ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 390 miljoen over het derde kwartaal en EUR miljoen over de eerste negen maanden van 2013

Transcriptie

1 IR / Persbericht Amsterdam, 15 november ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 390 miljoen over het derde kwartaal en EUR miljoen over de eerste negen maanden van De nettowinst over het derde kwartaal van was EUR 390 miljoen en is inclusief een vrijval van Griekse kredietvoorzieningen van EUR 101 miljoen na belasting Exclusief bijzondere posten bedroeg de nettowinst in het derde kwartaal EUR 289 miljoen, 31% hoger dan in het tweede kwartaal dankzij lagere voorzieningen bij Commercial & Merchant Banking De nettowinst over de eerste negen maanden steeg fractioneel naar EUR miljoen, mede door de vrijval van een aantal forse kredietvoorzieningen Exclusief bijzondere posten daalde de nettowinst in de eerste negen maanden met 28% als gevolg van hogere kredietvoorzieningen De cost/income ratio kwam in het derde kwartaal uit op 61%, vergeleken met 60% in het tweede kwartaal. Over de eerste negen maanden bedroeg de cost/income ratio 63% Er wordt een interimdividend van EUR 150 miljoen uitgekeerd De core Tier 1 ratio verbeterde naar 13,7%. De Tier 1 ratio was 14,6% en de total capital ratio 19,5% Gerrit Zalm, Bestuursvoorzitter ABN AMRO Group: ABN AMRO realiseerde een nettowinst van EUR 390 miljoen over het derde kwartaal van. Over het geheel genomen is dit een bevredigend resultaat gezien de moeilijkheden waarmee de Nederlandse economie te kampen heeft. In het resultaat is een forse vrijval begrepen van EUR 101 miljoen na belasting als gevolg van de verkoop van de resterende Griekse overheidsgegarandeerde leningen. Nu deze leningen zijn verkocht hebben wij geen Griekse overheidsgegarandeerde leningen meer in onze boeken. Exclusief bijzondere posten, zoals de bovengenoemde vrijval, zou de nettowinst zijn uitgekomen op EUR 289 miljoen, een stijging van EUR 69 miljoen vergeleken met het vorige kwartaal, voornamelijk door lagere kredietvoorzieningen bij Commercial Banking. Dit is in tegenstelling tot de nettowinst over de eerste negen maanden van die, exclusief bijzondere posten, met 28% daalde vergeleken met vorig jaar als gevolg van hogere kredietvoorzieningen. Wat betreft de resultaten per bedrijfsonderdeel in het derde kwartaal, bleven de resultaten van Merchant Banking in tal van activiteiten teleurstellend, terwijl Retail & Private Banking naar verwachting presteerde. Een aantal economische indicatoren lijkt erop te wijzen dat de crisis over het dieptepunt heen is. De huizenprijzen zijn in het derde kwartaal gestabiliseerd. Het consumentenvertrouwen toont eveneens een verbetering, hoewel het nog steeds negatief is. De inkoopmanagersindex voor de industrie bevindt zich op het hoogste niveau in twee jaar. Wij blijven echter zeer terughoudend. In het vierde kwartaal zullen de resultaten beïnvloed worden door de jaarlijkse heffing van de bankbelasting en verwachten wij hogere kredietvoorzieningen ten opzichte van het derde kwartaal (exclusief bijzondere posten). IR / Persbericht 1 of 28

2 Winst- en verliesrekening De integratie van ABN AMRO Bank en Fortis Bank Nederland is in afgerond. Vanaf het eerste kwartaal van presenteert ABN AMRO haar resultaten op gerapporteerde basis. De integratiekosten maken echter deel uit van de bijzondere posten zoals uiteengezet in bijlage 3. Verder past ABN AMRO vanaf 1 januari de herziene pensioenverslaggevingsstandaard, IAS 19, toe. Alle cijfers over zijn derhalve voor vergelijkingsdoeleinden gecorrigeerd. Het effect van de herziene IAS 19 op de cijfers over de eerste negen maanden van is dat de pensioenlasten EUR 196 miljoen lager uitkomen, wat resulteert in een EUR 147 miljoen hogere nettowinst. Eerste negen maanden vergeleken met eerste negen maanden Resultaten 1 (in EUR miljoen) 9M 9M Mutatie Netto rentebaten % Netto provisiebaten % Overige baten % Operationele baten % Personeelslasten % Overige lasten % Operationele lasten % Operationeel resultaat % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % Resultaat voor belastingen % Belastingen % Winst over de periode % Overige gegevens 9M 9M Cost/income ratio 63% 59% Rendement op gemiddeld eigen vermogen 12% 12% Rendement op gemiddelde RWA (in bp) Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp) Cost of risk (in bp) september 31 december RWA (in EUR miljard) 114,4 121,5 RWA/Totale activa 29% 31% Beheerd vermogen (in EUR miljard) 166,9 163,1 Fte s De nettowinst van ABN AMRO over de eerste negen maanden van bedroeg EUR miljoen, een fractionele stijging vergeleken met de nettowinst vorig jaar. Een aantal bijzondere posten had een aanzienlijke invloed op deze resultaten: de verkoop van de resterende Griekse overheidsgegarandeerde leningen en de verkoop van onderpand gerelateerd aan het Madoff-dossier gaven aanleiding tot een omvangrijke vrijval van voorzieningen. Vorig jaar werden de resultaten ook beïnvloed door een aantal bijzondere posten, zij het in mindere mate. Exclusief bijzondere posten 1 Alle cijfers over zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). De cijfers in dit persbericht zijn niet gecontroleerd of beperkt beoordeeld IR / Persbericht 2 of 28

