Positief operationeel resultaat in moeilijke retailmarkt

Transcriptie

1 MACINTOSH RETAIL GROUP NV 2012 Positief operationeel resultaat in moeilijke retailmarkt Analistenbijeenkomst

2 Agenda: Frank De Moor (CEO) Performance Macintosh 2012 Theo Strijbos (CFO) Macintosh financieel 2012 Frank De Moor

3 RETAIL IS ONS VAK Voorkeursretailer van iedere consument die schoenen of woningdecoratie wil kopen. Relevant op ieder koopmoment en via alle verkoopkanalen. Cross channel klantbenadering door combinatie off- en online winkelwereld. Krachtige retail- en productmerken. Nationale winkelpresentie in Bnlx en UK. Beheersing toeleveringsketen + economies of group + excellente back office faciliteiten. Highlights 2012 Transformatie naar cross channel versneld in moeilijke markt. Cross channel rendabel door sterke winkelformules en gebruik bestaande infrastructuren. Online omzet Fashion groeit in alle markten double digit. Fashion realiseert hogere operationele EBIT in H2 dan in Positieve operationele EBIT ( 18,1 mln) geen evidentie voor nonfood retailer in huidige tijd. -3-

4 Initiatieven in 2012 Cross channel uitrol: 500 Intreza Shoepoints: extra conversiemodel Fashion. Introductie cross channel landenteams en Group cross channel management. Verkoop ook via webwinkels 3en (Wehkamp, Amazon), concessies (House of Fraser) en groothandel (Steve Madden). Investeringen in databases, systemen en CRM. Inkoop / merken Eigen productmerken voor Fashion brede verkoop. Introductie Group Product House. Organisatie Herinrichting organisatiestructuur Fashion. Integratie Fashion NL, Fashion BeLux en Fashion UK. 4

5 Index Moeilijke non-food retailmarkt Markten 2012 Consumentenvertrouwen zwaar negatief in NL, B en UK. Nog steeds terughoudende bestedingen in Fashion en Living. Slecht weer in seizoenen niet bevorderlijk voor verkopen. Retailers in moeilijkheden verstoren de markt. Maar online stijgt overal Nederlandse markt groeit behoorlijk. België bezig met inhaalslag. UK al redelijk volwassen. Schoenenmarkt Nederland België UK Waarde Totaal - 2,0% + 2,9% +3,3% Volume - 2,2% + 2,8% + 2,0% -50 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 Consumentenvertrouwen NL Koopbereidheid NL Consumentenvertrouwen B Consumentenvertrouwen UK Prijs + 0,2% + 0,1% + 1,3% Waarde Offline - 4,3% - 0,6% + 1,6% Waarde Online + 22,7% + 161,8% + 11,1% -5-

6 Omzet 2,1% hoger Omzet ( mln) Totaal jaar Eerste halfjaar Tweede halfjaar % % % Fashion 1 701,0 666,9 + 5,1% 323,9 288,0 + 12,5% 377,1 378,9-0,5% Living 192,2 208,3-7,7% 99,5 107,4-7,4% 92,7 100,9-8,1% Totaal 893,2 875,2 + 2,1% 423,4 395,4 + 7,1% 469,8 479,8-2,1% Fashion Stijging vooral door volledig jaar Jones Bootmaker en koerseffect ( 13,1 mln). Omzetstijging Fashion BeLux en Fashion UK. Online sterke prestatie Fashion. Omzet NL + 32,4%; B + 98,1% en UK + 97,5%. Living Omzet Kwantum 16,1 mln lager door slechte woningdecoratiemarkt. Online omzet 3,2 mln; duidelijk nog een slag te maken. -6-

7 Fashion: ontwikkeling EBIT in H2 beter dan 2011 Totaal jaar H1 H ,8 29,3-6,8 5,0 25,6 24,3 Hogere procentuele bruto marge. H negatief door consolidatie verlieslatend Q1 Jones. H2 2012: Fashion BeLux gelijk en Fashion UK beter dan in Fashion NL heeft meeste last van moeilijke markt. Alle landenorganisaties duidelijk positieve operationele EBIT. Start Intreza Shoepoints; omvorming PRO 0031, uitrol Brantano UK small ; Dolcis

8 Living presteert goed in moeilijke markt Totaal jaar H1 H ,0 9,6 2,9 4,4 3,1 5,2 Behoud marktaandeel Kwantum in meeste productgroepen; stijging in raambekleding en vloertextiel. Behoorlijke stijging procentuele brutomarge. Lagere absolute kosten. Operationele EBIT 3,6 mln lager, maar gezien markt op goed niveau. Woonwens is cross channel van Kwantum. -8-

9 2012 FINANCIEEL Theo Strijbos (CFO)

