Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring. Een beleggingsfonds gevestigd te Amsterdam

Transcriptie

1 Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring Een beleggingsfonds gevestigd te Amsterdam Index Umbrella Fund 11 januari 2010

2 Belangrijke informatie Potentiële beleggers in elke serie Participaties van het Index Umbrella Fund worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van het prospectus van het Index Umbrella Fund (het Prospectus ), de van het Prospectus deel uitmakende Voorwaarden van Beheer en Bewaring, de bij het Prospectus behorende aanvulling die betrekking heeft op de serie waarin overwogen wordt te beleggen (het Aanvullend Prospectus ) en van de inhoud van de actuele financiële bijsluiter. De in dit Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor zover de Beheerder (TG Fund Management B.V.) redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en er zijn geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Prospectus zou wijzigen. De Beheerder is verantwoordelijk voor de juistheid en de volledigheid van de in dit Prospectus opgenomen gegevens. De afgifte en verspreiding van het Prospectus en van Aanvullende Prospectussen, alsmede het aanbieden of verkopen van Participaties kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. De Beheerder verzoekt personen die in het bezit komen van dit Prospectus en van een Aanvullend Prospectus zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Het Prospectus en Aanvullende Prospectussen zijn geen aanbod van enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet geoorloofd is. De Beheerder is niet aansprakelijk voor welke schending dan ook van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze persoon een potentiële koper van Participaties is of niet. Op het Prospectus en de Aanvullende Prospectussen is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. De Beheerder van het Index Umbrella Fund beschikt over een vergunning als bedoeld in artikel 2:67 van de Wet op het financieel toezicht en valt derhalve onder het toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Vraag er om en lees hem voordat u het product koopt. PROFIELSCHETS De doelstelling van het Index Umbrella Fund is om beleggers de mogelijkheid te bieden, via Subfondsen, te beleggen in aandelenportefeuilles die een bepaalde index volgen. Index Umbrella Fund 11 januari 2010

3 INHOUDSOPGAVE Profielschets Belangrijke informatie pagina 1 1 Definities pagina 2 2 Algemene informatie pagina 2 3 Structuur en fondsomvang pagina 3 4 Beheerder pagina 4 5 Bewaarder pagina 5 6 Beleggingsbeleid pagina 5 7 Vermogensbeheerder pagina 5 8 Risicoprofiel pagina 5 9 Waarderingsgrondslagen, vaststelling Netto Vermogenswaarde, uitgifte en inkoop van Participaties pagina 6 10 Vergoedingen en kosten pagina 6 11 Fiscale aspecten pagina 8 12 Dividendbeleid pagina 8 13 Looptijd van het Umbrella Fund, beëindiging en vereffening pagina 8 14 Verslaggeving, vergaderingen van Participanten pagina Wet op het financieel toezicht pagina Overige gegevens pagina Verklaring van de Beheerder pagina Accountantsverklaring pagina 13 Bijlage I: Voorwaarden van Beheer en Bewaring pagina 21 Bijlage II: Uittreksel statuten Beheerder pagina 22 Bijlage III: Uittreksel statuten Bewaarder pagina 28 Bijlage IV: Gegevensbijlage Index Umbrella Fund 11 januari 2010

4 1 DEFINITIES In dit prospectus hebben de hieronder vermelde, met een hoofdletter beginnende, woorden de volgende betekenis: Aanvullend Prospectus: Een bij het prospectus behorende aanvulling die betrekking heeft op een bepaald Subfonds; Administrateur: KAS BANK N.V. Beheerder: TG Fund Management B.V.; Bewaarder: Kas-Trust Bewaarder Index Umbrella Fund B.V.; Besluit Gedragstoezicht: Het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft (zoals van tijd tot tijd gewijzigd); Netto Vermogenswaarde: De som van de waarde van de bezittingen van het Index Umbrella Fund, verminderd met de som van de tot het Index Umbrella Fund behorende verplichtingen; Participant: De houder van één of meer Participaties; Participatie: Een recht van deelneming in het vermogen van het Index Umbrella Fund; Prospectus: Dit prospectus; Subfonds: Het gedeelte van het Index Umbrella Fund waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn; Umbrella Fund: Het Index Umbrella Fund; Vermogensbeheerder: Theodoor Gilissen Bankiers N.V.; Voorwaarden van Beheer en Bewaring: De in de bijlage I opgenomen voorwaarden. Website: Wft: De Wet op het financieel toezicht (zoals van tijd tot tijd gewijzigd) Index Umbrella Fund 11 januari

5 2 ALGEMENE INFORMATIE Het Index Umbrella Fund is een fonds voor gemene rekening. Participanten zijn naar rato van het aantal door hen gehouden Participaties in het Umbrella Fund economisch gerechtigd tot het fondsvermogen. De voorwaarden die voor participatie in het Umbrella Fund gelden zijn vastgelegd in de Voorwaarden van Beheer en Bewaring, die een onderdeel vormen van het Prospectus en als Bijlage I zijn opgenomen. Daarnaast geldt voor ieder Subfonds het bepaalde in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds, welk Aanvullend Prospectus onderdeel uit zal maken van dit Prospectus. Beheerder: TG Fund Management B.V. Bewaarder: Kas-Trust Bewaarder Index Umbrella Fund B.V. Vermogensbeheerder: Theodoor Gilissen Bankiers N.V. Afdeling Institutioneel Beheer Accountant: KPMG Accountants N.V. Fiscaal adviseur: KPMG Meijburg & Co Administrateur: KAS BANK N.V. De adressen en contact gegevens van bovengenoemde partijen zijn vermeld in de Gegevensbijlage bij dit Prospectus. 3 STRUCTUUR EN FONDSOMVANG Fonds voor gemene rekening Het Umbrella Fund is een fonds voor gemene rekening en heeft derhalve geen rechtspersoonlijkheid. Het Umbrella Fund is gevormd op 12 november De juridische eigendom van het vermogen van het Umbrella Fund berust bij de Bewaarder. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Umbrella Fund zijn, respectievelijk worden, ten titel van beheer verkregen door de Bewaarder ten behoeve van de Participanten. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Umbrella Fund zijn, respectievelijk worden, aangegaan op naam van de Bewaarder. De vermogensbestanddelen worden door de Bewaarder gehouden voor rekening en risico van de Participanten. Umbrella Fund, Subfondsen Het Umbrella Fund heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het is onderverdeeld in Subfondsen. Een Subfonds is een gedeelte van het Umbrella Fund waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn ( Subfonds ). De Participaties zijn verdeeld in series. Elke serie Participaties vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Het in een Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Umbrella Fund wordt afzonderlijk belegd als een specifieke beleggingsportefeuille van het desbetreffende Subfonds. Een Subfonds zal conform een bepaalde index beleggen en de Beheerder zal daartoe per Subfonds een vermogensbeheerovereenkomst sluiten met de Vermogensbeheerder. Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel. Daarnaast heeft ieder Subfonds zijn eigen kostenstructuur en koersvorming. De toe- en uittredingsmogelijkheden kunnen verschillen per Subfonds. Voor elk Subfonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Subfonds worden verantwoord. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de effectenportefeuille van een Subfonds komen ten gunste, respectievelijk ten laste, van de Participant in het desbetreffende Subfonds. Dit komt tot uitdrukking in de Netto Vermogenswaarde van een Participatie van de serie Participaties die de gerechtigdheid tot het desbetreffende Subfonds vertegenwoordigen. De Netto Vermogenswaarde per Participatie wordt berekend door de Netto Vermogenswaarde van het vermogen van het desbetreffende Subfonds te delen door het aantal Participaties van de desbetreffende serie dat op dat moment uitstaat. Het Umbrella Fund heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen, alsmede in geval van opheffing en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van elk Subfonds nagenoeg uitsluitend met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Het Umbrella Fund is een fonds voor gemene rekening en opteert voor de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Voor ieder Subfonds zal een bij dit Prospectus behorend Aanvullend Prospectus worden opgesteld waarin de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Open-end Participanten in een Subfonds kunnen in beginsel dagelijks (of zoveel minder vaak als aangegeven in het Aanvullend Prospectus Index Umbrella Fund 11 januari

