Informatiedocument. voor de aanbieding van effecten door Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Ontwikkeling 12 B.V. KvK Nummer:

Transcriptie

1 Ontwikkeling 12 B.V. voor de aanbieding van effecten door Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. KvK Nummer: Kronehoefstraat AC, Eindhoven Tel : +31(0) info@tomorrowenergy.nl Datum van publicatie: 20 September 2017

2 LET OP: Geen toezicht! Ingevolge de Wet op het financieel toezicht (Wft) bestaat geen verplichting tot het algemeen verkrijgbaar stellen van een prospectus dat is goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) ter zake van de aanbieding zoals hierin beschreven en op de aanbieding zoals hierin beschreven wordt geen toezicht uitgeoefend door de Autoriteit Financiële Markten (AFM). LET OP: Geen prospectus! Dit document is geen prospectus in de zin van Europese Richtlijn 2003/71/EG (de prospectusrichtlijn ), zoals van tijd tot tijd gewijzigd, aangevuld of vervangen, en bevat mogelijk niet de informatie als bedoeld in Europese Verordening Nr. 809/2004 (de prospectusverordening ). Dit informatiememorandum is op geen enkele wijze goedgekeurd door of geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De obligaties zijn niet toegelaten tot de handel op enige gereglementeerde markt of ander handelsplatform. Dit document en de indeling van informatie in dit document is gebaseerd op Bijlage A ( voor aanbiedingen van effecten ) bij de Regeling van de Minister van Financiën van 24 augustus 2017, , directie Financiële Markten, tot wijziging van de Vrijstellingsregeling Wft in verband met de verhoging van de vrijstellingsgrens voor de prospectusplicht en de invoering van een meldplicht en informatieverplichtingen, zoals gepubliceerd in de Staatscourant van 6 september 2017, Nr (de Regeling ). Op de datum van dit document is de Regeling nog niet in werking getreden. De aanbieding zoals hierin beschreven valt niet onder de werking van de Regeling. LET OP: Dit document en deze aanbieding zijn niet door de AFM getoetst. 2 if tomorrow matters...

3 Inleiding Dit informatiedocument wordt algemeen verkrijgbaar gesteld ten behoeve van de aanbieding van verhandelbare obligaties door de aanbieder en uitgevende instelling: Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Adres: Kronehoefstraat AC Eindhoven Telefoon: +31(0) KvK nummer: Begrippen In de begrippenlijst die is opgenomen in bijlage 1 staat wat bedoeld wordt met bepaalde woorden die worden gebruikt in dit informatiedocument. Soms worden die woorden in meervoud of in een andere vorm weergegeven. De betekenis van die woorden verandert in dat geval mee. TIP: Lees de begrippenlijst (bijlage 1) goed door! Heeft u vragen? Neem dan contact met ons op via: Telefoon: +31(0) info@tomorrowenergy.nl Geldigheid De datum waarop dit informatiedocument voor het eerst algemeen verkrijgbaar is gesteld is: 20 september Dit informatiedocument is geldig tot en met 20 september 2019 of zoveel eerder of later als door ons wordt bepaald. LET OP: Dit informatiedocument kan van tijd tot tijd worden gewijzigd of aangevuld. Vraag daarom altijd bij ons om de meest recente versie van dit informatiedocument alvorens u overweegt om te gaan beleggen in de obligaties. Het informatiedocument sturen wij u dan kosteloos toe. Neem contact met ons op via: Telefoon: +31(0) info@tomorrowenergy.nl Aansprakelijkheid Wij (en dat betekent ook onze directie en werknemers) zijn niet aansprakelijk voor de inhoud van dit informatiedocument of uw beslissing om op basis van dit informatiedocument of op basis van andere informatie (van ons, van uzelf of van anderen) te besluiten om te investeren in de obligaties, behalve bij opzet of grove nalatigheid van onze kant. 3 if tomorrow matters...

4 Belangrijke informatie over de belegging Verhandelbare obligaties van Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Dit document is opgestel op: 20 September 2017 Dit document helpt u de risico s, de kosten, en het rendement van de belegging beter te begrijpen. Let op! Dit document en deze aanbieding zijn niet door de AFM getoetst. 4 if tomorrow matters...

5 Wat wordt er aangeboden en door wie? De obligaties worden aangeboden door Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V., in dit informatiedocument ook wel de aanbieder genoemd of wij. De aanbieder is tevens de uitgevende instelling van de obligaties. De uitgevende instelling houdt zich voornamelijk bezig met het uitgeven van obligaties met de bedoeling om het geld uit de obligatielening te gebruiken voor (niet uitsluitend): 1. het zoeken naar locaties (grond) waarop zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie kunnen worden gebouwd; 2. marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten om zoveel mogelijk locaties te verwerven en zoveel mogelijk obligaties aan te bieden en te verkopen (tot een maximum van EUR ); 3. het voldoen aan de renteverplichtingen uit de uitgegeven obligaties; 4. het ontwikkelen van de locatie(s) en het verkrijgen van de benodigde toestemmingen (zoals vergunningen) voor het bouwen van een zonnepanelen installatie voor het opwekken van zonne-energie; 5. het aanvragen van een SDE+ subsidie (Stimulering Duurzame Energieproductie); 6. het zoeken naar kopers en het vervreemden van de ontwikkelde locaties. LET OP: De bedoeling is om de ontwikkelde locatie(s) te vervreemden, nog voordat daarop zonnepanelen worden gebouwd. Het is dus niet onze intentie om de obligatielening ook te gebruiken om een park voor zonne-energie te bouwen. Meer informatie over waar uw inleg voor wordt gebruikt vindt u in dit document onder het kopje Waar wordt uw inleg voor gebruikt? op pagina 9 en 10. De website van de aanbieder is: 5 if tomorrow matters...

