Analisten meeting. Gent, 21 mei 2014

Transcriptie

1 Analisten meeting Gent, 21 mei 2014

2 Agenda Operationele hoogtepunten Strategische prioriteiten Financiële resultaten Q&A 2

3 Marleen Vaesen, CEO Operationele hoogtepunten 3

4 Operationele hoogtepunten 1. Omzet stijging in stabiele markten, +4,4% groei in Canning Divisie, +2,4% groei in Frozen aan constante wisselkoersen. Dit werd gerealiseerd met een stijging in REBITDA en marge. 2. Het oogstseizoen wordt geëvalueerd als normaal, met hogere productievolumes en resulterend in een hoger stockniveau 3. Operationele resultaten verbeteren dankzij focus op operational excellence en customer management Betere efficiencies door KPI management en verbeteringsprocessen Verwerven van productiefaciliteiten Investeringen in efficiëntie verhogende Capex Portfolio Management 4. Performante, doelgerichte organisatie 4

5 AY 13/14 Strategische prioriteiten en realisaties 1. Groei door consumer focus en customer intimacy Nieuwe visie 5

6 Visie Wij brengen een uniek gamma lang houdbare, betaalbare en duurzame voedingsproducten gebaseerd op groenten, elke dag opnieuw de smakelijkste en gezondste keuze. Sleutelelementen: Uniek gamma: ons breed assortiment is afgestemd op de noden van de consument en van onze klanten. Betaalbaar: we zullen competitief zijn voor kosten Duurzaam: vanzelfsprekend in deze markt Gebaseerd op groenten: strikt gefocust op onze core business: groente. Voedingsproducten: van basisproducten tot complexe convenience oplossingen. Elke dag opnieuw: de marktpenetratie van conserven en diepvries ligt hoger dan 90%, maar de verbruiksfrequentie te laag. We willen elke dag op het menu van de consument staan. Smakelijk en gezond: twee argumenten om de consument te overtuigen om telkens onze producten te kopen. 6

7 AY 13/14 Strategische prioriteiten en realisaties 1. Groei door consumer focus en customer intimacy Portfolio management ie landen, klanten en producten Innovatie 2. Verbeteren van operationele efficiëntie en waar mogelijk verwerven van productiefaciliteiten Verwerving fabrieken Boston, Frankrijk, Hongarije, Polen en Noliko Verbeteren van operationele efficienties door verbeterde processen Capex 7

8 AY 13/14 Strategische prioriteiten en realisaties 3. Verminderen van werkkapitaal Vervanging van huur door afschrijvingen Werkkapitaal opvolging bv. DSO 4. Verder verhogen van de efficiëntie van de organisatie Diverse trainingen (WC/DSO) S&OP process implementation 8

9 AY 14/15 Strategische prioriteiten 1. Groei door consumer focus en customer intimacy Portfolio Management ie landen, klanten en producten 2. Verbeteren van operationele efficiëntie Continue focus op processen (Lean, 6Sigma) Efficiëntie verhogende Capex 9

10 AY 14/15 Strategische prioriteiten 3. Verbeteren van Netto Free Cash Flow door vermindering financiële kosten Vermindering en controle van werkkapitaal Vereenvoudigen van vennootschapsstructuur 4. Verder verhogen van de efficiëntie van de organisatie Groeien naar een performance based organisatie Cascade van objectieven Investeren in trainingen 10

11 Valerie Vanhoutte, CFO Financiële resultaten 11

12 Vergelijkbaarheid van de resultaten Geconsolideerde resultaten: Voortgezette activiteiten (diepvies + conserven): 12 maanden Niet-voortgezette activiteiten (Lutosa): 2 maanden Meerwaarde gerealiseerd op verkoop Lutosa Resultaten uit voortgezette activiteiten: Diepvries en conserven: 12 maanden Verwerving productiefaciliteiten UFM en Noliko: huur vervangen door afschrijvingen vanaf 09/2013 (7 maanden) financiering CECAB werkkapitaal vanaf 09/

13 AY13/14 Geconsolideerde kerncijfers (In 000 euro) AY13/14 AY12/13 EVOLUTIE % EVOLUTIE Omzet ,8% REBITDA ,2% REBITDA / Sales 8,3% 7,1% REBIT ,8% EBIT ,2% Financieel resultaat Winst/(verlies) voor belastingen Nettowinst/(verlies) uit voorgezette activiteiten Nettowinst uit beëindigde activiteiten Netto Resultaat (In mio euro) 31 March March 2013 EVOLUTIE Eigen Vermogen 211,9 182,2 29,7 Netto financiële schuld 227,3 215,2 12,1 13

