WINSTSTIJGING ABN AMRO ONDANKS MOEILIJKE MARKTEN IN TWEEDE HALFJAAR

Transcriptie

1 Amsterdam, 25 februari 1999 WINSTSTIJGING ABN AMRO ONDANKS MOEILIJKE MARKTEN IN TWEEDE HALFJAAR Bedrijfsresultaat voor waardeveranderingen stijgt met 14,9% tot ƒ miljoen Nettowinst neemt met 4,5% toe tot ƒ miljoen ten opzichte van recordjaar 1997 Winst per aandeel stijgt met 2,7% tot ƒ 2,71 Netto rendement op eigen vermogen 16,9% Dividend geheel 1998 ƒ 1,27 per aandeel (+5,8%), slotdividend ongewijzigd (ƒ 0,67) in % (in NLG) (in NLG) (in EUR) (in EUR) Bedrijfsresultaat voor waardeveranderingen mln mln mln mln 14,9% Bedrijfsresultaat voor belastingen mln mln mln mln 10,4% Nettowinst mln mln mln mln 4,5% Nettowinst toekomend aan houders van gewone aandelen mln mln mln mln 4,8% Winst per aandeel 2,71 2,64 1,23 1,20 2,7% Dividend per gewoon aandeel 1,27 1,20 0, , ,8% 31 dec dec dec dec 1997 Balanstotaal 952,2 mrd 836,4 mrd 432,1 mrd 379,5 mrd 13,8% Eigen vermogen 23,6 mrd 25,8 mrd 10,7 mrd 11,7 mrd -8,6% Aansprakelijk groepsvermogen 53,7 mrd 53,0 mrd 24,4 mrd 24,1 mrd 1,4% Naar risico gewogen balanstotaal 475,5 mrd 459,8 mrd 215,8 mrd 208,6 mrd 3,4% Kredietverlening aan de private sector 1) 394,9 mrd 359,2 mrd 179,2 mrd 163,0 mrd 9,9% Eigen vermogen per aandeel 15,10 17,00 6,85 7,71-11,2% BIS-ratio 10,48% 10,65% Waarvan kernvermogen 6,94% 6,96% 1) exclusief repo s Belangrijkste ontwikkelingen van de groep in 1998 In 1998 heeft ABN AMRO belangrijke vorderingen gemaakt met de uitvoering van de lange-termijn strategie inzake buitenlandse groei. Zo versterkte de bank haar positie in Brazilië met de verwerving van een controlerend belang in Banco Real, de op drie na grootste bank in particuliere handen in dit land. In combinatie met de reeds bestaande activiteiten in Brazilië en andere Zuid-Amerikaanse landen kan ABN AMRO nu bogen op een sterke positie in deze regio. Brazilië vormt na Nederland en het Noord-Amerikaanse Middenwesten haar derde thuismarkt. In Azië werd een meerderheidsbelang in Bank of Asia genomen, een moderne, goed geleide bank in Thailand. Tevens werd het belang in het effectenbedrijf ABN AMRO Asia uitgebreid tot 100% en de positie in Australië versterkt door de overname van het lokale investment banking bedrijf van BZW. De nettowinst over 1998 is met 4,5% gestegen. Het eerste halfjaar liet een sterke lijn omhoog zien. In het tweede halfjaar werden de resultaten gedrukt door de turbulente ontwikkelingen in Rusland en de uitstraling daarvan naar diverse andere financiële markten. Het verlies op de handel in emerging markets papier, de verwerking van niet gerealiseerde verliezen op aandelen in de beleggingsportefeuille en de hieruit resulterende hogere belastingdruk dempten de groei van de nettowinst over het gehele jaar tot 4,5%. 1

2 Het rentesaldo steeg met 14,4% tot ƒ miljoen. De rentemarge bij divisie Nederland was in 1998 licht hoger dan in Het volume van zowel zakelijke als particuliere kredietverlening nam toe ondanks enkele effectiseringsprogramma s. De rentemarge bij divisie Buitenland bleef nagenoeg gelijk; het volume groeide daarentegen fors, onder meer als gevolg van de overnames in Brazilië en Thailand en de autonome groei van het bedrijf in de Verenigde Staten. De opbrengsten uit effecten en deelnemingen stegen met ƒ 138 miljoen, vooral door de verkoop van een aantal minderheidsbelangen. De stijging van de provisies (+19,1%) kwam voornamelijk voor rekening van het buitenlandse effectenbedrijf, dat wist te profiteren van de toegenomen omzetten in de