JAARCIJFERS maart 2004

Transcriptie

1 JAARCIJFERS maart 2004

2 Jaarcijfers 2003 Alexander van der Lof MBA (CEO) Jan Vaandrager (CFO) 1

3 Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen 2003 Alexander van der Lof 2. Resultaten 2003 Jan Vaandrager 3. Ontwikkelingen 2004, strategie en vooruitzichten Alexander van der Lof 2

4 Ontwikkelingen 2003 Alexander van der Lof MBA (CEO) 3

5 Ontwikkelingen 2003 Financieel (in mln. ) Verschil Omzet 383,9 390,1-6,2 Bedrijfsresultaat 23,9 1,2 + 22,7 Nettowinst 11,9-6,7 1) + 18,6 1) voor buitengewone baten/lasten 4

6 Ontwikkelingen 2003 Aanhoudend moeilijke marktomstandigheden: Telecom-, bouw- en installatiesector Groeisectoren (indoor) communicatie, veiligheid, zorg en comfort, compenseren moeilijke marktomstandigheden Productinnovaties goed voor ruim 20% van de omzet Technische Handel 24% Kabelgroep 11% Machinegroep 30% Toegevoegde waarde neemt toe door solutions -strategie 5

7 Ontwikkelingen 2003 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Omzetaandeel 30,8% (2002: 32,5%) Kopernetwerken - Positieve effecten investeringsniveau door toename behoefte aan bandbreedte door ADSL Upgrading koper netwerken Vervanging en uitbreiding Nieuwe generatie breedband koperkabels Investeringen in aansluitmateriaal en meetsystemen Positieve ontwikkeling bouw basisstations mobiele netwerken Azi ë Glasvezelnetwerken - Marktomstandigheden onveranderd moeilijk Volume markt glasvezel ongeveer gelijk aan miljoen km Aanzienlijke overcapaciteit Prijsdaling single mode glasvezels circa 20% - Prijsniveau licht boven materiaalkosten Verdubbeling productievolume singlemode TKH 6

8 Ontwikkelingen 2003 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Vervolg glasvezelnetwerken Toenemende belangstelling FTTH in NL Marktaandeel TKH ruim 40% Almere woningen Eindhoven 300 woningen Amersfoort 500 woningen Enschede woningen Raamcontract Telekom Austria Start TKH volumeproductie multimode glasvezel Verbetering toegevoegde waarde Start TKH productie OPGW Glasvezel gecombineerd met aarddraad voor hoogspanningsmasten 7

9 Ontwikkelingen 2003 Telecom Solutions US$/km Verloop glasvezelprijs 10 nov.'00 jan.'01 mar.'01 may '01 july '01 sept. '01 nov. '01 jan. '02 mar. '02 may '02 jul '02 sept. '02 nov. '02 jan. '03 mar.'03 may '03 jul '03 sept.03 nov.'03 jan.'04 mar.'04 Bron: CRU 8

10 Ontwikkelingen 2003 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt Groeiende behoefte aan oplossingen ADSL voor SOHO Ontwikkeling en bredere positionering programma s voor professionele communicatie Home-networking portfolio Eminent : the communication brand verkrijgbaar 400 verkooppunten Nederland Uitbreiding leveringsprogramma ADSL-aansluitingen en netwerken binnen de woning Introductie I-Tech: assortiment draadloze telefoontoestellen voor het vaste net 43% van de omzet uit producten in 2003 geïntroduceerd 9

11 Ontwikkelingen 2003 Building Solutions Terughoudendheid investeringen bouw- en installatiesector Marktdaling 10% in NL Met name negatief effect op Kabelgroep Margedruk door gestegen grondstofprijzen en gekrompen markt Compensatie kabelomzet door toegenomen aandeel omzet in buitenla nd door samenwerking met internationale partijen Compensatie omzet Technische Handelsgroep door uitbreiding assortiment en innovaties intelligent lichtschakelsysteem Isoswitch Detect Toenemende vraag domotica-systeem Realive Proefproject Thuiszorg Online Levering en installatie Realive domoticaprojecten: Omzetaandeel 25,1% (2002: 26,6%) wooncomplex De Blauwe Hoeve te Hulst en Arie Kepplerhuis te Amsterdam 10

