Revisienummer 57. Naam van het 1e rapportbestand Naam van het administratiebestand

Transcriptie

1 VOORLOOPBLAD RAPPORT AEFIDES VASTGOED V CV ALGEMENE GEGEVENS Revisienummer 57 Actuele rapportstatus Definitief Verantwoordelijk accountant Ernst & Young Actuele gebruiker arne Datum en tijd :17:17 Totaal aantal pagina's in dit rapport 23 ROUTING Gebruiker Datum Datum pré-concept arne Datum concept Datum definitief wim Datum uitgebracht Datum vaststelling AvA/Directie KLANTGEGEVENS Naam van de moedermaatschappij Naam van de rapport-administratie AEFIDES Vastgoed V CV AEFIDES Vastgoed V CV Boekjaar 2008 Begindatum boekjaar 1 januari 2008 Einddatum boekjaar 31 december 2008 Voorgaand boekjaar 2007 Begindatum vorig boekjaar 1 januari 2007 Einddatum vorig boekjaar 31 december 2007 Projectnummer Naam projectbestand L:\Unit4\Audition\Data\00051\2008 Naam van het 1e rapportbestand 00051_1.rep Naam van het organisatiebestand org Naam van het administratiebestand adm Vennootschapsvermogen Eigen vermogen vorig boekjaar Resultaat boekjaar Resultaat vorig boekjaar 474 De totale projectstatus is: akkoord Af/Bij: Afrondingsverschil controle -1

2 AEFIDES VASTGOED V CV TE GRONINGEN Jaarverslag 2008

3 INHOUDSOPGAVE Pagina JAARVERSLAG 1 Opstellen jaarrekening 2 3 Algemeen 3 4 Resultaatvergelijking 4 5 Financiële positie 5 6 Directieverslag 6 JAARREKENING 1 Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over Kasstroomoverzicht Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 11 5 Toelichting op de balans per 31 december Toelichting op de winst-en-verliesrekening over OVERIGE GEGEVENS 1 Accountantsverklaring 21 2 Bestemming van de winst Kostenratio ofwel de Total Expense Ratio 22 4 Omloopfactor ofwel Portfolio Turnover Rate 22 5 Persoonlijk belang bestuurders en beheerders 22 6 De gelieerde partijen 22 7 Huurmodaliteiten 23

4 JAARVERSLAG

5 Aan de directie van AEFIDES Vastgoed V CV Oude Boteringestraat GG GRONINGEN Geachte participanten en bewaarders, Hierbij brengen wij verslag uit over boekjaar 2008 met betrekking tot uw commanditaire vennootschap. 1 OPSTELLEN JAARREKENING Ingevolge uw opdracht hebben wij de jaarrekening 2008 van uw commanditaire vennootschap, waarin begrepen de balans met tellingen van en de winst- en verliesrekening sluitende met een saldo van , opgesteld. 2 ONDERZOEK JAARREKENING Wij hebben een registeraccountant opdracht gegeven een onderzoek naar dit verslag verrichten. Voor de accountantsverklaring verwijzen wij u naar het hoofdstuk "Overige gegevens" op pagina 21 van dit rapport.

