HALFJAARCIJFERS augustus 2017

Transcriptie

1 HALFJAARCIJFERS augustus 2017

2 INHOUD 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 e halfjaar Toelichting op de resultaten 1 e halfjaar Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 Bijlagen 2 Halfjaarcijfers

3 PROFIEL Omzet 1,3 miljard Aantal medewerkers (FTE) Omzetverdeling geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focusen groeimarkten binnen drie business-segmenten: Telecom Solutions 13% Building Solutions 43% Industrial Solutions 44% H Nederland 18 Europa (overig) 48 Azië 20 Noord-Amerika 11 Overig 3 3 Halfjaarcijfers

4 MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn die door middel van combinaties van haar vier kerntechnologieën totaaloplossingen creëert die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid voor haar klanten, Door best in class -oplossingen aan te bieden, wil TKH voortdurend de klantverwachtingen overtreffen, TKH wil een aantrekkelijke werkgever zijn en een solide investering voor aandeelhouders, waarbij een op maatschappelijk verantwoorde wijze van ondernemen centraal staat, 4 Halfjaarcijfers

5 STRATEGIE TKH Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Solutions Waardecreatie Building Solutions Groei-drivers Efficiency comfort safety security Innovaties > 15% omzet Industrial Solutions 5 Halfjaarcijfers

6 ONTWIKKELINGEN Omzet-ontwikkeling in mln Halfjaarcijfers EBITA- en ROS-ontwikkeling in mln in % ) 1) exclusief eenmalige baten en lasten

7 HIGHLIGHTS 2E KWARTAAL 2017 (in mln tenzij anders vermeld) Q Q Δ in % Omzet 365,5 333,3 + 9,7% EBITA 31,6 33,6-6,0% ROS 8,6% 10,1% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 2) 20,2 21,5-5,7% 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). 2) Eenmalige netto-bate van 3,5 miljoen met name door de vrijval van de financiële verplichtingen voor squeeze-out van voormalige minderheids-aandeelhouders in Augusta Technologie AG en earn-out. Stijging omzet met 9,7% naar 365,5 miljoen autonoom +7,4%: Telecom Solutions + 10,9% Building Solutions + 7,9% Industrial Solutions + 5,8% Daling EBITA met 6,0% door hogere aanloopkosten verticale markten Marine & Offshore, Tunnel & Infra en Parking (Building Solutions) - stijging EBITA Telecom en Industrial Solutions Orderintake manufacturing systems 114 miljoen herstel markt China en verdere groei marktaandeel top-5 bandenbouwers Schikkingskosten minderheidsaandeelhouders in squeeze-out -procedure Augusta Technologie AG lager dan voorzien 7 Halfjaarcijfers

8 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2017 (in mln tenzij anders vermeld) H H H Δ in % Omzet 725,2 650,1 690, ,0 + 11,5% EBITA 70,9 64,8 81,7 146,5 + 9,5% ROS 9,8% 10,0% 11,8% 10,9% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan 45,1 41,0 53,4 94,4 + 10,0% aandeelhouders 1) 2) 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). 2) Eenmalige netto-bate van 3,5 miljoen met name door de vrijval van de financiële verplichtingen voor squeezeout van voormalige minderheidsaandeelhouders in Augusta Technologie AG en earn-out. Stijging omzet met 11,5% naar 725,2 miljoen autonoom +9,1%: Telecom Solutions + 12,3% Building Solutions + 10,1% Industrial Solutions + 7,3% Stijging EBITA met 9,5% Stijging nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders met 10,0% 8 Halfjaarcijfers

9 ACQUISITIES VERSTERKING VERTICALS Redline CNC, Surrey (Canada) Building Solutions vision & security systems Consolidatie vanaf 15 april 2017 Producent van camerabehuizingen Integratie met LMI Technologies sneller en beter inspelen op marktvraag door verkorting supply chain en R&D-leadtimes Jaaromzet: 3 miljoen 25 FTE Jacques Technologies, Brisbane (Australië) Building Solutions vision & security systems Consolidatie vanaf 1 juli 2017 Ontwerpt en produceert mission critical communicatie-systemen Regionale marktleider in Australië en Zuid-Oost Azië Synergievoordelen voornamelijk met Commend-groep Jaaromzet: 4 miljoen 38 FTE 9 Halfjaarcijfers

