HALFJAARLIJKSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN - cijfers 2010 onder IFRS-boekhoudnormen

Transcriptie

1 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 HALFJAARLIJKSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN - cijfers 2010 onder IFRS-boekhoudnormen

2 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 INDEX 1. VERPLICHTING INZAKE PERIODIEKE INFORMATIE TEN GEVOLGE VAN DE EUROPESE TRANSPARANTIERICHTLIJNEN TUSSENTIJDS JAARVERSLAG KERNCIJFERS BESPREKING WINST- EN VERLIESREKENING BESPREKING WINST- EN VERLIESREKENING PER OPERATIONEEL SEGMENT KASSTROOM- EN BALANSANALYSE VOORNAAMSTE RISICO S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WINST EN VERLIES VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN TOTAALRESULTAAT VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS (VERVOLG) VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN (VERVOLG) VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN INFORMATIE OVER DE ONDERNEMING CONFORMITEITSVERKLARING SEIZOENALITEIT WIJZIGINGEN IN WAARDERINGS- EN PRESENTATIEREGELS VREEMDE VALUTA GESEGMENTEERDE INFORMATIE OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN ÉÉNMALIGE ELEMENTEN FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN WINSTBELASTINGEN GOODWILL INVESTERINGSUITGAVEN UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN VOORRADEN AANTAL AANDELEN FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN RISICOBESCHRIJVING FINANCIËLE VERPLICHTINGEN VALUTASENSITIVITEIT WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING RECHTEN EN VERPLICHTINGEN BUITEN BALANS VERWANTE PARTIJEN GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN... 32

3 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 1. VERPLICHTING INZAKE PERIODIEKE INFORMATIE TEN GEVOLGE VAN DE EUROPESE TRANSPARANTIERICHTLIJNEN Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit tussentijds jaarverslag voor 6 maanden eindigend op 30 juni 2010 Westrozebeke, 19 augustus 2010 De ondergetekenden verklaren dat voor zover hen bekend: - De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2010, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van PinguinLutosa NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen (hierna: de Groep ). - Het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar. Vijverbos NV, vertegenwoordigd door Herwig Dejonghe, CEO The New Mile BVBA, vertegenwoordigd door Steven D haene, CFO The Marble BVBA, vertegenwoordigd door Luc Van Nevel, voorzitter Raad van Bestuur

4 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 2. TUSSENTIJDS JAARVERSLAG Dit tussentijds jaarverslag dient samen met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten van de PinguinLutosa Groep gelezen te worden KERNCIJFERS Geconsolideerde kerncijfers: gerealiseerde resultaten IFRS 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) Omzet Bedrijfsopbrengsten Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (EBITDA) Bedrijfswinst (EBIT) Recurrente EBITDA (REBITDA) Recurrente EBIT (REBIT) Financiële opbrengsten Financiële kosten Nettoresultaat Winst per aandeel: aandeel van de Groep (in euro) -0,53-0,24 Ratio's EBITDA / Bedrijfsopbrengsten 1,2% 6,1% EBIT / Bedrijfsopbrengsten -3,5% 1,2% Geconsolideerde kerncijfers: balans IFRS 30/06/ /12/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (12 maanden) Vaste activa Vlottende activa Balanstotaal Eigen vermogen (incl. minderheidsbelangen) Minderheidsbelangen Verplichtingen Balanstotaal Werkkapitaal Netto financiële schuld

5 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Geconsolideerde kerncijfers: balans IFRS 30/06/ /12/2009 (6 maanden) (12 maanden) Ratio's ROE (1) -5,3% 8,3% Liquiditeit (2) 113,5% 118,6% Solvabiliteit (3) 31,9% 31,2% Gearing (4) 68,9% 73,9% (1) ROE = rendement op eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen). = resultaat van de Groep / eigen vermogen. (2) Liquiditeit = vlottende activa / kortlopende verplichtingen. (3) Solvabiliteit = eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen) / balanstotaal. (4) Gearing = netto financiële schuld / eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen).