6 3 ALGEMEEN 3.1 Bedrijfsgegevens De activiteiten van AEFIDES Vastgoed V CV bestaan voornamelijk uit het beleggen in en het exploiteren van onroerend goed. 3.2 Bestuur Per balansdatum wordt de directie gevoerd door de beherend vennoot, AEFIDES Beheer V BV. De activa van de onderneming zijn ondergebracht bij Stichting bewaarder AEFIDES Vastgoed V, deze is juridisch eigenaar van onder andere het onroerend goed en de bankrekening(en). 3.3 Oprichting vennootschap Bij notariële akte d.d. 24 februari 2005 verleden voor notaris Adema Gast Wierda te Leeuwarden is opgericht de vennootschap AEFIDES Vastgoed V CV. De activiteiten worden met ingang van voornoemde datum gedreven voor rekening en risico van de vennootschap AEFIDES Vastgoed V CV. 3.4 In control statement Conform artikel 121 van het besluit van 12 oktober 2006, houdende regels met betrekking tot het gedragstoezicht op de financiële ondernemingen inzake de Wet op het financiële toezicht dient de beheerder een verklaring op te nemen inzake de bedrijfsvoering. AEFIDES Beheer V BV, als beherend vennoot van AEFIDES Vastgoed V CV, verklaart hierbij te beschikken over een beschrijving van de inrichting van de bedrijfsvoering die voldoet aan het bepaalde ingevolge de artikelen 3:17, tweede lid, onderdeel c, en 4:14, eerste lid, van de wet, en dat de bedrijfsvoering van de beleggingsinstelling effectief en overeenkomstig de beschrijving functioneert. 3.5 Website Het adres van de website is Wet Financieel Toezicht Ten aanzien van artikel van het besluit van 12 oktober 2006, houdende regels met betrekking tot het gedragstoezicht op de financiële ondernemingen inzake de Wet op het financiële toezicht, dient dit jaarverslag als één paragraaf te worden beschouwd. 3.7 Toezicht Autoriteit Financiële Markten Deze vennootschap en haar beherend vennoot staan niet onder permanent toezicht van de AFM. 3.8 Bestemming van de winst 2008 De winst over 2008 bedraagt tegenover een winst over 2007 van 474. De bespreking van het resultaat is opgenomen op pagina 4. De voorgestelde resultaatbestemming is opgenomen onder de overige gegevens van het financieel verslag. 3 van 23

7 4 RESULTAATVERGELIJKING 4.1 Vergelijkend overzicht Het resultaat over 2008 bedraagt tegenover 474 over Ter informatie wordt in de laatste kolom de in het prospectus opgenomen prognose van het exploitatierendement over het boekjaar getoond. Voor de volledigheid dient te worden vermeld dat in het prospectus geen afschrijvingen in het resultaat worden berekend en de reservering voor onderhoud niet in de kosten van de jaarrekening worden meegenomen, maar de feitelijk gemaakte kosten voor onderhoud. De resultaten over beide jaren kunnen als volgt worden samengevat: OPBRENGSTEN 2008 % 2007 % Prospectus 2008 Huur opbrengsten , , KOSTEN Beheerkosten , , Huisvestingskosten , , Algemene kosten , , Financiële baten en lasten , , Totaal der kosten , , Exploitatieresultaat , , Afschrijvingen , ,8 - Saldo baten en lasten , , Genormaliseerd resultaat Het resultaat zonder afschrijvingen is Dit is ongeveer minder dan verwacht conform het prospectus, voornamelijk doordat de rentelasten circa hoger zijn dan verwacht, de huuropbrengsten een kleine lager zijn en de lagere huisvestingskosten van circa van 23

8 5 FINANCIËLE POSITIE Uit de balans is de volgende financieringsstructuur af te leiden: Beschikbaar op lange termijn: Eigen vermogen Langlopende schulden Waarvan vastgelegd op lange termijn: Vastgoedbeleggingen Vlottende activa Vastgelegd op lange termijn, gefinancierd met middelen op korte termijn Dit bedrag is als volgt aangewend: Vorderingen Liquide middelen Af: kortlopende schulden Werkkapitaal van 23

9 DIRECTIEVERSLAG Boekjaar 2008 Buiten de rentekosten is 2008 conform de verwachting in het prospectus verlopen. De rentekosten in 2008 waren hoger dan verwacht door de hogere marktrente. De rentecap is in werking getreden waardoor de rentekosten niet verder op kunnen lopen. Eind 2008 is de marktrente sterk gedaald waardoor de rentecap weer buiten werking is getreden. Voor een nadere toelichting op het resultaat verwijzen wij u naar de resultaatvergelijking en de toelichting op de winst- en verliesrekening. Verwachting 2009 De financiering van AEFIDES Vastgoed V CV zal ongewijzigd blijven. Er worden geen additionele investeringen verwacht. Als gevolg van de kredietcrisis is het moeilijk te voorspellen wat de economische groei precies zal zijn. Deze onzekerheid maakt het lastig te voorspellen hoe de Nederlandse vastgoedmarkt zich dit jaar zal ontwikkelen. De directie verwacht voor komend boekjaar dat de vennootschap de verwachtingen conform het prospectus zal volgen. Beleggingsbeleid AEFIDES B.V. heeft de particuliere en niet-particuliere belegger de aantrekkelijke mogelijkheid geboden te beleggen in het besloten vastgoedfonds AEFIDES Vastgoed V CV. Het doel van de vennootschap is door aankoop, exploitatie en verkoop van de portefeuille voor de participanten een aantrekkelijk rendement te realiseren in combinatie met een laag risico. Omdat beleggen in vastgoed een langetermijnvisie dient en flexibiliteit tijdens de exit-procedure geboden is, wordt de CV voor onbepaalde tijd aangegaan. Intentie is echter de portefeuille binnen zeven tot tien jaar te verkopen. Een voorstel tot verkoop wordt de participanten ter goedkeuring voorgelegd. Een eventuele tussentijdse verkoop zal eveneens ter goedkeuring aan de participanten worden voorgelegd. GRONINGEN, namens AEFIDES Beheer V BV beherend vennoot J. van der Veen RA FFP K. Hoekstra algemeen directeur directeur 6 van 23

