" De resultaten van Gimv tonen dat de strategie loont. "

Transcriptie

1 Overzicht

2 Koen Dejonckheere, CEO Urbain Vandeurzen, Voorzitter Ondernemen. Innoveren. Internationaal doorbreken. Marktleider worden. Een duurzaam en performant bedrijf neerzetten. Groeien. Gimv wil als investeringsmaatschappij bouwen aan bedrijven die werken aan de oplossingen van morgen. Het afgelopen jaar werd gekenmerkt door een sterke dynamiek: enerzijds genereerden aantrekkelijke exits een belangrijke bijdrage aan het resultaat en een aanzienlijk bedrag aan werkmiddelen, anderzijds konden we een aantal mooie investeringen realiseren, zowel in nieuwe groeiverhalen als in bestaande participaties. Op die manier behaalde Gimv over het boekjaar een resultaat dat het historisch langetermijngemiddelde overstijgt, het toont aan dat de strategie loont. Bovendien werd er in het voorbije jaar ook verder vorm gegeven aan de toekomst: de portefeuille van participaties werd verjongd en versterkt, de organisatie verder geprofessionaliseerd en geïnternationaliseerd. Hierdoor kon Gimv zijn marktpositie versterken als dé referentie voor Building leading companies. " De resultaten van Gimv tonen dat de strategie loont. "

3 Gimv in een oogopslag miljard EUR activa onder beheer 1.8 (inclusief co-investeringspartnerships) 11.7% portfoliobedrijven nieuwe participaties in exits in langetermijnrendement 1 medewerkers kantoren: Antwerpen - Den Haag - München - Parijs jaar ervaring in private equity en venture capital 10 grootste participaties verspreid over de platformen (gebaseerd op NAV dd ) Smart Industries Tandwielen, assen en componenten voor de automobielindustrie miljard EUR activa onder beheer 18% Diepgevroren bakkerijproducten en -vetten 50% Nederland Onafhankelijke biergroep 22% Subtotaal NAV 5 grootste investeringen: Health & Care Frankrijk Smart Industries Nederland Ontwikkeling, productie en verkoop van diepgevroren voeding Behangpapier miljoen EUR Groep van gespecialiseerde privé-ziekenhuizen Zuinige draadloze datacommunicatietechnologie 10% Portefeuille (op balans) Cash en overige netto activa (op balans) Portefeuille (Co-investeringspartnerships - externe middelen) Openstaande commitments (Co-investeringspartnerships - externe middelen) Frankrijk Video-advertising via social en premium media Frankrijk Ontwerpt, produceert en verdeelt dameslingerie Sustainable Cities Subtotaal NAV 10 grootste investeringen: Transport en logistieke diensten miljoen EUR 1 Dit betreft het rendement van een aandeelhouder in Gimv sinds de oprichting. Dit wordt berekend op basis van de cashfl ows vanuit het standpunt van de aandeelhouder, namelijk de historische bedragen van kapitaalstortingen en de dividendbetalingen, vervolledigd met de eigen vermogenswaarde op rapporteringsdatum.

4 miljoen EUR 285 in portefeuille 19 portfoliobedrijven focust op bedrijven met een duidelijke visie op de noden en voorkeuren van de toekomstige consument. Gimv investeert in bedrijven met een sterke visie op het koopgedrag van de en met een duidelijk groeiperspectief: groei door de ontwikkeling van innovatieve, trendgevoelige producten en diensten enerzijds maar ook groei door de ontwikkeling van innovatieve distributiekanalen en -concepten die inspelen en zelfs anticiperen op de behoeften van de veeleisende toekomstige consument. Het afgelopen jaar sloot het team 2 nieuwe investeringsdossiers nl. Melijoe (Frankrijk, e-commercewebsite voor kinderkleding, en UDB (zie case). INVESTERINGSFOCUS Consumer goods Food & beverage Retail Consumer services Media & content Travel & Leisure Education Digital Economy Online United Dutch Breweries (UDB) is een onafhankelijke biergroep die merken verkoopt zoals Oranjeboom en 3 Horses alsook speciaalbieren. UDB werd opgericht in 1968 en ontstond uit de fusie van De Drie Hoefi jzers in Breda ( 1538) en De Oranjeboom in Rotterdam ( 1671). In 2008 splitste UDB zich af van AB Inbev en werd het opnieuw een onafhankelijk bedrijf. UDB richt zich sterk op de export van betaalbare kwaliteitsbieren, om wereldwijd Europese kwaliteit aan consumenten aan te bieden. Het bedrijf heeft klanten in meer dan 100 landen. Jaarlijks wordt circa 1,2 miljoen hectoliter verkocht, wat resulteert in een omzet van 77 miljoen EUR. Nederland - Gimv in Investeringscriteria Ondernemende en innovatieve bedrijven met een sterk potentieel, zowel jonge bedrijven met een uitgesproken groeiambitie als gevestigde bedrijven op zoek naar vers kapitaal Kleine tot middelgrote bedrijven met een ondernemingswaarde tot 125 miljoen EUR (750 miljoen EUR voor Gimv-XL) Bedrijven actief in de Benelux, Frankrijk of Duitsland (DACH-landen) Heldere bedrijfsvisie met een strategie gebaseerd op duurzame waardecreatie Competitief voordeel Sterk management

