Analysten-meeting. Gent, 10 Juni /12/2013 1

Transcriptie

1 Analysten-meeting Gent, 10 Juni /12/2013 1

2 Agenda : een overgangsjaar: missie, visie, strategie Marleen Vaesen : CEO Cijfers & activiteiten : Q&A Steven D haene : CFO 6/12/2013 2

3 een overgangsjaar - enerzijds verdere consolidatie van Cecab en Scana Noliko - anderzijds de aangekondigde verkoop van Lutosa 6/12/2013 3

4 Post Lutosa Nieuwe start van de groep met een nieuwe naam, missie, om de ambitie te onderlijnen om verder te groeien met een éénduidige focus op het verwerken en vermarkten van groenten en fruit en gebruiksklare bereidingen in diepvries en conserven.

5 Nieuwe naam

6 Nieuwe Naam Eenvoudige Engelse naam: onderlijnt het internationaal karakter van de groep Greenyard Foods staat voor de vers van het veld aanpak met heerlijke voedingsproducten. Centraal staat een eerlijk product, geproduceerd vanuit een sterke passie voor het beroep en groot respect voor de natuur. We hebben gekozen voor een krachtig lettertype, een symbool en 3 tinten groen. Dit symboliseert de velden en verwijst naar de natuurlijke oorsprong van onze producten.het geheel wordt overkoepeld door een cirkel die verwijst naar de zon en naar de wereld

7 Nieuwe missie Greenyard Foods is een toonaangevende internationale verwerker van oogstverse groenten en fruit tot lang houdbare, lekkere en gezonde voedingsproducten. Onze gebruiksklare producten zijn gemakkelijk en snel te bereiden en bieden convenience als verantwoorde meerwaarde. Onze medewerkers brengen dag na dag innovatieve oplossingen naar onze klanten met absolute focus op kwaliteit, kostenbeheersing en flexibiliteit. Over de totale keten van landbouwer tot consument streven wij naar duurzaamheid en langdurige relaties met respect voor de mens en zijn omgeving.

8 Greenyard Foods wil verder groeien in omzet en rentabiliteit, met de nadruk op interne groei en het verder consolideren van de overnames. De Groep heeft vertrouwen in haar toekomstige groei dankzij: De focus op consumentensegmenten die sterk potentieel hebben omdat ze inspelen op fundamentele consumententrends. De verticale integratie in de meest vruchtbare teeltgebieden. Het internationaal potentieel door de zeer ruime geografische aanwezigheid

9 Greenyard Foods heeft 4 strategische prioriteiten vastgelegd: 1. Groei door customer and consumer intimacy 2. Verbeteren van operationele efficiëntie en waar mogelijk verwerven van productiefaciliteiten 3. Verminderen van werkkapitaal 4. Verder verhogen van de efficiëntie van de organisatie

10 1. Groei door consumer focus and customer intimacy produceren en ontwikkelen van voedingsprodukten, die inspelen op consumenten trends zoals gezondheid en convenience bouwen aan langdurige relaties met onze klanten door innoverende oplossingen te bieden bv door produktgamma, logistieke oplossingen 6/12/

11 2. Verbeteren van operationele efficiëntie en waar mogelijk verwerven van productiefaciliteiten focus op verbeteren van operationele efficiënties en kapitaalsinvesteringen in de bestaande productie eenheden aankopen van productiefaciliteiten bv Cecab, Boston(VK), dit helpt om efficiënties te verhogen en versneld te implementeren in de fabrieken

12 3. Verminderen van werkkapitaal Interne, verhoogde focus op vermindering van werkkapitaal in zijn verschillende aspecten : voorraadbeheer, free cash flow management, capex, taxes Trainen van medewerkers op werkkapitaal Verwerving van productie eenheden verbetert de cashflow door het wegvallen van de huurkosten