10 JAARREKENING 2008

11 1 BALANS PER 31 DECEMBER 2008 (na winstbestemming) 31 december december 2007 ACTIVA Vastgoedbeleggingen Vorderingen Handelsdebiteuren Overige vorderingen en overlopende activa Overige activa Vlottende activa Liquide middelen Balanstotaal PASSIVA Kortlopende schulden Vorderingen en overige activa min kortlopende schulden: (2007: ) Activa min kortlopende schulden: (2007: ) Langlopende schulden Vennootschapsvermogen Vennootschapsvermogen Ingebracht vermogen Reservering voor onderhoud Uitkeringen Overige reserves van 23

12 2 WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2008 OPBRENGSTEN Netto-omzet TOTAAL DER OPBRENGSTEN KOSTEN Beheerkosten Financiële baten en lasten Overige bedrijfskosten TOTAAL DER KOSTEN Exploitatieresultaat Afschrijvingen Saldo van de baten en lasten van 23

13 3 KASSTROOMOVERZICHT 2008 Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Kasstroom uit operationele activiteiten Exploitatieresultaat Aanpassingen voor: Afschrijvingen Veranderingen in het werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie crediteuren Mutatie belastingen en premies sociale verzekeringen Mutatie overlopende passiva -370 Mutatie reservering voor onderhoud Mutatie uitkeringen Kasstroom uit bedrijfsoperaties Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Afname overige vorderingen Mutatie reservering voor onderhoud Aflossing schulden aan kredietinstellingen Kasstroom uit financieringsactiviteiten Samenstelling geldmiddelen Liquide middelen per 1 januari Mutatie liquide middelen van 23

14 4 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN De jaarrekening is opgemaakt op basis van historische kostprijs. De waardering van activa en passiva geschiedt, voor zover niet anders is vermeld, tegen nominale waarde. Winsten worden toegerekend aan de periode waarin ze zijn gerealiseerd. Verliezen worden verantwoord in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Vastgoedbeleggingen Gebouwen worden gewaardeerd tegen historische kostprijs onder aftrek van geaccumuleerde afschrijvingen. Tevens wordt in de toelichting de reële waarde vermeld. De reële waarde is het bedrag dat waarschijnlijk zou kunnen worden verkregen als het onroerend goed per balansdatum zou worden verkocht. In deze waarde wordt en mag geen rekening worden gehouden met inzake de verkoop te maken kosten. Er wordt per jaar een waardebepaling gedaan door een onafhankelijk deskundige. De eerste keer minimaal 2 jaar na aankoop van de belegging. Vlottende activa De onder de vlottende activa opgenomen bijkomende kosten voor oprichting worden in 10 jaar geamortiseerd tot nihil; de looptijd van 10 jaar komt overeen met de in het prospectus genoemde verwachte looptijd van de vennootschap. GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en verrichte diensten enerzijds, en anderzijds de kosten en andere lasten van het jaar, gewaardeerd tegen historische kostprijzen. Netto-omzet De netto-omzet betreft de opbrengst van de in het verslagjaar aan derden geleverde goederen en diensten na aftrek van kortingen en omzetbelasting. 11 van 23