6 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / BESPREKING WINST- EN VERLIESREKENING Tijdens de eerste zes maanden van het boekjaar 2010 zag de Groep zijn geconsolideerde omzet stijgen met 9,6 miljoen euro (+4,5%) van 215,1 miljoen euro per 30 juni 2009 naar 224,7 miljoen euro per 30 juni De stijging van de geconsolideerde omzet is in hoofdzaak toe te schrijven aan het hoger verkocht volume binnen de aardappeldivisie ( ton of +17,5%). Door de lagere verkoopsprijzen ten opzichte van vorig jaar is de stijging van de omzet binnen de aardappeldivisie echter iets minder uitgesproken (+6,8 miljoen euro of +6,7%). Daarnaast is de omzet in de diepvriesgroentedivisie ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar ook toegenomen met 2,7 miljoen euro (+2,4%), waarvan 1,4 miljoen euro kan worden verklaard door de positieve evolutie van het Britse pond. De overige bedrijfsopbrengsten stegen met 1,1 miljoen euro (+21,4%) tot 6,0 miljoen euro versus 4,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar, wat voornamelijk te verklaren is door een stijging van de doorgerekende transportkosten (+1,1 miljoen euro). De rubriek diensten en diverse goederen steeg met 2,8 miljoen euro (+5,2%) tot 56,6 miljoen euro versus 53,8 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door de stijging van de transportkosten met 2,8 miljoen euro. De rubriek personeelskosten steeg met 2,0 miljoen euro (+7,2%) tot 30,3 miljoen euro versus 28,3 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar, wat voornamelijk toe te schrijven is aan de stijging van de personeelskosten in de aardappeldivisie. De rubrieken afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingen bleven constant ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De rubriek waardeverminderingen steeg met 586,4% tot een kost van 0,6 miljoen euro versus een kost van 0,1 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. De rubriek voorzieningen daalde tot een terugname van 0,3 miljoen euro (-203,2%) versus een kost van 0,3 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. De overige bedrijfskosten bleven constant ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Eénmalige kosten en opbrengsten De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2010, hebben betrekking op bijkomende kosten voor een bedrag van 0,1 miljoen euro naar aanleiding van de claim met betrekking tot clearing- en herstellingswerkzaamheden bij het verlaten van de gehuurde site te Easton (Verenigd Koninkrijk). Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009, hebben betrekking op het boeken van een voorziening naar aanleiding van een claim met betrekking tot clearing- en herstellingskosten bij het verlaten van de gehuurde site te Easton voor een bedrag van 0,3 miljoen euro. Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni De bedrijfscashflow (EBITDA) is gedaald met 9,6 miljoen euro (-80,0%) tot 2,4 miljoen euro versus 12,0 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de Groep daalde met 9,4 miljoen euro van 2,3 miljoen euro per 30 juni 2009 naar -7,1 miljoen euro of een EBIT-marge van -3,5% per eind juni 2010 versus 1,2% per eind juni De recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) bedraagt nu 2,9 miljoen euro ten opzichte van 12,0 miljoen euro per 30 juni De recurrente EBIT (REBIT) bedraagt nu -7,0 miljoen euro ten opzichte van 2,7 miljoen euro per 30 juni 2009.

7 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Het netto financieel resultaat bedraagt eind juni ,2 miljoen euro versus -3,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het positief financieel resultaat per 30 juni 2010 is het gecombineerd resultaat van enerzijds positieve wisselkoersresultaten van 3,7 miljoen euro (per 30 juni 2009: positieve wisselkoersresultaten van 3,2 miljoen euro) en een nulresultaat op derivaten (per 30 juni 2009: -3,2 miljoen euro) en anderzijds werd het financieel resultaat negatief beïnvloed door de interestlasten van -2,7 miljoen euro (per 30 juni 2009: -3,1 miljoen euro) en overige financiële lasten van -0,8 miljoen euro (30 juni 2009: -0,9 miljoen euro). De belastingen op het resultaat daalden van -1,6 miljoen euro voor de eerste helft van 2009 naar +0,5 miljoen euro voor de eerste helft van We merken op dat per 30 juni 2010 de belasting op het resultaat de opname van een uitgestelde belastingvordering omvat voor een bedrag van 1,0 miljoen euro (zie eveneens toelichting uitgestelde belastingvorderingen). Het nettoresultaat van de Groep in de eerste zes maanden van het kalenderjaar 2010 bedraagt dan -6,4 miljoen euro ten opzichte van -3,1 miljoen euro in de eerste zes maanden van het kalenderjaar BESPREKING WINST- EN VERLIESREKENING PER OPERATIONEEL SEGMENT I. DIEPVRIESGROENTESEGMENT (omzet +2,4% (in waarde)) De bijdrage van dit segment tot de geconsolideerde omzet van de Groep vertegenwoordigt 51,3% van de totale omzet (30 juni 2009: 52,3%). De toename van de omzet (+2,8 miljoen euro) in dit segment ten opzichte van de eerste jaarhelft van vorig kalenderjaar is voornamelijk te wijten aan de gestegen verkoopvolumes van de Belgische diepvriesgroentedivisie en de impact van de evolutie van de wisselkoers van het Britse pond op de geconsolideerde omzet. Bij gelijkblijvende wisselkoers van het Britse pond zou de Engelse dochteronderneming 1,4 miljoen euro minder hebben bijgedragen in het geconsolideerd omzetcijfer. Bij gelijkblijvende wisselkoers zou de gehele diepvriesgroentedivisie 1,4 miljoen euro meer omzet gerealiseerd hebben gedurende de eerste jaarhelft van De gedaalde verkoopprijzen in het Verenigd Koninkrijk ten opzichte van vorig jaar neutraliseren voor een stuk de gestegen verkoopvolumes van de Belgische diepvriesgroentedivisie. De eerste zes maanden van het jaar worden traditioneel gekenmerkt door lage verwerkingsactiviteiten doordat er slechts een beperkte hoeveelheid verse groenten wordt aangevoerd. Pinguin- Lutosa gebruikt deze periode dan ook om de grote onderhouds- en herstellingswerken en de grote investeringsprojecten uit te voeren. Dit heeft voor gevolg dat de eerste jaarhelft altijd minder bijdraagt tot de resultaten dan de 2 de jaarhelft. De diepvriesgroentedivisie behaalde in de eerste jaarhelft van 2010 een bedrijfsresultaat van -6,8 miljoen euro. Dit omvatte een éénmalig negatief element van 0,1 miljoen euro als gevolg van het boeken van bijkomende kosten voor clearing- en herstelllingswerkzaamheden van een gehuurde site in het Verenigd Koninkrijk (Easton). In de vergelijkbare periode vorig jaar bedroeg het bedrijfsresultaat -0,3 miljoen euro: toen waren er niet-recurrente negatieve elementen voor een bedrag van 0,3 miljoen euro (boeken van een voorziening voor clearing- en herstelllingskosten in het Verenigd Koninkrijk). Het bedrijfsresultaat van de diepvriesgroentedivisie is aldus met 6,5 miljoen euro gedaald. Het bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten is gedaald met 6,7 miljoen euro. Voor een verdere toelichting van de negatieve variantie verwijzen we naar de bespreking van de REBITDA. De REBITDA van de diepvriesgroentedivisie bedraagt per 30 juni ,7 miljoen euro, wat 6,3 miljoen euro lager is dan vorig jaar. De daling van de recurrente bedrijfskasstroom is voornamelijk terug te vinden in de Britse (-4,8 miljoen euro) en Belgische sites (-1,1 miljoen euro) van de diepvriesgroentedivisie. De REBITDA van onze Franse dochteronderneming daalt met 0,2 miljoen euro maar dit is volledig toe te schrijven aan het lager geproduceerd volume gedurende de eerste jaarhelft van 2010 (5.196 ton versus ton in eerste jaarhelft van 2009). De sterke daling in onze Britse dochteronderneming kan voornamelijk worden toegeschreven aan de lagere verkoopprijzen en aldus de lagere marges waarmee de Groep geconfronteerd wordt gedurende de eerste jaarhelft van Daarnaast zorgt de latere start van het erwtenseizoen ook voor een negatieve variantie ten opzichte van vorig jaar.