10 ONTWIKKELINGEN SOLUTIONS-SEGMENTEN 1E HALFJAAR Halfjaarcijfers

11 HIGHLIGHTS 2017 SOLUTIONS-SEGMENTATIE Segment Subsegment Verdeling Business model Markten Telecom Solutions Indoor telecom & Copper systems Fibre network systems Building Solutions Connectivity systems Vision & Security systems 13% 5% 8% 43% 18% 25% R&D and System engineering Inhouse Manufacturing Outsourced Manufacturing Assembling Service Telecomoperators Kabeloperators Serviceproviders Telecominstallateurs Telecomretailers Woningbouwverenigingen Utiliteitsmarkt (installateurs en groothandel) Overheid Verkeersinfrastructuur Zorginstellingen Parkeerorganisaties Scheepsbouw en offshore Spoorwegen Energiebedrijven Industrial Solutions Connectivity systems Manufacturing systems 44% 18% 26% Machinebouwindustrie Procesindustrie Bandenbouwindustrie Medische industrie Robotindustrie Automotive industrie Blikverwerkende industrie 11 Halfjaarcijfers

12 TELECOM SOLUTIONS (in mln tenzij anders vermeld) H H Δ in % Omzet 94,2 84,1 + 12,0% 4,6% 8,4% EBITA 11,2 9,2 + 21,1% ROS 11,9% 11,0% Autonome omzetgroei +12,3% Stijging EBITA +21,1% Stijging ROS naar 11,9% door een hogere bezettingsgraad in de glasvezelproductie en hogere toegevoegde waarde INDOOR TELECOM & COPPER NETWORKS home networkingsystemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Omzetaandeel 4,6% FIBRE OPTICS NETWORKS 12 Halfjaarcijfers glasvezel, glasvezelkabel, connectivity - systemen en componenten, actieve randapparatuur Omzetaandeel 8,4%

13 TELECOM SOLUTIONS Fibre network systems: omzet +27,9% Autonome omzetgroei +28,2% Onveranderd hoge vraag glasvezel in China Toename vraag glasvezelnetwerken in Duitsland, Polen, Frankrijk en Nordics Frankrijk: versterking verkooporganisatie en lancering nieuw portfolio groei marktaandeel Hoge bezettingsgraad en efficiency positief effect op het resultaat Indoor telecom & copper networks: omzet -8,5% Afname investeringsniveau in kopernetwerken 13 Halfjaarcijfers

14 BUILDING SOLUTIONS (in mln tenzij anders vermeld) H H Δ in % 18,3% Omzet 312,0 274,0 + 13,9% 24,7% EBITA 26,7 28,9-7,5% ROS 8,6% 10,6% Autonome omzetgroei +10,1% Daling EBITA: -7,5% Aanloopkosten subsea-productiecapaciteit, airfield ground lighting-portfolio (CEDD) Eenmalige kosten voor opwaarderen technologie van parkeer guidance-systemen Daling ROS naar 8,6% 14 Halfjaarcijfers CONNECTIVITY SYSTEMS speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie en installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen Omzetaandeel 18,3% VISION & SECURITY SYSTEMS vision-technologie, systemen voor CCTV, video-/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole/-registratie, centrale controlekamer integratie, zorgsystemen Omzetaandeel 24,7%

15 BUILDING SOLUTIONS Vision & Security systems: omzet +7,9% Autonome omzetgroei +6,7% Met name groei in de verticale groeimarkten Machine Vision en Tunnel & Infra Machine Vision Vergroting marktaandeel bij producenten van consumentenelektronica Goede feedback nieuw ontwikkeld innovatieve platform met embedded vision voor automatisering en inspectie productieprocessen veel potentie Uitbreiding commerciële en R&D-organisatie Marktaandeelgroei Tunnel & Infra in Noorwegen met CCTV- en communicatieoplossingen Parking resultaat korte termijn negatief beïnvloed Vertraging in orderintake en uitlevering Opwaarderen technologie parkeer guidance-systemen eenmalige kosten Uitbouw organisatie vooruitlopend op verwachte groei 15 Halfjaarcijfers