3 over beide jaren zou de nettowinst over de eerste negen maanden van zijn uitgekomen op EUR 799 miljoen, 28% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. Dit was vooral het gevolg van een forse stijging van de kredietvoorzieningen binnen Commercial Banking, een stijging van de hypotheekvoorzieningen, hogere pensioenlasten en lagere resultaten bij Markets. Exclusief bijzondere posten bedroeg het rendement op het eigen vermogen 8% in de eerste negen maanden van het jaar. De operationele baten bedroegen EUR miljoen, een daling van EUR 149 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Exclusief bijzondere posten zouden de operationele baten een lichte stijging hebben laten zien. Van de totale operationele baten werd 83% gegenereerd in Nederland. De netto rentebaten bedroegen in de eerste negen maanden van EUR miljoen, 6% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. De resultaatverbetering was hoofdzakelijk toe te schrijven aan hogere marges op leningen alsmede hogere spaarvolumes en werd enigszins getemperd door een lager volume aan hypotheken en zakelijke leningen. De netto provisiebaten stegen met 5% tot EUR miljoen in verband met een toename van de klantenactiviteiten bij Private Banking, hogere beheervergoedingen als gevolg van groei van het beheerd vermogen en hogere fees binnen ECT en corporate finance. De overige baten namen met EUR 423 miljoen af. Exclusief bijzondere posten over beide jaren zouden de overige baten met EUR 154 miljoen zijn gedaald, vooral door lagere resultaten van de handelsactiviteiten binnen Markets. Het afstoten van activiteiten op het gebied van niet-klantgerelateerde aandelenderivaten heeft dit jaar, zoals verwacht, geleid tot lagere resultaten. De operationele lasten namen met 4% toe tot EUR miljoen. Exclusief bijzondere posten zijn deze lasten met 9% gestegen. Voor een groot deel was dit het gevolg van een stijging van de pensioenlasten met EUR 242 miljoen door een forse daling van de in gehanteerde discontovoet. Daarnaast was in de lasten vorig jaar een vergoeding opgenomen onder een service level agreement uit hoofde van de EC Remedy, die gedurende werd beëindigd. De stijging van de operationele lasten kan geheel op het conto worden geschreven van deze twee posten. Het operationele resultaat daalde met 12% naar EUR miljoen. Exclusief bijzondere posten ging het operationele resultaat met 7% omlaag, vooral door hogere pensioenlasten. In de eerste negen maanden van werd een cost/income ratio van 63% gerealiseerd. Exclusief bijzondere posten zou de cost/income ratio op 61% zijn uitgekomen vergeleken met 57% in dezelfde periode vorig jaar. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen namen met EUR 334 miljoen af door een vrijval van voorzieningen van in totaal EUR 685 miljoen op Griekse en Madoff-gerelateerde leningen. Alle Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen zijn nu verkocht. Als gevolg van deze verkoop is in de eerste negen maanden een bedrag van EUR 432 miljoen vrijgevallen. In het tweede kwartaal vond een vrijval van EUR 253 miljoen plaats uit hoofde van het Madoff-dossier. Exclusief bijzondere posten zouden de kredietvoorzieningen met EUR 226 miljoen, ofwel 25%, zijn gestegen tot EUR miljoen. Dit komt neer op een cost of risk (voorzieningen op jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA) van 125 basispunten, een stijging vergeleken met 95 basispunten vorig jaar. De stijging van de kredietvoorzieningen kan hoofdzakelijk worden toegeschreven aan hogere voorzieningen op MKB-leningen, hypotheken en consumentenkredieten. Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille stegen de hypotheekvoorzieningen in de eerste negen maanden van naar 23 basispunten (op jaarbasis), een stijging ten opzichte van 13 basispunten in dezelfde periode IR / Persbericht 3 of 28

4 vorig jaar. De stijging hield verband met de lagere huizenprijzen vergeleken met een jaar geleden en een volumestijging van de hypotheken waarop voorzieningen zijn getroffen. Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven hadden bijzonder zwaar te lijden onder de daling van de consumentenbestedingen. Zowel de instroom van MKB-leningen bij de afdeling Financial Restructuring & Recovery als het percentage leningen dat uiteindelijk moet worden afgeschreven is vergeleken met vorig jaar gestegen. Het beheerd vermogen binnen Private Banking nam in de eerste negen maanden van toe met EUR 4 miljard naar EUR 167 miljard, vooral onder invloed van de marktontwikkeling. Er wordt een interimdividend van EUR 150 miljoen uitgekeerd. Resultaten eerste negen maanden van per bedrijfsonderdeel De winst- en verliesrekeningen per bedrijfsonderdeel zijn opgenomen in bijlage 2. Daarbij dient opgemerkt te worden dat de methodiek voor het bepalen van de interne liquiditeitscompensatie met betrekking tot deposito s in is gewijzigd. Dit heeft geleid tot overheveling van EUR 223 miljoen aan netto rentebaten van Group Functions naar de bedrijfsonderdelen, voornamelijk naar Retail Banking, maar ook Private Banking en Commercial Banking. Vergeleken met daalde de nettowinst van Retail Banking (RB) met 5% naar EUR 625 miljoen. Dit hield hoofdzakelijk verband met een correctie voor eerdere rentebijboekingen. Een margeverbetering bij hypotheekleningen en hogere spaarvolumes werden tenietgedaan door gestegen voorzieningen voor hypotheken en consumentenleningen en hogere pensioenlasten. Private Banking (PB) boekte een nettowinst van EUR 125 miljoen, een aanzienlijke stijging vergeleken met EUR 64 miljoen vorig jaar. De stijging was vooral toe te schrijven aan lagere voorzieningen bij het internationale bedrijf alsmede hogere beheervergoedingen door een toename van het beheerd vermogen. Nettowinst per bedrijfsonderdeel (EUR mln) 700 9M 9M RB PB CB MB GF Commercial Banking (CB) realiseerde in de eerste negen maanden van een nettowinst van EUR 26 miljoen, een daling van EUR 54 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Een stijging van het operationele resultaat met EUR 103 miljoen werd ruimschoots tenietgedaan door een stijging van de kredietvoorzieningen met EUR 178 miljoen. De hoge voorzieningen waren het gevolg van de zwakke economische omstandigheden in Nederland, die het bijzonder moeilijk maakten voor uitsluitend op het binnenland gerichte MKB-bedrijven. De verbetering van het operationele resultaat was toe te schrijven aan hogere marges op leningen, een stijging van de in rekening gebrachte bereidstellingprovisies en hogere depositovolumes. De operationele lasten gingen omlaag door de verkoop van het verzekeringsbedrijf in en door bepaalde kosten die nu als negatieve rente- of provisiebaten worden verantwoord. Merchant Banking (MB) behaalde een nettowinst van EUR 73 miljoen, tegen EUR 269 miljoen in de eerste negen maanden van. Deze daling was het gevolg van een aantal bijzondere posten en een aanzienlijke daling van het operationele resultaat met EUR 164 miljoen. De teruggelopen baten hielden deels verband met de beëindiging van IR / Persbericht 4 of 28