6 Wat zijn de belangrijkste risico s voor u als belegger? Over het algemeen geldt hoe hoger het aangeboden of verwachte rendement, hoe hoger het risico. Het aangeboden of verwachte rendement op de obligaties is afhankelijk van de winst die wij verwachten te maken. De kans bestaat dat de winst lager is dan verwacht of dat er zelfs sprake is van verlies, waardoor u mogelijk minder rendement krijgt uitgekeerd of zelfs uw inleg of een deel daarvan verliest. De belangrijkste redenen waardoor wij mogelijk niet in staat zijn om het aangeboden of verwachte rendement of zelfs uw inleg uit te keren, zijn: 1. LET OP: Wij besteden vrijwel meteen het geld dat wij ontvangen door het uitgeven van de obligaties. Naar verwachting zal dit geld in eerste instantie met name worden besteed aan (i) het zoeken naar locaties, (ii) marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten, en (iii) het voldoen aan renteverplichtingen uit reeds uitgegeven obligaties. Als wij geen locaties kunnen vinden of wel vinden, maar niet kunnen ontwikkelen, kunnen wij onze verplichtingen aan u niet nakomen. In dat geval bent u uw gehele inleg kwijt. 2. LET OP: Als het bestemmingsplan niet wordt gewijzigd of benodigde toestemmingen (zoals vergunningen) niet worden verleend, kan de grond niet worden ontwikkeld voor het winnen van zonne-energie. Als bovendien geen (SDE+) subsidie aan ons wordt verleend, kan een locatie niet of niet rendabel worden vervreemd. In al die gevallen kan u al uw ingelegde geld verliezen. 3. LET OP: Als een ontwikkelde locatie niet of niet voor de juiste prijs kan worden verkocht, dan kunnen wij de obligatieleningen niet of niet helemaal terugbetalen. In dat geval kan u al uw ingelegde geld verliezen. De obligaties zijn niet verhandelbaar op een beurs of platform en daardoor beperkt verhandelbaar. Dat betekent dat er mogelijk geen koper is voor uw obligaties als u tussentijds van uw belegging af wilt. U loopt dan dus het risico dat u niet op het door u gewenste moment uw geld terug kan krijgen en uw obligaties moet aanhouden tot het einde van de looptijd of uw obligaties voor een lagere prijs moet verkopen. Er bestaan ook andere belangrijke risico s. Meer informatie over deze risico s vindt u in dit document onder het kopje Nadere informatie over de risico s vanaf pagina if tomorrow matters...

7 Wat is de doelgroep van deze belegging? De obligaties worden aangeboden aan personen of vennootschappen. Onder personen worden zowel particulieren als rechtspersonen (zoals een B.V.) verstaan. De obligaties worden uitsluitend aangeboden in Nederland. Een particulier moet minimaal 21 jaar oud zijn om te kunnen beleggen in de obligaties. De obligaties zijn geschikt voor beleggers die een bijdrage willen leveren aan de ontwikkelingen op het gebied van zonne-energie in Nederland tegen een hoog risico. U moet de nominale uitgifteprijs van EUR per obligatie wel kunnen missen. Wij vinden dat u niet meer dan een maximaal verantwoord deel (10%) van uw vrij beschikbaar vermogen in de obligaties moet investeren. De obligaties zijn niet geschikt voor beleggers die niet bereid zijn om een hoog risico te lopen, met name de risico s die verderop in dit informatiedocument zijn genoemd onder het kopje Wat zijn de belangrijkste risico s voor u als belegger? vanaf pagina 13. Ook zijn de obligaties niet geschikt voor beleggers die geen of onvoldoende kennis hebben van en ervaring hebben met beleggen. Verder zijn de obligaties niet geschikt als u de nominale uitgifteprijs van EUR per obligatie niet kan missen. LET OP: Beleggen in de obligaties brengt hoge risico s met zich mee! Beleg niet in de obligaties als u die risico s niet wilt nemen. Het grootste risico is dat u uw gehele belegging (dus al uw geïnvesteerde geld) kan kwijtraken. Wat voor belegging is dit? U belegt in obligaties die worden uitgegeven door Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. De nominale uitgifteprijs van de obligaties is EUR (duizend euro) per obligatie. Deelname is mogelijk vanaf EUR (vijfduizend euro). U moet dus minimaal 5 obligaties afnemen om te kunnen deelnemen. De datum van uitgifte van de obligaties is de datum waarop wij met u een obligatieovereenkomst aangaan. Die datum kan dus verschillen. 7 if tomorrow matters...

8 Het is mogelijk dat wij het geld dat wij van u ontvangen uit de obligatielening (vrijwel) onmiddellijk besteden. Daarom bieden wij obligaties A aan totdat wij een totale obligatielening hebben ontvangen van EUR Daarna bieden wij uitsluitend obligaties B aan. Voor de obligaties A geldt een hoger rentepercentage (5,8% effectief per jaar) dan voor obligaties B (4,8% effectief per jaar), omdat de obligatiehouders die als eerste instappen een nog hoger risico lopen dan de overige obligatiehouders. Dat komt omdat wij het geld vrijwel meteen besteden aan (i) het zoeken naar locaties, (ii) marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten, en (iii) het voldoen aan renteverplichtingen uit reeds uitgegeven obligaties. De totale obligatielening tot circa EUR zal naar verwachting dus met name worden besteed aan operationele activiteiten in plaats van het ontwikkelen van locaties. De eerste obligatiehouders (tot EUR ) lopen dus een zeer groot risico dat hun lening niet wordt terugbetaald, bijvoorbeeld (maar niet uitsluitend) als geen locaties worden gevonden of kunnen worden ontwikkeld, of als wij onvoldoende obligaties uitgeven, waardoor wij onvoldoende geld hebben om het beoogde doel te realiseren. De looptijd van de obligaties is maximaal 30 maanden (2,5 jaar). Hieronder staan enkele kenmerken van de obligatielening: Maximale omvang obligatielening Nominale uitgifteprijs per obligatie Minimale deelname per obligatie houder Maximaal aantal obligaties Looptijd Obligaties A Obligaties B Rente Obligaties A Rente Obligaties B Betaling rente Aflossing Emissiekosten Verhandelbaar Zekerheden EUR EUR EUR (5 obligaties) maximaal 30 maanden (2,5 jaar) eerste EUR (totale obligatielening) vanaf EUR (totale obligatielening) 5,8% (effectief) per jaar 4,8% (effectief) per jaar Per kwartaal Na einde looptijd ( bullet ) Geen Alleen tussen obligatiehouders Geen 8 if tomorrow matters...

9 LET OP: Het is mogelijk dat wij het benodigde bedrag of de maximale omvang niet bereiken! Als wij het benodigde bedrag niet bereiken dat wij ten minste nodig hebben om het beoogde doel te realiseren (in het kort: het ontwikkelen van één of meerdere locaties en het vervreemden van de ontwikkelde locaties), dan kunnen de obligatiehouders die reeds zijn ingestapt hun volledige inleg verliezen! LET OP: Lees dit hele informatiedocument goed door voordat u besluit om te beleggen in de obligaties. Iedere beslissing om te investeren in de obligaties moet gebaseerd zijn op de bestudering van het gehele informatiedocument. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beslissing om geld aan ons uit te lenen. Meer informatie over het rendement vindt u in dit informatiedocument onder het kopje Nadere informatie over het rendement op pagina 19 en 20. Wat zijn de kosten voor u als belegger? Wij brengen geen emissiekosten bij u in rekening. Kosten die u zelf maakt, bijvoorbeeld kosten die zijn gemoeid met het inschakelen van een adviseur om de belegging en de risico s te beoordelen, maar ook eventuele bankkosten voor het overmaken van bedragen, komen voor uw rekening. LET OP: Wij raden u dringend aan om een adviseur in te schakelen om u advies te geven over de obligatielening en de risico s en gevolgen als u besluit om te beleggen in de obligaties, voordat u daadwerkelijk overgaat tot een investering. Lees ook: Wat zijn de belangrijkste risico s voor u als belegger? vanaf pagina 13 van dit informatiedocument. Waar wordt uw inleg voor gebruikt? Belegt u in obligaties A? Dan wordt van elke euro van uw inleg ongeveer EUR 0,86 (dus 86%) gebruikt om kosten af te dekken. Denk hierbij met name (maar niet aansluitend) aan kosten die zijn gemoeid met: 9 if tomorrow matters...

