Jaarcijfers TKH Group NV

Transcriptie

1 Jaarcijfers 2012 TKH Group NV 1 Jaarcijfers 2012 maart 2013

2 INHOUD Ontwikkelingen 2012 Toelichting resultaten 2012 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten TKH Technologieën Verticale focus- en groeimarkten 2 Jaarcijfers 2012 maart 2013

3 PROFIEL Omzet 1,1 miljard Aantal medewerkers (FTE) Omzetverdeling geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieen Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen Kerntechnologieën op het gebied van software en systeemintegratie worden samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focus- en groeimarkten Telecom Solutions 15% Building Solutions 40% Industrial Solutions 45% 3 Jaarcijfers 2012 maart 2013

4 MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn met Telecom, Building en Industrial Solutions, gebaseerd op technologisch geavanceerde systeemconcepten, producten en gerelateerde dienstverlening gebaseerd op onze vier kerntechnologieën vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen. TKH streeft er naar om continu de klantverwachtingen te overtreffen door het aanbieden van best in class -oplossingen. 4 Jaarcijfers 2012 maart 2013

5 STRATEGIE TKH Waardecreatie Focus kern-activiteiten op Telecom Solutions Building Solutions Groeisectoren Industrial Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 Jaarcijfers 2012 maart 2013

6 Ontwikkelingen Jaarcijfers 2012 maart 2013

7 ONTWIKKELINGEN Jaarcijfers 2012 maart 2013

8 HIGHLIGHTS 2012 Omzet licht gestegen naar 1,1 miljard, autonoom daling 5,0% Verbetering marktomstandigheden industriële sector Uitdagende marktomstandigheden Building Solutions Succesvolle uitbouw vision & security door acquisities Aasset en Augusta Sterk operationeel resultaat in Q4 Realisatie H1 H Omzet 526,2 mln 576,2 mln 1.102,4 mln 1.061,1 mln Omzetverandering -4,2% + 12,6% + 3,9% waarvan grondstofprijseffect autonoom -0,8% -7,2% + 0,3% -2,6% -0,2% --5,0% EBITA voor eenmalige lasten 37,5 mln 48,7 mln 86,2 mln 92,1 mln ROS 7,1% 8,5% 7,8% 8,7% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 22,3 mln 25,5 mln 47,8 mln 60,5 mln 8 Jaarcijfers 2012 maart 2013

9 HIGHLIGHTS 2012 Innovaties goed voor 21,2% van de omzet Daling EBITA 2012 met 6,4% - stijging H ,4% Daling EBITA door segment Industrial Solutions Stijging EBITA in Q4 voor eenmalige lasten met 25,8% sterke verbetering Building Solutions Daling ROS naar 7,8% (2011: 8,7%), in Q een ROS van 9,7% Efficiencyprogramma H2 Building Solutions succesvol afgerond - eenmalige last 11,3 miljoen Dividendvoorstel: 0,65 per aandeel 9 Jaarcijfers 2012 maart 2013

10 BELANGRIJKE ACQUISITIES 2012 Aasset Security (100%-belang) - Building Solutions vision & security systems Consolidatie per 1 maart 2012 Toonaangevende leverancier van security-oplossingen en videobewakingssystemen Omzet: 35 miljoen Augusta Technologie (61,5%-belang) Consolidatie per 2 juli omzetbijdrage: 55,4 miljoen Vision Technologies 60% in Building Solutions (vision & security systems) Other business units 40% Industrial Solutions (manufacturing systems) Creëren toonaangevende vision-technologiegroep met sterke focus op verticale markten zoals intelligente verkeersoplossingen, medische applicaties en industriële inspectie TKH past visiontechnologie toe in: beveiliging parkeertechnologie retail verkeerstechniek bandenbouwsystemen zorg- en medische systemen Augusta biedt betere toegang tot Amerikaanse en Aziatische markten, in aanvulling op de Europese aanwezigheid 10 Jaarcijfers 2012 maart 2013

11 HIGHLIGHTS 2012 Solutions-segmentatie 11 Jaarcijfers 2012 maart 2013

12 TELECOM SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet 167,1 161,7 + 3,3 EBITA 1) 14,7 13,0 + 13,5 ROS 8,8% 8,0% 1) Voor eenmalige lasten van 0,4 miljoen in 2012 Autonome omzetgroei: +3,3% Sterke daling omzet kopernetwerken door prioriteit investeringen in glasvezelnetwerken Stijging ROS door verbeterde productietechnologie en hoger volume glasvezelsystemen 12 Jaarcijfers 2012 maart 2013