15 Afschrijvingen De afschrijvingen op de materiële vaste activa zijn berekend door middel van vaste percentages van de aanschaffingswaarde, op basis van de verwachte economische levensduur. Boekwinsten en -verliezen bij verkoop van materiële vaste activa zijn begrepen onder de afschrijvingen, boekwinsten echter alleen voor zover de boekwinsten niet in mindering zijn gebracht op vervangende investeringen. Belastingen Omdat vervreemding van de participaties niet is toegestaan zonder toestemming van alle participanten, is er sprake van een fiscaal besloten, ook wel fiscaal transparant genoemd, fonds. Derhalve valt de onderneming niet onder de wet vennootschapsbelasting en hierdoor is de onderneming niet belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN HET KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. 12 van 23

16 5 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2008 Vastgoedbeleggingen Terreinen en gebouwen Badweg 2-4 te Leeuwarden Bijkomende kosten pand Badweg 2-4 te Leeuwarden Bijkomende kosten pand Totaal Boekwaarde per 1 januari Afschrijvingen Boekwaarde per 31 december Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december Uitgangspunt is dat, bij nieuwbouw, panden een levensduur hebben van 50 jaar met een restwaarde van 30%, zijnde grond en karkas. Het pand is van 1995 en aangeschaft in 2005 en heeft derhalve een geschatte resterende levensduur van 40 jaar. Het pand wordt in 40 jaar lineair afgeschreven met een restwaarde van 30% van de aanschafprijs. Aangezien er tot 2006 niet is afgeschreven op het pand, worden de afschrijvingskosten vanaf 1 januari 2006 prospectief berekend. De bijkomende kosten van het pand worden in 10 jaar lineair afgeschreven met een restwaarde van nul. De reële waarde per 31 december 2008 is door een onafhankelijk deskundige vastgesteld op ( : ). 13 van 23

17 Vorderingen Handelsdebiteuren Debiteuren Overige vorderingen en overlopende activa Overige vorderingen Overlopende activa Overige vorderingen Nog te ontvangen rente Overlopende activa Vooruitbetaalde verzekeringen Vlottende activa Overige vorderingen Bijkomende kosten oprichting van 23

18 Bijkomende kosten oprichting 2008 Stand per 1 januari Afschrijving boekjaar Stand per 31 december De bijkomende kosten voor oprichting hebben een aanschafwaarde van en worden in 10 jaar geamortiseerd. Liquide middelen ABN-Amro zakenrekening Fortis Bank rekening-courant SNS zakenrekening De liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. De per 31 december 2008 aanwezige liquide middelen staan de onderneming ter vrije beschikking. Per balansdatum heeft men de beschikking over een kredietfaciliteit in rekeningcourant bij de SNS bank, tot een bedrag van Kortlopende schulden Aflossingsverplichtingen langlopende schulden Schulden aan leveranciers en handelskredieten Overige belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende passiva Aflossingsverplichtingen langlopende schulden Hypothecaire leningen Schulden aan leveranciers en handelskredieten Crediteuren van 23

19 Overige belastingen en premies sociale verzekeringen Omzetbelasting Het saldo per balansdatum betreft de aangifte over december. Overige schulden en overlopende passiva Overlopende passiva Overlopende passiva Nog te betalen beheerkosten Nog te betalen bewaarkosten 92 - Accountantskosten Rente- en bankkosten Vooruitgefactureerde huur Te betalen uitkeringen Langlopende schulden Hypothecaire leningen Hypotheek SNS Property Finance Hypotheek SNS Property Finance Stand per 1 januari Aflossing Stand per 31 december Aflossingsverplichting komend boekjaar Langlopend deel per 31 december Deze hypothecaire lening ad is februari 2005 verstrekt ter financiering van het onroerend goed. Van het restant van de hypotheek per 31 december 2008 heeft een bedrag van een looptijd langer dan vijf jaar. Het rentepercentage bedraagt 1,2% boven het 1-maands EURIBOR tarief. Om het risico op een hoge rente af te dekken is een rentecap afgesloten waardoor de te betalen rente tot en met 2009 niet hoger kan worden dan 5,25%. De aflossingsverplichting is tot en met per jaar, van 2010 tot en met per jaar en daarna per jaar. De looptijd van de hypotheek is tot van 23

