PinguinLutosa. Algemene vergadering 21/05/2010

Transcriptie

1 PinguinLutosa Algemene vergadering 21/05/2010

2 Disclosure De informatie in deze brochure maakt geen deel uit van enige aanbieding of uitnodiging tot een bestelling, ondertekening of aankoop, of enig verzoek of aanbod tot aankoop of bestelling, van aandelen in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. De informatie in deze brochure mag niet gepubliceerd of verdeeld worden in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. Noch deze bekendmaking of een kopie ervan mogen verdeeld of gepubliceerd worden, direct of indirect, in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. De gegevens hier naar voren geschoven zijn enkel informatief en zijn niet bedoeld als, of mogen niet opgevat worden als een aanbieding van aandelen te koop naar de Verenigde Staten of enig ander rechtsgebied. Aandelen mogen niet te koop aangeboden worden in de Verenigde Staten zonder registratie volgens de Amerikaanse Aandelen Wet van 1933, als rechtgezet (de Aandelen Wet of vrijgesteld van registratie. De aandelen van het bedrijf hierin omschreven werden niet geregistreerd en zullen niet geregistreerd worden. Er is geen openbaar bod van aandelen in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan.

3 Agenda 1. Toelichting door management 2. Lezing van het jaarverslag en verslag commissaris 3. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening 4. Goedkeuring bezoldigingen bestuurders 5. Mededeling en bespreking van de geconsolideerde jaarrekening 6. Kwijting aan iedere individuele bestuurder 7. Kwijting aan de commissaris 8. Benoeming/ontslag van Bestuurders 3

4 Toelichting door management

5 Supply Groenten Globaal klimaat was normaal in Normaal klimaat resulteerde in goede kwaliteit van product en goede oogstopbrengsten. Meeste groenten hadden normale oogst. Normaal maar niet buitengewoon. Voor de meeste groenten kon het volledige productieplan gerealiseerd worden. Aardappelen Aardappelen zijn ook aangetast door het droge weer. Normale oogst Vroege aardappelen hadden goede opbrengst tot eind augustus Door het droge weer werd de normale oogstperiode uitgesteld voor ongeveer drie weken tot de regen pas begin oktober kwam. Door het droge weer hebben de aardappelen een hoger droge stof gehalte, wat gunstig was voor een goede opbrengst van het veld, maar wat problematisch is voor de bewaring van deze grondstofaardappelen. In Q4 zagen we hierdoor de kwaliteit en de productieopbrengsten verslechteren. We verwachten dat deze trend zich verderzet in Q1 van 2010.

6 Groenten: Hoe zit het met de markt? Na goede oogsten in 2008 en 2009: te hoge voorraden in de industrie. Neerwaartse correctie is nodig. Voorraden erwten is te hoog in Europa. Hoge voorraden met grote prijsdaling op de maïswereldmarkt vanaf juni Onderhandelingen voor verkoopcontracten seizoen 2009/2010 werden gedomineerd door de kopers, met lagere prijzen als resultaat. De supply chain voor groenten is ernstig verstoord. Structurele & grote veranderingen zijn nodig Samenwerking tussen landbouwers en producenten is nodig om voordeel te halen uit de schaalvoordelen en om de vaste kosten te reduceren

7 Aardappelen: hoe zit het met de markt? 2009 is met een normale gezonde marktsituatie gestart Grote druk op de markt door: Extra capaciteit voor 2009/2010 in België en Nederland; Prijsdruk veroorzaakt door de economische crisis; Goede opbrengsten van vroege aardappelen. Aankopers slaagden erin de laaste prijzen van de laatste 10 jaar te bekomen. Productieopbrengst vs. bewaringskwaliteit. Spot marktprijs voor aardappelen bleef aanvaardbaar en compenseert gedeeltelijk de kost van lagere productieopbrengsten.

