waarschuwen er echter voor het resultaat over het eerste kwartaal niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal. Gerrit Zalm Voorzitter van de Raad van Bestuur ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

8 In het eerste kwartaal werd de mondiale economische groei beïnvloed door de bijna-nulgroei in de VS en de gematigde ontwikkelingen in de opkomende markten. De economische groei in de eurozone was hoger dan in het vierde kwartaal van 2013 en wij verwachten dit jaar een verdere groei. De Nederlandse economie zal mogelijk hetzelfde groeipercentage tonen als de eurozone. In het eerste kwartaal is de bbp-groei echter aanzienlijk afgezwakt als gevolg van eenmalige factoren die in het voorgaande kwartaal een forse groei-impuls hadden gegeven. Wereldhandel Kwartaalontwikkeling wereldhandelsindex, World trade monitor: bron: CPB Bruto binnenlands product Kwartaalontwikkeling bbp (% k-o-k), bron: Eurostat en CBS ,0% 1,0% 0,0% -1,0% -0,2% -0,3% NL 0,1% 0,3% Eurozone2 0,9% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 120 K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 Feb. 14-2,0% -1,4% K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 K1 14 Wereldhandel toont opgaande trend Verdere stijging verwacht door herstel VS Sterke stijging autoverkopen dreef groei in NL in K4 Vandaar (tijdelijk) negatief effect in K1 Lagere gasbaten hadden negatief effect in K1 Economiebarometers duiden op verdere groei. Inkoopmanagersindices Kwartaalontwikkeling inkoopmanagersindex (>50: groei, <50: krimp): bron: Markit Binnenlandse vraag In EUR mrd, bron: CBS NL EU K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 K K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 K1 14 Daling tot 53,7 in NL aan eind K1 Dit is nog steeds boven de 50-grens tussen groei en krimp Wijst op verdere gematigde groei Sterke stijging autoverkopen stimuleerde binnenlandse bestedingen in K4 Vandaar sterk negatief effect in K1 Lagere gasverkoop negatief effect consumptie ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

9 Hoewel de Nederlandse economie in het tweede kwartaal van vorig jaar begon te herstellen, bleef de werkloosheid stijgen in het eerste kwartaal De werkgelegenheid liep nog steeds terug, maar de stijging van de werkloosheid werd getemperd door het feit dat veel mensen hun zoektocht naar een baan hadden opgegeven (zogeheten 'ontmoedigde werknemers'). De arbeidsmarkt reageert doorgaans met enige vertraging op een omslag in de economie. Bedrijven benutten meestal de ongebruikte capaciteit in hun organisatie vóór zij nieuwe werknemers aannemen. Daarnaast wordt de extra productie deels opgevangen door zzp'ers, die hun opdrachten tijdelijk zagen teruglopen en nu op meer werk uit zijn. De arbeidsmarkt toont op dit moment echter een verbetering. Hoewel de werkgelegenheid nog steeds daalt, neemt het aantal ontslagaanvragen af. Tegelijkertijd nemen zowel het aantal vacatures als de gewerkte uren in de uitzendsector toe. Als deze trend doorzet, kan de werkgelegenheid later dit jaar weer aantrekken. Consumentenvertrouwen Kwartaalontwikkeling Nederlandse consumentenvertrouwensindex, bron: CBS 0 Woningverkopen Aantal verkochte woningen in Nederland, bron: CBS , K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K 14 Vertrouwen neemt toe Verdere stijging tot -7 in K Nu iets boven langetermijngemiddelde Transacties stegen met 25% j-o-j in K1 Altijd seizoenmatige daling in K1 Werkloosheid Kwartaalontwikkeling Nederlandse werkloosheidsgraad, bron: CBS Werkzame beroepsbevolking Kwartaalontwikkeling werkzame beroepsbevolking Nederland (x 1000), bron: CBS 12% 9% 6% 6,4% 6,8% 7,0% 7,0% 7.2% % % 1K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K 14 Werkloosheid steeg verder in K1 Stijging gevolg van dalende werkgelegenheid Stijging getemperd door 'ontmoedigde werknemers' Arbeidspotentieel daalt nog steeds Arbeidsmarkt volgt economisch herstel met vertraging ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