13 4. Verder verhogen van de efficiëntie van de organisatie Resultaat georienteerd, kpi gebaseerd beleid Starten van MLD programma: Meten, Leren, Durven Trainingbudgetten focussen op werkkapitaal en MLD programma Verdere uniformisering van bedrijfsprocessen, met prioriteit op S&OP, om internationale leverage te genereren

14 Management van de groep Marleen Vaesen CEO Herwig Dejonghe COO Steven D haene CFO Hans Luts MD Frozen Dominiek Stinckens MD Canning

15 Cijfers en activiteiten 6/12/

16 Evolutie Productie Pinguin (in ton) Productie in ton /12/

17 Evolutie Productie Scana (in mio thl) 227,5 218,7 198, /12/

18 Omzet per segment Noliko Pinguin Food industry 12% Food industry 16% Foodservice 10% Food service 29% Retail 55% Retail 78% 6/12/

19 Geografische Omzetspreiding Noliko Pinguin 0% Andere 12% Andere 19% Latijns America 6% Benelux 7% Duitsland 22% Benelux 37% Duitsland 9% Verenigd Koninkrijk 31% Frankrijk 17% Verenigd Koninkrijk 11% Frankrijk 25% Oost Europa 1% Oost Europa 3% 6/12/

20 Vergelijkbaarheid van de cijfers bemoeilijkt door 1. Verkoop Lutosa : Disontinued operations 2. Huidige Boekjaar omvat : Continued operations : aanden Pinguin aanden Noliko Discontinued operations aanden Lutosa 3. Vorig boekjaar 9 maanden Noliko 7 maanden Cecab 15 maanden bestaande business

21 Evolutie Sales : Pinguin (in 000 euro) m /12/

22 Evolutie Sales : Noliko (in 000 euro) /12/

23 Evolutie Rebitda Pinguin REBITDA in 000 euro m /12/

24 Evolutie REBITDA SCANA m /12/

25 Key figures In MEUR (aand) (15 maand) Total Cont d Discont d Total Cont d Discont d Omzet 876,5 612,1 267,5 832,8 534,1 301,8 Operationeel resultaat 35,3 20,1 15,2 3,3-10,3 13,6 Financieel resultaat -17,9-19,4 1,5-24,6-23,3-1,3 Taxes -5,8-0,1-5,7 7,2 11,6-4,3 Netto resultaat 11,6 0,6 11,0-14,1-22,0 8,0 In MEUR Equity Net financial debt (debt towards financial institutions, subordinated debt, earn out Cecab minus cash and cash equivalents) 215,2 198,9 25 PinguinLutosa Group - Presentation to the audit committee - 14 May 2013

26 Verkorte resultatenrekening conform IFRS5 Geconsolideerd overzicht van gerealiseerd resultaat 31/03/ /03/2012 (in duizenden euro) (aanden) (15 maanden) VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN Omzet Voorraadwijziging goederen in bewerking en gereed product Overige bedrijfsopbrengsten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Eénmalige opbrengsten 257 Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) Financiële opbrengsten Financiële kosten Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten Belastingen Winst (verlies) van de periode uit voortgezette activiteiten NIET-VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN Winst (verlies) van de periode uit niet-voortgezette activiteiten lwinst (VERLIES) VAN DE PERIODE

27 Verkorte resultatenrekening conform IFRS5 De omzetstijging is vnl te wijten aan opname van CECAB en Scana over 12 maanden tov respectievelijk 7 en 9 maanden, maar de bestaande activiteiten resulteerden ook in een sterke verkoop in vergelijking met vorig jaar De sterke REBITDA stijging te wijten aan: Opname Scana en CECAB-activiteit voor aanden in BJ 2012/2013 Sterke verkopen in boekjaar 2012/2013 Goede productrendabilitieit (ondanks moeilijke erwtenoogst in UK binnen de diepvriesgroentedivisie en maïsoogst in Hongarije)

28 Toelichting bij P&L Verbetering van Gross margin door goed operationele perfomance ondanks minder dan gebudgetteerde productie. Normale evolutie van de S,G & A, in lijn met sales evolutie en periodiciteit Exceptionals : zie volgende slide Financieel resultaat : Hogere opnames Lagere marges Hogere IRS 6/12/

