Naast dit jaarverslag zijn de volgende publicaties beschikbaar: - de volledige jaarrekening in het Nederlands en Engels;

Transcriptie

1 JAARVERSLAG 2000 ING GROEP MISSIE ING WIL EEN KLANTGERICHTE, VOORAANSTAANDE, WERELDWIJD ACTIEVE, INNOVATIEVE EN KOSTENEFFICIËNTE FINANCIËLE DIENSTVERLENER ZIJN, DIE HAAR KLANTEN DIENSTEN AANBIEDT VIA HET DISTRIBUTIEKANAAL VAN HUN KEUZE, IN MARKTEN WAARIN ING VOOR HAAR AANDEELHOUDERS WAARDE KAN CREËREN. IPROFIEL NG Groep is een wereldwijd opererende financiële instelling van Nederlandse oorsprong die met meer dan medewerkers in 65 landen actief is op het gebied van bankieren, verzekeren en vermogensbeheer. In het eerste decennium van haar bestaan is de marktwaarde van ING verzestienvoudigd van EUR 5 miljard in 1991 tot meer dan EUR 80 miljard aan het eind van Momenteel is meer dan 70% van de ING-aandelen in handen van internationale beleggers. ING wil particulieren, bedrijven en instellingen een breed assortiment financiële diensten aanbieden via verschillende distributiekanalen. Daarbij maken de klanten de keuze die het best aansluit bij hun specifieke wensen. ING-PUBLICATIES Naast dit jaarverslag zijn de volgende publicaties beschikbaar: - de volledige jaarrekening in het Nederlands en Engels; - het jaarverslag in het Engels; - het Annual Report on Form 20-F (informatie volgens de richtlijnen van de SEC in de Verenigde Staten); - een nieuw jaarverslag met onder meer informatie over het milieuen sociale beleid van ING. Dit zal in juni in het Nederlands en Engels verschijnen. Deze publicaties kunnen worden aangevraagd per: fax: (020) order@ing.com De publicaties zijn ook beschikbaar op internet: ING omvat een grote verscheidenheid van toonaangevende bedrijven, die er steeds meer voor kiezen hun klanten onder de merknaam ING te bedienen. De strategie van ING, die in heldere doelstellingen is vastgelegd, richt zich op een optimale dienstverlening aan de klant en op een stabiele groei met behoud van een goede winstgevendheid. De financiële kracht, het omvangrijke assortiment producten en diensten en de brede spreiding van winstbronnen en risico s vormen de basis voor de continuïteit en de groeimogelijkheden van ING. In haar bedrijfsvoering maakt ING een zorgvuldige afweging van de belangen van haar aandeelhouders, klanten en medewerkers. Zij is zich bewust van haar verantwoordelijkheid ten opzichte van de veranderende samenleving en zij verwacht van al haar medewerkers dat zij handelen in overeenstemming met de ING Business Principles. Deze gedragsregels zijn gebaseerd op de kernwaarden van ING: klantgerichtheid, ondernemerschap, professionaliteit, teamwork en integriteit. Bij alle activiteiten die ING onderneemt, staan deze waarden centraal. JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 1

2 ING GROEP INHOUDSOPGAVE KERNPUNTEN JAAR KERNCIJFERS... 4 BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS... 6 ORGANISATIESTRUCTUUR EN BESTUURSSAMENSTELLING... 8 LANDENOVERZICHT AANDEELHOUDERSINFORMATIE : 10 JAAR ING BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR GROEI EN INNOVATIE IN HISTORISCH PERSPECTIEF... 9 STRATEGIE EN VOORUITZICHTEN FINANCIËLE HOOFDPUNTEN ING EUROPA ING AMERICAS ING AZIË/PACIFIC ING ASSET MANAGEMENT ING DIRECT E-BUSINESS PERSONEELSBELEID EN MANAGEMENT DEVELOPMENT RISICOBEHEER ING IN DE MAATSCHAPPIJ VERKORTE JAARREKENING GECONSOLIDEERDE BALANS GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN DE GROEP VALUTAKOERSEN TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING BELONING RAAD VAN BESTUUR INFORMATIE OVER OPTIEREGELING GEOGRAFISCHE SPREIDING BATEN EN RESULTAAT OVERIGE GEGEVENS ACCOUNTANTSVERKLARING AANVULLENDE FINANCIËLE INFORMATIE RAROC, EMBEDDED VALUE, RATIO'S, CREDIT RATINGS CORPORATE GOVERNANCE ONDERNEMINGSRADEN EN ADVIESRAAD

3 ING GROEP 2000 KERNPUNTEN Hogere financiële doelstellingen Naar één wereldwijd merk Succesvol 10 e jaar Eén organisatie voor de zakelijke markt, inclusief investment banking Actief portefeuillebeheer Acquisities in de Verenigde Staten Levensverzekeringen in China en India ING Direct van start in Frankrijk en VS E-business-activiteiten SUCCESVOL 10 E JAAR De operationele nettowinst van ING is met 24% gestegen tot EUR 4,0 miljard en de winst per aandeel met 25% tot EUR 4,18. Het dividend is met 38% gestegen tot EUR 2,25 per aandeel, inclusief het buitengewoon dividend uit de verkoop van de aandelen CCF. Het beheerd vermogen is met 46% toegenomen tot EUR 503 miljard. OPERATIONELE NETTOWINST PER AANDEEL in euro's 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, HOGERE FINANCIËLE DOELSTELLINGEN ING heeft haar doelstelling voor winstgevendheid verhoogd van een nettorendement op het eigen vermogen van ten minste 12% naar een nettorendement van ten minste 18%. De doelstelling voor de winstgroei is verhoogd van een gemiddelde jaarlijkse groei van de operationele nettowinst per aandeel van ten minste 10% tot een groei van ten minste 12%. ACQUISITIES IN VERENIGDE STATEN ING heeft haar oversolvabiliteit gebruikt voor twee grote acquisities in de VS: ReliaStar en Aetna Financial Services/Aetna International. ING neemt nu op het gebied van vermogensbeheer in de VS een top-10-positie in. ING DIRECT VAN START IN FRANKRIJK EN VS Het aantal klanten en toevertrouwde middelen van ING Direct is verdrievoudigd. In 2000 zijn er klanten bijgekomen. ING Direct Frankrijk is in maart van start gegaan en heeft het jaar afgesloten met klanten. ING Direct in de VS wist in de eerste vier maanden van haar bestaan klanten aan te trekken E-BUSINESS- ACTIVITEITEN ING is van start gegaan met een aantal e-initiatieven op het gebied van vermogensbeheer, betalingen/- facturering en financiële portals. ING heeft een totaal van EUR 2 miljard opzij gezet voor investeringen in e-business. ÉÉN ORGANISATIE VOOR DE ZAKELIJKE MARKT, INCLUSIEF INVESTMENT BANKING In november 2000 kondigde ING een heroriëntatie van haar investment-bankingactiviteiten aan. De activiteiten van ING Barings zullen worden geïntegreerd in ING Europa om tot één organisatie voor de zakelijke en financiële markten te komen. De herpositionering van ING Barings past in de organisatiestructuur die is ingedeeld in drie regio s: ING Europa, ING Americas en ING Azië/ Pacific. Deze structuur werd begin 2000 geïntroduceerd. ING Asset Management is wereldwijd georganiseerd. LEVENSVERZEKERINGEN IN CHINA EN INDIA ING heeft haar langverwachte vergunning gekregen voor het starten van een levensverzekeringsbedrijf in China. De Groep heeft in India een vergunning aangevraagd om, samen met lokale partners, levensverzekeringsactiviteiten op te starten. ACTIEF PORTEFEUILLE- BEHEER ING is bezig haar activiteitenportefeuille te stroomlijnen. Verzekeringsdochter Tiel Utrecht is verkocht en er zijn plannen aangekondigd Westland/Utrecht Hypotheekbank te verkopen. In Singapore is ING bezig de schadeverzekeringsactiviteiten te verkopen. NAAR ÉÉN WERELDWIJD MERK Steeds meer bedrijfsonderdelen gaan over op de ING-merknaam, profiterend van de sterke wereldwijde reputatie van ING. Dit besluit is in lijn met de voortgaande internationalisatie van de Groep. JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 3