10 In dit operationeel en financieel overzicht worden de resultaten en de financiële positie van ABN AMRO Group in het eerste kwartaal van 2014 besproken en geanalyseerd op basis van de onderliggende resultaten en vergeleken met het eerste kwartaal van Een aansluiting van de gerapporteerde en de onderliggende resultaten is opgenomen in de sectie additional financial information. Resultaten eerste kwartaal 2014 De onderliggende nettowinst van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van hogere operationele resultaten. Het onderliggende rendement op eigen vermogen bedroeg in het eerste kwartaal 10,9%. De onderliggende cost/income ratio verbeterde naar 58%, tegen 64% in dezelfde periode vorig jaar. Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % % Netto provisiebaten % 413 2% Overige baten % 47 Operationele baten % % Personeelslasten % 564 0% Overige lasten % % Operationele lasten % % Operationeel resultaat % % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % % Resultaat voor belastingen % -22 Belastingen % 25 Onderliggende w inst over de periode % -47 Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode % -47 Overige gegevens K K K Cost/income ratio (in %) 58% 64% 71% Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) 10,9% 8,8% -1% Netto rentemarge (netto rentebaten/gemiddelde totale activa) (in bp) Cost of risk (in bp) ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

11 31-mrt dec-13 Beheerd vermogen (in EUR miljard) 170,6 168,3 Fte's Winst- en verliesrekening De nettowinst in het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen. De operationele baten namen toe tot EUR miljoen en hebben de daling in de afgelopen twee kwartalen ruimschoots gecompenseerd. De netto rentebaten stegen verder tot EUR miljoen. Hoofdoorzaak was een margestijging bij deposito's. Het gemiddelde depositovolume steeg met 3% jaar-op-jaar. De marges op hypotheken toonden eveneens een verdere stijging als gevolg van het geleidelijk herprijzen van de hypotheekportefeuille. De hypotheekportefeuille gaf jaar-op-jaar een lichte daling te zien. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 lieten de zakelijke leningen een geringe margeverbetering zien. Netto rentebaten (in EUR million) Netto rentebaten 2 Netto rentemarge NII (l) De netto provisiebaten waren EUR 421 miljoen. De provisiebaten zijn de afgelopen vijf kwartalen vrij constant gebleven. De overige baten bedroegen EUR 129 miljoen dankzij baten uit Private Equity. 1 NIM (r) De personeelslasten bedroegen EUR 565 miljoen, 3% lager dan in het eerste kwartaal van Wij gaan door met het concentreren van onze diensten vanuit een geringer aantal kantoren in Nederland. Dit houdt verband met de verdere groei van mobiel en online bankieren en met het samenvoegen van kantoren bij Business Banking als gevolg van de invoering van onze sectorstrategie. 148 K K K K K De overige lasten namen toe met EUR 27 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van Het operationele resultaat kwam uit op EUR 840 miljoen. De cost/income ratio was 58%, een verbetering van 6 procentpunt ten opzichte van het eerste kwartaal van De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog en bedroegen EUR 361 miljoen. Dit is minder hoog dan de voorzieningen in het voorgaande kwartaal maar hoger dan die in het eerste kwartaal van Voorzieningen (in EUR million) Voorzieningen In het eerste kwartaal van 2013 vonden vrijvallen plaats van eerder genomen voorzieningen. De onderliggende cost of risk (voorzieningen op jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA) bedroeg 124 basispunten, tegen 143 basispunten over geheel Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille kwamen de hypotheekvoorzieningen in het eerste kwartaal van 2014 uit op 28 basispunten (op jaarbasis), tegen 21 basispunten in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze stijging was het gevolg van enigszins hogere kredietverliezen en extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten. Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven en grotere ondernemingen in bijvoorbeeld de retailsector en de bouwnijverheid hebben nog steeds te lijden van de lagere consumentenbestedingen en de voorzieningen in deze sectoren bleven hoog. 123 Cost of Risk (rhs) K K K K K ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