10 1. het zoeken naar locaties (grond) waarop zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie kunnen worden gebouwd; 2. marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten om zoveel mogelijk locaties te verwerven en zoveel mogelijk obligaties aan te bieden en te verkopen (tot een maximum van EUR ); 3. het zoeken naar kopers en het (op voorhand) vervreemden van de ontwikkelde locaties; 4. overige kosten, zoals juridische kosten, netwerkwerkzaamheden, bedrijfskosten en kosten van derden. Het restant, dus ongeveer EUR 0,14 (dus 14%) wordt onder meer gereserveerd om te voldoen aan de renteverplichtingen uit de uitgegeven obligaties. Belegt u in obligaties B? Dan wordt van elke euro van uw inleg ongeveer EUR 0,88 (dus 88%) gebruikt om kosten af te dekken. Denk hierbij aan kosten die zijn gemoeid met: 1. het ontwikkelen van de locatie(s) en het verkrijgen van de benodigde toestemmingen (zoals vergunningen) voor het bouwen van zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie; 2. het aanvragen van een SDE+ subsidie (Stimulering Duurzame Energieproductie); 3. het zoeken naar kopers en het vervreemden van de ontwikkelde locaties; 4. overige kosten, zoals juridische kosten, netwerkwerkzaamheden, bedrijfskosten en kosten van derden. Ons doel is om met het geld van de obligatielening één of meer locaties te verwerven, bijvoorbeeld door deze te huren of te kopen. Die locatie(s) willen wij vervolgens ontwikkelen, zodat daarop zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie kunnen worden gebouwd. De ontwikkeling houdt ook in dat wij de benodigde toestemmingen (vaak een wijziging van het bestemmingsplan en een omgevingsvergunning) en een SDE+ subsidie zullen aanvragen. Uiteindelijk is het de bedoeling om de ontwikkelde locatie(s) te vervreemden en om met de opbrengst daaruit de obligatielening terug te betalen. Pas als wij de locatie(s) voor een goede prijs hebben vervreemd, kunnen wij de obligatiehouders terugbetalen. LET OP: Het is de bedoeling om de ontwikkelde locaties te vervreemden, nog voordat de zonnepanelen daarop worden gebouwd. Het is dus niet onze intentie om de obligatielening te gebruiken om een park voor zonne-energie te bouwen. LET OP: Aan het beleggen in de obligaties zijn grote risico s verbonden! Lees daarover in dit informatiedocument onder het kopje Nadere informatie over de risico s vanaf pagina 13. Investeer niet in de obligaties voordat u zich heeft verdiept in alle risico s die u kan lopen. Uw inleg behoort tot het vermogen van Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Meer informatie over het gebruik van de inleg kunt u vinden onder het kopje Nadere informatie over de besteding van de opbrengst vanaf pagina if tomorrow matters...

11 Nadere informatie over de belegging In dit onderdeel van het document vindt u nadere informatie over de aanbieding en de aanbieder. Hiermee krijgt u meer inzicht in de specifieke risico s, de kosten, en het rendement van de aanbieding. Let op! Dit document en deze aanbieding zijn niet door de AFM getoetst. Nadere informatie over de aanbieder De aanbieder is tevens de uitgevende instelling van de obligaties. De uitgevende instelling is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (B.V.), opgericht op 10 september 2017 en gevestigd in Eindhoven. De uitgevende instelling is bij de Kamer van Koophandel geregistreerd onder het KvK-nummer Het adres van de uitgevende instelling is Kronehoefstraat 66, 5622 AC, te Eindhoven. De website van de uitgevende instelling is: Contactpersoon: Dhr. M. Kok Contactpersoon: Dhr. H. Yildirim info@tomorrowenergy.nl Telefoonnummer: Enig bestuurder en enig aandeelhouder van de uitgevende instelling is Tomorrow Energy B.V., opgericht op 17 januari 2017 en gevestigd in de gemeente Eindhoven. Tomorrow Energy B.V. is bij de Kamer van Koophandel geregistreerd onder het KvK-nummer Het adres van Tomorrow Energy B.V. is Kronehoefstraat 66, 5622 AC, Eindhoven. 11 if tomorrow matters...

12 De aandeelhouders van Tomorrow Energy B.V. zijn Tomorrow Energy Holding B.V. en REsolutions B.V. Tomorrow Energy Holding B.V., opgericht op 17 januari 2017 en gevestigd in de gemeente Eindhoven. Tomorrow Energy Holding B.V. is bij de Kamer van Koophandel geregistreerd onder het KvK-nummer Het adres van Tomorrow Energy B.V. is Kronehoefstraat 66, 5622 AC, Eindhoven. REsolution B.V. is een Nederlandse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, gevestigd aan de oude kerkweg 12, 1251 NZ, te Laren, Nederland. REsolution B.V. is bij de Kamer van Koophandel geregistreerd onder het nummer Bestuurder van Tomorrow Energy B.V. is Tomorrow Energy Holding B.V., opgericht op 17 januari 2017 en gevestigd in de gemeente Eindhoven. Tomorrow Energy Holding B.V. is bij de Kamer van Koophandel geregistreerd onder het KvK-nummer Het adres van Tomorrow Energy B.V. is Kronehoefstraat 66, 5622 AC, Eindhoven. Bestuurder en enig aandeelhouder van Tomorrow Energy Holding B.V. is de heer H. Yildirim. De uitgevende instelling heeft de volgende handelsnaam: Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Dit zijn de belangrijkste activiteiten van de uitgevende instelling: 1. het zoeken naar locaties (grond) waarop zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie kunnen worden gebouwd; 2. marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten om zoveel mogelijk locaties te verwerven en zoveel mogelijk obligaties aan te bieden en te verkopen (tot een maximum van EUR ); 3. het voldoen aan de renteverplichtingen uit de uitgegeven obligaties; 4. het ontwikkelen van de locatie(s) en het verkrijgen van de benodigde toestemmingen (zoals vergunningen) voor het bouwen van zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie; 5. het aanvragen van een SDE+ subsidie (Stimulering Duurzame Energieproductie); 6. het zoeken naar kopers en het vervreemden van de ontwikkelde locaties. LET OP: De bedoeling is om de ontwikkelde locatie(s) te vervreemden, nog voordat daarop zonnepanelen worden gebouwd. Het is dus niet onze intentie om de obligatielening ook te gebruiken om een park voor zonne-energie te bouwen. 12 if tomorrow matters...