8 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 In de Belgische diepvriesgroentedivisie kon het negatieve prijseffect (-6,7%) deels gecompenseerd worden door een groter volume te verkopen en operationeel efficiënter te werken. II. AARDAPPELSEGMENT (omzet +6,7% (in waarde)) De bijdrage van dit segment tot de geconsolideerde omzet van de Groep vertegenwoordigt 48,7% van de totale omzet (30 juni 2009: 47,7%). De toename van de omzet in het aardappelsegment ten opzichte van de eerste jaarhelft van vorig kalenderjaar is voornamelijk te danken aan een stijging van het verkochte volume (+17,5%) gedurende de eerste jaarhelft van De aardappeldivisie behaalt in de eerste jaarhelft van 2010 een bedrijfsresultaat van -0,3 miljoen euro. Dit resultaat omvat geen éénmalige elementen. In de vergelijkbare periode vorig jaar bedroeg het bedrijfsresultaat van de aardappeldivisie 2,6 miljoen euro: toen waren er eveneens geen nietrecurrente elementen. De daling van het bedrijfsresultaat ten opzichte van vorig jaar is in hoofdzaak toe te kennen aan de lagere verkoopsprijzen en de hiermee gepaard gaande lagere marges. De volumestijging gedurende het eerste halfjaar van 2010 kan de negatieve variantie ten opzichte van het eerste semester van vorig jaar slechts deels compenseren. De bedrijfskasstroom (EBITDA) bedraagt per 30 juni ,5 miljoen euro ten opzichte van 7,4 miljoen euro vorig jaar (-2,9 miljoen euro). De verklaring voor deze negatieve evolutie is dezelfde als deze meegegeven bij de bespreking van het bedrijfsresultaat KASSTROOM- EN BALANSANALYSE De vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2010 gedaald met 0,8% tot 190,5 miljoen euro. De immateriële vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2010 gedaald met 7,6% tot 4,1 miljoen euro. Deze daling is het gevolg van investeringen die opliepen tot 0,2 miljoen euro ten opzichte van afschrijvingen voor een bedrag van 0,5 miljoen euro. Ten opzichte van de vorige verslagperiode is de rubriek goodwill gestegen met 0,1 miljoen euro als gevolg van wisselkoersverschillen op de goodwill met betrekking tot het segment Christian Salvesen Foods. De materiële vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2010 gedaald met 1,3 miljoen euro (-1,0%) tot 133,3 miljoen euro. Deze daling is enerzijds het gevolg van investeringen die opliepen tot 6,4 miljoen euro (+3,5% versus dezelfde periode vorig jaar) en de afschrijvingen die stegen tot 9,0 miljoen euro (+2,3%) en anderzijds werd deze daling gedeeltelijk gecompenseerd door positieve omrekeningsverschillen van 1,3 miljoen euro. De Groep heeft per 30 juni 2010 een uitgestelde belastingvordering opgenomen voor de Britse dochteronderneming PinguinLutosa Foods UK Ltd. voor een totaalbedrag van 1,0 miljoen euro. Per 30 juni 2010 werd deze uitgestelde belastingvordering echter volledig gecompenseerd met uitgestelde belastingverplichtingen als gevolg van de verschillende behandeling tussen lokale en IFRSboekhoudregels met betrekking tot materiële vaste activa (zie toelichting 4.11). De voorraden zijn tijdens de eerste zes maanden van 2010 gedaald van 122,2 miljoen euro per 31 december 2009 naar 93,0 miljoen euro per 30 juni Deze daling van de voorraden met 29,1 miljoen euro (-23,9%) wordt verklaard door het seizoensgebonden karakter van het diepvriesgroentesegment: in de eerste jaarhelft van het jaar wordt in dit segment minder geproduceerd dan in de tweede jaarhelft (zie toelichting 2.3. bespreking winst- en verliesrekening per operationeel segment). Op 30 juni 2010 bedroegen de uitstaande vorderingen 53,3 miljoen euro tegenover 48,3 miljoen euro per 31 december 2009.