markten. Ook de provisies voor vermogensbeheer en trustbedrijf lieten een aanzienlijke groei zien. Het wereldwijd beheerd vermogen is met 27% toegenomen van ƒ 155 miljard ultimo 1997 tot ƒ 197 miljard ultimo De resultaten uit financiële transacties stegen met 4,3% tot ƒ miljoen. Deze resultaten werden sterk negatief beïnvloed door het verlies van ƒ 306 miljoen op de handel in emerging markets papier. Wel werden uitstekende resultaten behaald in de effectenhandel (een stijging van ƒ 304 miljoen) en de valutahandel (een stijging van ƒ 215 miljoen). Het resultaat op handel in derivaten bleef nagenoeg gelijk (+1,2%). De sterke stijging van de overige baten met ƒ 434 miljoen (77,6%) werd vooral veroorzaakt door hogere opbrengsten uit ons hypotheekbedrijf in de Verenigde Staten, bestaande uit origination-, securitisationen servicing-activiteiten. De bedrijfslasten namen met 16,8% toe. Deze toename werd veroorzaakt door autonome groei en een aantal specifieke automatiseringsprojecten. Evenals in vorige jaren zijn in 1998 aanzienlijke uitgaven voor aanpassingen van systemen inzake de euro gedaan (ca ƒ 375 miljoen). Deze zijn voor ca f 265 miljoen ten laste van de hiervoor in voorgaande jaren gevormde voorzieningen gebracht. De totale kosten voor de conversie van de systemen in verband met de invoering van de euro per 1 januari 1999 hebben ca ƒ 500 miljoen bedragen. De uitgaven in 1998 in verband met het jaar 2000 (ruim ƒ 200 miljoen) kwamen nagenoeg volledig ten laste van het resultaat. De resterende voorzieningen voor zowel euro als jaar 2000 (totaal f 225 miljoen) zijn voldoende voor de nog te maken kosten. De bedrijfslasten (+16,8%) stegen iets sterker dan de baten (+16,2%). Hierdoor verslechterde de efficiencyratio enigszins van 69,1% in 1997 naar 69,4% in Het gecombineerde bedrag van de waardeveranderingen van vorderingen en de toevoeging resp. onttrekking aan het FAR bedroeg per saldo ƒ miljoen tegenover ƒ miljoen in De waardeveranderingen van vorderingen zijn gestegen van ƒ miljoen in 1997 naar ƒ miljoen in Dit betreft onder andere een bedrag van ƒ 668 miljoen bestaande uit verliezen ontstaan door betalingsmoeilijkheden van Russische banken en toevoegingen in verband met het toegenomen landenrisico op onder meer Indonesië, Thailand en Pakistan. In 1997 was sprake van een vrijval van ƒ 106 miljoen uit hoofde van landenrisico s. Het resterende bedrag ad ƒ miljoen bestaat uit specifieke debiteurenvoorzieningen, die met name in Azië en Latijns-Amerika hoger waren, terwijl in Nederland en Noord-Amerika sprake was van een daling. In 1997 was ƒ miljoen benodigd voor specifieke debiteurenvoorzieningen. Nadat eind 1997, met het oog op de ontwikkelingen in Azië, ruime toevoegingen aan de voorzieningen waren gedaan is er in zoals destijds aangekondigd - besloten tot een vrijval van ƒ 223 miljoen uit het FAR. Bij de overname van Banco Real is het FAR extra versterkt en bedraagt nu ƒ miljoen. Dat is 0,53% van de naar risico gewogen activa, 3 basispunten meer dan de door de bank nagestreefde 50 basispunten. Daarnaast was in 1998 sprake van een last van ƒ 213 miljoen uit hoofde van waardeveranderingen van financiële vaste activa (tegenover een vrijval van ƒ 36 miljoen in 1997). Dit betreft met name de verwerking van niet gerealiseerde verliezen op aandelen in de beleggingsportefeuille van de bank als gevolg van gedaalde aandelenkoersen in de tweede helft van het jaar. Ten tijde van de publicatie van de halfjaarcijfers heeft ABN AMRO besloten de financiële doelstellingen aan te passen. Deze betreffen een gemiddelde, te behalen over een periode van enkele jaren. Deze doelstellingen zijn: Nettowinst : gemiddelde stijging van ten minste 12,5% per jaar Winst per aandeel : gemiddelde stijging van ten minste 10% per jaar Netto rendement op eigen vermogen : 18% 2