10 Operationele EBIT 18,1 mln Operationele EBIT Totaal jaar H1 H Omzet 893,2 875,2 432,4 395,4 469,8 479,8 Bruto marge 465,8 448,0 217,5 204,3 248,3 243,7 (52,1%) (51,2%) (51,4%) (51,7%) (52,9%) (50,8%) Kosten 447,7 416,1 225,2 198,8 222,5 217,3 (50,1%) (47,5%) (53,2%) (50,3%) (47,4%) (45,3%) Operationele EBIT 18,1 31,9-7,7 5,5 25,8 26,4 % bruto marge + 0,9%-punt door hogere brutomarge bij Fashion en Living. Stijging totale kosten met 31,6 mln door koers ( 7,0 mln), consolidatie Jones, cross channel en autonome kostenstijgingen. H1 verlieslatend, in belangrijke mate door Jones (effect - 4,6mln). -10-

11 Incidentele effecten en totale EBIT Incidentele effecten: Eenmalige non-cash afboeking 39,0 mln ( 9,8 mln afschrijving activa en 29,2 mln voorziening toekomstige verliezen), i.v.m. herschikking winkelnetwerk als onderdeel van transitieprogramma MacFit. Eenmalige non-cash afboeking van 96,3 mln; goodwill impairment Scapino en Brantano. Integratiekosten Brantano UK / Jones in Fashion UK (- 2,8 mln). Eenmalig effect van per saldo + 2,7 mln door overgang per van zelf verzekerde pensioenregeling HRG naar toegezegde bijdrage regeling en vervroegde toepassing nieuwe IFRSstandaard. EBIT na eenmalige effecten - 117,3 mln (2011: 27,8 mln). -11-

12 Netto resultaat ( mln) Operationeel Bijzonder Totaal Bruto resultaat 14,5 26,7-135,5-4,1-120,9 22,6 Belastingen - 4,5-4,7 5,6 1,2 1,1-3,5 Netto resultaat te continueren Netto resultaat te beëindigen Netto resultaat 10,0 22,0-129,8-2,9-119,9 19,1-3,5-4,1-2,7 84,1-6,2 80,0 Netto resultaat 6,5 17,9-132,5 81,2-126,0 99,1 Financiële lasten - 3,6 mln (2011: - 5,2 mln) door lagere financieringsbehoefte en lagere rente. -12-

13 ( mln) Opmerkingen Vaste activa Eigen vermogen 210,7 351,8 Solvabiliteit 43,3% (2011: 56,7%). Immaterieel 36,4 36,6 Goodwill 114,3 210,1 Langlopende passiva 112,4 107,6 Materieel 78,8 89,5 Kortlopende passiva 154,8 151,9 Financieel 3,0 3,2 Vlott. activa Voorraden 198,9 201,3. Overig 37,0 50,1 Activa voor verkoop Solvabiliteit ruim 43% 17,9 30,0 Passiva voor verkoop 8,4 9,5 Halfords en GP Décors. Balanstotaal 486,3 620,8 Balanstotaal 486,3 620,8-13-

14 ( mln) Opmerkingen Werkkapitaal Aan te houden act. Netto gemiddeld geïnvesteerd vermogen Financiële positie gezond 90,1 89,7 ROCE 10,3% 16,6% Netto schuldpositie 32,3 32,7 EBITDA (excl. eenmalig) 42,6 55,6 187,2 198,2 Exclusief overname-effecten Net debt/ EBITDA 1 0,8 0,7 Norm < 3 Interest Coverage 1 4,3 5,4 Norm > 3 1. Conform bankdefinities -14-

15 Kasstroomoverzicht ( mln) Opmerkingen Operationele kasstroom aan te houden activiteiten 41,2 37,6 Investeringen - 17,8-46, acquisitie Jones Aflossing leningen -15,1-73,9 Dividend - 16,1-8,6 Inkoop aandelen 0-8,0 Rente - 3,6-5,2 Totale kasstroom beëindigde activiteiten - 1,7 115,0-15-

16 Dividend 0,20 per aandeel 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0, Extra dividend Gewoon dividend Dividendbeleid: 40% van nettowinst uit GBU ( 0,70): extra dividend van 0,37 i.v.m. verkoop BelCompany ( 0,20) ofwel bijna 50% van nettowinst uit GBU. 2012: uitkering uit reserves. -16-

17 2013 Frank De Moor (CEO)

18 Versnelling cross channel: MacFit Aanvulling op bestaande cross channel agenda. Herschikking winkelportfolio. Opening nieuwe winkels, vooral in UK. Focus op formules. Investering in verkooppunten NL, Be, UK Investeringen in CRM, ICT en organisatie. Investeringen 2013 circa mln. -18-

19 2013 wordt overgangsjaar Strategie is duidelijk en keuzes zijn gemaakt. Marktomstandigheden zullen niet verbeteren. - % bruto marge en voorraden gezond. - Positief effect winkelsluitingen op EBIT: ± 5 mln. - Grip op bedrijfsprocessen verstevigd. Geen uitspraak resultaatverwachting. -19-