12 Ontwikkelingen 2003 Building Solutions Interessante groeimarkt Azië: Realisatie communicatieconcept voor alle Massive Rail Transport stations in Singapore Ontwikkeling en levering van intercomsystemen in de staalindustrie in China. Levering van een vluchtinformatiesysteem voor Singapore Changi Airport te Singapore Interessante projecten NL: Aanleg verpleegomroepsysteem Amphia Ziekenhuis te Breda en Maxima Medisch Centrum te Eindhoven Telefonie via internet t.b.v. Celcommunicatie voor Ministerie va n Justitie Oproep- en ontruimingsinstallatie Media Markt Nederland Parkeersysteem Flexpark Amersfoort 11

13 Ontwikkelingen 2003 Industrial Solutions Omzetaandeel 44,1% (2002: 40,9%) Besturingstechniek Terughoudendheid investeringen industriële sector in Europa, echter compensatie door: Toenemende rol TKH als System Integrator ontwerpen en realiseren van geavanceerde besturingssystemen voor machineen procesindustrie Verdere ontwikkeling portfolio en kennis op gebied van MES (Manufacturing Execution Systems) 12

14 Ontwikkelingen 2003 Industrial Solutions Speciaalkabel Positieve ontwikkelingen in alle segmenten: medische, automotive, machinebouw, robot Aanbieden totaaloplossingen steeds belangrijker Uitbreiding assemblagecapaciteit Duitsland en Polen Positief effect project Tolbruggen in Duitsland Trend naar verdere miniaturisering kabel assemblies Speciale unit binnen TKH 13

15 Ontwikkelingen 2003 Industrial Solutions Bandenbouwsector Toegenomen vraag naar bandenbouwsystemen Trend bandenbouwindustrie om bouwsystemen uit te besteden aan gespecialiseerde leveranciers Nieuwe ontwikkelingen banden- en machinetechnologie Grotere velgdiameter autobanden Nieuwe bandconstructies (run-flat tires) waarbij het reservewiel kan vervallen Uitbreiding assortiment truckbandenbouwsystemen Producthandlingsystemen Terughoudende vraag Verdere specialisatie 14

16 Toelichting op de resultaten 2003 Jan Vaandrager (CFO) 15

17 Toelichting op de resultaten 2003 in mln e hj 1e hj Omzet 383,9 193,9 190,0 390,1 Kosten grond- en hulpstoffen 214,2 108,8 105,4 229,5 Bruto-marge 169,7 44,2% 85,143,9% 84,6 44,5% 160,6 41,1% Totale operationele kosten 145,8 71,9 73,9 159,4 Bedrijfsresultaat 23,9 6,2% 13,3 6,9% 10,6 5,6% 1,2 0,3% Financieel resultaat - 4,0-1,8-2,3-5,3 Resultaat voor belasting 19,9 11,5 8,4-4,1 Belastingen - 8,0-3,8-4,1-2,6 Buitengewone baten / lasten (netto na belasting) ,9 Nettowinst 11,9 7,7 4,3-54,6 16

18 Toelichting op de resultaten 2003 Omzetdaling 6,2 mln (bedragen in mln) Omzet Omzet Mutatie Valuta effect Netto mutatie Netto mutatie % Technische Handelsgroep 130,7-8,5-4,9-3,6-2,8% Kabelgroep 175,0-1,4-2,2 0,8 0,5% Machinegroep 79,6 3,2-1,2 4,4 5,5% Onderlinge leveringen - 1,4 0,5 -- 0,5 -- Totaal 383,9-6,2-8,3 2,2 0,6% 17

19 Omzetverdeling groepen TKH Machinegroep 21% Techn. handelsgroep 34% Machinegroep 19% Techn. handelsgroep 36% Kabelgroep 45% Kabelgroep 45%