13 HIGHLIGHTS 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +11,6% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Groei omzet in lijn met marktontwikkelingen Uitbreiding productiecapaciteit naar 4,5 miljoen kilometer vezel voorspoedig verlopen Belangrijke efficiencyverbetering materiaalverbruik en productiesnelheden gerealiseerd Opstart preform-productie Joint Venture in China met ShinEtsu goed verlopen Versterking positie Frankrijk door opzetten lokale entiteit Hoge investeringen in 4G-netwerken leidt tot terughoudender beleid investeringen in glasvezelnetwerken vanwege financieringsbelemmeringen 13 Jaarcijfers 2012 maart 2013

14 HIGHLIGHTS 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment copper networks systems: omzet -19,2% Koperkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Opleving in 2011 voor onderhoudsinvesteringen teniet gedaan in 2012 Verschuiving prioriteit naar investeringen in glasvezel netwerken leidt tot afname marktvraag kopernetwerksystemen Segment indoor telecom systems: omzet +9,6% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Hogere prioriteit voor opwaardering van breedbandverbindingen binnenshuis leidt tot groei Bovengemiddelde groei compact IPTV-systeem voor kleinschalige oplossingen in de zorg- en hospitality-markt 14 Jaarcijfers 2012 maart 2013

15 BUILDING SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet 436,9 382,1 + 14,3 EBITA 1) 22,9 20,5 + 11,9 ROS 5,3% 5,4% 1) Voor eenmalige lasten van 7,6 miljoen in 2012 (2011: 2,0 miljoen) Autonome groei : -4,0 % Eenmalige last 7,6 miljoen voor efficiencyprogramma ROS in Q4 exclusief Augusta : 7,9% (9,5% inclusief Augusta) 15 Jaarcijfers 2012 maart 2013

16 HIGHLIGHTS 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet +11,1% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Verbetering positie in zorgsector door overname Mextal medio 2011 Belangrijke toename omzetaandeel zorgsystemen voor intramurale en extramurale zorgsector Energiezuinige lichtsystemen en intelligente parkeeroplossingen presteren beter dan de markt Terughoudendheid bouw- en constructiemarkt 16 Jaarcijfers 2012 maart 2013

17 HIGHLIGHTS 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment vision & security systemen: omzet +47,0% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamerintegratie Succesvolle uitbouw vision- & security-activiteiten Augusta en Aasset Organische groei belemmerd door lager niveau investeringen bouw- en constructie- evenals infra-sector Focus op groeimarkten: gevangenissen, marine & offshore, parkeren, tunnels en zorg Belangrijke technologietrend: vervanging menselijk oog voor vision-technologie hogere efficiency, betere producten en veiligheid 17 Jaarcijfers 2012 maart 2013

18 HIGHLIGHTS 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet 5,9% Speciaalkabel en connectivity componenten (systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Uitdagende marktomstandigheden in Europa door lager marktvolume in bouw- en constructiesector zorgen voor druk op de marges verslechtering in Q4 Terughoudendheid solarmarkt Ontwikkeling marktpositie in niches loopt voorspoedig Serviceconcepten slaan aan in de markt en verminderen marge druk 18 Jaarcijfers 2012 maart 2013

19 INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet 497,6 517,2-3,8 EBITA 60,0 69,6-13,8 ROS 12,1% 13,5% Autonome omzetdaling: 8,3% Augusta 4,8% aandeel omzet Vanaf Q3 - hogere orderintake manufacturing systems 19 Jaarcijfers 2012 maart 2013

20 HIGHLIGHTS 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet 3,4% Speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Terughoudendheid investeringen voor kapitaalgoederen heeft negatieve impact Q4 verbeterde situatie met lichte autonome groei Internationalisering en levering complete systemen hebben positief effect op omzet in medische en robotsector 20 Jaarcijfers 2012 maart 2013