6 van het betreffende Subfonds) toe- of uittreden tegen de Netto Vermogenswaarde per Participatie plus een opslag (in geval van uitgifte van Participaties) of minus een afslag (in geval van inkoop van Participaties). Participaties De Participaties zijn verdeeld in een of meer series (Subfondsen) en hebben een zodanige aanduiding dat zij steeds van elkaar kunnen worden onderscheiden. Het aantal series Participaties en de aanduiding van elk van de Participaties wordt vastgesteld door de Beheerder en de Bewaarder. De Participaties luiden op naam en zijn niet verhandelbaar (er wordt geen markt in de Participaties onderhouden). Er worden geen (verhandelbare) bewijzen van Participaties uitgegeven. Een Participatie in een Subfonds geeft recht op een evenredig economisch aandeel in het vermogen van het Subfonds. De Administrateur houdt een register bij, waarin de namen en adressen van houders van de desbetreffende serie Participaties zijn opgenomen, onder vermelding van de aanduidingen van hun Participaties, de datum van verkrijging van de Participaties en het aantal Participaties. Het aantal door een Participant gehouden Participaties wordt berekend tot op vier decimalen nauwkeurig. In het register wordt tevens vermeld de wijze waarop een Participant betalingen wenst te ontvangen. Een Participant dient de Administrateur schriftelijk op de hoogte te stellen van wijzigingen van de gegevens van de Participant. Overdracht van Participaties door de Participant aan anderen dan het Umbrella Fund kan uitsluitend met toestemming van de Beheerder plaatsvinden. Elke hele Participatie geeft één stemrecht in de vergadering van Participanten; fracties van Participaties geven geen stemrecht.. Uitgifte, inkoop en omzetting van Participaties Het Umbrella Fund zal op verzoek Participaties uitgeven en inkopen tegen de Netto Vermogenswaarde per Participatie. Bij uitgifte en inkoop is de betreffende Participant een vergoeding verschuldigd ( Opslag respectievelijk Afslag ). Een deel van deze Op- of Afslag komt ten goede van het betreffende Subfonds ter dekking van de transactiekosten als gevolg van de uitgifte en inkoop. Het andere deel van de Op- of Afslag komt ten goede van de Vermogensbeheerder als honorarium voor de verrichte werkzaamheden. Het Umbrella Fund ondersteunt de uitgifte van Participaties door tussenkomst van een bancaire instelling. Beleggers kunnen hun bancaire instelling, alwaar zij een effectenrekening aanhouden, verzoeken in te schrijven op de Participaties. De Participaties worden dan op naam gesteld van de betreffende bancaire instelling alwaar de belegger een effectenrekening aanhoudt waarop de participaties worden geadministreerd. De bancaire instelling is dan de juridische eigenaar van de Participaties; de beleggerrekeninghouder is de economische eigenaar van de Participaties (alle voor- en nadelen van de Participaties komen voor rekening en risico van de belegger-rekeninghouder). Voor de precieze gang van zaken rondom de uitgifte en inkoop van Participaties wordt verwezen naar 9 van dit Prospectus, de relevante Aanvullende Prospectussen en de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. Netto Vermogenswaarde per Participaties De Netto Vermogenswaarde per Participatie van een bepaalde serie wordt bepaald door de Netto Vermogenswaarde van het desbetreffende Subfonds te delen door het aantal uitstaande Participaties van die serie. De waarde van een Subfonds wordt vastgesteld met inachtneming van de waarderingsgrondslagen die zijn vermeld in paragraaf 9 van dit Prospectus en de betreffende paragraaf in het Aanvullend Prospectus. Beheerder Het vermogen van het Umbrella Fund wordt beheerd door de Beheerder. De Beheerder is verantwoordelijk voor de uitvoering van het beleggingsbeleid conform het Prospectus en kan daarbij gebruik maken van diensten van derden. (Voor meer bijzonderheden over de Beheerder wordt verwezen naar 4 van het Prospectus.) Bewaarder De Bewaarder is, ten behoeve van de Participanten, juridisch eigenaar van de bezittingen van het Umbrella Fund. De Bewaarder heeft tevens tot taak er op toe te zien dat de Beheerder het vermogen van het Umbrella Fund beheert in overeenstemming met hetgeen daaromtrent in het Prospectus, de Aanvullende Prospectussen en in de Voorwaarden van Beheer en Bewaring is bepaald. De Bewaarder kan gebruik maken van de diensten van derden. (Voor meer bijzonderheden over de Bewaarder wordt verwezen naar 5 van het Prospectus.) Administrateur KAS BANK N.V. voert de administratie van het Umbrella Fund en de Subfondsen, waaronder een register waarin de Participanten en hun Participaties zijn geregistreerd. De verplichtingen van de Administrateur zijn vastgelegd in een met de Beheerder gesloten administratieovereenkomst. 4 BEHEERDER De Beheerder Beheerder van het Umbrella Fund is TG Fund Management B.V., gevestigd te Amsterdam ( TGFM ), een 100% dochtervennootschap van Theodoor Gilissen Bankiers N.V., een zelfstandig onderdeel van KBL Group European Private Bankers, een netwerk van private banks verspreid over verschillende landen. KBL Group European Private Bankers is op haar beurt een onderdeel van KBC Group N.V. te België. Index Umbrella Fund 11 januari