13 De uitgevende instelling heeft (financiële) relaties met de volgende gelieerde entiteiten en personen: Tomorrow Energy B.V. Tomorrow Energy B.V. is bestuurder en aandeelhouder van Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Tomorrow Energy B.V. maakt vrijwel alle kosten van Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. en stuurt hiervoor een (bulk)factuur naar Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Nadere informatie over de risico s Aan beleggen zijn risico s verbonden. Dat geldt ook voor een belegging in de obligaties. In het ergste geval ontvangt u geen rente en aflossing en bent u uw gehele investering kwijt! Voordat u wenst te investeren in de obligaties, moet u alle risico s, maar ook uw persoonlijke (financiële) situatie en uw doelstellingen in overweging nemen. LET OP: Dit hoofdstuk ( Nadere informatie over de risico s ) is niet uitputtend! Er zijn mogelijk meer risico s die niet in dit informatiedocument zijn genoemd. Raadpleeg altijd zelf een deskundige op dit gebied om u te laten voorlichten over de gevolgen voor u van een eventuele belegging in de obligaties en de risico s daarvan voordat u overgaat tot een investering! Hieronder worden enkele risico s genoemd. Aanlooprisico Wij besteden vrijwel meteen het geld dat wij ontvangen door het uitgeven van de obligaties. Naar verwachting zal dit geld in eerste instantie met name worden besteed om kosten te betalen in de aanloop van het ontwikkelen van de locatie(s). Hierbij valt te denken aan (i) het zoeken naar locaties, (ii) marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten, en (iii) het voldoen aan renteverplichtingen uit reeds uitgegeven obligaties. Als wij geen locaties kunnen vinden of wel vinden, maar niet kunnen ontwikkelen, kunnen wij onze verplichtingen aan u niet nakomen. Ook als blijkt dat wij onvoldoende obligaties uitgeven, waardoor wij onvoldoende geld hebben om het beoogde doel te realiseren, kunnen wij onze verplichtingen aan u niet nakomen. In dat geval bent u mogelijk uw gehele inleg kwijt. 13 if tomorrow matters...

14 Grondrisico Wij zijn mogelijk niet de eigenaar van de grond(en) die wordt c.q. worden ontwikkeld. Het risico bestaat dat een locatie ongeschikt blijkt voor de ontwikkeling van een zonne-energie installatie of dat zich andere problemen voordoen waardoor de ontwikkelde locatie(s) niet of niet rendabel kunnen worden vervreemd. Ook kan het zijn dat de eigenaar c.q. verhuurder van een locatie zijn afspraken met ons om wat voor reden dan ook schendt. Al die gevallen kunnen een impact hebben op onze verplichtingen aan u. Het is dan mogelijk dat wij niet of niet volledig aan de aflossingsverplichtingen jegens u kunnen voldoen. In zo n geval raakt u mogelijk geld kwijt. Vergunningrisico Het risico bestaat dat het bestemmingsplan niet wordt gewijzigd en/of dat geen omgevingsvergunning wordt verleend, of dat er andere benodigde toestemmingen of goedkeuringen niet worden gegeven. In dat geval kan een locatie niet worden ontwikkeld voor het doel dat wij voor ogen hebben, namelijk het winnen van zonne-energie. Als dit risico zich voordoet is de kans zeer groot dat u al of een groot gedeelte van uw geld kwijtraakt, omdat wij dan al wel kosten hebben gemaakt (de obligatielening hebben besteed), maar de locatie(s) hoogstwaarschijnlijk niet rendabel kunnen worden vervreemd. Subsidierisico Het risico bestaat dat de benodigde subsidie (SDE+) niet wordt verleend. Als dat risico zich voordoet, zullen de locatie(s) niet of niet rendabel kunnen worden vervreemd, terwijl wij al wel de gehele of een groot deel van de totale obligatielening in de ontwikkeling van één of meerdere locaties hebben geïnvesteerd. Dit betekent dat wij mogelijk niet of niet volledig aan de aflossingsverplichtingen jegens u kunnen voldoen. U kan dan al uw ingelegde geld verliezen! Vervreemdingsrisico Het risico bestaat dat een ontwikkelde locatie niet of niet voor de juiste prijs kan worden vervreemd, omdat er geen of onvoldoende vraag is naar de locatie (de grond) of vanwege beperkingen waardoor de locatie niet of alleen tegen een lagere prijs kan worden vervreemd. Dit betekent dat een ontwikkelde locatie ofwel niet wordt verkocht ofwel tegen een lagere prijs. De consequentie hiervan is dat de obligatielening geheel of gedeeltelijk niet kan worden terugbetaald. U kan dan al uw ingelegde geld verliezen! Kostenrisico Het risico bestaat dat de kosten om één of meerdere locaties succesvol en rendabel te ontwikkelen om wat voor reden dan ook hoger worden dan vooraf door ons begroot, bijvoorbeeld (maar niet uitsluitend) door inflatie of veranderende omstandigheden. Dit kan tot gevolg hebben dat wij niet langer geheel of gedeeltelijk aan onze verplichtingen jegens de obligatiehouders kunnen voldoen. Dit kan ook betekenen dat de obligatielening geheel of gedeeltelijk niet kan worden terugbetaald. 14 if tomorrow matters...