12 De belastingen bedroegen EUR 101 miljoen. Balans Het beheerd vermogen bij Private Banking nam met EUR 2,3 miljard toe ten opzichte van eind 2013 onder invloed van de marktontwikkeling. Verkort overzicht van de financiële positie (in EUR miljoen) 31-mrt dec-13 Kasgelden en saldi bij centrale banken Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële beleggingen Kredieten en vorderingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Kredieten en vorderingen - private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig Totaal activa Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verplichtingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbew ijzen Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Belang van derden Totaal eigen vermogen Totaal verplichtingen en eigen vermogen Voornaamste ontwikkelingen in de totale activa De totale activa stegen tot EUR 390,3 miljard per 31 maart 2014, vooral door een seizoensmatige stijging van de securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere kasgelden en deposito's bij de centrale bank. De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen met EUR 3,8 miljard, hoofdzakelijk door hogere posities in overheidsobligaties uit hoofde van de primary dealerfunctie. De financiële beleggingen namen met EUR 3,7 miljard toe onder invloed van aankopen ten behoeve van de liquiditeitsbuffer. De kredieten en vorderingen banken stegen met EUR 6,0 miljard, voornamelijk door het toegenomen klantvolume bij securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere rentedragende deposito's. De kredieten en vorderingen private en publieke sector stegen met EUR 7,9 miljard door een toename van de securities financing-posities met EUR 8,7 miljard. Verder vond een groei plaats bij de ECT-leningen, bleef de hypotheekportefeuille stabiel en liepen de zakelijke leningen bij Commercial Banking enigszins terug. Dit laatste gold ook voor de financieringsposities ten behoeve van klanten bij Clearing. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

13 Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljoen) 31-mrt dec-13 Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal kredieten en vorderingen private en publieke sector Woninghypotheken Zakelijke leningen (incl. overige zakelijke leningen) Consumentenleningen Overheid en officiële instellingen Securities financing activiteiten Totaal kredieten en vorderingen private en publieke sector Voornaamste ontwikkelingen in de totale verplichtingen De totale verplichtingen namen met EUR 17,9 miljard toe, vooral door een groei van de securities financing-volumes en, in mindere mate, een groei van de klantendeposito's. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, vooral in verband met securities financing. De klantendeposito's namen met EUR 1,5 miljard toe. Dit was grotendeels toe te schrijven aan een verdere groei bij MoneYou Duitsland en Private Banking Nederland. De deposito's bij Commercial Banking liepen terug omdat gemeenten nu verplicht zijn hun kasgeld aan te houden bij een overheidsbank. De stijging bij Merchant Banking is toe te schrijven aan Clearing. Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljoen) 31-mrt dec-13 Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal verplichtingen private en publieke sector Totaal deposito's Waarvan direct opeisbare tegoeden Waarvan spaartegoeden Waarvan termijn deposito's Waarvan overige deposito's Securities financing activiteiten Overig Totaal verplichtingen private en publieke sector De uitgegeven schuldbewijzen stegen licht tot EUR 89,4 miljard. De langetermijnfunding is enigszins gedaald, omdat voor EUR 5,4 miljard aan nieuwe funding werd aangetrokken terwijl EUR 6,4 miljard aan schuld afliep. De totale uitstaande positie in Commercial Paper en Certificates of Deposit was per 31 maart 2014 met EUR 0,6 miljard gestegen. hoofdzakelijk toe te schrijven aan de winst over de periode. De achtergestelde verplichtingen bleven vrijwel onveranderd op EUR 8,0 miljard. Het totale eigen vermogen steeg met EUR 0,4 miljard tot EUR 13,9 miljard. De stijging was ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