4 ING GROEP 10 JAAR KERNCIJFERS BALANS (in miljarden euro s) Eigen vermogen Balanstotaal BEHEERD VERMOGEN (in miljarden euro s) OPERATIONELE RESULTATEN in miljoenen euro's MARKTWAARDE (in miljarden euro s) RESULTATEN (in miljoenen euro s) Baten verzekeringsactiviteiten Baten bancaire activiteiten Levensverzekering Schadeverzekering Verzekering algemeen Bancaire activiteiten Dividend op eigen aandelen RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Operationele nettowinst Resultaat voor belastingen Operationele nettowinst Nettowinst CIJFERS PER GEWOON AANDEEL (nominaal EUR 0,48) Operationele nettowinst 1,23 1,37 1,46 1,58 1,74 Nettowinst 1,23 1,37 1,46 1,58 1,74 Uitkeerbare nettowinst 1,23 1,37 1,46 1,58 1,74 Dividend 0,55 0,58 0,63 0,68 0,75 BALANSTOTAAL Eigen vermogen 10,64 11,39 14,92 14,45 15,12 in miljarden euro's RATIO S (in %) ING GROEP Rendement op eigen vermogen (ROE) 7,8 8,7 8,6 10,6 12,1 Groei operationele nettowinst UItkeringspercentage 45,3 41,9 43,4 43,0 43,2 VERZEKERINGSACTIVITEITEN Verschil premiegroei/kostenstijging (1) Premie-inkomen leven als % van totaal premie-inkomen Combined ratio schadebedrijf BANCAIRE ACTIVITEITEN BIS-ratio ING Bank 9,86 10,25 10,90 11,12 11,07 Tier-1-ratio ING Bank (1) 5,98 6,18 6,59 6,79 Efficiencyratio 71,9 71,9 70,2 68,9 70,9 MEDEWERKERS (gemiddeld aantal dagtaken) (1) niet beschikbaar (2) exclusief ING Direct 4

5 KERNCIJFERS BALANS (in miljarden euro s) Eigen vermogen Balanstotaal BEHEERD VERMOGEN (in miljarden euro s) MARKTWAARDE (in miljarden euro s) RESULTATEN (in miljoenen euro s) Baten verzekeringsactiviteiten Baten bancaire activiteiten Levensverzekering Schadeverzekering Verzekering algemeen Bancaire activiteiten Dividend op eigen aandelen MARKTWAARDE in miljarden euro's RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Operationele nettowinst Nettowinst CIJFERS PER GEWOON AANDEEL (nominaal EUR 0,48) 2,07 2,79 2,23 3,35 4,18 Operationele nettowinst 2,07 2,83 2,84 5,12 12,54 Nettowinst 2,07 2,83 2,84 3,67 5,12 Uitkeerbare nettowinst 0,91 1,04 1,25 1,63 2,25 Dividend 21,25 26,59 30,42 35,81 26,08 Eigen vermogen RATIO S (in %) ING GROEP 11,5 12,0 8,3 10,3 12,2 Rendement op eigen vermogen (ROE) Groei operationele nettowinst 43,9 36,9 43,9 44,4 43,9 UItkeringspercentage VERZEKERINGSACTIVITEITEN Verschil premiegroei/kostenstijging Premie-inkomen leven als % van totaal premie-inkomen Combined ratio schadebedrijf BANCAIRE ACTIVITEITEN 10,89 10,77 10,86 10,38 10,75 BIS-ratio ING Bank 7,57 7,13 7,14 7,02 7,22 Tier-1-ratio ING Bank 72,1 72,8 79,7 73,6 (2) 72,1 (2) Efficiencyratio MEDEWERKERS (gemiddeld aantal dagtaken) MEDEWERKERS gemiddeld aantal dagtaken Internationaal Nederland JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 5

6 ING GROEP VOORWOORD AAN DE AANDEELHOUDERS Met enige trots kan ik u melden dat ING haar eerste decennium heeft afgesloten met een buitengewoon goed jaar Onze operationele nettowinst per aandeel steeg met 25% en door de acquisities van ReliaStar, Aetna Financial Services en Aetna International behoren wij nu tot de grootste financiële dienstverleners ter wereld. De koers van ons aandeel steeg 41,9%, een betere score dan alle vergelijkbare indices en onze concurrenten. In de eerste tien jaar van ons bestaan is onze marktwaarde liefst verzestienvoudigd. Deze groei hadden we niet kunnen behalen zonder de 50 miljoen klanten die wij momenteel van dienst zijn. Onze doelstelling is en blijft om onze klanten de beste financiële en niet-financiële producten en diensten te bieden. Het jaar 2000 was voor ING een zeer goede start van het millennium, een jaar waarin wij een solide basis hebben gelegd voor toekomstige groei. Voldoende schaalgrootte is van groot belang, aangezien door de voortgaande consolidatie slechts een selecte groep wereldwijde ondernemingen toonaangevend zal zijn in de financiële sector. Met de acquisitie van ReliaStar en Aetna Financial Services hebben wij onze langgekoesterde wens van een top-10-positie in de VS op het gebied van levensverzekeringen en vermogensbeheer in vervulling zien gaan. De combinatie van ING en Aetna International maakt ING de grootste buitenlandse levensverzekeringsmaatschappij in Latijns Amerika en de op een na grootste in Azië. Met ons totaal beheerd vermogen zijn wij nu een van de tien grootste actieve vermogensbeheerders in de wereld. In Europa winnen wij terrein door de introductie van de click-callface -distributiestrategie waarmee wij onze particuliere klanten bedienen. Click staat voor eenvoudige standaardproducten, call voor aanvullende vragen en face voor persoonlijk, professioneel advies. De klant kiest het distributiekanaal dat aan zijn behoefte tegemoet komt. In de eerste tien jaar van haar bestaan heeft ING de reputatie verworven vernieuwend te zijn op het gebied van financiële dienstverlening. In de ontwikkelde markten heeft ING veel publiciteit gekregen met de introductie van het direct-marketing/internet-concept van ING Direct. In de opkomende markten levert ING een bijdrage aan de ontwikkeling van de financiële sector door het opzetten van greenfield-bedrijven voor levensverzekeringen, pensioenen en employee benefits. Zowel ING Direct als de greenfields realiseerden in 2000 een sterke stijging van het aantal klanten en van de toevertrouwde middelen. Deze gezonde groei is zeer belangrijk voor de toekomstige ontwikkeling van ING. Hoe belangrijk acquisities ook mogen zijn voor onze positie op de wereldmarkt, ik wil hier toch nog eens benadrukken dat het merendeel van onze baten in 2000 is gegenereerd door de groei van onze bestaande activiteiten. In 2000 hebben wij hogere financiële doelstellingen geformuleerd die passen bij onze ambities en ons vertrouwen in een voorspoedige ontwikkeling van de Groep. Verder geven wij met de publicatie van RAROC- en embedded-value-cijfers meer openheid. In 2001 vieren wij het tienjarig bestaan van ING. We kunnen tevreden terugkijken op wat wij in die eerste tien jaar hebben bereikt. De gedurfde en veelbesproken fusie in 1991, die door sommige partijen werd bekritiseerd, bleek uiteindelijk voor alle belanghebbenden zeer gunstig te zijn. ING heeft toegevoegde waarde weten te creëren met haar solide financiële resultaten, innovatieve producten en hoge kwaliteit van dienstverlening. Wij hebben ons ontwikkeld van een Nederlandse onderneming tot een internationale groep wat betreft baten, winst, aantal medewerkers, leiderschap en spreiding van aandelenkapitaal. Ik hoop dat u in maart 1991 aandelen ING hebt gekocht en dat u die nog steeds in uw bezit hebt. In dat geval bent u goed beloond voor uw vertrouwen. Wij zijn van plan u een goed rendement op uw belegging te blijven bieden. Hoewel wij trots zijn op wat de Groep in de eerste tien jaar van haar bestaan heeft bereikt, is er absoluut geen reden om tevreden achterover te leunen. Wat ons betreft hebben wij een bergtop bereikt om te ontdekken dat er weer een volgende ligt die ook bedwongen moet worden. Onze zakelijke klanten zullen profijt trekken van de integratie van de investment-bankingactiviteiten van ING Barings in ING Europa. Wij zijn opgeklommen tot de wereldtop van financiële dienstverleners met een groot potentieel aan personeel, distributiekanalen, en produc- 6

