Toelichting op wijziging Aanvullend Prospectus van het North America World Index Umbrella Fund d.d. 26 juli 2013

Transcriptie

1 Toelichting op wijziging Aanvullend Prospectus van het North America World Index Umbrella Fund d.d. 26 juli 2013 (De nummers of titels verwijzen naar de paragraafnummers of paragrafen) Belangrijke informatie: De verwijzing naar de financiële bijsluiter is vervangen door een verwijzing naar het Essentiële Beleggers Informatie document. Profielschets: Door veranderingen (fusies en overnames) bij de bedrijven die de Index samenstellen, zijn de namen van die bedrijven aangepast. Dow Jones Indexes is veranderd in S&P Dow Jones Indices; SAM is veranderd in RobecoSAM. 1. Definities: De definitie van Aanvullend Prospectus is toegevoegd. De namen van de bedrijven die de Index samenstellen zijn aangepast: Dow Jones Indexes is veranderd in S&P Dow Jones Indices; SAM is veranderd in RobecoSAM. Uitlenen van aandelen (vervallen): De paragraaf over het uitlenen van aandelen is verwijderd. Het fonds kan niet langer aandelen uitlenen en loopt daarmee ook geen risico. 2.4 Aanwending opbrengsten: De uitleg over de aanwending van de inkomsten is aangepast. Inkomsten kunnen worden herbelegd totdat deze nodig zijn voor een dividenduitkering of de inkoop van Participaties. 3.8 De Dow Jones Sustainability North America Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments and Firearms ( DJSI World ex All ): Door veranderingen (fusies en overnames) bij de bedrijven die de Index samenstellen zijn de namen van die bedrijven aangepast. Dow Jones Indexes is veranderd in S&P Dow Jones Indices; SAM is veranderd in RobecoSAM. Als gevolg van de wijziging van de overeenkomst met RobecoSAM is de Engelstalige (disclaimer)tekst aangepast. 3.9 Licentiekosten index provider: Voor alle duidelijkheid is toegevoegd dat voor het gebruik van de Index de index provider, RobecoSAM, een licentiefee in rekening brengt bij de Vermogensbeheerder. De Vermogensbeheerder brengt deze kosten vervolgens in rekening bij het Fonds. Dit is verder uitgewerkt en toegelicht in paragraaf 9 ( Vergoedingen en Kosten ) van het Aanvullend Prospectus. 5 RISICOPROFIEL: De paragraaf inzake het risicoprofiel is geactualiseerd aan de hand van de nieuwe inzichten.

2 5.1 Koersrisico (voorheen Marktrisico): De paragraaf over Marktrisico is vervangen door een paragraaf over Koersrisico, waarmee echter hetzelfde risico wordt aangegeven; namelijk het risico op waardedaling van de beleggingen en de Participaties. 5.4 Valutarisico: 5.5 Liquiditeitsrisico: Risico gepaard gaande met het uitlenen van aandelen (vervallen): Deze paragraaf is verwijderd omdat er door het Fonds geen aandelen meer kunnen worden uitgeleend. Risico van verhandelbaarheid (vervallen): Dit risico is nu opgenomen in de paragraaf over liquiditeitsrisico. 5.7 Risico op afname fondsvermogen: Deze paragraaf is aangepast omdat het fonds, in plaats van ieder kwartaal, nu (in beginsel) twee keer per jaar een dividenduitkering doet. Toegevoegd is het risico op substantiële afname van het fondsvermogen als gevolg van het uitstappen van grote Participanten. 5.9 Kredietrisico (voorheen Tegenpartijrisico): 6. WAARDERINGSGRONDSLAGEN, VASTSTELLING NETTO VERMOGENSWAARDE: Uit onderdeel a is een overbodige zin verwijderd. 7.3 Verzoek om uitgifte, formulier, storting. In de paragrafen 7.3 en 7.9 wordt de nieuwe gang van zaken rondom uitgifte en inkoop van participaties uitgelegd. De op en afslagen worden anders berekend en toegepast. Bij iedere uitgifte en inkoop hangt het van de situatie af of ten opzichte van de Netto Vermogenswaarde per Participatie ( NVpP ) een opslag dan wel een afslag wordt toegepast. Indien op een dag door het Fonds meer Participaties worden uitgegeven dan ingekocht (met andere woorden: er worden door Participanten meer Participaties gekocht dan verkocht) geldt een opslag bovenop de NVpP. De opslag geldt zowel voor de uitgifte als de inkoop. Vergeleken met de oude systematiek (het vorige prospectus) heeft in een dergelijke situatie (dat er meer uitgifte dan inkoop plaatsvindt) een Participant die Participaties verkoopt een voordeel. Andersom geldt dat indien op een dag meer Participaties worden ingekocht dan uitgegeven (met andere woorden: er worden door Participanten meer Participaties verkocht dan gekocht) een afslag van de NVpP wordt afgetrokken. Die afslag geldt zowel voor de uitgifte