14 Ontwikkelingen na balansdatum Op 2 april 2014 maakte ABN AMRO bekend dat een onderhandelingsresultaat was bereikt met de vakbonden en het ABN AMRO pensioenfonds over een nieuwe pensioenregeling voor medewerkers van ABN AMRO in Nederland als onderdeel van de nieuwe cao. De nieuwe pensioenregeling wordt aangemerkt als een CDC-regeling (collectieve beschikbare premieregeling) en ziet op alle bestaande en toekomstige pensioenverplichtingen van ABN AMRO. Met dit onderhandelingsresultaat maakt ABN AMRO een eind aan de volatiliteit in de balans en de kapitaalpositie van de bank, die het gevolg is van de toepassing van de herziene standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19. Zoals aangekondigd op 2 april 2014, betekent de nieuwe pensioenregeling een vrijval van de netto pensioenvorderingen/-verplichtingen. Daarnaast wordt het wettelijk kapitaalfilter op basis van een gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels voor de gevolgen van het toepassen van de herziene standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19, opgeheven. Naar verwachting zal de vergoeding voor beëindiging van de bijstortverplichting, de eenmalige bijdrage aan de door het pensioenfonds voorgenomen inhaalindexatie, de vrijval van de pensioenverplichtingen en het effect van de opheffing van het wettelijk kapitaalfilter in totaal een negatieve impact hebben van ongeveer 160 basispunten op de Common Equity Tier 1 (CET1)- ratio op basis van de gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels. De impact op de fully loaded CET1- ratio is naar verwachting beperkt. De CAO, inclusief de nieuwe pensioenregeling, is op 28 april 2014 formeel goedgekeurd door de vakbonden en hun leden. Het definitief worden van de pensioenregeling wacht op dit moment op de formele goedkeuring van de uitvoeringsovereenkomst door het bestuur van het ABN AMRO pensioenfonds, na advies van de Raad van Deelnemers. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

15 Retail Banking Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % 762 0% Netto provisiebaten % 118-3% Overige baten % 2 Operationele baten % 882 1% Personeelslasten % 125-4% Overige lasten % % Operationele lasten % 497-9% Operationeel resultaat % % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % 152-2% Resultaat voor belastingen % % Belastingen % 70 2% Onderliggende w inst over de periode % % - 0% - Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode % % De nettowinst van Retail Banking steeg in het eerste kwartaal van 2014 met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van Een margeverbetering en hogere spaarvolumes alsmede hogere hypotheekmarges werden deels tenietgedaan door toegenomen hypotheekvoorzieningen en hogere lasten. De netto rentebaten stegen met 8% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van een margeverbetering bij deposito's en, in mindere mate, een stijging van de depositovolumes. De hypotheekmarge nam toe omdat de marges op nieuwe hypotheken (ook in het geval van renteherziening) boven de gemiddelde marge van de bestaande hypotheekportefeuille lagen. De netto provisiebaten lieten slechts geringe veranderingen zien en bedroegen EUR 114 miljoen. De personeelslasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van Dit kwam deels omdat een verdere reductie van het aantal kantoren in Nederland leidde tot een lager aantal fte's. De overige lasten stegen met EUR 30 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en een wettelijke voorziening. Het operationele resultaat steeg met 7% en de cost/income ratio bleef stabiel op 51%, beide vergeleken met het eerste kwartaal van ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