15 Zekerheidsrisico Het risico bestaat dat u geen aanspraak kan maken op (de uitwinning van) zekerheid, omdat wij geen zekerheid bieden. Als wij dus om wat voor reden dan ook onze verplichtingen jegens u niet nakomen, is er bijvoorbeeld geen onderpand dat kan worden uitgewonnen om daarmee toch nog uw vordering of een deel daarvan te betalen. Dit betekent dat u uw ingelegde geld kan verliezen als wij onze verplichtingen om wat voor reden dan ook niet nakomen! Bedrijfsrisico Het risico bestaat dat wij niet aan onze verplichtingen jegens u kunnen voldoen, omdat wij geen middelen hebben om eventuele negatieve gebeurtenissen of tegenvallende resultaten op te vangen. De aanbieder bestaat nog niet zo lang en heeft geen buffers, geen sterk eigen vermogen en ook geen solide vermogenspositie om eventuele tegenvallers (van welke aard dan ook) zodanig op te vangen dat dergelijke tegenvallers geen of slechts een beperkte invloed hebben op de verplichtingen jegens anderen, zoals de obligatiehouders. Dit betekent dat wij bij negatieve gebeurtenissen of tegenvallende resultaten relatief snel niet meer kunnen voldoen aan onze rente- en/of aflossingsverplichtingen. Het risicoprofiel van de obligaties lijkt daardoor op het risicoprofiel van aandelen. Illiquiditeitsrisico Het risico bestaat dat een obligatiehouder zijn/haar obligaties niet, moeilijk, alleen met hoge kosten of alleen tegen een (veel) te lage prijs kan verkopen. Dat komt omdat de obligaties alleen tussen obligatiehouders verhandelbaar zijn (en dus niet aan anderen kunnen worden verkocht). Ook is er geen plaats van vraag naar en aanbod van de obligaties, zoals een beurs of verglijkbare handelsfaciliteit. U kunt dus mogelijk niet tussentijds uitstappen als u dat wenst of alleen tegen verlies. De looptijd van de obligatielening is maximaal 30 maanden (2,5 jaar). Het is goed mogelijk dat u gedurende die hele periode uw investering niet liquide kan maken (dus omzetten in geld). Faillissementsrisico Het risico bestaat dat wij uw rente of aflossing niet meer kunnen betalen, omdat wij (de aanbieder) failliet zijn of anderzijds insolvent (dat wil zeggen: niet in staat om aan onze lopende verplichtingen te voldoen). Dit betekent dat de rentebetalingen hoogstwaarschijnlijk worden gestaakt en dat er niet meer aan het einde van de looptijd wordt afgelost. De kans is bijna nihil dat u in een faillissementssituatie uw (resterende) vordering op ons nog ontvangt, of een gedeelte daarvan. Wetgevingsrisico Het risico bestaat dat er een wijziging optreedt in toepasselijke wet- of regelgeving. De wet- en regelgeving kan tijdens de looptijd, of zelfs na de looptijd van de obligatielening met terugwerkende kracht, veranderen, waardoor bijvoorbeeld een vergunning niet (meer) kan worden verkregen, een subsidie niet meer wordt verleend, een locatie niet meer (rendabel) kan worden ontwikkeld, of de ontwikkelde locatie(s) niet meer (rendabel) kunnen worden vervreemd. In dat geval is het mogelijk dat de obligatielening niet geheel of gedeeltelijk kan worden terugbetaald. 15 if tomorrow matters...

16 Juridisch risico Het risico bestaat dat onze contractspartijen (waaronder obligatiehouders) hun afspraken met ons niet of niet naar behoren nakomen, of hun afspraken met terugwerkende kracht ongedaan maken (vernietigen) of ontbinden. Ook kan het voorkomen dat onze contractspartijen (waaronder obligatiehouders) of anderen vinden dat wij hen schade hebben toegebracht. Dit kan (grote) gevolgen hebben voor onze financiële situatie en verplichtingen, waaronder verplichtingen aan (andere) obligatiehouders. Als dit risico zich voordoet kan het zijn dat wij niet meer kunnen voldoen aan onze rente of aflossingsverplichtingen. In dat geval kan u uw ingelegde geld verliezen. Toezichtrisico Het risico bestaat dat een toezichthoudende autoriteit (zoals de AFM) van mening is dat wij iets niet goed doen. Een toezichthoudende autoriteit kan dan handhavende maatregelen nemen, zoals het opleggen van boetes of het stilleggen van de organisatie. Dit kan negatieve gevolgen hebben op onze financiële positie en/of de mogelijkheid om aan onze verplichtingen jegens u te voldoen. Belangenconflicten Er is een risico op belangen van gelieerde partijen die conflicteren met de belangen van de beleggers, omdat de aanbieder ook verplichtingen heeft richting gelieerde partijen, waaronder Tomorrow Energy B.V. Het zou kunnen voorkomen dat de aanbieder de verplichtingen jegens die gelieerde partijen wel nakomt, maar de verplichtingen jegens obligatiehouders niet of niet volledig. Dit bekent dat wij mogelijk niet kunnen voldoen aan onze rente of aflossingsverplichtingen. LET OP: Van u wordt verwacht dat u voldoende kennis heeft van en ervaring heeft met beleggen in obligaties, en dat u zich terdege bewust bent van en voldoende inzicht heeft in de risico s en gevolgen (waaronder fiscale, administratieve, juridische en financiële gevolgen) die verbonden zijn aan het beleggen in de obligaties. LET OP: Wij adviseren u stellig om u zich te laten bijstaan door een deskundige als u bepaalde informatie van ons niet of niet helemaal begrijpt, maar ook om u voldoende inzicht te geven in de risico s en gevolgen (waaronder fiscale, administratieve, juridische en financiële gevolgen) die verbonden zijn aan het beleggen in de obligaties. 16 if tomorrow matters...

17 Nadere informatie over de besteding van de opbrengst De totale opbrengst van de aanbieding bedraagt maximaal EUR De besteding van de opbrengst wordt verdeeld over één of meer projecten. LET OP: Het kan voorkomen dat wij dit informatiedocument van tijd tot tijd updaten en aanvullen. Want, hoe meer of hoe groter de projecten, hoe groter het bedrag wordt van de totale obligatielening (tot een maximum van EUR ). Hieronder volgt eerst een projectbeschrijving. Hierin worden de typische stappen beschreven van één project. Deze stappen vinden wij nodig om een locatie volledig gereed te maken voor de realisatie van een productie-installatie om daarmee zonne-energie te winnen. Uit het oogpunt van risicospreiding is het de bedoeling dat meerdere projecten deel gaan uitmaken van dezelfde obligatielening. Deze stappen worden dus per project herhaald. Het is de bedoeling dat de volgende stappen gedurende de looptijd van de obligatielening (maximaal 30 maanden) worden uitgevoerd. 1. De gemeente waarin de te ontwikkelen grond of het gebied is gelegen, zal een intentieverklaring moeten afgeven alvorens de locatie zal worden ontwikkeld. Ook zal een kort onderzoek moeten worden gedaan naar de omgevingsfactoren. 2. Vervolgens zullen ten aanzien van de grond mogelijk bepaalde onderzoeken moeten worden verricht, waaronder een landschappelijk inpassingsplan, een archeologisch onderzoek, een flora en fauna QuickScan en/of een bodem- of wateronderzoek. 3. Omdat veel gemeenten nog geen beleid hebben ten aanzien van zonneparken en deze meestal niet zijn opgenomen in het bestemmingsplan, wordt verwacht dat in veel gevallen eerst een bestemmingsplanwijziging nodig is alvorens een omgevingsvergunning kan worden verleend. Hierbij houden wij rekening met een doorlooptijd van zo n 12 tot 24 maanden. 4. Pas hierna kan de SDE+ subsidie aanvraag worden gedaan. Uitsluitend als de SDE+ subsidie is verkregen, kan een project financieel rendabel worden gemaakt voor het winnen van zonne-energie door middel van zonnepanelen. De bedoeling is om de ontwikkelde locatie(s) (mét omgevingsvergunning en mét SDE+ subsidie) te vervreemden aan een partij die de locatie(s) verder zal ontwikkelen door het bouwen van zonnepanelen. 17 if tomorrow matters...