7 TGFM is opgericht op 28 december 1934 en is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer Een uittreksel uit de statuten van de Beheerder is opgenomen als Bijlage II. De volledige tekst van de statuten is op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder. De taken en bevoegdheden van de Beheerder blijken uit de Voorwaarden van Beheer en Bewaring, De belangrijkste zijn: het (doen) uitvoeren van het beleggingsbeleid conform het Prospectus; het (doen) voeren van de bijbehorende administratie van het Umbrella Fund; het er zorg voor dragen dat het Umbrella Fund voldoet aan de toepasselijke regelgeving; het bewaken van het belang van de Participanten. TGFM is gespecialiseerd in het voeren van de directie over beleggingsinstellingen en andere vennootschappen. In het Registratiedocument van de Beheerder is vermeld van welke beleggingsinstellingen of vennootschappen TGFM beheerder is. Directie Beheerder, Raad van Commissarissen van de Beheerder In het Registratiedocument van de Beheerder is vermeld uit welke personen de directie van de Beheerder bestaat, welke personen het dagelijks beleid van de Beheerder bepalen en welke personen mede beleidsbepalers van de Beheerder zijn. Eigen vermogen Beheerder, jaarrekening Beheerder Het eigen vermogen van TGFM bedraagt minimaal Jaarlijks zal uiterlijk binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar de beperkte balans van de Beheerder per het einde van het boekjaar met een toelichting daarop ter inzage liggen bij de Beheerder, (aldaar kosteloos verkrijgbaar) en zal deze tevens op de Website zijn geplaatst. Registratiedocument Het Registratiedocument, zoals deze van tijd tot tijd zal gelden, maakt onderdeel uit van dit Prospectus waarvan het een bijlage is. Het Registratiedocument ligt ter inzage bij de Beheerder (en daarvan kan aldaar kosteloos een afschrift worden verkregen) en is tevens vermeld op de Website. 5 BEWAARDER De Bewaarder Als Bewaarder van het Umbrella Fund treedt op Kas-Trust Bewaarder Index Umbrella Fund B.V., gevestigd te Amsterdam. De Bewaarder, opgericht op 3 oktober 2006, is een 100% dochter van Kas-Trust B.V. en is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer Een uittreksel uit de statuten van de Bewaarder is opgenomen als Bijlage III. De volledige tekst van de statuten is op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij de Bewaarder. Taken Bewaarder De Bewaarder dient de belangen van de Participanten te behartigen. Hiertoe controleert hij of de Beheerder zich houdt aan de in het Prospectus en de Aanvullende Prospectussen vermelde beleggingsrestricties. Daarnaast ziet hij er op toe dat de uitgaande geldstromen van het Umbrella Fund en de Subfondsen overeenkomen met daadwerkelijk gemaakte kosten, en dat uittredende Participanten een correcte vergoeding ontvangen. Tevens wordt gecontroleerd of toetredende Participanten het juiste aantal Participaties ontvangen. Verplichtingen van de Bewaarder De verplichtingen van de Bewaarder zijn vastgelegd in de Voorwaarden van Beheer en Bewaring (bijlage I van dit Prospectus) en een met de Beheerder gesloten administratieovereenkomst. Aansprakelijkheid Bewaarder Naar Nederlands recht is de Bewaarder ten opzichte van het Umbrella Fund, de Subfondsen en de Participanten aansprakelijk voor door Participanten geleden schade, indien en voor zover die schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen, ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven activa geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd. Directie van de Bewaarder De directie van de Bewaarder wordt gevoerd door KAS Trust B.V., een 100% dochter van KAS BANK N.V. In het Registratiedocument van de Beheerder is tevens bepaald uit welke personen de directie van KAS Trust B.V. bestaat, wie de dagelijkse beleidsbepalers van de Bewaarder zijn en wie de mede beleidsbepalers van de Bewaarder zijn. Eigen vermogen Bewaarder, jaarrekening Bewaarder. Het eigen vermogen van de Bewaarder bedraagt minimaal Jaarlijks zal uiterlijk binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar de beperkte balans van de Bewaarder per het einde van het boekjaar met een toelichting daarop ter inzage liggen bij de Bewaarder (en aldaar kosteloos verkrijgbaar zijn) en zal deze tevens op de Website worden geplaatst. 6 BELEGGINGSBELEID Per Subfonds zal een apart beleggingsbeleid gelden, dat omschreven zal zijn in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. Index Umbrella Fund 11 januari