5 activiteiten op het gebied van niet-klantgerelateerde aandelenderivaten; bij de handelsactiviteiten werden echter over de gehele linie lagere resultaten behaald. De kredietvoorzieningen bedroegen EUR 58 miljoen en zijn aanzienlijk gedaald, met EUR 99 miljoen, vooral omdat vorig jaar een omvangrijke voorziening werd genomen. Group Functions (GF) realiseerde een nettowinst van EUR 358 miljoen. Dit resultaat werd positief beïnvloed door een vrijval van kredietvoorzieningen voor Griekse leningen en Madoff van in totaal EUR 685 miljoen voor belasting. Exclusief bijzondere posten zou de nettowinst ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met EUR 185 miljoen zijn gedaald tot een verlies van EUR 160 miljoen. De netto rentebaten daalden met EUR 159 miljoen in verband met de eerder genoemde wijziging van de liquiditeitscompensatie aan de bedrijfsonderdelen. Deze werd deels gecompenseerd door hogere resultaten uit hoofde van rentemismatch. De netto provisiebaten over de eerste negen maanden waren van een verwaarloosbaar niveau, maar zijn jaar-op-jaar gestegen door een herallocatie naar de bedrijfsonderdelen van de vergoedingen voor interbancaire betaaldiensten. De operationele lasten exclusief bijzondere posten stegen met EUR 221 miljoen onder invloed van hogere afschrijvingen en pensioenlasten. Incidentele IT- en bedrijfsvoeringskosten zorgden eveneens voor een lastenstijging; bovendien waren de lasten in lager door een vergoeding onder een service level agreement uit hoofde van de EC Remedy. Derde kwartaal vergeleken met tweede kwartaal Resultaten 2 (in EUR miljoen) K3 K2 Mutatie Netto rentebaten % Netto provisiebaten % Overige baten % Operationele baten % Personeelslasten % Overige lasten % Operationele lasten % Operationeel resultaat % Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen % Resultaat voor belastingen % Belastingen % Winst over de periode % Overige gegevens K3 K2 Cost/income ratio 61% 60% Rendement op gemiddeld eigen vermogen 11% 12% Rendement op gemiddelde RWA (in bp) Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp) Cost of risk (in bp) De nettowinst bedroeg in het derde kwartaal van EUR 390 miljoen. Exclusief bijzondere posten over beide kwartalen zou de nettowinst over het derde kwartaal op EUR 289 miljoen zijn uitgekomen, een stijging van EUR 69 miljoen vergeleken met het vorige kwartaal. 2 Alle cijfers over zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). IR / Persbericht 5 of 28

6 De operationele baten lieten in het derde kwartaal een geringe daling zien tot EUR miljoen. De netto rentebaten lieten een geringe daling zien tot EUR miljoen door een correctie voor eerdere rentebijboekingen. Het volume zakelijke leningen daalde licht, terwijl de marges stegen. De hypotheekportefeuille toonde een verdere volumedaling en kwam EUR 0,8 miljard lager uit dan op 30 juni, terwijl de marges stabiel bleven. De netto provisiebaten namen met EUR 16 miljoen af door lagere provisies binnen Merchant Banking. De overige baten stegen met EUR 32 miljoen. Exclusief bijzondere posten zouden de overige baten met EUR 20 miljoen zijn afgenomen, hoofdzakelijk door een daling van de CVA/DVA-baten van EUR 33 miljoen. De operationele lasten bleven vrijwel onveranderd op EUR miljoen. De cost/income ratio was 61%, een lichte stijging ten opzichte van 60% in het tweede kwartaal. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 212 miljoen. Exclusief bijzondere posten liepen de kredietvoorzieningen met EUR 160 miljoen terug tot EUR 347 miljoen. De daling vond voornamelijk plaats bij MKB-bedrijven en binnen Merchant Banking, en in mindere mate bij Corporate Clients. De bedragen die verhaald kunnen worden nemen nog steeds af door de dalende waarde van het onderpand. De cost of risk exclusief bijzondere posten bedroeg in het derde kwartaal 123 basispunten, vergeleken met 168 basispunten in het tweede kwartaal. IR / Persbericht 6 of 28

7 Balans Alle cijfers over zijn gecorrigeerd voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). Het effect van de herziene IAS 19 op de gerapporteerde cijfers per 31 december is dat de overige activa EUR 646 miljoen lager uitkomen, de overige verplichtingen EUR 508 miljoen hoger en het eigen vermogen EUR miljoen lager. Verkort overzicht van de financiële positie 3 (in EUR miljoen) 30 september 31 december Kasgelden en saldi bij centrale banken Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële beleggingen Kredieten en vorderingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Kredieten en vorderingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig Totaal activa Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verplichtingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbewijzen Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Belang van derden Totaal eigen vermogen Totaal verplichtingen en eigen vermogen Voornaamste ontwikkelingen in de activa De totale activa bleven vrijwel onveranderd op EUR 394,0 miljard per 30 september. De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen met EUR 2,8 miljard tot EUR 25,6 miljard. Deze stijging is toe te schrijven aan de on-balance, in plaats van off-balance, afdekking van klantenposities in aandelenderivaten alsmede aan hogere posities in overheidsobligaties gerelateerd aan de primary dealer-functie in Nederlandse overheidsobligaties. Daartegenover staat een lagere waardering van de rentederivatenposities, die ook leidde tot een daling van de financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden. De financiële beleggingen namen met EUR 4,0 miljard toe in verband met aankopen voor de liquiditeitsbuffer. 3 Alle cijfers over zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). IR / Persbericht 7 of 28