8 PinguinLutosa : Verkoopcontracten Jaarlijkse verkoopcontracten worden vooral afgesloten van juni tot september voor de groentedivisie en van augustus tot oktober voor de aardappeldivisie. Onze verkoopinspanningen resulteerden in veel nieuwe en vernieuwde contracten. Bijgevolg zullen alle geproduceerde goederen verkocht worden. Het probleem ligt zeker niet aan de kant van de vraag. De vraag naar product blijft hoog en ligt zelfs in stijgende lijn. Internationale doorbraak convenience

9 Internationalisatie Nieuwe verkoopbedrijven PinguinLutosa Central-Eastern Europe GmbH Oostenrijk Verkoopsbureau voor Centraal & Oost-Europa PinguinLutosa USA Canada Locale verkoopsmanager voor USA & Canada Verkoop naar meer dan 95 landen R&D en verkoopsteam slaagde in een internationale doorbraak met ons convenience gamma. Belangrijke verkoopcontracten met internationale retailers in en buiten Europa (Australië; USA) zullen leiden tot serieuze toename van convenience activiteiten.

10 Verkoop per land

11 Operationele consolidatie Alle verkopen worden nu door PinguinLutosa Foods SA gecentraliseerd. Verkopen uit Pinguin Foods UK en Vanelo (verse frieten) zijn niet gecentraliseerd omdat dit niet het directe commerciële voordeel voor de klanten kon bieden. Deze operatie is in werking getreden vanaf 1 januari Klanten portfolio en key-personeel werden overgeplaatst. Uitspraak werd bekomen voor de operatie en de overdracht.

12 HR/Organogram Herwig Dejonghe

13 Organogram CEO CFO / CIO COO / CCO VP Finance & Controlling VP Commercial operations VP Factory operations General manager Lutosa Belgium General manager Pinguin Belgium General manager UK General manager other foreign branches Legal director Risk director Business process director ICT director Packaging & ingredients director Marketing director Commercial director, vegetables Quality director, vegetables

14 CEO (Herwig Dejonghe) Organogram VP Finance & Controlling (Stijn Eyckmans) CFO / CIO (Steven D haene) COO / CCO (Herwig Dejonghe) VP Commercial operations (Jan Vandromme) VP Factory operations (Peter Ohms) General manager Lutosa Belgium (Erwin Wuyts) General manager Pinguin Belgium (Jan Ingelbeen) General manager Pinguin UK (Peter Denolf) General manager other foreign branches (Herwig Dejonghe)

15 Gemiddeld aantal FTE Gemiddeld aantal FTE 31/12/ /12/ /12/2007 PinguinLutosa NV Pinguin Langemark NV Pinguin Foods UK Ltd Pinguin Aquitaine SAS Pinguin Deutschland Gmbh MAC Sarl Lutosa Group (productiesites) Lutosa Group (verkoopsbureaus) Interims & seizoensgebonden personeel Totaal

16 HR/Organisatie Aquitaine In plaats van ton, is het productiebudget voor 2010 gebaseerd op ton. Gesubsidieerd door recente locale tewerkstellingstoelages, het locale werkloosheidsagentschap, opleidingstoelages, en de grotere vraag naar onderaanbestedingscontracten voor verpakking voor België en de steun van de locale autoriteiten, hebben we ons oorspronkelijk plan om 25 mensen te laten afvloeien gewijzigd. De maatregelen moeten ons toelaten de arbeidskosten te reduceren zonder personeel te ontslaan. UK Verdere centralisatie en stroomlijnen van onze UK activiteiten. In Q4 centraliseerden we alle verpakking in King s Lynn. Het aantal FTE werd in Boston gereduceerd, zonder grote toename in King s Lynn. Toch is dit een vrij flexibele oplossing. Afhankelijk van de vraag en de beschikbare capaciteit, is het mogelijk dat de verpakking in Boston terug opgestart wordt.

17 Corporate governance Steven D haene

18 Juridische structuur

19 Raad van Bestuur

20 Aandeelhouderschap

21 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 Prestaties sinds 01/01/2009 PinguinLutosa Bel 20 Bel Small 2/01/2009 2/02/2009 2/03/2009 2/04/2009 2/05/2009 2/06/2009 2/07/2009 2/08/2009 2/09/2009 2/10/2009 2/11/2009 2/12/2009 2/01/2010 2/02/2010 2/03/2010 2/04/2010 2/05/2010

22 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 Prestaties sinds 01/01/2010 PinguinLutosa Bel 20 Bel small 4/01/ /01/ /01/ /01/2010 1/02/2010 8/02/ /02/ /02/2010 1/03/2010 8/03/ /03/ /03/ /03/2010 5/04/ /04/ /04/ /04/2010 3/05/ /05/2010