8 7 VERMOGENSBEHEERDER Het feitelijk beheer over het vermogen van het Umbrella Fund en de Subfondsen wordt door de Beheerder opgedragen aan Theodoor Gilissen Bankiers N.V., afdeling Institutioneel Beheer. 8 RISICOPROFIEL Aan het beleggen in Participaties zijn financiële risico's verbonden. Ieder Subfonds heeft zijn eigen risicoprofiel, dat zal zijn beschreven in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. 9 WAARDERINGSGRONDSLAGEN, VASTSTELLING NETTO VERMOGENSWAARDE, UITGIFTE EN INKOOP VAN PARTICIPATIES Waarderingsgrondslagen Algemeen Activa en passiva worden opgenomen tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen tenzij in het Aanvullend Prospectus anders vermeld. Beleggingen De Beleggingen worden in beginsel gewaardeerd tegen de beurskoers. In het Aanvullend Prospectus wordt de waarderingsgrondslag van de beleggingen nader omschreven. Vorderingen De vorderingen worden opgenomen tegen de nominale waarde, voor zover nodig onder aftrek van een voorziening wegens oninbaarheid. Resultatenbepaling De baten en lasten worden toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. Vaststelling van de Netto Vermogenswaarde De Netto Vermogenswaarde van een Participatie in een Subfonds zal door de Beheerder worden vastgesteld conform het bepaalde in het betreffende Aanvullend Prospectus en worden bekend gemaakt op de Website. De Beheerder kan de vaststelling van de Netto Vermogenswaarde delegeren aan de Bewaarder of de Administrateur. De Beheerder kan de vaststelling van de Netto Vermogenswaarde van een Participatie in een Subfonds opschorten in de gevallen voorzien in artikel 9 lid 2 en lid 3 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring en in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. Minimum participatie Per Subfonds zal in het Aanvullend Prospectus zijn vermeld welke minimum bedragen zullen gelden voor deelname en vervolgstortingen. Uitgifte Het Umbrella Fund zal Participaties in Subfondsen uitgeven tegen de Netto Vermogenswaarde per Participatie. Bij uitgifte is de betreffende Participant bovenop de Netto Vermogenswaarde een vergoeding (Opslag) verschuldigd. De voorwaarden waartegen de uitgifte plaatsvindt zullen zijn vermeld in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. De Beheerder kan de uitgifte delegeren aan de Bewaarder of de Administrateur. Het Umbrella Fund ondersteunt de uitgifte van Participaties door tussenkomst van een bancaire instelling. Beleggers kunnen hun bancaire instelling, alwaar zij een effectenrekening aanhouden, verzoeken in te schrijven op de Participaties. De Participaties worden dan op naam gesteld van de betreffende bancaire instelling alwaar de belegger een effectenrekening aanhoudt waarop de Participaties worden geadministreerd. De bancaire instelling is dan de juridische eigenaar van de Participaties; de beleggerrekeninghouder is de economische eigenaar van de Participaties (alle voor en nadelen van de Participaties komen voor rekening en risico van de belegger-rekeninghouder). Uitgifte door tussenkomst van een bancaire instelling is uitsluitend mogelijk nadat de Beheerder en/of Bewaarder met de bancaire instelling een samenwerkingsovereenkomst heeft gesloten. In de samenwerkingsovereenkomst worden onder andere waarborgen opgenomen ter bewaking van de fiscale status van het Umbrella Fund zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (fiscale beleggingsinstelling). Tevens worden in de samenwerkingsovereenkomst waarborgen opgenomen dat de toetreding van participanten niet tot grote benadeling van de andere participanten of het Subfonds leidt. Inkoop, waarborgen Het Umbrella Fund zal Participaties in Subfondsen inkopen tegen de Netto Vermogenswaarde per Participatie. Bij inkoop is de betreffende Participant een vergoeding (Afslag) verschuldigd. Bijzonderheden zijn vermeld in het betreffende Aanvullend Prospectus. Er zijn voldoende waarborgen aanwezig opdat, behalve ingeval wettelijke bepalingen dat niet toelaten of inkoop is opgeschort, aan de verplichting om in te kopen en daarvoor verschuldigde bedragen te voldoen kan worden voldaan. De Beheerder kan de inkoop delegeren aan de Bewaarder of de Administrateur. Index Umbrella Fund 11 januari

9 Opschorting inkoop of uitgifte De Beheerder kan een verzoek om uitgifte of inkoop van Participaties in een Subfonds weigeren in de gevallen voorzien in artikel 10.5 en 12.5 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring en in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. Compensatie Participanten in geval van onjuiste berekening Participatiewaarde Indien wordt geconstateerd dat de Netto Vermogenswaarde van de participaties in een Subfonds niet juist is vastgesteld dan zal, indien de gehanteerde Netto Vermogenswaarde meer dan 0,5% afwijkt van de juiste Netto Vermogenswaarde, de Beheerder gedupeerde toegetreden of uitgetreden Participanten, respectievelijk het Subfonds (de zittende daarin deelnemende Participanten) compenseren voor werkelijk geleden schade. 10 VERGOEDINGEN EN KOSTEN Paraplufonds Aan het Paraplufonds worden geen opbrengsten of kosten toegerekend. Alle opbrengsten en kosten komen voor rekening van het betreffende Subfonds conform hetgeen daarover is bepaald in het Aanvullend Prospectus van dat Subfonds. Subfondsen In het Aanvullend Prospectus van een Subfonds wordt bepaald welke opbrengsten ten gunste van respectievelijk welke kosten ten laste van een Subfonds komen. Participanten Participanten zijn bij toetreding een opslag bovenop de Netto Vermogenswaarde en bij uittreding een afslag in mindering op de Netto Vermogenswaarde verschuldigd. De hoogte van deze vergoedingen is vermeld in het van toepassing zijnde Aanvullend Prospectus. De op- en afslag dienen deels ter compensatie van de transactiekosten die veroorzaakt worden door het toe- of uittreden door een Participant en voor het andere deel als een honorarium voor de Vermogensbeheerder als vergoeding voor de werkzaamheden. Kosten van oprichting De kosten van oprichting zijn gedragen door de Beheerder. 11 FISCALE ASPECTEN Hieronder volgt een korte behandeling van de meest relevante fiscale aspecten, uitgaande van de wetgeving en jurisprudentie, zoals van kracht op het moment van het verschijnen van dit prospectus, met uitzondering van bepalingen die in de toekomst met terugwerkende kracht worden ingevoerd. Deze paragraaf dient niet te worden beschouwd als een advies voor een specifieke situatie. Participanten dienen derhalve ten aanzien van voor hen van belang zijnde fiscale aspecten advies in te winnen bij hun belastingadviseur. Het Umbrella Fund Vennootschapsbelasting Het Umbrella Fund heeft geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Dit heeft tot gevolg dat het resultaat van het Umbrella Fund is onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Zo dienen het doel en de feitelijke werkzaamheden van het Umbrella Fund te bestaan uit het beleggen van vermogen. Voorts geldt als voorwaarde dat de voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na afloop van het boekjaar aan de Participanten wordt uitgekeerd. Koersresultaten op effecten en de daarmee verband houdende valutakoersverschillen worden in beginsel via de zogenoemde herbeleggingreserve in het vermogen verwerkt en behoeven dientengevolge niet te worden uitgekeerd. Een deel van de aan het beheer van de beleggingen verbonden kosten moet op de herbeleggingreserve in mindering worden gebracht. Ook gelden er eisen ten aanzien van de participanten. Zo mag een lichaam dat is onderworpen aan een in enige vorm naar de winst geheven belasting, dan wel twee of meer verbonden zodanige lichamen gezamenlijk, in beginsel geen belang van 45% of meer hebben in (een Subfonds van) het Umbrella Fund. Voorts mag geen van de participanten/natuurlijke personen een belang van 25% of meer in (een Subfonds van) het Umbrella Fund hebben. Evenmin mag het belang in (een Subfonds van) het Umbrella Fund voor 25% of meer berusten bij in Nederland gevestigde lichamen door tussenkomst van niet binnen Nederland gevestigde fondsen voor gemene rekening of niet binnen Nederland gevestigde aandelenvennootschappen. Dividendbelasting Het Umbrella Fund dient over de uit te keren dividenden in beginsel dividendbelasting in te houden. Het dividendbelastingtarief bedraagt 15%. Dit percentage kan voor buitenlandse Participanten mogelijk worden verlaagd indien een belastingverdrag van toepassing is. Het Umbrella Fund mag op de door haar af te dragen dividendbelasting die is ingehouden op dividenduitkeringen door het Umbrella Fund een afdrachtvermindering toepassen. Deze afdrachtvermindering wordt verleend tot maximaal het bedrag van de Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting die is ingehouden op door het Umbrella Fund ontvangen dividenduitkeringen. Voor zover meer Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting is ingehouden op dividenduitkeringen aan het Umbrella Fund dan het Umbrella Fund heeft inhouden op haar dividenduitkeringen, kan dit meerdere worden doorgeschoven naar volgende jaren en mogelijk dan worden gebruikt voor de afdrachtvermindering. Index Umbrella Fund 11 januari