3 als de inkoop. Vergeleken met de oude systematiek (het vorige prospectus) heeft in een dergelijke situatie (dat er meer inkoop dan uitgifte plaatsvindt) een Participant die Participaties koopt een voordeel. Met deze nieuwe systematiek profiteren Participanten van het voordeel als gevolg van het op één dag gelijktijdig uitgeven en inkopen van Participaties. Er wordt wel op geattendeerd dat van dit voordeel alleen sprake is indien op één dag zowel inkoop als uitgifte plaatsvindt. Verwijderd is dat een deel van de opslag (0,10% van de NVpP) betaald wordt aan de Vermogensbeheerder als honorarium voor de verrichte werkzaamheden. De Vermogensbeheerder heeft afstand gedaan van deze vergoeding. Hierdoor is de opslag verlaagd van 0,20% naar 0,11% van de NVpP (rekening houdend met de 0,01% vergoeding ter dekking van de door de Administrateur in rekening te brengen kosten in verband met de uitgifte en inkoop van Participaties). 7.8 Weigering uitgifte: Bij onderdeel a. is voor de duidelijkheid een verwijzing naar artikel 9 lid 2 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring opgenomen (waar de omstandigheden zijn vermeld in verband waarmee de berekening van de Netto Vermogenswaarde wordt opgeschort). 7.9 Verzoek om inkoop, formulier, betaling: Zie toelichting bij paragraaf 7.3. Verwijderd is dat een deel van de afslag (0,20%) betaald wordt aan de Vermogensbeheerder als honorarium voor de verrichte werkzaamheden. De Vermogensbeheerder heeft afstand gedaan van deze vergoeding. Hierdoor is de afslag verlaagd van 0,30% naar 0,11% (rekening houdend met de 0,01% vergoeding ter dekking van de door de Administrateur in rekening te brengen kosten in verband met uitgifte en inkoop van Participaties). 8 Stembeleid en engagement Naast een algemene weergave van het stembeleid (dat ook is opgenomen in het Prospectus van het Index Umbrella Fund) is een onderdeel over engagement opgenomen. Met engagement wordt beoogd de ondernemingen, waarin het Fonds belegt, door middel van een dialoog te stimuleren vooruitgang te boeken op sociaal en ecologisch gebied alsmede op het gebied van goed ondernemingsbestuur. De Beheerder voert de engagement activiteiten niet zelf uit; deze activiteiten zijn uitbesteed aan F&C Netherlands. De kosten daarvan komen voor rekening van het Fonds (0,01% á 0,02% van de gemiddelde Netto Vermogenswaarde op jaarbasis). 9 VERGOEDINGEN EN KOSTEN: De kostenstructuur is gewijzigd teneinde aan te sluiten bij de lopende kosten ratio zoals die wordt weergegeven in het Essentiële Beleggers Informatie document. Ieder beleggingsfonds publiceert een Essentiële Beleggers Informatie document met daarin een lopende kostenratio. De transactiekosten (rebalancingkosten) en rentelasten vallen buiten de berekening van deze kostenratio. De kosten zijn ingedeeld in (a) incidentele kosten; (b) lopende kosten zoals bedoeld in het Essentiële Beleggers Informatie document; (c) kosten die direct ten laste van de Participant komen. De incidentele kosten bestaan uit (a1) Rebalancingkosten (transactiekosten als gevolg van wijzigingen in de index) en; (a2) rentelasten.

