THE TEAM MEMBERS. Claimemissie Arcona Property Fund N.V.

Transcriptie

1 THE TEAM MEMBERS Claimemissie Arcona Property Fund N.V. Deventer, 31 oktober 2016

2 Disclaimer This presentation is for advertisement purposes only, does not constitute a prospectus within the meaning of the Directive 2003/71/EC, as amended (together with any applicable implementing measures in any member State, the Prospectus Directive) and does not constitute an offer to acquire securities of Arcona Property Fund N.V. (the Company). Any purchase of securities of the Company pursuant to the proposed offering should only be made on the basis of information that is contained in the Registration Document dated 19 October 2016 and the Securities Note and Summary dated 28 October 2016 (together the Prospectus) approved by the Netherlands Authority for the Financial Markets (Autoriteit Financiële Markten). The Prospectus is available at The information contained in this presentation is not intended for, and must not be accessed by, or distributed or disseminated, directly or indirectly, in whole or in part, to persons resident or physically present in the United States of America (including its territories and possessions, any state of the United States and the District of Columbia, the "United States"), Canada, Australia or Japan or any jurisdiction where to do so might constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction, and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy or acquire, any securities of the Company in the United States, Canada, Australia or Japan or any jurisdiction where to do so might constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction. The securities of the Company have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 (the Securities Act ) and may not be offered or sold within the United States absent registration or an applicable exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. Any sale in the United States of the securities mentioned in this communication will be made solely to qualified institutional buyers as defined in Rule 144A under the Securities Act.

3 Disclaimer In the United Kingdom, this communication may only be distributed to, and may only be directed at, and any investment or investment activity to which this communication relates may only be made available to, qualified investors (as defined in section 86(7) of the Financial Services and Markets Act 2000) (i) who are persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the definition of investment professionals in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ); or (ii) who are high net worth entities falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order, or other persons to whom it may otherwise be lawfully communicated (all such persons together being referred to as relevant persons ). Persons who are not relevant persons should not take any action on the basis of this communication and should not act or rely on it. This presentation contains forward-looking statements, including statements about the Company s beliefs and expectations. These statements are based on the Company s current plans, estimates and projections, as well as its expectations of external conditions and events. In particular the words "expect", "anticipate", "predict", "estimate", "project", "may", "could", "should", "would", "will", "intend", "believe" and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Forwardlooking statements are subject to a number of risks, uncertainties and factors, including, but not limited to those described in Chapter 1 "Risk Factors" of the Registration Document and the Securities Note. Should one or more of these risks or uncertainties materialise, or should underlying expectations not occur or assumptions prove incorrect, actual results, performance or achievements of the Company may (negatively or positively) vary materially from those described explicitly or implicitly in the relevant forward-looking statement. The Company neither intends, nor assumes any obligation, to update or revise these forward-looking statements in light of developments which differ from those anticipated. No statement in this presentation is intended to be nor may be construed as a profit forecast. The figures in this presentation have not been audited. They have been partly taken from the Registration Document. The contents of this presentation have not been verified by the Company s agents, attorneys or accountants.

4 Inhoud 1. De acquisitie in Polen 2. De financiering van de acquisitie 3. Proforma balans en Resultatenrekening 4. Arcona Property Fund na de acquisitie 5. De kenmerken van de claimemissie 6. Het tijdspad van de claimemissie 7. Strategie

5 1. De acquisitie in Polen Kenmerken van de portfolio Aantal retail locaties 11 Aantal steden 10 Freeholds 8 Leaseholds 3 Aankoopbedrag (in mln.) 25,9 Taxatiewaarde (1 oktober 2016) (in mln.) 27,2 Jaarlijkse huur (in mln.) 2,61 Huidige bezettingsgraad 87,3%

6 1. De acquisitie in Polen Kern karakteristieken van de retail shopping centra Plaats Opening Belangrijkste huurder Bezettingsgraad Vloeroppervlak Netto huuropbrengsten In H Niet geaudit In % In m² In Torun 2002 Piotr I Pawel 100% Gdansk 2002 Biedronka 100% Bydgoszcz 2002 Piotr I Pawel 100% Inowroclaw Laubitza 2001 Mila 100% Piotrkow Trybunalski 2009 Piotr I Pawel 96% Lodz 2002 Tesco 93% Inowroclaw Lecia 2009 Piotr I Pawel 100% Grudziadz 2009 Piotr I Pawel 95% Slupsk % Glogow 2002 Piotr I Pawel 100% Kalisz

7 1. De acquisitie in Polen Top 10 huurders (per 30 juni 2016) Huurder Aantal locaties Aard/activiteit (moeder) Jaarlijkse huur Van jaarlijkse huur Niet geaudit In In % Piotr I Pawel 6 Supermarktketen (Pools) ,1 Pepco Poland 6 Kleding & huishoudelijke apparatuur (Z-Afrikaans) 234 9,3 ROSSMAN 3 Drogisterij (Duits) 136 5,4 TESCO 1 Supermarktketen (Ver. Koninkrijk) 101 4,1 Kopalnia Skarbow 1 Kleding & huishoudelijke apparatuur (Chinees) 98 3,9 Biedronka 1 Supermarktketen (Portugees) 72 2,9 Inmedio 7 Kranten / boekhandel (Frans) 70 2,8 PKO BP Bank 3 Bank (Pools) 63 2,6 MILA 1 Supermarktketen (Pools) 55 2,2 BZ WBK Bank 1 Bank (Spaans) 30 1, ,5