7 ING GROEP ten en diensten op het gebied van verzekeren, bankieren en vermogensbeheer. Dit hebben wij opgebouwd door middel van autonome groei, acquisities, greenfields en joint ventures. Nu is het tijd dit potentieel ten volle te benutten. Daarom zijn nog betere service aan onze klanten, consolidatie, integratie, operational excellence en verplichte synergie de sleutelwoorden in onze strategie voor de komende jaren. Ons topmanagement over de gehele wereld beseft dat hun beoordeling en beloning deels zullen afhangen van de manier waarop hun bedrijfsonderdeel samenwerkt met andere bedrijfsonderdelen binnen de Groep. Vele samenwerkingsprojecten hebben in de afgelopen tien jaar tastbare resultaten opgeleverd. Nieuwe projecten lopen of zijn in voorbereiding. Maar er zijn nog veel meer mogelijkheden die onderzocht kunnen worden. Dat gaan we in de komende jaren doen. Tegelijkertijd willen wij onze activiteiten optimaliseren. Dit betekent dat, los van de integratie van activiteiten die voortvloeien uit de acquisities van de afgelopen jaren, bedrijfsonderdelen en stafafdelingen aan een kritische blik zullen worden onderworpen. We zullen de verkoop van een bedrijf in overweging nemen wanneer de vooruitzichten voor verdere groei buiten de Groep beter zijn dan binnen de Groep. Verder zullen wij niet aarzelen om activiteiten te verkopen of stop te zetten als blijkt dat die niet aan onze doelstellingen voldoen of wanneer zij onvoldoende omvang hebben voor duurzame, winstgevende groei. Mijn eerste jaar als voorzitter van ING was enerverend. Ik heb vele van onze bedrijven in de wereld bezocht om voeling te krijgen met de wensen van onze klanten, om onze medewerkers te ontmoeten en een beter inzicht te krijgen in onze activiteiten. Overal waar ik kwam, werd ik getroffen door de toewijding en professionaliteit van onze mensen. Ik bemerkte een grote teamgeest en alom een gevoel van trots deel uit te maken van ING. Dit gevoel willen wij koesteren door een ING-cultuur uit te dragen gebaseerd op gemeenschappelijke waarden en door de overgang te stimuleren naar een wereldwijd ING-merk. Mijn dank gaat uit naar al onze klanten en intermediairs die ons hun zaken hebben toevertrouwd en naar alle medewerkers die in 2000 geweldig werk hebben verricht. Ik voel mij bevoorrecht dat ik voorzitter mag zijn van dit wereldwijde team. De economische omstandigheden in de meeste van onze belangrijke markten zijn in de afgelopen jaren gunstig geweest. Het feit dat wij de wind in de rug hadden, heeft een positief effect gehad op onze resultaten. Er zijn aanwijzingen dat de wind wat gaat draaien. Dan wordt onze stuurmanskunst pas echt op de proef gesteld. Wij vertrouwen erop dat wij de uitdagingen die voor ons liggen met succes kunnen aangaan. Ons besluit om opnieuw tot een aandelensplitsing te komen, is een teken van vertrouwen. De Groep is sterk, onze strategische koers is duidelijk en dat geldt ook voor onze verhoogde financiële doelstellingen. U kunt onze strategie en financiële doelstellingen terugvinden in het hoofdstuk over strategie en vooruitzichten in dit jaarverslag. Wij zullen ons volledig inzetten om deze doelstellingen te realiseren ten behoeve van onze klanten en onze aandeelhouders. STRATEGIE GERICHT OP NOG BETERE SERVICE AAN DE KLANT, CONSOLIDATIE, INTEGRATIE, OPERATIONAL EXCELLENCE EN VERPLICHTE SYNERGIE Wij zijn vereerd dat u in ING heeft geïnvesteerd. U kunt ervan overtuigd zijn dat wij ons uiterste best zullen doen om uw vertrouwen waar te maken. U kunt rekenen op mij, mijn collega-bestuursleden en onze meer dan medewerkers over de hele wereld. Met vriendelijke groet, EWALD KIST: U kunt op mij rekenen EWALD KIST VOORZITTER VAN DE RAAD VAN BESTUUR JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 7

8 ING GROEP ORGANISATIESTRUCTUUR EN BESTUURSSAMENSTELLING ORGANISATIESTRUCTUUR RAAD VAN COMMISSARISSEN RAAD VAN BESTUUR ING DIRECT E-BUSINESS ING EUROPA ING AMERICAS ING AZIË/PACIFIC ING ASSET MANAGEMENT BESTUURSSAMENSTELLING per 31 december 2000 RAAD VAN COMMISSARISSEN drs. C.A.J. Herkströter RA 1 (63) voorzitter drs. G. Verhagen RA 2, 3 (71) vice-voorzitter ir. M. Ververs 1, 4 (67) vice-voorzitter mw. prof. dr. L.A.A. van den Berghe 2 (49) drs. J.W. Berghuis 2 (66) prof. mr. P.F. van der Heijden 1 (51) drs. A.G. Jacobs 2 (64) J. Kamminga (53) G.J.A. van der Lugt 5 (60) prof. dr. ir. P.J.A. baron de Meester (65) J. Stekelenburg (59) prof. dr. H. Tietmeyer (69) J.D. Timmer 1 (67) 1) lid van de Honorerings- en Benoemingscommissie 2) lid van het Audit Committee 3) tot 18 april ) lid van het Audit Committee per 18 april ) per 18 april 2001 RAAD VAN BESTUUR mr. E. Kist (56) voorzitter M. Tilmant (48) vice-voorzitter F.S. Hubbell (49) ir. J.H.M. Lindenbergh (57) drs. ing. C. Maas (53) chief financial officer dr. A.H.G. Rinnooy Kan (51) EXECUTIVE COMMITTEES ING EUROPA M. Tilmant (48) voorzitter ir. J.H.M. Lindenbergh (57)voorzitter D. Brands (58) E. Dralans (52) R.H. Fiedler (46) P. Gloystein (55) jhr. drs. D. Laman Trip (54) drs. J.A. Nijssen (47) L. Vandewalle (56) drs. H.K. Verkoren (53) ING Direct Th.C. de Vries (53) ING AMERICAS F.S. Hubbell (49) voorzitter R.G. Hilliard (57) J. Turner (61) ING AZIË PACIFIC F.S. Hubbell (49) voorzitter P. Poon (53) P.R. Shirriff (55) ING ASSET MANAGEMENT dr. A.H.G. Rinnooy Kan (51) voorzitter drs. A.H. van Tooren (53) E-BUSINESS J. Kemp (51) 8

9 AANDEELHOUDERSINFORMATIE ING GROEP AANDEELHOUDERS- INFORMATIE M WIJZIGING IN DIVIDENDBELEID et ingang van het slotdividend over het jaar 2000 zal ING Groep niet langer de mogelijkheid bieden tot uitbetaling van dividend in aandelen. Hieraan liggen twee redenen ten grondslag. Op de eerste plaats wordt verwatering van de nettowinst per aandeel voorkomen. Daarnaast vervalt het fiscale voordeel voor particuliere aandeelhouders in Nederland voor de keuze van dividend in aandelen als gevolg van de nieuwe Wet inkomstenbelasting, die op 1 januari 2001 van kracht is geworden. VERLOOP DIVIDENDBETALINGEN in euro's Interimdividend 0,38 0,45 0,59 0,63 0,82 Slotdividend 0,53 0,59 0,66 1,00 1,43 Totaal 0,91 1,04 1,25 1,63 2,25 AANDELENSPLITSING 2:1 Eind 2000 bereikte de aandelenkoers van ING een niveau van ongeveer EUR 85. Teneinde tot een gangbaarder prijsniveau te komen, zal een aandelensplitsing plaatsvinden in de verhouding 2:1. Dit betekent dat de nominale waarde van EUR 0,48 zal worden gewijzigd in EUR 0,24. De hiervoor benodigde aanpassing van de statuten is een agendapunt voor de Aandeelhoudersvergadering van 17 april Na verkregen goedkeuring zal de aandelensplitsing zo snel mogelijk worden geëffectueerd. UITSTAANDE AANDELEN EN WARRANTS in miljoenen ULTIMO 1999 ULTIMO 2000 (Certificaten van) gewone aandelen van EUR 0,48 nominaal 967,0 985,3 (Certificaten van) preferente aandelen van EUR 1,20 nominaal 87,1 87,1 Warrants 47,1 29,9 Warrants B 17,1 17,1 KOERSEN CERTIFICATEN TEN VAN GEWONE AANDELEN Euronext Amsterdam, in euro's (Certificaten van) gewone aandelen in eigen bezit 10,2 27, Hoogste beurskoers 28,22 47,83 69,66 61,18 85,52 MAATSCHAPPELIJK EN GEPLAATST KAPITAALAAL in miljoenen euro's Laagste beurskoers 18,87 27,59 31,40 44,35 48,51 Koers ultimo 28,22 38,75 51,96 59,94 85,08 ULTIMO 1999 ULTIMO 2000 Koers-winstverhouding 1 13,6 13,9 23,3 17,9 20,4 GEWONE AANDELEN maatschappelijk 680,7 720,0 1. Gebaseerd op de beurskoers ultimo december en de operationele nettowinst per gewoon aandeel over het boekjaar. NOTERINGEN Certificaten van gewone aandelen ING Groep zijn genoteerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam, Brussel, Frankfurt, Parijs, de Zwitserse beurs en de New York Stock Exchange. Certificaten van preferente aandelen zijn genoteerd aan de Euronext Amsterdam. Warrants B zijn genoteerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam en Brussel. Kortlopende en langlopende opties op certificaten van gewone aandelen ING geplaatst 438,8 472,9 PREFERENTE AANDELEN maatschappelijk 340,3 360,0 geplaatst 98,8 104,4 CUMULATIEF PREFERENTE AANDELEN maatschappelijk 1.021, ,0 geplaatst Groep worden verhandeld aan de Euronext Amsterdam (derivatenmarkten) en de Chicago Board Options Exchange. 18