9 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 De liquide middelen stegen met 9,3% van 38,0 miljoen euro tot 41,5 miljoen euro. Op 31 december 2009 en 30 juni 2010 was de Groep niet in het bezit van eigen aandelen. Het geconsolideerde eigen vermogen toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa-eigenvermogensinstrumenten bedroeg 120,5 miljoen euro per 30 juni 2010 tegenover 125,1 miljoen euro per eind december Voor verdere informatie betreffende de bewegingen in het eigen vermogen verwijzen we naar toelichting 3.4. Wijzigingen in het eigen vermogen van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten. De rubriek voorzieningen is gedaald met 0,3 miljoen euro ten opzichte van de vorige verslagperiode. In het Verenigd Koninkrijk werd in 2009 een voorziening opgezet voor herstructureringskosten, waarvan per 30 juni 2010 een bedrag van 0,3 miljoen euro werd gebruikt. De schulden op meer dan één jaar daalden van 99,6 miljoen euro per 31 december 2009 naar 92,2 miljoen euro per 30 juni De financiële schulden aan kredietinstellingen op meer dan één jaar daalden van 68,9 miljoen euro per 31 december 2009 naar 62,7 miljoen euro per 30 juni 2010 terwijl de financiële schulden aan kredietinstellingen op minder dan één jaar stegen van 61,3 miljoen euro per 31 december 2009 naar 62,0 miljoen euro per 30 juni 2010 (zie toelichting financiële verplichtingen). Op 30 juni 2010 bedroeg de reële waarde van de uitstaande derivaten 1,7 miljoen euro tegenover 1,6 miljoen euro per 31 december Op 30 juni 2010 bedroegen de uitstaande handelsschulden 81,1 miljoen euro tegenover 99,4 miljoen euro per 31 december De schulden met betrekking tot belastingen daalden van 6,4 miljoen euro per 31 december 2009 naar 5,9 miljoen euro per 30 juni De schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten stegen van 7,7 miljoen euro per 31 december 2009 naar 8,0 miljoen euro per 30 juni De overige schulden stegen van 0,7 miljoen euro per 31 december 2009 naar 8,4 miljoen euro per 30 juni 2010, voornamelijk door voorschotten op korte termijn van enkele aandeelhouders en gerelateerde partijen voor een bedrag van 6,1 miljoen euro VOORNAAMSTE RISICO S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR De voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar eindigend per 31 december 2010 zijn identiek aan deze zoals beschreven in het voorgaande jaarverslag per 31 december 2009.

10 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 3. VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN 3.1. VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WINST EN VERLIES Geconsolideerd overzicht van gerealiseerd resultaat Toelichting 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) Omzet Voorraadwijziging Overige bedrijfsopbrengsten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen Terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa 4.8. Waardeverminderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Eénmalige opbrengsten 4.9. Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) Financiële opbrengsten Financiële kosten Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten Belastingen WINST (VERLIES) VAN DE PERIODE Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten ( de Groep ) Minderheidsbelangen van derden

11 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Winst per aandeel 30/06/ /06/2009 (in euro per aandeel) (6 maanden) (6 maanden) Basisberekening Basisberekening Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (in aantallen) Nettowinst (-verlies) toe te kennen aan de gewone aandeelhouders (in duizenden euro) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst (verlies) per aandeel (in euro per aandeel) -0,53-0,24 - winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten -0,53-0, VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN TOTAALRESULTAAT Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) Winst (verlies) van de periode Niet-gerealiseerde resultaten van de periode Omrekeningsverschillen die ontstaan uit buitenlandse activiteiten Overige niet-gerealiseerde resultaten van de periode Belastingeffect met betrekking tot componenten van nietgerealiseerde resultaten van de periode Niet-gerealiseerd resultaat na belastingen Totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten ('de Groep') Minderheidsbelangen van derden

12 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS ACTIVA Toelichting 30/06/ /12/2009 (in duizenden euro) VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Goodwill Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw en vooruitbetalingen Financiële vaste activa - Andere financiële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Vorderingen op méér dan één jaar Overige vorderingen VLOTTENDE ACTIVA Voor verkoop bestemde activa Voorraden Grond- en hulpstoffen Goederen in bewerking en gereed product Vorderingen Handelsvorderingen Overige vorderingen Financiële activa - Derivaten Geldbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL DER ACTIVA

13 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS (VERVOLG) PASSIVA Toelichting 30/06/ /12/2009 (in duizenden euro) EIGEN VERMOGEN Kapitaal 3.4./ Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Gecumuleerde omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR Voorzieningen met betrekking tot pensioenen en soortgelijke rechten Overige voorzieningen Financiële schulden aan kredietinstellingen Financiële leasing Bankleningen Overige financiële schulden Uitgestelde belastingverplichtingen SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR Financiële schulden aan kredietinstellingen Financiële leasing Bankleningen: schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen Bankleningen Derivaten Overige financiële schulden Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen Schulden met betrekking tot belastingen Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden TOTAAL DER PASSIVA