8 De post kredieten en vorderingen banken steeg met EUR 6,7 miljard onder invloed van de securities financing-activiteiten. De securities financing-posities zijn aan het eind van het jaar over het algemeen lager en worden in de loop van het jaar opgebouwd. De post kredieten en vorderingen private en publieke sector daalde met EUR 3,2 miljard naar EUR 273,0 miljard. De zakelijke kredietportefeuille nam met EUR 2,6 miljard af, vooral door de verkoop van EUR 0,9 miljard aan Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen. Met uitzondering van ECT werd door de meeste bedrijfsonderdelen een geringe daling van de uitstaande volumes opgetekend. De hypotheekportefeuille kromp met EUR 1,9 miljard in verband met extra vervroegde aflossingen en een lagere hypotheekproductie. De totale hypotheekportefeuille bedroeg EUR 152,0 miljard per 30 september. Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljoen) 30 september 31 december Kredieten en vorderingen private en publieke sector (incl. voorzieningen) Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Securities financing-activiteiten Totaal krediet en vorderingen private en publieke sector Voornaamste ontwikkelingen in de verplichtingen De totale verplichtingen namen licht af tot EUR 380,2 miljard. Securities financing toonde een volumestijging evenals de klantendeposito s, terwijl de wholesale funding daalde en de marktwaarde van rentederivaten terugliep. De verplichtingen private en publieke sector gingen met EUR 13,2 miljard omhoog naar EUR 229,2 miljard. Het toegenomen klantvolume bij de securities financing-activiteiten leidde tot een stijging van EUR 8,5 miljard. De klantendeposito s stegen met EUR 4,6 miljard, vooral bij Retail Banking in Nederland alsmede bij MoneYou (het online label) in België en Duitsland. In het derde kwartaal toonde het spaarvolume een lichte daling in lijn met de ontwikkeling op de Nederlandse spaarmarkt. Bij Private Banking bleven de deposito s min of meer onveranderd: de behaalde groei in Nederland werd tenietgedaan door een internationale uitstroom. Commercial Banking wist eveneens depositogroei te realiseren. De daling bij Merchant Banking vond hoofdzakelijk plaats binnen Clearing en Trading & Sales. Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljoen) 30 september 31 december Totaal deposito s Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Overig (inclusief securities financing-activiteiten) Totaal verplichtingen private en publieke sector IR / Persbericht 8 of 28

9 De uitgegeven schuldbewijzen liepen met EUR 5,3 miljard terug tot EUR 88,8 miljard. Naast de aflopende langetermijnfunding in de eerste negen maanden van het jaar werd een aantal RMBS-transacties vervroegd afgelost en werd een tenderbod uitgebracht op bepaalde overheidsgegarandeerde leningen. In dezelfde periode werd voor in totaal EUR 9,1 miljard nieuwe langetermijnfunding aangetrokken. Commercial Paper en Certificates of Deposit lieten een daling van EUR 3,7 miljard zien. De achtergestelde verplichtingen daalden met EUR 1,8 miljard doordat diverse lower Tier 2 instrumenten vervroegd aflosbaar werden gesteld. Het totale eigen vermogen nam met EUR 0,9 miljard toe, van EUR 12,9 miljard naar EUR 13,8 miljard. De stijging kon hoofdzakelijk worden toegeschreven aan de winst over de periode. Dit werd deels tenietgedaan door de dividenduitkering van EUR 262 miljoen over het voorgaande boekjaar aan gewone en preferente aandeelhouders en de vervroegde aflosbaarstelling van EUR 210 miljoen aan preferente aandelen. Kapitaalpositie Over de eerste negen maanden van verbeterde de core Tier 1 ratio naar 13,7% vergeleken met 12,1% ultimo, terwijl de Tier 1 ratio toenam van 12,9% tot 14,6%. Deze toename is het gevolg van de ingehouden winst over de eerste negen maanden en een daling van de RWA, die deels worden tenietgedaan door de wettelijk vereiste aftrek voor een mogelijke dividenduitkering in. De total capital ratio verbeterde naar 19,5% ten opzichte van 18,4% ultimo, aangezien de daling van de RWA die van het totaal kapitaal compenseerde. Laatstgenoemde daling was het gevolg van een lager Tier 2 kapitaal door de uitoefening van een aantal callopties. Wettelijk vereist kapitaal onder Basel II (in EUR miljoen) 30 september 31 december Totaal eigen vermogen (IFRS) Aanpassing van core Tier 1 kapitaal voor participaties in financiële instellingen Overig 2, Core Tier 1 kapitaal Innovatief hybride kapitaal 1, Tier 1 kapitaal Achtergestelde leningen (Upper Tier 2) Achtergestelde leningen (Lower Tier 2) 5, Extra kapitaalaanpassing voor participaties in financiële instellingen Overig Totaal kapitaal RWA Credit risk (RWA) Operational risk (RWA) Market risk (RWA) Core Tier 1 ratio 13,7% 12,1% Tier 1 ratio 14,6% 12,9% Total capital ratio 19,5% 18,4% N.B.: De core Tier 1 ratio is gedefinieerd als Tier 1 kapitaal exclusief alle hybride kapitaalinstrumenten gedeeld door de RWA. IR / Persbericht 9 of 28