3 Balans per 31 december 1998 vergeleken met balans per 31 december 1997 Het geconsolideerde balanstotaal bedroeg ultimo 1998 ƒ 952,2 miljard, hetgeen een toename van ƒ 115,8 miljard (13,8%) is ten opzichte van ultimo De groei vond plaats bij divisie Nederland (+ ƒ 14,0 miljard, met name woninghypotheken), divisie Buitenland (+ ƒ 71,9 miljard, waarvan ƒ 48 miljard als gevolg van acquisities) en divisie Investment Banking (+ ƒ 27,2 miljard, betreft voornamelijk rentedragende waardepapieren). De totale kredietverlening steeg met ƒ 42,8 miljard (+9,6%) tot ƒ 485,9 miljard. De kredietverlening aan de private sector exclusief kortlopende effectentransacties met professionele marktpartijen vertoonde een verheugende groei van 9,9% tot ƒ 394,9 miljard onder invloed van een flink gestegen zakenvolume in vrijwel alle landen. Aansprakelijk groepsvermogen en toetsingsvermogen Aansprakelijk groepsvermogen (in NLG mln en %) 31 december december 1997 % Eigen vermogen ,6% Derdenbelang ,8% Groepsvermogen ,4% Fonds voor algemene bankrisico s ,2% Achtergestelde leningen ,6% Aansprakelijk groepsvermogen ,4% Aantal uitstaande gewone aandelen (mln) ,3% Eigen vermogen per gewoon aandeel (in NLG) 15,10 17,00-11,2% Rendement op het eigen vermogen (in %) 16,9% 15,7% Aantal preferente aandelen (mln) Aantal converteerbare preferente aandelen (mln) 1,7 2,1 De daling in het eigen vermogen was met name het gevolg van afboeking van ƒ miljoen wegens goodwill (o.a. voor de overname van Banco Real (ƒ miljoen) en Bank of Asia (ƒ 884 miljoen)) alsmede een vermindering van ƒ 709 miljoen als gevolg van valuta omrekeningsverschillen. Daarnaast was echter ook sprake van een toename van het eigen vermogen (met ƒ miljoen) onder andere uit hoofde van winstinhouding, uitkering van stockdividenden en uitoefening van opties. Het derdenbelang nam met 71,8% toe als gevolg van de uitgifte van preferente aandelen en acquisitie-effecten, met name de consolidatie van Banco Real. Toetsingsvermogen en BIS-ratio s (in NLG mrd en %) 31 december december 1997 % Toetsingsvermogen 49,8 49,0 1,7% Waarvan kernvermogen 33,0 32,0 3,2% Naar risico gewogen balanstotaal 475,5 459,8 3,4% BIS-ratio 10,48% 10,65% Waarvan kernvermogen 6,94% 6,96% Het toetsingsvermogen is in 1998 met 1,7% gestegen. De naar risico gewogen activa bedroegen ultimo 1998 ƒ 475,5 miljard; 3,4% meer dan ultimo

4 Resultaten per Divisie 1 Divisie Nederland (in NLG mln en %) % Rente ,4% Provisies ,0% Resultaat uit financiële transacties ,6% Overige baten ,2% Totaal baten ,8% Bedrijfslasten ,6% Bedrijfsresultaat voor waardeveranderingen ,3% Waardeveranderingen van vorderingen ,7% Waardeveranderingen van fin. vaste activa 76 Bedrijfsresultaat voor belastingen ,9% Aantal medewerkers (FTE) ,7% Aantal kantoren ,6% (in NLG mrd en %) 31 december december 1997 Balanstotaal 197,9 mrd 183,6 mrd 7,8% Naar risico gewogen activa 148,3 mrd 144,0 mrd 3,0% Het bedrijfsresultaat voor belastingen nam met 14,9% toe tot ƒ mln. Het renteresultaat steeg met 9,4%, het gevolg van volume groei en een lichte stijging van de rentemarge. De groei van de provisies met 8,0% was vrijwel geheel het gevolg van gestegen provisies betalingsverkeer en effectenbedrijf. De overige baten zijn met 187,2% gestegen, waarbij