23 Financiële update 2009 Steven D haene

24 Groenten België : 2008 Aardappelen België : BaaN SAP : November 2010 Groenten UK : 2010

25 Evolutie van de omzet

26 Evolutie van de verkoop Groentedivisie Volume Wisselkoers Prijs/Product-mix Totaal +1,8% -5,83% +0,9% -3,1% Aardappeldivisie Volume Wisselkoers Prijs/Product-mix Totaal -1,9% -1,9% -3,9%

27 Winst & verlies EUR 000 Omzet Voorraadwijziging Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeel EBITDA Afschrijvingen Waardeverminderingen Provisies Overige bedrijfskosten EBIT Financiële opbrengsten Belastingen Nettoresultaat van de groep

28 Evolutie van REBITDA Groentedivisie 1ste SEM 2de SEM FY ,03% -15,64% -7,78% Aardappeldivisie 1ste SEM 2de SEM FY ,40% +10,18% -23,00%

29 Toelichting bij de resultaten 2009 Groentedivisie REBITDA 2009 vs 2008: - 1,6 mio EUR Impact koers GBP/EUR: -1,1 mio EUR (vertaling PUK in conso) Operationele REBITDA 2009 in lijn met 2008 (-0,5 mio EUR) Lagere verkoopmarges gecompenseerd met operationele efficiëntie Operationele cijfers: Verkoopvolume: ton (+1,79%) Productievolume: ton (-0,44%) Stockvolume: ton (+13,23%)

30 Toelichting bij de resultaten 2009 Aardappeldivisie REBITDA 2009 vs 2008: - 5,3 mio EUR Lager verkoopvolume Lagere gemiddelde verkoopsprijs (-1,87%) Lager productievolume (gespreide vaste kosten) Wegens kleinere productie -> lager stockvolume (positief voor WC) Operationele cijfers: Verkoopvolume: ton (-1,91%) Productievolume: ton (-3,57%) Stockvolume (FP): ton (-7,57%)

31 EBIT-REBIT Bridge FY 2009 FY 2008 in mio PLB PUK PAQ Total PLB PUK PAQ Total EBIT 15 23,4 Voorzieningen milieu 0,3 0,3 Voorziening Capital grants 0,1 0,1 Claim Easton 0,3 0,3 Voorziening ontslagvergoedingen 0,4 0,4 Terugname waardevermindering -1,0-1,0 Afschrijving voorafbetaalde huur 0,3 0,3 Afschrijving vaste activa 0,4 0,4 Ontslagvergoedingen 1,0 1,0 REBIT 16,1 24,1

32 Financieel resultaat Delta Financieel resultaat - Eur 8,0 m + Eur 8,3 m -Eur 16,3 m Waarvan Wisselkoersverschil + Eur 2,8 m + Eur 5,7 m - Eur 6,7 m MTM (interest+ curr) - Eur 3,2 m - Eur 4,6 m + Eur 1,4 m Interestkosten - Eur 6,1 m + Eur 3,5 m - Eur 9,6 m

33 Belastingen Belastingen Belastingen Def. belastingen Belastingen - Eur 7,4 m + Eur 10,7 m - Eur 3,3 m Uitgestelde belastingen: voor het verschil in behandeling tussen BEgaap en IFRS met betrekking op de overdracht van klanten binnen de operationele consolidatie en een overdracht binnen de groep van enkele activa.

34 Cashflow Operationele Cashflow stijging (-) /daling (+) in werkkapitaal = Netto Operationele Cash flow Investeringscashflow Financiëringscashflow Invloed van wisselkoersschommelingen = Free Cash Flow Cash, Openingsbalans Cash, Afsluitbalans

35 Balans - Activa Activa Vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Uitgestelde belastingen Overige vorderingen Vlottende activa Voor verkoop bestemde activa Voorraden Handelsvorderingen Financiële activa Cash Totaal

36 CAPEX evolutie * Exclusief aankopen door business combinaties / merknamen / klantenportfolio aardappeldivisie

37 Capex Capex 2009 : 12,1 miljoen euro. Grond en gebouwen: 0,5 miljoen euro Machines en apparatuur: 10,6 miljoen euro Meubilair en voertuigen: 0,4 miljoen euro Andere materiële activa: 0,6 miljoen euro. Belangrijkste capex Groenten: Optimalisatie in logistiek & energie, Verpakkingslijnen en dozen, Upgrade en optimalisatie van de spinazielijn Automatisatie en uitrusting van de bonenlijn Belangrijkste capex Aardappelen: Compressorkamer Sorteermachines