16 BUILDING SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +23,0% Autonome omzetgroei +15,5% Gestegen marktvolume in bouw- en infrasector Groei omzet marine- & offshore- en datakabelsystemen Goede vorderingen CEDD-technologie voor airport ground lighting (Tunnel & Infra) Integratie van TKH-technologieën en competenties Versterking operationele organisatie en uitbreiding R&D drukt resultaat Eind 2017 afronding certificering CEDD-technologie voor grootschalige projecten Hogere aanloopkosten nieuwe productiefaciliteit subsea-kabelsystemen in Lochem bijdrage in omzet in H (Marine & Offshore) 16 Halfjaarcijfers

17 INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln tenzij anders vermeld) H H Δ in % 18,3% Omzet 319,0 292,1 + 9,2% EBITA 40,9 32,8 + 24,6% 25,7% ROS 12,8% 11,2% Autonome omzetgroei +7,3% Voornamelijk manufacturing systems - in lijn met hoge orderintake afgelopen kwartalen Stijging EBITA +24,6% hogere omzet en productiebezetting Stijging ROS naar 12,8% 17 Halfjaarcijfers CONNECTIVITY SYSTEMS speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouw-industrie Omzetaandeel 18,3% MANUFACTURING SYSTEMS geavanceerde bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, producthandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Omzetaandeel 25,7%

18 INDUSTRIAL SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +5,6% Autonome omzetgroei +1,2% Groei gerealiseerd in medische en robotindustrie R&D-investeringen spelen in op trend naar miniaturisering en verlenging levensduur van kabelsystemen voor geavanceerde productiesystemen Stijgende vraag naar robotsystemen heeft gunstig effect 18 Halfjaarcijfers

19 INDUSTRIAL SOLUTIONS Manufacturing systems: omzet +11,9% Autonome omzetgroei +11,9% Hogere orderintake in afgelopen kwartalen - engineering en productie op hoger niveau Orderintake Q2: 114 miljoen (H1 2017: 228 miljoen) Aanhoudend herstel markt China en verdere groei marktaandeel top-5 bandenbouwers Goed gevuld orderboek per 30 juni Relatief veel nieuwe technologie en klantspecifieke ontwikkelingen voor top-5 bandenbouwers Aandeel engineeringactiviteiten fors toegenomen substantiële impact op doorlooptijd orders voornamelijk pas in 2018 effect op hogere productiewaarde en omzet Omzetstijging en daaraan gekoppelde dekking- en winstbijdrage hierdoor nog beperkt in Q2 19 Halfjaarcijfers

20 TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 1E HALFJAAR Halfjaarcijfers

21 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 Analyse van de omzet (in mln.) ,4 725, ,1 3,0 12,0 0, Halfjaarcijfers

22 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 Omzetverdeling geografisch (in %) H Nederland 18 Europa (overig) 48 Azië 20 Noord-Amerika 11 Overig 3 H Nederland 20 Europa (overig) 47 Azië 20 Noord-Amerika 10 Overig 3 22 Halfjaarcijfers

23 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 Omzetontwikkeling per solution (in mln. tenzij anders vermeld) Grondstofprijzen H H Totale Omzet Omzet groei en valuta Acquisities Autonome groei Telecom Solutions 94,2 84,1 +12,0% -0,3% +12,3% Building Solutions 312,0 274,0 +13,9% +2,7% +1,1% +10,1% Industrial Solutions 319,0 292,1 +9,2% +1,9% +7,3% Totaal 725,2 650,1 +11,5% +1,9% +0,5% +9,1% Daling brutomarge tot 45,6% (H1 2016: 46,4%) Hogere grondstofprijzen Eenmalige kosten voor opwaarderen van technologie voor parkeer guidance-systemen 23 Halfjaarcijfers