16 De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen stegen met EUR 17 miljoen. In het eerste kwartaal van 2014 waren de kredietvoorzieningen voor hypotheken enigszins hoger. Een deel van deze stijging hield echter verband met de extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten. De kredieten en vorderingen private en publieke sector bleven stabiel. De consumentenleningen stonden op een iets lager niveau vergeleken met ultimo 2013 en de hypotheekportefeuille bleef vrijwel onveranderd. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 0,8 miljard, hoofdzakelijk door een stijging van de deposito's bij onze online bank MoneYou in Duitsland. Overige gegevens K K K Cost/income ratio (in %) 51% 51% 56% Cost of risk (in bp) mrt dec-13 Loan-to-deposit ratio (in %) 173% 174% Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) 157,7 157,8 Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) 88,3 87,5 Risicogew ogen activa (in EUR miljard) 32,8 32,6 Fte's Private Banking Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % 153 4% Netto provisiebaten % 139-3% Overige baten % 13-2% Operationele baten % 305 1% Personeelslasten % 109 2% Overige lasten % 123-4% Operationele lasten % 232-1% Operationeel resultaat % 73 6% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % 53-82% Resultaat voor belastingen % 20 Belastingen % 9 29% Onderliggende w inst over de periode % 11 Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode % 11 Private Banking behaalde in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 56 miljoen onder invloed van een verbeterd operationeel resultaat en lage voorzieningen. De netto rentebaten bedroegen EUR 159 miljoen, een stijging van 18% ten opzichte van het eerste kwartaal van Dit was voornamelijk het gevolg van margeverbetering en hogere spaarvolumes in Nederland. De netto provisiebaten bleven nagenoeg onveranderd op EUR 135 miljoen. Door de switch naar een all-in provisiemodel in Nederland stegen de beheerskosten terwijl de transactieprovisies daalden. De personeelslasten toonden slechts een geringe stijging tot EUR 112 miljoen. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

17 De overige lasten stegen met EUR 18 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en extra kosten in verband met een recente acquisitie in Duitsland. Het operationele resultaat bedroeg EUR 77 miljoen. De cost/income ratio voor Private Banking kwam uit op 75%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 9 miljoen. De kredieten en vorderingen private en publieke sector bleven onveranderd. In Nederland vond een geringe daling plaats in verband met lagere volumes bij hypotheken en overige leningen. De verplichtingen private en publieke sector namen met EUR 0,4 miljard toe door hogere deposito's in Nederland. Het beheerd vermogen steeg met EUR 2,3 miljard tot EUR 170,6 miljard, vooral als gevolg van een betere marktontwikkeling. Beheerd vermogen (in EUR miljard) K K Beginsaldo beheerd vermogen 168,3 166,9 Netto nieuw vermogen (excl. verkopen/acquisities) -0,1-1,6 Marktontw ikkeling 2,3 2,8 Desinvesteringen/acquisities 0,1-0,1 Overig (incl. verkopen/acquisities) 0,0 0,3 Eindsaldo beheerd vermogen 170,6 168,3 Waarvan: Kasgelden 60,9 60,7 Effecten 109,7 107,6 Waarvan: Nederland (in %) 48% 48% Rest van Europa (in %) 44% 43% Rest van de w ereld (in %) 8% 8% Overige gegevens K K K Cost/income ratio (in %) 75% 76% 76% Cost of risk (in bp) mrt dec-13 Loan-to-deposit ratio (in %) 28% 28% Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) 16,9 16,9 Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) 60,2 59,8 Risicogew ogen activa (in EUR miljard) 9,5 9,4 Fte's ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

18 Commercial Banking Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % 360-3% Netto provisiebaten % 70-2% Overige baten % 6 25% Operationele baten % 436-2% Personeelslasten % 69 0% Overige lasten % % Operationele lasten % 232-9% Operationeel resultaat % 204 5% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % % Resultaat voor belastingen % -41 Belastingen % -7 Onderliggende w inst over de periode % -34-0% - Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode % -34 Commercial Banking boekte een nettowinst van EUR 31 miljoen in het eerste kwartaal van De netto rentebaten verbeterden met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral door hogere marges op deposito's en hogere depositovolumes op jaarbasis. Een margeverbetering vond plaats bij zakelijke leningen maar werd tenietgedaan door lagere volumes. De netto provisiebaten bleven vrijwel onveranderd op EUR 68 miljoen. De personeelslasten bedroegen EUR 69 miljoen en zetten daarmee de neergaande trend als gevolg van een lager aantal fte's voort. Business Banking is in 2013 begonnen met de invoering van een sectorstrategie. Om de krachten te bundelen en te profiteren van schaalvoordelen worden de klanten nu bediend vanuit een geringer aantal grotere kantoren. De overige lasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van maatregelen om de overheadkosten terug te dringen. Het operationele resultaat bedroeg EUR 214 miljoen. Met uitzondering van het vierde kwartaal toen de bankbelasting werd geheven, zette de cost/income ratio haar neergaande trend voort en bedraagt nu 50%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog met EUR 173 miljoen. Hoewel de economie de eerste positieve tekenen van herstel laat zien, verkeren veel MKB-bedrijven nog steeds in moeilijkheden en blijven de kredietvoorzieningen naar verwachting nog enige tijd op een hoog peil. De kredieten en vorderingen private en publieke sector namen met EUR 0,6 miljard af, vooral bij Business Banking. De verplichtingen private en publieke sector daalden met EUR 1,1 miljard, deels in verband met een nieuwe verplichting voor gemeenten om hun kasgeld bij een overheidsbank aan te houden. Overige gegevens K K K Cost/income ratio (in %) 50% 56% 53% Cost of risk (in bp) ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