10 AANDEELHOUDERSINFORMATIE CERTIFICAATHOUDERS MET MINIMAAL 5%-BELANG Op grond van de Wet melding zeggenschap waren ultimo 2000 drie certificaathouders bekend met een (potentieel) belang in ING Groep tussen 5 en 10%. Het betreft ABN AMRO, Aegon en Fortis. BELANGRIJKE DATA in 2001/2002* DINSDAG 17 APRIL 2001, UUR: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2001 RAI Congrescentrum, Amsterdam GEOGRAFISCHE SPREIDING ING-AANDELEN DONDERDAG 19 APRIL 2001: Notering ING-aandeel ex-slotdividend 2000 KOERS-WINSTVERHOUDING VRIJDAG 27 APRIL 2001: ING-AANDEEL Betaalbaarstelling slotdividend 2000 DINSDAG 22 MEI 2001: 25,0 Publicatie cijfers eerste drie maanden ,5 DONDERDAG 23 AUGUSTUS 2001: 20,0 Publicatie cijfers eerste zes maanden ,5 MAANDAG 27 AUGUSTUS 2001: 15,0 Notering ING-aandeel ex-interimdividend 2001 Nederland 25 12,5 WOENSDAG 21 NOVEMBER 2001: Verenigd Koninkrijk 24 10,0 Publicatie cijfers eerste negen maanden 2001 VS en Canada 21 7,5 DONDERDAG 28 FEBRUARI 2002: Zwitserland 5 5,0 Publicatie jaarcijfers 2001 België 7 2,5 *) alle data onder voorbehoud Luxemburg 6 0,0 Overig INVESTOR RELATIONS Naast financiële persberichten geeft ING het Aandeelhoudersnieuws en Aandeelhoudersbulletin uit. Voor meer informatie kan men zich wenden tot: ING Groep Afdeling Investor Relations (AA 13.09) Postbus AV Amsterdam telefoon (020) fax (020) ONTWIKKELING KOERS AANDEEL ING GROEP Index: 1 januari 1999 = jan 99 jul 99 jan 00 jul 00 jan 01 ING Groep certificaten van aandelen Amsterdam-AEX index JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 19

11 BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN DJAARREKENING e Raad van Commissarissen biedt u de jaarrekening 2000 ter goedkeuring aan. In onze vergadering van 1 maart 2001 werd de jaarrekening vastgesteld en werd het verslag van de Raad van Bestuur besproken. Het dividend over 2000 is bepaald op EUR 2,25 per aandeel. Het slotdividend bedraagt EUR 1,43 per aandeel. VERGADERINGEN RAAD VAN COMMISSARISSEN De Raad van Commissarissen heeft in 2000 zeven keer vergaderd. Als voornaamste onderwerpen kwamen aan de orde het Meerjarenplan , de jaarcijfers 1999, de kwartaalcijfers 2000, de acquisities van ReliaStar, Aetna Financial Services en Aetna International, alsmede de herstructurering van de investment-banking-activiteiten. Voorts is onder meer gesproken over het management-developmentbeleid, het merkenbeleid, corporate governance, het dividendbeleid, de waarderingsgrondslagen en de verkoop van bedrijfsonderdelen. Het onderwerp corporate governance spitste zich met name toe op de ontwikkelingen in Nederland en in Europees verband met betrekking tot de wens aandeelhouders c.q. certificaathouders meer zeggenschap te geven. Verschillende managers gaven presentaties over de ontwikkeling van hun bedrijfsonderdeel, waardoor de commissarissen goed op de hoogte blijven van de invulling van de strategie. Bovendien krijgt de Raad van Commissarissen zo een beeld van toekomstige kandidaten voor functies op de hoogste managementniveaus. De jaarlijkse bijeenkomst van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur met de Centrale Ondernemingsraad vond plaats rond het thema economische groei. COMMISSIES UIT DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Het Audit Committee kwam driemaal bijeen, waarbij de jaarcijfers, de halfjaarcijfers, het voorzieningenbeleid, het dividendbeleid en de waarderingsgrondslagen uitvoerig werden besproken. De Honereringsen Benoemingscommissie vergaderde tweemaal, onder andere over de samenstelling van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen, het management-developmentbeleid en de beloning van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur. SAMENSTELLING RAAD VAN COMMISSARISSEN De heer Van Royen trad na een periode van zes jaar per 2 mei 2000 af als commissaris. Per dezelfde datum werd de heer Tietmeyer, voormalig president van de Deutsche Bundesbank, tot commissaris benoemd. De heer Van der Lugt werd in de Aandeelhoudersvergadering van 2 mei 2000 met ingang van 18 april 2001 tot commissaris benoemd. De heer Van der Lugt was voorzitter van de Raad van Bestuur en ging per 1 juni 2000 met pensioen. Bij het afscheid van de heer Van Royen en de benoemingen van de heren Tietmeyer en Van der Lugt werd al stilgestaan in het vorige jaarverslag. Tijdens de Aandeelhoudersvergadering van 17 april 2001 treedt de heer Verhagen af als commissaris wegens het bereiken van de leeftijd van 72 jaar. Mevrouw Luella Goldberg wordt voorgedragen als nieuwe commissaris per 17 april Zij is Amerikaanse en was commissaris van de door ING overgenomen Amerikaanse verzekeraar ReliaStar. De heer Timmer is aftredend en wordt voor herbenoeming voorgedragen. De Centrale Ondernemingsraad heeft inmiddels ingestemd met de voordrachten. 20

12 BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN DE RAAD VAN COMMIS- SARISSEN IS VAN MENING DAT ING OP EEN HEEL GOED JAAR KAN TERUGZIEN SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR Per 2 mei 2000 heeft de heer Kist het voorzitterschap van de Raad van Bestuur overgenomen van de heer Van der Lugt. Hiervan werd al melding gemaakt in het vorige jaarverslag. Dat gold ook voor de benoemingen van de heren Hubbell en Robins tot lid van de Raad van Bestuur per 2 mei Per 4 december 2000 trad de heer Robins af in verband met de reorganisatie van de investment-banking-activiteiten. De Raad van Commissarissen zegt hem, mede namens de Raad van Bestuur, graag dank voor zijn bijdrage aan de ontwikkeling van met name ING Barings in de afgelopen jaren. De Raad van Commissarissen zal in zijn nieuwe samenstelling uit 13 leden bestaan. Tijdens de Aandeelhoudersvergadering van 2002 zullen de heren Berghuis en Kamminga aftreden. Zij zullen niet herbenoembaar zijn gezien het feit dat zij dan langer dan 12 jaar deel hebben uitgemaakt van de Raad van Commissarissen. Voorts zijn mevrouw Van den Berghe en de heren Herkströter, Ververs, De Meester en Stekelenburg in 2002 aftredend. AFSCHEID VAN DE HEER G. VERHAGEN Tijdens de Aandeelhoudersvergadering van 17 april 2001 zal de heer G. Verhagen afscheid nemen als commissaris van ING Groep. De heer Verhagen is sinds 1991 aan ING verbonden, tot 1994 als commissaris van ING Bank, TEN SLOTTE De Raad van Commissarissen is van mening dat ING op een heel goed jaar kan terugzien. Naast de uitstekende resultaten werden belangrijke strategische stappen gezet, waaronder de acquisitie van twee grote Amerikaanse verzekeringsbedrijven. De verhoging van de financiële doelstellingen was een belangrijk besluit om tot een grotere doelmatigheid en daardoor hoger rendement te komen. In dat kader passen ook de herstructurering van de investment-banking-activiteiten en de verkoop van sommige bedrijfsonderdelen. De Raad van Commissarissen spreekt graag zijn waardering uit jegens de Raad van Bestuur en de inmiddels meer dan medewerkers voor hun grote inzet en de behaalde resultaten in het afgelopen jaar. vanaf dat jaar als lid van de Raad van Commissarissen van ING Groep en sinds mei 1996 tevens als vice-voorzitter. In 1994 werd hij daarnaast lid van het Audit Committee, waarvan hij in 1995 voorzitter werd. De heer Verhagen heeft zich vanaf het begin een zeer betrokken commissaris getoond, die met groot gezag sprak en in het bijzonder op het terrein van financiële verslaglegging een uitermate belangrijke inbreng had. Ook vanwege zijn hartelijke persoonlijkheid zal hij zeer worden gemist. Onze grote dank gaat uit naar de heer Verhagen voor de wijze waarop hij zich gedurende tien jaar in verschillende functies voor ING heeft ingezet. Amsterdam, 1 maart 2001 DE RAAD VAN COMMISSARISSEN van boven naar beneden, van links naar rechts C.A.J. HERKSTRÖ TER voorzitter G. VERHAGEN vice-voorzitter M. VERVERS vice-voorzitter L.A.A. VAN DEN BERGHE J.W. BERGHUIS P.F. VAN DER HEIJDEN A.G. JACOBS J. KAMMINGA P.J.A. BARON DE MEESTER J. STEKELENBURG De Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur H. TIETMEYER J.D. TIMMER JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 21