14 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN Onderstaande tabel vat de wijzigingen in het eigen vermogen die plaatsvonden in de eerste zes maanden van 2010 en 2009 samen: Geconsolideerde staat van wijzigingen in eigen vermogen (in duizenden euro) Toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten Aandeel derden Totaal eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Eigen aandelen Gecumuleerde omrekeningsverschillen Overige reserves Overgedragen resultaten Totaal aandeel Groep Balans op 1 januari Totaal gerealiseerd resultaat Totaal niet-gerealiseerd resultaat Totaal gerealiseerd en nietgerealiseerd resultaat Dividend Kapitaalverhoging Kapitaalvermindering Wijzigingen in de consolidatiekring Andere Balans op 30 juni

15 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN (VERVOLG) Geconsolideerde staat van wijzigingen in eigen vermogen (in duizenden euro) Toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten Aandeel derden Totaal eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Eigen aandelen Gecumuleerde omrekeningsverschillen Overige reserves Overgedragen resultaten Totaal aandeel Groep Balans op 1 januari Totaal gerealiseerd resultaat Totaal niet-gerealiseerd resultaat Totaal gerealiseerd en nietgerealiseerd resultaat Dividend Kapitaalverhoging Kapitaalvermindering Wijzigingen in de consolidatiekring Andere Balans op 30 juni

16 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT 1 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (A) Bedrijfsresultaat (EBIT) Winstbelastingen Aanpassingen voor niet-geldelijke posten Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële vaste activa Kosten/terugname (-) van bijzondere waardeverminderingen Toename/afname (-) in voorzieningen Beweging op financiële instrumenten Andere niet-kaskosten Toename (afname) in werkkapitaal Toename (-)/afname in voorraden Toename (-)/afname in handels- en overige vorderingen Toename/afname (-) in handelsschulden en overige schulden Impact wisselkoers op werkkapitaal KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (B) Aankopen (-) Aanschaffing van immateriële vaste activa Aanschaffing van materiële vaste activa Verkopen Verkopen van materiële vaste activa KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (C) Opname van schuldinstrumenten Terugbetaling (-) van schuldinstrumenten Netto-intrestlasten Overige financiële kosten NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C) Effect van wisselkoersfluctuaties GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, EINDBALANS De kolom per 30 juni 2009 werd geherclassificeerd teneinde de conformiteit met de presentatie in het jaarverslag per 31 december 2009 en de cijfers per 30 juni 2010 te verzekeren.

17 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 4. TOELICHTING BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN 4.1. INFORMATIE OVER DE ONDERNEMING PinguinLutosa NV (de Onderneming ) is gevestigd in België te Westrozebeke en is genoteerd op de continue markt van Euronext Brussel onder de code PIN. PinguinLutosa ( is gespecialiseerd in vriesverse groenten, groentebereidingen en aardappelproducten (merk Lutosa) en beschikt over 8 productievestigingen: Westrozebeke, Langemark, Leuze-en-Hainaut en St-Eloois- Vijve (België), Ychoux (Frankrijk), King s Lynn, Boston en Bourne (Verenigd Koninkrijk). PinguinLutosa richt zich hoofdzakelijk tot bedrijven uit de Food Service, Food Retail en Food Industry. PinguinLutosa biedt zijn klanten een totaalconcept aan, nl. The Vegetable Solution en speelt hiermee in op de markttendens die zich steeds meer richt op componentkoken. Een eigen R&D-centrum zorgt voor innovatie in producten en procédés CONFORMITEITSVERKLARING De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2010 omvatten de financiële staten van de onderneming, haar dochterondernemingen (verder samen de Groep genoemd) en het belang van de Groep in geassocieerde ondernemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aangenomen door de Europese Unie. Deze staten bevatten niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 december 2009, zoals gepubliceerd in het Jaarverslag aan de aandeelhouders over het boekjaar Deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 17 augustus SEIZOENALITEIT In het diepvriesgroentesegment worden de eerste zes maanden van het jaar traditioneel gekenmerkt door lage verwerkingsactiviteiten, doordat er slechts een beperkte hoeveelheid verse groenten wordt aangevoerd. PinguinLutosa gebruikt deze periode dan ook om de grote onderhouds- en herstellingswerken en de grote investeringsprojecten uit te voeren. Dit heeft voor gevolg dat de eerste jaarhelft in het diepvriesgroentesegment altijd minder bijdraagt tot de resultaten dan de 2 de jaarhelft WIJZIGINGEN IN WAARDERINGS- EN PRESENTATIEREGELS De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 31 december 2009, behalve wat betreft de impact op de geconsolideerde financiële staten van de toepassing vanaf 1 januari 2010 van onderstaande Standaarden en Interpretaties:

18 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 - IAS 27 (Herzien in 2008) De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening (ingangsdatum 1 januari 2010); De herziene standaard vereist dat de gevolgen van verhandelingen van minderheidsbelangen rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen indien er geen verandering in zeggenschap optreedt. Dergelijke verhandelingen zullen dus geen aanleiding geven tot goodwill of tot enige baten of lasten opgenomen in winst of verlies. De standaard reguleert ook de administratieve verwerking wanneer men de zeggenschap verliest. In dat geval wordt een eventueel overblijvend belang geherwaardeerd tegen reële waarde, en wordt er een baat of last opgenomen in winst of verlies. - IFRS 3 Bedrijfscombinaties (Herzien in 2008) (ingangsdatum 1 januari 2010); De herziene standaard omvat enkele belangrijke aanpassingen. De kostprijs van een bedrijfscombinatie, met inbegrip van voorwaardelijke elementen, dient gewaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum, terwijl latere aanpassingen aan de voorwaardelijke elementen, die voortvloeien uit gebeurtenissen na de overnamedatum, dienen opgenomen in winst of verlies. De full goodwill-optie, waarvoor mag worden gekozen geval per geval, laat de overnemer toe om het resterende belang zonder zeggenschap in de overgenomen entiteit te waarderen ofwel tegen reële waarde ofwel overeenkomstig het aandeel in de overgenomen nettoactiva. Alle met de overname verbonden kosten, zoals honoraria van adviseurs, worden ten laste van het resultaat genomen. - Verbeteringen aan IFRS (2009) Deze verbeteringen omvatten 15 aanpassingen aan 12 verschillende Standaarden en Interpretaties die grotendeels de boekhoudkundige verwerking verduidelijkt en heeft geresulteerd in een aantal wijziginen in de details van de waarderingsregels van de Groep. De toepassing van deze verbeteringen aan IFRS (2009) heeft geen significante impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep. In vergelijking met het geconsolideerde jaarverslag per 31 december 2009 werden volgende nieuwe Standaarden en Interpretaties op datum van de goedkeuring van dit tussentijds jaarverslag uitgevaardigd, maar deze werden door de Groep nog niet vroegtijdig toegepast per 30 juni 2010: Verbeteringen aan IFRS ( ) (normaal toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2011) Aanpassing van IFRS 1 Eerste toepassing van IFRS Vrijstellingen op IFRS 7 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2010) In vergelijking met voorbije verslagperioden werden geen andere presentatiewijzigingen doorgevoerd dan deze hierboven vermeld en deze vermeld onder toelichting 3.5. geconsolideerd kasstroomoverzicht. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN Er zijn geen wijzigingen in het gebruik van schattingen in vergelijking met de vorige verslagperiode VREEMDE VALUTA GEBRUIKTE WISSELKOERSEN De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de halfjaarlijkse financiële staten.

19 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Slotkoers 30 juni juni 2009 Evolutie in % Gemiddelde koers 30 juni juni 2009 Evolutie in % 1 GBP = 1, , % 1, , % 1 USD = 0, , % 0, , % 1 BRL = 0, , % 0, , % 1 JPY = 0, , % 0, , % 1 CNY = 0, , % 0, , % 4.6. GESEGMENTEERDE INFORMATIE Vanaf 1 januari 2009 heeft de Groep IFRS 8 Operationele segmenten toegepast. Deze Standaard vereist een managementbenadering, zodat de segmentinformatie op dezelfde basis wordt voorgesteld als voor interne rapporteringsdoeleinden. IFRS 8 vereist dat operationele segmenten geïdentificeerd worden op basis van de interne rapportering binnen de Groep die op regelmatige basis wordt nagezien door de chief operating decision makers van de Groep. De informatie die bij PinguinLutosa wordt gerapporteerd naar de chief operating decision makers van de Groep, met het oog op het beoordelen van de resultaten en het toekennen van middelen, is gebaseerd op twee bedrijfssegmenten die verder uitgesplitst worden op basis van geografische locatie. Via deze segmentatiebasis worden middelen aan de verschillende segmenten toegekend en worden de prestaties van deze segmenten beoordeeld. Het Directiecomité bekijkt het resultaat van de segmenten op basis van het resultaat na belastingen. De activa en verplichtingen van de segmenten omvatten alle activa en alle verplichtingen die direct toewijsbaar zijn alsook elementen die redelijkerwijs aan een segment kunnen worden toegewezen (belastingsvorderingen en verplichtingen maken deel uit van de gesegmenteerde activa en gesegmenteerde verplichtingen). Voor interne managementrapportering is de Groep dus onderverdeeld in twee segmenten, gebaseerd op producten die ofwel tot het diepvriesgroentesegment ofwel tot het aardappelsegment behoren met daarbij de geografische locatie als bijkomende segmentatiebasis per operationeel segment. De verschillende vennootschappen van de Groep worden opgenomen in volgende segmenten: Diepvriesgroentesegment: omvat de vennootschappen PinguinLutosa NV, Pinguin Langemark NV, Pinguin Aquitaine SAS, PinguinLutosa Foods UK Ltd. en de verkoopskantoren MAC Sarl, PinguinLutosa Deutschland GmbH en Pinguin Hong Kong Ltd. Aardappelsegment: omvat de vennootschappen PinguinLutosa Foods SA, G&L Van den Broeke-Olsene NV, Vanelo NV en de verkoopskantoren Lutosa France Sarl, Lutosa UK Ltd., Lutosa España SA, Lutosa America Latina Ltda, PinguinLutosa Japan K.K., Lutosa Shanghai Ltd en PinguinLutosa Italia Srl. De verdeling van de omzet werd aan de verschillende landen toegekend op basis van de plaats waar de verkopen ontstaan. De kolom andere omvat de verkoopskantoren van de diepvriesgroentedivisie en de aardappeldivisie. In deze segmentrapportering worden dezelfde waarderingsregels gebruikt als in de geconsolideerde jaarrekening.