8 1. De acquisitie in Polen De steden Stad Aantal inwoners Torun Gdansk (Sopot Gdynia) Bydgoszcz Inowroclaw Laubitza Piotrkow Trybunalski Lodz / Warschau Inowroclaw Lecia Grudziadz Slupsk Glogow Kalisz

9 1. De acquisitie in Polen Impressie van de retailobjecten Plaats Torun Gebouwd in 2002 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Erfpacht Plaats Gdansk Gebouwd in 2002 Hoofdhuurder Biedronka Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom

10 1. De acquisitie in Polen Impressie van de retailobjecten Plaats Bydgoszcz Gebouwd in 2002 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Erfpacht Plaats Inowroclaw Laubitza Gebouwd in 2001 Hoofdhuurder Mila Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom

11 1. De acquisitie in Polen Impressie van de retailobjecten Plaats Piotrkow Trybunalski Gebouwd in 2009 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 96% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom Plaats Lodz Gebouwd in 2002 Hoofdhuurder Tesco Bezettingsgraad 93% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Erfpacht

12 1. De acquisitie in Polen Impressie van de retailobjecten Plaats Inowroclaw Lecia Gebouwd in 2009 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom Plaats Grudziadz Gebouwd in 2009 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 95% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom

13 1. De acquisitie in Polen Impressie van de retailobjecten Plaats Slupsk Gebouwd in 2003 Hoofdhuurder - Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom Plaats Glogow Gebouwd in 2002 Hoofdhuurder Piotr I Pawel Bezettingsgraad 100% Vloeroppervlak (in m 2 ) Eigendom Volledig eigendom

14 2. De financiering van de Acquisitie Financiering van de aankoop van het portfolio (in mln.) 3,5 (12,8%) 4,7 (17,2%) 10,5 (38,5%) a) Banklening b) Claimemissie c) Converteerbare obligaties 8,6 (31,5%) d) Verkoperslening Totale som: 27,3 miljoen

15 2. De financiering van de Acquisitie A) De Raiffeisen Polbank lening Omvang (in mln) 10,50 2 tranches - Voor de 7 freeholds (zonder erfpacht) (in mln) 9,50 - Voor Kalisz (in mln) 1,00 Rente 1M Euribor + 3,25% Looptijd 5 jaar Annuïteit 20 jaar (tijdelijke) VAT lening (in mln) 5,00

16 2. De financiering van de Acquisitie B) De claimemissie Zie hoofdstuk 5 en 6 voor gedetailleerde informatie

17 2. De financiering van de Acquisitie C) De converteerbare obligaties Omvang (in mln) 3,50 Rente 6,5% Betaling rente Halfjaarlijks, achteraf Soort plaatsing Private placement * Looptijd 5 jaar Conversiekoers 8,76 * = De keuze voor private placement is vooral een kostenafweging geweest.

18 2. De financiering van de Acquisitie D) De verkoperslening Omvang (in mln) 4,70 Rente jaar 1 1,0% Rente jaar 2 1,0% Rente jaar 3 6,0% Looptijd 2 jaar * * = Verlening mogelijk

19 3. Proforma Balans Audited, in Groep Target Acquisitie en aanbieding Proforma Balans Onroerend goed Overige financiële activa Latente belastingen Overige vaste activa Totaal vaste activa Vorderingen Cash en cash equivalenten Totaal vlottende activa Totaal activa Aandelenkapitaal Agio reserve EV component convertible Reserves en ingehouden winst Totaal eigen vermogen Rente dragende schulden Uitgestelde belasting verplichtingen Totaal lang vreemd vermogen Crediteuren Rente dragende schulden Totaal kort vreemd vermogen Totaal passiva

20 3. Proforma Resultatenrekening Groep Target Acquisitie en aanbieding Proforma Res. rekening Bruto huuropbrengsten Doorbelaste servicekosten Totaal opbrengsten Servicekosten Property kosten Netto huuropbrengsten Herwaarderingsresultaat Algemene kosten Overige opbrengsten en kosten Operationeel resultaat Rentekosten Renteopbrengsten Netto rente resultaat Overig financiële opbrengsten en kosten Resultaat voor belasting Belasting Resultaat uit doorlopende activiteiten Resultaat uit beëindigde activiteiten Resultaat

21 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Loan-to-Value 52,2% Bezettingsgraad 82,6% Winst per aandeel (in ) 0,46 Intrinsieke waarde per (in per aandeel) 11,74 NOI (in mln) 4,76