19 31-mrt dec-13 Loan-to-deposit ratio (in %) 108% 106% Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) 39,6 40,2 Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) 36,8 37,9 Risicogew ogen activa (in EUR miljard) 23,7 24,7 Fte's Merchant Banking Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % 174 2% Netto provisiebaten % 88 12% Overige baten % 38 31% Operationele baten % 300 9% Personeelslasten % 80 2% Overige lasten % % Operationele lasten % 259-8% Operationeel resultaat % % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % Resultaat voor belastingen % -64 Belastingen % Onderliggende w inst over de periode % -62 Bijzondere posten & desinvesteringen % - Gerapporteerde w inst over de periode Merchant Banking boekte in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 49 miljoen, een daling van EUR 30 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van Dit werd veroorzaakt door hogere lasten en kredietvoorzieningen. De netto rentebaten namen met 13% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van volumegroei bij ECT en hogere marges op zakelijke leningen. De netto provisiebaten bleven onveranderd ten opzichte van het eerste kwartaal van De overige baten bedroegen EUR 50 miljoen, een daling van EUR 13 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van Hoofdoorzaak was een lager handelsresultaat bij Markets, dat deels werd gecompenseerd door een positief exitresultaat bij private equity. De personeelslasten bedroegen EUR 82 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van Dit was deels toe te schrijven aan een stijging van 2% in het aantal fte's, vooral als gevolg van een groei bij ECT. De overige lasten bedroegen EUR 157 miljoen, een toename van 10% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 door hogere kosten voor buitenlandse vestigingen en een hogere toerekening van overheadkosten. Het operationeel resultaat bedroeg EUR 87 miljoen en de cost/income ratio 73%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 39 miljoen. Het eerste kwartaal van 2013 was positief beïnvloed door een vrijval van voorzieningen. De kredieten en vorderingen private en publieke sector namen met EUR 8,7 miljard toe onder invloed van een stijging van EUR 8,9 miljard bij securities financing alsmede een stijging van de zakelijke leningen bij ECT. Dit werd tenietgedaan door lagere volumes bij Clearing. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

20 De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, waarvan EUR 12,5 miljard op het conto komt van securities financing. De rest van de stijging is vooral het gevolg van hogere deposito's bij Clearing. Overige gegevens K K K Cost/income ratio (in %) 73% 69% 86% Cost of risk (in bp) mrt dec-13 Loan-to-deposit ratio (in %) 161% 184% Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) 27,6 23,6 Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) 58,1 49,4 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) 15,7 14,1 Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) 41,5 27,5 Risicogew ogen activa (in EUR miljard) 36,4 34,7 Fte's Group Functions Operationele resultaten (in EUR miljoen) K K % K % Netto rentebaten % % Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten Personeelslasten % 181 1% Overige lasten % % Operationele lasten % 96-87% Operationeel resultaat Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen Belastingen Onderliggende w inst over de periode Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode % Het resultaat van Group Functions bedroeg in het eerste kwartaal van 2014 EUR 26 miljoen, een verbetering van EUR 105 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van Met ingang van 2014 worden de kosten van de liquiditeitsbuffer en een hoger deel van de overheadkosten doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. De netto rentebaten namen met EUR 14 miljoen toe ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Vanaf het eerste kwartaal van 2014 worden de kosten voor de liquiditeitsbuffer doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. Het mismatch-resultaat is verbeterd en de kosten voor externe funding daalden door lagere fundingniveaus en hoge spreads op vervallen leningen. De overige baten bedroegen EUR 52 miljoen. Het negatieve resultaat in het eerste kwartaal van 2013 hield verband met CVA/DVA-correcties. De personeelslasten lieten een daling van 4% zien vergeleken met het eerste kwartaal van ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