20 Omzetverdeling geografisch Europa (overig) 5% USA 5% Azië 9% overige 2% Nederland 48% USA 4% Europa (overig) 4% Azië 12% overige 1% Nederland 50% E.U. 31% E.U. 29%

21 Toelichting op de resultaten 2003 Verbetering toegevoegde waarde tot 44,2% (2002: 41,1%) Verbetering toegevoegde waarde bij alle groepen gerealiseerd Daling totale operationele kosten met 13,6 mln. door genomen maatregelen tot kostenverlaging en doorgevoerde reorganisaties Reductie personeelskosten met 7,9 mln. EBITDA stijging tot 37,8 mln. (2002: 19,8 mln.) Sterke verbetering bedrijfsresultaat van 1,2 mln. naar 23,9 mln. 20

22 Toelichting op de resultaten 2003 Bedrijfsresultaten per groep e hj. 2e hj. Totaal Totaal Mutatie (bedragen in mln. ) Technische Handelsgroep 5,5 5,5 11,0 7,0 4,0 Kabelgroep 3,1 3,9 7,0-5,8 12,7 Machinegroep 4,3 6,6 11,0 5,6 5,4 Overig - 2,3-2,7-5,0-5,7 0,7 Totaal 10,6 13,3 23,9 1,2 22,7 21

23 Toelichting op de resultaten 2003 Verdere afname financieringsbehoefte: Positieve operationele kasstroom door sterke verbetering operationeel resultaat en verdere nadruk op reductie werkkapitaal Aangepast investeringsniveau aan marktomstandigheden Belastinglast door niet verrekenbare verliezen China en niet verrekenbare financieringslasten buitenlandse deelnemingen 40% Nettowinst 11,9 mln. (2002 voor buitengewone baten en lasten: 6,7 mln. negatief) 22

24 Balans in mln Activa Vaste activa 122,1 132,4 Voorraden 71,2 87,3 Vorderingen 79,7 94,8 Liquide middelen 7,9 7,1 Totaal 280,9 321,6 Passiva Eigen vermogen 156,3 142,7 Voorzieningen 18,4 22,3 Langlopende schulden 26,8 74,3 Kortlopende schulden 79,4 82,3 Totaal 280,9 321,6 23

25 Toelichting op de balans e hj. 1e hj. 2e hj 1e hj. Net debt / EBITDA¹ 1,29 1,81 3,13 9,63 Gearing (net debt / equity)¹ 38,8% 50,6% 54,2% 60,0% Solvabiliteit 55,6% 47,9% 44,3% 50,5% ICR 7,49 4,69 1,90-1,41 ¹ Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende perio de 24

26 Kasstroomoverzicht in mln Bedrijfsresultaat 23,9 1,2 Afschrijvingen 13,7 19,6 Mutaties voorzieningen -3,9-7,4 Mutaties werkkapitaal 14,3 41,3 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 48,0 54,7 Ontvangen/betaalde interest - 5,2-4,3 Belasting - 1,0-1,6 Overig - 0,1 0,0 Kasstroom uit operationele activiteiten 41,7 48,8 Kasstroom uit investeringen - 7,9 6,4 Kasstroom uit financiering - 52,0 5,3 Mutatie liquide middelen -18,2 60,5 Liquide middelen 7,8 7,1 Schulden kredietinstellingen -18,9 0,0 Stand liquiditeit ultimo periode - 11,1 7,1 25

27 Toelichting op kasstroomoverzicht Lagere afschrijvingen door afwaardering van aan glasvezelproductie gebonden activa (effect 4,3 mln.) Programma tot reductie werkkapitaal heeft ook in 2003 positief bijgedragen aan operationele kasstroom Investeringen op een laag niveau (60% van afschrijvingen) Aflossing langlopende schulden gericht op verlaging interestlasten en fiscale compensatie rentelasten China 26