10 Voornaamste veranderingen in RWA De totale risicogewogen activa (RWA) onder Basel II namen in de eerste negen maanden van met 6% af. Deze daling van de RWA weerspiegelt de aanzienlijke daling van credit risk RWA, die deels werd gecompenseerd door een stijging van operational en market risk RWA. Credit risk RWA liep met EUR 9,1 miljard terug, vooral omdat de portefeuilles van grootzakelijke en institutionele klanten overgingen van de standaard- naar de geavanceerde benadering onder Basel II-regels. Market risk RWA steeg in afwachting van de overgang van de standaard- naar de geavanceerde benadering. Operational risk RWA ging omhoog door herziening van de gemiddelde brutobaten in het kader van de jaarlijkse herbeoordeling. Basel III / CRD IV Wanneer de CRD IV-regels worden toegepast op de kapitaalpositie van 30 september zou dit onder de gefaseerde toepassing leiden tot een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van 13,1%. Op een fully loaded basis (volledige toepassing van alle Basel III-regels) zou de CET1 ratio uitkomen op 11,8%. ABN AMRO streeft op de lange termijn (2017) naar een CET1 ratio tussen 11,5% en 12,5%. 4 Wettelijk vereiste kapitaalratio s Basel II 30 sept Basel III / CRD IV gefaseerde toepassing Basel III / CRD IV fully loaded 6 Core Tier 1 / Common Equity Tier 1 ratio 13,7% 13,1% 11,8% Tier 1 ratio 14,6% 13,8% 11,8% Total capital ratio 19,5% 18,7% 14,1% Uitgaande van het Tier 1 kapitaal onder de gefaseerde toepassing van Basel III (per januari 2014) bedroeg de leverage ratio per 30 september 3,7% ten opzichte van 3,2% op 31 december. De fully loaded leverage ratio onder Basel III bedroeg 3,1%. Liquiditeitsbeheer & Funding ABN AMRO trekt haar funding hoofdzakelijk aan via spaargelden en deposito s van klanten van R&PB en C&MB. Per 30 september maakten de totale klantendeposito s 52% uit van het balanstotaal (ultimo : 51%). Dit percentage nam toe door de groei in klantendeposito s, vooral bij Retail Banking in Nederland en MoneYou in België en Duitsland. In de eerste negen maanden van kwam een bedrag van EUR 9,8 miljard aan langetermijnschuld te vervallen en werd voor EUR 1,3 miljard aan overheidsgegarandeerde obligaties ingekocht. Verder werd voor EUR 9,1 miljard aan langetermijnfunding geplaatst, voor het grootste deel unsecured. De gemiddelde oorspronkelijke looptijd van de in de eerste negen maanden van geplaatste funding bedroeg 6,4 jaar. De gemiddelde looptijd van de uitstaande langetermijnfunding (inclusief achtergestelde leningen) steeg tot 4,5 jaar (ten opzichte van 4,3 jaar ultimo ). Liquiditeitsindicatoren 30 september 31 december Loan-to-deposit ratio 122% 125% Beschikbare liquiditeitsbuffer (in EUR miljard) Ervan uitgaande dat er geen verdere volatiliteit zal plaatsvinden in de pensioenverplichtingen na de eerste toepassing van de herziene IAS 19 per Pro forma, gebaseerd op 30 september. IR / Persbericht 10 of 28

11 De loan-to-deposit ratio verbeterde tot 122% op 30 september, tegen 125% ultimo. Dit hield verband met een stijging van de particuliere deposito s en een daling van de kredietvolumes. Een liquiditeitsbuffer van onbezwaarde activa wordt als buffer aangehouden voor het geval zich ernstige liquiditeitsproblemen voordoen. De liquiditeitsbuffer nam toe tot EUR 70,7 miljard vergeleken met EUR 68,0 miljard ultimo. Deze stijging was toe te schrijven aan een hoger volume aan aangehouden RMBS-notes in combinatie met een hogere liquiditeitswaarde en aan de toegenomen positie in overheidsobligaties; daartegenover stond een daling van de cash component van de liquiditeitsbuffer. Risicomanagement Kijkend naar de stijging van de hypotheekaanvragen en het aantal verkooptransacties zijn de vooruitzichten voor de huizenmarkt dit kwartaal verbeterd. Daarnaast is het consumentenvertrouwen 6 minder negatief geworden. Desondanks heeft de Nederlandse economie nog steeds te lijden van een zwakke huizenmarkt, een gebrek aan binnenlandse bestedingen en een gedaalde particuliere consumptie. Hoofdoorzaken zijn een daling van het besteedbaar inkomen en een stijging van de werkloosheid. Dit weerspiegelt zich in een stijging van de kredietvoorzieningen in de eerste negen maanden van dit jaar vergeleken met dezelfde periode vorig jaar en een stijging van de leningen waarop voorzieningen zijn getroffen ten opzichte van ultimo (exclusief Griekse en Madoff-gerelateerde leningen). In het derde kwartaal namen de dotaties aan voorzieningen af ten opzichte van het voorgaande kwartaal; dit betrof Commercial & Merchant Banking, en in mindere mate de hypotheekportefeuille van Retail Banking. In de eerste negen maanden van het jaar zijn de dotaties aan voorzieningen echter gestegen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar (exclusief de vrijval van Griekse en Madoff-gerelateerde leningen). Woninghypotheken De woninghypotheekportefeuille liep per 30 september terug tot EUR 152,0 miljard, een daling van EUR 1,9 miljard ten opzichte van ultimo. De meeste hypotheekvormen toonden een daling. Bij annuïteiten- en lineaire hypotheken vond onder invloed van de nieuwe belastingregels een stijging plaats. Het marktaandeel van ABN AMRO bleef stabiel op 24% 7 van de totale uitstaande woninghypotheken in Nederland. Het aantal vervroegde aflossingen bleef op een hoog peil. Deze aflossingen houden verband met het toegenomen risicobewustzijn bij klanten en de lage rente op spaargelden. Ondanks de toegenomen vervroegde aflossingen steeg de gemiddelde loan-to-market value (LtMV) van de hypotheekportefeuille tot 85%, tegen 82% ultimo. Hoofdoorzaak was de daling van de huizenprijzen in de eerste helft van het jaar. Per 30 september had 24% van de totale hypotheekportefeuille een LtMV boven 100% (vergeleken met 22% per 31 december ). Klanten met een volledig aflossingsvrije hypotheek maakten 24% uit van de totale hypotheekportefeuille, maar slechts 2% van de totale hypotheekportefeuille bestond uit volledig aflossingsvrije hypotheken en had een LtMV boven 100%. Hypotheekportefeuille 'past due' en voorzien (in EUR miljoen) In EUR miljoen 31 Dec 30 Sep dagen > dagen > 60 < 90 dagen Totaal past due Totaal voorzien 6 Bron: CBS Conjunctuurbericht. 7 Bron: CBS. IR / Persbericht 11 of 28

