PinguinLutosa NV Algemene vergadering 15 mei 2009

Transcriptie

1 PinguinLutosa NV Algemene vergadering 15 mei

2 Agenda 1. Toelichting door management 2. Lezing van het jaarverslag en verslag commissaris 3. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening 4. Goedkeuring bezoldigingen bestuurders 5. Mededeling en bespreking van de geconsolideerde jaarrekening 6. Kwijting aan iedere individuele bestuurder 7. Kwijting aan de commissaris 8. Benoeming van de commissaris 2

3 Operationele update Herwig Dejonghe 3

4 Diepvriesgroentedivisie: productievolumes Pinguin Aquitaine Pinguin België Pinguin Foods UK Pinguin België: + 8,7% Pinguin Aquitaine: + 7,8% Pinguin Foods UK: + 97,7% 4

5 Aardappeldivisie: productievolumes Deep-frozen Fresh Flakes Deep-frozen: + 19,34% Fresh: + 19,37% Flakes: + 4,40% 5

6 Groentedivisie: omzet per land (in 000 s euro): 31/12/2008 (12 months) Net Sales % Belgium ,90% United Kingdom ,18% France ,96% Germany ,04% Other EU-countries ,90% Other ,02% Graph: Total ,00% Germany 9% Other EU-countries 11% Other 3% Belgium 11% France 11% United Kingdom 55% 6

7 Aardappeldivisie : omzet per land (in 000 s euro): 31/12/2008 (12 months) Net Sales % Belgium ,80% United Kingdom ,02% France ,08% Germany ,61% Other EU-countries ,84% Other ,64% Graph: Total ,00% Other 14% Belgium 11% United Kingdom 15% Other EU-countries 28% Germany 7% France 25% 7

8 Geconsolideerd: omzet per land (in 000 s euro): Sales 31/12/ /12/2007 (12 maand) (6 maand) Belgium ,85% ,37% United Kingdom ,81% ,63% France ,77% ,71% Germany ,87% ,56% Other EU-countries ,55% ,36% Other ,14% ,36% Graph: Total % % 31/12/2008 (12 months) 31/12/2007 (6 months) Other EU-countries 20% Other 8% Belgium 11% Other EU-countries 15% Other 6% Belgium 10% Germany 8% France 18% United Kingdom 35% Germany 9% France 18% United Kingdom 42% 8

9 Operationele update: diepvriesgroentedivisie Realisatie conform budget 2008 alhoewel grote verschillen tussen de diverse vestigingen Sterk tweede semester 2008 dankzij uitstekende oogst in VK en België Constante, evenwichtige verkoopsmarge gedurende het jaar en stabiele volumes Positieve variantie: Negatieve variantie: - Beste erwtenoogst ooit in VK - Herstructurering in VK resulteert in hogere efficiëntie - Goede herfstoogst in België (koolgewassen) - Vertraagde opstart automatiseringsproject in België -> verpakkings- en mengzaal -> diepvriesdistributiemagazijn Ieper - Mais: - lage opbrengst in Pinguin Aquitaine - lage marges (door Hongaarse concurrentie) - Devaluatie van pound sterling 9

10 Operationele update: aardappeldivisie Conform budget indien geen rekening wordt gehouden met evolutie pound sterling Hoge verkoopsvolumes dankzij stijging contractuele verkoopsvolumes Goede oogst met uitstekende kwaliteit en stijging van verwerkte volumes gedurende de herfst door operationele veranderingen Druk op marges bij nieuwe oogst, selectieve verkoopscontracten Problematische wisselkoersevolutie: devaluatie pound sterling 10

11 Marktomstandigheden Diepvriesgroenten : Aardappelen : * voorraden op een normaal niveau dankzij goede oogst * indien verkopen in eerste jaarhelft 2009 stabiel blijven, zullen de voorraden verkocht zijn voor de nieuwe oogst * wisselkoersproblemen verstoren concurrentie-evenwicht: VK, Polen, Hongarije worden competitiever * in 2008 geen grote impact van de economische crisis op consumptie * tot eind augustus, een gezonde markt * vanaf september: nieuwe oogst aan hogere kost kan niet volledig worden vertaald in prijsstijgingen => druk op de marges * sterke concurrentie op lage prijs - aardappelproducten * in 2008 geen grote impact van de economische crisis op consumptie 11