24 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 EBITA per Solution (in mln. tenzij anders vermeld) H H EBITA ROS EBITA ROS Telecom Solutions 11,2 11,9% 9,2 11,0% Building Solutions 26,7 8,6% 28,9 10,6% Industrial Solutions 40,9 12,8% 32,8 11,2% Overig -7,9-6,1 Totaal 70,9 9,8% 64,8 10,0% Stijging EBITA met 9,5% Bedrijfskosten (in % omzet) gedaald naar 35,8% (H1 2016: 36,5%). Toename bedrijfskosten door: Hoger productieniveau in samenhang met hogere omzet Aanloopkosten voor nieuw subseaproductiecapaciteit (Marine & Offshore) Aanloopkosten voor airfield ground lightingportfolio gebaseerd op CEDD-technologie (Tunnel & Infra) Uitbreiding van de R&D en commerciële organisatie in onder meer Machine Vision, en Parking Stijging afschrijvingen met 1,8 miljoen door hoge investeringsniveau in afgelopen jaren ROS: 9,8% (H1 2016: 10,0%) 24 Halfjaarcijfers

25 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 Stijging amortisatielasten met 2,3 miljoen naar 18,2 miljoen Toegenomen investeringen in R&D in laatste jaren Stijging financiële lasten naar -3,9 miljoen (H1 2016: -3,2 miljoen) Rentelasten stegen met 0,3 miljoen door een gemiddeld hogere bankschuld Negatieve valuta effecten van 0,3 miljoen Verbetering resultaat overige deelnemingen met 0,2 miljoen naar 1,1 miljoen Eenmalige baten en lasten van per saldo 3,5 miljoen (H1 2016: -0,5 miljoen) Schikkingskosten voor squeeze-out -procedure met voormalige minderheidsaandeelhouders van Augusta Technologie AG lager uitgevallen dan voorzien eenmalige bate van 2,1 miljoen Vrijval earn-out -verplichting van 1,5 miljoen Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-projecten van per saldo 0,1 miljoen Daling belastingdruk naar 18,6% (H1 2016: 21,7%) genormaliseerd 20,3% (2016: 22,0%) Eenmalige baten (vrijval squeeze-out - en earn-out -verplichting) en resultaat overige deelnemingen zijn onbelast Fiscale R&D-incentives verlagend effect op de belastingdruk Nieuwe innovatieboxregeling met Nederlandse Belastingdienst met looptijd t/m 2022 vergelijkbare fiscale voordelen 25 Halfjaarcijfers

26 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 E HALFJAAR 2017 Winst- en verliesrekening (bedragen in mln.) H H Delta % Bedrijfsopbrengsten 725,2 650,1 + 11,5 Grond- en hulpstoffen -394,4-348,2 Brutomarge 330,8 45,6% 301,9 46,4% +9,6 Bedrijfskosten -259,9-237,1 + 9,6 EBITA 70,9 9,8% 64,8 10,0% +9,5 Amortisatie -18,2-16,0 Bijzondere waardeverminderingen -0,1-0,3 Bedrijfsresultaat 52,5 48,5 Financiële lasten -3,9-3,2 Resultaat overige deelnemingen 1,1 0,8 Waardeverandering financiële verplichting voor earn-out en put-opties 3,6-0,2 Resultaat voor belasting 53,3 45,9 Belastingen -9,9-10,0 Nettowinst 43,4 6,0% 35,9 5,5% +21,0 Nettowinst voor amortisatie 1) en eenmalige baten en lasten 2) 45,1 6,2% 41,0 6,3% +10,0 1) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), toerekenbaar aan aandeelhouders 2) Eenmalige netto-bate van 3,5 miljoen met name door de vrijval van de financiële verplichtingen voor squeeze-out van voormalige minderheids-aandeelhouders in Augusta Technologie AG en earn-out 26 Halfjaarcijfers