12 De past due hypotheekportefeuille (met betalingsachterstand tot 90 dagen) steeg van EUR 3,6 miljard per 31 december tot EUR 3,7 miljard per 30 september. In het derde kwartaal vond een stijging van EUR 370 miljoen plaats. Dit volgde op een daling in het tweede kwartaal toen vakantiegelduitkeringen werden gebruikt om hypotheekachterstanden weg te werken. De portefeuille waarop voorzieningen zijn getroffen (met meer dan 90 dagen betalingsachterstand) steeg in de eerste negen maanden van het jaar met EUR 322 miljoen (waarvan EUR 93 miljoen in het derde kwartaal) tot EUR 1,8 miljard. Door het verwachte lagere verhaalpercentage ging de dekkingsratio omhoog naar 23,1% (19,4% per 31 december ). ABN AMRO zet haar actieve portefeuillebeheer voort met als doel de betalingsachterstanden tot een minimum te beperken. Hiertoe worden klanten met een hoge LtMV op hun hypotheek proactief benaderd. Het advies aan deze klanten varieert van budget coaching en het doen van hogere aflossingen tot het omzetten van hun aflossingsvrije hypotheek in een aflosbare hypotheek. Klanten mogen nu ook dat deel van de hypotheek dat boven de marktwaarde van hun huis ligt vervroegd boetevrij aflossen. Zakelijke leningen De past due portefeuille voor zakelijke kredieten zonder voorzieningen daalde van EUR 0,2 miljard per 31 december tot EUR 0,1 miljard per 30 september door een strengere controle op limietoverschrijdingen. De portefeuille zakelijke kredieten waarop voorzieningen zijn getroffen daalde van EUR 6,4 miljard ultimo tot EUR 4,9 miljard, vooral door de verkoop van EUR 0,9 miljard aan Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen en EUR 0,5 miljard aan Madoff-gerelateerde onderpand. Voornamelijk als gevolg van deze transacties daalde de dekkingsratio voor de totale zakelijke kredietportefeuille waarop voorzieningen zijn getroffen van 67,7% per 31 december tot 63,4% op 30 september. Exclusief de Madoff-gerelateerde en Griekse leningen zou de dekkingsratio op 58,9% zijn uitgekomen (31 december : 60,0%). Energy, Commodities & Transportation De totale ECT-portefeuille, met zowel on-balance als off-balance posities, nam in de eerste negen maanden met 20% toe als gevolg van hogere volumes bij Commodities in Azië en de VS en bij Energy in de VS. De totale groei van de voornamelijk in US dollars luidende portefeuille werd enigszins tenietgedaan door de zwakkere dollar (-2,3%) en door een daling van de prijzen voor de meeste grondstoffen. De on-balance Exposure at Default (uitstaand bedrag bij wanbetaling, EAD) kwam uit op EUR 14,3 miljard (31 december : EUR 12,5 miljard). De volgende grafiek toont de onderverdeling van de ECT-portefeuille over de verschillende segmenten. Onderverdeling ECT-portefeuille (on-balance) 0,3% 13,7% 0,5% 14,8% 33,0% Energy 37,8% 30 sept 13 EUR 14,3 mrd Commodities Transportation Principal Finance 31 dec 12 EUR 12,5 mrd 53,0% 46,9% IR / Persbericht 12 of 28

13 De off-balance posities van ECT, vooral kortlopende letters of credit en niet-gecommitteerde kredietfaciliteiten, namen met EUR 5,4 miljard toe tot EUR 29,3 miljard (31 december : EUR 24,0 miljard). In de eerste negen maanden van bedroegen de dotaties aan ECT-kredietvoorzieningen EUR 14,9 miljoen (EUR 2,7 miljoen in de eerste negen maanden van ). In het derde kwartaal van vonden slechts zeer geringe dotaties plaats. Vastgoed In het tweede kwartaal van (het meest recente kwartaal waarover gegevens uit de IPD Vastgoedindex beschikbaar zijn) daalde de waarde van zakelijk vastgoed in Nederland met 2,3% voor kantoorpanden en 0,9% voor winkelpanden. In de eerste helft van het jaar bedroeg deze daling 4,9% voor kantoorpanden en 1,7% voor winkelpanden. Het directe rendement (rendement uit huurinkomsten) bleef stabiel. Het leegstandscijfer in de kantorenmarkt stabiliseerde op een relatief hoog niveau van 14,5%; het leegstandscijfer in de winkelsector bleef op een lager peil, maar neemt langzaam toe. De vraag naar huurwoningen bleef hoog, zowel onder consumenten als beleggers. Volgens een aantal eerste indicatoren zetten de bovengenoemde trends zich voort. De vastgoedportefeuille van ABN AMRO volgde deze algemene markttrends. Per 30 september bedroeg de vastgoedpositie waarop voorzieningen zijn getroffen EUR 700 miljoen (EUR 696 miljoen per 31 december ) op een totale portefeuille-ead van EUR 14,5 miljard (EUR 14,7 miljard per 31 december ) op basis van original obligor view (oorspronkelijke tegenpartij) 8. Dit omvat leningen van EUR 4,5 miljard aan woningbouwcorporaties, waarvan EUR 2,7 miljard met WSW-garantie. In de eerste negen maanden van bedroegen de dotaties aan specifieke kredietvoorzieningen EUR 66 miljoen. De dekkingsratio per 30 september bedroeg 65% (31 december : 66%). De lichte daling van de dekkingsratio werd veroorzaakt door een nieuwe instroom met lagere voorzieningen. Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen De laatste tranche van de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen werd in september verkocht en resulteerde in een vrijval van voorzieningen van EUR 135 miljoen voor belasting. In totaal werd in de eerste negen maanden van voor EUR 925 miljoen aan leningen verkocht. Dit leidde tot een vrijval van EUR 432 miljoen. Alle Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen zijn nu verkocht. Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend. ABN AMRO Press Office ABN AMRO Investor Relations pressrelations@nl.abnamro.com investorrelations@nl.abnamro.com De resulterende obligor view bedraagt per 30 september EUR 11,8 miljard ten opzichte van EUR 12,0 miljard per 31 december. IR / Persbericht 13 of 28