met name ABN AMRO Verzekeringen een sterke groei van het premie-inkomen liet zien. Daarnaast stegen de onder overige baten opgenomen opbrengsten uit effecten en deelnemingen als gevolg van de verkoop van een aantal minderheidsbelangen. De bedrijfslasten stegen met 12,6%. Deze stijging werd onder meer veroorzaakt door een gedeeltelijke hervatting van de betaling van pensioenpremie, de inhuur van additionele automatiseringscapaciteit, de groei van het aantal medewerkers (in verband met het toegenomen zakenvolume, o.a. hypotheken en verzekeringen) en de CAO-loonsverhoging van 3% per juli De daling (-38,7%) in de waardeveranderingen van vorderingen illustreert de uitstekende kwaliteit van de kredietportefeuille in Nederland. Daartegenover stond een last van ƒ 76 miljoen uit hoofde van waardeveranderingen van financiële vaste activa, in verband met de eerder genoemde verwerking van een niet gerealiseerd verlies op de aandelen-beleggingsportefeuille. 1 De divisiecijfers over 1997 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. 4

5 Divisie Buitenland (in NLG mln en %) % Rente ,3% Provisies ,9% Resultaat uit financiële transacties ,2% Overige baten ,3% Totaal baten ,7% Bedrijfslasten ,9% Bedrijfsresultaat voor waardeveranderingen ,8% Waardeveranderingen van vorderingen ,8% Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen ,7% Bedrijfsresultaat voor belastingen per regio Europa ,5% Noord-Amerika ,9% Zuid- en Midden-Amerika ,5% Azië-Pacific Midden-Oosten en Afrika ,3% Aantal medewerkers (FTE) ,0% Aantal kantoren ,2% (in NLG mrd en %) 31 december december 1997 Balanstotaal 459,9 mrd 388,0 mrd 18,5% Naar risico gewogen activa 263,9 mrd 241,0 mrd 9,5% Het aandeel van de divisie Buitenland in het totale bedrijfsresultaat voor belastingen steeg in 1998 verder, van 47% in 1997 naar 54% in Het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg met 26,7% of ƒ 732 miljoen naar ƒ miljoen. Deze stijging was voor ƒ 237 miljoen (8,7%) het gevolg van hogere valutakoersen en consolidatie-effecten. Bij een nagenoeg gelijkblijvende rentemarge steeg het rentesaldo met ƒ miljoen of 18,3%. De activiteiten in zowel de Verenigde Staten als de regio Azië/Pacific droegen in belangrijke mate bij aan de stijging van de rentebaten. De provisies vertoonden een forse stijging (+ 31,9%). Mede door de gestegen omzetten op de effectenbeurzen namen de provisies van het effectenbedrijf spectaculair toe, met 52,3% of ƒ 395 miljoen, bijna de helft van de totale stijging in provisies. Het resultaat uit financiële transacties verbeterde zeer sterk dankzij de fors gestegen winst uit de valutahandel in met name de regio Azië/Pacific onder invloed van de voortdurende volatiliteit van de valutamarkten. Ook het resultaat uit de derivatenhandel liet een sterke groei zien. De stijging van de bedrijfslasten met 22,9% werd voornamelijk veroorzaakt door vooral in het Amerikaanse bedrijf toegenomen bonussen en het stijgend aantal medewerkers als gevolg van acquisities alsmede de sterke groei van ons bedrijf in de Verenigde Staten. Ook speelden aanzienlijke kosten op het gebied van automatisering een rol, o.a. voor de komst van de euro, het jaar 2000 en de ontwikkeling van het Global Transaction Services (GTS) systeem, het internationale betalingsverkeerssysteem voor zakelijke cliënten. De waardeveranderingen van financiële vaste activa leverden over 1998 een last op van ƒ 37 miljoen (1997: een vrijval van ƒ 36 miljoen), een gevolg van de geleden verliezen op Russisch staatspapier. Het aantal