27 BALANS PER 30 JUNI 2017 (bedragen in mln.) 30 juni dec juni 2016 Activa Vaste activa Immateriële vaste activa 391,5 395,5 393,1 Materiële vaste activa 222,0 213,1 201,7 Vastgoedbeleggingen 0,3 1,5 3,6 Financiële vaste activa 27,3 25,2 22,8 Uitgestelde belastingvordering 24,3 20,8 12,9 Vlottende activa Voorraden 237,9 206,9 206,1 Onderhanden projecten 89,4 100,6 74,8 Vorderingen 216,3 194,4 195,6 Liquide middelen 78,6 88,5 81,5 Totaal activa 1.287, , ,1 30 juni dec juni 2016 Passiva Groepsvermogen Eigen vermogen 554,5 574,0 518,3 Minderheidsbelang derden 7,9 8,5 8,1 Langlopende verplichtingen Langlopende schulden 235,5 213,9 244,6 Financiële verplichtingen 6,3 9,7 23,0 Overige voorzieningen 66,3 66,6 60,5 Kortlopende verplichtingen kredietinstellingen 78,3 52,0 53,1 Onderhanden projecten 56,1 45,8 39,4 Financiële verplichtingen 11,4 13,2 1,1 Overige kortlopende voorzieningen en schulden 271,3 262,8 244,0 Totaal passiva 1.287, , ,1 27 Halfjaarcijfers

28 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2017 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) ,0 17,5 2,8-2,9 1,3 2,8 2,8-8,7-2,8 204,8 Gebruik van non recourse factoring: ,8 mln 45,1 mln 44,7 mln 50 Gebruik van supply chain finance: ,6 mln 26,6 mln 20,8 mln 28 Halfjaarcijfers

29 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2017 Wijzigingen in net debt (in mln.) ,1 3,6 10,8 20,8 15,8 3,3-1,2 47,6 11,4 3,9 223,0 Financiële convenanten Netto-schuld berekend conform de definities van de bankconvenanten Net debt / EBITDA: 1, Halfjaarcijfers

30 KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in mln.) H H H Bedrijfsresultaat 52,5 48,5 64,6 Badwill -0,6 Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardevermindering 30,0 26,4 30,3 Resultaat desinvesteringen -0,7 Aandelen en optieregelingen 1,4 2,0 Mutaties voorzieningen en financiële verplichtingen 0,3-1,2-0,9 Mutaties werkkapitaal -25,1-30,6 2,8 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 59,1 45,1 95,5 Betaalde interest -3,6-3,3-4,2 Betaalde belasting -10,8-14,8-14,8 Kasstroom uit operationele activiteiten 44,7 27,0 76,5 Acquisities -3,3-0,8 Verkoop van dochterondernemingen 2,2 0,9 Kasstroom uit overige investeringsactiviteiten -34,4-36,1-38,1 Betaald dividend -47,6-33,9-0,2 Kasstroom uit overige financieringsactiviteiten -12,7 30,2-34,3 Omrekeningsverschillen -4,2-0,8 1,4 Mutatie geldmiddelen -57,5-11,4 5,4 30 Halfjaarcijfers

31 RATIO S H H FY 2016 Werkkapitaal / Omzet 1) 14,5% 14,4% 13,4% Net debt / EBITDA 2) 1,2 1,3 1,0 Solvabiliteit 43,7% 44,2% 46,7% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en 1,07 0,98 2,25 amortisatie 3) Winst per gewoon aandeel 3) 1,02 0,83 2,04 1) Op jaarbasis 2) Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen 3) Op basis van gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 31 Halfjaarcijfers

32 STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN & VOORUITZICHTEN

33 BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 33 Halfjaarcijfers

34 BUSINESS DRIVERS Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions: Aanbieden van hoog serviceniveau en geïntegreerde oplossingen Aanbieden van zeer innovatieve 'best in class' systemen Hoog rendement op de investering voor de klant door focus op efficiencyverbetering, het verhogen van de betrouwbaarheid van processen en veiligheidsniveaus Focus op 7 verticale groeimarkten met een groeipotentie in 3-5 jaar van miljoen Fibre Optic Networks - Zorg - Tunnel & Infra - Parking - Marine & Offshore Industrial Machine Vision - Tire Building Industry 34 Halfjaarcijfers

35 TKH VERTICALE GROEIMARKTEN - GROEI DRIVERS Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de verticale groeimarkten is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome groeimogelijkheden Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen Vanuit Raad van Bestuur via Solution-verantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie doelen Eén eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van Bestuur rapporteert Optimale inzet van R&D -resources en investeringen naar markten met de meeste potentie Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de verticale groeimarkten Acquisities alleen in betreffende verticale groeimarkten 35 Halfjaarcijfers