10 Er wordt géén afdrachtvermindering verleend ter zake van door het Umbrella Fund ingehouden dividendbelasting op dividenduitkeringen aan in het buitenland gevestigde Participanten indien deze Participanten op grond van een belastingverdrag (gedeeltelijke) teruggaaf van dividendbelasting kunnen vorderen van de Nederlandse belastingdienst. Een uitzondering geldt daarbij voor in een andere EU-lidstaat gevestigde Participanten/lichamen die aldaar niet onderworpen zijn aan een winstbelasting en die ook niet aan vennootschapsbelasting zouden zijn onderworpen indien zij in Nederland gevestigd zouden zijn. Omzetbelasting Het beheer van het vermogen van het Umbrella Fund is niet belast met omzetbelasting. De Participanten In Nederland woonachtige particulieren Inkomstenbelasting: Box 1 inkomen Voor in Nederland woonachtige particulieren die de Participaties tot hun ondernemingsvermogen (dienen te) rekenen, geldt dat het resultaat op de Participaties (zowel dividendinkomsten als resultaten behaald bij verkoop van de Participaties) onderdeel vormt van de in Box 1 aan te geven inkomsten uit werk en woning. Deze inkomsten zijn belast tegen het normale progressieve tarief van maximaal 52%. Dit geldt ook voor particulieren die met betrekking tot de Participaties resultaat uit overige werkzaamheden genieten. Hiervan kan sprake zijn indien de activiteiten van de particulier normaal vermogensbeheer overschrijden. Inkomstenbelasting: Box 2 inkomen Voor in Nederland woonachtige particulieren die een zogenoemd aanmerkelijk belang in (een Subfonds van) het Umbrella Fund hebben en voor wie de participaties niet tot box 1 behoren, geldt dat de reguliere voordelen (de dividendinkomsten) en verkoopresultaten onderdeel vormen van de in Box 2 aan te geven inkomsten uit aanmerkelijk belang. Deze voordelen zijn belast tegen een tarief van 25%. Van een aanmerkelijk belang is globaal gesteld sprake indien een Participant (in)direct al dan niet tezamen met zijn/haar partner 5% of meer van het geplaatste kapitaal in (een Subfonds van) het Umbrella Fund bezit, dan wel rechten heeft om 5% of meer van het geplaatste kapitaal in (een Subfonds van) het Umbrella Fund te verwerven. Inkomstenbelasting: Box 3 inkomen Voor in Nederland woonachtige particulieren die de (inkomsten uit) Participaties niet tot hun Box 1 en Box 2 inkomen dienen te rekenen geldt dat de Participaties onderdeel vormen van de in Box 3 aan te geven bezittingen welke inkomsten uit sparen en beleggen genereren. In Box 3 wordt het vermogen belast op basis van de zogenoemde vermogensrendementsheffing. Er wordt een forfaitair rendement van 4% over het gemiddelde vermogen verondersteld, dat tegen een tarief van 30% wordt belast. Per saldo wordt dus 1,2% belasting geheven over de waarde van het vermogen, zijnde het positieve saldo van de in Box 3 in aanmerking te nemen bezittingen en schulden, minus het zogenoemde heffingvrij vermogen. Dividendbelasting De dividendbelasting die is ingehouden op dividenduitkeringen door het Umbrella Fund kan in beginsel geheel verrekend worden met de verschuldigde inkomstenbelasting, danwel worden teruggevraagd, ongeacht de omvang van de door het Umbrella Fund toegepaste afdrachtvermindering. In Nederland gevestigde vennootschapsbelastingplichtige Participanten Voor in Nederland gevestigde vennootschapsbelastingplichtige Participanten, alsmede beperkt vennootschapsbelastingplichtige Participanten die de Participaties tot hun ondernemingsvermogen dienen te rekenen, geldt dat het resultaat op de Participaties onderdeel vormt van de belastbare winst. Het aanhouden van een belang in het Fonds kwalificeert niet voor de zogenoemde deelnemingsvrijstelling. Dit betekent dat ontvangen dividenden, behoudens indien en voor zover sprake is van meegekocht dividend, en winsten behaald bij verkoop van de Participaties belastbaar zijn en dat verliezen ten laste van de fiscale winst kunnen worden gebracht. Dividendbelasting De dividendbelasting die is ingehouden op dividenduitkeringen door het Umbrella Fund kan in beginsel geheel verrekend worden (danwel worden teruggevraagd) met de verschuldigde vennootschapsbelasting, ongeacht de omvang van de door het Umbrella Fund toegepaste afdrachtvermindering. In Nederland gevestigde niet-vennootschapsbelastingplichtige Participanten Voor in Nederland gevestigde niet-vennootschapsbelastingplichtige Participanten, alsmede beperkt vennootschapsbelastingplichtige Participanten die de Participaties niet tot hun ondernemingsvermogen dienen te rekenen, geldt dat het resultaat op de Participaties geen onderdeel vormt van de belastbare winst. Dividendbelasting De dividendbelasting die is ingehouden op dividenduitkeringen door het Umbrella Fund kan in beginsel worden teruggevraagd, maar slechts voor zover het Umbrella Fund geen afdrachtvermindering heeft toegepast met betrekking tot buitenlandse bronbelasting. [Nadere informatie over het terug te vragen bedrag zal worden gepubliceerd op de internetsite Index Umbrella Fund 11 januari

