HALFJAARCIJFERS augustus 2007

Transcriptie

1 HALFJAARCIJFERS augustus 2007

2 Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen Alexander van der Lof, CEO 2. Toelichting resultaten 1 e halfjaar 2007 Jan Vaandrager, CFO 3. Strategie, Ontwikkelingen en Vooruitzichten Alexander van der Lof, CEO 1

3 Highlights 1 e halfjaar 2007 Stijging omzet 20,7% naar 384,8 miljoen (H1 2006: 318,7 miljoen) 16,1% autonoom 4,6% acquisities Stijging bedrijfsresultaat 10,0% naar 25,7 miljoen (H1 2006: 23,4 miljoen) Stijging nettowinst met 13,6% naar 17,4 miljoen (H1 2006: 15,3 miljoen) 2

4 Highlights 1 e halfjaar 2007 ROS van 7,3% naar 6,7% Verbetering voornamelijk Technische Handel: ROS van 8,5% naar 9,2% Lichte verbetering Kabelgroep: ROS van 7,7% naar 7,8% Hoge aanloopkosten Machinegroep: ROS van 10,6% naar 4,6% Innovaties goed voor 23,4% van de omzet Acquisities in 2007: USE System Engineering, Transmea, New Electronic Technology (NET) en CAE Groupe 3

5 Acquisities 2007 Technische Handelsgroep USE System engineering (75%-belang) - Building Solutions Technologie evacuatie en verkeerssystemen Transmea (80%-belang) - Building Solutions de handel en distributie van specialistische hoogwaardige producten voor de security industrie (CCTV-oplossingen) New Electronic Technology (NET) (84%-belang) - Building en Industrial Solutions hoogwaardige camerasystemen voor de security industrie CAE Groupe (100%-belang) - Building en Industrial Solutions ICT- en elektrotechnische oplossingen 4

6 Profiel CAE Groupe 2006 Omzet 122,1 miljoen Operationeel resultaat (genormaliseerd) 12,0 miljoen Aantal medewerkers (FTE) 300 Activiteiten Organisatie ICT- en elektrotechnische oplossingen 70% kabeloplossingen 8 vestigingen 2 productielocaties Noord-Italie: speciaalkabel Frankrijk: hoogwaardige connectoren Strategische elementen Versnelling geografische ontwikkeling Waardecreatie door cross selling Positionering binnen TKH 80% Technische Handelsgroep 20% Kabelgroep Building 60% Industrial 30% Telecom 10% 5

7 Portfolio CAE Groupe TV Distribution Structured cabling system Audio Video Broadcast Cables for telephone, safety and alarm Residential Cabling systems Public Address Industrial Cable and connectivity 6

8 Highlights 1 e halfjaar 2007 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Omzetaandeel 17,3% (2006: 19,9%) Segment Kopernetwerken Daling investeringen in aanleg kopernetwerken Prioriteit verschoven naar upgrading netwerken Investeringen voor upgrading netwerken nog beperkt Omzet gedaald Segment Glasvezelnetwerken Volume wereldmarkt glasvezel gestegen met 10% Volume marktgroei Europa 19% Stabilisatie prijsniveau standaard vezel Innovaties leiden tot margeverbetering Segment Mobiele netwerken Toename investeringen UMTS leidt tot groei omzet 7

9 Highlights 1 e halfjaar 2007 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt Segment Breedbandaansluitingen Upgrading bandbreedte positief effect op vervangingsvraag en marktgroei Segment Dect-telefonie Beperkte marktgroei door vertragingen internet-plus bellen Marktaandeel groeiend door innovatieve oplossingen Segment Actieve netwerkoplossingen Schaal opdrachten voor Ocilion-concept time-shifted TV neemt toe 8

10 Highlights 1 e halfjaar 2007 Building Solutions Segment Installatiekabel en -systemen Toename investeringen bouw- en installatiesector gezonde groei TKH Omzetaandeel 30,0% (2006: 29,7%) Lichte verbetering marges in Nederlandse markt Toename volume in Scandinavië en Duitsland Groeiende scheepsbouw- en offshore-markt heeft positief effect Kabelgroep Introductie ECOLAN-bekabelingsysteem 9