36 STERKE BASIS GROEI IN VERTICALE GROEIMARKTEN MET FOCUS OP 25 BUILDING BLOCKS Fibre Optic Networks Care Parking Tunnel & Infra Marine & Offshore Machine Vision Tire Building Marktaandeelgroei Frankrijk / Duitsland / Nordics / Poland Robotoplossing voor patching - SAODF Slimme securityoplossing voor POP s Internationalisatie HomeCare & Community platform Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor ziekenhuizen Blisteringtechnologie voor de farmacie - INDIVION Differentiatie via smart-sensor / CCTV naar frictionless parkeren Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor parkeergarages Marktgroei en TKH positionering Noord-Amerika / Europa / Australië / Midden-Oosten Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor tunnels Marktaandeelgroei Benelux / Nordics Airfield Ground Lightingtechnologie op basis van CEDDtechnologie Connectivityoplossingen voor subsea Internationalisatie geïntegreerde vision & security oplossingen Internationalisatie van connectivityoplossingen Hoge marktgroei 2D-inspectie in combinatie met innovaties Hoge marktgroei 3D-inspectie in combinatie met innovaties Marktaandeelgroei Noord-Amerika / Europa / Azië Marktaandeelgroei binnen de Top 5- bandenbouwers Marktaandeelgroei tire component preparation, Truck Tires & Light Truck tire manufacturing Nieuw tire building platform UNIXX & MILEXX Dispensertechnology voor medicijnen Speciaal portfolio mission critical communicatie Medische en bandenbouwinspectiesystemen Aandeelgroei Service & Spare parts business 36 Halfjaarcijfers

37 GROEISCENARIO S VERTICALE GROEIMARKTEN Omzet (in mln.) Groei scenario's Fibre Optics Network Parking Tunnel & Infra Marine & Offshore Care Machine Vision Tire Building Industry Growth verticals ,065 1,350 Focus verticale groeimarkten versnelling realisatie doelstelling ROS en ROCE Op basis van technologie-roadmaps en geplande uitrol van hieraan verbonden nieuwe business zal groei vanaf 2018 materialiseren Groeiscenario s: Geen specifiek jaar ten aanzien van realisatie Voornamelijk autonome groei > 80% 37 Halfjaarcijfers

38 HOGERE MARGES DOOR FOCUS OP TECHNOLOGIEËN Turnover from innovations in mln in % ,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 R&D expenditure in mln in % ,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1, Innovations have positive impact on group added value in mln in % 38 Halfjaarcijfers EBITA and ROS development As % of turnover in mln in %

39 FINANCIËLE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers ROS H1 2017: 9,8% (2016: 10,9%) ROCE H1 2017: 19,8% (2016: 20,1%) Doelstellingen (middellange termijn) ROS 11-12% ROCE 20 22% NET debt / EBITA <2,0 39 Halfjaarcijfers

40 VOORUITZICHTEN Vooruitzichten H2 voor marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien Telecom Solutions Vraag naar glasvezel in China en glasvezelnetwerken in Europa in lijn met H1 Resultaat H2 eveneens in lijn met H1 Building Solutions Positieve ontwikkeling omzet in H2 Orderboek en orderintake connectivity systems en vision & security systems op goed niveau Aanloopkosten nog op een hoog niveau in Q3 Per saldo resultaat H2 beter dan H1 40 Halfjaarcijfers

41 VOORUITZICHTEN Industrial Solutions Stijging omzet H2 ten opzichte van H1 Klantspecifieke ontwikkelingen en nieuwe technologieën binnen manufacturing systems vergen komende kwartalen relatief veel engineeringactiviteiten stijging in orderboek en orderintake voornamelijk pas in 2018 in resultaat zichtbaar Resultaat H2 hoger dan H1 Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel 2017 een nettowinst -voor amortisatie en eenmalige baten en lasten- toerekenbaar aan aandeelhouders, tussen 92 miljoen en 97 miljoen (2016: 94,4 miljoen) 41 Halfjaarcijfers