38 Werkkapitaal Voorraad Handelsvorderingen /07 06/08 12/08 06/09 12/ /07 06/08 12/08 06/09 12/09 Waarvan Lutosa : Waarvan Lutosa: Handelsschulden /07 06/08 12/08 06/09 12/09 Waarvan Lutosa:

39 Balans - Schulden Schulden Eigen vermogen Schulden op meer dan één jaar Financiële schulden Voorzieningen Uitgestelde belastingen Schulden op minder dan één jaar Financiële schulden Handelsschulden Overige Totaal

40 Liquiditeit Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Liquiditeitsratio = Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen = / = 1,19 40

41 Liquiditeit Liquiditeit 1,19 1,19 0,83 Vanaf 31 december 2007 werden alle financiële schulden op korte termijn voorgesteld, in afwachting van de ondertekening van de clubc deal op 8 januari

42 Solvabiliteit Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Solvabiliteitsratio = Eigen vermogen / Totaal vermogen = / = 0,31 of 31,2 % 42

43 Solvabiliteit Solvabiliteit 31,1% 28,4% 28,3% 43

44 Netto financiële schuld Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa waarvan Kasequivalenten (37.988) Eigen vermogen Langlopende verplichtingen waarvan LT fin. verpl. (68.917) Kortlopende verplichtingen waarvan KT fin. verpl. (61.266) Permanent vermogen Netto financiële schuld = Financiële verplichtingen liquide middelen = =

45 Samenstelling van netto financiële schuld

46 Evolutie van netto financiële schuld

47 Gearing Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa waarvan Kasequivalenten (37.988) Eigen vermogen Langlopende verplichtingen waarvan LT fin. verpl. (68.917) Kortlopende verplichtingen waarvan KT fin. verpl. (61.266) Permanent vermogen Gearing = Netto financiële schuld / eigen vermogen (groep + derden) = / = 0,737 of 73,7 % 47

48 Gearing Gearing 73,9% 100.2% 91,8%

49 Outlook

50 Outlook Aardappelen: Grotere stijging in verkoopvolume in vergelijking met het groentesegment, maar helemaal tenietgedaan door grote daling in verkoopprijzen voor het nieuwe seizoen, gestart in October moeilijk om nieuw seizoen 2010 te voorspellen.

51 Outlook Groenten: Stijging in verkoopvolume in België en UK, maar meer dan gecompenseerd door negatieve evoluties in verkoopprijzen. Daling in productievolumes Prijsdaling van 9% voor de groentegrondstoffen Goede verkoop in het eerste semester en late opstart nieuwe seizoen zorgen voor een oplossing van de overstocks in de markt. Voorziene produktiedaling en betere exportvooruitzichten door een zwakkere euro ondersteunen marktkentering naar hoger prijsniveau

52 Outlook Hogere efficiëntie in de fabrieken als gevolg van de investeringen (Capex 2010: 14 mio ) Kostenbesparende programma s op alle niveaus Optimalisatie in supply chain en werkkapitaal door strategische partners

53 Outlook Kapitaal verhoging van euro door CECAB Minder productie in eerste jaarhelft, moet ingehaald worden in de tweede jaarhelft Overstocks worden weggewerkt in de sector Einde neerwaartse prijsspiraal verwacht

54

55

56 Diepvriesgroenten: d aucy frozen foods 10,5% van de groep CECAB 147,5 147,0 73,0 74,3 134,5 Diepvries Groenten In 000 ton Verkopen Retail - Foodservice Industry Hard Discount

57 10 operationele sites 6 commericiële filialen d Œufs

58 Voorstelling van de groepen

59 Voorstelling van de groepen

60 Q&A

61 Agenda 1. Toelichting door management 2. Lezing van het jaarverslag en verslag commissaris 3. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening 4. Goedkeuring bezoldigingen bestuurders 5. Mededeling en bespreking van de geconsolideerde jaarrekening 6. Kwijting aan iedere individuele bestuurder 7. Kwijting aan de commissaris 8. Benoeming/ontslag van Bestuurders 61