vestigingen in het internationale netwerk steeg met Dit is inclusief kantoren van Banco Real, 138 kantoren van Bandepe in Zuid-Amerika en 112 kantoren van Bank of Asia, Thailand. Gemeten in mensjaren steeg het aantal medewerkers met tot Deze toename hield vooral verband met voornoemde acquisities. In Brazilië zal het door acquisities sterk gegroeide personeelsbestand in de komende jaren met ca 8% worden teruggebracht. Het bedrijfsresultaat voor belastingen in Europa verbeterde met 21,5% tot ƒ 747 miljoen. In Duitsland worden thans betere resultaten gerealiseerd. Dat is het gevolg van een aantal reorganisaties die in de afgelopen jaren zijn doorgevoerd en de succesvolle uitbouw van het investment banking bedrijf. Ook de private bankingactiviteiten in Frankrijk, Luxemburg en Zwitserland leverden wederom een 5

6 belangrijke bijdrage aan de bevredigende resultatenontwikkeling in Europa. De bank heeft in de eurozone met haar omvangrijke corporate banking netwerk een goede uitgangspositie voor verdere groei. De crisis in Rusland heeft de lokale resultaten van ABN AMRO duidelijk negatief beïnvloed, maar had slechts een beperkte invloed op andere Oost-Europese landen waar de bank is gevestigd. Zo behaalden ABN AMRO Polen, -Roemenië en -Kazakstan uitstekende resultaten. Het resultaat in Hongarije daarentegen was teleurstellend. Het aandeel van het Noord-Amerikaanse bedrijf in het totale bedrijfsresultaat voor belastingen van divisie Buitenland liep verder op tot 62,0%. In Noord-Amerika nam het bedrijfsresultaat voor belastingen toe van ƒ miljoen in 1997 tot ƒ miljoen in 1998, een stijging met 42,9%. Deze groei was voornamelijk het gevolg van de sterk verbeterde resultaten in de ABN AMRO branches en de verdere expansie van de kredietverlening door LaSalle aan het middensegment van de zakelijke markt. Bovendien was er sprake van aanzienlijk lagere voorzieningen ten gevolge van de goede kwaliteit van de kredietportefeuille. Het bedrijfsresultaat voor belastingen in Zuid- en Midden-Amerika toonde een lichte daling van ƒ 547 miljoen naar ƒ 517 miljoen. Het resultaat van Brazilië daalde met ƒ 12 miljoen. Hierbij dient opgemerkt te worden dat het resultaat in 1997 positief werd beïnvloed door de vrijval van een voorziening inzake de Braziliaanse Real ad ƒ 150 miljoen, terwijl het resultaat 1998 positief werd beïnvloed door het resultaat van Banco Real over de twee laatste maanden van het jaar. Per 31 december 1998 was ABN AMRO in het bezit van 38% van het economische eigendomsrecht op Banco Real. Vanaf november heeft ABN AMRO de meerderheid van het stemrecht en is Banco Real dientengevolge volledig geconsolideerd. Ondanks de moeilijke omstandigheden als gevolg van de financiële crisis waaronder in 1998 moest worden gewerkt, waren de bedrijfsresultaten voor waardeveranderingen in de regio Azië/Pacific uitstekend (een stijging van 93% ten opzichte van 1997). De hoge opbrengsten van geldmarkttransacties, valutahandel en deposito s droegen hieraan sterk bij. Hiertegenover stonden echter veel hogere voorzieningen, waardoor het bedrijfsresultaat voor belastingen per saldo een verlies van ƒ 43 miljoen liet zien. 6