13 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR STRATEGIE EN VOORUITZICHTEN MISSIE: ING WIL EEN KLANTGERICHTE, VOORAANSTAANDE, WERELDWIJD ACTIEVE, INNOVATIEVE EN KOSTENEFFICIËNTE FINANCIËLE DIENSTVERLENER ZIJN, DIE HAAR KLANTEN DIENSTEN AANBIEDT VIA HET DISTRIBUTIEKANAAL VAN HUN KEUZE, IN MARKTEN WAARIN ING VOOR HAAR AANDEELHOUDERS WAARDE KAN CREËREN. Na jaren van snelle uitbreiding via acquisities zal de nadruk in de komende jaren liggen op optimale klanttevredenheid, het vasthouden van de sterke punten van ING, het verwezenlijken van verplichte synergie, operational excellence en kostenbeheersing. STRATEGISCHE DOELSTELLINGEN De Europese strategie van ING voor de particuliere markt is gebaseerd op de click-call-face-formule. Click voor informatie over rekeningen, producten en transacties via internet; call voor informatie en transacties via voice-response-systemen en call-centres; face voor persoonlijk contact met tussenpersonen, accountmanagers en/of productspecialisten. De wens van de klant staat daarbij centraal. De zakelijke markt, inclusief investment banking: wereldwijde Het leveren van producten en diensten van topkwaliteit De eerste prioriteit van ING is het voldoen aan de behoeften van de 50 miljoen klanten wereldwijd door het aanbieden van producten van topkwaliteit en een uitstekende dienstverlening. Klanten zijn kritischer en veeleisender geworden. Mede dankzij de ontwikkelingen in de informatie- en communicatietechnologie kunnen zij in toenemende mate het aanbod van diverse aanbieders met elkaar vergelijken om de beste oplossing voor hun individuele behoeften op financieel gebied te verkrijgen. Daarom zal in de komende jaren de nadruk liggen op het vergroten van de klanttevredenheid. ING is goed gepositioneerd om aan de behoeften van particuliere, zakelijke en institutionele klanten te voldoen. De nadruk van ING op het vormen, beheren en beschermen van vermogen past uitstekend in de huidige overgang van publieke naar private pensioen- en verzekeringsregelingen. Het realiseren van verplichte synergie Synergie is een van de belangrijkste drijfveren voor het verbeteren van de dienstverlening en het verlagen van de kosten. ING is met haar gediversifieerde financiële dienstverlening in een nieuwe fase gekomen: het realiseren van synergie is niet langer vrijwillig, maar verplicht. Er zijn nog talrijke synergiemogelijkheden, zowel in de commercie (batensynergie) als in de bedrijfsvoering (kostensynergie). dienstverlening bieden aan de klanten van ING via een breed assortiment van financiële diensten Voor de zakelijke markt, met inbegrip van investment banking, ligt de prioriteit bij het hergroeperen van de bancaire activiteiten van ING (ING Barings, ING Bank, BBL, BHF-Bank en hun dochterbedrijven) tot één geïntegreerde Europese organisatie die corporate en investment-banking-diensten biedt aan de zakelijke klanten van ING. Financiële en aandelenmarkten: één geïntegreerde Financial Markets-organisatie die een specifiek assortiment van diensten aanbiedt De herstructurering van ING Barings leidt tot de samenvoeging van de activiteiten van het voormalige Financial Markets en Equity Markets in één bedrijfsonderdeel, te weten Financial Markets. De voornaamste activiteiten zijn het verkopen, verhandelen en distribueren van aandelen en schuldpapier, buitenlandse valuta, treasury, geldmarktproducten en derivaten. Operations/IT: het realiseren van operational excellence en synergie Bij Operations/IT ligt de nadruk op het ontwikkelen van een pan-europese visie voor Operations/IT, aansluitend bij het wereldwijde ING-beleid. Belangrijke prioriteiten zijn het verhogen van het gebruikersgemak en het verminderen van kosten. EUROPA NOORD- EN ZUID-AMERIKA De particuliere markt: het verwerven van een vooraanstaande positie op het gebied van vermogensvorming en beheer voor particuliere klanten in landen waar ING voldoende schaalgrootte kan bereiken Het opzetten van één organisatie voor gediversifieerde financiële dienstverlening met meer nadruk op de wensen van de klant 22

14 STRATEGIE EN VOORUITZICHTEN In de Verenigde Staten zal ING haar bedrijven stroomlijnen tot één gediversifieerde financiële dienstverlener die de wensen van de klant centraal stelt. De grootste uitdaging voor ING Americas in de komende twee jaar is het succesvol integreren van de activiteiten van ING, ReliaStar en Aetna. Het doel van deze herstructurering is schaalgrootte te creëren op het gebied van productontwikkeling en distributiemogelijkheden, waarbij de nadruk ligt op vermogensbeheer. ING zal voorts haar bestaande portefeuille in de Verenigde Staten optimaliseren. Ook in Mexico en Latijns Amerika ligt de uitdaging in het integreren van Aetna en ING, het per kernland herstructureren van de gecombineerde bedrijven en tegelijkertijd tussenpersonen en klanten betere producten en diensten bieden. In Canada wil ING de schadeverzekeringsactiviteiten versterken door de contacten met het intermediair te intensiveren en de kostenmarges te verlagen. Daarnaast zet ING de expansie van ING Direct voort. De Groep zal beleggingsfondsen en producten van ING Direct ook aanbieden via de distributiekanalen van de verzekeringsbedrijven. AZIË PACIFIC Het positioneren van ING als de toonaangevende aanbieder van financiële diensten in Australië, Japan, Korea, Taiwan en Hongkong, en het ontwikkelen van greenfields in China en India De belangrijkste strategische prioriteit voor ING Azië/Pacific is groei te realiseren in de vijf kernlanden, bij voorkeur op het gebied van vermogensvorming. De ING- en Aetna-bedrijven zullen worden geïntegreerd door het opzetten van een gemeenschappelijke organisatie die optimaal gebruik maakt van ieders sterke punten. Daarnaast zal het ING-merk worden geïntroduceerd. Een andere topprioriteit is het ontwikkelen van greenfields in China en India. ING beziet momenteel haar portefeuille in de gehele regio Azië/Pacific. Dit kan inhouden dat activiteiten worden afgestoten ten faveure van investeringen in meer belovende markten. en moet de bijdrage aan de Groepswinst stijgen naar 25% in Dit plan zal worden gerealiseerd door een combinatie van acquisities en autonome groei. Wat relatiebeheer voor groepsmaatschappijen betreft, zal ING Investment Management de ING-verzekeringsbedrijven de best mogelijke dienstverlening tegen de laagste kosten blijven aanbieden. Op het terrein van institutioneel vermogensbeheer zullen IIM, nu samen met BBL Asset Management, en Baring Asset Management hun positie in de ontwikkelde markten in Europa, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Japan uitbreiden. De Amerikaanse activiteiten op het gebied van beleggingsfondsen profiteren van de door ReliaStar en Aetna geboden extra distributiekanalen en omvang. ING mikt op een plaats in de Amerikaanse top 10. In Europa streeft ING Asset Management naar een plaats in de top 5 op het gebied van beleggingsfondsen door zich te richten op de netwerken van eigen agenten in de thuismarkten en door het verder ontwikkelen van distributie door derden in de overige Europese markten. Voor wat betreft de gespecialiseerde activiteiten vastgoed, private banking en participaties (Parcom en Baring Private Equity Partners) en alternative assets (ING Furman Selz Asset Management) ligt de nadruk op autonome groei en het consolideren van de sterke positie van ING in deze specifieke marktsegmenten. ING DIRECT Het ontwikkelen van ING Direct tot een toonaangevende directe aanbieder van financiële diensten voor de particuliere markt ING Direct heeft bewezen dat het een succesvol callcentre/internetbedrijf kan opbouwen. Al meer dan 50% van het transactieverkeer verloopt via internet. Het doel is de bestaande activiteiten uit te breiden, in ontwikkelde markten waar mogelijk nieuwe bedrijven op te zetten en aandeelhouderswaarde te creëren. E-BUSINESS ASSET MANAGEMENT Behoren tot de wereldwijde top 10 van vermogensbeheerders op basis van uitstekende beleggingsresultaten Door de acquisities in de VS heeft ING haar ambitie vervuld de top 10 van grootste actieve vermogensbeheerders ter wereld te bereiken. Om deze positie te behouden, heeft ING Asset Management een ambitieus groeiplan opgesteld. Volgens dit plan moet het door de Groep beheerde vermogen stijgen tot EUR 1 biljoen in het jaar 2005 Het transformeren van ING tot een onderneming die volledig is ingericht voor e-business De e-strategie van ING is een groot gedeelte van de diensten en activiteiten van ING via internet beschikbaar te stellen. In het afgelopen jaar heeft ING laten zien dat zij hiermee nieuwe klanten kan aantrekken, de dienstverlening aan bestaande klanten kan verbeteren, de baten per klant kan verhogen (cross-selling) en tegelijkertijd de kosten per klant of activiteit kan verlagen. Voor ING is e-business een normale manier van zaken doen, die zich voortdurend ontwikkelt. JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 23