5 miljoen EUR 85 in portefeuille 9 portfolio - bedrijven Health & Care investeert in baanbrekende biotechnologie, innovatieve medische technologie en in toonaangevende spelers actief in de gezondheids- en zorgsector. Een vergrijzende bevolking, een stijgend aantal chronische aandoeningen, de nood aan gespecialiseerde zorg en druk op de budgetten van ziekenhuizen hebben de zorgsector aanzienlijk geïmpacteerd. Het Health & Care platform speelt in op deze evoluties. Het afgelopen jaar deed het team 3 desinvesteringen met een belangrijke bijdrage aan het resultaat nl. Covagen (Zwitsers biotechnologiebedrijf, Prosensa (Nederlands beursgenoteerd biotechbedrijf, en ActoGeniX (Belgisch biotechnologiebedrijf, In de bestaande portefeuille deden zowel Almaviva Santé (zie case) als Eurocept (Nederland, unieke combinatie van specialty farma en medische thuiszorg, belangrijke acquisities. INVESTERINGSFOCUS Biotech: geneesmiddelen, platformtechnologieën, vaccins en diagnostische tests Medtech: medische apparatuur en verbruiksgoederen Gezondheids- en zorgdiensten Almaviva Santé is een groep van acht gespecialiseerde privéziekenhuizen met een sterke lokale aanwezigheid en een uitstekende reputatie in chirurgische gebieden zoals orthopedie, oogheelkunde, cardiologie en gastro-enterologie. De groep was initieel opgericht rond Marseille in Sinds de investering van Gimv, Gimv Health & Care en UI Gestion in 2013 werden de activiteiten eind 2014 uitgebreid naar de regio Parijs (Evry) met een acquisitie van een ziekenhuis met algemene chirurgie, neurologie en een kraamafdeling. Almaviva beheert momenteel meer dan 1000 bedden en 70 operatiekamers, met ruim 1200 medewerkers en 700 onafhankelijke artsen. Frankrijk Investeringsaanpak en -meerwaarde Investeringen van 5 tot 50 miljoen EUR (in : van 0,5 miljoen tot 100 miljoen EUR) Actieve aandeelhouder, betrokken in raad van bestuur Expertise in bedrijven in diverse fases van ontwikkeling (risicokapitaal versus groeikapitaal voor meer mature bedrijven) Internationaal georganiseerd met multidisciplinaire teams Globale kijk, creatief en open-minded

6 miljoen EUR 197 in portefeuille 16 portfoliobedrijven Smart Industries richt zich op bedrijven die B2B-producten en -diensten leveren, gebaseerd op waardecreatie door innovatie, techniek of intelligente technologie. In alle industriële sectoren worden bedrijven uitgedaagd om hun processen te transformeren naar duurzame technologieën terwijl de productiviteit continu moet worden verhoogd. De behoefte van bedrijven aan slimme en vernieuwende uitrustingen, software en diensten, aan een effi ciënte organisatie van de toenemende hoeveelheid aan datastromen, het zijn maar een paar van de vele uitdagingen die we zien binnen het brede Smart Industries platform. De activiteit binnen de sector is enorm, de technologie vaak innovatief en het werkgebied bij uitstek globaal. In het afgelopen jaar kon het team een partnership sluiten met 2 nieuwe groeibedrijven nl. Europlasma (, plasma gebaseerde nanocoatingoplossingen, investering i.s.m. het Gimv Arkiv Tech Fund II, en Mackevision (zie case). INVESTERINGSFOCUS Efficiënte en duurzame productie Automotive en aerospace, zowel optimalisatie van bestaande als ontwikkeling van nieuwe transportmiddelen Efficiënt omgaan met energie, op vlak van productie, beheer, transport en gebruik Cloud en data, o.a. flexibel gebruik van de cloud en slim databeheer Mackevision Medien Design GmbH, opgericht in 1994, is een toonaangevende speler op het vlak van computeranimatie. Het bedrijf ontwikkelt technologische oplossingen die toelaten om snel beelden aan te maken op basis van CAD-data, hetgeen zorgt voor belangrijke kostenbesparingen en creatieve mogelijkheden. BMW, Porsche en Volkswagen zijn enkele van de meer bekende klanten. Daarnaast heeft Mackevision ook een afdeling visuele effecten gespecialiseerd in speelfi lms, series en commercials. In 2014 won deze afdeling nog een Emmy Award voor haar bijdrage aan Game of Thrones. Mackevision stelt wereldwijd 300 specialisten te werk en realiseerde het voorbije boekjaar een omzet van 22 miljoen EUR. Duitsland Toegevoegde waarde voor ondernemingen Samen uitwerken van strategische krachtlijnen en business model Ontwikkeling en roll-out van innovatieve producten en diensten Professionalisering, transparant bestuur en operationele uitmuntendheid Internationale expansie via contact met Gimvs brede internationale netwerk