20 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het deel van de te alloceren opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen. De activa en passiva van een segment omvatten de activa en passiva die er rechtstreeks aan toebehoren. Daar de primaire segmentrapportering is opgebouwd volgens de aard van de producten konden de balansposten gemakkelijk aan de desbetreffende segmenten worden toegewezen. Activa en schulden per segment worden voorgesteld voor eliminatie van intersegmentposities. Als basis voor de intersegment transfer pricing worden de marktconforme voorwaarden genomen. Onderstaande tabellen tonen een samenvatting van de resultaten per operationeel segment voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2010 en 30 juni Voor een verdere bespreking van de segmentinformatie verwijzen we naar toelichting 2.3. (bespreking winst- en verliesrekening per operationeel segment).

21 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 30/06/2010 (6 maanden) (In duizenden euro) België (subconsolidatie) Verenigd Koninkrijk Diepvriesgroentesegment Frankrijk Andere Aardappelsegment RESULTATEN Omzet omzet externe klanten interdivisie omzet Totale bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat (EBIT) Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen in W/V rekening Provisies Operationele cash flow (EBITDA) Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat Eénmalige opbrengsten Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) ACTIVA EN VERPLICHTINGEN Gesegmenteerde activa Gesegmenteerde verplichtingen Gesegmenteerde vaste activa Eliminaties Subconsolidatie België (subconsolidatie) Andere Eliminaties Subconsolidatie Eliminaties Geconsolideerd

22 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 30/06/2009 (6 maanden) (In duizenden euro) België (subconsolidatie) Verenigd Koninkrijk Diepvriesgroentesegment Frankrijk Andere Aardappelsegment RESULTATEN Omzet omzet externe klanten interdivisie omzet Totale bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat (EBIT) Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen in W/V rekening Provisies Operationele cash flow (EBITDA) Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat Eénmalige opbrengsten Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) ACTIVA EN VERPLICHTINGEN Gesegmenteerde activa Gesegmenteerde verplichtingen Gesegmenteerde vaste activa Eliminaties Subconsolidatie België (subconsolidatie) Andere Eliminaties Subconsolidatie Eliminaties Geconsolideerd

23 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten / OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN De overige bedrijfsopbrengsten stijgen met 1,1 miljoen euro (+21,4%) tot 6,0 miljoen euro versus 4,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar, wat voornamelijk te verklaren is door een stijging van de doorgerekende transportkosten (+1,1 miljoen euro). De andere overige bedrijfsopbrengsten bestaan in hoofdzaak uit aangerekende verpakkingsmaterialen (voornamelijk paletten) en stijgen ten opzichte van vorig jaar met 0,3 miljoen euro, voornamelijk door de opname onder deze rubriek van de vermindering voor bedrijfsvoorheffing (0,5 miljoen euro), die voorheen werd opgenomen onder de personeelskosten (zie toelichting 4.8.). Overige bedrijfsopbrengsten 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) Operationele subsidies 9 30 Verhuur Ontvangen vergoeding verzekeringen Gerealiseerde meerwaarde Aangerekende transportkosten Doorfacturatie levering groene energie Andere overige bedrijfsopbrengsten Totaal BEDRIJFSKOSTEN De bedrijfskosten stijgen met 11,4 miljoen euro (+5,8%) ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Bedrijfskosten 30/06/ /06/2009 (in duizenden euro) (6 maanden) (6 maanden) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Aankoop verse groenten en aardappelen Aankoop diepvries Aankoop verpakkingsmaterialen Aankoop bakvetten Stockage en werk door derden Transportkosten bij aankoop Aankopen ingrediënten Aankopen zaden Overige Diensten en diverse goederen Transport Energie Onderhoudskosten + IT Huur (heftrucks, hardware, gebouwen, ) Interimlonen Verzekeringen Externe adviesverlening