11 Highlights 1 e halfjaar 2007 Building Solutions Segment Actieve Systemen en Randapparatuur Zorgmarkt biedt fraaie groeimogelijkheden Focus op ouderenzorgmarkt: Domotica, alarmering en beeld-communicatie Toename aantal en omvang pilots Aanloop door pilots kost tijd en vraagt hoge investeringen Markt voor tunnel-, parkeergarage- en vluchtinfo-systemen met professionele communicatie-oplossingen ontwikkelt zich positief Positie security-oplossingen versterkt 10

12 Highlights 1 e halfjaar 2007 Industrial Solutions Segment Speciaalkabel Groeiende markt Omzetaandeel 52,7% (2006: 50,4%) Omzettoename door innovaties in alle segmenten: medische, automotive, machinebouw- en robotindustrie Segment Besturingstechniek Toenemend investeringsniveau industrie geeft positief effect Hoge innovatiegraad en uitbreiding portfolio leidt tot toename omzet 11

13 Highlights 1 e halfjaar 2007 Industrial Solutions Segment Bandenbouwsystemen Positieve trends industrie zetten door Hoge prioriteit voor efficiency-investeringen Kwaliteitseisen banden vragen om betere machines en minder operatorafhankelijkheid Innovatieve bandconcepten eisen nieuwe productiemiddelen Outsourcing bandenbouwsystemen aan gespecialiseerde partners Innovaties versterken vooraanstaande positie in de bandenbouwindustrie Onregelmatige orderintake-ontwikkeling 1 e halfjaar daling Vanaf juli sterke toename Nadelig effect resultaat Prototyping-fase groot aantal projecten Beschikbaarheid personeel VS Verplaatsing EBM 12

14 Toelichting op de resultaten 1 e halfjaar

15 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2007 H Omzetgroei Groei toegevoegde waarde Groei operationele kosten Groei bedrijfsresultaat Groei nettowinst 20,7% 14,6% 15,7% 10,0% 13,6% 14

16 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2007 in mln. H1 H1 H Omzet 1) 384,8 318,7 366,8 Kosten grond- en hulpstoffen - 242,2-194,3-226,8 Bruto-marge 142,6 37,1% 124,4 39,0% 140,0 38,2% Bedrijfskosten 116,9 101,0 109,8 Bedrijfsresultaat 25,7 6,7% 23,4 7,3% 30,2 8,2% Financieel resultaat -1,3-2,0-1,5 Resultaat voor belasting 24,4 21,4 28,7 Belastingen -7,0-6,1-8,6 Nettowinst 17,4 4,5% 15,3 4,8% 20,1 5,5% 1) Omzet incl. wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 15

17 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2007 Daling brutomarge tot 37,1% (H1 2006: 39,0%) Stijging van grondstofprijzen Hoog aandeel innovaties en uitbestedingen in Machinegroep Stijging bedrijfsresultaat met 10,0% Technische Handelsgroep + 17,6% Kabelgroep + 27,7% Machinegroep - 42,1% Licht hogere belastingdruk: 28,8% (H1 2006: 28,4%) Toegenomen aandeel in de winst uit Duitsland Lagere belastingdruk in Nederland 16

18 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2007 Omzetontwikkeling Omzet 1) H Mutatie Totale groei % Autonome groei % (bedragen in mln) Technische Handelsgroep 123,7 9,7 8,5% 3,2% Kabelgroep 189,9 39,1 25,9% 20,8% Machinegroep 74,1 18,2 32,6% 30,5% Onderlinge leveringen -2,9-0, Totaal 384,8 66,1 20,7% 16,1% 1) Omzet incl. wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 17

19 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2007 Bedrijfsresultaten per groep H1 ROS % H1 ROS % H2 ROS % (bedragen in mln. ) Technische Handelsgroep 11,4 9,2 9,7 8,5 12,7 10,1 Kabelgroep 14,8 7,8 11,6 7,7 14,5 8,2 Machinegroep 3,4 4,6 5,9 10,6 6,7 10,0 Overig -3,9-3,8-3,7 Totaal 25,7 6,7 23,4 7,3 30,2 8,2 18

20 Omzetverdeling geografisch USA 3% Azië 8% overige 1% Nederland 40% USA 5% Azië 9% overige 1% Nederland 38% Europa (overig) 48% Europa (overig) 47% H geheel