15 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR E-business is meer dan e-commerce (verkoop): ING besteedt ook veel aandacht aan e-working (intern) en e-procurement (inkoop). Naar verwachting zullen in 2003 de initiatieven op het gebied van e- business meer dan zeven miljoen e-klanten hebben aangetrokken (inclusief ING Direct), zowel bestaande als nieuwe. OVERIGE STRATEGISCHE PRIORITEITEN Bereiken van operational excellence Om de concurrentiepositie van ING in stand te houden en te verbeteren, is het van vitaal belang dat de Groep op alle niveaus naar operational excellence streeft en de schaalgrootte en breedte van de dienstverlening van alle bedrijfsonderdelen, regio s en bestuurlijke centra weet te benutten. Hoewel vele operationele besluiten op decentraal niveau genomen blijven worden, zal de nadruk steeds meer komen te liggen op centraal aangestuurde inspanningen om kosten te verlagen en de kwaliteit van de dienstverlening te verhogen. Na de oprichting van een IT-bedrijfsonderdeel op groepsniveau zijn verschillende projecten gestart om op groepsniveau de efficiency te verbeteren, zoals een project gericht op een wereldwijde structuur voor communicatie- en datacentra, standaardisatie van soft- en hardware en gezamenlijke inkoop. Het opbouwen van een wereldwijd ING-merk ING zal in toenemende mate profiteren van het gebruik van één INGmerk en heeft initiatieven gestart om dit doel te bereiken. ING dient transparantie en samenhang te bewerkstelligen en de inhoud van de ING-waarden, zoals vertrouwen, klantgerichtheid en ondernemerschap, uit te dragen. Een sterk merk is een kritische succesfactor in een mondiale economie, ook voor e-business. Alle labels zullen in principe een naamswijziging ondergaan, tenzij de ING-leeuw geen toegevoegde waarde heeft. In sommige markten wordt gekozen voor de combinatie van het lokaal sterke merk en de ING-naam. Het creëren van één ING-cultuur Een gemeenschappelijke en duidelijke bedrijfscultuur is een eerste vereiste om de strategische en financiële doelstellingen van de Groep te realiseren, met name nu het aantal medewerkers sterk is uitgebreid door de acquisities. In 2000 werd een grote voorlichtingscampagne gehouden en een uitgebreid trainingspakket opgesteld om de ING Business Principles binnen de gehele Groep in te voeren. Het ING-gevoel onder huidige en toekomstige medewerkers zal voortdurend worden gestimuleerd. Een cultuurverandering van werken (op het niveau van een individueel bedrijfsonderdeel) naar (verplicht) samenwerken is in gang gezet. FINANCIËLE DOELSTELLINGEN Besloten is de financiële doelstellingen met ingang van 2001 te verhogen. Winstgevendheid: operationeel nettorendement op het eigen vermogen van ten minste 18%. Deze doelstelling is inclusief gerealiseerde verkoopwinsten op zakelijke waarden en het hefboomeffect op groepsniveau, maar exclusief het effect van recente acquisities. Voor de ING-bedrijfsonderdelen betekent dit een rendementsdoelstelling op het eigen vermogen van 12%. Het disconteringsopercentage voor het berekenen van embedded value wordt per land gedifferentieerd. Voor de bancaire activiteiten als geheel wordt een RAROC (risk-adjusted return on capital) van 18,5% voor belastingen nagestreefd. Winstgroei: een jaarlijkse autonome groei van de operationele nettowinst per aandeel met ten minste 12%. Deze doelstelling is exclusief acquisities en betekent een verdubbeling van de operationele nettowinst per aandeel in maximaal zes jaar. Meer efficiency: dalende kostenratio s voor het verzekeringsbedrijf en voor het bankbedrijf een efficiencyratio (kosten-batenratio) die daalt tot onder 70%. VOORUITZICHTEN De economische omstandigheden zijn de afgelopen twee jaar gunstig geweest en hebben een positief effect gehad op de goede resultaten van ING. De Raad van Bestuur is van mening dat het economische klimaat in de komende jaren wat minder rooskleurig kan zijn. De Raad heeft er niettemin vertrouwen in dat de Groep goed is gepositioneerd en in staat zal zijn haar voorspoedige ontwikkeling te continueren in een meer uitdagend economisch klimaat door het consistent doorvoeren van de strategie die gericht is op het vormen, beheren en beschermen van vermogen. De nadruk in 2001 zal liggen op het realiseren van synergie door het benutten van de sterke punten van de recente acquisities. Zo vroeg in het jaar en gezien de onzekere economische vooruitzichten en de volatiele financiële markten, zijn de verwachtingen voor 2001 nog onzeker. De Raad van Bestuur is echter van mening dat ING in 2001 haar nieuwe doelstelling van een autonome groei van de operationele nettowinst per aandeel met ten minste 12% zal halen. * 24

16 FINANCIËLE HOOFDPUNTEN ING GROEP FINANCIËLE HOOFDPUNTEN HOOFDPUNTEN OPERATIONELE NETTOWINST STIJGT MET 24% TOT EUR MILJOEN DIVIDEND STIJGT MET 38% TOT EUR 2,25 PER AANDEEL BEHEERD VERMOGEN OVERSCHRIJDT EUR 500 MILJARD ISTERKE RESULTATEN n 2000 is de operationele nettowinst toegenomen met 24,1% tot EUR miljoen. De nettowinst, inclusief niet-operationele posten steeg met 143,5% tot EUR miljoen. De uitkeerbare nettowinst (inclusief EUR 834 miljoen uit de verkoop van de participatie in CCF) bedroeg EUR miljoen, tegenover EUR miljoen in 1999 (+38,6%). Vergeleken met eind 1999 steeg het balanstotaal met 31,9% tot EUR 650,2 miljard. Het eigen vermogen daalde tot EUR 25,3 miljard (-26,9%), vooral door de afschrijving van goodwill in verband met de acquisitie van Relia- Star en Aetna. Het eigen vermogen per aandeel daalde met 27,2% van EUR 35,81 eind 1999 tot EUR 26,08 eind Het operationele nettorendement op het eigen vermogen van ING Groep steeg van 10,3% over 1999 tot 12,2% over Het rendement op het Een grotere vraag met het oog op de komende wijziging in belastingwetgeving leidde tot een verschuiving van verzekeringen tegen periodieke premies naar koopsommen. De verwerving van een aantal collectieve pensioencontracten leverde eveneens een belangrijke bijdrage aan de groei. Het levenresultaat steeg met EUR 181 miljoen (+21,1%) tot EUR miljoen. Tegenover hogere verkoopwinsten op zakelijke waarden stonden lagere rente-, sterfte- en arbeidsongeschiktheidsresultaten. In 1999 werd het levenresultaat positief beïnvloed door bijzondere dividendopbrengsten uit beleggingen. Door een sterke premiegroei bij Inkomen/ Ongevallen steeg het premie-inkomen uit schadeverzekering in Nederland met 6,9% naar EUR miljoen. Het schaderesultaat daalde met EUR 30 miljoen (-18,9%) tot EUR 129 miljoen. Het premie-inkomen Leven in België steeg met 17,4% tot EUR 964 miljoen, vooral door hogere verkopen van individuele en collectieve beleggingsverzekeringen. Het levenresultaat toonde een uitstekende stijging met eigen vermogen van het bankbedrijf was 12,0% (11,4% in 1999) en van de verzekeringsactiviteiten 9,8% (8,5% in 1999). EUR 14 miljoen tot EUR 47 miljoen, OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR BELASTINGEN PER BESTUURLIJK DIVIDEND Over 2000 wordt een dividend per (certificaat van een) gewoon aandeel voorgesteld van EUR 2,25, een stijging van 38% ten opzichte van het dividend over Na het interimdividend van EUR 0,82 bedraagt het slotdividend EUR 1,43. Het slotdividend is inclusief het buitengewone dividend van EUR 0,38 in verband met de winst op de verkoop van de CCF-aandelen. Het slotdividend zal geheel in contanten worden betaald. OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR BELASTINGEN PER ACTIVITEIT in miljoenen euro's CENTRUM in miljoenen euro's VERZEKERINGSACTIVITEITEN Zowel traditionele als beleggingsverzekeringen droegen bij aan de groei ING Europa 74% van het premie-inkomen uit levensverzekering. De autonome groei van het ING Americas 11% 612 premie-inkomen uit schadeverzekering met 6% is bevredigend aangezien Levensverzekering 29% ING Azië/Pacific 4% 225 een groot deel van de portefeuille bestaat uit zaken in volwassen markten. Schadeverzekering 5% 262 ING CIB 5% 280 Verzekering algemeen 21% ING AM 6% 324 BENELUX Bancaire activiteiten 45% Overig 62 Het premie-inkomen Leven in Nederland steeg met 13,6% tot EUR Totaal Totaal miljoen. Het individuele levenbedrijf behaalde een sterke premiegroei. JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 25