21 De overige lasten daalden met EUR 29 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 omdat met ingang van het eerste kwartaal van 2014 een hoger percentage van de overheadkosten wordt doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 10 miljoen negatief als gevolg van de vrijval van een aantal voorzieningen. Overige gegevens 31-mrt dec-13 Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) 3,8 3,9 Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) 2,8 3,0 Risicogew ogen activa (in EUR miljard) 10,9 7,6 Fte's Speerpuntactiviteiten Energy Commodities Transportation ECT is onderdeel van Merchant Banking. ECT rekent tot haar klanten middelgrote tot grote internationale ondernemingen die wereldwijd actief zijn op het gebied van energie (olie- en gasindustrie en offshorediensten), grondstoffen (handelsbedrijven in energie, landbouw- en metaalgrondstoffen) en transport (scheepvaart en intermodaal vervoer). De ECT-kredietportefeuille luidt hoofdzakelijk in USD en is volledig door onderpand gedekt. Bij ECT zijn ongeveer 400 fte's in dienst. De onderliggende operationele baten in het eerste kwartaal van 2014 bedroegen EUR 111 miljoen, tegen EUR 94 miljoen in het eerste kwartaal van De on-balance leningen bedroegen EUR 17 miljard, een stijging van EUR 3,4 miljard vergeleken met het eerste kwartaal van De off-balance leningen bedroegen EUR 10,9 miljard. ABN AMRO Clearing ABN AMRO Clearing maakt als onderdeel van Markets deel uit van Merchant Banking. ABN AMRO Clearing biedt een geïntegreerd pakket aan rechtstreekse markttoegang, clearing- en bewaarnemingsdiensten op het gebied van futures, opties, aandelen, grondstoffen, energie en vastrentende waarden op meer dan 85 beurzen in 12 internationale locaties. Clearing werkt nauw samen met bijvoorbeeld ECT bij het hedgen en clearen van fysieke grondstoffenactiva. Bij Clearing zijn ongeveer 800 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen EUR 71 miljoen, een daling van EUR 9 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van Klanten leningen (exclusief securities financing) bedroegen EUR 10 miljard in het eerste kwartaal van Asset-Based Lending (kredietverlening op onderpand) ABN AMRO Lease (AAL) en ABN AMRO Commercial Finance (ACF, factoring) zijn onderdeel van Commercial Banking. AAL en ACF verzorgen asset-based oplossingen. AAL en ACF bieden klanten de mogelijkheid tot overdracht van hun activa (AAL), debiteuren en voorraden (ACF) om extra liquiditeit te verkrijgen en zo bijvoorbeeld hun groeiambities te financieren. Deze activiteiten worden uitsluitend aangeboden in een aantal West- Europese landen. Bij Asset-Based Finance zijn ongeveer 700 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen in het eerste kwartaal van 2014 EUR 50 miljoen, een stijging van 10% ten opzichte van het eerste kwartaal van De kredieten en vorderingen bedroegen EUR 5,1 miljard. Internationale resultaten ABN AMRO streeft naar selectieve groei van de internationale activiteiten en een grotere bijdrage van die activiteiten aan de operationele baten. Om dat te bereiken wil ABN AMRO gebruikmaken van haar sterke competenties op geselecteerde internationale markten met hogere groeivooruitzichten. De ambitie is om de internationale baten te verhogen tot 20-25% van de totale baten in Internationale resultaten zijn de resultaten van activiteiten die in vestigingen buiten Nederland worden geboekt. Hoewel alle rapporterende bedrijfsonderdelen bijdragen aan de internationale ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