14 Financiële hoogtepunten P/L Omzet: 623,1 mio ; 1,8% groei tov vorig jaar of 3,1% groei bij constante wisselkoersen Diepvriesdivisie : + 0,5% Conservendivisie: + 4,4% REBITDA: 51,4 mio euro; + 18,2 % tov vorig jaar Operationele resultaten: + 7,8% (3,4 mio euro) Huur vervangen door afschrijvingen: + 13,6% (5,9 mio euro) Negatieve schaaleffecten corporate kosten: - 3,2% (-1,4 mio euro) REBIT: 25,6 mio euro; + 13,8% tov vorig jaar volledig door de operationele resultaten 14

15 Financiële hoogtepunten P/L Meerwaarde verkoop Lutosa: 65,3 mio Financieel resultaat: - 16,7 mio euro Verbetering van 2,7 mio euro tov vorig jaar Recurrent financieel resultaat verbetering van 4,8 mio euro door opname éénmalig element van 2,1 mio euro Belastingen: -7,5 mio euro Geen bijkomende latente belastingvorderingen opgezet voor fiscale overgedragen verliezen Geconsolideerd netto-resultaat: 61,8 mio 15

16 Omzet evolutie voortgezette activiteiten AY 13/14 (In 000 euro) 2011/2012: Noliko en CECAB opgenomen voor 7 maanden 16

17 Omzet geconsolideerd per land / per segment AY 13/14 17

18 REBITDA evolutie voortgezette activiteiten (in 000 euro) 2011/2012: Noliko en CECAB opgenomen voor 7 maanden 18

19 REBITDA evolutie geconsolideerd 19

20 Financiële hoogtepunten Kerncijfers per divisie: diepvriesdivisie Diepvriesdivisie (in 000 ) AY 13/14 AY 12/13 Verschil Omzet ,51% REBITDA ,83% REBITDA-marge 6,38% 5,22% REBIT ,51% Omzet : Vertegenwoordigt 65,8% van omzet uit voortgezette activiteiten Groei met 0,5% tov vorig jaar, maar met 2,4% in geval van constante wisselkoersen REBITDA: + 22,8% en stijging REBITDA marge van 5,22% naar 6,38% REBIT: stijging van 20,5% door operationele elementen 20

21 Omzet evolutie diepvries divisie (In 000 euro) 21

22 Financiële hoogtepunten Kerncijfers per divisie: conservendivisie Conservendivisie (in 000 ) AY 13/14 AY 12/13 Verschil Omzet ,38% REBITDA ,74% REBITDA-marge 11,86% 10,88% REBIT ,76% Omzet : Vertegenwoordigt 34,2% van omzet uit voortgezette activiteiten Groei van 4,4% tov vorig jaar REBITDA: +13,7% tov vorig jaar (cfr volgende slide) en stijging REBITDA marge van 10,88% naar 11,86% REBIT + 8,76% door zelfde operationele elementen als stijging REBITDA 22

23 Omzet evolutie conserven divisie (In 000 euro) 23

24 Niet-recurrente elementen (In 000 ) FY AY 2013/2014 Gain realized sales Lutosa Belgium impairment machinery Pinguin Deutschland impairment start-up costs -495 UK impairment/ costs Bourne - Easton -777 Others -242 TOTAL NON-RECURRING ELEMENTS

25 Geconsolideerde balans - activa ACTIVA 31 March March 2013 Vaste Activa Immateriële vaste activa Goodwill Materiële vast activa Financiële vaste activa Uitgestelde belastingvordering Overige LT vorderingen Vlottende Activa Activa aangehouden voor verkoop Voorraden Handels- en overige vorderingen Derivaten Geldmiddelen Totaal

26 Geconsolideerde balans - passiva PASSIVA 31 March March 2013 Eigen Vermogen Lange termijn verplichtingen Rentedragende leningen Voorzieningen Uitgestelde belastingschulden Korte termijn verplichtingen Rentedragende leningen Handelsschulden Overige schulden Passiva aangehouden voor verkoop Totaal

27 Financiële hoogtepunten Balans Verwerving productiefaciliteiten met belangrijkste impact op de materiële vaste activa: Boston (UK) productiefaciliteit (07/2013): 5,6 mio euro Productiefaciliteiten van UFM (Frankrijk, Polen, Hongarije in 08/2013) dmv verwerving aandelen 21,5 mio euro Productiefaciliteiten Noliko (08/2013) dmv verwerving aandelen 40,0 mio euro Voorraad: + 24,6 mio euro doordat voorraden opnieuw naar normaal gestegen als gevolg van een normaal oogstseizoen Eigen vermogen: Meerwaarde verkoop Lutosa: 65,3 mio Kapitaalvermindering: 39,5 mio 27