17 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR vooral door hogere beleggings- en sterfteresultaten. Het schaderesultaat in België ging ook sterk vooruit, namelijk van EUR 7 miljoen in 1999 tot EUR 18 miljoen in NOORD-AMERIKA Het premie-inkomen van het levensverzekeringsbedrijf in Noord-Amerika steeg met 57,6% tot EUR miljoen. Deze groei was te danken aan de consolidatie van ReliaStar per 1 september, autonome groei en de sterkere Amerikaanse dollar. Het premie-inkomen van ReliaStar bedroeg EUR PREMIE-INKOMEN EN RESULTATEN TEN VERZEKERINGSACTIVITEITEN in miljoenen euro s %MUTATIE PREMIE-INKOMEN %MUTATIE AUTONOOM 1 Levensverzekering ,4 +15,9 Schadeverzekering ,7 +6,1 Totaal ,9 +14,4 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Levensverzekering ,1 Schadeverzekering ,0 Verzekering algemeen ,1 Totaal ,8 1. Exclusief de invloed van acquisities, desinvesteringen en wijzigingen in valutakoersen miljoen. De autonome premiegroei was 28,6% (22,7% exclusief beleggingsverzekeringen met gegarandeerde uitkering). Vooral de verkoop van lijfrenten met een vaste uitkering (+64%) als gevolg van de hogere rentestand, en lijfrentes met een variabele uitkering (+24%) toonden een gezonde groei. De verkoop van het Canadese bedrijf NN Financial in 1999 had een negatieve invloed op het premie-inkomen van EUR 481 miljoen. Het levenresultaat verbeterde met 49,1% van EUR 291 miljoen in 1999 tot EUR 434 miljoen in Zowel traditionele levenproducten als lijfrenten met vaste en variabele uitkeringen droegen bij aan de verbetering. De resultaten uit levensherverzekering waren teleurstellend vanwege ongunstige sterfteresultaten. De bijdrage van ReliaStar aan het levenresultaat was EUR 166 miljoen. In het levenresultaat over 1999 was tevens het resultaat van NN Financial (EUR 33 miljoen) begrepen. Het premie-inkomen uit schadeverzekering steeg autonoom met 8,1% tot EUR miljoen. Hogere verkopen in de branches Brand en Motor en de acquisitie van een aantal verzekeringsportefeuilles in Canada werden deels tenietgedaan door de desinvestering van Medical Risk Solutions in de Verenigde Staten. Het CEES MAAS: Nederland 25% België 4% Overig Europa 5% Noord-Amerika 51% Zuid-Amerika 1% Azië 6% Australië 8% Overig Totaal schaderesultaat steeg met EUR 57 miljoen tot EUR 112 miljoen met een combined ratio van 100% (1999: 102%). Hogere verkoopwinsten op zakelijke waarden droegen hieraan bij. Vooral de resultaten uit Motor en Ziektekosten verbeterden sterk. "Onze aandeelhouders kunnen AUSTRALIË zeer tevreden zijn over de resultaten van ING in We lische bedrijf in lijn te brengen met Om het verslagjaar van het Austra- hebben onze nieuwe financiële het verslagjaar van ING Groep, zijn doelstellingen ruimschoots behaald en de koers van ons aan- resultaat van ING Groep over er vijf kwartalen opgenomen in het deel steeg sterk, ook in vergelijking met de relevante indices lastingwetgeving hebben geleid tot Wijzigingen in de Australische be- en die van onze concurrenten." een verschuiving van levensverzekeringen naar beleggingsproducten. Exclusief het effect van de vijf kwartalen leidde dit tot een daling van de levenpremies in lokale valuta met 39,4% tot EUR miljoen. Het levenresultaat steeg met 66,0% van EUR 50 miljoen tot EUR 83 miljoen door hogere marges op een gestegen beheerd vermogen. Het beheerd vermogen nam toe met 23,2% tot EUR 14,6 miljard. GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN Het premie-inkomen schade daalde BRUTO PREMIE-INKOMEN in lokale valuta met 5% tot EUR 328 in miljoenen euro's miljoen. Het schaderesultaat verbeterde van een verlies van EUR 17 miljoen naar een verlies van EUR 4 miljoen, vooral door verbeterde resultaten uit Inkomen/Ongevallen en Motor. Het resultaat Brand daalde doordat de vanwege de hagelstorm in Sydney al hoge schadelast in 1999 nog werd overtroffen door een aantal grote schadeclaims in (EX-)GREENFIELDS Het premie-inkomen van de (ex-) greenfields liet een gezonde stijging van 45,2% tot EUR miljoen zien. Alle bedrijfsonderdelen, behalve in Italië, droegen bij aan die groei. Het premie-inkomen in Korea schoot omhoog met 238%. De autonome premiegroei met 14,0% van 26

18 FINANCIËLE HOOFDPUNTEN het Japanse bedrijf weerspiegelt het voortgaande herstel. Het resultaat van de (ex-)greenfields van EUR 106 miljoen was meer dan twee maal zo hoog als in Dit is hoofdzakelijk te danken aan betere resultaten in Centraal- en Zuid-Europa. Het resultaat in Japan steeg van EUR 8 miljoen in 1999 tot EUR 14 miljoen ondanks een bijdrage van EUR 11 miljoen aan een fonds dat door de verzekeringsbranche is ingesteld om polishouders te beschermen. Het resultaat in Korea toonde ook een gezonde stijging. Het operationele resultaat voor belastingen steeg sterk met 31,5%, voornamelijk door substantieel hogere provisies (effectenprovisies +36,6% en beheervergoedingen +49,1%), een sterk gestegen resultaat uit financiële transacties en een aanmerkelijk lagere post Waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf. Het goede resultaat van ING Europa had een grote invloed (+ EUR 444 miljoen of +27%). De bijdrage van BHF-Bank, geconsolideerd per 1 oktober 1999, was EUR 232 miljoen (1999: EUR 136 miljoen). Alle bedrijfsonderdelen van ING Europa droegen bij aan de sterke groei, terwijl de stijging van het operationeel resultaat het hoogst was bij de BBL (+27,8%, hogere provisies en een hoger resultaat uit financiële transacties) en de Nederlandse bankbedrijven (+18,2%). RESULTATENREKENING TENREKENING BANCAIRE ACTIVITEITEN VERZEKERING ALGEMEEN Het resultaat uit verzekering algemeen steeg met 25,1% tot EUR miljoen, vooral door winsten op de desinvesteringen van NN Financial in Canada en Medical Risk Solutions in de VS, de winst uit de gedeeltelijke verkoop van het levenbedrijf in Korea aan de joint-venturepartner en hogere vergoedingen voor vermogensbeheer in Italië en Australië. EMBEDDED VALUE LEVENS- ReliaStar leverde een bijdrage van VERZEKERINGSBEDRIJF EUR 17 miljoen aan het resultaat verzekering algemeen. Per ultimo 2000 bedraagt de totale embedded value van BEDRIJFSLASTEN het levensverzekeringsbedrijf, exclusief ReliaStar en De bedrijfslasten van het verzekeringsbedrijf stegen met 33,1%. Aetna, EUR 18,8 miljard Zonder invloed van wijzigingen in (1999: EUR 21,1 miljard). Dit valutakoersen en wijzigingen in de bedrag is de som van de samenstelling van de Groep was de waarde van de huidige portefeuille (2000: EUR 13,0 mil- stijging 17,1%. De personeelskosten namen autonoom met 15,8% toe. jard, 1999: EUR 12,0 miljard) De totale stijging van de overige en het vrije vermogen (2000: kosten was 34,8%. De autonome EUR 5,8 miljard, 1999: EUR 9,1 toename was 17,9%. Het positieve miljard). De waarde van de in verschil tussen de (geschoonde) 2000 gesloten levensverzekeringspolissen is EUR 246 premiegroei en de (geschoonde) kostengroei van de leven- en schadebedrijven was 2,3 %-punten. Dit was miljoen). Hiervan is ongeveer miljoen (1999: EUR 252 net boven de doelstelling van 2% in een derde afkomstig van de verband met de sterke premiegroei in (ex-) greenfields alle regio s, behalve Australië. BANCAIRE ACTIVITEITEN RESULTAAT VOOR BELASTINGEN in miljoenen euro s %MUTATIE Renteresultaat ,4 Opbrengst uit effecten en deelnemingen ,7 Provisies ,1 Resultaat uit financiële transacties ,1 Andere baten ,9 Totaal baten ,4 Personeelslasten ,3 Overige bedrijfslasten ,2 Totale bedrijfslasten ,5 Overige rentelasten ,0 Waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf ,0 Totale lasten ,2 Operationeel resultaat voor belastingen ,5 Efficiencyratio (excl. ING Direct) 73,6% 72,1% Het resultaat voor belastingen van het Bestuurlijk Centrum Corporate & Investment Banking (CIB) nam toe met EUR 63 miljoen tot EUR 280 miljoen in 2000, voornamelijk vanwege een lagere post Waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf. Hoewel het resultaat over het gehele jaar verbeterde ten opzichte van 1999, is het van kwartaal op kwartaal drastisch verslechterd. Over het vierde kwartaal werd een verlies geboekt van EUR 58 miljoen. De achteruitgang was in hoofdzaak te wijten aan minder gunstige marktomstandigheden en toegenomen concurrentie, hetgeen leidde tot winsterosie en gestegen personeelslasten. Zoals eerder bekendgemaakt, heeft ING besloten ING Barings te integreren in ING Europa. Het Bestuurlijk Centrum Corporate & Investment Banking is opgeheven. Binnen ING Europa is een organisatie opgezet die de grootzakelijke activiteiten alsmede de geld- en kapitaalmarktactiviteiten omvat van ING Barings, ING Bank, BBL, BHF-Bank en hun dochterondernemingen. Het totaal aan maatregelen zal naar schatting een jaarlijkse kostenbesparing opleveren van EUR 500 miljoen met ingang van JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 27