4 De lopende kosten bestaan uit (b1) management fee; (b2) licentiekosten indexprovider; (b3) kosten vermindering of terugvordering buitenlandse bronbelasting; (b4) overige lopende kosten. De kosten die direct ten laste van de Participant komen bestaan uit: (c1) kosten bij uitgifte en inkoop van Participaties; en (c2) overige kosten direct ten laste van de Participant. Enkele kosten werden door de Beheerder voorheen slechts gedeeltelijk aan het Fonds doorbelast. Die kosten zijn de toezichtkosten van AFM en DNB alsmede de licentiekosten voor het gebruik van de Index. Met de inwerkingtreding van het nieuwe prospectus worden deze kosten geheel doorbelast aan het Fonds. Enkele belangrijke kostenposten blijven echter geheel voor rekening van de Beheerder of Vermogensbeheer komen. Die kosten betreffen: personeel organisatie en huisvestingkosten, accountantskosten, kosten (fiscale en juridische) adviseurs en de kosten van de Administrateur. Er is een nieuwe kostenpost: Overige lopende kosten (b4). Deze bestaan uit Bankkosten, Kosten toezichthouders, Kosten uitbesteding engagement en overige onvoorziene kosten. De management fee (b1) is verlaagd van 0,45% naar 0,35%. Andere kostenposten zijn in hoogte (uitgedrukt als percentage van de gemiddelde Netto Vermogenswaarde) verhoogd of verlaagd. Hieronder volgt een overzicht van de kostenposten onder het oude prospectus en het nieuwe prospectus. Daarbij is de kostenstructuur van het oude prospectus omgezet naar die van het nieuwe prospectus teneinde een duidelijke vergelijking te kunnen maken. 1 Sustainable North America Index Fund Nieuw prospectus Oude prospectus verwacht maximum verwacht maximum INCIDENTELE KOSTEN Rentelasten 0,0025% 0,0075% 0,0035% 0,0100% Rebalancing kosten 0,0200% 0,0750% 0,0300% 0,1000% 0,0225% 0,0825% 0,0335% 0,1100% LOPENDE KOSTEN Kosten tax refund 0,0125% 0,0500% 0,0050% 0,0100% Management fee 0,3500% 0,3500% 0,4500% 0,4500% Licentiekosten index provider 0,0275% 0,0550% 0,0250% 0,0250% Overige lopende kosten 0,0325% 0,0600% 0,0318% 0,0520% 0,4225% 0,5150% 0,5118% 0,5370% TOTALE FONDSKOSTEN Incidentele kosten 0,0225% 0,0825% 0,0335% 0,1100% Lopende kosten 0,4225% 0,5150% 0,5118% 0,5370% 0,4450% 0,5975% 0,5453% 0,6470% 10 (HALF)JAARREKENINGEN LAATSTE DRIE BOEKJAREN: De verwijzing naar de gegevensbijlage, waarin de rendementen van het Fonds over de laatste drie jaren is opgenomen, is verwijderd. Deze rendementen zijn immers ook terug te vinden in de (half)jaarrekeningen van het Fonds. 1 In het oude prospectus was de kostenpost Overige kosten niet opgenomen. De Bankkosten, Kosten toezichthouders en Kosten uitoefenen stemrecht zijn in de vergelijkende tabel ondergebracht bij Overige lopende kosten.

5 12 DIVIDENDBELEID: De uitleg over de aanwending van de inkomsten is aangepast. Inkomsten kunnen worden herbelegd totdat deze nodig zijn voor een dividenduitkering of de inkoop van Participaties. Aangepast is dat in beginsel twee keer per jaar (onder het oude prospectus gold vier keer per jaar) een dividenduitkering plaatsvindt. Door minder vaak uit te keren beoogt de Beheerder kosten te besparen. Verduidelijkt is dat de betaalbaarstelling van uitkeringen, de samenstelling daarvan en de wijze van betaling aan het adres van iedere Participant zullen worden medegedeeld en op de Website worden bekend gemaakt. Dit is een bevestiging van de bestaande praktijk Jaarverslag: De naam van de account, KPMG Accountants, die het jaarverslag van het Fonds zal controleren is verwijderd. Dit geeft de Beheerder de mogelijkheid een andere accountant de controle opdracht te geven en daarbij een optimale prijs kwaliteitverhouding te realiseren Gelieerde partijen: De vermelding dat de Beheerder en Vermogensbeheerder een onderdeel zijn van KBC Group N.V. is veranderd in KBL European Private Bankiers welke op haar beurt een 99,9% dochter is van Precision Capital gevestigd te Luxemburg. Toegevoegd is dat de door het Fonds aan de genoemde gelieerde partijen betaalde vergoedingen marktconform zullen zijn. Voor actuele informatie over gelieerde partijen wordt verwezen naar de jaarverslagen en halfjaarverslagen van het Index Umbrella Fund Vergunning: Aangepast zodat het desgevraagd verstrekken van een afschrift van de vergunning van de Beheerder kosteloos geschiedt in plaats van tegen kostprijs Toezicht: Voor de duidelijkheid is toegevoegd dat de Beheerder onder toezicht staat van AFM en DNB. Voor dat toezicht brengen AFM en DNB kosten in rekening bij de Beheerder. De Beheerder rekent deze kosten door aan het Fonds. Distributiebeleid (vervallen): De mogelijkheid dat distributeurs een vergoeding kunnen ontvangen is verwijderd. Dergelijke distributievergoedingen zijn maatschappelijk gezien niet langer gewenst. Amsterdam, 1 augustus 2013