11 Niet in Nederland gevestigde Participanten Natuurlijke personen en lichamen die geen inwoner zijn van Nederland zijn geen inkomstenbelasting respectievelijk vennootschapsbelasting verschuldigd over het resultaat (dividenden en verkoopwinsten) op de Participaties, mits zij: niet in Nederland (worden geacht) gevestigd/woonachtig te zijn; niet hebben geopteerd om te worden belast conform de regels die van toepassing zijn op in Nederland woonachtige Participanten; geen onderneming hebben die geheel dan wel ten dele voor de rekening van de Participanten wordt gedreven door middel van een vaste inrichting of vaste vertegenwoordiger in Nederland waaraan of aan wie de Participaties kunnen worden toegerekend; geen zogenoemd resultaat uit overige werkzaamheden genieten in Nederland; en geen aanmerkelijk belang in (een Subfonds van) het Umbrella Fund hebben. Dividendbelasting Voor in het buitenland gevestigde Participanten geldt dat zij mogelijk op grond van een belastingverdrag gesloten tussen Nederland en het betreffende andere land een (gedeeltelijke) teruggaaf van dividendbelasting kunnen vorderen van de Nederlandse belastingdienst. In een andere EU-lidstaat gevestigde Participanten/lichamen die aldaar niet onderworpen zijn aan een winstbelasting en die ook niet aan vennootschapsbelasting zouden zijn onderworpen indien zij in Nederland gevestigd zouden zijn, kunnen de dividendbelasting die is ingehouden op dividenduitkeringen door het Umbrella Fund in beginsel terugvragen, maar slechts voor zover het Umbrella Fund geen afdrachtvermindering heeft toegepast met betrekking tot buitenlandse bronbelasting. 12 DIVIDENDBELEID Het Umbrella Fund zal de dividendontvangsten en overige inkomsten uit de beleggingen aanwenden voor het betalen van kosten. Hetgeen resteert kan door de Vermogensbeheerder tijdelijk worden herbelegd tot het einde van een kwartaal waarna het netto inkomen (na aftrek van kosten) aan het begin van ieder kalenderkwartaal zal worden uitgekeerd aan de Participanten. Teneinde te voldoen aan de voorwaarden gesteld aan de status van fiscale beleggingsinstelling, zal het Umbrella Fund ten minste haar voor uitkering in aanmerking komende winst, met inachtneming van een eventueel verrekenbaar uitdelingstekort uit eerdere jaren binnen acht maanden na afloop van het boekjaar in contanten uitkeren aan de Participanten. Op de uit te keren bedragen zal in beginsel dividendbelasting worden ingehouden ter grootte van het op het moment van uitkering toepasselijke dividendbelasting tarief. Het beleid van het Umbrella Fund is er echter niet op gericht om veel voor uitkering in aanmerking komende winst te genereren. De Beheerder kan besluiten een hoger dividend uit te keren dan de voor uitkering in aanmerking komende winst. Het Umbrella Fund kan de Participanten de mogelijkheid bieden het netto dividend (na aftrek van dividendbelasting) per de ex-datum te herbeleggen door uitgifte van Participaties. Een dergelijk verzoek van een Participant dient vóór dat het dividend is aangekondigd te zijn ontvangen door de Beheerder of een door de Beheerder aan te wijzen persoon en dient een volmacht tot uitgifte van Participaties te omvatten. In dat geval is de Participant geen Opslag verschuldigd over het bedrag (netto dividend) dat wordt herbelegd. 13 LOOPTIJD VAN HET UMBRELLA FUND, BEEINDIGING EN VEREFFENING Het Umbrella Fund is aangegaan voor onbepaalde tijd, een Subfonds kan voor een bepaalde tijd in het leven worden geroepen. Het Umbrella Fund of een Subfonds kan worden ontbonden respectievelijk opgeheven bij een gezamenlijk besluit van de Beheerder en de Bewaarder. Het liquidatiesaldo van een Subfonds komt toe aan de Participanten daarin, naar rato van het aantal gehouden Participaties. De Beheerder draagt zorg voor de vereffening van het Subfonds en legt daarvan rekening en verantwoording af aan de Participanten daarin, alvorens tot uitkering over te gaan. Voor meer bijzonderheden wordt verwezen naar artikel 22 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. 14 VERSLAGGEVING, VERGADERINGEN VAN PARTICIPANTEN Jaarverslag Het boekjaar van het Umbrella Fund loopt van 1 oktober tot en met 30 september. Het jaarverslag zal luiden in euro's en zal worden gepubliceerd binnen vier maanden na afloop van het boekjaar. Dit zal ook gelden voor de Subfondsen tenzij anders vermeld in het Aanvullend Prospectus van het betreffende Subfonds. Het jaarverslag bestaat uit een vermogensopstelling, een staat van baten en lasten, alsmede een toelichting. In de toelichting worden ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende het boekjaar van de Netto Vermogenswaarde van elk Subfonds, het aantal uitstaande Participaties in elk Subfonds, de waarde van een Participatie in elk Subfonds en een overzicht van de beleggingen en de samenstelling van de beleggingen per Subfonds per het einde van het boekjaar. De jaarrekening zal door de accountant worden gecontroleerd. Het jaarverslag zal op verzoek kosteloos aan de Participanten worden toegestuurd, zal ter inzage liggen bij de Beheerder en zal op de Website worden geplaatst. De openbaarmaking wordt tevens medegedeeld in een landelijk verspreid Nederlands dagblad. De gepubliceerde jaarverslagen zullen Index Umbrella Fund 11 januari