42 BIJLAGE I: TECHNOLOGIEËN 42 Halfjaarcijfers

43 BIJLAGE I: TKH TECHNOLOGIEËN

44 CORE TECHNOLOGIES VISION & SECURITY: COMMUNICATION CONNECTIVITY MANUFACTURING SYSTEMS Video surveillance (Explosion) safety cameras Video management and analysis Guiding & lighting systems Asses control & registration systems Industrial inspection & automation Robot steering and diagnostics Quality control systems Optical fibre systems Mission critical communication Intercom systems (Personal) alarm systems Evacuation systems Emergerncy systems Buiding management & -monitoring Public address Audio systems Sub-sea cable systems Marine cable systems Optical fibre connectivity Contactless energy & data connectivity Specialty cable systems for robot, medical & machine building Drag chain systems MultiMedia Connect Energy-, building & Infra,, installation connectivity Medicine distribution Tire assembling Tire component Passenger & Truck tire systems Vision inspection Product handling Production automation Scada systems 44 Halfjaarcijfers

45 BIJLAGE II: VERTICALE GROEIMARKTEN

46 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS FIBRE OPTIC Growth drivers De invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven, Stormachtige ontwikkeling E-learning, gaming, social media toenemende behoefte aan bandbreedte, Datagebruik door smartphones en tablets blijft groeien, De overgang van 3G- naar 4G LTE-netwerk zal de mobiele markt ingrijpend veranderen: met 4G LTE worden de snelheden van mobiel en vast internet dichter bij elkaar gebracht, Hoge prioriteit bij telecom-operators om netwerken te upgraden, Diverse Europese landen hebben investeringsplannen aangekondigd voor uitrol FttH-projecten succesvolle FttHprojecten bewijzen een hoog rendement op de investering, Positionering Geïntegreerde oplossingen connectivity security Hoog kennisniveau van eisen netwerk klanten Cost leadership Sterk innovatief vermogen Resources beschikbaar voor groei 46 Halfjaarcijfers

47 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS CARE Growth drivers Position Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg verschuiving van overheid naar zorginstellingen en - verzekeraars Innovatie in de zorg zet door en is nodig om de zorgvraag te kunnen beantwoorden, Schaarste goed geschoold personeel, Mantelzorgers zijn samen met de cliënt en de zorgprofessionals gelijkwaardige partners - ontmedicaliseren van lichte zorgvragen Veranderende en complexe regelgeving, Schaalvergroting per apotheek (meer patiënten en receptregels) - serviceverlening, bijvoorbeeld via 24 uurskluis, Toename van centraal gereedmaken van geneesmiddelen op een externe locatie - acceptatie van robotisering bij apotheekgroothandel Smart Care -concept met gecentraliseerd beheer- en community-platform End-to-end modulair zorgplatform inclusief serviceconcept met data hosting, om de efficiëntie in de zorg te verhogen en de kwaliteit te verbeteren VieDome is het toonaangevende zorgconcept in Nederland met een groeiend servicemodel selectieve internationale roll-out (Duitsland en Frankrijk) 47 Halfjaarcijfers

48 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS PARKING Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toeen doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen, Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd parkeertarief, en verhoging comfort en gemak voor parkeerders, Inzetten van technologieën ter verbetering van veiligheid, toegang en betaalmogelijkheden - Opkomst van frictionless parkeren, De roep om het beschikbaar stellen van een visueel dashboard met parkeerinformatie, Positionering Efficiency door centralisatie, slim onderhoud, yield management, modulaire parkeeroplossingen Ontwikkelen leidende positie in Noord-Amerika, Australië en Europa met geïntegreerde parkeeroplossingen - adresseren toplocaties in Midden-Oosten Sterke positie met parkeeroperators evenals met ziekenhuizen, luchthavens, retail en event-locaties 48 Halfjaarcijfers