18 SDE+ Bedrijven en (non-profit) instellingen die hernieuwbare energie (gaan) produceren, kunnen gebruik maken van de subsidieregeling SDE+ ( Stimulering Duurzame Energieproductie ). De subsidieregeling is bedoeld voor hernieuwbare energietechnieken. De SDE+ subsidie kan pas worden aangevraagd als alle benodigde vergunningen zijn verleend. Het aanvragen van de SDE+ subsidie duurt in beginsel maximaal 13 weken. Besteding Belegt u in obligaties A? Dan wordt van elke euro van uw inleg ongeveer EUR 0,86 (dus 86%) gebruikt om kosten af te dekken. Denk hierbij met name (maar niet aansluitend) aan kosten die zijn gemoeid met: 1. het zoeken naar locaties (grond) waarop zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie kunnen worden gebouwd; 2. marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten om zoveel mogelijk locaties te verwerven en zoveel mogelijk obligaties aan te bieden en te verkopen (tot een maximum van EUR ); 3. het zoeken naar kopers en het (op voorhand) vervreemden van de ontwikkelde locaties; 4. overige kosten, zoals juridische kosten, netwerkwerkzaamheden, bedrijfskosten en kosten van derden. Het restant, dus ongeveer EUR 0,14 (dus 14%) wordt onder meer gereserveerd om te voldoen aan de renteverplichtingen uit de uitgegeven obligaties. Belegt u in obligaties B? Dan wordt van elke euro van uw inleg ongeveer EUR 0,88 (dus 88%) gebruikt om kosten af te dekken. Denk hierbij aan kosten die zijn gemoeid met: 1. het ontwikkelen van de locatie(s) en het verkrijgen van de benodigde toestemmingen (zoals vergunningen) voor het bouwen van zonnepanelen voor het opwekken van zonne-energie; 2. het aanvragen van een SDE+ subsidie (Stimulering Duurzame Energieproductie); 3. het zoeken naar kopers en het vervreemden van de ontwikkelde locaties; 4. overige kosten, zoals juridische kosten, netwerkwerkzaamheden, bedrijfskosten en kosten van derden. 18 if tomorrow matters...

19 Het restant, dus ongeveer EUR 0,12 (dus 12%) wordt onder meer gereserveerd om te voldoen aan de renteverplichtingen uit de uitgegeven obligaties. LET OP: Het is mogelijk dat wij het geld dat wij van u ontvangen uit de obligatielening (vrijwel) onmiddellijk besteden. Daarom bieden wij obligaties A aan totdat wij een totale obligatielening hebben ontvangen van EUR Daarna bieden wij uitsluitend obligaties B aan. Voor de obligaties A geldt een hoger rentepercentage (5,8% effectief per jaar) dan voor obligaties B (4,8% effectief per jaar), omdat de obligatiehouders die als eerste instappen een nog hoger risico lopen dan de overige obligatiehouders. Dat komt omdat wij het geld vrijwel meteen besteden aan (i) het zoeken naar locaties, (ii) marketing- (reclame) en verkoopactiviteiten, en (iii) het voldoen aan renteverplichtingen uit reeds uitgegeven obligaties. De totale obligatielening tot circa EUR zal naar verwachting dus met name worden besteed aan operationele activiteiten in plaats van het ontwikkelen van locaties. De eerste obligatiehouders (tot EUR ) lopen dus een zeer groot risico dat hun lening niet wordt terugbetaald, bijvoorbeeld (maar niet uitsluitend) als geen locaties worden gevonden of kunnen worden ontwikkeld, of als wij onvoldoende obligaties uitgeven, waardoor wij onvoldoende geld hebben om het beoogde doel te realiseren. Andere kosten De uitgevende instelling heeft naast de kosten met betrekking tot de investering geen andere kosten. Nadere informatie over het rendement Het rendement wordt uitgekeerd in de vorm van rente. In het geval van obligaties A bedraagt de rente 5,8% (effectief) op jaarbasis. In het geval van obligaties B bedraagt de rente 4,8% (effectief) op jaarbasis. 19 if tomorrow matters...

20 De rente wordt per kalenderkwartaal betaalbaar gesteld. Rekenvoorbeeld: stel dat u heeft geïnvesteerd in 50 obligaties A van in totaal EUR U ontvangt dan een bedrag van EUR2.900 (5,8% van EUR ) per jaar aan rente. Dit is een bedrag van EUR 725 per kwartaal. Dit is slechts een rekenvoorbeeld. TIP: maak zelf een berekening voor uw situatie! Rekenvoorbeeld: stel dat u heeft geïnvesteerd in 50 obligaties B van in totaal EUR U ontvangt dan een bedrag van EUR (4,8% van EUR ) per jaar aan rente. Dit is een bedrag van EUR 600 per kwartaal. Dit is slechts een rekenvoorbeeld. TIP: maak zelf een berekening voor uw situatie! LET OP: U financiert gedeeltelijk uw eigen rente en/of de rente van andere obligatiehouders! Omdat wij uw geld gebruiken voor een ontwikkeling die pas aan het einde van de looptijd rendement kan opleveren én wij niet zelf uit eigen (of andere middelen) geld beschikbaar hebben om de rente van te betalen, gebruiken wij een deel van iedere belegging om daarmee aan onze renteverplichtingen te voldoen gedurende de looptijd. Dat betekent dat wij aan het einde van de looptijd in ieder geval uw inleg vermeerderd met de betaalde rente moeten hebben terugverdiend om al onze verplichtingen aan u na te kunnen komen. Lukt dat ons niet, dan kunnen wij niet aan onze (gehele) aflossingsverplichting aan u voldoen. Rekenvoorbeeld: stel dat wij in totaal obligaties hebben uitgegeven. Dan hebben wij dus een bedrag geleend van alle obligatiehouders gezamenlijk van EUR (1.000 x EUR per obligatie). Dat betekent dat wij EUR aan obligatiehouders A en EUR aan obligatiehouders B per jaar aan rente moeten betalen. Dus 5,8% rente over de eerste EUR en 4,8% rente over het restant (in dit rekenvoorbeeld ook EUR ). Dit is een totaalbedrag van EUR per jaar aan rente bij de uitgifte van obligaties. Gedurende de gehele looptijd van maximaal 2,5 jaar is dit een renteverplichting van ons aan deze obligatiehouders van in totaal EUR (EUR x 2,5). Dat betekent dat wij aan het einde van de looptijd in dit rekenvoorbeeld in ieder geval EUR (EUR EUR ) moeten hebben verdiend om zowel aan onze totale renteverplichtingen aan deze obligatiehouders te voldoen, als aan onze aflossingsverplichtingen aan deze obligatiehouders. Dit is slechts een rekenvoorbeeld. Worden er meer of minder obligaties uitgegeven, dan wijzigen de bedragen! Nadere informatie over de financiële situatie van de uitgevende instelling De aanbieder is actief sinds 10 september 2017 en heeft nog geen activiteiten verricht. De volgende financiële informatie ziet op de situatie na uitgifte van de obligaties. De opbrengst van de aanbieding is naar verwachting tussen de EUR en de EUR Het bedrag aan eigen vermogen bestaat op dit moment uit EUR if tomorrow matters...