14 Annex 1: Consolidated Income Statement Results 9 (in EUR millions) 9M 9M change Interest income 9,369 9, % Interest expense 5,378 5, % Net interest income 3,991 3, % Fee and commission income 1,969 1, % Fee and commission expense % Net fee and commission income 1,230 1, % Net trading income % Results from financial transactions % Share of result in equity accounted investments % Other income % Operating income 5,475 5, % Personnel expenses 1,793 1, % General and administrative expenses 1,523 1, % Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets % Operating expenses 3,454 3, % Operating result 2,021 2, % Impairment charges on loans and other receivables % Operating profit before taxes 1,593 1, % Income tax expenses % Profit for the period 1,207 1, % Attributable to: Owners of the company 1,208 1,192 Non-controlling interests Cost/income ratio 63% 59% 9 All figures have been adjusted for comparison purposes following the adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19) IR / Persbericht 14 of 28

15 Results R&PB 10 Retail Banking Private Banking R&PB Total Annex 2: Segmented results ABN AMRO is organised into Retail & Private Banking (R&PB), Commercial & Merchant Banking (C&MB) and Group Functions. For financial reporting purposes, the Managing Board has adopted the following segment reporting: Retail Banking, Private Banking, Commercial Banking, Merchant Banking and Group Functions. Breakdown result of Retail & Private Banking R&PB consists of Retail Banking and Private Banking (including ID&JG), each of which serves a different client base with a tailored proposition. (in EUR millions) 9M 9M Change 9M 9M Change 9M 9M Net interest income 2,179 1,944 12% % 2,612 2,349 Net fee and commission income % % Other non-interest income % % Operating income 2,553 2,324 10% % 3,431 3,157 Personnel expenses % % Other expenses % % 1,223 1,238 Operating expenses 1,275 1,202 6% % 1,936 1,855 Operating result 1,278 1,122 14% % 1,495 1,302 Loan impairments % % Operating profit before taxes % % Income tax expenses % Profit for the period % % Other indicators Retail Banking Private Banking R&PB Total 9M 9M 9M 9M 9M 9M Cost/income ratio 50% 52% 75% 78% 56% 59% Return on average RWA Cost of risk (in bps) Sept 31 Dec Change 30 Sept 31 Dec Change 30 Sept 31 Dec Loan-to-deposit ratio 177% 190% 28% 28% 119% 123% Loans and receivables customers (in billions) % % Of which: mortgages % % Due to customers (in billions) % % Risk-weighted assets (in billions) % % FTEs (end of period) 6,295 6,335-1% 3,591 3,648-2% 9,886 9, All figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19) IR / Persbericht 15 of 28

16 Assets under Management developments (in EUR billions) 9M FY Opening Balance AuM Net new assets Market Performance Divestments/acquisitions Other Closing Balance AuM IR / Persbericht 16 of 28

17 Results C&MB 11 Commercial Banking Merchant Banking C&MB Total Breakdown result of Commercial & Merchant Banking C&MB is organised into Commercial Banking and Merchant Banking, each of which serves a different client base with tailored business propositions. (in EUR millions) 9M 9M Change 9M 9M Change 9M 9M Net interest income 1, % % 1,524 1,410 Net fee and commission income % % Other non-interest income % % Operating income 1,249 1,187 5% 857 1,127-24% 2,106 2,314 Personnel expenses % % Other expenses % % Operating expenses % % 1,345 1,370 Operating result % % Loan impairments % % Operating profit before taxes % % Income tax expenses % % Profit for the period % % Other indicators Commercial Banking Merchant Banking C&MB Total 9M 9M 9M 9M 9M 9M Cost/income ratio 53% 60% 79% 59% 64% 59% Return on average RWA (in bps) Cost of risk (in bps) Sept 31 Dec Change 30 Sept 31 Dec Change 30 Sept Loan-to-deposit ratio 112% 122% 177% 155% 135% 135% Loans and receivables customers (in billions) % % Due to customers (in billions) % % Risk-weighted assets (in billions) % % FTEs 3,129 3,249-4% 2,215 2,142 3% 5,344 5, Dec 11 All figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19) IR / Persbericht 17 of 28

18 Breakdown result of Group Functions Group Functions supports the business segments and consists of Technology, Operations & Property Services (TOPS); Finance; Risk Management & Strategy; Integration, Communication & Compliance (ICC); Group Audit and the Corporate Office. The majority of Group Functions costs are allocated to the businesses. Group Functions results include the results of ALM/Treasury. Results Group Functions 12 (in EUR millions) 9M 9M Change Net interest income Net fee and commission income % Other non-interest income % Operating income Personnel expenses % Other expenses % Operating expenses % Operating result Impairment charges on loans and other receivables Operating profit before taxes Income tax expenses % Profit for the period Other indicators 30 Sept 31 Dec Change Loans and receivables customers (in billions) % Due to customers (in billions) % Risk-weighted assets (in billions) % FTEs 7,402 7,685-4% 12 All figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19) IR / Persbericht 18 of 28

19 Annex 3: Special items Impact of special items Operating income (in EUR million) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Positive revaluations of EC Remedy-related provisions Reassessment of discontinued securities financing activities Costs of wind-down of non-client-related equity derivatives activities Total Operating expenses (in EUR million) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Integration costs Reorganisation provision Total Loan impairments (in EUR million) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Greek releases Madoff releases Total Profit for the period (in EUR million) Q3 Total Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 IR / Persbericht 19 of 28