49 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS TUNNEL & INFRA Growth drivers Veel investeringen de komende jaren in Europa voor nieuwe tunnels en in tunneltechnologie voor bestaande tunnels, Door de toenemende wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technische installaties - aanscherping EU-regels ten aanzien van veiligheidsrichtlijn, Toenemende vraag naar technologieën om aan hoge eisen te kunnen voldoen: evacuatie - communicatie - detectie - identificatie veiligheid, Opdrachtgevers verschuiven verantwoordelijkheden naar de opdrachtnemers, - alliantievorming tussen opdrachtgever en - nemer waardoor partijen een gemeenschappelijk belang hebben bij de kostenbeheersing, Beschikbaarheid infrastructuur tunnels, vliegvelden en wegen - neemt toe door de geavanceerde TKH technologieën die leiden tot minder en efficiënter onderhoud, Positionering Toenemende vraag naar geïntegreerde security-oplossingen, specifiek voor tunnelinfrastructuur Totale veiligheidconcepten (video en communicatie) voor tunnels, Disruptive (vliegveld-)verlichtingsconcept gebaseerd op CEDD-technologie Nummer 1-positie in de Benelux voor tunnelbeveiligingsconcepten 49 Halfjaarcijfers

50 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS MARINE, OIL & GAS Growth drivers Verdubbeling volume zeevaart in 2030 daardoor vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer, Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten, Toename van op afstand aansturen van onbemande operaties op platforms, Veel aandacht voor veiligheid middels speciale zone -certificering, Aanpassen supply chain vanwege beperkte opslagmogelijkheden ter plekke en hoge kosten van stilstand, Hoge eisen aan systeembeschikbaarheid onder gevarieerde omgevingsfactoren zoals extreme temperaturen, luchtvochtigheid, olie, zoutwater, Positionering Addresseren safety & security in certification rich environment Vessel attendance systeem Subsea kabelsystemen Slimmecamera-oplossingen incl, leakage detection, thermische en ATEX-behuizing Mission critical communication Completeren portfolio in data-connectivity, energiekabels en safety Uitbreiding met grote internationale accounts 50 Halfjaarcijfers

51 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS MACHINE VISION Growth drivers Vraag naar visiontechnologie neemt toe dankzij automatiseringstrend en robotisering in fabrieken vraag naar efficiëntere productieprocessen, Toename miniaturisering bemoeilijkt kwaliteitsbeoordeling en inspecties van producten door menselijk oog, Door strenge regelgeving ten aanzien van bestrijding van namaak van levensmiddelen en medicijnen hebben farmaceutische en voedselfabrikanten traceerbaarheid hoog op hun agenda, Toekomstige verordeningen in het kader van traceerbaarheid en verificatie van producten, Voortdurende ontwikkeling van nieuwe applicaties waar vision technologie op wordt ingezet, Position Technologisch leiderschap in vele toepassingsgebieden Marktleider in high-end -systemen Sterke innovatie- en R&D-competentie met baanbrekende technologie voor 3D analyse, (vloeistof-)detectie, traceren en detectie van objecten of situatie die niet zichtbaar zijn met het blote oog Sterke wereldwijde verkooporganisatie 51 Halfjaarcijfers

52 TKH VERTICAL GROWTH MARKETS TIRE BUILDING Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering, kleinere batches, Het aantal types banden voor personenauto s in het afgelopen decennia jaar is meer dan vertienvoudigd dit vraagt om flexibelere productiemethoden, De trend naar steeds grotere bandenafmetingen en naar veiligere, kwalitatief betere banden, Innovaties zijn noodzakelijk om de werkkapitaalbehoefte in de supply chain van de bandenbouwindustrie terug te dringen, Ruim 70% van het bestaande machinepark aan bandenbouwsystemen is ouder dan 15 jaar, Door de hoge grondstofprijzen is er behoefte aan een efficiënter materiaalverbruik bij de productie van de banden, Door stijgende loonkosten stijgt de vraag naar systemen met een hogere productiviteit en operator-onafhankelijkheid - eyes&hands off manufacturing Positionering Marktaandeel TKH in outsourced markt: > 70% Totale marktaandeel waaronder top 5-bandenfabrikanten:> 20% - doel: > 50% Technologisch leiderschap door middel van hoog niveau van R&D - beschermd met patenten en hoog innovatieniveau Gepatenteerde vision technologie sterke differentiator voor technologisch leiderschap 52 Halfjaarcijfers

53