22 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Geografische verdeling Verdeling over steden voor aankoop (in %) Praag Brno Bratislava Kosice Zilina 8,1% 25,3% 54,5% 4,1% 7,9% 3,6% 2,2% 4,4% 3,7% 3,0% 1,7% 2,5% 4,9% Verdeling over steden na aankoop (in %) 1,9% 2,5% 3,3% 5,4% 16,8% 36,1% 2,7% 5,2% Praag Brno Bratislava Kosice Zilina Inowroclaw Inowroclaw Gdansk Glogow Grudziadz Piotrkow Trybulanski Slupsk Kalisz Bydgoszcz Lodz Torun Verdeling over landen voor aankoop (in en in %) Verdeling over landen na aankoop (in en in %) Slowakije Tsjechie 15,70 (29,5%) 37,57 (70,5%) 27,20 (34,0%) 37,57 Slowakije (46,5%) Tsjechie Polen 15,70 (19,5%)

23 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Sectorverdeling (in mln) Voor aankoop Na aankoop 22% Kantoor 16% 5% 73% Retail 35% 49% Overig

24 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Structuur van het Fonds Converteerbare obligaties ( 5,99 mln.) Na acquisitie Arcona Property Fund N.V. 100% 100% 100% 100% Arcona Capital RE Bohemia, sro (5 objecten) Arcona Capital RE Slovakia, sro (9 objecten) Arcona Capital RE Poland, Sp zoo (8 objecten) RECE Progress, SP zoo (3 objecten) Sberbank ( 8,36 mln.) per 30/6 Slovenska Sporitelna ( 12,50 mln.) per 31/8 Raiffeisen Polbank ( 10,50 mln.) Na acquisitie Verkoperslening ( 4,72 mln.) Na acquisitie

25 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Loan-to-Value Arcona Property Fund N.V. Algehele LTV (incl. convertibles) : 52,2% Arcona Capital RE Bohemia, sro Arcona Capital RE Slovakia, sro * Arcona Capital RE Poland, SP zoo RECE Progress, SP zoo LTV: 53,4% per 30/6 LTV: 33,2% per 31/8 LTV: 50,0% Na acquisitie LTV: 75,9% Na acquisitie * = Eind augustus is Arcona Capital RE Slovakia, sro geherfinancierd middels een lening van Slovenska Sporitelna

26 4. Arcona Property Fund na de acquisitie Asset & Fund Management Asset Manager Property Manager Arcona Capital RE Bohemia, sro Arcona Capital Czech Republic, sro Knight Frank spol. sro Arcona Capital RE Slovakia, sro Arcona Capital Czech Republic, sro Zbereko spol. sro Arcona Capital RE Poland, SP zoo Arcona Capital Poland, SP zoo Tender is georganiseerd RECE Progress, SP zoo Arcona Capital Poland, SP zoo Tender is georganiseerd

27 5. Kenmerken van de claimemissie Omvang (in mln) 8,62 Ratio 10 aandelen -> 12 claims Prijs nieuwe aandelen (in ) 5,00 Aantal underwriters 4 Aantal nieuwe aandelen Verhandeling van claims mogelijk? Ja Verwatering 54,5%

28 6. Het tijdspad van de claimemissie Gebeurtenis Tijdstip Datum Registratiedatum 17:40 CET Direct na het sluiten v/d handel op Euronext Amsterdam om 17:40 CET op 31 oktober 2016 Start van de handel in aandelen zonder de claims op Euronext Amsterdam 09:00 CET 1 november 2016 Start van de handel in de claims 09:00 CET 1 november 2016 Start van de uitoefenperiode 09:00 CET 1 november 2016 Einde van de handel in de claims 13:00 CET 9 november 2016 Einde van de uitoefenperiode 15:00 CET 11 november 2016 Toewijzen van aandelen - 14 november 2016 Levering en betaling - 15 november 2016

29 7. Strategie Positioneren van het Fonds als een benchmark fonds voor genoteerd vastgoed in de CEE Regio Het aanbieden van regionale markt exposure voor private en institutionele beleggers Lange termijn fondsomvang is 500 miljoen met circa 30 tot 50 assets. Spreiding over: o o o o Polen 40% ( 200 miljoen) Tsjechië 20% ( 100 miljoen) Slowakije 10% ( 50 miljoen) Andere landen in de regio 30% ( 150 miljoen) Fonds wil hoog renderend modern vastgoed aankopen in de regio door portfolio of individuele aankopen Doelstelling is een loan-to-value tussen de 45%-50% (inclusief converteerbare obligaties)

30 7. Strategie Dividend strategie: Dividend uitkering van 8% per jaar gebaseerd op huidige beurskoers over een periode van 3 tot 5 jaar Concurrentie voordelen fonds: Lokale aanwezigheid Operationele uitmuntendheid Diverse huurdersbasis Financieel sterk en conservatief gefinancierd Ervaren management team

31 CONTACT CONTACT DETAILS Arcona Capital Fund Management B.V. Parkweg SH Deventer Tel: Guy St. John Barker LLB FRICS +49 (0) Guy.Barker@arconacapital.com Hilbert Visscher Hilbert.visscher@arconacapital.com