21 Balans in mln Activa Vaste activa 1) 185,3 173,4 150,3 Voorraden 136,5 119,8 116,7 Vorderingen 166,1 155,9 138,1 Liquide middelen 5,6 10,0 7,5 Voor verkoop aangehouden 2) 2,5 5,5 5,7 Totaal 496,0 464,6 418,3 Passiva Eigen vermogen 229,7 221,2 198,0 Langlopende schulden 3) 55,9 56,6 61,6 Kortlopende schulden 1) 3) 210,4 186,8 158,7 Totaal 496,0 464,6 418,3 1) Actieve latentie ad gereclassificeerd van vaste activa naar kortlopende schulden 2) Gereclassificeerd uit vaste activa. 3) Voorzieningen zijn gereclassificeerd naar langlopende en kortlopende schulden. 20

22 Toelichting op de balans per Toename vaste activa door investeringen Gebouwen en machines: 10,6 miljoen Acquisities: 2,1 miljoen R&D en licenties: 1,5 miljoen Lichte stijging van werkkapitaal in procenten van de som der bedrijfsopbrengsten naar 22,9% (H1 2006: 22,7%) Toename netto-bankschuld met 31,5 miljoen ten opzichte van Werkkapitaalfinanciering ( 31,1 miljoen) Investeringen en acquisities ( 15,9 miljoen) 21

23 Toelichting op de balans H H Net debt / EBITDA 1) Gearing (net debt / equity) 1) ICR (EBIT / Financial cost) Solvabiliteit 2) Winst per gewoon aandeel 3) 1,21 38,6% 16,44 46,3% 0,51 1,29 37,8% 11,24 47,3% 0,46 1) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 2) Vergelijkende cijfers zijn aangepast aan de reclassificaties in balans 3) Winst per aandeel berekend na splitsing van het aandeel 1:4 22

24 Kasstroomoverzicht in mln. H1 H Bedrijfsresultaat 25,7 23,4 Afschrijvingen 6,5 5,4 Mutaties voorzieningen - 1,3-1,9 Mutaties werkkapitaal - 31,1-20,2 Kasstroom uit bedrijfsoperaties - 0,2 6,7 Ontvangen/betaalde interest - 1,3-2,0 Belasting - 5,2-4,1 Kasstroom uit operationele activiteiten - 6,7 0,6 Kasstroom uit investeringen - 15,9-9,3 Kasstroom uit financiering - 9,7-3,9 Omrekeningsverschillen 0,8 1,6 Mutatie geldmiddelen - 31,5-11,0 23

25 Strategie, Ontwikkelingen en Vooruitzichten 24

26 Ontwikkelingen middellange termijn Focus: Vergroting geografische overlap activiteiten van 45% naar 60% door kopiëren succesformules Uitbreiding portfolio met innovatieve oplossingen in gedefinieerde groeisegmenten Introductie oplossingen in vroeg stadium levenscyclus Gerichte acquisities voornamelijk op het gebied van Telecom en Building Solutions en technologie Vergroten samenhang Solutions-activiteiten Verder vormgeven niche-strategie Kabelgroep Verdere outsourcing bandenbouwsystemen Verhogen toegevoegde waarde door toename inzet eigen technologie 25

27 Financiële doelstellingen TKH Doelstelling H1 H1 geheel ¹ ) 2006¹ ) ROS 8 à 9% 6,7% 7,3% 7,8% ROCE 18 à 20% 16,8% 15,0% 17,1% Solvabiliteit > 35% 46,3% 47,3% 47,6% 1) Vergelijkende cijfers zijn aangepast aan de reclassificaties in balans 26

28 Vooruitzichten Activiteiten Technische Handelsgroep en de Kabelgroep ontwikkelen voorspoedig Met name Building en Industrial Solutions Normalisatie hogere kostenniveau Machinegroep in de loop van het tweede halfjaar Afronding prototyping-fase groot aantal projecten Betere benutting seriegrootte-voordelen Reductie productiekosten door gerealiseerde capaciteitsuitbreiding in China Mede op basis van het gerealiseerde resultaat in het eerste halfjaar 2007 wordt verwacht dat de nettowinst, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel tot 20% hoger zal zijn dan de nettowinst over geheel 2006, overeenkomstig eerdere berichtgeving. 27

29