21 LET OP: De aanbieder bestaat nog niet zo lang en heeft geen buffers, geen sterk eigen vermogen en ook geen solide vermogenspositie om eventuele tegenvallers (van welke aard dan ook) zodanig op te vangen dat dergelijke tegenvallers geen of slechts een beperkte invloed hebben op de verplichtingen jegens anderen, zoals de obligatiehouders. Dit betekent dat wij bij negatieve gebeurtenissen of tegenvallende resultaten relatief snel niet meer kunnen voldoen aan onze verplichtingen jegens u. Wij hebben niet de intentie om additionele financiering aan te trekken. Het bedrag aan uitstaande leningen is EUR 0. Wij hebben geen geld van anderen geleend dat wij moeten terugbetalen. De uitgevende instelling heeft geen zekerheden en geen garanties verleend aan anderen. Na de uitgifte van de obligaties voor een totaalbedrag van EUR is de verhouding eigen vermogen/ vreemd vermogen 1/500 Na de uitgifte van de obligaties voor een totaalbedrag van EUR is de verhouding eigen vermogen/ vreemd vermogen 1/2400 Na de uitgifte van de obligaties voor een totaalbedrag van EUR bedraagt het werkkapitaal EUR Na de uitgifte van de obligaties voor een totaalbedrag van EUR bedraagt het werkkapitaal EUR LET OP: Wij bieden geen enkele zekerheid aan u. Als wij u dus niet terugbetalen, kunt u uw vordering dus niet door middel van het uitwinnen van zekerheden geheel of gedeeltelijk terugkrijgen. Dit betekent dat het mogelijk is dat u al uw geld dat u aan ons heeft uitgeleend, kan kwijtraken. Nadere informatie over de aanbieding en inschrijving De aanbiedingsperiode begint op 20 september 2017 en eindigt op 20 maart Wij behouden ons uitdrukkelijk het recht voor om deze termijn te verlengen of te verkorten. De uitgiftedatum van de obligaties is de datum waarop u met ons een obligatieovereenkomst aangaat. Deelname is mogelijk vanaf EUR (vijfduizend euro). U moet dus minimaal 5 obligaties afnemen om te kunnen deelnemen. 21 if tomorrow matters...

22 De volgende regels zijn van toepassing als u zich wilt inschrijven voor de obligaties: 1. Als de door ons vastgestelde maximale omvang van de obligatielening wordt overschreden door de vraag naar de obligaties, zullen wij de inschrijvingen accepteren op volgorde van binnenkomst. In een dergelijk geval kan het zijn dat wij geen obligaties aan u kunnen uitgeven. 2. Inschrijvingen op obligaties kunnen zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk door ons worden geweigerd. In dat geval stellen wij u hiervan op de hoogte. 3. Wij hebben ook het recht om een inschrijving te weigeren als om wat voor reden dan ook (dus bijvoorbeeld ook door overmacht) het totaal door u verschuldigde bedrag niet tijdig door ons is ontvangen. Als dit het geval is, stellen wij u hiervan op de hoogte. 4. Wij behouden ons uitdrukkelijk het recht voor om geen obligaties uit te geven of om reeds door ons geaccepteerde inschrijvingen of reeds uitgegeven obligaties te beëindigen. Hiervan kan bijvoorbeeld sprake zijn als er beletselen voor ons zijn om de obligaties uit te geven of de obligatielening aan te gaan. Dit informatiedocument en de hierin opgenomen informatie is bijgewerkt tot 23 augustus Wij zijn niet verantwoordelijk of aansprakelijk voor gebeurtenissen of wijzigingen, waaronder bijvoorbeeld wijzigingen in wetgeving (al dan niet met terugwerkende kracht) die zich na deze datum hebben voorgedaan. Wij (en dat betekent ook onze directie en werknemers) zijn niet aansprakelijk voor de inhoud van dit informatiedocument of uw beslissing om op basis van dit informatiedocument of op basis van andere informatie (van ons, van uzelf of van anderen) te besluiten om te investeren in de obligaties, behalve bij opzet of grove nalatigheid van onze kant. LET OP: Dit informatiedocument kan van tijd tot tijd worden gewijzigd of aangevuld. Vraag daarom altijd bij ons om de meest recente versie van dit informatiedocument alvorens u overweegt om te gaan beleggen in de obligaties. Het informatiedocument sturen wij u dan kosteloos toe. Neem contact met ons op via: Telefoon: info@tomorrowenergy.nl Klachten? Als u een klacht over ons of over dit informatiedocument heeft, stuur dan uw onderbouwde klacht, voorzien van uw contactgegevens naar: info@tomorrowenergy.nl Wij zullen dan zo spoedig mogelijk op uw klacht reageren. Nederlands recht Dit informatiedocument en de hierin opgenomen informatie is onderworpen aan Nederlands recht. 22 if tomorrow matters...