28 Ontwikkelingen 2004, strategie en vooruitzichten Alexander van der Lof MBA (CEO) 27

29 Ontwikkelingen 2004 Algemene focus: Waardecreatie 28

30 Ontwikkelingen 2004 Nadruk op uitbreiding activiteiten in: Telecom Solutions + Building Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en comfort 29

31 Ontwikkelingen 2004 Uitbreiding kernactiviteiten met: Industrial Solutions 30

32 Ontwikkelingen 2004 Markt Grondstofproductie Ontwikkeling Productie en Assemblage Value added reselling Solutions & Value added Services Outdoor Telecom (13%) Indoor Telecom (ICT) (20%) - TFO - TFO Elektrotechniek (20%) Preform & glasvezelproductie Preform & glasvezelproductie -TKF TFO -TFO TKF - TKF - ZTC - TKF - Eldra Glasvezelkabel & koperkabel Glasvezelkabel & koperkabel Installatiekabel/ Energiekabel - VMC - Elspec - TKF - Isolectra - TFO - C&C - VMC - Elspec - Isolectra -C&C -Intronics - VMC - Elspec - Isolectra - C&C Telecom Distributie Telecom Distributie Elektrotechn. groothandel - TKF - Isolectra - Elspec - VMC - C&C - Isolectra - EKB - VMC - Elspec - C&C - Intronics Telecom Solutions Building Solutions Speciaal (25%) - -E&E TKF - Eldra - TKF Speciaal kabel - TKD -Jobarco -Capable Industrie - VMI Bandenbouw (22%) - EBM Producthandling - EKB - EKB systemen - VMI - EBM - EKB Speciaalkabel Besturingssystemen -EKB -VMI -E&E -TKF -EBM -TKD Industrial Solutions 31

33 Strategie TKH Technische Handelsgroep Autonome groei en groei door acquisities Overlap in portfolio 60% Focus op value added reselling Introductie van producten in vroeg stadium van de levenscyclus Innovaties > 20% portfolio geïntroduceerd in afgelopen twee jaar Geografische focus op Noord-West,Oost Europa en Azië 32

34 Strategie TKH Kabelgroep Autonome groei Verhoging bezettingsgraad Focus op niche markten (> 80%) Positionering van groep voor toekomstige groei van FTTH Vergroting aandeel systeemverkoop Innovatie >20% portfolio geïntroduceerd in afgelopen twee jaar Geografische focus Noord-West, Oost Europa en Azië 33

35 Strategie TKH Machinegroep Autonome groei op basis van geïntroduceerde innovaties en nieuwe innovaties Acquisities gericht op aanvullendheid assortiment en versterking leidende positie Innovaties met accent op uitzonderlijke kosten effectieve technologie hoog rendement op investering voor klanten Focus op leidende positie in een select aantal industrieën 34

36 Strategie TKH Doelstellingen financieel Doelstellingen naar boven bijgesteld Te realiseren binnen 3 jaar Realisatie 2003 ROS > 7% 6,2% ROCE > 15% 10,4% 35

37 Vooruitzichten De marktomstandigheden in de telecom-, bouw- en installatiesector zullen naar verwachting moeilijk blijven. Dit heeft met name effect op de activiteiten in de Kabelgroep, waar in voornoemde sectoren mede door de sterk gestegen grondstofprijzen een verdere druk op de marges zal bestaan. De speciaalkabelsector heeft, met innovaties voor de industriële sector, een sterke basis om verdere groei te realiseren. Binnen de Technische Handelsgroep hebben de innovaties voor oplossingen op het gebied van communicatie, veiligheid, comfort en zorg een positieve invloed op de resultaatontwikkelingen, waardoor het effect van de moeilijke marktomstandigheden in deze groep beperkter zal zijn. 36

38 Vooruitzichten De orderportefeuille binnen de Machinegroep is toegenomen ten opzichte van vorig jaar. Op basis hiervan wordt verwacht dat de omzet en het resultaat in deze groep verder kan groeien. Op dit moment achten wij het nog te vroeg om een nadere uitspraak te doen over de nettowinst in

39