20 ZEKERHEDEN Verstrekte zekerheden aan de SNS Bank Aan de SNS Bank zijn de volgende zekerheden verstrekt: - recht van eerste hypotheek op het onroerend goed - verpanding van de huurpenningen Vennootschapsvermogen Ingebracht vermogen Reservering voor onderhoud Uitkeringen Overige reserves Ingebracht vermogen Inbreng participanten Het ingebracht vermogen betreft 16 participaties à Reservering voor onderhoud Stand per 1 januari Reservering Uitgaven voor onderhoud Aanvulling uit overige reserves Stand per 31 december De reservering voor onderhoud is een niet uitkeerbaar deel van het vennootschapsvermogen en gereserveerd voor verwacht regulier onderhoud. De mutatie in de reservering is het verschil tussen de feitelijk gemaakte kosten voor onderhoud en de verwachte kosten voor onderhoud conform het prospectus. Uitkeringen Uitgekeerd t/m begin boekjaar Uitgekeerd Uitgekeerd t/m eind boekjaar van 23

21 Overige reserves 2008 Stand per 1 januari Resultaatbestemming boekjaar Mutatie reservering voor onderhoud Stand per 31 december Vergelijkend overzicht laatste drie jaren: Intrinsieke waarde beleggingsinstelling Aantal uitstaande rechten Intrinsieke waarde per deelneming Voor de participanten van de vennootschap dient opgemerkt te worden dat de hier vermelde intrinsieke waarde per deelneming niet dezelfde waarde is als de waarde die u op dient te geven in uw aangifte inkomstenbelasting. Voor de bepaling van het vermogen in box 3 van de inkomstenbelasting dienen vorderingen en schulden aan de belastingdienst buiten beschouwing te worden gelaten. Bovendien is de waardering van het onroerend goed in deze jaarrekening, zoals in wet- en regelgeving voorgeschreven, gedaan tegen reële waarde. In de inkomstenbelasting dient, volgens de wet, waardering van de onroerende zaak te geschieden tegen de waarde in het economisch verkeer. Daarnaast zijn in de jaarrekening de bijkomende kosten geactiveerd, dit wordt binnen de inkomstenbelasting niet gedaan. Het op te geven bedrag wordt aan de afzonderlijke participanten doorgegeven. 18 van 23

22 6 TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING OVER 2008 Netto-omzet Huur opbrengsten De netto-omzet is in 2008 ten opzichte van 2007 met 1,5 % gestegen. Belaste huur Onbelaste huur Overloop huur Beheerkosten Beheerkosten Beheerkosten De beheerkosten zijn 5% van de huuropbrengst, dit is conform de beheerovereenkomst. Daarnaast wordt hierover 19% omzetbelasting geheven, die voor de onderneming slechts beperkt aftrekbaar is. De beperkte aftrekbaarheid van de omzetbelasting is gelegen in het feit dat er zowel belaste als onbelaste verhuur van het onroerend goed plaatsvindt. Voor de berekening van -en een toelichting op- de kostenratio verwijzen wij u naar de overige gegevens. Personeelsleden Bij de vennootschap waren in 2008 geen werknemers werkzaam. Financiële baten en lasten Rentelasten en soortgelijke kosten Rentelasten en soortgelijke kosten Ontvangen rentecapvergoeding Rente deposito Bankrente en -kosten Hypotheekrente van 23

23 Overige bedrijfskosten 2008 Huisvestingskosten Algemene kosten Huisvestingskosten Onderhoud onroerend goed Onroerende zaakbelasting Overige vaste lasten onroerend goed Algemene kosten Bewaarkosten Accountantskosten Advieskosten Verzekeringen Overige algemene kosten De bewaarkosten zijn per jaar, dit is conform de bewaarovereenkomst. Ook hiervoor geldt dat hierover 19% omzetbelasting wordt geheven, die slechts beperkt aftrekbaar is. De beperkte aftrekbaarheid van de omzetbelasting is gelegen in het feit dat er zowel belaste als onbelaste verhuur van het onroerend goed plaatsvindt. Voor de berekening van -en een toelichting op- de kostenratio verwijzen wij u naar de overige gegevens. Afschrijvingen Vastgoedbeleggingen Amortisatie bijkomende kosten oprichting Afschrijvingen beleggingen Badweg 2-4 te Leeuwarden Bijkomende kosten pand van 23