20 Annex 4: Quarterly results The amendment of IAS 19 has had an impact on the previously published figures whereby pension expenses were lower by EUR 65 million in Q1, EUR 64 million in Q2, EUR 67 million in Q3, and EUR 77 million in Q4. Impact on net profit was EUR 49 million in Q1, EUR 48 million in Q2, EUR 50 million, and EUR 58 million in Q4. As Q4 included the cost for the merger of the pension funds, the impact in this quarter differs from the rest of the year. Quarterly results 13 (in EUR millions) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Net interest income 1,326 1,360 1,305 1,255 1,258 1,278 1,237 Net fee and commission income Other non-interest income Operating income 1,874 1,892 1,709 1,714 1,811 1,898 1,915 Operating expenses 1,143 1,141 1,170 1,354 1,103 1,133 1,096 Operating result Impairment charges on loans and other receivables Operating profit before taxes Income taxes Profit for the period All figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19) IR / Persbericht 20 of 28

21 Annex 5: Risk tables and charts Financial assets past due but not impaired 30 September (in EUR million) Gross carrying amount Carrying amount of assets (not classified as impaired) Loans and receivables banks 53,090 53, % 30 days past due > 30 days & 60 days past due > 60 days & 90 days past due >90 days past due Total past due but not impaired Past due ratio Loans and receivables - customers Residential mortgages , ,911 1,711 1, , % Other consumer loans 16,365 15, % Total consumer loans , ,450 1,875 1, , % Commercial loans 14 83,540 78, % Other commercial loans 16 21,076 20, % Total commercial loans 104,616 99, % Government and official institutions % Total Loans and receivables - customers 277, ,114 1,889 1, , % Accrued income and prepaid expenses 3,565 3, % Total accrued income and prepaid expenses 3,565 3, % Other assets 3,442 3, % Total 337, ,177 1,938 1, , % 14 Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. 15 Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. 16 Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring. IR / Persbericht 21 of 28

22 Financial assets past due but not impaired 31 December (in EUR million) Gross carrying amount Carrying amount of assets (not classified as impaired) Loans and receivables - banks 46,426 46, % 30 days past due > 30 days & 60 days past due > 60 days & 90 days past due >90 days past due Total past due but not impaired Past due ratio Loans and receivables - customers Residential mortgages , ,277 1,652 1, , % Other consumer loans 16,568 15, % Total consumer loans , ,170 1,680 1, , % Commercial loans 17 86,395 80, % Other commercial loans 19 18,722 18, % Total commercial loans 105,117 98, % Government and official institutions 1,329 1, % Total Loans and receivables - customers 281, ,210 1,835 1, , % Accrued income and prepaid expenses 3,940 3, % Total accrued income and prepaid expenses 3,940 3, % Other assets 5,328 5, % Total 337, ,867 1,890 1, , % 17 Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. 18 Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. 19 Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring. IR / Persbericht 22 of 28

23 Impaired credit risk exposure 30 September 31 December (in EUR million) Gross carrying amount Impaired exposures Allowances for Impairments for identified credit risk Coverage ratio Impaired ratio Gross carrying amount Impaired exposures Allowances for Impairments for identified credit risk Loans and receivables - banks 53, % 0.0% 46, % 0.1% Coverage ratio Impaired ratio Loans and receivables - customers Residential mortgages ,737 1, % 1.2% 158,781 1, % 0.9% Other consumer loans 16, % 5.0% 16, % 4.1% Total consumer loans 172,102 2, % 1.5% 175,349 2, % 1.2% Commercial loans 20,21 83,540 4,741-3, % 5.7% 86,395 6,286-4, % 7.3% Other commercial loans 22 21, % 0.6% 18, % 0.6% Total commercial loans 104,616 4,877-3, % 4.7% 105,117 6,406-4, % 6.1% Government and official institutions % 1, % Total Loans and receivables customers 277,643 7,529-3, % 2.7% 281,795 8,585-5, % 3.0% Accrued income and prepaid expenses 3, % 3, % Total accrued income and prepaid expenses 3, % 3, % 0.0% Other assets 3, % 0.3% 5, % 0.2% Total on-balance sheet 337,740 7,563-4, % 2.2% 337,489 8,622-5, % 2.6% Total off-balance sheet 104, % 0.0% 106, % 0.0% Total credit risk exposure 442,171 7,569-4, % 1.7% 444,245 8,629-5, % 1.9% 20 Carrying amounts include fair value adjustment from hedge accounting. 21 Includes impairments on Madoff and the Greek government-guaranteed corporate exposures. 22 Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring. IR / Persbericht 23 of 28

24 Collateral & guarantees received as security of total fin. assets and comm. Carrying amount 30 September Collateral received (in EUR millions) Master netting agreement Financial instruments Property & equipment Other collateral and guarantees Total collateral received Financial assets held for trading 17,923 1, ,479-16,444 Surplus collateral Net exposure Loans and receivables - banks 53,066 7,922 21, ,605 1,206 24,667 Loans and receivables - customers Residential mortgage , ,512 5, ,346 72,575 14,451 Other consumer loans 15,803-1,730 6, , ,669 Total consumer loans 171,025-1, ,771 5, ,537 72,632 22,120 Commercial loans 23 80, ,271 29,262 8,137 50,845 3,264 32,538 Professional securities transactions 24 16, , ,709 3, Other commercial loans 25 4,825-3,276 2,651-5,927 1, Total commercial loans 101, ,924 31,913 8,137 75,481 8,226 33,837 Government and official institutions Total Loans and receivables - customers 273, , ,684 14, ,642 80,858 56,258 Accrued income and prepaid expenses 3, ,565 Total accrued income and prepaid expenses 3, ,565 Other assets 3,439 1, ,987-1,452 Total on-balance sheet 351,035 12,300 58, ,684 14, ,713 82, ,386 Total off-balance sheet 104, ,408 1,893 3, ,747 Total credit exposure 455,464 12,300 59, ,092 16, ,593 82, , Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. 24 Professional securities transactions consist of reverse repurchase agreements and securities borrowing transactions. 25 Other commercial loans consist of financial lease receivables and factoring. IR / Persbericht 24 of 28