23 Fiscale informatie Hieronder treft u fiscale informatie over de obligaties. LET OP: Het gaat hier om een algemene, globale weergave van de wijze van belastingheffing van de obligatiehouders onder de huidige Nederlandse wet- en regelgeving. Uitgangspunt bij dit hoofdstuk fiscale informatie is dat de obligatiehouders (i) in Nederland woonachtige particulieren zijn die vanuit hun privévermogen investeren (ii) Nederlandse naamloze vennootschappen of besloten vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid zijn, waarvan de feitelijke leiding in Nederland is gevestigd en waarvan de uiteindelijke aandeelhouder(s) in Nederland woonachtige particulieren zijn. LET OP: De belastingheffing van buitenlandse belastingplichtigen is in dit hoofdstuk fiscale informatie niet opgenomen. Ook wordt niet nader ingegaan op de positie van buitenlandse belastingplichtigen die ervoor hebben gekozen om voor de heffing van de Nederlandse inkomstenbelasting als binnenlandse belastingplichtigen te worden behandeld. Evenmin worden pensioenfondsen, fiscale beleggingsinstellingen en vrijgestelde beleggingsinstellingen behandeld. Particulieren In Nederland woonachtige particulieren zijn belastingplichtig in Nederland voor hun wereldinkomen. Dit betekent dat de obligaties en de inkomsten die de obligatiehouders uit hun obligatie genieten moeten worden opgenomen in de Nederlandse aangifte inkomstenbelasting. Voor zover wordt geïnvesteerd vanuit het privé vermogen, worden de obligaties belast in Box III. Dit is slechts anders indien sprake is van ondernemingsvermogen dan wel resultaat uit overige werkzaamheden. In dat geval worden de obligaties belast in Box I. Deze situatie wordt hier niet nader behandeld. Voor de obligatiehouders bij wie de obligaties in Box III worden belast, geldt dat de waarde van de investering de rendementsgrondslag is voor de waarde in het economische verkeer van de aan Box III toerekenbare bezittingen op 1 januari van enig aangiftejaar. Tot en met 2016 wordt het voordeel uit sparen en beleggen gesteld op 4% (forfaitair rendement) van de grondslag sparen en beleggen c.q. de rendementsgrondslag aan het begin van het kalenderjaar, voor zover dit meer bedraagt dan het heffingsvrije vermogen (2016: EUR per persoon, partners EUR ). Over het berekende forfaitaire rendement is vervolgens belasting verschuldigd naar een tarief van 30%. Het effectieve tarief van Box III bedraagt dan derhalve 1,2%. Vanaf 2017 verandert de berekening van de belasting die een obligatiehouder moet betalen over de grondslag sparen en beleggen. Het heffingsvrije vermogen gaat omhoog (naar EUR per persoon, partners EUR ). Er zijn dan 3 schijven. De Belastingdienst gaat ervan uit dat men meer voordeel heeft naarmate de grondslag sparen en beleggen hoger is. Bij iedere volgende schijf gebruikt de Belastingdienst daarom een hoger percentage om het voordeel te berekenen. Over dit voordeel betaalt de obligatiehouder 30% inkomstenbelasting. 23 if tomorrow matters...

24 Voor belastingheffing in Box III zal het forfaitaire rendement worden berekend over de netto waarde van de participatie aan het begin van het kalenderjaar. De daadwerkelijke resultaten uit de participatie spelen geen rol bij de bepaling van het forfaitair rendement. Ook in de jaren dat er feitelijk geen resultaat of een negatief resultaat wordt behaald, moet over het forfaitair rendement belasting worden betaald. Kosten, inclusief de rente verschuldigd op leningen aangegaan ter financiering van de obligaties, kunnen niet in aftrek worden gebracht bij de berekening van het forfaitair rendement. Leningen aangegaan ter financiering van de obligaties, kunnen daarentegen als schulden in de rendementsgrondslag worden begrepen. Vermogenswinsten/verliezen die bij de vervreemding van obligaties worden behaald, worden niet als zodanig in de Nederlandse belastingheffing betrokken. B.V./N.V. In Nederland gevestigde vennootschappen zijn vennootschapsbelastingplichtig in Nederland voor hun wereldinkomen. Dit betekent in beginsel dat de inkomsten die de B.V. en/of N.V. met de obligaties geniet, moeten worden opgenomen in de Nederlandse belastinggrondslag. Eventuele koerswinsten die worden gerealiseerd maken deel uit van de in Nederland belastbare winst, waarbij eventuele koersverliezen reeds in aanmerking kunnen worden genomen, ook wanneer ze nog niet zijn gerealiseerd. Gemaakte kosten om de obligaties te verwerven en in stand te houden, kunnen als bedrijfskosten in mindering worden gebracht. Omzetbelasting De aanbieder kwalificeert als ondernemer voor de omzetbelasting. Waar objecten met omzetbelasting worden verhuurd zal de aanbieder de haar in rekening gebrachte omzetbelasting in aftrek brengen. Ter zake van de overdracht van obligaties is geen omzetbelasting verschuldigd. Erf- en schenkbelasting In het geval van overlijden van een natuurlijk persoon, dan wel schenking door een natuurlijk persoon, wordt de waarde in het economische verkeer van de obligaties in de heffing van de Nederlandse erfbelasting dan wel schenkbelasting betrokken. LET OP: De uiteindelijke fiscale behandeling van de obligaties is mede afhankelijk van specifieke feiten en omstandigheden, die per obligatiehouder kunnen verschillen. Neem voordat u gaat beleggen in de obligaties altijd contact op met uw eigen fiscaal adviseur om de fiscale behandeling en fiscale gevolgen voor u goed op een rijtje te krijgen! 24 if tomorrow matters...

25 Bijlage 1 Begrippenlijst bij het informatiedocument van Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V. Hieronder staat wat wij bedoelen met bepaalde woorden die worden gebruikt in dit informatiedocument. Soms worden die woorden in meervoud of in een andere vorm weergegeven. De betekenis van die woorden verandert dan gewoon mee. Aanbieder AFM Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, statutair gevestigd te Eindhoven, kantoorhoudende aan de Kronehoefstraat 66, 5622 AC, te Eindhoven, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer ; de Autoriteit Financiële Markten; Obligatiehouder een houder van obligaties. Obligaties Obligatielening SDE+ de door ons in dit informatiedocument aangeboden verhandelbare obligaties; het totale bedrag dat wij van u en/of (andere) obligatiehouders lenen of willen lenen door de uitgifte van obligaties; Stimulering Duurzame Energieproductie; 25 if tomorrow matters...

26 Toezichthoudende autoriteit een nationale of internationale toezichthoudende entiteit, die vanuit nationaal, internationaal of supranationaal niveau is belast met het houden van toezicht, waaronder (in Nederland) de AFM, De Nederlandsche Bank ( DNB ), de Autoriteit Persoonsgegevens ( AP ), de Autoriteit Consument & Markt ( ACM ) of enige andere toezichthoudende entiteit of bestuursorgaan; U, uw iedereen die dit informatiedocument (of een gedeelte daarvan) leest; Uitgevende instelling Wij, ons, onze Tomorrow Energy Ontwikkeling 12 B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, statutair gevestigd te Eindhoven, kantoorhoudende aan de Kronehoefstraat 66, 5622 AC, te Eindhoven, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer ; de aanbieder c.q. de uitgevende instelling; Zekerheid de mogelijkheid om de vordering die u op ons heeft uit uw obligatielening geheel of gedeeltelijk terug te krijgen. Zekerheid kan bijvoorbeeld bestaan uit een hypotheekrecht (bijvoorbeeld op grond of een gebouw) of een pandrecht (bijvoorbeeld op spullen of vorderingen), maar ook uit een borg of garantie die iemand geeft. LET OP: Wij bieden geen zekerheid! Dit betekent dat het mogelijk is dat u al uw geld dat u aan ons heeft uitgeleend, kan kwijtraken. 26 if tomorrow matters...