7 Divisie Investment Banking (in NLG mln en %) % Rente ,7% Provisies ,6% Resultaat uit financiële transacties ,3% Overige baten ,2% Totaal baten ,9% Bedrijfslasten ,2% Bedrijfsresultaat voor waardeveranderingen ,4 % Waardeveranderingen van vorderingen ,8% Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen ,3% Aantal medewerkers (FTE) ,8% Aantal kantoren ,2% (in NLG mrd en %) 31 december december 1997 Balanstotaal 279,5 mrd 252,5 mrd 10,7% Naar risico gewogen activa 49,3 mrd 63,1 mrd -21,9% De resultaten uit aandelenactiviteiten en corporate finance toonden een goede groei, daarentegen waren de resultaten op vastrentend gebied teleurstellend. Het bedrijfsresultaat voor belastingen is in geheel 1998 met 38,3% gedaald als gevolg van aanzienlijke verliezen op de handel in emerging markets papier (-ƒ 306 miljoen). Daarnaast werden minder deelnemingen en participaties verkocht, hetgeen een negatief effect had op de overige baten. Ook de waardeveranderingen van financiële vaste activa lieten een negatief beeld zien (-ƒ 100 miljoen), het gevolg van de verwerking van niet gerealiseerde verliezen op aandelen van de beleggingsportefeuille. De provisie-inkomsten stegen van ƒ miljoen naar ƒ miljoen vooral dankzij toegenomen provisies uit de lines of business vermogensbeheer en trust en fusies en overnames. De stijging van de bedrijfslasten werd vooral veroorzaakt door overige beheerskosten en afschrijvingen. De personeelskosten stegen over het gehele jaar met 5%; in de tweede helft was sprake van een daling met 23% ten opzichte van het eerste halfjaar, een direct gevolg van de sterk gereduceerde bonussen. Dividend Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgesteld aan de houders van gewone aandelen een dividend van ƒ 1,27 per gewoon aandeel van nominaal ƒ 1,25 uit te keren. De stijging van het dividend 1998 bedraagt 5,8% ten opzichte van het dividend Een deel van dit dividend is reeds betaalbaar gesteld als interim dividend ad ƒ 0,60. Als slotdividend zal derhalve ƒ 0,67 worden uitgekeerd, gelijk aan het slotdividend over Omgerekend in euro s tegen een euro/gulden omrekeningskoers van 2,20371 bedraagt het slot dividend euro 0,30403 per aandeel. Het totale dividend van 1998 bedraagt op basis van dezelfde omrekeningskoers euro 0, Het slotdividend kan naar keuze van de aandeelhouder geheel in contanten worden ontvangen, danwel volledig in aandelen ten laste van de agioreserve in een nog nader te bepalen verhouding. De verhouding tussen de waarde van het stockdividend en het contante dividend zal op 20 mei 1999 na sluiting van de AEX- Effectenbeurs worden vastgesteld op basis van de gemiddelde beurskoers van die dag, waarbij de waarde van het stockdividend nagenoeg gelijk zal zijn aan de waarde van het contante dividend. De nieuwe gewone aandelen zijn gerechtigd tot het volledige dividend over 1999 en volgende boekjaren. Vanaf maandag 10 mei 1999 zal het gewone aandeel ex-dividend noteren. De keuzeperiode loopt van 7 mei tot en met 20 mei Het slotdividend 1998 zal betaalbaar zijn met ingang van 28 mei Vooruitzichten geheel 1999 Dankzij de krachtige positie van ABN AMRO in de wereld en de goede gang van zaken in de 7

8 ontwikkelde landen blijft de Raad van Bestuur vertrouwen in de haalbaarheid van de financiële doelstellingen. Daarbij dient echter bedacht te worden dat de ontwikkelingen in de financiële markten onzekerheden met zich meebrengen. Bijlagen 1. - Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans per 31 december Balanstelling per divisie - Kredietverlening private sector per divisie 4. - Bedrijfsresultaat voor belastingen per divisie - Aantal medewerkers 5. - Geconsolideerde winst- en verliesrekening eerste en tweede halfjaar 1998 Voor meer informatie: Persvoorlichting, telefoon: Investor Relations, telefoon: Het persbericht is tevens beschikbaar op de volgende internetpagina s: - (Nederlandstalig) - (Engelstalig) 8