24 OVERIGE GEGEVENS 1 Accountantsverklaring Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de jaarrekening 2008 van AEFIDES Vastgoed V CV te GRONINGEN gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de beherend vennoot van de commanditaire vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de beheerder van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel. Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2008 en van het resultaat over 2008 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en in de Wet op het financieel toezicht. Tevens zijn wij nagegaan dat het jaarverslag voor zover wij dat kunnen beoordelen verenigbaar is met de jaarrekening. 21 van 23

25 2 Bestemming van de winst 2008 De beherend vennoot stelt voor om het resultaat over 2008 ad toe te voegen aan de overige reserves. Vooruitlopend op de goedkeuring van dit voorstel door de Algemene Vergadering van Participanten is dit voorstel in de jaarrekening verwerkt. 3 Kostenratio ofwel de Total Expense Ratio De Total Expense Ratio moet worden opgenomen in dit jaarverslag vanwege de Nadere Regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen inzake de Wet op het financiële toezicht. De berekening van deze ratio is als volgt; de totale kosten worden gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van de beleggingsinstelling. De gemiddelde intrinsieke waarde is de som van de intrinsieke waarde per 31 december voorgaand boekjaar, 31 maart, 30 juni, 30 september en 31 december van het huidige boekjaar. Deze waarden worden gewogen in de verhouding 0,5:1:1:1:0,5. De totale kosten bevatten alle kosten die in de verslagperiode ten laste van het resultaat alsmede ten laste van het eigen vermogen worden gebracht. De kosten van beleggingstransacties en de interestkosten worden buiten beschouwing gelaten. De gemiddelde intrinsieke waarde per balansdatum bedraagt (2007 : ). De totale kosten (inclusief afschrijvingen en exclusief rente) over het boekjaar bedragen (2007 : ). De Total Expense Ratio voor het boekjaar bedraagt derhalve 14,84% (2007 : 16,61%). Als de afschrijvingen buiten beschouwing worden gelaten is de kostenratio 4,32% (2007 : 6,93%). 4 Omloopfactor ofwel Portfolio Turnover Rate Op grond van artikel van het besluit van 12 oktober 2006 houdende regels met betrekking tot het gedragstoezicht op de financiële ondernemingen inzake de Wet op het financiële toezicht is de onderneming vrijgesteld van het opnemen van de portfolio turnover rate. 5 Persoonlijk belang bestuurders en beheerders Er worden geen participaties gehouden door bestuurders en/of beheerders. 6 De gelieerde partijen De gelieerde partijen: - Aefides Beheer V BV als beheerder en beherend vennoot - Stichting Bewaarder Aefides Vastgoed V als bewaarder Het belangrijkste kenmerk van de overeenkomst met Aefides Beheer V BV is dat de beheerder een percentage van de huuropbrengst krijgt. Het belangrijkste kenmerk van de overeenkomst met de bewaarder is dat deze een vast bedrag per jaar krijgt. 22 van 23

26 7 Huurmodaliteiten Huurder: PWC Oppervlak: m2 Parkeerplaatsen: 48 Originele jaarhuur: Originele huur / m2: 113,69 Laatst geldende jaarhuur: Laatst geldende huur / m2: 120,89 Indexatie per: 1 januari Aanvangsdatum huurovereenkomst: Vervaldatum huurovereenkomst: Verlengperiode: telkens 5 jaar Huurder: Samenzorg Oppervlak: m2 Parkeerplaatsen: 39 Originele jaarhuur: Originele huur / m2: 110,00 Laatst geldende jaarhuur: Laatst geldende huur / m2: 114,98 Indexatie per: 1 januari Aanvangsdatum huurovereenkomst: Vervaldatum huurovereenkomst: Verlengperiode: telkens 5 jaar Huurder: ROC Friese Poort Oppervlak: 723 m2 Parkeerplaatsen: 21 Originele jaarhuur: Originele huur / m2: 116,00 Laatst geldende jaarhuur: Laatst geldende huur / m2: 121,26 Indexatie per: 1 januari Aanvangsdatum huurovereenkomst: Vervaldatum huurovereenkomst: Verlengperiode: telkens 5 jaar Huurder: Libertel (dakantenne) Originele jaarhuur: Laatst geldende jaarhuur: Indexatie per: 1 november Aanvangsdatum huurovereenkomst: Vervaldatum huurovereenkomst: Verlengperiode: telkens 5 jaar 23 van 23

27