12 geacht worden deel uit te maken van dit Prospectus en van het Aanvullend Prospectus van het betreffende Subfonds. Halfjaarverslag Er worden na afloop van de eerste helft van het boekjaar halfjaarcijfers opgesteld, die uiterlijk 1 juni openbaar worden gemaakt. In de toelichting wordt tenminste opgenomen: de Netto Vermogenswaarde van het Subfonds waartoe een Participant gerechtigd is, het aantal uitstaande Participaties in dat Subfonds en de waarde van een Participatie uit die serie. Het halfjaarverslag zal op verzoek aan de Participanten worden toegestuurd, zal ter inzage liggen bij de Beheerder en zal op de Website worden geplaatst. De openbaarmaking wordt tevens medegedeeld in een landelijk verspreid Nederlands dagblad. De gepubliceerde half jaarverslagen zullen geacht worden deel uit te maken van het Prospectus en van het Aanvullend Prospectus van het betreffende Subfonds. Maandrapporten Daarnaast zal maandelijks uiterlijk binnen 2 weken na afloop van de betreffende maand van ieder Subfonds op de Website worden vermeld: de waarde van de portefeuille; de samenstelling van de beleggingen; het aantal uitstaande Participaties; en de Netto Vermogenswaarde per Participatie. Website Op de Website zal in ieder geval de volgende informatie vermeld zijn: de netto vermogenswaarde per Participatie per Subfonds onder vermelding van de datum en tijdstip per wanneer deze is vastgesteld; het Prospectus en de Aanvullende Prospectussen; de Voorwaarden van Beheer en Bewaring; voorgenomen wijzigingen van de voorwaarden van het Umbrella Fund (met een toelichting daarop door de Beheerder); besluiten tot wijzigingen van de voorwaarden van het Umbrella Fund (met een toelichting daarop door de Beheerder); (half)jaarverslagen van het Umbrella Fund (waarin de verslagen van de Subfondsen zullen zijn opgenomen); de door de AFM aan de Beheerder verleende vergunning; betaalbaarstelling van uitkeringen aan Participanten; oproepen voor de vergaderingen van Participanten; het meest recente maandrapport van ieder Subfonds; de meest recente beperkte balans met een toelichting daarop van de Beheerder en de Bewaarder per het einde van het boekjaar; de meest recente beperkte balans met een toelichting daarop van de Beheerder per het einde van de eerste helft van het boekjaar; het meest recente registratiedocument van de Beheerder als bedoeld in artikel 4:48 van de Wft en artikel 117 van het Besluit Gedragstoezicht. Mededelingen aan het adres van de Participanten De volgende onderwerpen zullen niet alleen op de Website te vinden zijn maar ook aan het adres van iedere Participant in een bepaald Subfonds worden medegedeeld: betaalbaarstelling van uitkeringen, de samenstelling daarvan en de wijze van betaling; oproepen voor vergaderingen van Participanten; voorgenomen wijzigingen van de voorwaarden (Prospectus, Aanvullend Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring waaronder begrepen voorgenomen wijzigingen van het beleggingsbeleid); besluiten tot wijziging van de voorwaarden (Prospectus, Aanvullend Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring waaronder begrepen voorgenomen wijzigingen van het beleggingsbeleid). Informatie die ter inzage ligt bij de Beheerder De volgende informatie ligt ter inzage bij de Beheerder (en daarvan kan aldaar kosteloos afschrift worden gekregen): de jaarrekening en halfjaarcijfers van het Umbrella Fund (waarin de verslagen van de Subfondsen zullen zijn opgenomen); het Prospectus (waarin opgenomen de Voorwaarden van Beheer en Bewaring) en het Aanvullend Prospectus van ieder Subfonds; de vergunning van de Beheerder; de informatie over het Umbrella Fund, de Subfondsen, de Beheerder en de Bewaarder die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het Handelsregister opgenomen dient te worden (waaronder de meest recente vereenvoudigde balans met toelichting daarop van de Beheerder en de Bewaarder per het einde van het boekjaar en tevens van de Beheerder per het einde van de eerste helft van het boekjaar); een eventueel ingevolge artikel 2:67 vijfde lid van de Wft door de AFM met betrekking tot het Umbrella Fund of een Subfonds genomen beslissing (besluit dat niet aan bepaalde bij of krachtens de Wft gestelde voorwaarden voldaan hoeft te worden); per Subfonds de opgave als bedoeld in artikel 50 lid 2 van het Besluit Gedragstoezicht (maandelijkse opgave met toelichting van de totale waarde van de effectenportefeuille van dat Subfonds, overzicht van de samenstelling van de beleggingen, aantal uitstaande Participaties, Netto Vermogenswaarde per Participatie); het meest recente registratiedocument van de Beheerder als bedoeld in artikel 4:48 van de Wft en artikel 117 van het Besluit Gedragstoezicht. Index Umbrella Fund 11 januari