19 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR RENTERESULTAAT Het Renteresultaat verbeterde licht met EUR 134 miljoen (+2,4%), ondanks een forse stijging van het gemiddeld bedrijfsvolume (+26,9%). Dat de toename zo gering uitviel, kwam door een verkrapping van de rentemarge met 35 basispunten tot 1,44% ten gevolge van het wereldwijd afnemende verschil tussen de korte en lange rente. Van de verkrapping met 35 basispunten, zijn 8 basispunten toe te schrijven aan de consolidatie van BHF-Bank en 5 basispunten aan het gedaalde renteresultaat van CIB/São Paulo (in 1999 was het renteresultaat uitzonderlijk hoog, wat voor een groot deel tenietgedaan werd door het negatieve resultaat op de gerelateerde afdekkingstransacties). In vergelijking met ultimo 1999 groeide de bancaire kredietverlening met EUR 45,0 miljard (+22,3%). In Nederland nam de kredietverlening met EUR 14,2 miljard (+14,1%) toe, vooral door zakelijke kredieten en hypotheken. Buiten Nederland steeg de bancaire kredietverlening met EUR 30,8 miljard, met name vanwege de forse toename van het inlenen van effecten. OPBRENGST UIT EFFECTEN EN DEELNEMINGEN De opbrengst uit effecten en deelnemingen nam toe met EUR 83 miljoen, waarvan EUR 23 miljoen betrekking had op de consolidatie van BHF- Bank. RAROC-METHODIEK Met het RAROC-model (Risk-Adjusted Return on Capital, risicogewogen rendement op kapitaal) wordt de bedrijfseconomische performance van een bedrijfsonderdeel op een consistente risicogewogen wijze gemeten. Het RAROC-cijfer wordt berekend door het economisch rendement te delen door het economisch kapitaal. De RAROC-rendementen voor 2000 zijn gebaseerd op de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling die in de jaarrekening worden gebruikt. Het treffen van voorzieningen voor kredietrisico is echter vervangen door de statistisch te verwachten verliezen gedurende de gehele kredietcyclus. Het RAROC-totaalpercentage Bank (+ EUR 46 miljoen), is deze toename veroorzaakt door de goede prestaties van BBL, Baring Asset Management en ING Furman Selz Asset Management. CIB was grotendeels verantwoordelijk voor de sterke stijging van de bemiddelings- en adviesprovisies met EUR 64 miljoen. De lichte stijging van de assurantieprovisies (+5,6%) is vertekend door de overgang van provisiebetaling vooraf naar gespreide betaling. Zonder dit effect zou de assurantieprovisie met circa 20% zijn toegenomen. PROVISIES in miljoenen euro s %MUTATIE Betalingsverkeer ,9 Effectenbedrijf ,6 Assurantiebedrijf ,6 Beheervergoedingen ,1 Bemiddelings- en adviesprovisie ,7 Overig ,0 Totaal ,1 RESULTAAT UIT FINANCIËLE TRANSACTIES Het Resultaat uit financiële transacties was EUR 405 miljoen hoger. Van deze stijging was EUR 94 miljoen het gevolg van de consolidatie van BHF- Bank. De Overige resultaten uit financiële transacties verbeterden van een verlies van EUR 263 miljoen in 1999 naar een winst van EUR 101 miljoen in 2000 (+ EUR 364 miljoen). Deze omslag was geheel te danken aan betere resultaten uit de handel in derivaten. Het resultaat uit effectenhandel daalde met EUR 110 miljoen door de tegenvallende prestaties van CIB in het tweede halfjaar van Het resultaat uit valutahandel steeg met EUR 151 miljoen, voornamelijk door BBL, CIB, Bank Slaski en de consolidatie van BHF-Bank. RESULTAAT UIT FINANCIË LE TRANSACTIES in miljoenen euro s (voor belastingen) voor de bancaire activiteiten bedraagt 15%. Voor meer informatie wordt verwezen naar bladzijde 72. PROVISIES De provisies stegen sterk met EUR 774 miljoen (+27,1%). Hiervan is EUR 224 miljoen toe te schrijven aan de consolidatie van BHF-Bank. De effectenprovisies zijn substantieel toegenomen met EUR 421 miljoen (+36,6%). Alle bedrijfsonderdelen hebben bijgedragen aan de forse groei. De stijging uit hoofde van de consolidatie van BHF-Bank was EUR 131 miljoen. Beheervergoedingen zijn zelfs nog sterker gestegen met 49,1% (+ EUR 281 miljoen). Naast de consolidatie van BHF %MUTATIE Resultaat handelsportefeuille effecten ,0 Resultaat handelsportefeuille valuta ,2 Overig Totaal ,1 ANDERE BATEN De toename van de Andere baten (+ EUR 30 miljoen) kan grotendeels worden toegeschreven aan CIB. De consolidatie van BHF-Bank droeg EUR 11 miljoen bij aan deze toename. 28

20 FINANCIËLE HOOFDPUNTEN BEDRIJFSLASTEN De totale bedrijfslasten stegen met EUR 982 miljoen (+13,5%). Exclusief BHF-Bank en de invloed van hogere wisselkoersen (met name USD en GBP) was de stijging van de bedrijfslasten slechts 5,1%. De personeelslasten (exclusief BHF-Bank en de invloed van hogere wisselkoersen) liepen licht op met 3,4%. De overige bedrijfslasten (exclusief BHF-Bank en de invloed van hogere wisselkoersen) namen toe met 7,8%. Exclusief de groei van de ING Direct-activiteiten, verbeterde de efficiencyratio (bedrijfslasten, exclusief de dotatie aan de post Waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf, in procenten van de baten) van 73,6% in 1999 tot 72,1% in Inclusief ING Direct kwam de efficiencyratio in 2000 uit op 73,4%. (1999: 74,1%). WAARDEVERANDERINGEN VOR- DERINGEN BANKBEDRIJF De dotatie aan de post Waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf daalde met EUR 180 miljoen (-31,0%) naar EUR 400 miljoen, voornamelijk door een veel lagere dotatie bij CIB. GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN BANCAIRE KREDIETVERLENING in miljarden euro's Nederland 47% 114,6 België 22% 54,6 Overig Europa 18% 45,3 Noord-Amerika 9% 23,4 Zuid-Amerika 1% 3,1 Azië 2% 4,1 Australië 1% 1,7 Totaal 246,8 BEHEERD VERMOGEN NAAR CLIË NTENCATEGORIETEGORIE in miljarden euro s ULTIMO ULTIMO %MUTATIE Beleggingsfondsen 115,3 203,1 +76,1 Institutionele relaties 122,1 154,7 +26,7 Externe klanten 237,4 357,8 +50,7 Groepsmaatschappijen 107,9 145,3 +34,7 Totaal 345,3 503,1 +45,7 Aandeel externe klanten 68,8% 71,1% BELEGGINGSFONDSEN De groei van de beleggingsfondsen is hoofdzakelijk het gevolg van de acquisities in de VS (EUR 69,3 miljard) en het voor het eerst meetellen van andere verzekeringsbeleggingen in de VS (EUR 15,6 miljard). De autonome groei bedroeg EUR 3,1 miljard (+3%). Dit groeicijfer moet worden beoordeeld tegen de achtergrond van over het algemeen dalende beursindices. INSTITUTIONELE RELATIES Het beheerd vermogen nam toe met 26,7% van EUR 122,1 miljard naar EUR 154,7 miljard. De stijging kan voornamelijk worden toegeschreven aan de acquisities in de VS (EUR 24,4 miljard). De autonome groei met EUR 8,1 miljard is gerealiseerd door ING Vastgoed, ING Furman Selz Asset Management en ING/BBL Investment Management. VERMOGENSBEHEER GROEPSMAATSCHAPPIJEN BEHEERD VERMOGEN BEHEERD VERMOGEN De stijging uit hoofde van overige De toename van het beheerd vermogen met EUR 157,8 miljard tot in miljarden euro's mutaties was EUR 37,2 miljard. De EUR 503,1 miljard is grotendeels toe te schrijven aan de acquisities verkoop van aandelenbeleggingen in de VS. De autonome groei met EUR 22,4 miljard bestond uit een in verband met de financiering van netto instroom van EUR 16,5 miljard en EUR 5,9 miljard aan herwaar- de acquisities in de VS bedroeg in deringen vanwege wisselkoersmutaties en de koersontwikkeling totaal EUR 10,9 miljard. De auto- van aandelen. Het voor derden beheerd vermogen bedroeg per ulti- nome groei van het voor groeps- mo 2000 EUR 357,8 miljard (+50,7%). Het aandeel van het voor maatschappijen beheerd vermogen derden beheerd vermogen in het totaal klom van 69% naar 71%. was EUR 11,1 miljard (+10,2%). De toename uit hoofde van overige mutaties met EUR miljard heeft niet alleen betrekking op de acquisitie van Aetna (EUR 85,3 miljard) en ReliaStar (EUR 43,0 miljard), maar ook op het voor het eerst meetellen van andere verzekeringsbeleggingen in de VS (EUR Vastrententende waarden 46% Effecten en participaties 45% BELEGGINGSPERFORMANCE De beleggingsperformance daalde licht ten opzichte van Ten op- 18,0 miljard). Onroerend goed 5% 27 zichte van de benchmark, blijven de De verkoop van aandelenbeleggingen in verband met de financie- Overig 4% en 5-jaars beleggingsperforman- ring van de Amerikaanse acquisities had een neerwaarts effect op Totaal 503 ce goed en vormen zij een gezonde het beheerd vermogen van EUR 10,9 miljard. basis voor voortgezette groei. * JAARVERSLAG 2000 ING GROEP 29