29 Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5 - activa (Alle bedragen in '000 EUR) 31/03/ /03/2012 Evolutie in % Activa Vaste activa ,40% Immateriële vaste activa ,55% Goodwill ,44% Materiële vaste activa ,23% Financiële vaste activa ,00% Vorderingen op meer dan één jaar ,10% Uitgestelde belastingvorderingen ,07% Vlottende activa ,19% Voorraden ,34% Vorderingen ,24% Beschikbaar ,12% Derivaten ,37% Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop N/A Totaal ,49%

30 Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5 - activa Balans per 31/03/2012 omvatten zowel diepvriesgroentedivisie, conservendivisie als aardappeldivisie, waartegenover 31/03/2013 enkel voortgezette activiteiten omvat (diepvriesgroentedivisie en conservendivisie) => verklaart daling van meeste balansposten Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop per 31/03/2013 omvat de activa van de aardappeldivisie

31 Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5 - activa Goodwill : resterende goodwill CECAB Noliko Investeringen (15,8 miljoen euro) Pinguin (9,6 miljoen euro): finalisering spinazielijn in België, waterzuiveringsinstallatie UK en diverse optimalisatie- en vervangingsinvesteringen Noliko (4,8 miljoen euro): optimalisatie-investeringen in de convenience afdeling en vervangings- investeringen in de groenteactiviteiten Uitgestelde belastingvordering vnl. door opzet uitgestelde belastingvordering op fiscaal overgedragen verliezen per 31/03/2013 6/12/

32 Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5 - passiva (Alle bedragen in '000 EUR) 31/03/ /03/2012 Evolutie in % Passiva Eigen vermogen* ,29% Voorzieningen en uitgestelde belastingen ,82% Financiële schulden aan kredietinstellingen (KT) ,31% Financiële schulden aan kredietinstellingen (LT) ,80% Achtergestelde obligatielening (LT) ,48% Achtergestelde obligatielening (KT) 400 N/A Overige schulden (LT) ,00% Overige schulden (KT) ,01% Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop N/A Totaal ,49% Netto financiële schuld ** ,13% Werkkapitaal ,38% * Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen ** Inclusief achtergestelde obligatieleningen

33 Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5 - passiva Eigen vermogen per 31/03/2013 omvat geconsolideerde eigen vermogen Daling van de meeste balansposten eveneens te wijten aan de classificatie van de aardappeldivisie als aangehouden voor verkoop Stijging van de financiële schulden voornamelijk te wijten aan de stijging van de CAPEX financiering voor de spinazielijn en de werkkapitaal financiering Stijging van de overige schulden te wijten aan stijging van de current account ten opzichte van de aardappeldivisie nav carve out

34 Geconsolideerd werkkapitaal In MEUR 31/03/ /03/2012 Totaal Cont d Totaal Voorraad 254,0 200,5 236,8 Handelsvorderingen 96,4 65,3 98,8 Overige vorderingen 50,1 35,0 56,1 Handelsschulden -188,2-133,8-186,5 Fiscale, sociale en overige schulden -37,5-19,9-26,1 Werkkapitaal 174,9 147,1 179,2

35 Schuldpositie & other topics Clubdeal schulden volledig terugbetaald per 31/05/2013 Post transaction schuldstructuur Verschillende opties worden op dit moment onderzocht Bond? Working capital facilities? Clubdeal for working capital? BAV : midden Juli Nieuwe naam Kapitaalvermindering 2,3 euro per aandeel Updated version after input audit committee

36 Update over Post Lutosa -transactie EC-Approval op 28 mei 2013 Closing op 31 mei 2013 Volledige terugbetaling schulden clubdeal en IRS Bepalen voorlopige meerwaarde 4 euro per aandeel Definitieve meerwaarde obv 31 mei cijfers 6/12/

37 Q&A 6/12/