13 Vergaderingen van Participanten Een vergadering van Participanten zal worden gehouden wanneer de Voorwaarden van Beheer en Bewaring dit voorschrijven of wanneer de Beheerder en/of de Bewaarder dit in het belang van de Participanten wenselijk acht. In de Voorwaarden van Beheer en Bewaring zijn de regelingen voor het oproepen tot de Vergadering van Participanten en de wijze van stemming uiteengezet. Een vergadering kan ook op verzoek van Participanten bijeen worden geroepen mits voldaan wordt aan het bepaalde in artikel 17 lid 1 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. Een vergadering dient tenminste vijftien dagen voor de aanvang daarvan, via mededeling aan het adres van de Participanten en via de Website bijeen te worden geroepen. De vergadering wordt geleid door een door de Beheerder aan te wijzen voorzitter. Voor de regelingen voor het oproepen van vergaderingen en de wijze waarop stemrecht is geregeld wordt verder verwezen naar de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. Gelieerde partijen De Beheerder en de Vermogensbeheerder (Theodoor Gilissen Bankiers N.V.) zijn gelieerde partijen. De Bewaarder en de Administrateur zijn ook aan elkaar gelieerde partijen. De door een Subfonds of het Umbrella Fund aan de Beheerder, de Bewaarder, Vermogensbeheerder en andere gelieerde entiteiten betaalde vergoedingen zullen marktconform zijn tenzij anders vermeld in het aanvullend prospectus. Voor actuele informatie over gelieerde partijen wordt verwezen naar de halfjaarberichten en jaarverslagen van het Umbrella Fund. 15 WET OP HET FINANCIEEL TOEZICHT Vergunning Ingaande 15 februari 2007 is door de AFM aan de Beheerder een vergunning verleend als bedoeld in artikel 2:67 van de Wft. Het Umbrella Fund en de Subfondsen vallen onder de werking van deze vergunning. De vergunning is ter inzage bij de Beheerder, op verzoek zal (tegen kostprijs) een afschrift worden verstrekt. Registratiedocument Het registratiedocument van de Beheerder maakt onderdeel uit van dit Prospectus, is kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder en is te downloaden via de Website. Toezicht AFM De Beheerder staat onder toezicht van de AFM krachtens de toepasselijke bepalingen van de Wft. In het belang van een adequate werking van de financiële markten en de positie van beleggers dienen beleggingsinstellingen te voldoen aan eisen met betrekking tot deskundigheid en betrouwbaarheid van de bestuurders, financiële waarborgen, bedrijfsvoering en de informatieverschaffing aan de deelnemers, publiek en de toezichthouders. Toepasselijkheid en wijziging voorwaarden Door het verkrijgen van een Participatie onderwerpt een Participant zich aan de bepalingen van het Prospectus, de Voorwaarden van Beheer en Bewaring en de bepalingen van het Aanvullend Prospectus waarin hij een Participatie verkrijgt. Deze voorwaarden zijn gratis verkrijgbaar op het kantoor van de Beheerder en tevens vermeld op de website van het Umbrella Fund. De Voorwaarden van Beheer en Bewaring, het Prospectus en een Aanvullend Prospectus kunnen door de Beheerder en de Bewaarder tezamen worden gewijzigd. De voorgenomen wijziging en het besluit tot wijziging worden door de Beheerder tezamen met de Bewaarder bekend gemaakt aan het adres van de Participanten en op de Website onder vermelding van de aard van de wijziging. Voor zover door de wijzigingen rechten of zekerheden van Participanten worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, worden deze pas van kracht op de eerste werkdag nadat drie maanden zijn verstreken sinds de wijzigingen aan de Participanten zijn medegedeeld en op de Website zijn geplaatst. Eventuele wijzigingen in het beleggingsbeleid zullen pas drie maanden nadat de voorgenomen wijzigingen bekend zijn gemaakt aan het adres van de Participanten en op de Website worden ingevoerd. Gedurende deze periode kunnen Participanten onder de gebruikelijke voorwaarden uittreden. De Beheerder zal een toelichting op de wijziging op de Website plaatsen. Intrekking vergunning op verzoek Beheerder Indien de Beheerder zou besluiten tot een verzoek aan de AFM tot intrekking van de vergunning zal hiervan mededeling worden gedaan aan het adres van iedere Participant en op de Website. 16 OVERIGE GEGEVENS AO/IC De Beheerder, de Bewaarder en het Umbrella Fund beschikken over een beschrijving van de administratieve organisatie en interne controle als bedoeld in artikel 4:14 van de Wft die voldoet aan de eisen van de Wft en het Besluit Gedragstoezicht. Aandeelhouder Beheerder en Bewaarder De aandelen in de Beheerder worden gehouden door Theodoor Gilissen Bankiers N.V. De aandelen in de Bewaarder worden Index Umbrella Fund 11 januari

14 gehouden door Kas-Trust B.V. Distributiebeleid De Beheerder kan gebruik maken van externe distributiekanalen ten behoeve van de marketing van Subfondsen. Deze distributeurs kunnen een vergoeding ontvangen van de Beheerder (of een aan de Beheerder gelieerde partij) in de vorm van een percentage van de binnengebrachte gelden of een deel van de jaarlijkse vergoeding van de Beheerder over deze gelden. In alle gevallen worden deze vergoedingen door de Beheerder (of een aan de Beheerder gelieerde partij) betaald en komen dus niet ten laste van het Umbrella Fund of het betreffende Subfonds. Stembeleid De Beheerder kan (met medewerking van de Bewaarder) het stemrecht uitoefenen dat is verbonden aan de in de effectenportefeuille van een Subfonds opgenomen effecten, maar is hiertoe nadrukkelijk niet verplicht. Indien de Beheerder over zal gaan tot het daadwerkelijk uitoefenen van het stemrecht dan zal de doelstelling altijd het behartigen van de belangen van de Participanten zijn. De Beheerder kan de feitelijke uitoefening van het stemrecht uitbesteden aan derden. Hierbij kunnen de Beheerder en de Vermogensbeheerder zich laten adviseren door derden. Het stembeleid is onder andere gericht op bedrijfseconomische, governance en duurzaamheidselementen, alsmede ontwikkelingen die op middellange en lange termijn bepalend zijn voor de waarde van een onderneming en die een significante impact (kunnen) hebben op de waardecreatie en het rendement voor de Participant. Het stembeleid omvat alle handelingen die gericht zijn op de belangen van de Participanten waaronder: het actief steunen van voorstellen op aandeelhoudersvergaderingen die naar het oordeel van de Beheerder bijdragen tot de middellange en lange termijn aandeelhouderswaardecreatie; het aanmoedigen van beleidsmaatregelen van de bedrijven met betrekking tot duurzaam en maatschappelijk verantwoord ondernemen; het zich verzetten tegen voorstellen die indruisen tegen de aandeelhoudersbelangen en de algemene geldende principes van corporate governance en duurzaam ondernemen. Indien de effecten, waarop de Beheerder het stemrecht wil (laten) uitoefenen, zijn uitgeleend zal de Beheerder de uitgeleende effecten terugvragen. Hierbij zal de Beheerder telkenmale afwegen of het belang van het uitoefenen van het stemrecht verantwoord is in relatie tot de gemiste leenvergoeding. Klachtenprocedure Onder een klacht wordt verstaan een klacht van een Participant in een of meerdere Subfondsen over het Umbrella Fund of een Subfonds, de Beheerder of een andere bij het Umbrella Fund of een Subfonds betrokken (rechts)persoon. Aandeelhouders kunnen zich met eventuele klachten, bij voorkeur schriftelijk, wenden tot de Beheerder. 17 VERKLARING VAN DE BEHEERDER De Beheerder van het Umbrella Fund is verantwoordelijk voor de inhoud van het Prospectus. De in het Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor zover aan de Beheerder redelijkerwijs bekend hadden kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid. Geen gegevens zijn weggelaten waarvan de melding de strekking van het Prospectus zou wijzigen. Verder verklaart de Beheerder dat hijzelf, het Umbrella Fund en de Bewaarder voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels en dat het Prospectus voldoet aan de bij of krachtens het Besluit Gedragstoezicht gestelde regels. Amsterdam, 11 januari 2010 TG Fund Management B.V. 18 ACCOUNTANTSVERKLARING Aan: de beheerder van Index Umbrella Fund Assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus Index Umbrella Fund uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. 11 januari 2010 van Index Umbrella Fund te Amsterdam ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2a tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: De beheerder van Index Umbrella Fund is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2c van de Wet op het financieel toezicht. Index Umbrella Fund 11 januari