21 HIGHLIGHTS 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systems: omzet 4,2% Bandenbouwproductiesystemen, can washers, machinebesturingssystemen En testapparuur Groeiende marktpositie voor bandenfabrikanten die kiezen voor VMItechnologie vanwege hoge kwaliteitsniveau en productie-efficiency Succesvolle introductie VMI EXXIUM -technologie in Azië Uitbreiding positie bij top vijf bandenbouwers met MAXX -technologie Grote investeringsprogramma s bij bandenfabrikanten voor capaciteits- en efficiencyverbeteringen Orderintake in 2 e helft 2012 bedraagt ruim 100 miljoen H1 80 miljoen Marktaandeel in ge-outsourcede markt onveranderd hoog > 60% Overige activiteiten in segment manufacturing systems tonen positieve ontwikkeling 21 Jaarcijfers 2012 maart 2013

22 TOELICHTING OP DE RESULTATEN Jaarcijfers 2012 maart 2013

23 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Analyse van de omzet (in mln.) 23 Jaarcijfers 2012 maart 2013

24 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Omzetverdeling geografisch (in %) 24 Jaarcijfers 2012 maart 2013

25 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) 2012 Omzet 1) 2011 Totale groei Impact grondstofprijzen Autonome groei Telecom Solutions 167,1 161,7 + 3,3% + 3,3% Building Solutions 436,9 382,1 + 14,3% - 0,3% - 4,0% Industrial Solutions 497,6 517,2-3,8% - 0,3% - 8,3% Niet toerekenbaar 0,8 Totaal 1.102, ,1 + 3,9% -0.2% - 5,0% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 25 Jaarcijfers 2012 maart 2013

26 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Brutomarge steeg naar 40,9% (2011: 38,9%) Verbetering met name in Building en Industrial Solutions Positief effect van lagere grondstofprijzen en afname onderhanden werk en voorraden gereed product Acquisitie Augusta heeft een relatief hoge brutomarge Daling EBITA met 6,4% Stijging bedrijfskosten voor eenmalige lasten naar 33,1% van de omzet (2011: 30,2%) Stijging afschrijvingen met 2,2 miljoen door hogere investeringsniveau in 2011 en 2012 Kostenniveau exclusief acquisities en eenmalige kosten is in lijn met 2011 Daling ROS van 8,7% naar 7,8% 26 Jaarcijfers 2012 maart 2013

27 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 EBITA per Solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) EBITA 1) ROS EBITA 1) ROS % % Telecom Solutions 14,7 8,8 13,0 8,0 Building Solutions 22,9 5,3 20,5 5,4 Industrial Solutions 60,0 12,1 69,6 13,5 Overig - 11,4-11,0 Totaal 86,2 7,8 92,1 8,7 1) Exclusief eenmalige lasten 27 Jaarcijfers 2012 maart 2013

28 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Eenmalige lasten Efficiencyprogramma in Building Solutions 8,0 miljoen Acquisitiekosten voor met name Augusta Technologie 4,2 miljoen (2011: 2,0 miljoen Siqura) Bijzondere waardevermindering van 3,3 miljoen voor activiteiten in met name Building Solutions die niet meer zullen worden voortgezet, dan wel worden gedesinvesteerd Stijging amortisatielasten met 7,8 miljoen Acquisities van met name Mextal, Flexposure en KLS (2011) en Aasset en Augusta (2012) toename 5,7 miljoen Hogere investeringen in R&D, licenties, patenten & software en acquisities van bedrijven met R&D-activiteiten toename 2,1 miljoen Bijzondere bate van 3,0 miljoen vrijval van reservering voor earn-out en putopties gehouden door minderheidsaandeelhouders Stijging belastingdruk naar 23,9% (2011: 22,3%) Inhaaleffect in 2011 over voorgaande jaren uit de innovatiebox Belastingdruk in 2012 beïnvloed door niet aftrekbare acquisitiekosten daarentegen vrijval van voorziening voor earn-out en put-opties onbelast 28 Jaarcijfers 2012 maart 2013

29 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 Wijzigingen in financiële lasten (in mln.) Stijging financiële lasten met 4,6 miljoen Gemiddeld hogere netto-bankschuld in 2012 Toename cost of funds vanwege herfinanciering in december 2011 en uitbreiding gecommitteerde faciliteiten in april 2012 in verband met acquisitie van Augusta Laag rentepercentage heeft beperkt impact in verband met renteswaps Nadelig valuta-effect in 2012 van 0,3 miljoen (2011: positief 0,4 miljoen), delta van 0,7 miljoen 1) Inclusief verkregen langlopende schuld, verkregen bij acquisities 29 Jaarcijfers 2012 maart 2013