28 Financiële hoogtepunten Balans Financiële schulden: Terugbetaling vorige clubdeal : - 189,7 mio euro Uitgifte obligatielening: +150,0 mio euro Opname werkkapitaalfinancieringen: + 46 mio euro Handelsschulden: - 44,8 mio euro voornamelijk door het werkkapitaal van de overgenomen CECAB entiteiten. Overige schulden: - 65,3 mio euro door de afwikkeling van de openstaande schuldpositie met de aardappeldivisie naar aanleiding van de verkoop 28

29 Geconsolideerd verkort kasstroomoverzicht (Alle bedragen in '000 euro) AY 13/14 AY 12/13 Evolutie Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Stijging in werkkapitaal (-) / daling in werkkapitaal (+) = Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Effect van wisselkoersfluctuaties = Vrije kasstroom Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans Geldmiddelen en kasequivalenten, eindbalans

30 Geconsolideerd werkkapitaal (bedrijfseconomisch) In MEUR 31/03/ /03/2013 EVOLUTIE Voorraad 224,9 200,5 24,4 Handelsvorderingen 62,0 65,3-3,3 Overige vorderingen 15,9 13,2 2,7 Handelsschulden -89,6-133,8 44,2 Fiscale, sociale en overige schulden -21,5-19,9-1,6 Werkkapitaal 191,7 125,3 66,4 De tabel presenteert het WC per 03/2014 in vergelijking met het WC van de voortgezette activiteiten per 03/

31 Werkkapitaal - comments Voorraad + 24,4 mio (+ 12%), waarvan Diepvries divisie hogere productie tov vorig jaar (vnl weersomstandigheden UK en België), waardoor voorraad terug op normaal niveau Conserven divisie hogere productie tov vorig jaar, vnl door volledig productieprogramma schorseneren in boekjaar 2013/2014 tov vorig jaar en hogere convenience voorraad Handelsschulden 44,2 mio Overname CECAB asset companies impliceert dat de Groep vanaf de overname het WC financiert, waartegenover UFM deze voorheen financierde met WC-impact 31

32 Werkkapitaalfinanciering Werkkapitaal faciliteit afgesloten voor 150 mio euro op 16/12/2013 Looptijd 5 jaar Bankenconsortium van 6 banken Convenanten met jaarlijkse testing: Interest cover Solvabiliteit CAPEX 32

33 Convenanten bond WC facility 31/03/ /03/ /03/2012 Solvabiliteit 35,0% 23,2% 25,2% Target bond / WC 30,0% 31/03/2014 Interest cover 3,38 Target bond / WC 2,00 31/03/2014 CAPEX (*) 30,06 Target WC 32,80 (*) The CAPEX convenant is enkel van toepassing voor de WC facility, niet voor de bond 33

34 Financiële kalender AY Beschikbaarheid jaarverslag : 23 juli 2014 (17u45) Algemene Vergadering boekjaar : 19 september 2014 om 14u00 Bekendmaking halfjaarresultaten van de Groep (01/04/ /09/2014): 20 november 2014 (17u45) De publicatie van kwartaalresultaten zal stopgezet worden conform het KB van 26 maart We zullen op occasionele basis communiceren indien van toepassing. 34

35 Appendices 35

36 AY13/14 Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerd resultaat (in duizenden euro) AY 13/14 AY 12/13 VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN Omzet Voorraadwijziging goederen in bewerking en gereed product Overige bedrijfsopbrengsten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Eénmalige opbrengsten Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Winst (verlies) van de periode uit voortgezette activiteiten NIET-VOORTGEZETTE / BEËINDIGDE ACTIVITEITEN Winst (verlies) van de periode uit niet-voortgezette /beëindigde activiteiten WINST (VERLIES) VAN DE PERIODE

37 AY13/14 Geconsolideerde balans (Alle bedragen in '000 EUR) 31/03/ /03/2013 Evolutie in % Activa Vaste activa ,34% Immateriële vaste activa ,53% Goodwill ,25% Materiële vaste activa ,51% Financiële vaste activa ,85% Vorderingen op meer dan één jaar ,07% Uitgestelde belastingvorderingen ,00% Vlottende activa ,30% Voorraden ,16% Vorderingen ,23% Beschikbaar ,13% Derivaten ,00% Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop ,00% Totaal ,86% Passiva Eigen vermogen* ,33% Voorzieningen en uitgestelde belastingen ,66% Financiële schulden aan kredietinstellingen (KT) ,92% Financiële schulden aan kredietinstellingen (LT) ,46% Achtergestelde obligatielening (LT) ,65% Achtergestelde obligatielening (KT) ,00% Obligatielening (LT) #DIV/0! Overige schulden (LT) ,12% Overige schulden (KT) ,51% Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop ,00% Totaal ,86% 37