22 resultaten, komen de voornaamste bijdragen van Private Banking en Merchant Banking. Het operationeel resultaat van de internationale activiteiten nam met 7% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van Het aandeel internationale operationele baten bedraagt nu 17%, tegen 18% in het eerste kwartaal van Deze afname is met name het gevolg van hogere resultaten in Nederland door verbeterde depositomarges, als ook hogere resultaten in Group Functions. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

23 ABN AMRO is a full-service bank in the Netherlands and with a limited international focus on selective markets and client segments. ABN AMRO will continue to strengthen its moderate risk profile. This is one of the most important pillars of the bank's long-term strategy. The moderate risk profile entails maintaining a strong and healthy balance sheet, aiming for strong capital and liquidity ratios and sound governance. Key developments Over a broad range, confidence indicators are moving in a positive direction and underlying data increasingly show that the Dutch economy is heading towards recovery. However, consumer demand is still weak and unemployment rates continue to rise. These positive economic signs are not yet visible in the commercial loan portfolio as both inflow into Financial Restructuring & Recovery and impairments remained high during the first quarter of The Loans and receivables portfolio for banks and customers increased to EUR billion from EUR billion as a result of increased client flow for securities financing transactions. These transactions have a volatile but low risk character. Excluding these transactions, the portfolio for banks and customers remained fairly stable. Risk Weighted Assets (RWA) increased by EUR 4.3 billion from EUR billion according to Basel II calculations in 2013 to EUR billion at 31 March 2014 according to Basel III calculations. The Basel III transition effect from Basel II per December 2013 was EUR 6.4 billion. Excluding the RWA transition effect, RWA decreased by EUR 2.2 billion. The movements per risk type are described in the RWA flow statements. Key figures (in millions) 31 Mar Dec 13 Total assets Of which: Loans and receivables - banks Of which: Loans and receivables - customers On-balance sheet maximum exposure to credit risk Total Exposure at Default Risk-w eighted assets Of which: Credit risk Of which: Market risk Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets Cost of risk (in bps) 1, Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default 1 32,1% 31,2% figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro-forma figures are: EAD (353,856); total RWA (115,442); credit RWA (91,134). No RWA impact from CRR/CRD IV on market and operational risk. 2 Cost of risk: annualised impairment charges on loans and receivables for the period divided by total average RWA. The cost of risk increased from 84 bps at 31 December 2013 to 124 bps at 31 March The cost of risk at 31 December 2013 (excluding special items) was 143 bps compared to which the cost of risk decreased. The cost of risk at 31 March 2013 was 86 bps, compared to which the cost of risk decreased slightly. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48

24 Key figures per business line ABN AMRO Retail & Private Banking Commercial & Merchant Banking Group Functions 31 Mar 14 Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk Total Exposure at Default Risk-w eighted assets Of which: Credit risk Of which: Market risk Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets Cost of risk 1, Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default 1 18,8% 42,7% 50,2% 61,5% 21,8% 31 Dec 13 Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk Total Exposure at Default Risk-w eighted assets Of which: Credit risk Of which: Market risk Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets Cost of risk 1, Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default 1 18,7% 42,1% 51,8% 66,7% 14,4% figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro-forma figures are: EAD (Retail Banking EUR 174,257, Private Banking EUR 22,248, Commercial Banking EUR 47,718, M erchant Banking EUR 56,737, Group 52,896); credit RWA (Retail Banking EUR 27,909, Private Banking EUR 8,327, Commercial Banking EUR 21,203, M erchant Banking EUR 28,427, Group EUR 5,268). No RWA impact from CRR/CRD IV on market and operational risk. 2 Cost of risk: annualised impairment charges on Loans and receivables for the period divided by total average RWA. ABN AMRO Kwartaal Rapport K van 48