24 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Verkoop/administratie gerelateerde kosten Kost afvalwater PinguinLutosa Foods UK Ltd Andere Personeelskosten Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen en voorzieningen Waardeverminderingen op voorraad Waardeverminderingen op handelsvorderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Totaal De rubriek handelsgoederen, grond- en hulpstoffen stijgt met 6,7 miljoen euro (+6,6%) tot 109,2 miljoen euro versus 102,5 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door enerzijds de stijging van de rubrieken aankoop verse groenten en aardappelen (+1,2 miljoen euro), aankoop verpakkingsmaterialen (+1,9 miljoen euro), stockage en werk door derden (+1,3 miljoen euro: voornamelijk door de opstart van externe stockage in het Verenigd Koninkrijk) en aankoop diepvries (+5,4 miljoen euro), voornamelijk als gevolg van de gestegen omzet van de diepvriesgroentedivisie. Anderzijds worden deze stijgingen gedeeltelijk gecompenseerd door de daling van de rubriek overige kosten handelsgoederen, grond- en hulpstoffen met 3,2 miljoen euro. De rubriek diensten en diverse goederen stijgt met 2,8 miljoen euro (+5,2%) tot 56,6 miljoen euro versus 53,8 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door enerzijds de stijging van de transportkosten (+2,8 miljoen euro), de interimlonen (+1,9 miljoen euro) en de verkoop/administratie gerelateerde kosten (+1,2 miljoen euro) als gevolg van de toename in de activiteiten. Anderzijds werden deze stijgingen gedeeltelijk gecompenseerd door de daling van de rubrieken energiekosten (-1,8 miljoen euro), kosten voor externe dienstverlening (-0,3 miljoen euro) en de andere kosten voor diensten en diverse goederen (-0,8 miljoen euro). De rubriek personeelskosten stijgt met 2,0 miljoen euro (+7,2%) tot 30,3 miljoen euro versus 28,3 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door de stijging van de personeelskosten in de aardappeldivisie, meer bepaald door enerzijds de toegenomen productie en anderzijds de opname van vermindering voor bedrijfsvoorheffing (0,5 miljoen euro) onder de rubriek overige bedrijfsopbrengsten, terwijl deze voorheen werd opgenomen onder de personeelskosten (zie toelichting 4.7.) ÉÉNMALIGE ELEMENTEN De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2010, hebben betrekking op bijkomende kosten voor een bedrag van 0,1 miljoen euro naar aanleiding van de claim met betrekking tot de clearing- en herstellingswerkzaamheden bij het verlaten van de gehuurde site te Easton (Verenigd Koninkrijk). Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009, hebben betrekking op het boeken van een voorziening voor een claim met betrekking tot de clearing- en herstellingskosten van een gehuurde site te Easton (Verenigd Koninkrijk) voor een bedrag van 0,3 miljoen euro.

25 Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten /32 Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN Het netto financieel resultaat bedraagt eind juni ,2 miljoen euro versus -3,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het positief financieel resultaat per 30 juni 2010 is het gecombineerd resultaat van enerzijds positieve wisselkoersresultaten van 3,7 miljoen euro (per 30 juni 2009: positieve wisselkoersresultaten van 3,2 miljoen euro) en een nulresultaat op derivaten (per 30 juni 2009: -3,2 miljoen euro) en anderzijds werd het financieel resultaat negatief beïnvloed door de interestlasten van -2,7 miljoen euro (per 30 juni 2009: -3,1 miljoen euro) en overige financiële lasten van -0,8 miljoen euro (30 juni 2009: -0,9 miljoen euro) WINSTBELASTINGEN De inschatting van de effectieve belastingvoet (inkomstenbelastingen en uitgestelde belastingen) van de Groep voor het boekjaar eindigend per 31 december 2010 (12 maanden) bedraagt 13,2%, tegenover een effectieve belastingvoet van -47,0% voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2009 (12 maanden). Deze stijging ten opzichte van de situatie per eind vorig boekjaar wordt voornamelijk verklaard door het opnemen per 31 december 2009 van een uitgestelde belastingvordering op immateriële en materiële vaste activa voor een bedrag van 10,3 miljoen euro (zie toelichting 6.8. uitgestelde belastingvorderingen en verplichtingen van het geconsolideerde jaarverslag per 31 december 2009). De daling van de effectieve belastingvoet (inkomstenbelastingen en uitgestelde belastingen) in het eerste semester van 2010 (-7,3%) ten opzichte het eerste semester van 2009 (100,7%) is voornamelijk te verklaren door enerzijds de uitgestelde belastingen als gevolg van de verschillende behandeling tussen lokale en IFRS-boekhoudregels met betrekking tot voorraden, materiële vaste activa, niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten en financiële derivaten en anderzijds werden deze uitgestelde belastingschulden gecompenseerd door het feit dat de dochteronderneming in het Verenigd Koninkrijk per 30 juni 2010 een uitgestelde belastingvordering heeft opgenomen voor een totaalbedrag van 1,0 miljoen euro GOODWILL De Groep test jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen (per 31 december) of tussentijds indien er indicaties zijn dat de goodwill mogelijk in waarde is gedaald. De test van de Groep op bijzondere waardeverminderingen op goodwill is gebaseerd op berekeningen van de bedrijfswaarde die gebaseerd zijn op kasstroomprojecties. De veronderstellingen die gebruikt worden om de bedrijfswaarde van de verschillende kasstroomgenererende eenheden te bepalen werden besproken in het jaarverslag per 31 december Op het einde van de huidige verslagperiode zijn er geen indicatoren van bijzondere waardeverminderingen op de uitstaande goodwill INVESTERINGSUITGAVEN In het semester eindigend op 30 juni 2010 heeft de Groep immateriële en materiële vaste activa verworven voor een totaal bedrag van 6,6 miljoen euro. De investeringen in immateriële vaste activa bedragen 0,2 miljoen euro en omvatten software (hoofdzakelijk kosten voor licenties voor SAP). De investeringen in materiële vaste activa omvatten investeringen in terreinen en gebouwen (0,2 miljoen euro), installaties, machines en uitrusting (6,1 miljoen euro) en meubilair en rollend materieel (0,1 miljoen euro).