7 miljoen EUR 109 in portefeuille 10 portfoliobedrijven Sustainable Cities investeert in diensten, nutsvoorzieningen en infrastructuur met een duurzame impact op de samenleving van morgen. Het Sustainable Cities platform richt zich naar duurzame stedelijke gebieden door het aangaan van partnerships met bedrijven die werken aan de energie-, mobiliteits-, en communicatietoepassingen voor de steden van de toekomst. In het afgelopen jaar kon het team een partnership sluiten met 2 nieuwe groeibedrijven nl. EcoChem (zie case) en Well Services (Nederland, een service provider voor de olie- en gasindustrie, INVESTERINGSFOCUS Nutsbedrijven en consumptiegoederen verwant met energie of andere ruwe grondstoffen en materialen Afvalbehandeling, recyclage en valorisatie Bouw en infrastructuur Transport en logistieke diensten EcoChem, opgericht in 2000, ontwikkelt en produceert milieuvriendelijke brandvertragende additieven, die hoofdzakelijk gebruikt worden in de bouwen transportsector en elektronische applicaties. De additieven worden toegevoegd aan materialen zoals hout, isolatiemateriaal, textiel of kunststoffen om de vlammen en rookontwikkeling die bij brand ontstaan te voorkomen, te onderdrukken of te vertragen. EcoChem realiseert een jaaromzet van 25 miljoen EUR met klanten in ruim 25 landen Portefeuille volgens platform 5 Portefeuille volgens geografische spreiding 12% 24% 2% 31% 9% Health & Care Smart Industries Sustainable Cities Fondsen van derden Overige participaties 11% 14% 11% 3% 1% 41% Frankrijk Nederland Duitsland Rest van Europa Rest van de wereld Verenigde Staten 22% 19%

8 Kerncijfers Geconsolideerde jaarrekening (in 000 EUR) 31/03/ /03/ /03/ /03/ /03/2011 Eigen vermogen Portefeuille Liquide middelen Netto liquide middelen Balanstotaal Nettoresultaat Totaal brutodividend Investeringen (eigen balans) Investeringen (inclusief co-investeringspartnerships) Desinvesteringen (eigen balans) Desinvesteringen (inclusief co-investeringspartnerships) Aantal werknemers Kerncijfers per aandeel (in EUR) Eigen vermogen Nettoresultaat Verwaterd nettoresultaat Brutodividend Aandelenkoers (op datum afsluiting boekjaar) Totaal aantal aandelen Ratio s Pay-out ratio 44.5% 391.5% 179.3% N.V.T 41.1% Nettorendement op eigen vermogen 13.7% 1.5% 3.2% -2.1% 13.2% Brutorendement op portefeuille % 3.8% 5.9% -0.2% 23.5% Premie(+) / discount(-) versus eigen vermogen -2.6% -7.5% -7.7% -12.2% -9.8% 1 Voor de boekjaren , en uitbetaald als keuzedividend 2 (Meerwaarden op realisaties + niet-gerealiseerde opbrengsten op fi nanciële vaste activa + dividenden + interesten + managementfees + omzet) / portefeuille bij begin van het jaar OPMERKING VOOR DE LEZER: het decimaalteken in de getallen is de punt, duizendtallen zijn gescheiden door een spatie. Gimv NV Karel Oomsstraat Antwerpen T Nederland Gimv Nederland Holding BV Berlage-Huis Groenhovenstraat HT Den Haag Frankrijk Gimv France SAS 38, avenue Hoche Paris T Duitsland Gimv Promenadeplatz München T T