12 Organisatie Herwig Dejonghe 12

13 Groepsmanagement CEO Chief executive officer (Herwig Dejonghe) CFO Chief financial officer (Steven D haene) CCO Chief commercial officer (Jan Vandromme) COO Chief operational officer (Herwig Dejonghe) 13

14 Integratie Een nieuwe naam voor Pinguin NV => PinguinLutosa nv voor Van den Broeke-Lutosa SA => PinguinLutosa Foods SA Chief commercial officer : Jan Vandromme Integratie van verkoopsteams in alle landen marketingactiviteiten logistieke processen naar klanten Chief financial officer : Steven D haene Best finance team of the year 2008 Integratie van finance en accounting teams communicatie en IT-teams Chief executive officer : Herwig Dejonghe Integratie van senior management teams operationele teams 14

15 15 Personeel in FTE

16 Structuur Steven D haene 16

17 Structuur per 01/01/2009 PinguinLutosa NV Pinguin Foods UK Pinguin Aquitaine G&L Van den Broeke - Olsene Vanelo Lutosa France PinguinLutosa Foods Pinguin Salads Pinguin Deutschland Pinguin Hong Kong MAC Sarl Lutosa Italia Lutosa Uk Lutosa Latin America Lutosa Espana Lutosa Shangai Lutosa Japan² Pinguin Langemark 17

18 Geplande wijzigingen 2009 Fusie van Pinguin Hong Kong Ltd. met Lutosa Shangai Ltd. Fusie van Lutosa UK Ltd. met Pinguin Foods UK ltd. 18

19 2008 Financieel Steven D haene 19

20 Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in KEUR) IFRS IFRS Omzet Voorraadwijziging Overige bedrijfsopbrengsten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Financieel resultaat Belastingen Netto resultaat van de groep Aandeel van de groep Minderheidsbelangen van derden in het resultaat Geconsolideerde winsten verliesrekening 20

21 EBIT/DA REBIT/DA: bridge 2008 Eenmalige elementen 2008 (12 maanden) Groentedivisie Aardappeldivisie Totaal EBIT (Bedrijfsresultaat) Eénmalige kosten Herstructureringskosten: ontslagvergoedingen Afwaardering prepaid lease naar aanleiding van sluiting site te Easton Afwaardering materieel vast actief naar aanleiding van sluiting te Easton -394 Andere -61 Eénmalige opbrengsten Terugname bijzondere waardeverminderingen materiële vaste activa REBIT (Bedrijfsresultaat voor éénmalige kosten en opbrengsten) EBITDA Herstructureringskosten: ontslagvergoedingen (énige impact op EBITDA) REBITDA

22 Evolutie REBITDA per semester (in thousands of euro) REBITDA Potato division % Vegetable division % Total 1 st half year ,1% ,9% nd half year ,8% ,2% Full year ,2% ,8% Potato division Vegetable division st half year 2nd half year 22

23 Wisselkoers impact (in thousands of euro): 31/12/ /12/2007 IFRS (12 months) IFRS (6 months) Exchange gains Exchange losses Exchange result Marked to market value of currency hedges Net after MTM

24 Geconsolideerde balans ACTIVA (in KEUR) IFRS IFRS Vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Materiële vaste activa Financiële activa Uitgestelde belastingvorderingen Vorderingen op meer dan één jaar Vlottende activa Voor verkoop bestemde activa Voorraden Vorderingen Financiële activa Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal der activa

25 Investeringen: geconsolideerd 20 19, , ,6 13, ,4 11, ,7 6,6 6,6 8,2 7,4 7,6 6 5, * : boekjaar van 6 maanden 2007: exclusief aanschaffingen door bedrijfscombinaties + (exclusief merknaam en klantenbestand aardappeldivisie) Deloitte & Touche LLP

26 Belangrijkste investeringen 2008 Belangrijkste investeringen: - Verpakkings- en mengzaal / laadkade - Houten en kunststof diepvrieskisten - Spinazielijn - Optische sorteermachines - Verpakkingslijn (convenience) - Koelinstallaties - Optimalisatiewerken aan toevoerlijnen - Borstelschillers - Menglijn - Pallet transportsysteem - Blancheur - Opslagbunkers - Verreikers - heftrucks 26

27 Werkkapitaal: key figures (in thousands of euro) Voorraad Handelsvorderingen Handelsschulden /06 06/07 12/07 12/ /06 06/07 12/07 12/ /06 06/07 12/07 12/08 Of which Lutosa : Of which Lutosa: Of which Lutosa:

28 PASSIVA (in KEUR) IFRS IFRS Eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Gecumuleerde omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen Schulden op meer dan één jaar Voorzieningen Financiële schulden Uitgestelde belastingverplichtingen Schulden op ten hoogste één jaar Financiële schulden Handelsschulden Schulden m.b.t. belastingen Schulden m.b.t. bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden Totaal der passiva Geconsolideerde balans 28

29 Geconsolideerd kasstroomoverzicht: samenvattend IFRS IFRS Operationale cashflow (A) Investeringscashflow (B) Financieringscashflow (C) TOTAAL MUTATIE GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C) Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans Geldmiddelen en kasequivalenten, eindbalans NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C)

30 Liquiditeit Activa Vaste activa Vlottende activa Passiva Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Liquiditeitsratio = Vlottende activa / Kortlopende verplicht. = / = 1,19 30

31 Liquiditeitsratio: evolutie Liquiditeitsratio 1,19 0,83 1,04 In het afwachting van de herfinanciering begin 8 januari 2008 werden de schulden allemaal op korte termijn geplaatst per 31/12/

32 Solvabiliteit Activa Vaste activa Vlottende activa Passiva Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Solvabiliteitsratio = Eigen vermogen / Totaal vermogen = / = 0,28 of 28,4 % 32

33 Solvabiliteit: evolutie Solvabiliteitsratio 28,4% 28,3% 35,0% 33 33

34 Netto financiële schuld Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa waarvan Kasequivalenten (20.409) Netto financiële schuld = Financiële verplichtingen liquide middelen = = Eigen vermogen Langlopende verplichtingen waarvan LT fin. verpl. (75.848) Kortlopende verplichtingen waarvan KT fin. verpl. (58.375) Permanent vermogen 34

35 Netto financiële schuld: evolutie Netto Financiële schuld (in Keur)

36 Gearing Activa Vaste activa Vlottende activa waarvan Kasequivalenten (20.409) Passiva Eigen vermogen Langlopende verplichtingen waarvan LT fin. verpl. (75.848) Kortlopende verplichtingen waarvan KT fin. verpl. (58.375) Permanent vermogen Gearing = Netto financiële schuld / eigen vermogen (groep + derden) = / = 1,002 of 100,2 % 36

37 Gearing: evolutie Gearing 100.2% 91,8% 73,0% 37

38 PinguinLutosa op de beurs/corporate governance Steven D haene 38

39 100,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 Pinguin PinguinLutosa - Bel Small-Bel 20 Aandelenkoers Close PinguinLutosa Close Bel PinguinLutosa Small Close BEL 20 2/01/2008 2/02/2008 2/03/2008 2/04/2008 2/05/2008 2/06/2008 2/07/2008 2/08/2008 2/09/2008 2/10/2008 2/11/2008 2/12/

40 40 Aandeelhouderstructuur

41 41 Raad van bestuur

42 Vooruitzichten Herwig Dejonghe 42

43 Vooruitzichten 2009 PinguinLutosa moet de vruchten plukken van de inspanningen van de laatste 3 jaren: - VK: unieke verwerkingscapaciteit belangrijk marktaandeel - Belgische diepvriesgroentevestigingen: automatische verpakkingszaal automatisch diepvriesdistributiemagazijn - Pinguin Aquitaine: door to South-Europe - Lutosa verwerving: versterkte verkoops- en marketingkracht voor de ganse groep sterke aanwezigheid in de foodservice Marge als prioriteit! 43

44 Vooruitzichten 2009 Verderzetting van de integratie op organisatorisch vlak Synergieprojecten reeds aan de gang (logistiek, verkoop, aankoop) Aankoopprijzen grondstoffen worden verwacht stabiel te blijven Hogere electriciteits- en personeelskosten in 2009 Gewijzigde consumptiepatronen omwille van de economische crisis * foodservice : minder bezoeken aan eetgelegenheden, wijziging in hoeveelheid en kwaliteit? * retail : meer thuisconsumptie, wijziging in kwaliteit? meer diepgevroren maaltijden in plaatse van vers? meer groenten? Dreigende overcapaciteit in frietproductievestigingen Aanbod Poolse en Hongaarse groenten wordt steeds aantrekkelijker door wisselkoers 44

45 Q&A 45