30 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2012 (bedragen in mln.) verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 1.102, ,1 +3,9 Kosten grond- en hulpstoffen - 651,8-648,6 Bruto-marge 450,6 40,9% 412,5 38,9% +9,2 Bedrijfskosten 364,4 320,4 +13,7 EBITA voor eenmalige lasten 86,2 7,8% 92,1 8,7% Eenmalige lasten 12,2 2,0 EBITA 74,0 90,1-17,8 Amortisatie & bijz. waardevermindering -24,2-13,0 Bedrijfsresultaat 49,8 77,1-35,3 Financieel resultaat - 9,1-7,4 Resultaat voor belasting 40,7 69,7-41,6 Belastingen - 9,7-15,6 Nettowinst 31,0 2,8% 54,1 5,1% -42,7 1) Inclusief wijziging voorraad gereed product, onderhanden werk en projecten. 30 Jaarcijfers 2012 maart 2013

31 BALANS PER 31 DECEMBER 2012 (bedragen in mln.) Activa Vaste activa 567,7 398,1 Voorraden 196,6 164,8 Vorderingen 201,1 186,3 Liquide middelen 66,5 28,6 Voor verkoop aangehouden 7,2 7,2 Totaal 1.039,1 785,5 Passiva Eigen vermogen 427,6 357,9 Langlopende verplichtingen 298,1 194,6 Kortlopende verplichtingen 313,4 233,0 Totaal 1.039,1 785,5 31 Jaarcijfers 2012 maart 2013

32 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2012 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) 32 Jaarcijfers 2012 maart 2013

33 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2012 Wijzigingen in netto-bankschuld (in mln.) 33 Jaarcijfers 2012 maart 2013

34 KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in mln.) Bedrijfsresultaat 49,9 77,1 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 42,1 28,6 Aandelen en optieregelingen 1,7 1,6 Resultaat desinvesteringen -0,2-0,3 Mutaties voorzieningen 0,1-2,5 Mutaties werkkapitaal 4,8-31,6 Kasstroom uit bedrijfsoperaties ,9 Betaalde interest - 11,5-7,9 Betaalde belasting - 11,7-17,6 Kasstroom uit operationele activiteiten 75,2 47,4 Kasstroom uit investeringen - 39,3-29,1 Acquisities - 96,1-34,5 Kasstroom uit financiering 101,3 24,2 Omrekeningsverschillen - 3,2-2,4 Mutatie geldmiddelen 37,9 5,6 34 Jaarcijfers 2012 maart 2013

35 RATIO S Werkkapitaal / Omzet 1) 13,1% 11,6% Net debt / EBITDA 2) 1,6 0,9 Gearing (net debt / equity) 3) 41,3% 24,3% ICR (EBITDA / Financial cost) 4) 9,8 13,0 Solvabiliteit 41,1% 45,6% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie en eenmalige lasten 1,28 1,63 Winst per gewoon aandeel na amortisatie 0,77 1,44 1) Op jaarbasis 2) Op basis van einde periode 3) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 4) Financial cost is exclusief koersresultaten 35 Jaarcijfers 2012 maart 2013

36 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 36 Jaarcijfers 2012 maart 2013

37 BUSINESS DRIVERS TKH focus Continuering hoog investeringsniveau innovaties en R&D Uitbouw technologische voorsprong op concurrenten Hoge prioriteit voor marktaandeelgroei door technologische voorsprong Vier kerntechnologiën: vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen Gedefinieerde verticale groeimarkten met behoefte aan efficiëntie oplossingen met een hoog rendement op de investering: Bandenbouwindustrie Fiber to the Home Parkeren Tunnels Industrial Vision & Security Marine & Offshore Zorg 37 Jaarcijfers 2012 maart 2013

38 BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 38 Jaarcijfers 2012 maart 2013

39 FINANCIELE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang strategische ontwikkeling heeft positief effect op realiseerbaarheid ROS-doelstelling ROS-doelstelling: 9 à 10% ROCE-doelstelling: 18 à 20% solvabiliteit-doelstelling: > 35% Geen specifieke termijn mogelijk vanwege huidig economische klimaat 39 Jaarcijfers 2012 maart 2013

40 VOORUITZICHTEN Telecom Solutions Verwachte toename investeringen in glasvezelnetwerken, TKH goed gepositioneerd in Europese markt voor verdere groei in lijn met de marktgroei Verdere daling omzet kopernetwerken in lijn met verschuiving investeringen glasvezelnetwerken Building Solutions Verwachte daling investeringsniveau bouw- en constructiesector met uitdagende marktomstandigheden Gevolgen voor marges -gekoppeld aan lagere volumes- drukkend winsteffect Groei verwacht in aantal marktniches Verwachte winstgroei door consolidatie Augusta over geheel 2013 Industrial Solutions Toename orderintake H2 2012, verbetering verwacht vanaf Q Onzekerheid over doorzetten groei orderintake vanwege moeizame ontwikkelingen automotive sector Sterke technologische positie biedt groeiperspectief middellange termijn Verwachting resultaat in lijn met Jaarcijfers 2012 maart 2013

41 VOORUITZICHTEN Gezien de nog onzekere economische omstandigheden in een aantal segmenten is het te vroeg om voor geheel TKH een winstverwachting voor 2013 uit te spreken. Zoals gebruikelijk zal ernaar gestreefd worden bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2013, een verwachting uit te spreken voor de winst voor geheel Jaarcijfers 2012 maart 2013

42 TKH-technologieën 42 Jaarcijfers 2012 maart 2013

43 TECHNOLOGIEEN Connectivity Building & infra Data / telecommunication Connectivity systemen Medische industrie Energiedistributie 43 Jaarcijfers 2012 maart 2013 Robot / machinebouw industrie

44 TECHNOLOGIEEN Vision & Security Security-systemen Robotaansturing- en Diagnosesystemen Videodata en -analyse Verlichtingssystemen Industriële automatisering 44 Jaarcijfers 2012 maart 2013 Logistieke efficiency Industriële inspectie

45 TECHNOLOGIEEN Communicatie Glasvezelsystemen Videodata en -analyse inbraak Intercomsystemen Toegangs- /(elektronische) betaalsystemen 45 Jaarcijfers 2012 maart 2013 Videomanagement en -monitoring Toegangssystemen

46 TECHNOLOGIES Productiesystemen Vision 46 Jaarcijfers 2012 maart 2013

47 TKH verticale focus- en groeimarkten 47 Jaarcijfers 2012 maart 2013

48 TELECOM SOLUTIONS Vertical: TKH-glasvezelnetwerkoplossingen 48 Jaarcijfers 2012 maart 2013

49 BUILDING SOLUTIONS Vertical: TKH Care solutions Sleutelloos toegangsysteem Alarm-assistentie Dwaaldetectie Medicijndistributie Verpleegoproepsysteem Viedome Video Care & Video-communicatie Telecare Viedome TV Telemedicine Zorgtelefonie / sociale alarmering 49 Jaarcijfers 2012 maart 2013 Therapietrouwheid / Medicijndispensing Persoonsalarmering

50 BUILDING SOLUTIONS Vertical: TKH-Parking solutions Duurzame verlichting / connectivity Centrale meldkamersystemen Security-systemen Betaalsystemen Kentekenherkenning Service / exploitatie derden Guidance Parkeermanagement Reserveren / e-paying 50 Jaarcijfers 2012 maart 2013

51 BUILDING SOLUTIONS Vertical: TKH-Utiliteitsbouw toegangscontrole Intercom Parkeerbeheer Tijdregistratie Camerabewaking Personenbewaking Inbraakdetectie Video Content Analyse Installatiekabel Connectivity Gestructureerde Installatiekabel Connectivity Gestructureerde bekabeling 51 Jaarcijfers 2012 maart 2013 E-domotica

52 BUILDING SOLUTIONS Vertical: TKH-Tunneloplossingen 52 Jaarcijfers 2012 maart 2013

53 BUILDING SOLUTIONS Vertical: Marine & Offshore 53 Jaarcijfers 2012 maart 2013

54 INDUSTRIAL SOLUTIONS Vertical: Machine vision Medisch / Diagnose Logistieke systemen Medicijndistributie Automotive assembly Bandenbouwsystemen Operatierobot-systemen Kwaliteitscontrole 54 Jaarcijfers 2012 maart 2013

55 INDUSTRIAL SOLUTIONS Vertical: Bandenbouwindustrie 55 Jaarcijfers 2012 maart 2013

56 56 Jaarcijfers 2012 maart 2013